股票投資基本知識(shí)

股票投資根底知識(shí)

1精品課件今天是一個(gè)特殊的日子10月17日：世界消除貧困日。窮人要變富；富人要變得更富。2精品課件做個(gè)調(diào)查這里誰(shuí)炒過(guò)股？股市中賺錢了，還是賠錢了？什么原因呢？你是根據(jù)什么買進(jìn)或賣出股票的？投資股市最關(guān)鍵的三個(gè)成功因素是什么？最致命的三個(gè)錯(cuò)誤是什么？你覺(jué)得機(jī)構(gòu)投資者與你，誰(shuí)更行？理性耐心獨(dú)立急躁猶豫盲從投資、投機(jī)、賭博？3精品課件我們共同學(xué)習(xí)本次主要介紹一些股票上的常用根本知識(shí)，適合對(duì)股票具有一定根本知識(shí)，可以還想弄得更明白些的朋友。歡送大家可以隨時(shí)發(fā)問(wèn)，但我也不是什么都知道，尤其不知道股市下一步的準(zhǔn)確走向。在座的專業(yè)投資者是我的老師，我希望能夠得到你們的指導(dǎo)。4精品課件前言—你怎么購(gòu)置股票1.擲骰子〔有效市場(chǎng)理論〕：猴子與教授的故事。2.找明牌：聽(tīng)消息〔電視股評(píng)、朋友、內(nèi)線人士〕。股市上漲，你沒(méi)買，虧了嗎？3.專家的意見(jiàn)：基金經(jīng)理、投資參謀?？赡芨煽俊＜也粫?huì)犯錯(cuò)嗎？專家突然改變主意了，總會(huì)及時(shí)告訴你嗎？4.券商咨訊：能夠及時(shí)了解相關(guān)資訊。券商都為你著想嗎？傭金和自營(yíng)。5.自己做研究：最高級(jí)的選股策略。親眼目睹、資料數(shù)據(jù)〔年報(bào)〕。5精品課件主要內(nèi)容一、投資理財(cái)?shù)母纠砟疃?、股票投資的技術(shù)面分析三、股票投資的根本面分析四、股票投資中幾種常見(jiàn)的錯(cuò)誤理念6精品課件主要內(nèi)容投資理念至關(guān)重要，投資理念和投資策略是道與術(shù)的關(guān)系。因?yàn)?，在錯(cuò)誤的道路上，奔跑也沒(méi)有用，而且跑得越快，離目標(biāo)越遠(yuǎn)。我們前面講正確的理論，最后講應(yīng)該防止的幾種錯(cuò)誤理念。當(dāng)中兩局部粗略介紹投資的技術(shù)面分析和根本面分析。7精品課件一、投資理財(cái)?shù)母纠砟睢惨弧橙N賺錢的方式〔二〕復(fù)利效應(yīng)〔三〕正確區(qū)分投資、投機(jī)和賭博〔四〕投資中三個(gè)正確的理念〔五〕理智和情緒8精品課件〔一〕三種賺錢的方式1.用手賺錢：辛辛苦苦一輩子，填飽肚子沒(méi)房子2.用腦賺錢：絞盡腦汁天天想，有錢無(wú)時(shí)福難享3.用錢賺錢：看著財(cái)富年年漲，冬時(shí)曬日夏乘涼9精品課件〔一〕三種賺錢的方式1.用手賺錢：人是一種根本生產(chǎn)要素，出賣體力和技術(shù)，跟其他生產(chǎn)工具如機(jī)器、原材料最接近，接受支配。1+1=22.用腦賺錢：人是一種生產(chǎn)要素的整合者，合理調(diào)配生產(chǎn)要素，產(chǎn)生更高的效率。1+1>23.用錢賺錢：用別人的錢、時(shí)間和智慧為你賺錢。處于經(jīng)濟(jì)食物鏈的最高端。(1+1)×(1+1)……10精品課件〔二〕復(fù)利效應(yīng)1.愛(ài)因斯坦稱為人類發(fā)現(xiàn)的第八大奇跡2.象棋賭注的故事2的65次方-1=369億億〔今年中國(guó)GDP預(yù)計(jì)30萬(wàn)億〕3.諾貝爾基金的故事〔坐吃山空和投資增值〕4.投資測(cè)算實(shí)例：50萬(wàn)元，每年36%，30年后的價(jià)值，40年后的價(jià)值。50億；1100億。5.世界大師的投資年均回報(bào)率〔巴菲特和林奇〕11精品課件〔三〕正確區(qū)分投資、投機(jī)和賭博1.投資：預(yù)期收益大于預(yù)期本錢〔投入的人力、物力、財(cái)力、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)損失、時(shí)機(jī)損失等〕。2.投機(jī)：價(jià)格變動(dòng)朝著有利自己的方向變動(dòng)：做差價(jià)，做多、做空。3.賭博：不利的算勝下僥幸獲勝。12精品課件〔三〕正確區(qū)分投資、投機(jī)和賭博郁金香事件：發(fā)生在荷蘭，并涉及西歐。1634年，稀有的郁金香球根的價(jià)格開(kāi)始日益上漲，市場(chǎng)變得狂熱，許多人買進(jìn)球根，期望將來(lái)以更高的價(jià)格賣出。例如：有種叫“AdmiralVandeEyck〞的球根價(jià)格在1634年時(shí)，其１枚為1500ｇ〔當(dāng)時(shí)英國(guó)金幣單位〕，到了1637年，上升到7500g，相當(dāng)于那時(shí)一間房子的價(jià)格。保證金交易流行。隨后，隨著一位水手誤食球根故事的流傳，1637年2月，價(jià)格崩潰，球根的價(jià)格只值頂峰時(shí)價(jià)格的10％。

