論文-我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例分析及其思考

我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例分析及其思考摘要自改革開(kāi)放至今，中國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展迅猛，市場(chǎng)機(jī)制改革，大量中小企業(yè)涌現(xiàn)，但是迅猛發(fā)展的同時(shí)也遺留下了很多問(wèn)題，其中比較突出的就是財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象。因?yàn)榘l(fā)展過(guò)于迅速，資金供應(yīng)不足，無(wú)法跟上拓寬發(fā)展的腳步，導(dǎo)致許多企業(yè)為了籠絡(luò)資金，粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，提供虛假的會(huì)計(jì)信息，而且大有層出不窮之勢(shì)，其中上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題對(duì)社會(huì)的危害尤為嚴(yán)重，已成為當(dāng)今社會(huì)的熱點(diǎn)問(wèn)題。財(cái)務(wù)舞弊的頻繁發(fā)生，表現(xiàn)出了資本市場(chǎng)誠(chéng)信的缺失、社會(huì)信用危機(jī)的存在，危害了市場(chǎng)信心，并導(dǎo)致市場(chǎng)低迷，而低迷的市場(chǎng)又導(dǎo)致融資困難，企業(yè)利潤(rùn)率下降，而后又引發(fā)財(cái)務(wù)舞弊，形成一個(gè)惡性循環(huán)。如果對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為不嚴(yán)加打擊和治理，必將影響我國(guó)資本市場(chǎng)可持續(xù)、和諧地發(fā)展。因此，對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別與治理對(duì)策研究具有重要意義。論文在介紹上市公司財(cái)務(wù)舞弊的基本概念、基本理論及危害的基礎(chǔ)上，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的原因、手法及舞弊行為識(shí)別方法進(jìn)行了系統(tǒng)分析，最后提出上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為治理的對(duì)策和建議，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別和治理有參考價(jià)值。關(guān)鍵詞:上市公司、財(cái)務(wù)舞弊、治理ANANLYSISONTHECHINA’SLISTEDCOMPANY’SFINANCIALFRAUDCASEANDITSTHINKINGABSTRACTSincethereformandopening-uppolicy,China'scapitalmarketshavedevelopedrapidly,suchasthereformofmarketingmechanism,theprivatizationofstate-ownedenterprisesandtheemergenceofalargenumberofsmallandmediumenterprises.However,therapiddevelopmentalsoleavesbehindalotofquestions,oneofthemoreprominentphenomenonisfinancialfraud.Becauseoftheeconomyhasgrownsoquicklyandtheenterprisesareunabletokeepupthepaceofdevelopmentaswellasthelackoffund,ithasbeenasignificantendlesstrendthatmanyenterpriseswhitewashthefinicaldata,providefalseaccountinginformationinordertowinoverfunds.Thelistedcompany'sfinicalfraudproblemisparticularlyharmfultosocietywhichhasbeenthehottopiccurrently.Thefrequentoccurrenceoffinicalfrauddemonstratesthelackofintegrityofcapitalmarkets,theexistenceofthesocialcreditcrisis,underminesmarketconfidenceandleadstothemarketdownturn.Depressedmarkethasledtothedifficultiesinfinancing,thecorporateprofitmarginsdeclinesandlaterfinicalfraudappears,whichhasformedaviciouscircle.Ifthelistedcompany'sfinicalfraudbehaviorisnotstrictlystrickenandgoverned,itisboundtoaffectthesustainedandharmoniousdevelopmentofChina'scapitalmarkets.Thus,ithasgreatsignificancetotheidentificationandcountermeasureresearchinlistedcompany'sfinicalfraud.Onthebasisoftheintroductionoftheconceptsoflistedcompany'sfinicalfraudanditsbasictheoryandthehazard,thepaperhasmadesystematicanalysisonthereasons,manipulationandrecognitionofthelistedcompany'sfinicalfraud.Atlast,thepaperhasgivensomesuggestionsandrecommendationsonthegovernanceoflistedcompany'sfinicalfraudwhichhasareferencevaluefortheidentificationandmanagementofit.KEYWORDS:listedcompanies，financialfrauds，government

