中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)研究(4稿)

中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)研究（MB1008320李婷婷）第一章緒論1.1選題背景在上世紀(jì)七十年代，西方國(guó)家的資產(chǎn)迅速膨脹，在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在西方國(guó)家的商業(yè)銀行產(chǎn)生并快速發(fā)展。之后在歐洲以及亞洲的日本、香港、臺(tái)灣等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)獲得了迅速的推廣,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)己經(jīng)成為西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域最重要的組成部分，也是世界各大銀行大力發(fā)展的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化、網(wǎng)絡(luò)化和金融自由化浪潮的開(kāi)展，尤其是在我國(guó)加入WTO后，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型，資本市場(chǎng)快速擴(kuò)張，投資渠道多元化擴(kuò)展。與此同時(shí)，個(gè)人財(cái)富迅速增長(zhǎng)，人均GDP超過(guò)2000美元，居民的投資意愿及現(xiàn)代理財(cái)觀念日益增強(qiáng)，紛紛將目光從最“原始”的儲(chǔ)蓄理財(cái)轉(zhuǎn)向更多形形色色的投資理財(cái)，金融服務(wù)的需求日益多樣化。這些都為我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境和內(nèi)在動(dòng)力，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展逐步成為商業(yè)銀行發(fā)展的一個(gè)重點(diǎn)，面臨著極其廣闊的發(fā)展空間和前景。尤其是進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司以及信托公司等金融機(jī)構(gòu)也紛紛隆重推出了自己的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，尤其以各商業(yè)銀行創(chuàng)辦各種類(lèi)型的理財(cái)中心、工作室為表現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品五花八門(mén)。在中國(guó)銀行近百年的發(fā)展歷程中，銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為其經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一，為客戶提供了一系列理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，尤其是近年來(lái)為了滿足個(gè)人客戶投資理財(cái)?shù)男枨?，中行在?duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新后，推出了“中銀理財(cái)”這一品牌，構(gòu)建了中銀財(cái)富管理三級(jí)服務(wù)體系，為客戶提供了多元化的投資理財(cái)產(chǎn)品、專(zhuān)業(yè)和個(gè)性化的理財(cái)規(guī)劃、財(cái)富管理與建議。然而，與發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)相比，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還屬于起步階段，在理財(cái)產(chǎn)品、客戶服務(wù)、從業(yè)人員素質(zhì)、業(yè)務(wù)管理和創(chuàng)新等諸多方面均存在不足之處。黨的十七大報(bào)告中首次提出了“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”，這是黨中央、國(guó)務(wù)院推進(jìn)以改善民生為重點(diǎn)的社會(huì)建設(shè)的新舉措，為我國(guó)商業(yè)銀行在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、為百姓提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)等方面提出了更高的要求和方向。1.2研究意義發(fā)展商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)適應(yīng)我國(guó)居民資產(chǎn)管理、提高收益的需要，通過(guò)理財(cái)服務(wù)，民眾可以規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，保障生活水平，穩(wěn)定生活預(yù)期，降低對(duì)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的擔(dān)心和憂慮，甚至為子孫后代提供經(jīng)濟(jì)保障。同時(shí)，對(duì)于商業(yè)銀行本身來(lái)講，發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也有助于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多元化，拓寬收入來(lái)源渠道，增加防范和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。國(guó)內(nèi)各銀行充分認(rèn)識(shí)到理財(cái)業(yè)務(wù)的重要性和必要性，把理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新作為新的效益增長(zhǎng)點(diǎn)和戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)，成為我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的必然選擇。在經(jīng)濟(jì)金融全球化的今天，特別是中國(guó)加入WTO后，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始進(jìn)入我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，使我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，尤其是優(yōu)質(zhì)的高端客戶資源成為外資銀行和國(guó)內(nèi)銀行爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。中國(guó)銀行作為國(guó)內(nèi)首家推出個(gè)人理財(cái)服務(wù)的銀行，其理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展情況可以說(shuō)是我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)縮影。與其他中資銀行一樣，其理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展存在諸多問(wèn)題，這些問(wèn)題具有較強(qiáng)的研究?jī)r(jià)值。面對(duì)國(guó)內(nèi)外銀行行業(yè)間激烈的競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展形勢(shì)，中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展還存在諸多問(wèn)題，面臨著極大挑戰(zhàn)。因此，十分有必要對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行深入的探討，并通過(guò)中國(guó)銀行與國(guó)內(nèi)外銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的比較和分析，找出問(wèn)題，提出對(duì)策，使中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)一步創(chuàng)新和發(fā)展。1.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀和成果1.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀西方國(guó)家理財(cái)服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品的歷史悠久，從20世紀(jì)70年代起，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在西方商業(yè)銀行中產(chǎn)生并迅速發(fā)展起來(lái)，不論是在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、管理，還是產(chǎn)品的銷(xiāo)售上都已經(jīng)進(jìn)入了成熟階段。因而國(guó)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的研究起步比較早，層面比較深入，理論體系也較為全面，尤其是美國(guó)對(duì)個(gè)人理財(cái)研究非常深入和廣泛，即如何運(yùn)用各種理財(cái)工具來(lái)滿足個(gè)人或家庭實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，保障財(cái)產(chǎn)安全和財(cái)富的增值等領(lǐng)域，取得了一定的研究成果，對(duì)分析西方發(fā)達(dá)國(guó)家理財(cái)理念、銀行理財(cái)發(fā)展歷程和特點(diǎn)具有一定的參考價(jià)值和借鑒意義。根據(jù)本人論文擬研究的方向和角度，重點(diǎn)選取了關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)理論研究、個(gè)人理財(cái)實(shí)務(wù)以及金融理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新方面的相關(guān)著作和文章1.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要是在20世紀(jì)90年代中后期才逐步發(fā)展起來(lái)的，進(jìn)入２１世紀(jì)后，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度越來(lái)越快，國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)方面的研究文章和專(zhuān)著也越來(lái)越多。但目前關(guān)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的研究還處于起步階段，尤其是當(dāng)近幾年來(lái)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了迅猛發(fā)展的時(shí)期，但時(shí)效性強(qiáng)、結(jié)合實(shí)際緊密的相關(guān)理財(cái)專(zhuān)著比較少。目前，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)研究主要集中在對(duì)理財(cái)思想理念的研究、對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的介紹、對(duì)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)的比較和分析、對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題及對(duì)策的研究。國(guó)內(nèi)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的研究尚處于起步階段。部分文章和專(zhuān)著側(cè)重于對(duì)個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)理論知識(shí)的研究，關(guān)注的方向偏重于理財(cái)實(shí)務(wù)的理論化總結(jié)，對(duì)于學(xué)習(xí)研究我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)理論具有十分重要的參考價(jià)值；介紹商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的文獻(xiàn)和著作比較多，對(duì)于學(xué)習(xí)了解個(gè)人理財(cái)?shù)亩x、產(chǎn)品分類(lèi)、性質(zhì)和特點(diǎn)等方面有比較全面、系統(tǒng)、權(quán)威性的參照；對(duì)于西方銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展史的研究比較全面，具有一定的借鑒作用，而對(duì)于國(guó)外銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)研究的不夠透徹，可供參考的國(guó)家比較少，而對(duì)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行的比較不夠全面，有待進(jìn)一步深入分析和研究；目前有很多對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題及對(duì)策的研究，尤其是不同領(lǐng)域的學(xué)者通過(guò)不同角度和側(cè)重點(diǎn)指出了問(wèn)題，提供了廣泛的參考，而在對(duì)策建議方面，大部分只是簡(jiǎn)單的思路性論述，缺乏比較深入、系統(tǒng)、全面的探討和研究，時(shí)效性強(qiáng)、緊密結(jié)合實(shí)際的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展思路方面的文獻(xiàn)比較少。此外，國(guó)內(nèi)各家銀行對(duì)行業(yè)的理解和實(shí)踐也有較大的差距，而且由于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各家銀行對(duì)自身業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況也披露不足，使得相關(guān)研究和論述對(duì)最近數(shù)據(jù)缺乏搜集和整理，對(duì)目前市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r有待于更完整而深入的分析。1.4研究設(shè)想和方法本文的研究設(shè)想是結(jié)合銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的歷史、相關(guān)理論和意義，通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，重點(diǎn)以中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展為研究對(duì)象，對(duì)其與國(guó)內(nèi)外銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展和特點(diǎn)進(jìn)行比較和對(duì)照，查找出中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題、制約因素和發(fā)展瓶頸，并提出中國(guó)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的思路和對(duì)策，為提高個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)水平，提升競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步創(chuàng)新和發(fā)展提供參考建議。本文擬采用的方法主要有：1．調(diào)查研究與實(shí)證案例的方法。通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展情況進(jìn)行調(diào)研，重點(diǎn)對(duì)中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)第一手?jǐn)?shù)據(jù)和材料整理、歸納和總結(jié)，保證資料的真實(shí)性與完整性。2．比較分析法，主要用于國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀的比較，包括發(fā)展歷程、理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)的種類(lèi)、特點(diǎn)、發(fā)展環(huán)境、從業(yè)人員素質(zhì)等方面。3．SWOT分析法。對(duì)中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)遇、挑戰(zhàn)等進(jìn)行分析。4．統(tǒng)計(jì)學(xué)方法。對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)能力競(jìng)爭(zhēng)力的各因素進(jìn)行回歸分析。第二章

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述2.1商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義和分類(lèi)2.1.1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2005年頒布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)做出如下定義：“個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、投資顧問(wèn)等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，以及商業(yè)銀行以特定目標(biāo)客戶或客戶群為對(duì)象，推介銷(xiāo)售投資產(chǎn)品、理財(cái)計(jì)劃，并代理客戶進(jìn)行投資操作或資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。”個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)又被稱(chēng)作“財(cái)富管理業(yè)務(wù)”、“私人理財(cái)”、“私人銀行服務(wù)”、“家庭理財(cái)”、“對(duì)私金融服務(wù)”等，是銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，通過(guò)了解和發(fā)掘客戶需求，制定客戶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃，為幫助客戶實(shí)現(xiàn)生活目標(biāo)或理財(cái)目標(biāo)而提供的一系列的綜合理財(cái)服務(wù)?，F(xiàn)代商業(yè)銀行具有豐富的金融業(yè)務(wù)知識(shí)和金融資源、完善的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制手段、便捷的渠道和專(zhuān)業(yè)的人員，在提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)方面具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。目前，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行重要業(yè)務(wù)之一。2.1.2個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分類(lèi)根據(jù)是否接受客戶委托和授權(quán)分類(lèi)按是否接受客戶委托和授權(quán)對(duì)客戶資金進(jìn)行投資和管理理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。

理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)?？蛻艚邮苌虡I(yè)銀行和理財(cái)人員提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)后，自行管理和運(yùn)用資金，并獲取和承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。

綜合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。綜合理財(cái)服務(wù)可進(jìn)一出劃分為理財(cái)計(jì)劃和私人銀行業(yè)務(wù)兩類(lèi)，其中理財(cái)計(jì)劃是商業(yè)銀行針對(duì)特定目標(biāo)客戶群體進(jìn)行的個(gè)人理財(cái)服務(wù)（比如為有孩子的家庭量身定制子女教育方案投資產(chǎn)品，為老年人制定個(gè)退休規(guī)劃等，適宜客戶都可以參與）。而私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象主要是高凈值客戶，涉及的業(yè)務(wù)范圍更加廣泛，與理財(cái)計(jì)劃相比，個(gè)性化服務(wù)的特色相對(duì)強(qiáng)一些。根據(jù)客戶類(lèi)型進(jìn)行業(yè)務(wù)分類(lèi)