13精品課件〔三〕正確區(qū)分投資、投機(jī)和賭博南海泡沫：世界證券史首次投機(jī)事件?！芭菽?jīng)濟(jì)〞源于該事件。

英國(guó)南海公司成立于1711年，支持英國(guó)政府認(rèn)購(gòu)近1000萬(wàn)英鎊政府債券。英國(guó)政府對(duì)其經(jīng)營(yíng)酒、醋、煙草等實(shí)行永久性退稅政策，并給予對(duì)南美貿(mào)易壟斷權(quán)。當(dāng)時(shí)，人人都知道秘魯和墨西哥的地下埋藏著巨大的金銀礦藏，只要加工商送上海岸，數(shù)以萬(wàn)計(jì)的“金磚銀石〞就會(huì)源源不斷地運(yùn)回國(guó)內(nèi)。社會(huì)公眾對(duì)南海公司的開(kāi)展前景充滿了信心，南海公司股票十分搶手，價(jià)格不斷上漲。

1719年，英國(guó)政府允許債券與南海公司股票進(jìn)行轉(zhuǎn)換。同年底，南美貿(mào)易障礙掃除，債券大量向股票轉(zhuǎn)換，股價(jià)上升。1720年1月起，南海公司的股票價(jià)格直線上升，從1月的每股128英鎊上升到7月份的每股1000英鎊以上，6個(gè)月漲幅高達(dá)700％。

14精品課件〔三〕正確區(qū)分投資、投機(jī)和賭博南海公司股價(jià)扶搖直上，全英170多家上市公司都成了投機(jī)對(duì)象，社會(huì)各界包括軍人和家庭婦女，甚至牛頓都卷入了。人們不在乎這些公司的經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)狀況和開(kāi)展前景，唯恐錯(cuò)過(guò)大撈一把的時(shí)機(jī)。股價(jià)暴漲，平均漲幅超過(guò)5倍。

南海公司的經(jīng)營(yíng)并未如愿，贏利甚微。

1720年6月，英國(guó)會(huì)通過(guò)“反泡沫公司法〞。許多公司被解散，公眾開(kāi)始將疑心逐漸擴(kuò)展到南海公司。7月份開(kāi)始，外國(guó)投資者首先拋出南海股票，軍隊(duì)下令軍人回崗。南海股價(jià)12月份跌為124英鎊。“南海氣泡〞終于破滅。

1720年底，政府對(duì)南海公司進(jìn)行清理，發(fā)現(xiàn)實(shí)際資本所剩無(wú)幾，高價(jià)買進(jìn)的投資者遭受巨大損失。使許多地主、商人失去了資產(chǎn)，也引發(fā)了政治問(wèn)題。直到一個(gè)世紀(jì)以后，股份公司和股票市場(chǎng)才得以重新正名。15精品課件〔三〕正確區(qū)分投資、投機(jī)和賭博

佛羅里達(dá)的土地瘋：美國(guó)東南的避寒勝地，地價(jià)較低。從1923年至1926年，佛羅里達(dá)的人口大增，土地的價(jià)格升幅更是驚人。800美元海灘地在1924年賣了15萬(wàn)美元，1896年僅值25美元的土地在1925年賣了12.5萬(wàn)美元。當(dāng)時(shí)買土地的定金是10%，土地價(jià)格每升10%，炒手們的利潤(rùn)便是100%。銀行依據(jù)土地價(jià)格放貸。隨著沼澤地一塊又一塊投入市場(chǎng)，新進(jìn)的資金不夠支撐土地價(jià)格的不斷飚升，那些財(cái)力不夠雄厚的炒手首先被貸款壓垮投降。就象當(dāng)前的次貸危機(jī)一樣，泡沫破滅。16精品課件〔三〕正確區(qū)分投資、投機(jī)和賭博1.牌九、麻將等是賭博嗎？2.彩票是投機(jī)嗎？〔銀行職員的案例〕3.期貨是投資嗎？4.股票是是投資、投機(jī)還是賭博？17精品課件〔四〕投資中三個(gè)正確的理念1.保本〔追求首先保本會(huì)降低股票的收益率嗎？股票收益越高，必須承擔(dān)越高的風(fēng)險(xiǎn)嗎？〕2.賺錢〔戰(zhàn)勝指數(shù)？〕3.不斷賺錢〔如何看待糊涂的盈利？〕18精品課件〔四〕投資中三個(gè)正確的理念1.保本：寧可錯(cuò)過(guò)，不可做錯(cuò)?！不姨牵何視?huì)回來(lái)的〕2.賺錢：預(yù)期收益一定在大于投資本錢3.不斷賺錢：不斷找到更加賺錢、風(fēng)險(xiǎn)更低的股票19精品課件〔五〕理智和情緒1.股票投資是理智的人用理智去賺錢，有錢的人花錢學(xué)習(xí)克服不良情緒的地方。2.股票投資不用很高的智商，只要?jiǎng)佑弥巧痰?%，每個(gè)人都可遠(yuǎn)勝于專業(yè)投資者，關(guān)鍵在于控制情緒。3.股市漲跌就象美女〔帥哥〕，引誘你的時(shí)候，往往是為了讓你付錢，而等她〔他〕情緒低落的時(shí)候，是你娶她〔嫁她〕的好時(shí)機(jī)?！裁琅c丑男〕4.市場(chǎng)是狂躁的，這是人類共同的弱點(diǎn)。你要利用市場(chǎng)，而不是被市場(chǎng)利用。如果你不知道自己為什么賺錢和虧錢，你一定已經(jīng)卷入市場(chǎng)。20精品課件〔五〕理智和情緒中國(guó)哲學(xué)：春生、夏長(zhǎng)、秋收、冬藏，不可干而逆之，逆之者，雖成必?cái)??！补砉茸樱撼謽小?-順勢(shì)而為。食其時(shí)、動(dòng)其機(jī)?！颤S帝：陰符經(jīng)〕---識(shí)別時(shí)機(jī)。勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先敗而后求勝〔孫武：孫子兵法〕--價(jià)值投資21精品課件〔五〕理智和情緒

