文獻綜述基于上市公司會計政策選擇中盈余管理問題研究

PAGEPAGE1文獻綜述論文題目基于上市公司會計政策選擇中盈余管理問題研究文獻綜述一、前言伴隨著2001年11月，世界五百強排名第七的美國安然公司因財務舞弊、會計信息不透明而背負會計丑聞，這個能源界的巨人曾經(jīng)連續(xù)六年被美國《財富》雜志界評為“最富創(chuàng)新能力”的公司之一在一夜之間轟然倒塌。2002年6月，美國第二大電信公司（世界通信公司）引爆了一樁最大金額破產(chǎn)案，世通因受困于38.5億美元會計丑聞和數(shù)額如山的垃圾級債券，最終進入破產(chǎn)保護程序，美國世通踏上“不歸路”。美國總統(tǒng)布什在2002年一年一度的國情咨文中提出這幾樁案件對于世界經(jīng)濟的沖擊力和影響力等同于美國“9.11”事件。中國的資本市場與西方國家相比存在一定的差距，然而，低速發(fā)展的中國，也隱藏了不少不光彩的事實，而這些事實背后都加注了一個焦點問題財務信息失真嚴重，會計信息不透明現(xiàn)象突出。財務造假似乎已成為資本市場盈利不可或缺的手段之一。從2003年開始，陸家嘴一直通過會計政策和會計估計隱藏其真實利潤；銀基發(fā)展將應在2004年度確認的部分主營業(yè)務收入提前至2003年確認，虛增2003年度主營業(yè)務收入7621萬元；海王生物2003年度通過會計政策變更，實現(xiàn)凈利潤4393.9萬元。這些無不透露出上市公司通過關(guān)聯(lián)方交易，利用不恰當?shù)臅嬚哌M行盈余管理。國際國內(nèi)相繼出現(xiàn)一系列的會計丑聞，引起了會計界和實務界相關(guān)業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注，盈余管理的研究逐漸深入人心并取得了一定的進展。為了有效地進行社會資源配置，盡可能地消除會計信息的不真實，本文擬從會計政策的選擇入手，通過研究：“會計政策和盈余管理的關(guān)系會計政策的選擇和盈余管理的基本理論利用會計政策進行盈余管理的方法盈余管理的動因分析實證研究分析結(jié)論及展望”的基本框架對我國上市公司進行會計政策選擇和盈余管理分析和探討。二、國內(nèi)外研究綜述（一）國外的研究現(xiàn)狀西方經(jīng)濟學界和會計學界對盈余管理的研究已有20年的歷史，他們對盈余管理進行了多方位的研究，并取得了一系列值得關(guān)注的研究成果，使得盈余管理問題成為會計界的一個重要話題。1．國外對盈余管理概念的理解美國會計學家凱瑟琳.雪普（KatherineSchipper1989）定義盈余管理實際上就是旨在有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。他未從準則制定者的角度出發(fā)，而將盈余管理的定義建立在會計數(shù)字是一種有用的信息之上來分析。威廉姆.K.斯考特（William.R.Scott1997）認為盈余管理是在GAPP允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為。保羅.M.希利和詹姆斯.M.瓦倫（PaulM.Healy&James.M.Wahlen.1999）從會計準則制定者的角度出發(fā)，提出了盈余管理的定義,他認為盈余管理是發(fā)生在管理當局運用職業(yè)判斷編制財務報告的基礎之上的，通過規(guī)劃交易從而變更財務報告，旨在誤導那些以公司的經(jīng)濟業(yè)績?yōu)榛A的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會計報告數(shù)字為基礎的契約的后果。如果利益關(guān)系人無法發(fā)現(xiàn)其盈余管理行為時，則發(fā)生盈余管理。布朗（Brown1999）認為，盈余管理是企業(yè)在會計準則允許的范圍內(nèi)有意識地把賬面盈余拉向所期望水平的一個過程。但是，并未對“有意識”的判斷標準是什么做出說明。