銀行往往根據(jù)客戶類(lèi)型進(jìn)行業(yè)務(wù)分類(lèi)。按照這種分類(lèi)方式，理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)三個(gè)層次，銀行為不同客戶提供不同層次的理財(cái)服務(wù)。其中私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)內(nèi)容最為全面，除了提供金融產(chǎn)品外，更重要的是提供全面的服務(wù)。理財(cái)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)之間并沒(méi)有明確的行業(yè)統(tǒng)一分界。根據(jù)標(biāo)價(jià)貨幣分類(lèi)按照理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)價(jià)貨幣分類(lèi)，可以分為外幣理財(cái)、人民幣理財(cái)和雙幣種理財(cái)三類(lèi)。所謂外幣理財(cái)，就是指只能用除人民幣以外的外國(guó)貨幣來(lái)購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品。外資銀行在外幣理財(cái)?shù)陌l(fā)行上表現(xiàn)十分活躍，這主要是由于外資銀行擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，對(duì)外國(guó)市場(chǎng)比較了解，且產(chǎn)品創(chuàng)新能力較強(qiáng)。外幣理財(cái)按幣種的不同，又可分為美元理財(cái)產(chǎn)品、歐元理財(cái)產(chǎn)品、澳元理財(cái)產(chǎn)品等。人民幣理財(cái)，是指只能用人民幣購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品。人民幣理財(cái)產(chǎn)品雖然起步晚于外幣理財(cái)，但近年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭迅猛。從2004年的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比不到20%，發(fā)展為2009年的市場(chǎng)占比近90%。這一方面反映了投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極預(yù)期，另一方面也反映了中資銀行已經(jīng)逐步認(rèn)識(shí)到理財(cái)銷(xiāo)售這塊“大蛋糕”的吸引力，積極投入到理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售中去。目前，我國(guó)的人民幣理財(cái)根據(jù)投資方向的不同，分為債券型、信托型、新股申購(gòu)型和QDII型。例如，債券型人民幣理財(cái)產(chǎn)品是指主要投資于國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債等產(chǎn)品。由于其投資標(biāo)的主要為信用等級(jí)較高債券、短期貨幣工具等，因此是風(fēng)險(xiǎn)最低的銀行理財(cái)產(chǎn)品之一。雙幣種理財(cái)，是指以人民幣和外幣共同作為購(gòu)買(mǎi)貨幣，并分別按照人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品的方式運(yùn)作，到期分別以人民幣和外幣支付收益的理財(cái)產(chǎn)品?；蛘?，以人民幣作為投資本金，將此本金產(chǎn)生的利息兌成外幣并以外幣理財(cái)模式運(yùn)作，以外幣返還本外幣理財(cái)?shù)恼w收益的方式，也被稱(chēng)為雙幣種理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)收益類(lèi)型分類(lèi)根據(jù)收益類(lèi)型，可分為保證收益類(lèi)和非保證收益類(lèi)兩種類(lèi)型。其中，非保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品按照是否保證本金又分為保本浮動(dòng)收益和非保本浮動(dòng)收益兩種類(lèi)型。保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，乍眼一看，既能保本又能保收益，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)好像不用承擔(dān)什么風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)不然，投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品之前都會(huì)被要求簽訂一份投資協(xié)議，很多理財(cái)產(chǎn)品的合同條款中都會(huì)有一條叫“銀行有權(quán)提前終止合約”的條款，這也是保本保收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)所在。假如銀行提前終止合約，本應(yīng)該一年到期的理財(cái)產(chǎn)品，半年就到期了，這時(shí)投資者獲得的收益率也有一年期的收益率變成了半年期的收益率，收益減少一半。除此之外，投資者還會(huì)面臨將手里的閑置資金進(jìn)行再投資的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橥顿Y者需要花時(shí)間去尋找合適的投資項(xiàng)目，即便找到了合適的投資項(xiàng)目，投資者又要考慮新項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)。保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品又被稱(chēng)為“結(jié)構(gòu)性存款”，它是由普通存款和衍生產(chǎn)品組合而成的，它的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于衍生產(chǎn)品這一部分，收益是與匯率、利率、債券、一籃子股票、基金、指數(shù)等金融市場(chǎng)參數(shù)掛鉤的。對(duì)于非保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品而言，是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資情況向客戶支付收益，并且不保證本金安全，投資者自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。該產(chǎn)品近年來(lái)發(fā)展速度很快，已經(jīng)成為銀行發(fā)行的主要理財(cái)品種。目前，常見(jiàn)的是一些打新股、類(lèi)基金等產(chǎn)品。該類(lèi)產(chǎn)品既不承諾保本，也不承諾保證收益，風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的分類(lèi)按理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的可以細(xì)分為債券類(lèi)、信托類(lèi)、結(jié)構(gòu)性、新股申購(gòu)、混合類(lèi)、QDII、另類(lèi)投資等。債券型理財(cái)產(chǎn)品：以國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債為主要投資方向的銀行理財(cái)產(chǎn)品。信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品：一般指銀行作為委托人將通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金委托給信托公司，信托公司作為受托人成立信托計(jì)劃，將信托資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售銀行或第三方信貸資產(chǎn)。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品又可細(xì)分為：股票掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，與股票掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，目前市場(chǎng)上主要以港股掛鉤居多；指數(shù)掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的為指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，主要以臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)、恒生指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)、英國(guó)富時(shí)指數(shù)掛鉤居多；利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，與境內(nèi)外貨幣的利率掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的收益取決于理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及利率的走勢(shì)，主要以SHIBOR（上海銀行間拆放利率）及LIBOR（倫敦同業(yè)拆借利率）為主；大宗商品掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，與大宗商品期貨掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，主要以掛鉤黃金、石油、農(nóng)產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品居多；基金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，與基金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品收益取決于掛鉤標(biāo)的的走勢(shì)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；匯率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，與外匯掛鉤，回報(bào)率取決于一組或多組外匯的匯率走勢(shì)，如美元/歐元、美元/澳幣等?；旌项?lèi)產(chǎn)品：投資方向包含上述2種以上的組合投資的理財(cái)產(chǎn)品。另類(lèi)投資理財(cái)產(chǎn)品：指除傳統(tǒng)股票、債券和貨幣之外的金融資產(chǎn)和食物在產(chǎn)投資。目前市場(chǎng)上可以見(jiàn)到的另類(lèi)投資產(chǎn)品為紅酒投資、白酒投資、翡翠投資、普洱茶投資、手表投資等。表1.按投資標(biāo)的分類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品主要類(lèi)型產(chǎn)品類(lèi)型產(chǎn)品介紹產(chǎn)品特點(diǎn)適合投資人群債券類(lèi)產(chǎn)品主要投資于國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債等非信用類(lèi)工具，也投資企業(yè)債、企業(yè)短期融資券、資產(chǎn)支持證券等信用類(lèi)工具。投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)較低，收益比較固定。一種是投資風(fēng)格較保守的投資者，可以低風(fēng)險(xiǎn)獲得較定期儲(chǔ)蓄高的收益，另一種是做了投資組合的投資者，可用此類(lèi)產(chǎn)品降低組合風(fēng)險(xiǎn)。信托類(lèi)產(chǎn)品投資于商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保、回購(gòu)的信托產(chǎn)品或商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)收益權(quán)信托產(chǎn)品。雖然產(chǎn)品不保本，但產(chǎn)品收益較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。適合追求高收益，有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以拆解或組合衍生性金融商品如股票、利率、指數(shù)等，或搭配零息債券的方式組合而成的各種不同回報(bào)形態(tài)的金融商品。一般不以理財(cái)本金作投資，僅用利息部分，大多為100%保本，產(chǎn)品收益與掛鉤標(biāo)的有某種關(guān)系，通過(guò)公式等反映在合同上。適合追求高收益，有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品集合投資者資金，通過(guò)機(jī)構(gòu)投資者參與網(wǎng)下申購(gòu)提高中簽率。產(chǎn)品不保本，直接和新股申購(gòu)獲利有關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)中等。適合想?yún)⑴c股票市場(chǎng)但是又不具備投資資本市場(chǎng)知識(shí)或時(shí)間或是厭惡炒股風(fēng)險(xiǎn)的投資者。QDII產(chǎn)品取得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行接受投資者的委托，將人民幣兌成外幣，投資于海外資本市場(chǎng)，到期后將本金及收益結(jié)匯后返還給投資者。產(chǎn)品一般不保本，多為投資港股、歐美股票、商品基金，資金全額投資該類(lèi)標(biāo)的，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。對(duì)直接參與海外市場(chǎng)有信心，能夠承受本金損失風(fēng)險(xiǎn)的投資者。2.2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程2.2.1國(guó)外銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程萌芽階段（20世紀(jì)30年代至60年代

）：這一階段對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義并不明確，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要是為保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷(xiāo)售服務(wù)。因此，這一時(shí)期沒(méi)有出現(xiàn)完全獨(dú)立意義上的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，它的主要特征是：個(gè)人金融服務(wù)的重心都放在了共同基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售上，專(zhuān)門(mén)雇用理財(cái)人員或金融企業(yè)為客戶做一個(gè)全面的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的觀念還未形成。

形成與發(fā)展階段（20世紀(jì)60年代至80年代）：1969年12月，在美國(guó)芝加哥，13位來(lái)自金融服務(wù)部門(mén)的實(shí)務(wù)工作者和一位作家聚在一起商討創(chuàng)立一種產(chǎn)業(yè)，其后被命名為理財(cái)業(yè)。事實(shí)上，在20世紀(jì)70年代到80年代初期，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容就是合理避稅、提供年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙（即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔(dān)有限責(zé)任）以及投資于硬資產(chǎn)（如黃金、白銀等貴金屬等）。

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成熟時(shí)期（20世紀(jì)90年代以來(lái)）：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在這一時(shí)期的繁榮可以歸因于良好的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)以及不斷高漲的證券價(jià)格。伴隨著金融市場(chǎng)的國(guó)際化、金融產(chǎn)品的不斷豐富和發(fā)展，這一時(shí)期的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不僅開(kāi)始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個(gè)性化需求。理財(cái)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)和定位以及高校對(duì)理財(cái)專(zhuān)業(yè)的重視標(biāo)志著個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)始向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。2.2.2我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展與發(fā)達(dá)國(guó)家的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷史相比，我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程非常短暫，可以分為以下三個(gè)階段：萌芽階段（1978年—2002年）：20世紀(jì)80年代末到90年代，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了萌芽階段，當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中主要是以銀行儲(chǔ)蓄及國(guó)債為主，逐步開(kāi)始向客戶提供初級(jí)的投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)，但大多數(shù)的居民還沒(méi)有理財(cái)意識(shí)和概念。1997年，中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行推出了最早的理財(cái)產(chǎn)品。起步階段（2002年—2006年）：拉開(kāi)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)序幕的是2002年10月，招商銀行推出的“金葵花理財(cái)”業(yè)務(wù)，在這一時(shí)期，理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)環(huán)境、理財(cái)觀念和意識(shí)以及理財(cái)師專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍的建設(shè)均取得了顯著的進(jìn)步。中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模以每年l0%～20%的速度在增長(zhǎng)，2005年達(dá)到了2000億元。2005年9月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，界定了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)范疇，規(guī)范了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理，并同時(shí)下發(fā)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了指導(dǎo)意見(jiàn)。