大道至簡(jiǎn)至易無(wú)智名、無(wú)勇功沉著投資勝于險(xiǎn)中求勝22精品課件二、股票技術(shù)面分析分析股票，應(yīng)該首先從分析根本面入手，可是，我們大局部人日常中比較多地接受技術(shù)面分析，因此，先從大家熟悉的這方面入手，可能更清楚些。23精品課件二、股票技術(shù)面分析

所謂技術(shù)分析，就是利用市場(chǎng)交易資料及相關(guān)信息，應(yīng)用數(shù)學(xué)或邏輯的方法，通過(guò)繪制和分析證券價(jià)格變化的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)圖表，或計(jì)算、分析有關(guān)交易指標(biāo)，來(lái)從技術(shù)上對(duì)整個(gè)市場(chǎng)或個(gè)別證券價(jià)格的未來(lái)變動(dòng)方向與程度做出預(yù)測(cè)和判斷的分析方法。技術(shù)分析的四大要素：量、價(jià)、時(shí)、空概念24精品課件二、股票技術(shù)面分析〔一〕道氏理論〔二〕移動(dòng)平均線理論〔葛蘭維八大法那么〕〔三〕趨勢(shì)線理論〔四〕K線理論〔五〕波浪理論〔六〕形態(tài)理論25精品課件〔一〕道氏理論假定前提〔一〕市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

該假設(shè)是技術(shù)分析的根底，認(rèn)為投資者在決定交易行為時(shí)，已經(jīng)充分考慮了影響市場(chǎng)價(jià)格的各項(xiàng)因素，因此，只要研究市場(chǎng)交易行為就能夠了解目前的市場(chǎng)狀況，而無(wú)須關(guān)心背后的影響因素?！捕硟r(jià)格會(huì)沿著一定的趨勢(shì)運(yùn)行“趨勢(shì)〞概念是技術(shù)分析的核心，技術(shù)分析者認(rèn)為趨勢(shì)的運(yùn)行將會(huì)繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的力量產(chǎn)生為止，通過(guò)技術(shù)分析可以盡早確定目前的價(jià)格趨勢(shì)并發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號(hào)?！踩硽v時(shí)會(huì)在相似的背景下重演在心理因素的作用下，人們的交易行為將趨于一定的模式，而導(dǎo)致歷史重演，因此股票價(jià)格的變動(dòng)會(huì)在相似的市場(chǎng)狀態(tài)下顯示出相似的開(kāi)展趨勢(shì)與特征。26精品課件〔一〕道氏理論五個(gè)定理定理一：價(jià)格的三種走勢(shì)〔短期、中期、長(zhǎng)期〕指數(shù)或證券每天、每星期的波動(dòng)可能受到人為操作，次級(jí)折返走勢(shì)也可能受到這方面有限的影響，比方常見(jiàn)的調(diào)整走勢(shì)，但主要趨勢(shì)不會(huì)受到人為的操作。象大海一樣：漣漪、波浪、潮汐27精品課件〔一〕道氏理論五個(gè)定理定理二：主要走勢(shì)〔空頭或多頭市場(chǎng)〕:主要走勢(shì)代表整體的根本趨勢(shì),通常稱為多頭或空頭市場(chǎng),持續(xù)時(shí)間可能在一年以內(nèi),乃至于數(shù)年之久。正確判斷主要走勢(shì)的方向,是投機(jī)行為成功與否的最重要因素。沒(méi)有任何的方法可以預(yù)測(cè)主要走勢(shì)的持續(xù)期限。28精品課件〔一〕道氏理論五個(gè)定理定理三：主要的空頭市場(chǎng)〔包含三個(gè)主要的階段〕:主要的空頭市場(chǎng)是長(zhǎng)期向下的走勢(shì),其間夾雜著重要的反彈。它來(lái)自于各種不利的經(jīng)濟(jì)因素,唯有股票價(jià)格充分反映可能出現(xiàn)的最糟情況后,這種走勢(shì)才會(huì)結(jié)束。第一階段,市場(chǎng)參與者不再期待股票可以維持過(guò)度膨脹的價(jià)格;第二階段的賣壓是反映經(jīng)濟(jì)狀況與企業(yè)盈余的衰退;第三階段是來(lái)自于健全股票的失望性賣壓,不管價(jià)值如何,許多人急于求現(xiàn)至少一局部的股票。

29精品課件〔一〕道氏理論五個(gè)定理定理四：主要的多頭市場(chǎng)(也有三個(gè)主要的階段)：主要的多頭市場(chǎng)是一種整體性的上漲走勢(shì),其中夾雜次級(jí)的折返走勢(shì),平均的持續(xù)期間長(zhǎng)于兩年。在此期間,由于經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)與投機(jī)活動(dòng)轉(zhuǎn)盛,所以投資性與投機(jī)性的需求增加,并因此推高股票價(jià)格。多頭市場(chǎng)有三個(gè)階段:第一階段,人們對(duì)于未來(lái)的景氣恢復(fù)信心;第二階段,股票對(duì)于的公司盈余改善產(chǎn)生反響;第三階段,投機(jī)熱潮轉(zhuǎn)熾而股價(jià)明顯膨脹--這階段的股價(jià)上漲是基于期待與希望。

30精品課件〔一〕道氏理論五個(gè)定理定理五：次級(jí)折返走勢(shì)次級(jí)折返走勢(shì)(SecondReactions)：是多頭市場(chǎng)中重要的下跌走勢(shì),或空頭市場(chǎng)中重要的上漲走勢(shì),持續(xù)的時(shí)間通常在三個(gè)星期至數(shù)個(gè)月;此期間內(nèi)折返的幅度為前一次級(jí)折返走勢(shì)結(jié)束之后主要走勢(shì)幅度的33%至66%。次級(jí)折返走勢(shì)經(jīng)常被誤以為是主要走勢(shì)的改變,因?yàn)槎囝^市場(chǎng)的初期走勢(shì),顯然可能僅是空頭市場(chǎng)的次級(jí)折返走勢(shì),相反的情況那么會(huì)發(fā)生在多頭市場(chǎng)出現(xiàn)頂部后。