目錄中文摘要ABSTRACT第1章緒論 11.1選題背景及研究意義 11.1.1選題背景 11.1.2研究意義 11.2財(cái)務(wù)舞弊的概念及危害分析 11.2.1財(cái)務(wù)舞弊的概念 11.2.2財(cái)務(wù)舞弊的危害 21.3本文結(jié)構(gòu)與內(nèi)容 3第2章文獻(xiàn)綜述及理論回顧 42.1財(cái)務(wù)舞弊理論 42.2國(guó)外財(cái)務(wù)舞弊的文獻(xiàn)回顧 52.3國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)舞弊的文獻(xiàn)回顧 52.4文獻(xiàn)回顧及財(cái)務(wù)舞弊理論總結(jié) 63.1“會(huì)計(jì)技術(shù)”舞弊 73.1.1利用會(huì)計(jì)政策的選擇性 73.1.2濫用會(huì)計(jì)估計(jì) 73.2關(guān)聯(lián)公司內(nèi)部交易舞弊 83.2.1與母公司或者非控股公司 83.2.2與關(guān)聯(lián)上市公司 83.3利用資產(chǎn)重組舞弊 93.4隱瞞重大事項(xiàng) 93.5母公司肆意占用上市公司資金 93.6虛擬資產(chǎn) 9第四章上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)分析 114.1利益驅(qū)動(dòng) 114.2舞弊成本驅(qū)動(dòng) 114.4心理驅(qū)動(dòng) 124.5信息不對(duì)稱 124.6地方政府的“溺愛(ài)” 13第5章上市公司財(cái)務(wù)舞弊治理建議 135.1繼續(xù)加強(qiáng)證券市場(chǎng)的制度建設(shè) 135.2強(qiáng)化外部審計(jì)的法制建設(shè) 145.3加強(qiáng)上市公司內(nèi)部制度建設(shè) 145.3.1加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督 155.3.2完善公司治理結(jié)構(gòu) 165.4提高財(cái)務(wù)舞弊成本 175.4.1加大懲罰力度，提高上市公司舞弊成本 175.4.2強(qiáng)化審計(jì)責(zé)任，加大對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的懲罰力度 175.4.3強(qiáng)化責(zé)任，加大對(duì)舞弊個(gè)人的懲罰力度 185.5強(qiáng)化中注協(xié)職能，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管 195.6建立合理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，完善激勵(lì)機(jī)制 195.7建立上市公司信息批露準(zhǔn)則 205.8建立誠(chéng)信檔案，實(shí)施誠(chéng)信教育 206.1研究總結(jié) 226.2本文的研究不足與展望 22我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例分析及其思考上海理工大學(xué)本科生畢業(yè)論文PAGE24PAGE23第1章緒論1.1選題背景及研究意義1.1.1選題背景當(dāng)今社會(huì)，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，涌現(xiàn)了許多上市公司，但在證券市場(chǎng)信息的披露狀況不容樂(lè)觀。上市公司利用各種手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，為了自身的利益而粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，在損壞公司市場(chǎng)形象的同時(shí)，給股票市場(chǎng)帶來(lái)的負(fù)面影響重大。上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，一方面扭曲了公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，另一方面，虛假的會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者和政府監(jiān)管部門的投資決策和有效監(jiān)管。1.1.2研究意義在股票市場(chǎng)的運(yùn)作過(guò)程中，在一個(gè)健康良性的市場(chǎng)，會(huì)計(jì)信息起著重要作用，影響了各經(jīng)濟(jì)主體的決策，市場(chǎng)各經(jīng)濟(jì)主體正是基于對(duì)公司已經(jīng)公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)信息來(lái)做出相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)決策。當(dāng)上市公司披露的會(huì)計(jì)信息是不真實(shí)的信息時(shí)，各經(jīng)濟(jì)主體以這種虛假的會(huì)計(jì)信息作為分析的基礎(chǔ)，就會(huì)導(dǎo)致投資決策失誤和監(jiān)管無(wú)效。財(cái)務(wù)舞弊是客觀存在的，財(cái)務(wù)舞弊導(dǎo)致披露的信息扭曲失真，嚴(yán)重影響了信息使用者的分析和判斷。會(huì)計(jì)報(bào)表使用者只有不斷提高自身的專業(yè)素質(zhì)，提高判別能力，才能減少投資決策的失誤。若能提供一種有效、簡(jiǎn)單的判別上市公司是否存在財(cái)務(wù)舞弊，不論是理論還是現(xiàn)實(shí)層面，都具有重要的意義。如何提高會(huì)計(jì)信息解讀能力、防范和識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊成了所有投資者共同關(guān)注的焦點(diǎn)，同時(shí)這也是政府監(jiān)管部門有效監(jiān)管所關(guān)注的緊迫問(wèn)題。本文正是在總結(jié)已發(fā)生的上市公司財(cái)務(wù)舞弊的理論、動(dòng)機(jī)、征兆、手段等的基礎(chǔ)上，通過(guò)建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)的判別模型，從上市公司對(duì)外公布的財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司治理結(jié)構(gòu)指標(biāo)等來(lái)判別是否存在財(cái)務(wù)舞弊，為投資者判斷公司價(jià)值、政府部門有效監(jiān)管等提供參考。1.2財(cái)務(wù)舞弊的概念及危害分析1.2.1財(cái)務(wù)舞弊的概念美國(guó)《審計(jì)準(zhǔn)則公告第16號(hào)》明確劃定，舞弊就是故意編制虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)舞弊是財(cái)務(wù)造假主體在會(huì)計(jì)信息加工處理和報(bào)告過(guò)程中，為獲取不正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)利益，采取欺騙性手段故意謊報(bào)重要性和實(shí)質(zhì)性財(cái)務(wù)事實(shí)的違紀(jì)、違法行為。通常表現(xiàn)為偽造、變?cè)鞎?huì)計(jì)分錄、憑證，隱瞞或刪除交易或者事項(xiàng)，記錄虛假的交易，蓄意采用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策;故意違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制財(cái)務(wù)報(bào)告等。