發(fā)展階段（2006年以來(lái)）：在《辦法》和《指引》下發(fā)后，伴隨著金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的進(jìn)一步變化，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了迅速擴(kuò)展時(shí)期，產(chǎn)品種類(lèi)和服務(wù)不斷豐富。為進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)秩序，銀監(jiān)會(huì)辦公廳于2008年4月下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》。

隨著2008年下半年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，一些商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)零收益甚至負(fù)收益現(xiàn)象，引起了社會(huì)廣泛關(guān)注。針對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際情況，銀監(jiān)會(huì)于2009年7月下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的投資管理活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范。為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，國(guó)家出臺(tái)了一系列宏觀經(jīng)濟(jì)政策，信貸規(guī)模迅速擴(kuò)張。在這一過(guò)程中，部分商業(yè)銀行將信貸資產(chǎn)用于理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，銀行和信托關(guān)系日益緊密。為規(guī)范商業(yè)銀行與信托公司的合作行為，銀監(jiān)會(huì)于2009年12月下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，從市場(chǎng)健康發(fā)展和維護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益角度對(duì)銀行和信托合作行為進(jìn)行了規(guī)范。

總體上，目前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)的重要組成部分，是銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要來(lái)源。2.3個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的重要意義

2.3.1國(guó)內(nèi)居民對(duì)商業(yè)\o"銀行"銀行個(gè)人\o"理財(cái)"理財(cái)\o"業(yè)務(wù)"業(yè)務(wù)有著巨大的市場(chǎng)需求中國(guó)人民銀行發(fā)布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年末城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額為260772億元，比1978年底的211億元增加1235.9倍；全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入從1978年的343元增加到2009年的15781元，增長(zhǎng)45倍。居民收入增加的同時(shí)，代表食品支出占居民收入比例的恩格爾系數(shù)有了顯著的下降，從1978年到2010年，城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)由57.5%下降到37%，這一方面說(shuō)明中國(guó)居民的收入水平有了很大提高，使\o"理財(cái)"理財(cái)\o"業(yè)務(wù)"業(yè)務(wù)有了可理之財(cái)，另一方面，恩格爾系數(shù)的下降也說(shuō)明了中國(guó)居民更大比例的收入可以更自由的支配、通過(guò)計(jì)劃和投資的手段來(lái)獲得收益，這也使得\o"理財(cái)"理財(cái)?shù)男枨蟾悠惹小?.3.2個(gè)人\o"理財(cái)"理財(cái)\o"業(yè)務(wù)"業(yè)務(wù)滿足日益多樣化的金融需求自1978年改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，城鄉(xiāng)居民的收入水平不斷提高。個(gè)人金融投資理念的不斷成熟為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)需求。如此大的基數(shù)釋放出一個(gè)不大的比例就會(huì)產(chǎn)生巨大的市場(chǎng)容量。從個(gè)人角度來(lái)看，個(gè)人居民儲(chǔ)蓄的增加，金融投資產(chǎn)品和渠道的多樣化，個(gè)人資產(chǎn)及消費(fèi)欲望的增加，人口老年化及老年人口相對(duì)貧困化，從一而終就業(yè)模式的消失及社會(huì)保障體系重建，人生模式的多樣化及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加，使得專(zhuān)業(yè)性的金融系統(tǒng)理財(cái)服務(wù)成為一種需要。

2.3.3個(gè)人\o"理財(cái)"理財(cái)\o"業(yè)務(wù)"業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的內(nèi)在要求個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)利潤(rùn)最大化是商業(yè)銀行的最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和專(zhuān)業(yè)銀行向商業(yè)銀行的逐步過(guò)渡，各銀行之間的金融競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。為改善對(duì)客戶的服務(wù)，各家銀行都在努力擴(kuò)大服務(wù)范圍，增加服務(wù)項(xiàng)目，開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)品種。因此，拓展經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，深化服務(wù)內(nèi)涵，尋求功能創(chuàng)新是我國(guó)銀行業(yè)在這種經(jīng)營(yíng)環(huán)境下的必然選擇。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有利于商業(yè)銀行防范化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀存在以下幾方面的問(wèn)題:社會(huì)信用過(guò)于集中在銀行；銀行業(yè)務(wù)主要集中在對(duì)公業(yè)務(wù)、批發(fā)業(yè)務(wù)上，對(duì)私業(yè)務(wù)以及零售業(yè)務(wù)所占比重較??；資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)所占比重過(guò)大，中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)所占比重較小。上述三個(gè)方面問(wèn)題使我國(guó)銀行業(yè)面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不僅經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小而且能帶來(lái)可觀的經(jīng)營(yíng)收益，有利于商業(yè)銀行防范化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)從單一的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)向全方位的資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)相結(jié)合的多功能個(gè)人金融服務(wù)的轉(zhuǎn)變。2006年年底金融業(yè)已經(jīng)全面對(duì)外開(kāi)放，外資銀行全面享受?chē)?guó)民待遇。外資銀行出于網(wǎng)點(diǎn)、人才等因素限制，不會(huì)將存貸業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)來(lái)發(fā)展，而會(huì)將中間業(yè)務(wù)的發(fā)展作為“切入點(diǎn)”，逐步擴(kuò)大他們的經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)品種。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)將是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行與外資銀行爭(zhēng)奪的重點(diǎn)之一。外資銀行擁有雄厚的資金實(shí)力、靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，早已對(duì)我國(guó)零售銀行領(lǐng)域潛在的巨大發(fā)展空間虎視眈眈。為了應(yīng)對(duì)外資銀行進(jìn)入的挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行紛紛將發(fā)展中心轉(zhuǎn)移到零售業(yè)務(wù)中來(lái)。根據(jù)國(guó)際通行的“二八法則”，在零售業(yè)務(wù)中，20%的客戶將帶來(lái)80%的利潤(rùn)。因此，爭(zhēng)奪最高端的20%的優(yōu)質(zhì)客戶資源對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展至關(guān)重要。而要在零售業(yè)務(wù)中贏得優(yōu)質(zhì)的高端客戶，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)極為重要。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)以其領(lǐng)域廣、批量多、風(fēng)險(xiǎn)小、個(gè)性化、收入穩(wěn)定、附加值高等特點(diǎn)，成為商業(yè)銀行生存與發(fā)展的必然趨勢(shì)。第三章國(guó)內(nèi)外銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀3.1我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀在經(jīng)歷近年來(lái)的高速發(fā)展后，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不斷增多，市場(chǎng)規(guī)模得到大幅提升。從2005年起，隨著股票市場(chǎng)的興旺發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品收益不斷提高，人們的理財(cái)意識(shí)不斷增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行越來(lái)越重視個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品種類(lèi)和服務(wù)，使理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)大。從產(chǎn)品種類(lèi)來(lái)看，各商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新，推出多樣化理財(cái)產(chǎn)品，設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)日趨復(fù)雜，種類(lèi)繁多。通過(guò)與證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)合作，為客戶提供涉及證券、保險(xiǎn)、黃金、基金、信托、大宗商品等一系列綜合性服務(wù)。同時(shí)，理財(cái)手段也日益多元化，如網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)用戶等，為客戶提供更加方便、快捷、周到、個(gè)性化的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。3.1.12005年——2011年商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總體情況從2005年—2011年國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況（見(jiàn)表2）可以看出，我國(guó)2005年共有10家商業(yè)銀行推出593款理財(cái)產(chǎn)品，銷(xiāo)售額2000億元，而至2011年共有117家商業(yè)銀行推出19176款理財(cái)產(chǎn)品，銷(xiāo)售金額達(dá)16.49萬(wàn)億元，六年時(shí)間增長(zhǎng)了81倍，每年發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的銀行數(shù)量、產(chǎn)品數(shù)量和銷(xiāo)售額都大幅增長(zhǎng)。具體來(lái)看，在理財(cái)市場(chǎng)起步和快速發(fā)展的2005—2008年，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量每年都翻倍增長(zhǎng)，經(jīng)歷2008年“零收益”、“負(fù)收益”的市場(chǎng)洗禮后，2009至2010年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行增速大為放緩。而2011年，當(dāng)A股指數(shù)全年跌幅達(dá)21.68%，國(guó)際金價(jià)暴漲暴跌，流動(dòng)性收緊、樓市遇冷，在全社會(huì)面臨投資理財(cái)困局之時(shí)，伴隨國(guó)內(nèi)銀行間資金面持續(xù)趨緊以及加息預(yù)期等因素，國(guó)內(nèi)各銀行不斷推高銀行理財(cái)產(chǎn)品，尤其是短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率。2011年，發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的銀行數(shù)量達(dá)到117家，產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)1.9萬(wàn)，同比增長(zhǎng)81%；飆升的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量一方面展示出了銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的空前繁榮，另一方面也反映出商業(yè)銀行由于吃緊的資金壓力變相的通過(guò)發(fā)售銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)攬儲(chǔ)的窘境。無(wú)論是銀行為緩解資金壓力，還是投資者為跑贏CPI，收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的銀行理財(cái)產(chǎn)品都成為銀根緊縮形勢(shì)下銀行與投資者的最佳選擇，銀行理財(cái)產(chǎn)品必然地成為了2011年中國(guó)投資理財(cái)市場(chǎng)的明星，而2011年也成為一個(gè)不折不扣的“銀行理財(cái)年”。表2：2005年—2011年商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況表年份銀行數(shù)量（個(gè)）同比增長(zhǎng)（%）產(chǎn)品數(shù)量（個(gè)）同比增長(zhǎng)（%）銷(xiāo)售金額（億元）同比增長(zhǎng)（%）200510—593—2000—2006188084542.5400010020072644.41158378190104.8200839502404107.637000351.8200986120.57322204.65000035.1201010218.61059744.7705004120111171471917681164900134圖1：2005年—2011年商業(yè)銀行數(shù)量變化圖圖2：2005年—2011年商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況圖3：2005年—2011年商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行增長(zhǎng)情況3.2我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)銀行對(duì)個(gè)人的金融理財(cái)業(yè)務(wù)都僅限于儲(chǔ)蓄、代收代付等簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)。這些個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形式還只是處于一種自發(fā)階段，缺乏統(tǒng)一的品牌和戰(zhàn)略，并且由于我國(guó)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步相對(duì)較晚，還存在著業(yè)務(wù)品種單一、技術(shù)含量低、營(yíng)銷(xiāo)方式落后等一些方面的不足，只能以一些簡(jiǎn)單的方式為客戶進(jìn)行簡(jiǎn)單的理財(cái)服務(wù)，依然存在很多方面的問(wèn)題。3.2.1商業(yè)銀行外部問(wèn)題受到政策法規(guī)的限制我國(guó)金融行業(yè)政策方面實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，這使得我國(guó)金融行業(yè)的平穩(wěn)性和風(fēng)險(xiǎn)可控性得到了最大限度的保障，但卻極大地限制了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，使其無(wú)法根據(jù)自身現(xiàn)有資源以及客戶需求設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，而只能被動(dòng)地接受基金、證券、保險(xiǎn)公司推出的產(chǎn)品。雖然我國(guó)法律在近些年也呈現(xiàn)出逐漸認(rèn)可混業(yè)經(jīng)營(yíng)的態(tài)勢(shì)，但在執(zhí)行過(guò)程中卻依然在延續(xù)傳統(tǒng)做法，使得商業(yè)銀行現(xiàn)有的個(gè)人理財(cái)服務(wù)還單純地停留在信息服務(wù)、咨詢建議、方案設(shè)計(jì)等較初級(jí)的層面上?，F(xiàn)行政策法規(guī)對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的規(guī)定，使得商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在逐步完善過(guò)程中受到了一定的制約，限制了商業(yè)銀行為客戶提供更加細(xì)致的投資理財(cái)規(guī)劃，在一定程度上削弱了商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)上的獲利能力，而且影響到我國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)的完善與發(fā)展。缺乏規(guī)范的個(gè)人信用制度目前我國(guó)還缺乏一套完整的個(gè)人信用制度，導(dǎo)致銀行與居民之間的信息不對(duì)稱(chēng)。使得銀行為了規(guī)避壞帳風(fēng)險(xiǎn)，減少貸款損失的可能性，在辦理個(gè)人銀行業(yè)務(wù)時(shí)都制定比較嚴(yán)格的條款，這在很大程度上減少了個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的供給，從而也制約了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)不明確個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行與客戶之間竿訂合約形成的委托代理關(guān)系，即銀行按照事先約定的投資計(jì)劃和方式，在滿足客戶要求的基礎(chǔ)上代客戶投資和對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行管理。其實(shí)質(zhì)是商業(yè)銀行以基礎(chǔ)資產(chǎn)在未來(lái)某一具體時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，通過(guò)市場(chǎng)上發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行融資和投資，以獲取收益，最終滿足客戶投資收益的過(guò)程。然而，從當(dāng)前我國(guó)各家商業(yè)銀行推出的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)尤其是人民幣個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在保證收益方面的情況來(lái)看，其實(shí)質(zhì)是商業(yè)銀行根據(jù)手中己有理財(cái)資產(chǎn)的期限和收益率來(lái)鎖定理財(cái)產(chǎn)品的期限和收益率。在這一過(guò)程中，銀行承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)并為投資者提供比法定利率較高的固定收益，從而混淆了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)同儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的概念，進(jìn)而使得個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行進(jìn)行高息攬儲(chǔ)和規(guī)模擴(kuò)張的一種手段。3.2.2商業(yè)銀行內(nèi)部問(wèn)題理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏創(chuàng)新表面上來(lái)看，我國(guó)目前個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品名目眾多，客戶可各取所需，且銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是根據(jù)客戶所承受的風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的，這種咨詢服務(wù)客戶也是認(rèn)可的。但是，從實(shí)質(zhì)上來(lái)看，各家銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品大同小異，互相效仿，缺乏創(chuàng)新產(chǎn)品。商業(yè)銀行普遍推出的理財(cái)產(chǎn)品形式單一、涵蓋內(nèi)容不廣泛、整體技術(shù)含量較低，如在投資領(lǐng)域，幾乎都是證券、保險(xiǎn)、外匯、基金等投資產(chǎn)品的組合，未能根據(jù)客戶的需求有差別、有選擇地進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)和提供服務(wù)，在觀念和實(shí)質(zhì)上有突破和創(chuàng)新的很少。而在民眾理財(cái)業(yè)務(wù)需求不斷增強(qiáng)的今天，這會(huì)直接影響到個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展前景。此外，服務(wù)手段也缺乏創(chuàng)新，對(duì)客戶來(lái)講，現(xiàn)在的個(gè)人理財(cái)還只是一種技術(shù)服務(wù)，而不是真正讓客戶獲得智能效益的服務(wù)。缺乏高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人才