31精品課件〔一〕道氏理論我們對(duì)道氏理論的簡(jiǎn)單理解股價(jià)為什么上漲？股價(jià)又為什么下跌？股票市場(chǎng)上大致可分四種人：等著解套者〔沒(méi)有更好、永遠(yuǎn)待待〕短期交易者〔有賺就好、小賺就跑〕死杠癡情者〔不會(huì)選擇、不懂放棄〕長(zhǎng)期投資者〔精選細(xì)選、從一而終〕32精品課件〔一〕道氏理論我們對(duì)道氏理論的思考市場(chǎng)可以被操縱嗎？市場(chǎng)有必然規(guī)律嗎？我們可以戰(zhàn)勝市場(chǎng)嗎？股價(jià)短期漲跌可以預(yù)知嗎？〔圖〕33精品課件〔一〕道氏理論

左邊的女生是順時(shí)間轉(zhuǎn)動(dòng)還是逆時(shí)針在轉(zhuǎn)動(dòng)？判斷股市短期走勢(shì)就象判斷左邊就位女生轉(zhuǎn)向一樣困難。34精品課件移動(dòng)平均線理論〔葛蘭維八大法那么〕最近假設(shè)干天的平均價(jià)格5天、10天、30天、60天、120天代表過(guò)去一段時(shí)間平均持股本錢金叉、死叉、多頭排列、空頭排列35精品課件移動(dòng)平均線理論〔葛蘭維八大法那么〕買進(jìn)信號(hào):1,2,3,4;賣出信號(hào)5,6,7,836精品課件移動(dòng)平均線理論〔葛蘭維八大法那么〕法那么1：移動(dòng)平均線在下降后逐漸走平或上揚(yáng)，而股價(jià)由下往上突破移動(dòng)平均線的時(shí)候是買進(jìn)信號(hào)。

法那么2：移動(dòng)平均線持續(xù)上揚(yáng)，股價(jià)雖一度跌到移動(dòng)平均線下面，但很快又回復(fù)到移動(dòng)平均線上面的時(shí)候，是買進(jìn)時(shí)機(jī)。

法那么3:股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，股價(jià)遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線之上以后股價(jià)突然下跌，但股價(jià)并沒(méi)有跌破上升的移動(dòng)。

法那么4:股價(jià)跌破移動(dòng)平均線之下，突然連續(xù)暴跌遠(yuǎn)離移動(dòng)平均勻線的時(shí)候，由于負(fù)乖離過(guò)大隨時(shí)有時(shí)機(jī)再次向移動(dòng)平均線彈升時(shí)是買進(jìn)的信號(hào)。37精品課件移動(dòng)平均線理論〔葛蘭維八大法那么〕

法那么5：移動(dòng)平均線在上揚(yáng)后逐漸走平或下滑，而股價(jià)跌破移動(dòng)平均線的時(shí)候是賣出信號(hào)。

法那么6：移動(dòng)平均線持續(xù)下滑，股價(jià)雖一度漲到移動(dòng)平均線上方，但很快又回復(fù)到移動(dòng)平均線下面的時(shí)候，是賣出時(shí)機(jī)。法那么7：股價(jià)持續(xù)下滑，股價(jià)遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線之下以后股價(jià)突然上漲，但股價(jià)并沒(méi)有突破下跌的移動(dòng)平均線，當(dāng)股價(jià)再度下跌的時(shí)候，可以加碼放空。

法那么8：股價(jià)突破移動(dòng)平均線之上，突然連續(xù)暴漲遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線的時(shí)候，由于正乖離過(guò)大隨時(shí)有時(shí)機(jī)再次向移動(dòng)平均線拉回。是賣出的信號(hào)。

38精品課件〔三〕趨勢(shì)線理論

趨勢(shì)是指股票價(jià)格的波動(dòng)方向，或者說(shuō)是股票市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的方向。

波動(dòng)的方向有三類：

1、上升方向；2、下降方向；3、水平方向〔無(wú)趨勢(shì)〕。在上升行情中兩個(gè)或兩個(gè)以上的低價(jià)點(diǎn)的連線以及下跌行情中兩個(gè)或兩個(gè)以上的高價(jià)點(diǎn)的連線叫做趨勢(shì)線，前者稱為上升趨勢(shì)線，后者稱為下降趨勢(shì)線。

水平波動(dòng)，兩條水平趨勢(shì)線，形成箱體。

39精品課件〔三〕趨勢(shì)線理論

上升趨勢(shì)：不斷創(chuàng)新高、回檔不創(chuàng)新低下降趨勢(shì)：不斷創(chuàng)新低、回檔不創(chuàng)新高趨勢(shì)線及法畫：趨勢(shì)線是一條直線上升趨勢(shì)畫支撐線：兩低谷點(diǎn)，無(wú)穿越線下降趨勢(shì)畫壓力線：兩頂峰點(diǎn)，無(wú)穿越線支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化。40精品課件1、趨勢(shì)線的畫法：將股價(jià)曲線中兩個(gè)以上的高點(diǎn)或低點(diǎn)連成直線。2、趨勢(shì)線在股價(jià)分析中的作用：⑴反映股價(jià)的運(yùn)行趨勢(shì)：如圖能有效反映趨勢(shì)的切線，須具備以下特征：Ⅰ、在上升過(guò)程中，低點(diǎn)位置逐步提高，在下降過(guò)程中，高點(diǎn)位置逐步降低。Ⅱ、能夠得到第三個(gè)以上連接點(diǎn)的支撐：切線被股價(jià)觸及的次數(shù)越多，其對(duì)趨勢(shì)的反映越準(zhǔn)確。Ⅲ、切線延伸的時(shí)間越長(zhǎng)，其對(duì)趨勢(shì)確實(shí)認(rèn)越有效?！踩弛厔?shì)線理論