萊維特(Levitt2001)&塔科爾(Thakor2003)認為所有的盈余管理活動都是欺詐性行為。他們從報表是否反映了真實的盈余信息的角度來定義盈余管理，認為這是沒有意義的。由于信息不對稱的客觀存在，企業(yè)管理者占據(jù)著信息優(yōu)勢，財務報告的“真實性”只是一個相對概念，期待財務報告與企業(yè)真實的經(jīng)營狀況完全相符是不可能的。2．國外對盈余管理動因的研究通過會計政策的選擇進行盈余管理一直是目前比較關(guān)注的問題，因此，國外的實證會計領域有大量的文獻對會計選擇的決定因素進行了研究。美國會計學家戈登(Gordon，1964)是第一個提出公司經(jīng)理人員選擇會計政策有其經(jīng)濟動因的西方學者，他的研究表明，企業(yè)管理人員并不遵循配比原則使所報告的利潤最大化，而是使各期利潤均衡化，管理人員通過選擇會計政策或者改變企業(yè)籌資、投資、經(jīng)營決策方案等方式，使各期收益保持穩(wěn)定增長，因此，這種假設也稱之為收益均衡化假設。博因頓（Boynton）等對美國年稅收改革法案中的賬面條款與盈余管理之間的關(guān)系進行了實證研究,證實了在政府政策實施過程中,企業(yè)管理者將采取會計程序或會計選擇來減少財富轉(zhuǎn)移,以使公司表現(xiàn)出較低的獲利能力。對于盈余管理，所得稅可能是一個最明顯的動因。波爾和桑德(Ball,1972&SuIlder,1975)對戈登所做的實證研究做出了不同的分析，他們指出，就整個市場而言，對于因會計政策不同而造成的盈余差異，投資者是能夠做出反應和調(diào)整的。這一結(jié)果與有效市場假說相一致，說明經(jīng)理人員可能不是為了平滑收益(使各期利潤均衡化）或者使盈余呈現(xiàn)增長趨勢而選擇會計政策的。沃茨和斯密爾曼(Watts&Zimmerman,1986)根據(jù)經(jīng)濟學的契約理論對會計政策選擇進行盈余管理的經(jīng)濟動因提出了著名的三大假設：1)債務契約假設。指在其他條件相同的情況下，越接近違反債務契約條款的公司，為避免違約成本，越可能選擇將未來的盈余轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的會計程序；(Healy.Krishna，DeAngelo和Skinner考察了執(zhí)行鼓勵限制契約的公司是否改變其會計方法、會計估計或應計項目以避免削減鼓勵或做出代價高昂的重組決策，結(jié)果顯示，很少有證據(jù)表明臨近債務契約條件邊界的公司會進行盈余管理)。2)補償汁劃假設。指在其他條件相同的情況下，有補償計劃的公司經(jīng)理為擴大個人效用更可能選擇將未來的盈余轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的會計程序，以便提高其報酬的現(xiàn)值；3)政治成本假設。指在其他條件相同的情況下，公司規(guī)模越大，越可能選擇將現(xiàn)在的盈余遞延到將來的會計程序，以避免因高額利潤而受到政府的管制。在西方，政治成本動機主要體現(xiàn)在行業(yè)監(jiān)管和反托拉斯（用不利的政治程序來掩蓋行業(yè)實力，有動機進行盈余管理使得公司呈現(xiàn)較低的獲利能力）兩個方面。對于這三個假設的驗證有單一會計政策選擇和會計政策組合選擇之分。其中的單一會計政策選擇只是驗證諸如加速折舊法或者直線折舊法等與三個假設之間的關(guān)系，這種研究方法降低了驗證工作的有效性。但是與分紅計劃假設（Healy研究了分紅計劃假設，發(fā)現(xiàn)在分紅計劃以報告凈收益為基礎的公司的經(jīng)理中，普遍存在采用應計利潤政策來使他們的預期紅利最大化的現(xiàn)象）有一定的出入，還存在著研究結(jié)果相互矛盾的情況，原因可能在于企業(yè)可以利用組合的會計政策選擇進行盈余管理，而不一定局限于某一特定的會計政策選擇。3．國外對盈余管理方法的研究國外學術(shù)界在盈余管理領域做了大量研究，提出了檢驗盈余管理行為的方法。