要成功開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，客戶經(jīng)理隊(duì)伍的建設(shè)是個(gè)大問(wèn)題。在我國(guó)，雖然已經(jīng)成立了中國(guó)金融理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)，但要想依靠認(rèn)證來(lái)培養(yǎng)出高水平的理財(cái)師，恐怕還有很長(zhǎng)的路要走。近年來(lái)，銀行加快步伐進(jìn)行理財(cái)客戶經(jīng)理的培養(yǎng)，但大多數(shù)客戶經(jīng)理仍然是從個(gè)人金融從業(yè)人員中臨時(shí)抽調(diào)出來(lái)的，即使參加了由銀行組織的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，個(gè)人理財(cái)技能仍以銀行類(lèi)業(yè)務(wù)為主。但從國(guó)外情況分析，理財(cái)涉及到稅務(wù)、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、法律、保險(xiǎn)等個(gè)方面的理論知識(shí)和事物操作，大至個(gè)人人生目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與否，小到日常生活的衣食支出，無(wú)不囊括在內(nèi)。且不說(shuō)如何投資、節(jié)稅，使財(cái)產(chǎn)保值增值，單純是個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表或財(cái)務(wù)預(yù)算的制定，若不具備全面及規(guī)范的財(cái)務(wù)分析能力及金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)，很難確保服務(wù)的質(zhì)量。缺乏品牌意識(shí)和營(yíng)銷(xiāo)觀念

銀行之間有很強(qiáng)的模仿力，所以現(xiàn)在各商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新上相互模仿的這種情況并不是長(zhǎng)久之計(jì)，只能獲得暫時(shí)的利益。必須要樹(shù)立起自己的品牌，并被人們熟知和認(rèn)識(shí)，這樣才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)觀念相對(duì)滯后。市場(chǎng)開(kāi)拓意識(shí)不強(qiáng)，很多銀行現(xiàn)在仍然習(xí)慣于過(guò)去那種坐在辦公室里等客上門(mén)的做法，守株待兔，主動(dòng)出擊尋找市場(chǎng)的意識(shí)不強(qiáng)。缺乏專(zhuān)業(yè)的理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)人員，很多情況下都是新業(yè)務(wù)品種一推出，全體人員一齊上，等到業(yè)務(wù)開(kāi)辦后，反倒沒(méi)有專(zhuān)職的營(yíng)銷(xiāo)人員系統(tǒng)上門(mén)推銷(xiāo)。營(yíng)銷(xiāo)手段也相對(duì)落后，僅停留在業(yè)務(wù)開(kāi)辦之初張貼通知、打個(gè)廣告等一般競(jìng)爭(zhēng)手段上?？萍夹畔⒒侄吻啡?/p>

缺少專(zhuān)門(mén)的理財(cái)軟件系統(tǒng)。這個(gè)軟件系統(tǒng)結(jié)合了所有的標(biāo)準(zhǔn)理財(cái)服務(wù)流程，并結(jié)合金融產(chǎn)品信息庫(kù)、客戶經(jīng)理交流區(qū)、理財(cái)分析工具箱等模塊，使得無(wú)論客戶經(jīng)理的素質(zhì)如何，都能夠?yàn)榭蛻籼峁┫鄬?duì)標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)服務(wù)。但多數(shù)銀行系統(tǒng)是建立在帳戶的基礎(chǔ)上的，且客戶信息極為有限，導(dǎo)致理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展猶如“瞎子摸象”，始終無(wú)法確定目標(biāo)群體。商業(yè)銀行之間、商業(yè)銀行和保險(xiǎn)、證券公司之間的有關(guān)客戶信息資料庫(kù)還不能相互間形成共享，有時(shí)還產(chǎn)生相互封鎖，客觀上造成了客戶信息資源的浪費(fèi)，不利于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)向縱向發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)安全問(wèn)題使得安全管理成為網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理的主要內(nèi)容。網(wǎng)上銀行的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)給銀行帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)損失，而且影響了銀行自身的信譽(yù)，破壞銀行在公眾中樹(shù)立的信用機(jī)構(gòu)形象。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，黑客攻擊手段的提高，維護(hù)網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的安全的必要性也顯得越來(lái)越重要。對(duì)客戶的個(gè)性化服務(wù)不夠

理財(cái)服務(wù)要注重個(gè)性化服務(wù)，根據(jù)客戶的理財(cái)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，推薦合適的投資組合，并跟蹤客戶的整個(gè)理財(cái)過(guò)程。而我國(guó)商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)服務(wù)中對(duì)客戶細(xì)分策略、量體裁及的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面做得還不夠。有的商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人客戶僅根據(jù)其綜合金融資產(chǎn)余額來(lái)進(jìn)行劃分，并沒(méi)有將客戶的職業(yè)、年齡、性格、金融產(chǎn)品需求考慮其中。這樣設(shè)計(jì)出來(lái)的理財(cái)產(chǎn)品自然缺乏個(gè)性、不具吸引力。3.3國(guó)內(nèi)外銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的比較3.3.1所處的發(fā)展階段不同目前，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步晚，尚處于起步階段，相對(duì)于國(guó)外成熟的理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展還有很大距離，但也存在更大的發(fā)展空間和潛力。西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行從理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)、服務(wù)質(zhì)量、技術(shù)手段、從業(yè)人員素質(zhì)等方面都存在明顯優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在銀行零售業(yè)務(wù)中所占的比重仍偏低，從近年來(lái)才剛剛開(kāi)始重視理財(cái)品牌的管理和維護(hù)，而在美國(guó)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)之一。3.3.2理財(cái)服務(wù)理念不同現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的理財(cái)服務(wù)理念相對(duì)國(guó)外銀行來(lái)說(shuō)，還處于較落后的階段，主要以銀行自身角度為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售和設(shè)計(jì)，大多商業(yè)銀行缺乏對(duì)不同客戶提供差異化理財(cái)服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念，客戶市場(chǎng)有待于進(jìn)一步細(xì)分，沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)為客戶量身定制理財(cái)產(chǎn)品的服務(wù)。而國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展了幾十年，經(jīng)營(yíng)理念早已從產(chǎn)品銷(xiāo)售階段步入以客戶為中心的階段，提供個(gè)性化、全面化的金融理財(cái)服務(wù)。3.3.3理財(cái)產(chǎn)品的廣度和深度不同我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在種類(lèi)和多樣性方面，與國(guó)外成熟成熟的理財(cái)市場(chǎng)存在差距。在美國(guó)，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)基本囊括了客戶投資、代理等全部領(lǐng)域，如證券、黃金、基金、外匯、彩票、保險(xiǎn)、房產(chǎn)過(guò)戶、商業(yè)擔(dān)保、代收債務(wù)等，可以滿足客戶的多層次需求。此外，我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)性比較明顯，往往一家銀行推出新產(chǎn)品后，其它銀行會(huì)紛紛效仿，導(dǎo)致很多不同銀行推出的產(chǎn)品雖然名稱(chēng)不同，但實(shí)質(zhì)內(nèi)容則基本相同。3.3.4理財(cái)人員水平不同我國(guó)銀行業(yè)由于長(zhǎng)期的金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致缺乏復(fù)合型專(zhuān)業(yè)人才，部分理財(cái)人員對(duì)跨領(lǐng)域理財(cái)知識(shí)不夠精通，大多只能提供產(chǎn)品推銷(xiāo)和較低層次的業(yè)務(wù)介紹。國(guó)外商業(yè)銀行的絕大部分理財(cái)顧問(wèn)都持有CFE（Certified-FinancialPlanner）或CFA(CharteredFinancialAnalyst)證書(shū)，更注重專(zhuān)業(yè)型、復(fù)合型人員的培訓(xùn)和培養(yǎng)。3.3.5經(jīng)營(yíng)模式不同經(jīng)營(yíng)模式不同也造成類(lèi)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行理財(cái)水平存在差異。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在投資業(yè)務(wù)方面只能在交叉業(yè)務(wù)方面開(kāi)展代售債券、基金以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等，而不能為客戶提供全方位的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。國(guó)外具有一定規(guī)模的商業(yè)銀行，往往都是既能夠經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)也能夠經(jīng)營(yíng)投資銀行、保險(xiǎn)等其他金融業(yè)務(wù)的復(fù)合型銀行，可以充分利用各種業(yè)務(wù)資源與人才優(yōu)勢(shì)，從而為客戶提供全面的產(chǎn)品和服務(wù)，在專(zhuān)業(yè)性和綜合性方面更具優(yōu)勢(shì)。3.4國(guó)外銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的啟示3.4.1創(chuàng)建個(gè)人理財(cái)品牌國(guó)際上先進(jìn)的商業(yè)銀行都有各自的個(gè)人理財(cái)品牌。如花旗銀行的CitiGold理財(cái)、匯豐銀行的卓越理財(cái)、恒生銀行的優(yōu)越理財(cái)?shù)鹊取Ｄ壳?，盡管?chē)?guó)內(nèi)商業(yè)銀行紛紛推出了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，但大多數(shù)尚未形成白己的理財(cái)品牌。因此，制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。3.4.2建設(shè)個(gè)人理財(cái)隊(duì)伍目前，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)剛剛起步，缺乏專(zhuān)職的個(gè)人理財(cái)隊(duì)伍，尚未形成知名的品牌、個(gè)人理財(cái)人員從事著不同的業(yè)務(wù)，因此，主動(dòng)上門(mén)理財(cái)?shù)目蛻糨^少，理財(cái)效果不明顯。商業(yè)銀行在推出個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)之后，應(yīng)該建設(shè)專(zhuān)職的個(gè)人理財(cái)人員隊(duì)伍。這支隊(duì)伍不僅要精通銀行的各類(lèi)業(yè)務(wù)，而且要具有證券、保險(xiǎn)、基金等方面的專(zhuān)業(yè)證書(shū)，掌握個(gè)人理財(cái)技巧，具備為客戶提供個(gè)性化、差異化理財(cái)服務(wù)的能力。條件成熟的銀行，還應(yīng)該組織專(zhuān)門(mén)的CFP從業(yè)人員培訓(xùn)，培養(yǎng)一批個(gè)人財(cái)務(wù)策劃師，提供國(guó)際一流的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。3.4.3開(kāi)發(fā)個(gè)人理財(cái)信息系統(tǒng)目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人客戶信息管理尚處于粗放型管理階段。部分銀行已開(kāi)發(fā)了個(gè)人客戶信息管理系統(tǒng)，而大多數(shù)銀行還沒(méi)有完善的個(gè)人客戶信息管理系統(tǒng)，劉于客戶的動(dòng)態(tài)管理、個(gè)人理財(cái)方案的設(shè)計(jì)和個(gè)人理財(cái)策劃書(shū)的編制都處于初級(jí)階段，部分銀行仍然依靠手工作業(yè)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面對(duì)的是－支龐大的客戶群，提供的是長(zhǎng)期的動(dòng)態(tài)金融服務(wù)，為此，開(kāi)發(fā)個(gè)人理財(cái)信息管理系統(tǒng)勢(shì)在必行。3.4.4細(xì)分個(gè)人理財(cái)客戶客戶細(xì)分的目的就是篩選目標(biāo)客戶，通過(guò)深耕細(xì)作客戶關(guān)系，提供便捷的理財(cái)服務(wù)。從而進(jìn)行交叉銷(xiāo)售，提高銀行的經(jīng)濟(jì)效益。首先，銀行可以根據(jù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)量，對(duì)現(xiàn)有客戶分類(lèi)排隊(duì)，從中篩選出目標(biāo)客戶，通過(guò)高素質(zhì)的個(gè)人理財(cái)人員，為巾高端客戶提供滿意的理財(cái)服務(wù)，建立起良好的合作關(guān)系，培養(yǎng)一支穩(wěn)定的客戶群，然后，以現(xiàn)有客戶群為核心，充分發(fā)揮他們的輻射作用，輔以強(qiáng)大的宣傳攻勢(shì)，使客戶群不斷壯大。第四章

