中國(guó)整裝衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)現(xiàn)狀、企業(yè)格局及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)分析

中國(guó)整裝衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)現(xiàn)狀、企業(yè)格局及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)分析

一、整裝衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展階段

整裝衛(wèi)浴是采用一體化防水盤與壁板、頂板構(gòu)成整體空間，配套各種功能結(jié)構(gòu)形成的獨(dú)立衛(wèi)生單元，在有限空間內(nèi)實(shí)現(xiàn)洗漱、淋浴、梳妝、如廁等多種功能，具有質(zhì)量可靠、防水防滲、安裝便捷、使用壽命長(zhǎng)等特點(diǎn)。相較于傳統(tǒng)衛(wèi)浴施工周期較長(zhǎng)、排水管道突出導(dǎo)致美觀性差的缺點(diǎn)，整裝衛(wèi)浴優(yōu)勢(shì)明顯。

綠色建筑是產(chǎn)業(yè)演化的最終方向，第一步是發(fā)展整裝衛(wèi)浴。建筑產(chǎn)業(yè)的演化階段主要包括內(nèi)裝工業(yè)化、住宅產(chǎn)業(yè)化、以及最終實(shí)現(xiàn)綠色建筑的三個(gè)階段。

內(nèi)裝工業(yè)化是指將制造業(yè)的工業(yè)化生產(chǎn)引入建筑裝修業(yè)，對(duì)性能要求較高的部品在工廠進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化加工，再運(yùn)輸?shù)浆F(xiàn)場(chǎng)完成基礎(chǔ)組裝。要實(shí)現(xiàn)內(nèi)裝工業(yè)化、住宅產(chǎn)業(yè)化與綠色建筑，整裝衛(wèi)浴是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第一步。

我國(guó)當(dāng)前整裝衛(wèi)浴市場(chǎng)正處于藍(lán)海階段，預(yù)計(jì)行業(yè)發(fā)展路徑會(huì)經(jīng)歷藍(lán)海、紅海以及寡頭競(jìng)爭(zhēng)三個(gè)發(fā)展階段：

1.藍(lán)海競(jìng)爭(zhēng)階段：受裝配式建筑政策+精裝修滲透率提升推動(dòng)，B端市場(chǎng)放量在即（未來(lái)2-3年）

因國(guó)家頒布了多項(xiàng)政策持續(xù)推進(jìn)裝配式建筑發(fā)展，且國(guó)內(nèi)精裝修滲透率快速提升，所以整裝衛(wèi)浴B端市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，滲透率也會(huì)持續(xù)提升。

2.紅海競(jìng)爭(zhēng)階段：整裝衛(wèi)浴市場(chǎng)快速放量，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增多（未來(lái)3-5年）

在市場(chǎng)快速擴(kuò)容后，進(jìn)入整裝衛(wèi)浴行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量增加，競(jìng)爭(zhēng)格局惡化，行業(yè)增速開始放緩，此時(shí)仍以B端市場(chǎng)為主。

3.寡頭競(jìng)爭(zhēng)：龍頭構(gòu)建規(guī)模、服務(wù)多重優(yōu)勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化（5年之后）

經(jīng)紅海市場(chǎng)淘洗后的龍頭企業(yè)建立良性競(jìng)爭(zhēng)新秩序。龍頭企業(yè)在客戶資源、交付與售后服務(wù)、現(xiàn)金流、工藝技術(shù)等多個(gè)層面建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐步優(yōu)化，B端市場(chǎng)的集中度在快速提升過(guò)后趨于穩(wěn)定。此外在寡頭競(jìng)爭(zhēng)階段，整裝衛(wèi)浴的產(chǎn)品技術(shù)將發(fā)展得更為成熟，C端消費(fèi)者的用戶教育逐步培養(yǎng)完成，整裝衛(wèi)浴龍頭可開拓C端市場(chǎng)新藍(lán)海。