41精品課件通道：我們?yōu)槊恳粋€(gè)圖形同時(shí)給出了兩條切線，這兩條切線分別指示著股價(jià)運(yùn)行的阻力位和支撐位，它們決定了在趨勢(shì)不變的情況下，股價(jià)運(yùn)行的空間范圍。如果這兩條切線決定股價(jià)上行的空間和趨勢(shì)，我們稱之為股價(jià)的上升通道；反之那么稱為股價(jià)的下降通道?！踩弛厔?shì)線理論

上升通道下降通道42精品課件〔三〕趨勢(shì)線理論

★上升通道實(shí)例43精品課件★下降通道實(shí)例〔三〕趨勢(shì)線理論

44精品課件阻力線和支撐線的轉(zhuǎn)變：

切線一旦被突破，其指示意義也發(fā)生了反轉(zhuǎn)，原來(lái)的阻力線將變成支撐線，原來(lái)的支撐線將變成阻力線。突破阻力變支撐阻力線變成了支撐線突破支撐變阻力支撐線變成了阻力線〔三〕趨勢(shì)線理論

45精品課件★支撐和阻力轉(zhuǎn)換實(shí)例〔三〕趨勢(shì)線理論

46精品課件〔三〕趨勢(shì)線理論

判斷趨勢(shì)變化的123法那么1、趨勢(shì)線被突破；

2、上升趨勢(shì)不再創(chuàng)新高，或下降趨勢(shì)不再創(chuàng)新低；

3、在上升趨勢(shì)中，價(jià)格向下穿越先前的短期回檔低點(diǎn)，或在下降趨勢(shì)中，價(jià)格上穿先前的短期反彈高點(diǎn)。

47精品課件〔三〕趨勢(shì)線理論

48精品課件〔三〕趨勢(shì)線理論

49精品課件開(kāi)盤價(jià)收盤價(jià)最高價(jià)最低價(jià)收盤價(jià)開(kāi)盤價(jià)最高價(jià)最低價(jià)〔一〕K線的根本形態(tài)K線開(kāi)盤價(jià)>收盤價(jià)，稱為陽(yáng)線，用空心矩形或紅色表示，圖7-4中的K線，收盤價(jià)<開(kāi)盤價(jià)，稱為陰線，一般用黑色或綠色矩形來(lái)表示?！舱f(shuō)明：不是每根K線都一定包括矩形和上下影線4個(gè)局部〕〔四〕K線理論50精品課件〔二〕根本的K線形態(tài)abcdefghIjkl圖7-5所列的是12種根本K線的形態(tài)：a.b為光頭光腳陽(yáng)線/陰線c.d為帶上下影線的陽(yáng)(陰)線e.f為帶上影線的陽(yáng)(陰)線j.h為帶下影線的陽(yáng)(陰)線i、T形線j、倒T形線k、十字線l、一字線〔四〕K線理論51精品課件〔三〕K線實(shí)體及影線長(zhǎng)度的分析意義

1、K線實(shí)體越長(zhǎng)，說(shuō)明上升〔陽(yáng)線〕或下跌〔陰線〕力度越強(qiáng)，趨勢(shì)延續(xù)的可能越大，反之，那么情形相反。2、影線的長(zhǎng)短反映著阻力〔上影線〕或支撐〔下影線〕的強(qiáng)弱。3、如果K線實(shí)體較短，那么其對(duì)走勢(shì)的預(yù)示意義也較小，此時(shí)影線的長(zhǎng)短可能更值得關(guān)注。同理，影線很短也可忽略。4、K線如果是由股價(jià)操縱者成心做成的，那么會(huì)具有較大的欺騙性，而成交量那么可較真實(shí)地反映實(shí)際交易情況，因此，在進(jìn)行K線分析時(shí)，通常需要結(jié)合成交量水平來(lái)研判。5、K線的趨勢(shì)指示意義需要結(jié)合前一階段的股價(jià)走勢(shì)來(lái)綜合判斷?！菜摹矺線理論52精品課件〔四〕幾種組合形態(tài)1.吊頸線

1、如果吊頸線出現(xiàn)在上升趨勢(shì)之后，那么構(gòu)成一個(gè)看跌的K線圖形態(tài)。2、在分析吊頸線時(shí)，有一點(diǎn)非常重要：當(dāng)?shù)躅i線出現(xiàn)后，必須等待下一個(gè)時(shí)間單位的看跌信號(hào)對(duì)它加以驗(yàn)證。吊頸線的驗(yàn)證信號(hào)可能采取下面這樣的形式：吊頸線次日的開(kāi)市價(jià)向下跳空缺口越大，驗(yàn)證信號(hào)就越強(qiáng)烈。3、還可能采取另外一種形式：吊頸線次日是一根黑色K線，并且它的收盤價(jià)格低于上吊線的實(shí)體，那么完成了看跌的驗(yàn)證信號(hào)。

〔四〕K線理論53精品課件〔四〕K線理論2.三只烏鴉

在揚(yáng)升的走勢(shì)中，第一個(gè)大陽(yáng)線顯示多頭上攻力量強(qiáng)大，然而，第二，第三，第四日連續(xù)的陰線與前日形成三只烏鴉形態(tài)，表示行情開(kāi)始疲軟，并且將逐漸更趨加速下降的象征。