中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀4.1中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介4.1.1中國(guó)銀行簡(jiǎn)介中國(guó)銀行全稱(chēng)中國(guó)銀行股份有限公司，是中國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行之一，也是中國(guó)歷史最為悠久的銀行之一，始建于1912年，今年剛好迎來(lái)百年行慶。從1912年至1949年，中國(guó)銀行先后行使中央銀行、國(guó)際匯兌銀行和外貿(mào)專(zhuān)業(yè)銀行職能，堅(jiān)持以服務(wù)大眾、振興民族金融業(yè)為己任，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，銳意進(jìn)取，各項(xiàng)業(yè)務(wù)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。新中國(guó)成立后，中國(guó)銀行成為國(guó)家外匯外貿(mào)專(zhuān)業(yè)銀行，為國(guó)家對(duì)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)作出了重大貢獻(xiàn)。1994年，中國(guó)銀行改為國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行。2003年，中國(guó)銀行開(kāi)始股份制改造。2004年8月，中國(guó)銀行股份有限公司掛牌成立。2006年6月、7月，先后在香港聯(lián)交所和上海證券交易所成功掛牌上市，成為首家在內(nèi)地和香港發(fā)行上市的中國(guó)商業(yè)銀行。中國(guó)銀行的業(yè)務(wù)范圍涵蓋商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)領(lǐng)域，旗下有中銀香港、中銀國(guó)際、中銀保險(xiǎn)等控股金融機(jī)構(gòu)，在全球范圍內(nèi)為個(gè)人和公司客戶提供全面和優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。按核心資本計(jì)算，2008年中國(guó)銀行在英國(guó)《銀行家》雜志“世界1000家大銀行”排名中列第10位。該金融品牌在世界品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室（WorldBrandValueLab）編制的2010年度《中國(guó)品牌500強(qiáng)》排行榜中排名第六，品牌價(jià)值已達(dá)1035.77億元。中國(guó)銀行是中國(guó)國(guó)際化程度最高的商業(yè)銀行。1929年，中國(guó)銀行在倫敦設(shè)立了中國(guó)金融業(yè)第一家海外分行。此后，中國(guó)銀行在世界各大金融中心相繼開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)。目前，中國(guó)銀行擁有遍布全球29個(gè)國(guó)家和地區(qū)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，其中在內(nèi)地已有37家一級(jí)分行和直屬分行，和10107家二級(jí)分行和分支機(jī)構(gòu)，境外機(jī)構(gòu)600多家。中國(guó)銀行多年來(lái)的信譽(yù)和業(yè)績(jī)，得到了銀行同業(yè)、國(guó)內(nèi)外客戶和權(quán)威媒體的廣泛認(rèn)可。目前，中國(guó)銀行曾先后8次被《歐洲貨幣》評(píng)選為“中國(guó)最佳銀行”和“中國(guó)最佳國(guó)內(nèi)銀行”，連續(xù)18年入選美國(guó)《財(cái)富》雜志“世界500強(qiáng)”企業(yè)，多次被《財(cái)資》評(píng)為“中國(guó)最佳國(guó)內(nèi)銀行”，被美國(guó)《環(huán)球金融》雜志評(píng)為“中國(guó)最佳貿(mào)易融資銀行”及“中國(guó)最佳外匯銀行”，被《遠(yuǎn)東經(jīng)濟(jì)評(píng)論》評(píng)為“中國(guó)地區(qū)產(chǎn)品服務(wù)10強(qiáng)企業(yè)”，被《亞洲風(fēng)險(xiǎn)》雜志評(píng)為2006年度“中國(guó)最佳銀行”。2009年中國(guó)銀行在英國(guó)《銀行家》雜志“世界1000家大銀行”排名中列第十一位。2011年獲“Euromoney”（《歐洲貨幣》雜志）與美國(guó)斯坦福大學(xué)聯(lián)合評(píng)選的2011年度中國(guó)最佳銀行，以及全球競(jìng)爭(zhēng)力品牌“中國(guó)TOP10”。在百年歲月里，中國(guó)銀行以其穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)、雄厚的實(shí)力、成熟的產(chǎn)品和豐富的經(jīng)驗(yàn)，深得廣大客戶信賴(lài)，并與客戶建立了長(zhǎng)期穩(wěn)固的合作關(guān)系。4.1.2中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介中國(guó)銀行是國(guó)內(nèi)較早開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的國(guó)有商業(yè)銀行之一。從2001年起，中國(guó)銀行在全國(guó)建立起面向中高端客戶的“中銀理財(cái)”服務(wù)體系。經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，“中銀理財(cái)”已成為中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的知名品牌，面對(duì)國(guó)內(nèi)不斷成熟的金融市場(chǎng)，銀行客戶對(duì)高品質(zhì)、定制化金融服務(wù)的需求日益高漲。中國(guó)銀行基于對(duì)市場(chǎng)和客戶需求的準(zhǔn)確洞悉和理解，持續(xù)秉持“財(cái)富之道，智者為先”的服務(wù)理念，不斷對(duì)客戶群體進(jìn)行細(xì)分，經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，在2008年底，適時(shí)推出了全新的中銀財(cái)富管理三級(jí)服務(wù)體系，建立了一支頗具規(guī)模的理財(cái)師隊(duì)伍，全面覆蓋各個(gè)層級(jí)的財(cái)富管理需求。中國(guó)銀行財(cái)富管理三級(jí)服務(wù)體系是由“中銀理財(cái)”、“中銀財(cái)富管理”和“中國(guó)銀行私人銀行”三大品牌構(gòu)建而成的，通過(guò)物理渠道和服務(wù)模式的區(qū)隔，為處于不同財(cái)富階層的個(gè)人中高端客戶提供差異化的、針對(duì)性的金融服務(wù)體驗(yàn)。其中，“中銀理財(cái)”面向新興高收入人群和有一定積累的中產(chǎn)階級(jí)客戶群體，通過(guò)遍布全國(guó)的理財(cái)中心，提供豐富的理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)資訊?！爸秀y財(cái)富管理”品牌，主要面向具有相當(dāng)財(cái)富積累的富裕人群，提供專(zhuān)業(yè)、貼合、尊享的財(cái)富規(guī)劃管理服務(wù)。“中國(guó)銀行私人銀行”則是國(guó)內(nèi)首個(gè)私人銀行品牌，為最高端人士提供全方位的金融管家服務(wù)。表3中國(guó)銀行財(cái)富管理三級(jí)服務(wù)體系功能定位服務(wù)層級(jí)中銀理財(cái)中銀財(cái)富管理

中銀私人銀行服務(wù)對(duì)象中端客戶高端客戶最高端客戶金融資產(chǎn)進(jìn)入門(mén)檻（金融資產(chǎn)）50萬(wàn)～200萬(wàn)元200萬(wàn)元以上100萬(wàn)美元以上品牌定位優(yōu)越——面向新興高收入人群和有一定積累的中產(chǎn)階層，強(qiáng)調(diào)中國(guó)銀行多元化理財(cái)產(chǎn)品和海內(nèi)外一體化的全功能金融服務(wù)成熟+尊貴——面向具有相當(dāng)財(cái)富積累的富裕人群，強(qiáng)調(diào)專(zhuān)業(yè)的財(cái)富規(guī)劃和投資咨詢服務(wù)私密專(zhuān)屬＋國(guó)際化——面向富豪階層，提供以整合金融資源為主的管家式服務(wù)，私人銀行家是營(yíng)銷(xiāo)的核心功能定位以綜合性理財(cái)和客戶關(guān)系維護(hù)為主