但是到目前為止，各種實證研究結(jié)果對如何計量盈余管理還存在爭議，尚未找到一個完善的盈余管理計量方法。公司為了使其會計盈余達到期望水平，可能采用各種方法來管理盈余，最終達到利潤最大化、利潤最小化和利潤平滑。學者們提出了許多衡量盈余管理程度的研究模型。希利（Hely）和迪安吉洛（DeAngelo）模型是早期的應計利潤分離模型，分別使用總應計利潤和應計利潤的變動額衡量盈余管理程度。佩羅尼（Petroni，1992）和海貍（Beaver，1998）和納爾遜（Nelson，2000）通過一個或者一組特定的應計利潤來建立計算模型，以此來度量企業(yè)是否存在盈余管理行為。1）國內(nèi)學者對盈余管理概念的理解國內(nèi)學者對盈余管理的理解是建立在西方學者的研究基礎之上的，是伴隨著中國社會主義市場經(jīng)濟、資本市場以及會計準則體系的建立、建設和發(fā)展而發(fā)展起來的。他們基本認為盈余管理是管理者在會計準則體系內(nèi)進行的合法行為。孫錚、王躍堂（1999）認為，盈余管理是企業(yè)利用會計管制的空間操縱會計數(shù)據(jù)的合法行為。他們是基于管理層利用會計制度的缺陷這一方面考慮的。魏明海（2000）認為盈余管理是指管理當局為了其他會計信息使用者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的理解或影響那些基于會計數(shù)據(jù)的契約的結(jié)果，在編報財務報告和構(gòu)造交易事項以改變財務報告時，作出判斷和會計選擇的過程。他認為，盈余管理又稱利潤操縱,是指有目的地干預對外財務報告過程,以獲取某些私人利益的“披露管理”。秦榮生（2001）認為，盈余管理是指企業(yè)有選擇會計政策和變更會計估計的自由時，選擇其自身效用最大化或使企業(yè)市場價值最大化的一種行為。鄒小莧、陳雪潔（2002）認為盈余管理是指企業(yè)管理當局為了使企業(yè)價值達到最大或迫于相關(guān)利益集團對其達到預期盈利的壓力，在公認會計原則的框架下選擇最有利的會計政策或控制應計項目，使報告盈余達到預期水準。2）國內(nèi)學者對盈余管理動因的研究中國上市公司盈余管理的主要動機是資本市場動機。中國的股票市場和發(fā)行公司處于特殊的制度背景和轉(zhuǎn)型期的環(huán)境中,僅有不多的企業(yè)可以獲準發(fā)行股票，為了獲取上市資格，企業(yè)有進行盈余管理的動機，尤其是業(yè)績不佳的企業(yè)。陸建橋(1999)通過應計項目來研究會計政策選擇。他把上海證券交易所的22家虧損上市公司作為研究樣本，對這些公司的虧損年份做了調(diào)查研究，檢驗虧損期間公司是否采取了盈余管理的行為。研究結(jié)果顯示，這些公司在虧損年份普遍存在著調(diào)減或者調(diào)增收益的盈余管理行為。他認為盈余管理是企業(yè)管理人員在會計準則允許的范圍內(nèi)選擇適合的會計政策，為了實現(xiàn)自身效用的最大化和企業(yè)價值的最大化作出的會計選擇。王懷棟和秦江萍（2004）研究發(fā)現(xiàn)，由于會計政策具有可選擇性,使得上市公司盈余管理的現(xiàn)象十分嚴重。他們通過剖析會計政策的選擇進行盈余管理的內(nèi)部動因，認為上市公司操縱盈余這一現(xiàn)象并不是孤立存在的，是由于人的趨利行為和在特定環(huán)境背景下產(chǎn)生的。許益杰（2010）認為由于我國資本市場不成熟，會計準則和會計制度等相關(guān)法律法規(guī)不健全，加上上市公司治理結(jié)構(gòu)不夠完善，監(jiān)管部門對上市公司監(jiān)管力度不足等原因，導致我國上市公司利用會計政策選擇進行盈余管理等現(xiàn)象普遍存在。針對這些現(xiàn)狀，他根據(jù)會計政策選擇的內(nèi)涵，分析了上市公司會計政策選擇的動機。（1）規(guī)避市場管制。上市公司為了達到預定目標，往往會通過盈余管理、利潤操縱等手段與市場監(jiān)管部門進行博弈，會計政策選擇或變更自然就成了上市公司在博弈中制勝的法寶。