《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141號(hào)一財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)舞弊的考慮》中對(duì)“舞弊”的定義是:“被審計(jì)單位的管理層、治理層、員工或者第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為”。[1]1.2.2財(cái)務(wù)舞弊的危害具體地說(shuō)，財(cái)務(wù)舞弊具體有以下危害：（1）導(dǎo)致國(guó)家宏觀調(diào)控失誤。會(huì)計(jì)信息是國(guó)家制定各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基礎(chǔ)。上市公司公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)信息是國(guó)家制定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策的重要依據(jù)。政府進(jìn)行宏觀調(diào)控離不開(kāi)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)信息，而這些經(jīng)濟(jì)信息主要是來(lái)自公司公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)信息。失真的會(huì)計(jì)信息將影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠，使政府制定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生偏差。虛假的會(huì)計(jì)信息使得國(guó)家制定的各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生偏差，無(wú)法真實(shí)體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的需求及現(xiàn)實(shí)狀況，會(huì)導(dǎo)致宏觀調(diào)控決策失誤，給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大的損害。（2）誤導(dǎo)投資者經(jīng)濟(jì)決策，侵蝕市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的誠(chéng)信基礎(chǔ)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，在一個(gè)高效率的市場(chǎng)，會(huì)計(jì)信息起著重要的作用。上市公司會(huì)計(jì)信息是最重要的市場(chǎng)信息，是投資者衡量公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況的依據(jù)。上市公司財(cái)務(wù)舞弊，就會(huì)引起投資者經(jīng)濟(jì)決策失誤，進(jìn)而造成投資損失，帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，誠(chéng)信是市場(chǎng)的基石。如果上市公司不講誠(chéng)信，進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，一方面在損壞自身市場(chǎng)形象的同時(shí)，另一方面也打擊了投資者的信心，侵害了投資者的利益。如果不處理好任其惡性發(fā)展，將會(huì)破壞市場(chǎng)的基礎(chǔ)建設(shè)，阻礙股票市場(chǎng)的發(fā)展。（3）不利于上市公司的健康發(fā)展。上市公司財(cái)務(wù)舞弊扭曲了公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，嚴(yán)重影響了外部信息使用者的投資決策，同時(shí)對(duì)公司自身而言，無(wú)法充分挖掘公司存在的客觀問(wèn)題和公司發(fā)展的內(nèi)部潛力等。一個(gè)健康良性的股市，應(yīng)該起到促進(jìn)宏觀實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)、健康、持續(xù)發(fā)展。真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，有助于投資者做出正確的投資判斷；虛假的的會(huì)計(jì)信息，卻可能會(huì)被內(nèi)幕人員進(jìn)行違法的內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、操縱股價(jià)等違法行為提供了條件?，F(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)下，公司所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，上市公司向投資者及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，既是其法定義務(wù)，也是投資者鑒別公司質(zhì)量、進(jìn)行投資決策分析和判斷的基礎(chǔ)。上市公司如果不履行信息披露義務(wù)，違背誠(chéng)信原則搞暗箱操作，虛假披露信息，這破壞了股市賴以存在的公開(kāi)、公平和公正的基礎(chǔ)，最終還是會(huì)被市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)和淘汰，這將嚴(yán)重?fù)p害公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。綜上所述，上市公司財(cái)務(wù)舞弊不僅削弱了政府宏觀調(diào)控的效率，擾亂了股票市場(chǎng)秩序，侵害投資者的合法權(quán)益，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響。1.3本文結(jié)構(gòu)與內(nèi)容本文的研究?jī)?nèi)容包括:第一章:緒論。主要闡述本文的研究背景及研究意義、財(cái)務(wù)舞弊的概念及其危害等;第二章:文獻(xiàn)綜述及理論回顧。主要闡述了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的四種理論，還有文獻(xiàn)回顧;第三章:上市公司財(cái)務(wù)舞弊方式分析。主要提示了財(cái)務(wù)舞弊常用的六大方式;第四章:上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析。首先介紹了我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)法律規(guī)定;其次進(jìn)行了財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的環(huán)境分析;最后闡述了財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因分析;第五章:上市公司財(cái)務(wù)舞弊治理建議。根據(jù)以上分析，借鑒國(guó)際治理財(cái)務(wù)舞弊經(jīng)驗(yàn)，從強(qiáng)化證券市場(chǎng)、外部審計(jì)、上市公司內(nèi)部控制制度建設(shè)，搞高舞弊成本、強(qiáng)化中注協(xié)的行業(yè)監(jiān)管職能、建立合理激勵(lì)機(jī)制、建立信息批露準(zhǔn)則、實(shí)施誠(chéng)信教育等方面提出治理我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的建議措施。第六章：研究結(jié)論，提出對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的一些建議，及本論文的不足之處以及對(duì)未來(lái)的展望。