側(cè)重高端客戶關(guān)心的個(gè)人財(cái)富管理、理財(cái)規(guī)劃、委托理財(cái)服務(wù)等，并利用一切資源，提供客戶生活理財(cái)方面的服務(wù)專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)管理、多元投資、另類(lèi)投資、需求投資、個(gè)性投資及管家式服務(wù)品牌策略以大眾傳播方式提高品牌的認(rèn)知度，宣傳標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品和統(tǒng)一的增值服務(wù)體系，提升品牌對(duì)客戶的吸引力適量的大眾傳播，主要通過(guò)選擇細(xì)分媒體推介品牌；利用高端賽事、著名學(xué)府、企管人員研討、沙龍、會(huì)議、美容、醫(yī)療等渠道進(jìn)行植入式營(yíng)銷(xiāo)少量廣告投放＋持續(xù)新聞公關(guān)，培育市場(chǎng)對(duì)私人銀行的認(rèn)知；根據(jù)文體明星、企業(yè)家、海歸高管和移民家庭等“亞群體”的特點(diǎn)，定向推介私行服務(wù)；利用已有客戶關(guān)系進(jìn)行口碑和人際傳播媒體策略大眾傳播為主，電視廣告、財(cái)經(jīng)、旅游類(lèi)報(bào)刊雜志，重點(diǎn)提高品牌在中高收入“泛財(cái)經(jīng)”人群中的知名度財(cái)經(jīng)、企業(yè)管理、時(shí)尚類(lèi)、航機(jī)類(lèi)雜志為主；財(cái)經(jīng)類(lèi)電視節(jié)目的贊助等時(shí)尚、奢侈品類(lèi)的高檔雜志及會(huì)員讀物；高端賽事、文化活動(dòng)的贊助等理財(cái)人員產(chǎn)品銷(xiāo)售及綜合理財(cái)隊(duì)伍信得過(guò)的財(cái)富顧問(wèn)，客戶智囊的支持、信息支持、服務(wù)支持專(zhuān)業(yè)的私人銀行家及多個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的投資顧問(wèn)隊(duì)伍服務(wù)方式一對(duì)一的綜合化服務(wù)及賬戶管理以團(tuán)隊(duì)為基礎(chǔ)為客戶進(jìn)行賬戶管理和財(cái)富管理

“1+1+1對(duì)1”的專(zhuān)門(mén)服務(wù)，上門(mén)服務(wù)，“管家式服務(wù)”關(guān)注目標(biāo)注重投資完整的客戶資產(chǎn)負(fù)債表更多金融理財(cái)及生活理財(cái)需求解決方案保密與資產(chǎn)保值增值方案長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃以及專(zhuān)家級(jí)財(cái)富管理產(chǎn)品創(chuàng)新單一產(chǎn)品綜合化、統(tǒng)一產(chǎn)品差別化個(gè)性化產(chǎn)品組合定制度身定制的世界級(jí)創(chuàng)新投資產(chǎn)品圖4

中國(guó)銀行財(cái)富管理組織架構(gòu)圖財(cái)富管理副總經(jīng)理財(cái)富管理副總經(jīng)理中銀理財(cái)業(yè)務(wù)管理個(gè)人金融部總經(jīng)理財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)產(chǎn)品投資團(tuán)隊(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)管理產(chǎn)品銷(xiāo)售管理財(cái)富管理投資顧問(wèn)支持分行財(cái)富管理中心私人銀行業(yè)務(wù)管理目前，中國(guó)銀行為積極應(yīng)對(duì)理財(cái)市場(chǎng)環(huán)境的變化，大力推進(jìn)管理機(jī)制轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)主動(dòng)管理能力，完善產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制，提升產(chǎn)品研發(fā)效率，不斷提高提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極推進(jìn)財(cái)富管理與私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式向綜合型轉(zhuǎn)變，加快三級(jí)財(cái)富管理服務(wù)渠道布局。根據(jù)《中國(guó)銀行股份有限公司2011年年度報(bào)告》公布的相關(guān)信息，目前在中國(guó)內(nèi)地已設(shè)立3,699家理財(cái)中心、166家財(cái)富管理中心和19家私人銀行，初步構(gòu)建了亞太和歐洲地區(qū)財(cái)富管理業(yè)務(wù)平臺(tái)。為了加強(qiáng)理財(cái)經(jīng)理隊(duì)伍建設(shè)，理財(cái)經(jīng)理人數(shù)比上年末增長(zhǎng)50%，獲得AFP、CFP和ERP的總?cè)藬?shù)超過(guò)萬(wàn)人。為了加大產(chǎn)品創(chuàng)新和銷(xiāo)售力度，年均發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)千款，不斷豐富客戶的產(chǎn)品選擇。完善增值服務(wù)體系建設(shè)，建立全行統(tǒng)一的投資顧問(wèn)資訊平臺(tái)。中高端客戶服務(wù)能力和專(zhuān)業(yè)化水平不斷提升。依托全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為高端客戶提供全方位、多元化、個(gè)性化的全球服務(wù)。完成國(guó)內(nèi)19個(gè)重點(diǎn)地區(qū)業(yè)務(wù)布局，在香港、澳門(mén)等地建立私人銀行服務(wù)機(jī)構(gòu)，在全球范圍內(nèi)為高端客戶提供銀行類(lèi)及非銀行類(lèi)定制化產(chǎn)品及服務(wù)。獲得《歐洲貨幣》、《亞洲銀行家》、《英國(guó)金融時(shí)報(bào)》、《和訊網(wǎng)》、《第一財(cái)經(jīng)報(bào)道》、《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》等境內(nèi)外主流媒體評(píng)選的多項(xiàng)“中國(guó)最佳財(cái)富管理獎(jiǎng)”和“最佳私人銀行獎(jiǎng)”。4.2中國(guó)銀行財(cái)富管理三級(jí)服務(wù)體系4.2.1中銀理財(cái)“中銀理財(cái)”是中國(guó)銀行專(zhuān)為貴賓客戶打造的個(gè)性化、高品質(zhì)的投資理財(cái)服務(wù)品牌。秉承“以客為尊，不斷創(chuàng)新”的宗旨，由專(zhuān)業(yè)的客戶經(jīng)理在客戶獨(dú)享的理財(cái)空間內(nèi)，為客戶提供“一對(duì)一”的優(yōu)質(zhì)銀行服務(wù)，讓客戶盡享“中銀理財(cái)”帶來(lái)的尊崇生活。同時(shí)，依托遍布全球的海內(nèi)外服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、資深的理財(cái)專(zhuān)家和多元化的投資理財(cái)產(chǎn)品，將全面照顧客戶的理財(cái)需求，助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值?！爸秀y理財(cái)”是中國(guó)銀行面向中端貴賓客戶提供的一種優(yōu)質(zhì)專(zhuān)業(yè)和個(gè)性化服務(wù)品牌，是為客戶提供多元化的理財(cái)產(chǎn)品和海內(nèi)外一體化的全功能金融服務(wù)。中銀理財(cái)服務(wù)模式中的個(gè)人理財(cái)中心占據(jù)著基礎(chǔ)的位置，服務(wù)對(duì)象以中端客戶為主。在專(zhuān)業(yè)人員配備上，個(gè)人理財(cái)中心為客戶配備專(zhuān)屬的客戶經(jīng)理以解答客戶投資疑難、提供金融支付解決方案及顧問(wèn)支持；在理財(cái)服務(wù)設(shè)施提供上，致力于通過(guò)為中端客戶提供舒適優(yōu)雅的私人理財(cái)空間，讓客戶享受優(yōu)先、優(yōu)惠、優(yōu)質(zhì)的貴賓服務(wù)；在理財(cái)產(chǎn)品的選擇上，客戶可以優(yōu)先預(yù)約豐富多樣的理財(cái)產(chǎn)品，最大程度地滿足客戶方便快捷的投資理財(cái)需求；在理財(cái)資訊獲取上，客戶可定期可獲得國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及金融政策、股市行情、匯市行情、保險(xiǎn)市場(chǎng)、銀行產(chǎn)品服務(wù)、利率走勢(shì)分析等專(zhuān)業(yè)資訊；在專(zhuān)業(yè)知識(shí)增值服務(wù)上，客戶能夠不定期受邀參加包括保險(xiǎn)知識(shí)、匯市分析、股市分析、證券知識(shí)等理財(cái)資訊在內(nèi)的各種專(zhuān)題講座。4.2.2中銀財(cái)富管理