54精品課件〔四〕K線理論3.三兵紅三兵的特征是：在上漲趨勢(shì)中，出現(xiàn)3根連續(xù)創(chuàng)新高的小陽(yáng)線。紅三兵是推動(dòng)股價(jià)上漲的信號(hào)，一般來(lái)說(shuō)在股價(jià)見(jiàn)底上升，或在橫盤后出現(xiàn)紅三兵，說(shuō)明多方正在積蓄能量，準(zhǔn)備發(fā)力上攻。如假設(shè)在紅三兵后，股價(jià)上沖時(shí)，成交量能同步放大，那么說(shuō)明該股已有新主力參加，往后繼續(xù)上漲的可能性極大。因此，投資者見(jiàn)紅三兵，可考慮適量買進(jìn)一些股票。

55精品課件〔四〕K線理論

黑三兵的特征是：3根小陰線，其最低價(jià)一根比一根低。因?yàn)檫@3根小陰線像3個(gè)穿著黑色服裝的衛(wèi)兵在列隊(duì)，故名為黑三兵。黑三兵在行情上升時(shí)，尤其是股價(jià)有了較大升幅之后出現(xiàn)，暗示行情快要轉(zhuǎn)為跌勢(shì)，但在下跌行情后期，當(dāng)股價(jià)有一段較大跌幅或連續(xù)急跌后出現(xiàn)，暗示探底行情短期內(nèi)即將結(jié)束，并有可能轉(zhuǎn)為一輪升勢(shì)。因此，投資者見(jiàn)到黑三兵后，可根據(jù)出現(xiàn)的位置，決定不同的投資策略，也就是說(shuō)在上漲行情中出現(xiàn)黑三兵，要考慮做空，在下跌行情中出現(xiàn)，要考慮做多。56精品課件〔四〕K線理論

K線本卷須知只是一個(gè)概率，并非必然。容易受到操縱。出錯(cuò)概率較高。有時(shí)候看起來(lái)模棱兩可，靠經(jīng)驗(yàn)判斷。57精品課件〔五〕波浪理論58精品課件〔五〕波浪理論根本要點(diǎn)：1、一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五驅(qū)動(dòng)三調(diào)整。2、波浪可合并為高一級(jí)的浪，亦可以再分割為低一級(jí)的小浪。3、跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級(jí)的五個(gè)小浪。4、１、３、5三個(gè)波浪中，第３浪不可以是最短的一個(gè)波浪。5、假設(shè)三個(gè)推動(dòng)論中的任何一個(gè)浪成為延伸浪，其余兩個(gè)波浪的運(yùn)行時(shí)間及幅度會(huì)趨一致。59精品課件〔五〕波浪理論6、調(diào)整浪通常以三個(gè)浪的形態(tài)運(yùn)行。*7、黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)根底。8、經(jīng)常遇見(jiàn)的回吐比率為0.382、0.5及0.618。9、第四浪的底不可以低于第一浪的頂〔上升浪中〕。10、波浪理論包括三局部：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。11、波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場(chǎng)，其準(zhǔn)確性越高。60精品課件〔六〕形態(tài)理論形態(tài)內(nèi)容很豐富，是經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)大致可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)61精品課件〔六〕形態(tài)理論幾種重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)1、雙頂〔底〕、三頂〔底〕2、頭肩頂〔底〕3、圓弧頂〔底〕62精品課件〔一〕雙重頂〔M頭〕與雙重底〔W底〕雙重頂頸線

雙重頂作為反轉(zhuǎn)形態(tài)，是因?yàn)楣蓛r(jià)上升過(guò)程中存在相當(dāng)大的阻力，如圖，股價(jià)上升到第一個(gè)頂部，遇到阻力回落，在頸線位置獲得支撐，再度上行，但運(yùn)行到第二個(gè)底部后，又遇到阻力下跌，并且在原來(lái)的頸線位置不能得到支撐，進(jìn)而跌破頸線，繼續(xù)下滑，理論下跌幅度至少等于頂部至頸線位的高度。63精品課件本卷須知：如果第二次下跌在原來(lái)的頸線位置遇到支撐，那么不能認(rèn)為是雙重頂形態(tài)，因?yàn)榇藭r(shí)股價(jià)可能再度走出第三波上攻行情，從而形成箱型運(yùn)動(dòng)形態(tài)。換言之，雙重頂確實(shí)立，必須使隊(duì)原有支撐線的有效突破。雙重底在理解上與雙重頂恰好相反。如圖。雙重頂、雙重底之外，還可以延伸出所謂三重頂、三重底。第一個(gè)底部第二個(gè)底部雙重底64精品課件(二〕頭肩頂與頭肩底

頭肩頂與頭肩底是最常見(jiàn)的股價(jià)反轉(zhuǎn)形態(tài)，其形態(tài)如圖典型的頭肩頂形態(tài)表達(dá)為在支撐線〔頸線〕上運(yùn)行三個(gè)波浪后的下跌性突破。左右兩個(gè)波峰的頂部大致等高，分別稱為左肩和右肩，中間的波峰頂部最高，即所謂頭，頭部與雙肩均在上方，而最終是向下突破，顯然頭肩頂是反轉(zhuǎn)下跌形態(tài)。

頭肩頂頸線右肩頭左肩65精品課件

頭肩頂形態(tài)說(shuō)明股價(jià)運(yùn)行在完成左肩和頭部后再度上升，但上升的高度不能超過(guò)頭部，大致在左肩的高度便反身下落，說(shuō)明股價(jià)進(jìn)一步上升乏力，走勢(shì)仍然偏弱。應(yīng)注意：如果右肩形成后在頸線位置止跌，或者瞬間突破并迅速反彈向上，那么并不形成真正的頭肩形；只有右肩并未在頸線位置止跌且繼續(xù)下滑，有效突破支撐后，才能認(rèn)為頭肩頂形成。