第2章文獻(xiàn)綜述及理論回顧2.1財(cái)務(wù)舞弊理論1、財(cái)務(wù)舞弊冰山理論（二因素論）冰山理論形象地把財(cái)務(wù)舞弊看作一座海面上的冰山，能看到的露在海平面上的只是冰山的一個(gè)小角，更龐大、更為危險(xiǎn)的部分藏在海平面以下，一旦撞到冰山，后果不堪設(shè)想。利用冰山理論說(shuō)明一個(gè)公司是否發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊，不僅取決于公司治理結(jié)構(gòu)的健全性和嚴(yán)密性，還取決于該公司是否存在財(cái)務(wù)狀況惡化的壓力、管理層是否有潛在的敗德可能性等因素。2、財(cái)務(wù)舞弊三角理論（三因素理論）最早提出該理論的，是在美國(guó)被稱之為內(nèi)部審計(jì)之父的德勞倫斯·索耶先生，他指出，公司舞弊的產(chǎn)生是由三個(gè)方面的因素構(gòu)成，即“一個(gè)貪污舞弊必須具備三個(gè)條件：異常需要、機(jī)會(huì)和合乎情理”。該理論為后來(lái)的舞弊學(xué)理論的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。隨后，美國(guó)注冊(cè)舞弊審核師協(xié)會(huì)的創(chuàng)始人、現(xiàn)任美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)的艾伯倫奇特提出三角理論。該理論認(rèn)為公司舞弊產(chǎn)生是由壓力（Pressure）、機(jī)會(huì)（Opportunity）和借口（Rationalization）三要素組成。舞弊三角中的三個(gè)因素是兩兩相互作用的。在面臨壓力、獲得機(jī)會(huì)后，真正形成舞弊還有最后一個(gè)要素——自我合理化，即公司舞弊者必須找到某個(gè)恰當(dāng)?shù)睦碛桑构疚璞仔袨榕c其本人的道德觀念、行為準(zhǔn)則相吻合，而不論這一解釋本身是否真正合法合理。公司舞弊者常用的理由有：這是公司欠我的，我只是暫時(shí)借用這筆資金、而且將來(lái)肯定會(huì)歸還的，我的目的是善意的，用途是正當(dāng)?shù)牡?。壓力、機(jī)會(huì)和借口三要素，缺少任何一項(xiàng)要素都不可能真正形成公司舞弊行為。3、財(cái)務(wù)舞弊GONE理論（四因素理論）在美國(guó)流傳最廣的是GONE舞弊理論，該理論認(rèn)為企業(yè)舞弊由G、0、N、E四因子組成，它們相互作用、密不可分，沒(méi)有哪一個(gè)因子比其它的更重要，它們共同決定了企業(yè)舞弊風(fēng)險(xiǎn)的程度。具體地說(shuō)，舞弊包括四因素：G貪婪（Greed）、O機(jī)會(huì)（Opportunity）、N需要（Need）、E揭露（Exposure）。GONE理論實(shí)質(zhì)上闡述了了舞弊產(chǎn)生的四個(gè)必要條件，即舞弊者有貪婪之心，且又十分需要錢財(cái)，只要有機(jī)會(huì)，而且認(rèn)為不會(huì)被發(fā)現(xiàn)，他就一定會(huì)進(jìn)行舞弊，最終出現(xiàn)“錢已丟失（GONE）”的必然結(jié)果[10]。4、財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論（多因素理論）Bologna和Wernz在己有理論的基礎(chǔ)上提出了相對(duì)更加細(xì)化的舞弊因子理論，是迄今為止最為完善的有關(guān)舞弊成因的理論。他們是在在GONE理論基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)展形成舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，將舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子分為個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子與一般風(fēng)險(xiǎn)因子。當(dāng)一般風(fēng)險(xiǎn)因子與個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子結(jié)合在一起，并且被舞弊者認(rèn)為有利時(shí)，舞弊就會(huì)發(fā)生。2.2國(guó)外財(cái)務(wù)舞弊的文獻(xiàn)回顧國(guó)外的學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因、識(shí)別、防范與治理等多方面進(jìn)行了大量的實(shí)證研究。Beasley(1996)運(yùn)用logistic回歸方法對(duì)董事會(huì)成員構(gòu)成與會(huì)計(jì)舞弊之間關(guān)系的實(shí)證研究表明，舞弊公司董事會(huì)成員中外部董事的比例顯著地低于未舞弊公司，外部董事的比例與會(huì)計(jì)舞弊的可能性顯著負(fù)相關(guān)，審計(jì)委員會(huì)的存在和組成并不顯著地影響會(huì)計(jì)舞弊的發(fā)生率，從而揭示了財(cái)務(wù)舞弊與董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)的關(guān)系[2]。Persons(1995)運(yùn)用逐步Logistic回歸模型成功判定了大部分的會(huì)計(jì)舞弊，并指出會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)包含甄別會(huì)計(jì)舞弊的有效信息[3]。Bell和Carcello(2000)運(yùn)用Logistie回歸模型證明了基于經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)模型對(duì)于舞弊公司的判定的重要性[4]。這些學(xué)者相信，運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)建立模型，就可以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。2.3國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)舞弊的文獻(xiàn)回顧國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)中國(guó)特色的資本市場(chǎng)發(fā)展階段、證券市場(chǎng)發(fā)展特點(diǎn)、上市公司特殊背景、會(huì)計(jì)制度準(zhǔn)則規(guī)定及所處的中國(guó)這個(gè)特殊大環(huán)境，對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)狀作了大量的研究，這些專家學(xué)者為治理我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊作出了一定的貢獻(xiàn)。