中銀財(cái)富管理服務(wù)，介于私人銀行和中銀理財(cái)服務(wù)中間，是中國(guó)銀行為高端客戶提供全球化專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理的服務(wù)品牌。中銀財(cái)富管理以專(zhuān)業(yè)化管理客戶流動(dòng)性金融資產(chǎn)為目標(biāo)，致力于為客戶提供專(zhuān)業(yè)、貼合、尊享的財(cái)富服務(wù)，用專(zhuān)業(yè)實(shí)力為客戶規(guī)劃財(cái)富未來(lái)。財(cái)富管理中心以客戶為中心、以客戶需求為導(dǎo)向、以客戶價(jià)值創(chuàng)造和維護(hù)為宗旨，為每一位貴賓客戶配備專(zhuān)職的理財(cái)經(jīng)理，向客戶提供一對(duì)一、專(zhuān)業(yè)化理財(cái)服務(wù)。強(qiáng)大專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)在全面了解客戶理財(cái)目標(biāo)與需求的基礎(chǔ)上，可根據(jù)客戶長(zhǎng)、中、短期的投資理財(cái)需要，為客戶量身訂做理財(cái)規(guī)劃和投資建議，并推薦最為適合的理財(cái)產(chǎn)品，向其提供財(cái)富賬戶管理、投資組合管理、海外投資咨詢及管理、白金卡、授信融資等專(zhuān)業(yè)服務(wù)。4.2.3中國(guó)銀行私人銀行中國(guó)銀行私人銀行最初專(zhuān)門(mén)服務(wù)于100萬(wàn)美元以上的超級(jí)富翁家族，后來(lái)逐步演變?yōu)橄虮姸嗟母邇糍Y產(chǎn)客戶提供更多產(chǎn)品和更多內(nèi)容的金融服務(wù)。中國(guó)銀行私人銀行融合了國(guó)內(nèi)和全球頂級(jí)財(cái)富管理技術(shù)和成功經(jīng)驗(yàn)理念，憑借百年的聲譽(yù)、遍布全球的網(wǎng)絡(luò)、國(guó)際性專(zhuān)業(yè)化的專(zhuān)家隊(duì)伍和成熟的財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)創(chuàng)國(guó)內(nèi)的私人銀行業(yè)務(wù)。作為私人銀行，其服務(wù)模式是為客戶提供“1+1+1對(duì)1”的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)形式，即一位貼身的私人銀行經(jīng)理、一位經(jīng)驗(yàn)獨(dú)到的私人銀行投資顧問(wèn)、一位私人銀行家助理。私人銀行家不僅是客戶全天候的咨詢師，更如一位朋友那樣傾聽(tīng)客戶所想，了解客戶所需，達(dá)成客戶所愿。私人銀行家也可以根據(jù)客戶預(yù)約，提供上門(mén)服務(wù)和“管家式服務(wù)”。與此同時(shí)，通過(guò)私人經(jīng)理和投資顧問(wèn)的團(tuán)隊(duì)合作，協(xié)助客戶了解個(gè)人理財(cái)目標(biāo)及其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和程度，攜手為客戶追蹤投資項(xiàng)目和市場(chǎng)情況，提供更全面的投資意見(jiàn)和更個(gè)性化的服務(wù)。概括起來(lái)，私人銀行客戶可享有的服務(wù)呈現(xiàn)四大特點(diǎn)，即審慎性與私密性、個(gè)性化的服務(wù)、長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃、可直接獲得專(zhuān)家的誠(chéng)摯建議。4.3中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi)隨著中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，推出的理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)和數(shù)量也在逐年增加，2004年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品只有2款，而2011年發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)1000種，月均銷(xiāo)售金額達(dá)到7033萬(wàn)元。理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)可以按照貨幣種類(lèi)、投資方向、期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)屬性、運(yùn)作方式等角度進(jìn)行分類(lèi)。（詳見(jiàn)表4）表4中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品匯總表序號(hào)產(chǎn)品名稱(chēng)幣別期限風(fēng)險(xiǎn)劃分投資方向和產(chǎn)品特點(diǎn)1匯聚寶外幣全期限保證收益/非保證收益結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，掛鉤指標(biāo)多種多樣，包括利率、匯率、商品價(jià)格、股票價(jià)格等，屬于固定期限固定收益率產(chǎn)品，產(chǎn)品常態(tài)發(fā)售，期限較短，適合長(zhǎng)期持有外幣、想最大程度規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的客戶。2春夏秋冬外幣3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年非保證收益由一系列固定期限，在未來(lái)某一天起息的標(biāo)準(zhǔn)化利率衍生合約組成。由于將未來(lái)起息日固定在每年3月、6月、9月和12月，故稱(chēng)為“春夏秋冬”理財(cái)系列。3中銀安穩(wěn)回報(bào)（含周末理財(cái)）人民幣7天至6個(gè)月保本浮動(dòng)收益投資于國(guó)內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、央行票據(jù)、國(guó)開(kāi)債、進(jìn)出口行債券和農(nóng)發(fā)債等高信用等級(jí)金融產(chǎn)品以及債券回購(gòu)等金融衍生工具。產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)豐富，投資收益率均高于同期限銀行定期存款利率，安全性高，提前終止或到期時(shí)100%本金保證。4中銀博弈人民幣1-12個(gè)月保本浮動(dòng)收益以人民幣資金搏擊國(guó)際金融市場(chǎng)變化的中短期理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品掛鉤黃金、商品指數(shù)、匯率等眾多指標(biāo)，具有期限靈活、收益較高、風(fēng)險(xiǎn)極低等特點(diǎn)。適用于對(duì)本金安全性與收益要求較高的客戶。5中銀進(jìn)取人民幣/外幣1個(gè)月到數(shù)年保本浮動(dòng)收益結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，掛鉤指標(biāo)多種多樣，包括利率、匯率、商品價(jià)格、股票價(jià)格等，根據(jù)掛鉤指標(biāo)特性、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及客戶需求靈活設(shè)置理財(cái)期限。適合對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)有一定了解，產(chǎn)品理解能力高，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)力中或中以上的個(gè)人客戶。6日積月累人民幣每日開(kāi)放非保本浮動(dòng)收益主要投資于國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)，為投資者提供類(lèi)似于活期存款的流動(dòng)性，產(chǎn)品每日開(kāi)放申購(gòu)贖回，贖回資金實(shí)時(shí)到賬，是一款現(xiàn)金管理產(chǎn)品。投資目標(biāo)是運(yùn)用盡可能保證資產(chǎn)安全性和流動(dòng)性的策略，獲取穩(wěn)健收益，適合于對(duì)本金安全性與資金流動(dòng)性要求高的客戶。7中銀基金精選人民幣每月開(kāi)放非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品投資于各種基金，屬于投資組合產(chǎn)品，每月開(kāi)放一次。8代客境外理財(cái)人民幣每日開(kāi)放非保本浮動(dòng)收益該產(chǎn)品將募集而來(lái)的人民幣資金轉(zhuǎn)換成美元進(jìn)行投資，主要投資于境外市場(chǎng)股票、債券和基金的產(chǎn)品，每日開(kāi)放申購(gòu)贖回。9中銀信富人民幣1年非保本浮動(dòng)收益屬于信托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，主要投資公司信貸資產(chǎn)，還可投資于全國(guó)銀行間市場(chǎng)的國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、同業(yè)拆借等，收益率較具競(jìng)爭(zhēng)力。10中銀智富人民幣6個(gè)月-3年非保本浮動(dòng)收益屬于信托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，主要投資公司信貸資產(chǎn)。11中銀集富人民幣3個(gè)月至2年非保本浮動(dòng)收益投資于符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信托計(jì)劃及其他資產(chǎn)組合、同業(yè)存款、債券等，通過(guò)期限錯(cuò)配實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合管理，適合對(duì)資金流動(dòng)性要求較低、追求較高收益的客戶。12中銀創(chuàng)富人民幣12-24個(gè)月非保本浮動(dòng)收益通過(guò)所投資信托計(jì)劃進(jìn)行結(jié)構(gòu)化投資，在控制總體投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，獲得相對(duì)穩(wěn)定的理財(cái)收益。價(jià)格較具競(jìng)爭(zhēng)力，檔期頻率不確定性大。4.4中國(guó)銀行2012年一季度個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況在今年一季度，共有83家銀行發(fā)行了5571款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。其中76家中資銀行發(fā)行5443款，7家外資銀行共發(fā)行了128款。中國(guó)銀行以705款的發(fā)行量位居首位，排名第二的是工商銀行，發(fā)行數(shù)量為460款，民生銀行以331款的發(fā)行數(shù)量位居第三，建行、光大和農(nóng)行等緊隨其后。（見(jiàn)圖5）圖5:2012年一季度銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量排名從投資幣種看，2012年一季度中國(guó)銀行共發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品631款，外匯產(chǎn)品74款（其中美元27款、澳元14款、港幣13款、歐元12款、加元4款、英鎊3款、日元1款）。（見(jiàn)圖6）圖6:2012年一季度中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品幣種分布從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，中國(guó)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品382款，占總發(fā)行量的54.19%，組合型理財(cái)產(chǎn)品249款，占總發(fā)行量的35.36%，結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品37款，占總發(fā)行量的5.28%，信托型理財(cái)產(chǎn)品35款，占總發(fā)行量的5.04%，另外還有2款存款型理財(cái)產(chǎn)品和1款QDII產(chǎn)品。（見(jiàn)圖7）圖7:2012年一季度中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品投資類(lèi)型分布從委托期限看，2012年一季度發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，1個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量為44款，占總發(fā)行量的6.25%；1至3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量為405款，占總發(fā)行量的57.44%；3至6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量為150款，占總發(fā)行量的21.22%；6至12個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量為91款，占總發(fā)行量的12.98%；1年以上的理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量為14款，占總發(fā)行數(shù)量的1.96%，此外還有1款無(wú)固定期限的理財(cái)產(chǎn)品。（見(jiàn)圖8）圖8:2012年一季度中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品期限從產(chǎn)品收益率看，中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率呈下降趨勢(shì)，1月份時(shí)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為5.18%，2月份為5.03%，而3月份則降到了4.96%。主要是由于隨著前期調(diào)整銀行存款準(zhǔn)備金的措施，以及通脹下行帶來(lái)的寬松貨幣預(yù)期，除中國(guó)銀行外，多數(shù)商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率都出現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)，而到了3月份隨著2月份CPI數(shù)據(jù)的創(chuàng)新低，短期理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率下降趨勢(shì)也就愈發(fā)明顯，因而中國(guó)銀行等大型銀行都紛紛調(diào)低了中短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率。（見(jiàn)圖9）圖9:2012年一季度中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品平均收益率第五章中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展分析5.1中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)綜合競(jìng)爭(zhēng)力分析