（2）控制股票價格。隨著我國股權(quán)激勵制度的實施，管理當局有可能會在實施激勵計劃前后，通過改變會計政策或選擇會計政策來降低利潤、壓低股票價格從而達到減少激勵成本的目的。或者增加會計利潤來促使股價上升，獲得超額利潤。（3）降低契約成本。在企業(yè)財務狀況違反契約規(guī)定的條款時，上市公司會通過選擇或變更會計政策來增加資產(chǎn)或調(diào)整會計報表收益，并且會相應地減少相關(guān)費用，以達到減少違約風險的目標，從而降低契約成本。（4）減少稅收額度。在物價變動較大，通貨膨脹嚴重的情況下，可以采用存貨先進先出法、加權(quán)平均法等會計政策加以控制稅收額度。3）國內(nèi)學者對盈余管理方法的研究國內(nèi)學者對盈余管理定義的研究是在借鑒西方學者的研究經(jīng)驗上進行的，我國在20世紀80年代以前不存在會計政策的選擇問題，企業(yè)主要按照相關(guān)財務制度、稅收政策等進行企業(yè)收益分析和計價確認。因此，我國關(guān)于會計政策選擇方面的研究較西方要晚了很多。甄曉嵐（2003）擬以電子信息行業(yè)的23家上市公司作為樣本，解析其會計政策選擇與盈利管理的關(guān)系。從研究結(jié)果來看：我國的上市公司確實存在利用會計政策的選擇作為手段進行盈余管理的行為，其主要利用的會計政策為應收賬款壞賬準備計提、固定資產(chǎn)折舊政策。企業(yè)管理當局利用折舊政策進行盈余管理是對固定資產(chǎn)主要項目房屋建筑物選擇較低的折舊率，越是經(jīng)營業(yè)績較差的公司，其壞賬準備的計提比例越小。原東平和李雅琴（2009）指出會計準則與會計實踐之間存在著一定的時滯性，會計準則的制定常常落后于會計實踐的發(fā)展和經(jīng)濟行為的創(chuàng)新，對于許多特殊項目尚缺乏具體而明確的規(guī)定，企業(yè)可以通過選擇會計政策來進行盈余管理。高慧（2010）在《新疆財經(jīng)》從我國會計政策選擇單一，披露流于形式，并沒有從企業(yè)自身的實際特點出發(fā)，操作側(cè)重簡單，會計政策選擇權(quán)不能充分利用的現(xiàn)狀出發(fā)，通過研究會計政策選擇的本質(zhì)，基于會計政策選擇對盈余管理的動因分析，指出會計政策的選擇是盈余管理的手段之一，認為會計政策的選擇有可能誘發(fā)企業(yè)內(nèi)部管理人員的機會主義行為，人為地做大利潤，促使自身效益最大化或企業(yè)價值最大化。三、述評（一）對基于會計政策選擇視角下盈余管理概念的述評從前述中西方學者與組織對盈余管理理論內(nèi)涵的定義可見，盈余管理是目前國內(nèi)外經(jīng)濟學和會計學廣泛研究的一個重要課題，但盈余管理本身并不完全是一個會計問題，它還涉及一系列企業(yè)管理以及經(jīng)濟問題?？傮w來說，盈余管理是企業(yè)管理層在公認會計準則、會計制度及有關(guān)財務會計法規(guī)允許的范圍內(nèi)，利用會計政策的可選擇性和交易規(guī)劃等手段有意識地調(diào)節(jié)或控制企業(yè)的盈余，以達到自身利益最大化或企業(yè)價值最大化的行為?；蛘呤瞧髽I(yè)管理當局為了誤導其他會計信息使用者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的理解或影響那些基于會計數(shù)據(jù)的契約的結(jié)果，在編報財務報告和“構(gòu)造”交易事項以改變財務報告時作出判斷和會計選擇的過程。而本文研究的是基于會計政策選擇視角下的盈余管理問題，涉及到如何適度地選擇會計政策進行盈余管理，因此是前者的解釋更為妥當。（二）對基于會計政策選擇視角下盈余管理動因的述評通過上述國內(nèi)外盈余管理動因各文獻的綜述，可以看出，中西方會計學者都采用實證和定量研究的方法來研究盈余管理的動機，初步建立了基本理論體系。國內(nèi)外研究比較，國外分析結(jié)果較全面，我國僅處于起步階段，我國要結(jié)合具體情況對國外盈余管理研究模型進行改進，更加全面地檢驗盈余管理。