財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)及其他相關(guān)監(jiān)管部門的政策法規(guī)也是頻頻重拳出擊，舞弊公司紛紛浮出水面，并受到了嚴(yán)厲打擊，上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理取得了一定的成果。國(guó)內(nèi)學(xué)者也有嘗試構(gòu)建模型來(lái)提示財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題。楊清香、俞麟、陳娜也用Logistic回歸分析法檢驗(yàn)了董事會(huì)規(guī)模、持股比例、領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的影響[1]。陳國(guó)輝、張金松則構(gòu)建了博弈模型，運(yùn)用概率和期望理論提出了:注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行合謀舞弊的預(yù)期效用大于不進(jìn)行合謀舞弊的效用，上市公司進(jìn)行舞弊的預(yù)期效用也大于不進(jìn)行舞弊的效用，提示了注冊(cè)會(huì)計(jì)師與上市公司合謀舞弊和動(dòng)機(jī)[5]。國(guó)內(nèi)對(duì)于上市公司信息披露違規(guī)的大多數(shù)研究都是采用規(guī)范研究的方法，有的采用案例分析法，如魏景義通過(guò)科龍電器財(cái)務(wù)舞弊案例，分析財(cái)務(wù)舞弊成因，提出建議。何勁軍通過(guò)新《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)財(cái)務(wù)舞弊防范的效性分析，提示了新《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)治理上市公司財(cái)務(wù)舞弊的重要意義[6]。也有學(xué)者選取研究樣本，通過(guò)數(shù)理統(tǒng)計(jì)得出結(jié)論。如楊濤，收集中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)網(wǎng)站的證監(jiān)會(huì)公告中的處罰決定(2004-2007年)，確定了51家舞弊公司作為本文的研究樣本，取得所需要的關(guān)于這些上市公司的財(cái)務(wù)舞弊手段的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)了舞弊公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的顯著差異[7]。2.4文獻(xiàn)回顧及財(cái)務(wù)舞弊理論總結(jié)國(guó)外對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的研究起步較早，完善成熟的股票市場(chǎng)為其財(cái)務(wù)舞弊研究提供了豐富的資料。對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊特征的研究，從財(cái)務(wù)困境與財(cái)務(wù)舞弊、公司治理與財(cái)務(wù)舞弊、財(cái)務(wù)舞弊公司的董事會(huì)或?qū)I(yè)委員會(huì)的特征、財(cái)務(wù)舞弊公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的特征等方面不斷深入完善。對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊模型的研究從簡(jiǎn)單的單因素識(shí)別模型到各種回歸模型、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、專家系統(tǒng)。國(guó)外在財(cái)務(wù)舞弊研究方面已進(jìn)入不斷深化階段，并積累了豐富的研究成果，且在實(shí)踐中發(fā)揮理論先行與實(shí)踐指導(dǎo)的作用。這些研究成果無(wú)疑為研究我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題提供一定的理論基礎(chǔ)和研究方法。與國(guó)外相比較，國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的研究起步較晚。受我國(guó)上市公司舞弊樣本數(shù)量的局限，國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊研究多集中在財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別的規(guī)范研究階段。利用統(tǒng)計(jì)方法總結(jié)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的一般特征，進(jìn)而構(gòu)建財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別模型，才開(kāi)始于近幾年。國(guó)內(nèi)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的研究多數(shù)僅就舞弊特征進(jìn)行分析，或僅就統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行構(gòu)建，很少將兩者進(jìn)行系統(tǒng)整合。財(cái)務(wù)舞弊理論方面，根據(jù)已有的研究文獻(xiàn)，財(cái)務(wù)舞弊理論分為財(cái)務(wù)舞弊的成因理論與財(cái)務(wù)舞弊的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。財(cái)務(wù)舞弊的成因理論從最早的冰山理論（二因素論），擴(kuò)展到三角理論（三因素論），再到GONE理論（四因素論），最后到風(fēng)險(xiǎn)因子理論（多因素論），從中可以看出，財(cái)務(wù)舞弊的成因理論研究越來(lái)越全面，考慮的越來(lái)越周到，考察的因素越來(lái)越完善，從二因素理論逐步擴(kuò)展到多因素理論。這些理論解釋了財(cái)務(wù)舞弊的成因，為研究財(cái)務(wù)舞弊提供了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)。