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的《2011年度商業(yè)銀行理財(cái)能力排名》，2011年理財(cái)能力綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名前10位的銀行依次為招商銀行、民生銀行、工商銀行、光大銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、北京銀行、恒生銀行、交通銀行以及深圳發(fā)展銀行。其中，中國(guó)銀行在信息披露規(guī)范性方面位居第5，風(fēng)險(xiǎn)控制能力方面位居第4，發(fā)行能力位居第4，收益能力位居第5，理財(cái)服務(wù)豐富性位居第24。（見(jiàn)表6）表62011年度商業(yè)銀行理財(cái)能力前十名排行榜排名信息披露規(guī)范性風(fēng)險(xiǎn)控制能力發(fā)行能力收益能力理財(cái)服務(wù)豐富性綜合競(jìng)爭(zhēng)力1招商銀行恒生銀行招商銀行民生銀行工商銀行招商銀行2光大銀行交通銀行民生銀行工商銀行重慶農(nóng)村商業(yè)銀行民生銀行3北京銀行招商銀行工商銀行光大銀行招商銀行工商銀行4深圳發(fā)展銀行中國(guó)銀行中國(guó)銀行招商銀行德陽(yáng)銀行光大銀行5中國(guó)銀行上海浦東發(fā)展銀行交通銀行中國(guó)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行6農(nóng)業(yè)銀行民生銀行建設(shè)銀行深圳發(fā)展銀行蘭州銀行農(nóng)業(yè)銀行7渣打銀行上海銀行華夏銀行交通銀行晉商銀行北京銀行8工商銀行光大銀行深圳發(fā)展銀行廣東發(fā)展銀行興業(yè)銀行恒生銀行9南京銀行江蘇銀行北京銀行北京銀行北京農(nóng)村商業(yè)銀行交通銀行10華夏銀行渣打銀行農(nóng)業(yè)銀行瑞豐銀行華夏銀行深圳發(fā)展銀行影響商業(yè)銀行理財(cái)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的因素比較多，普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的《2011年度商業(yè)銀行理財(cái)能力排名》中所選用的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括：業(yè)務(wù)模式、信息披露規(guī)范性、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、發(fā)行能力、收益能力、理財(cái)服務(wù)能力、市場(chǎng)影響力。下面，我利用統(tǒng)計(jì)學(xué)線性回歸的方法，根據(jù)《2011年度商業(yè)銀行理財(cái)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力得分表》中的數(shù)據(jù)（表7），對(duì)這些影響因素進(jìn)行計(jì)量分析。表72011年度商業(yè)銀行理財(cái)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力得分表排名銀行名稱(chēng)發(fā)行能力收益能力風(fēng)險(xiǎn)控制能力理財(cái)服務(wù)豐富性信息披露規(guī)范性品牌管理綜合競(jìng)爭(zhēng)力1招商銀行17.51026.2510.31429.187.482民生銀行17.513.8225.748.68.182985.483工商銀行17.1410.1823.410.339.5128.881.644光大銀行15.368.9325.398.6711.2828.780.85中國(guó)銀行16.868.8627.068.4210.0127.480.766農(nóng)業(yè)銀行15.446.5623.59.589.7128.776.937北京銀行15.56.825.648.610.7426.776.938恒生銀行14.355.2527.258.177.2129.275.379交通銀行16.798.6422.774.5410深圳發(fā)展銀行15.988.8226.17.7510.2522.774.22回歸統(tǒng)計(jì)MultipleR0.999998RSquare0.999997AdjustedRSquare0.749993標(biāo)準(zhǔn)誤差0.218823觀測(cè)值10按照線性回歸方法，Y=綜合競(jìng)爭(zhēng)力，X1=發(fā)行能力，X2=收益能力、X3=風(fēng)險(xiǎn)控制能力、X4=理財(cái)服務(wù)豐富性、X5=信息披露規(guī)范性、X6=品牌管理，利用Excel進(jìn)行回歸分析，得出以下結(jié)果：表8：商業(yè)銀行理財(cái)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力回歸分析數(shù)據(jù)表Coefficients標(biāo)準(zhǔn)誤差tStatP-valueLower95%Upper95%Intercept0.0228530.0912820.2503550.818479-0.267650.313355X1（發(fā)行能力）0.8071150.150245.3721570.0057990.3899811.224248X2（收益能力）0.9055830.05710115.859249.24E-050.7470451.064122X3（風(fēng)險(xiǎn)控制能力）0.7029330.04756514.778340.0001220.5708720.834995X4（理財(cái)服務(wù)豐富性）0.5222510.1431313.6487540.0217950.1248550.919647X5（信息披露規(guī)范性）0.7147340.02851525.065251.5E-050.6355640.793904X6（品牌管理）1.0447610.02565640.721552.17E-060.9735281.115994其中，MultipleR=0.999998，擬合度很好，SignificanceF<0.05，顯著性檢驗(yàn)通過(guò)，X1至X6的P-value均小于0.05，回歸系數(shù)檢驗(yàn)通過(guò)。我們可以看出，在X1至X6六個(gè)影響因素中，對(duì)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)率依次排序?yàn)椋浩放乒芾?、收益能力、發(fā)行能力、信息披露規(guī)范性、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、理財(cái)服務(wù)豐富性。盡管這些因素的貢獻(xiàn)率不盡相同，但商業(yè)銀行理財(cái)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)生、維持和發(fā)展，是一個(gè)系統(tǒng)的過(guò)程，而不是某一因素簡(jiǎn)單作用的結(jié)果。只有將這些因素有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，從多方面加以改進(jìn)和完善，才能不斷提升中國(guó)銀行理財(cái)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。收益能力是衡量銀行理財(cái)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的關(guān)鍵，中國(guó)銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益能力排名第5位。根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在2011年底到期人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，民生銀行的“非凡資產(chǎn)管理黃金投資產(chǎn)品”以46.46%的到期收益率位居第一，而中國(guó)銀行到期的理財(cái)產(chǎn)品收益率最高的“中銀進(jìn)取——人民幣黃金掛鉤產(chǎn)品”收益率為14.66%；在2011年底到期外幣理財(cái)產(chǎn)品中，渣打銀行的“美國(guó)石油指數(shù)基金產(chǎn)品”以35.36%的到期收益率位居第一，中國(guó)銀行收益率最高的“中銀進(jìn)取——美元黃金掛鉤產(chǎn)品”為14.7%。2011年商業(yè)銀行發(fā)售的243款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，累計(jì)收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有95款，占總數(shù)的39.09%，也就是說(shuō)接近60%的產(chǎn)品累計(jì)為負(fù)收益率或零收益率，在這樣的形勢(shì)下，中國(guó)銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品年度平均收益率為7.38%，排名第8位，但前七名平均收益率均在10%以上（見(jiàn)表9）?？傮w來(lái)看，中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品到期收益率比較穩(wěn)健，但與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手高收益率產(chǎn)品還存在一定距離和提升的空間。表92011年度商業(yè)銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品平均收益率情況排名發(fā)行銀行年度平均收益率（%）1招商銀行18.662民生銀行15.603光大銀行13.444中信銀行13.235建設(shè)銀行12.936工商銀行10.797交通銀行10.358中國(guó)銀行7.389農(nóng)業(yè)銀行6.6410興業(yè)銀行5.10此外，從綜合能力排名表中可以看出，中國(guó)銀行品牌管理能力位居第7位，還有很大提升空間，且品牌管理對(duì)綜合能力的貢獻(xiàn)度最高，因而中國(guó)銀行在品牌管理方面還應(yīng)進(jìn)一步提升水平。中國(guó)銀行的理財(cái)服務(wù)豐富性排名為第24位，還存在較大差距和提升空間。如果在這些相對(duì)較落后的方面努力提升，中國(guó)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力一定能夠在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中取得領(lǐng)先。5.2中國(guó)銀行中高端客戶業(yè)務(wù)分析中國(guó)銀行在2008年底推出的中銀財(cái)富管理三級(jí)服務(wù)體系，主要是面向處于不同財(cái)富階層的個(gè)人中高端客戶，其中“中銀理財(cái)”面向新興高收入人群和有一定積累的中產(chǎn)階級(jí)客戶群體，入門(mén)資產(chǎn)為20萬(wàn)元人民幣；“中銀財(cái)富管理”品牌，主要面向具有相當(dāng)財(cái)富積累的富裕人群，入門(mén)資產(chǎn)為200萬(wàn)元人民幣；“中國(guó)銀行私人銀行”則是國(guó)內(nèi)首個(gè)私人銀行品牌，為最高端人士提供全方位的金融管家服務(wù)，入門(mén)資產(chǎn)800萬(wàn)人民幣。根據(jù)帕累托的80/20法則，20%的高端客戶為銀行創(chuàng)造了80%的利潤(rùn)，通過(guò)近幾年的發(fā)展，“中銀財(cái)富管理”的三個(gè)品牌吸引了越來(lái)越多的中高端客戶，而中高端客戶對(duì)中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度也日益提升。下面，就以中國(guó)銀行北方某分行的個(gè)人中高端客戶業(yè)務(wù)情況作簡(jiǎn)要分析。2011年12月末，中國(guó)銀行某分行個(gè)人中高端客戶結(jié)構(gòu)為，50-200萬(wàn)級(jí)別的客戶占91.4%，200-800萬(wàn)級(jí)別的客戶占8.01%，800萬(wàn)以上級(jí)別的客戶占0.59%，表明50-200萬(wàn)級(jí)別的客戶構(gòu)成中高端客戶的主體。表10圖102011年12月末個(gè)人中高端客戶結(jié)構(gòu)客戶層級(jí)客戶數(shù)（人）所占比例%50-200萬(wàn)2060591.40200-800萬(wàn)18058.01800萬(wàn)以上1330.59中高端客戶總數(shù)22543100.00該分行在2011年中高端客戶數(shù)量穩(wěn)步上升，年末比年初增加了16.4%，客戶平均維護(hù)率在50%。（見(jiàn)圖11）圖11：2011年個(gè)人中高端客戶數(shù)量與維護(hù)率變動(dòng)情況2011年該分行中高端客戶增長(zhǎng)率均超過(guò)16%，速度明顯高于一般客戶，達(dá)到普通客戶增長(zhǎng)率的4倍，反映出客戶層級(jí)越高，數(shù)量增幅高的趨勢(shì)越明顯。（見(jiàn)表11）表112011年不同層級(jí)客戶新增數(shù)量對(duì)比客戶層級(jí)客戶數(shù)12月末上年末新增增長(zhǎng)率所有客戶4,779,6874,580,9911986964.34%20萬(wàn)以下4,685,6134,500,0881855254.12%20-50萬(wàn)客戶71,53161,532999916.25%50萬(wàn)以上客戶22,54319,371317216.37%200萬(wàn)以上1,9381,66627216.33%2011年末，該分行資產(chǎn)50萬(wàn)元以上客戶的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到245.2億元，較年初增加34.93億元，增幅為16.61%，人均增長(zhǎng)108.77萬(wàn)元。（見(jiàn)圖12）圖122011年末資產(chǎn)50萬(wàn)以上客戶資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)情況5.3中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的SWOT分析5.3.1中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)強(qiáng)有力的政府支持銀行作為金融的核心，國(guó)家經(jīng)濟(jì)的命脈，發(fā)展長(zhǎng)久以來(lái)都作為國(guó)家的焦點(diǎn)，得到了國(guó)家政府強(qiáng)有力的支持。中國(guó)銀行由政府持股70%，是國(guó)內(nèi)五大國(guó)有商業(yè)銀行之一，可謂是中國(guó)的金融業(yè)金字招牌。作為這樣一個(gè)有著眾多榮譽(yù)光環(huán)的商業(yè)銀行，中國(guó)銀行與一般股份制銀行和城市商業(yè)銀行相比，在各種政策的實(shí)施上也得到了國(guó)家的認(rèn)可和支持，具有得天獨(dú)厚的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。例如，2011年1月，中國(guó)銀行面向美國(guó)客戶開(kāi)放人民幣交易，代表著中國(guó)政府對(duì)人民幣境外交易的一次象征性支持，中國(guó)銀行也成為國(guó)內(nèi)第一家開(kāi)放人民幣交易的銀行。2011年11月，在20國(guó)集團(tuán)峰會(huì)上，中國(guó)銀行成為29家全球系統(tǒng)重要性銀行之一，成為新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家唯一入選的金融機(jī)構(gòu)。強(qiáng)大的綜合實(shí)力隨著中國(guó)銀行股份制改革以及成功上市，中國(guó)銀行綜合實(shí)力大大提高，已經(jīng)躋身于世界百?gòu)?qiáng)之林，發(fā)展成為一家實(shí)力雄厚的大型跨國(guó)銀行集團(tuán)。截至2011年末，中行資產(chǎn)總額達(dá)11.5萬(wàn)億元，1至9月實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)1013億元，總市值排名全球上市銀行第七位，資本實(shí)力排名全球銀行第九位。工作人員數(shù)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中均排名第三。中行還在境內(nèi)外設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)從事證券、保險(xiǎn)、股權(quán)投資、資產(chǎn)管理、基金、飛機(jī)租賃等業(yè)務(wù)，擁有全方位的金融業(yè)務(wù)平臺(tái)，能為全球客戶提供全面金融服務(wù)。針對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，中國(guó)銀行培養(yǎng)專(zhuān)職客戶經(jīng)理、兼職客戶經(jīng)理的數(shù)量也高于國(guó)內(nèi)其他商業(yè)銀行。中國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)各地，有范圍上的優(yōu)勢(shì)，這非常容易滿足消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)需求，信息普及率最廣，也能取得最好的廣告效果和實(shí)際購(gòu)買(mǎi)效果；造就了銀行穩(wěn)定的客戶和巨大的市場(chǎng)，也是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)良好的地理優(yōu)勢(shì)和人文優(yōu)勢(shì)量。長(zhǎng)期積累的客戶基礎(chǔ)擁有百年的悠久歷史的中國(guó)銀行深得公眾的信任。中國(guó)銀行適時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的市場(chǎng)環(huán)境中，不斷推出“中銀安穩(wěn)回報(bào)”系列理財(cái)產(chǎn)品、“中銀進(jìn)取”掛鉤指標(biāo)類(lèi)系列理財(cái)產(chǎn)品，滿足不同客戶群體的需求。強(qiáng)大的資金實(shí)力、國(guó)內(nèi)體制、歷史和文化等因素使得中國(guó)銀行擁有非常良好的信譽(yù)，其發(fā)達(dá)的世界聯(lián)行網(wǎng)絡(luò)，傳統(tǒng)的外匯外貿(mào)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，理財(cái)業(yè)務(wù)的廣泛深入宣傳，以及專(zhuān)業(yè)的人才隊(duì)伍享譽(yù)海內(nèi)外，長(zhǎng)期以來(lái)積累了廣闊而穩(wěn)定的客戶群體。在當(dāng)今各大銀行紛紛倡導(dǎo)“以客戶為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向”的銀行理念下，這是中國(guó)銀行最寶貴的財(cái)富。隨著中國(guó)銀行股份制改革以及成功上市，中國(guó)銀行綜合實(shí)力大大提高，已經(jīng)躋身于世界百?gòu)?qiáng)之林。2008年，作為北京奧運(yùn)會(huì)唯一銀行合作伙伴，中行以“零差錯(cuò)、零投訴”的佳績(jī)兌現(xiàn)奧運(yùn)服務(wù)承諾，進(jìn)一步提升了國(guó)內(nèi)外的品牌形象，贏得了客戶的廣泛贊譽(yù)。先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念與運(yùn)行機(jī)制2004年，中國(guó)銀行成為國(guó)內(nèi)率先完成股份制改造的國(guó)有商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，2006年，登陸港滬資本市場(chǎng)，成為國(guó)內(nèi)首家“A+H”上市的商業(yè)銀行。中國(guó)銀行建立了符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的完善的公司治理結(jié)構(gòu)，具有靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念，優(yōu)化了資源配置，提升了盈利能力。在股