《亞洲金融危機》課件2

探討亞洲金融危機：起因和背景亞洲金融危機爆發(fā)于1997年，最初是泰國貨幣政策的失誤以及全球資金流動的變化引起的。危機隨后迅速蔓延到其他亞洲國家，造成了巨大的經(jīng)濟和社會影響。亞洲金融危機：經(jīng)濟體制對危機的影響資本控制放松失控的商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)卷入了大規(guī)模的外匯投機活動，導(dǎo)致資本外流加劇。商業(yè)銀行借貸銀行的貸款不受風險控制的約束。企業(yè)和家庭過度負債，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降。缺乏透明度和監(jiān)管金融機構(gòu)信息不透明，監(jiān)管制度缺失或不完善。這樣的環(huán)境下造成了大量的嚴重經(jīng)濟犯罪行為。危機對亞洲國家經(jīng)濟的影響1經(jīng)濟下行亞洲通貨膨脹率上升，股票市場崩潰。失業(yè)人數(shù)急劇增加。2匯率崩潰貨幣貶值、外匯儲備大量流失。企業(yè)和政府面臨支付不起的債務(wù)。3社會動蕩民眾對政治和金融制度失去信心，國際市場對亞洲的信譽大幅度下降。亞洲金融危機的全球影響國際貨幣政策變化危機導(dǎo)致對國際貨幣政策進行了較大的調(diào)整。股票市場崩潰危機導(dǎo)致全球股票市場的大幅度下跌。國際儲備的流失危機導(dǎo)致亞洲及其他地區(qū)的國際儲備大規(guī)模流失。貨幣和金融政策的變化1貨幣貶值許多國家出于應(yīng)對危機的考慮對本國貨幣進行了貶值，致使貿(mào)易逆差逐漸得以縮小。2金融自由化危機后，一些國家開始通過開放金融市場，吸引外資投入本國經(jīng)濟。3金融改革除了宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整，一些亞洲國家也進行了金融制度的改革。亞洲金融危機與國際金融體系的關(guān)系亞洲金融危機促進國際財務(wù)管理體制改革危機的爆發(fā)和擴散促進了對國際地位較弱大部分發(fā)展中國家應(yīng)有的還權(quán)，并促進IMF和世界銀行的機制改革。國際金融市場的波動加劇危機表明全球金融市場日益相互聯(lián)系，國際金融體系運作的深刻變革不可避免?；セ莺献魅狈ξC后國際間應(yīng)對危機的合作迅速增加，但各國間迄今尚缺乏互惠合作的長期機制。亞洲國家應(yīng)對危機的措施和經(jīng)驗1.實施貨幣政策的緊縮和匯率貶值2.加強財政支持和財政改革3.加強監(jiān)管和金融市場改革4.促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟改革5.加強國際合作和亞洲區(qū)域合作危機后亞洲經(jīng)濟的發(fā)展趨勢亞洲經(jīng)濟回歸正軌危機后，部分亞洲國家重新調(diào)整了貨幣政策和經(jīng)濟政策，經(jīng)濟回歸至正常水平。國際競爭加劇危機對亞洲國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及國際競爭產(chǎn)生了深刻影響，新興市場國家對歐美發(fā)達國家的領(lǐng)先地位構(gòu)成挑戰(zhàn)。亞洲經(jīng)濟新格局形成亞洲經(jīng)濟新格局逐漸形成，東亞、東南亞、南亞經(jīng)濟一體化等區(qū)域合作逐漸深入。亞洲金融危機的啟示和教訓必須建立完善的金融監(jiān)管機制，保證金融行業(yè)的透明度，防范金融犯罪，控制政府干預(yù)。國際金融市場必須加強協(xié)調(diào)，共同維護全球金融市場的穩(wěn)定。理性的貨幣、金融政策和財政政策是避免金融危機的重要手段。人民幣升值與危機關(guān)系的分析危機加快了人民幣國際化的步伐危機使得人民幣的穩(wěn)定成為了亞洲和世界范圍內(nèi)的關(guān)注焦點，加快了其國際化。人民幣升值有助于穩(wěn)定經(jīng)濟適當?shù)娜嗣駧派涤兄谥袊膰H經(jīng)濟定位，并對實體經(jīng)濟發(fā)展起著多重積極的作用。危機并未直接影響人民幣危機并未直接打壓人民幣的匯率，而是通過全球金融市場波動，間接地影響了人民幣的價值。危機對中國金融市場的影響匯率波動亞洲金融危機對中國和其他亞洲國家的貨幣匯率產(chǎn)生了影響，使得人民幣匯率產(chǎn)生波動。