二、整裝衛(wèi)浴行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀

整裝衛(wèi)浴經(jīng)歷三次迭代產(chǎn)品逐漸升級(jí)，當(dāng)前以瓷磚材質(zhì)為最高端。整裝衛(wèi)浴結(jié)構(gòu)主要包括一體化防水底盤、壁板、頂板以及內(nèi)部配套潔具等構(gòu)成。根據(jù)六面墻和底板所用板材不同，整裝衛(wèi)浴產(chǎn)品可分為三類，包括第一代FRP、第二代SMC/彩鋼板、第三代瓷磚整裝衛(wèi)浴。SMC材質(zhì)技術(shù)最為成熟，行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)能以SMC產(chǎn)品為主，其具備重量輕、強(qiáng)度大、耐用性強(qiáng)且性價(jià)比高的特征，但由于塑料觀感以及敲觸空洞感不受中國(guó)消費(fèi)者喜愛，廣泛應(yīng)用于偏低端的經(jīng)濟(jì)型酒店、長(zhǎng)租公寓、政府保障房等。彩鋼板產(chǎn)品以鍍鋅鋼板為基材，外附VCM和PET膜，使得產(chǎn)品外觀可以模擬木紋、瓷磚、石材等花紋，但觸感仍與實(shí)際瓷磚相差較遠(yuǎn)。第三代瓷磚產(chǎn)品通過(guò)高密度發(fā)泡復(fù)合瓷磚和石材，使得產(chǎn)品外觀、質(zhì)感與傳統(tǒng)衛(wèi)浴無(wú)異，高度符合我國(guó)消費(fèi)者喜好；且瓷磚和石材級(jí)別可個(gè)性化定制，高端瓷磚整裝衛(wèi)浴價(jià)格可達(dá)到8000-10000元/套，甚至更高（取決于配套產(chǎn)品價(jià)格），可配置于高端住宅。

我國(guó)整裝衛(wèi)浴發(fā)展未來(lái)會(huì)沿著日本路徑。日本整裝衛(wèi)浴滲透率高達(dá)95%，推動(dòng)日本整裝衛(wèi)浴行業(yè)擴(kuò)張的三大因素：1）1964年?yáng)|京奧運(yùn)會(huì)帶來(lái)了大量整裝衛(wèi)浴的需求，是整裝衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展的放量契機(jī)；2）日本住宅標(biāo)準(zhǔn)化程度高，因此可實(shí)現(xiàn)同一規(guī)格整裝衛(wèi)浴產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)，具有生產(chǎn)效率；3）日本屬于老齡化社會(huì)，人力成本較高，使用整裝衛(wèi)浴可減少工人使用數(shù)量。從日本的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，整裝衛(wèi)浴首先在B端市場(chǎng)放量，在實(shí)現(xiàn)用戶培育后，C端市場(chǎng)再開始放量。因B端業(yè)務(wù)對(duì)公司資金、交付能力等方面的綜合實(shí)力要求較高，B端市場(chǎng)率先放量也拔高了入行門檻，幫助提升行業(yè)集中度。

《2020-2026年中國(guó)整裝衛(wèi)浴行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及市場(chǎng)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：截止2019年底，精裝修商品住宅開盤量同比增速達(dá)到34.39%，全國(guó)精裝房比例達(dá)到32.80%，預(yù)計(jì)到2020年將超40%。近年來(lái)，國(guó)家以及地方政府加速推動(dòng)全裝修房的交付政策落地，并于2018年頻繁出現(xiàn)“進(jìn)一步”、“加強(qiáng)”等推進(jìn)全裝修交付的用詞。