第3章財(cái)務(wù)舞弊方式分析我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊經(jīng)歷了從顯性到隱性，從單一到多樣，從集中在期末的舞弊到連續(xù)、均勻、系統(tǒng)的舞弊，從真賬假作到假賬真作的過(guò)程。常見(jiàn)的方式有以下幾種:3.1“會(huì)計(jì)技術(shù)”舞弊濫用會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策。常見(jiàn)的舞弊手法有:選用不當(dāng)?shù)拇尕浻?jì)價(jià)方法;選用不當(dāng)?shù)墓潭ㄙY產(chǎn)折舊方法、無(wú)形資產(chǎn)攤銷方法;選用不當(dāng)?shù)慕杩钯M(fèi)用核算方法;選用不當(dāng)?shù)墓蓹?quán)投資核算方法;選用不當(dāng)?shù)暮喜⒄?選用不當(dāng)?shù)氖杖?、費(fèi)用、利潤(rùn)確認(rèn)方法;選用不當(dāng)?shù)臏p值準(zhǔn)備計(jì)提方法等。更有甚者，則直接虛構(gòu)營(yíng)業(yè)收入，少計(jì)成本費(fèi)用，虛構(gòu)投資收益。3.1.1利用會(huì)計(jì)政策的選擇性會(huì)計(jì)政策指企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法。會(huì)計(jì)政策是在允許的會(huì)計(jì)原則、計(jì)量基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法中作出指定或者具體選擇[11]。因此，會(huì)計(jì)政策除了強(qiáng)制性特點(diǎn)外，還具有選擇性特點(diǎn)?，F(xiàn)代企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的多樣性和復(fù)雜性，決定了一些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在符合企業(yè)會(huì)計(jì)原則和計(jì)量基礎(chǔ)的前提下，可以有多種會(huì)計(jì)處理方法，換句話說(shuō)，只要存在不只一種可供選擇的會(huì)計(jì)政策，許多上市公司就利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇和變更來(lái)操縱利潤(rùn)，粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。3.1.2濫用會(huì)計(jì)估計(jì)會(huì)計(jì)估計(jì)是指企業(yè)對(duì)結(jié)果不確定的交易或者事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)作出的判斷。上市公司有些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本身具有不確定性，會(huì)計(jì)估計(jì)的存在正是由于主種不確定因素的影響。比如說(shuō)，固定資產(chǎn)折舊年限、固定資產(chǎn)殘余價(jià)值，無(wú)形資產(chǎn)的攤銷年限等，根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，需要有關(guān)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)作出估計(jì)。因此，無(wú)論會(huì)計(jì)核算還是相關(guān)信息披露，會(huì)計(jì)估計(jì)是不可避免的，會(huì)計(jì)估計(jì)與會(huì)計(jì)政策同樣成了業(yè)績(jī)調(diào)控的工具。3.1.3虛構(gòu)業(yè)務(wù)，虛增利潤(rùn)這種方法很簡(jiǎn)單，通過(guò)簽定非真實(shí)業(yè)務(wù)合同，甚至偽造銷售合同，于會(huì)計(jì)年度內(nèi)虛增收入，次年再用“銷售退回”為由，將上年確認(rèn)的業(yè)務(wù)收入沖回。仍以格林格林柯?tīng)栘?cái)務(wù)舞弊案例，從格林柯?tīng)柨萍嫉墓_(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表看出，1998年公司收入僅n萬(wàn)元，利潤(rùn)為一800萬(wàn)元，而2000年年報(bào)時(shí)統(tǒng)計(jì)的收入則達(dá)到3.64億元，3年里增長(zhǎng)了3，300倍。事后，科龍電器原財(cái)務(wù)部副部長(zhǎng)在佛山市中級(jí)人民法院的庭審供詞:2002一2004年間，顧雛軍都會(huì)下達(dá)財(cái)務(wù)指標(biāo)，商業(yè)承兌匯票的交易量就是根據(jù)指標(biāo)套算出來(lái)的。科龍電器在收到客戶的商業(yè)承兌匯票后，就相應(yīng)地封存了大量庫(kù)存產(chǎn)品，但是這些商業(yè)票據(jù)到期都會(huì)原樣退還給原客戶，根本沒(méi)有現(xiàn)金收入。銷售發(fā)生在年底，虛增收入的目的是顯然奏效的。3.2關(guān)聯(lián)公司內(nèi)部交易舞弊上市公司管理當(dāng)局利用關(guān)聯(lián)公司內(nèi)部交易，掩飾虧損、虛構(gòu)利潤(rùn)，并且未在會(huì)計(jì)報(bào)表及附注中按新《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定做恰當(dāng)、充分的披露。3.2.1與母公司或者非控股公司常用的方法有:一是操縱內(nèi)部購(gòu)銷價(jià)格，上市公司以低于市場(chǎng)價(jià)格從關(guān)聯(lián)企業(yè)購(gòu)入材料和勞務(wù)或以高于市場(chǎng)價(jià)格銷售，即以非公允價(jià)值產(chǎn)生了內(nèi)部交易。著名的格林柯?tīng)栘?cái)務(wù)舞弊案例告訴我們，1998一2002年格林柯?tīng)柟就ㄟ^(guò)關(guān)聯(lián)交易從天津格林柯?tīng)栙?gòu)進(jìn)制冷劑價(jià)值共計(jì)3.86億元，2002年以后再?zèng)]有購(gòu)進(jìn)，至2004年底庫(kù)存貨值仍達(dá)1.18億元，1999年度天津格林柯?tīng)枲I(yíng)業(yè)額為8.6億元、純利潤(rùn)5.73億元，純利潤(rùn)率居然高達(dá)66.7%。二是操縱內(nèi)部固定資產(chǎn)資產(chǎn)交易價(jià)格，具體分三種情況:第一種情況上市公司向母公司企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)出售自身生產(chǎn)的產(chǎn)品，作為該企業(yè)的固定資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)使用，此種情況與前面所述的操縱內(nèi)部購(gòu)銷價(jià)格雷同，這里不再重復(fù);第二種情況類型是上市公司將自身的固定資產(chǎn)資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)出售給母公司企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)作為固定資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)使用;第三種情況是上市公司將自身使用的固定資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)出售給母公司企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)作為普通商品銷售。以上這三種情況，只要上市公司不在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中批露關(guān)聯(lián)關(guān)系，隱瞞事實(shí)，操縱利潤(rùn)實(shí)在是舉手之勞。