外資流出亞洲金融危機導(dǎo)致外資流出，中國股市下跌，信托投資等金融企業(yè)也經(jīng)歷了震蕩。加強監(jiān)管和金融改革危機引起中國及其他亞洲國家加強金融市場的監(jiān)管和金融改革，進一步發(fā)展中國經(jīng)濟。外資對亞洲金融危機的影響股票市場受到影響危機導(dǎo)致一些外資在亞洲市場進行了撤資和大量拋售股票，推動亞洲股市崩潰。外匯市場動蕩外資和外匯市場之間的連鎖反應(yīng)使得外匯市場動蕩，為危機擴大造成了條件。商業(yè)投資收到影響危機影響了國際資本流動，外國直接投資減少，尤其是對一些金融和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的投資。危機對全球化的挑戰(zhàn)和調(diào)整1國際合作的加強危機后，全球各國都加強了國際合作，支持并加強了金融監(jiān)管的體系。2多樣性的重要性得到充分體現(xiàn)危機表明全球化需要以多樣性和聯(lián)系為本。3全球化進程緩慢危機阻礙了全球統(tǒng)一市場的建立，對各國的全球政策及經(jīng)濟調(diào)整提出了更高的要求。亞洲國家間金融合作的展望亞投行的出現(xiàn)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立，旨在為亞洲地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持。金磚國家合作機制金磚國家合作機制加強，為亞洲國家間的經(jīng)濟合作構(gòu)筑牢固的基礎(chǔ)?！耙粠б宦贰背h“一帶一路”倡議為中國、亞洲及世界為區(qū)域合作當?shù)嘏c發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。中國和亞洲金融危機的比較不同的貨幣體系中國在危機爆發(fā)前已經(jīng)實行了雙軌制等一系列貨幣制度改革，使其更加穩(wěn)定。更高的市場集中度相比危機期的亞洲，中國在金融市場交易的集中度更高，在金融決策方面歷經(jīng)更為嚴格的監(jiān)管。危機對中國的影響相對較小中國的金融市場在危機中也有影響，但受影響程度相對較小。社會因素對危機的影響1社會對金融行業(yè)的認知危機爆發(fā)前的某些社會因素導(dǎo)致了國內(nèi)金融機構(gòu)的發(fā)展及對金融商品的理解水平相對落后。2垂直金融控制垂直的監(jiān)管模式導(dǎo)致了金融機構(gòu)在市場風險感知和風險化解上的局限性。3金融領(lǐng)域監(jiān)管缺失缺乏合理的金融市場監(jiān)管機制，以及對金融領(lǐng)域的監(jiān)管與治理的落后導(dǎo)致了金融業(yè)中一些不良行為的滋生。政府干預(yù)的成果和問題政府救市政府以各種方式救市，以緩解過度下滑股市帶來的壓力。增加了政治風險政府干預(yù)的增加可能會增加政治風險，破壞市場的穩(wěn)定性。需平衡利益政府應(yīng)保證市場的公開公正，減少對市場的直接干預(yù)，謹慎地介入市場，平衡政府和市場的各方利益。經(jīng)濟全球化與金融危機的關(guān)系全球化導(dǎo)致了資本自由流動全球化導(dǎo)致了資本更加自由地在國際間流動，導(dǎo)致了金融危機。貨幣和金融政策的協(xié)調(diào)難度增加貨幣和金融政策的協(xié)調(diào)是全球化的一個難題，可能會造成不同貨幣之間的“抵消效應(yīng)”。全球化加劇了系統(tǒng)性風險的影響全球化的持續(xù)發(fā)展，使得金融市場的系統(tǒng)性風險日益突出，當風險積累到一定程度時，就會引爆危機。新興市場經(jīng)濟體所面臨的挑戰(zhàn)1資管業(yè)務(wù)投資風險開展大量的杠桿資金運作和影子銀行業(yè)務(wù)，存在風險蓄積等問題。2產(chǎn)業(yè)融資面臨挑戰(zhàn)在機制和體制不夠成熟、中小微企業(yè)融資困難、缺乏創(chuàng)新和投融資機制等方面面臨著很多挑戰(zhàn)。3政策穩(wěn)健發(fā)展盡管新興市場經(jīng)濟體發(fā)展迅速，但是也必須面對房地產(chǎn)泡沫、債務(wù)問題等多種挑戰(zhàn)，加強政策調(diào)控的能力是為穩(wěn)步發(fā)展去鋪平道路。亞洲金融危機的未來發(fā)展趨勢1亞洲經(jīng)濟對世界經(jīng)濟的作用進一步增強亞洲國家的國際地位和作用已逐漸增強，這將對決策制定、危機緩