有效突破的標(biāo)志：Ⅰ、對(duì)頸線位的突破有相當(dāng)幅度〔如3%以上〕；Ⅱ、突破后相當(dāng)一段時(shí)間〔如三個(gè)交易日〕不能再回到支撐線以上，快速下跌后的調(diào)整性反抽最多只能接近原來(lái)的支撐線；Ⅲ、伴隨成交量的放大。當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)頭肩頂形態(tài)時(shí)，股價(jià)下跌的幅度將至少到達(dá)原支撐線到頭部的高度，因而短線投資者影盡快賣出股票。頭肩底與頭肩頂形態(tài)相反，其指示意義也完全相反。頭肩底頸線右肩頭左肩66精品課件〔三〕圓弧頂與圓弧底如圖，圓弧頂是股價(jià)在上升到高位后持續(xù)小幅度波動(dòng)，然后突然大幅度下跌的形態(tài)。之所以稱之為圓弧頂，是因?yàn)樵诠蓛r(jià)小幅度波動(dòng)時(shí)，將其波動(dòng)的各個(gè)頂點(diǎn)連接起來(lái)，形成的是一跳開(kāi)口向下的圓弧線。而圖7-27所顯示的圓弧頂形態(tài)情形那么相反〕圓弧頂出現(xiàn)在股價(jià)已處于相對(duì)高位時(shí)。這時(shí)，股價(jià)進(jìn)一步上升已無(wú)動(dòng)力，因而經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)期的盤整后，只能選擇下跌作為突破方向；又由于股價(jià)下跌前蓄勢(shì)時(shí)間較為充分，故一旦突然擺脫盤整局面快速下跌，就會(huì)引起恐慌型拋售，從而導(dǎo)致下跌幅度很深。67精品課件★圓弧底實(shí)例68精品課件天量如果不是天亮，就要小心天氣變涼地量可以視為地糧，你可把握時(shí)機(jī)乘涼股市贏家一定會(huì)等，市場(chǎng)輸家乃敗在急聰明的人懂得休息，愚笨的人川流不息低檔你我都可投資，高檔大家只能投機(jī)不可攤平虧損單子，遵守分批進(jìn)場(chǎng)原那么順勢(shì)是最好的方案，逆勢(shì)是最壞的神話即使贏不了也絕不要賠，即使賠錢了也盡量要少如果你不遵守交通規(guī)那么，遲早會(huì)死在交通意外中烏龜要贏過(guò)兔子，一定要提早出發(fā)幾句技術(shù)諺語(yǔ)69精品課件三、股票根本面分析

男同志投資股票前有象買房子一樣作些初步調(diào)查嗎？女同志投資股票前有象購(gòu)衣服、冰箱、家具一樣作些了解嗎？很多人投資股票對(duì)上市公司卻了解不多，甚至一無(wú)所知，這就象閉著眼睛走路一樣，摔跤的可能性是很大的。70精品課件三、股票根本面分析為什么要進(jìn)行根本面分析：是價(jià)值投資的基石。價(jià)值投資的簡(jiǎn)要概括：哪怕股票都不漲，每年也能有不錯(cuò)的收益。

股票的最終長(zhǎng)期價(jià)格由企業(yè)根本面決定。短期變動(dòng)與根本面經(jīng)常背離，長(zhǎng)期總會(huì)一致。71精品課件對(duì)投資的思考長(zhǎng)期是投資，短期是投機(jī)嗎？投資不需要預(yù)測(cè)嗎？購(gòu)置國(guó)債是投資、購(gòu)置股票是投機(jī)嗎？投資的風(fēng)險(xiǎn)在于價(jià)格的波動(dòng)性嗎？三、股票根本面分析72精品課件三、股票根本面分析〔一〕認(rèn)識(shí)什么是股票〔二〕宏觀面分析〔三〕行業(yè)分析〔四〕企業(yè)定性和定量分析〔五〕股市幾種常用指標(biāo)〔六〕股票的價(jià)格73精品課件〔一〕認(rèn)識(shí)什么是股票

股票是股份發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并獲取股息或紅利的所有權(quán)憑證。股資股票跟入股一個(gè)企業(yè)性質(zhì)是一樣的。我們應(yīng)該象入股一個(gè)企業(yè)一樣投資股票。股票市場(chǎng)提供了交易的便利性，同時(shí)也提供了出錯(cuò)的便利性。74精品課件〔二〕宏觀面分析

1.經(jīng)濟(jì)周期〔十年左右，最近7字尾危機(jī)較多〕2.貨幣政策〔逆經(jīng)濟(jì)周期而動(dòng)：對(duì)加息思考〕3.財(cái)稅政策〔逆經(jīng)濟(jì)周期而動(dòng)〕4.產(chǎn)業(yè)政策〔新能源、新商業(yè)模式〕5.通貨膨脹〔是投資的最大敵人〕75精品課件〔三〕行業(yè)分析