國內(nèi)對上市盈余管理行為的研究還不夠全面，而西方的融資理論又很難直接用來對我國上市公司盈余管理進行解釋，因此，對我國上市公司盈余管理行為的動因應當結(jié)合實際進行全面的分析。（三）對基于會計政策選擇視角下盈余管理方法的述評從國內(nèi)外學者的研究發(fā)現(xiàn)，會計理論的研究方法主要包括兩類：規(guī)范研究和實證研究。針對會計政策如何控制盈余管理和基于會計政策選擇下的盈余管理的問題研究，學者們一般都會結(jié)合運用規(guī)范研究和實證研究兩種方法，使這類問題更加全面系統(tǒng)。從總體上看，我國會計學者對盈余管理的研究不管從深度還是廣度來說，與國外學者的研究尚有很大差距。從國內(nèi)學者的研究范圍（廣度）來看，研究的范圍較為狹窄。從研究的深度來看，由于我國證券市場各個方面的限制，對盈余管理研究的方法相對于國外來講是比較簡單的。參考文獻[1]甄曉嵐.會計政策的選擇與盈余管理關(guān)系的分析[J].財會通訊,2003(6):11～14.[2]王懷棟,秦江萍.論上市公司會計政策選擇與盈余管理[J].商業(yè)研究,2004(21):23～36.[3]劉鳳,田月盺,楊光.充分利用會計政策選擇加強企業(yè)盈余管理[N].沈陽：遼寧行政學院學報，2006(4).[4]張相麗.我國上市公司盈余管理實證分析與對策[D].沈陽：東北大學碩士學位論文，2005.08.[5]魏明海.盈余管理基本理論及其研究綜述[J].會計研究,2007.9:37～42．[6]顧兆峰.論盈余管理[J].會計研究,2007.11:56～58.[7]孫宇航.公司會計政策選擇的盈余管理研究[D].天津：天津財經(jīng)大學碩士學位論文,2007.12.[8]楊月蓮.基于會計準則下的公司盈余管理的研究與述評[D].商場現(xiàn)代化,2008.1(528下).[9]陸建橋.中國虧損上市公司盈余管理實證研究[J].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,2008.9:25～35.[10]原東平.論企業(yè)盈余管理[J].經(jīng)濟師,2009(7).[11]李雅琴.盈余管理：理性分析與科學對待[J].會計之友,2009(8下).[12]葉建芳,周蘭,李丹蒙,郭琳.管理層動機、會計政策選擇與盈余管理[J].會計研究,2009.03:48～54.[13]鄭曉東.新準則下對存在借款費用公司盈余管理的討論--基于存在借款費用上市公司的案例分析[D].山海:上海交通大學碩士學位論文,2009.11.[14]許益杰.謅議我國上市公司會計政策選擇[N].武漢:中南財經(jīng)大學教育視野,2010.10.[15]高慧.基于會計政策選擇的企業(yè)盈余管理淺析[J].新疆財經(jīng),2010(1):9～13.[16]莊思遠.企業(yè)會計政策選擇與盈余管理[J].財會研究,2011(21):12～18.[17]陳建歧.謅議盈余管理[J].會計研究,2011.02:45～57.[18]王虹.盈余管理動機、會計政策選擇與約束基于資產(chǎn)減值準則變遷的實證研究[N].四川大學學報,2011.04(157).[19]王海妮.上市公司盈余管理問題研究[D].陜西:西安財經(jīng)學院碩士學位論文,2011.05.[20]田華.我國上市公司會計政策選擇分析[J].經(jīng)營管理，2011.06(6):93～96.[21]錢銳.淺析盈余管理方法與識別[J].財會研究,2011.07(19):200～201.[22]朱小平,楊揚.對我國盈余管理現(xiàn)狀的思考[J].財務與會計,2011.08:35～37.[23]張雅宏.關(guān)于我國企業(yè)盈余管理現(xiàn)狀及存在問題的分析[J].經(jīng)管空間,2011.12:22～24.[24]王虹，林瑛，賀昌政.合并財務報表準則變遷對上市公司盈余管理的影響分析[J].2011(9