從公寓、酒店市場(chǎng)起步，后續(xù)住宅市場(chǎng)加快普及，2020年整裝衛(wèi)浴行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望破百億。2020年我國(guó)整裝衛(wèi)浴行業(yè)市場(chǎng)將達(dá)到126億，2021年中國(guó)整裝衛(wèi)浴行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)173億元，其中住宅市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)164億元，雖然最初整體衛(wèi)浴的需求是由長(zhǎng)租公寓、保障房、快捷酒店的擴(kuò)張拉動(dòng)，后續(xù)住宅市場(chǎng)的需求也會(huì)逐步加快放量。住宅市場(chǎng)放量的主要驅(qū)動(dòng)因素有以下三點(diǎn)：（1）隨著整裝衛(wèi)浴產(chǎn)品技術(shù)日益成熟，彩鋼板、瓷磚型產(chǎn)品逐步迭代SMC系列，新一代產(chǎn)品式樣更加豐富、用戶體驗(yàn)優(yōu)化，終端消費(fèi)者對(duì)于整裝衛(wèi)浴的接受度逐漸提升，住宅市場(chǎng)加快普及。（2）此外，精裝修滲透率不斷提升拉動(dòng)整裝衛(wèi)浴市場(chǎng)擴(kuò)容，2019年新開工口徑的精裝修滲透率已超過(guò)30%。（3）再者，整裝衛(wèi)浴滿足裝配式建筑考核要求，在政策強(qiáng)制推進(jìn)裝配式建筑的情況下，整裝衛(wèi)浴能夠獲得地產(chǎn)商青睞。根據(jù)住建部印發(fā)的《“十三五”裝配式建筑行動(dòng)方案》，國(guó)家明確要求全國(guó)裝配式建筑占新建建筑的比例到2020年要達(dá)到15%以上，其中重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)達(dá)到20%以上；而在裝配式建筑的驗(yàn)收考核中，將整體衛(wèi)浴即集成式衛(wèi)生間作為評(píng)價(jià)項(xiàng)目可計(jì)6分，為滿足裝配式建筑政策要求，并有機(jī)會(huì)獲得相關(guān)政策優(yōu)惠(如增值稅即征即退、財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、容積率獎(jiǎng)勵(lì)等)，地產(chǎn)開發(fā)商近年來(lái)著力推進(jìn)整裝衛(wèi)浴。

三、整裝衛(wèi)浴行業(yè)企業(yè)格局

目前整裝衛(wèi)浴行業(yè)的主要參與者有科逸、海鷗住工、鴻力、禧屋、鑫鈴、惠達(dá)衛(wèi)浴等，按照目前收入規(guī)模劃分，科逸處于第一梯隊(duì)，海鷗住工、禧屋、鴻力處于第二梯隊(duì)。海鷗住工憑借豐富的客戶資源、完善的布局和持續(xù)的技術(shù)研發(fā)，未來(lái)有望切入第一梯隊(duì)。

日本整裝衛(wèi)浴行業(yè)集中度較高。日本衛(wèi)浴品牌除了TOTO、驪住外，還有松下、takara-standard、toclas、cleanup、housetec等。日本住宅工業(yè)化的發(fā)展推動(dòng)整裝衛(wèi)浴滲透率快速上升，整裝衛(wèi)浴行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

四、整裝衛(wèi)浴產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

1.低端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇

SMC產(chǎn)品相對(duì)低端，進(jìn)入門檻略低于彩鋼板和瓷磚，目前行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SMC產(chǎn)能均相對(duì)充裕，單套開模成本分?jǐn)傆兴档?，未?lái)低端產(chǎn)品可能先經(jīng)歷一段供過(guò)于求的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段；中長(zhǎng)期來(lái)看，受制于工程業(yè)務(wù)較高的現(xiàn)金流要求，小企業(yè)做大的壁壘較高，行業(yè)將實(shí)現(xiàn)集中。

2.瓷磚類產(chǎn)品為新藍(lán)海

瓷磚類產(chǎn)品由海鷗衛(wèi)浴領(lǐng)先研發(fā)，觀感與傳統(tǒng)衛(wèi)浴無(wú)異，已成功切入住宅市場(chǎng)，且進(jìn)入壁壘相對(duì)較高，未來(lái)海鷗有望憑借瓷磚產(chǎn)品成功成為行業(yè)龍頭。

3.一體化制造、產(chǎn)品自供自足能力

除整裝衛(wèi)浴墻板、底板生產(chǎn)能力外，配套陶瓷潔具、五金產(chǎn)品生產(chǎn)能力也極其重要，未來(lái)不具備配套產(chǎn)品自產(chǎn)能力的企業(yè)將面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格挑