3.2.2與關(guān)聯(lián)上市公司一些上市公司通過(guò)相互間的持股、控股或股權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)操縱投資收益。2005年度最震、涼人的內(nèi)幕曝光天香集團(tuán)涉嫌通過(guò)一系列資金運(yùn)作，包裝關(guān)聯(lián)公司利潤(rùn)，從而虛增投資收益，達(dá)到包裝年報(bào)業(yè)績(jī)的目的。根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)官方網(wǎng)站，天香集團(tuán)違反有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資收益確認(rèn)條件的相關(guān)規(guī)定，對(duì)2004年度內(nèi)發(fā)生的3筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益提前進(jìn)行確認(rèn)，導(dǎo)致虛增當(dāng)年利潤(rùn)。3.3利用資產(chǎn)重組舞弊資產(chǎn)重組有資產(chǎn)置換、并購(gòu)、債務(wù)重組等形式，多發(fā)生在關(guān)聯(lián)方之間。在實(shí)踐中，上市公司舞弊者通過(guò)操縱并購(gòu)日期、交易內(nèi)容和會(huì)計(jì)方法的選用，以達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的，實(shí)現(xiàn)以資產(chǎn)重組渾水摸魚(yú)的目的。資產(chǎn)重組，即非貨幣性資產(chǎn)交換，是交易雙方主要以存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資等非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行的交換。根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，“非貨幣性資產(chǎn)交換應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益”。2005年10月天一科技控股股東平江國(guó)資局將所持99%的黃金公司股權(quán)與天一科技嚴(yán)重虧損的子公司湖南天銀信息產(chǎn)業(yè)有限公司的85%股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)置換，天一科技稱通過(guò)該項(xiàng)資產(chǎn)重組提高了盈利能力，該公司在2005年和2006年分別為天一科技貢獻(xiàn)了978萬(wàn)元和213.5萬(wàn)元的盈利，而天一科技2006年的凈利才272.81萬(wàn)元。3.4隱瞞重大事項(xiàng)根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，上市公司發(fā)生未決訴訟或者未決仲裁、債務(wù)擔(dān)保、產(chǎn)口質(zhì)量保證、虧損合同等情況時(shí)，應(yīng)確認(rèn)相關(guān)的“預(yù)計(jì)負(fù)債”，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中作相應(yīng)批露。個(gè)別上市公司卻對(duì)此類重大事項(xiàng)秘而不宣，會(huì)使投資者對(duì)公司的現(xiàn)狀缺乏足夠的認(rèn)識(shí)而面臨投資風(fēng)險(xiǎn)。3.5母公司肆意占用上市公司資金由于于改制不徹底，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，公司治理結(jié)構(gòu)不完善，監(jiān)管機(jī)制不完備，導(dǎo)致控股股東一股獨(dú)大，在某種程度上左右著上市公司的經(jīng)營(yíng)行為，使上市公司成為母公司的提款機(jī)。在母公司擠占挪用上市公司資金的形式上，有直接的形式，如通過(guò)內(nèi)部融資、借貸;也有隱形的方式，如通過(guò)內(nèi)部銀行結(jié)算等。實(shí)際上，母公司擠占挪用的資金往往因?yàn)橥顿Y失策或變成其他非貨幣性資產(chǎn)而不能按期歸還或歸還時(shí)大打折扣，從而形成上市公司的一筆長(zhǎng)期應(yīng)收賬款，存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)。2003年，格林柯?tīng)栘?cái)務(wù)報(bào)表中其他應(yīng)收款達(dá)16億元之巨，而合并報(bào)表后該項(xiàng)目?jī)H為1.3億元;200年財(cái)務(wù)報(bào)表中其他應(yīng)收款為17億元，而合并報(bào)表中該項(xiàng)目?jī)H為1.2億元。顯然是格林柯?tīng)枃?yán)重侵占了上市子公司科龍電器資金的現(xiàn)象。根據(jù)畢馬威的報(bào)告，科龍部分所屬公司的資金與格林柯?tīng)栂倒镜馁Y金均是在無(wú)任何業(yè)務(wù)支持的情況下從帳內(nèi)或帳外銀行賬戶被直接劃撥的，現(xiàn)金流入流出總金額達(dá)75億元之多。3.6虛擬資產(chǎn)資產(chǎn)是指能夠帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。不能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的，不是企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)，只是一種虛擬資產(chǎn)。虛擬資產(chǎn)的手法很多，有故意將收益性支出列為資本性支出的，如一些上市公司將一些已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用列為在建工程。一些公司對(duì)于不再對(duì)企業(yè)有利用價(jià)值的項(xiàng)目不予注銷，例如己經(jīng)沒(méi)有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)、己經(jīng)超過(guò)受益期限的待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損失等項(xiàng)目，常年累月掛賬以達(dá)到虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)的目的。