男怕入錯(cuò)行。認(rèn)識(shí)行業(yè)特性，是投資股票的關(guān)鍵因素。每個(gè)人都有特殊的優(yōu)勢(shì)，這是業(yè)余投資者勝過(guò)專業(yè)投資者的關(guān)鍵原因。76精品課件〔三〕行業(yè)分析林奇行業(yè)的六大分類以及買賣點(diǎn)的選擇1.緩慢增長(zhǎng)型公司2.穩(wěn)定增長(zhǎng)型公司3.快速增長(zhǎng)型公司4.周期型公司5.困境反轉(zhuǎn)型公司6.隱蔽資產(chǎn)型公司77精品課件1.緩慢增長(zhǎng)型公司特征：通常規(guī)模巨大歷史悠久，處于成熟后期。如電力等公用事業(yè)公司。一般股息支付率較高。公司成長(zhǎng)性差，但穩(wěn)定性一般較好買入：市盈率很低時(shí)。賣出：市場(chǎng)份額流失，衰敗跡象顯現(xiàn)；多元化；股息收益率很低；高價(jià)收購(gòu)其他公司。78精品課件2.穩(wěn)定增長(zhǎng)型公司特征：公司規(guī)模較大，行業(yè)處于成熟期，市場(chǎng)占有率已經(jīng)很高。如高速公路公司等。買入：低價(jià)賣出：市盈率高于同行業(yè)相當(dāng)公司；公司增長(zhǎng)率放緩，但本錢削減潛力有限；過(guò)去一年沒(méi)有公司高管購(gòu)入自身股票。79精品課件3.快速增長(zhǎng)型公司特征：規(guī)模小、新成立不久，成長(zhǎng)性強(qiáng)，年均增長(zhǎng)率20-25%。往往能夠上漲10-40倍，甚至200倍。如基金業(yè)、股權(quán)投資業(yè)、創(chuàng)新商業(yè)模式等買入：大盤低迷，價(jià)格低估時(shí)；或者出現(xiàn)不利消息，致使股價(jià)大跌，而這消息只是臨時(shí)性的影響。賣出：公司銷售業(yè)績(jī)下降；高管跳槽；估價(jià)過(guò)高，透支未來(lái)盈利預(yù)期。80精品課件4.周期型公司特征：公司擴(kuò)張、收縮，再擴(kuò)張、再收縮，起伏很大。如汽車公司、航空公司、化學(xué)公司、鋼鐵公司、貴金屬。股價(jià)往往大漲大跌買入：行業(yè)極端低迷，市凈率很低，而市盈率很高。賣出：行業(yè)出現(xiàn)盛極而衰的跡象；無(wú)法抵擋來(lái)自國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)；過(guò)高本錢開(kāi)設(shè)新廠。81精品課件5.困境反轉(zhuǎn)型公司特征：公司處于困境，瀕臨破產(chǎn)，有些是暫時(shí)困難。買入：股價(jià)暴跌，但是，經(jīng)過(guò)仔細(xì)分析，公司處于政府保護(hù)或有重組可能的。賣出：公司成功地轉(zhuǎn)危為安，所有困難都已經(jīng)解決，股價(jià)恢復(fù)正常?；蛘?，公司確實(shí)已經(jīng)沒(méi)希望了：存貨積壓、銷路不暢；股價(jià)不低。82精品課件6.隱蔽資產(chǎn)型公司特征：有較大的資產(chǎn)由于會(huì)計(jì)等原因，被嚴(yán)重低估，沒(méi)有反映到賬上，股價(jià)因此低估。這資產(chǎn)如現(xiàn)金、房產(chǎn)土地、以前年度虧損、銷售渠道。買入：隱蔽資產(chǎn)未被股價(jià)充分反映時(shí)。賣出：增發(fā)多元化經(jīng)營(yíng)；低價(jià)出售隱蔽資產(chǎn)；機(jī)構(gòu)持股者大增。83精品課件〔三〕行業(yè)分析巴菲特青睞的行業(yè)特征1.壟斷消費(fèi)型2.收費(fèi)橋傻瓜也能經(jīng)營(yíng)好的行業(yè)，因?yàn)檫@些行業(yè)中的企業(yè)總有一天可能會(huì)落到傻瓜的手中。84精品課件〔四〕企業(yè)定性和定量分析企業(yè)的定性分析：成長(zhǎng)性排他性〔壟斷力量〕可變性企業(yè)的生命周期階段〔初創(chuàng)、成長(zhǎng)、成熟、衰退〕內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和管理者素質(zhì)〔風(fēng)格〕85精品課件〔四〕企業(yè)定性和定量分析企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力〔利基〕本錢與質(zhì)量技術(shù)與工藝品牌與形象渠道與銷售創(chuàng)新與效勞86精品課件〔四〕企業(yè)定性和定量分析定量分析1.企業(yè)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)負(fù)債率〔財(cái)務(wù)杠桿〕、固定資產(chǎn)比率〔經(jīng)營(yíng)杠桿〕、負(fù)債結(jié)構(gòu)〔期限匹配〕、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率〔流動(dòng)性〕損益表：毛利率、凈利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率現(xiàn)金流量表：企業(yè)平安性的保障，實(shí)力表達(dá)。87精品課件2.財(cái)務(wù)指標(biāo)1〕單個(gè)年度的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析指標(biāo)是對(duì)數(shù)據(jù)的抽象和概括，因此財(cái)務(wù)分析的常用方法是使用各種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。重要的是了解財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算公式和含義。2〕縱向分析從一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期來(lái)考察財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而動(dòng)態(tài)地分析公司財(cái)務(wù)狀況。3〕橫向分析與同行業(yè)其他公司進(jìn)行比較〔四〕企業(yè)定性和定量分析88精品課件〔五〕股市幾種常用指標(biāo)

市凈率：市值除以凈資產(chǎn)市盈率：市值除以盈余每股凈資產(chǎn)：凈資產(chǎn)除以股本數(shù)每股收益：總收益除以股本數(shù)總市值：每股價(jià)格乘以股本數(shù)89精品課件〔六〕股票的價(jià)格3元一股的股票與50元一股的股票哪個(gè)更貴？100元一克的黃銅和200元一克的黃金，哪個(gè)更貴？判斷股價(jià)上下是價(jià)值投資的根底！但是，如何判斷？〔未來(lái)收益法、重置本錢法，關(guān)注真實(shí)價(jià)值，略〕你買入股票能夠安枕無(wú)憂嗎？--性價(jià)比90精品課件對(duì)根本面的幾點(diǎn)思考

1.利潤(rùn)同比增長(zhǎng)100%就比利潤(rùn)增長(zhǎng)10%好嗎？2.分紅比例高的就比分紅比例低的好嗎？3.去年虧損的就不好嗎？4.每股收益3元就比每股收益1元好嗎？5.市盈率低就比市盈率高好嗎？91精品課件四、股票投資中幾種常見(jiàn)的錯(cuò)誤理念1.股價(jià)已經(jīng)下跌這么多了，不可能再跌了。根本沒(méi)有什么法那么能夠告訴我們股價(jià)大概會(huì)下跌到什么程度。2