第四章上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)分析4.1利益驅(qū)動(dòng)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的目的主要是虛增利潤(rùn)，而虛增利潤(rùn)一方面能使流通股股價(jià)的上升，另一方面能實(shí)現(xiàn)融資和再融資。理論上，股票價(jià)格是由每股收益和市盈率決定的，后兩者與前者呈正相關(guān)關(guān)系。每股收益分為基本每股收益和稀釋每股收益。以基本每股收益為例，基本每股收益等于凈利潤(rùn)除以發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)，顯然，通過(guò)虛增利潤(rùn)從而增加了財(cái)務(wù)報(bào)表的凈利潤(rùn)，達(dá)到了虛增每股收益的目的。這樣，在市盈率的杠桿作用下，每虛增一元的利潤(rùn)，上市公司的流通市值便會(huì)成倍的增加。而我國(guó)證券市場(chǎng)的市盈率一直以來(lái)都是畸形的偏高，在這種市盈率作用下，這種方式的財(cái)務(wù)舞弊帶來(lái)的收益顯得相當(dāng)可觀。就上市公司高管而言，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制也促使為之挺而走險(xiǎn)。股權(quán)激勵(lì)機(jī)制是一把“雙刃劍”，在施行股權(quán)激勵(lì)后，上市公司管理層會(huì)更加關(guān)注公司股價(jià)和控制權(quán)，在大股東目標(biāo)函數(shù)變化和股權(quán)激勵(lì)的雙重作用下，會(huì)影響高管人員短期經(jīng)營(yíng)行為和財(cái)務(wù)舞弊行為。股權(quán)激勵(lì)作為一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，能夠引導(dǎo)和管制經(jīng)理的行為，使得經(jīng)理更多地關(guān)心企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值.截至2003年，美國(guó)有50%以上的公司使用長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃.據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)的規(guī)模在100億美元以上的大公司，其CEO的薪酬構(gòu)成是:基本年薪占17%，獎(jiǎng)金占11%，福利計(jì)劃占7%，長(zhǎng)期激勵(lì)占65%[12]。公司通過(guò)發(fā)行股票不但能給公司帶來(lái)良好聲譽(yù)，提高知名度，還能籌得自有資金，迅速改善公司財(cái)務(wù)狀況。根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定，股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票除投資總額和持股比例必須滿足要求外，還須滿足“公司近三年連續(xù)盈利”的條件?；谶@種利益，一些經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況并不好的公司，通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表等舞弊手段，掩飾公司實(shí)際情況，實(shí)現(xiàn)賬上盈利，賬下虧損，從而獲得上市資格，實(shí)現(xiàn)了虛假上市，達(dá)到了利用股市“圈錢”的目的;另一種表現(xiàn)是，上市后，一些上市公司通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊，達(dá)到增發(fā)新股或配股的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)再融資?？傊?，不管是首發(fā)還是再融資，財(cái)務(wù)舞弊能實(shí)現(xiàn)巨量資金注入。4.2舞弊成本驅(qū)動(dòng)上市公司財(cái)務(wù)舞弊成本主要有支付給會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)估計(jì)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的鑒證費(fèi)，股票承銷機(jī)構(gòu)的傭金，這些區(qū)區(qū)成本與財(cái)務(wù)舞弊帶來(lái)的回報(bào)而言，結(jié)果不言而喻。舞弊一旦被發(fā)現(xiàn)后，舞弊的成本還包括證監(jiān)會(huì)等相關(guān)單位的處罰。例如，根據(jù)我國(guó)新《中華人民共和國(guó)證券法》，第十一章第一百九十三條規(guī)定，“發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，給予警告，處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款?！边@種不力的懲罰與巨大的非法利益相比，根本起不到警示作用，反而加劇了舞弊者進(jìn)行舞弊的沖動(dòng)。4.3壓力驅(qū)動(dòng)與利益驅(qū)動(dòng)有異曲同工之妙，根據(jù)新《中華人民共和國(guó)證券法》第三章第五十六條第三款規(guī)定，“公司最近三年連續(xù)虧損”，由證券交易所決定暫停其股票上市交易，“公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利”，由證券交易所決定終止其股票上市交易，這都會(huì)直接影響公司、管理者、股東、債權(quán)人和其他利益相關(guān)人，因此，公司會(huì)想方設(shè)法避免虧損或者盡量做到扭虧為盈，而一些公司的經(jīng)營(yíng)者就不得不用舞弊手段來(lái)粉飾其會(huì)計(jì)報(bào)表，保住上市資格。另一方面，就上市公司的高管而言，只要能夠籌到資金，把年報(bào)做得漂亮來(lái)提高“業(yè)績(jī)”，就能實(shí)現(xiàn)自己的私人利益，比如高工資、獎(jiǎng)金、股票期權(quán)收益以及職務(wù)消費(fèi)等等好處，出現(xiàn)虛增收入、少計(jì)成本費(fèi)用等舞弊現(xiàn)象就不以為奇了。4.4心理驅(qū)動(dòng)如上所述，我國(guó)的證券市場(chǎng)起步較晚，很多方面借鑒西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，監(jiān)管機(jī)制尚待優(yōu)化，上市公司的監(jiān)管市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)等發(fā)展還不夠，加上外部審計(jì)出于商業(yè)利益考慮，會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司勾結(jié)，“獨(dú)立、客觀、公正”的喪失，導(dǎo)致市場(chǎng)“這雙無(wú)形的手”還沒(méi)很好地發(fā)揮作用，使得財(cái)務(wù)舞弊行為人就會(huì)存在僥幸的心理，企圖逃避被發(fā)現(xiàn)的可能。4.5信息不對(duì)稱信息不對(duì)稱是指市場(chǎng)中交易的一方比另一方擁有更多的信息。在一個(gè)信息不完備的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，委托人和代理人各自擁有的信息是不對(duì)稱的，代理人往往比委托人擁有更多的信息，作為具有理性的單獨(dú)個(gè)體，代理人更傾向于利用自身優(yōu)勢(shì)為自己謀福利。在我國(guó)的上市公司中，同樣也存在著股東和經(jīng)營(yíng)者之間的委托代理關(guān)系，資本所有者(股東)與資本運(yùn)作者(經(jīng)營(yíng)者)始終處于信息不對(duì)稱的狀態(tài)之下。信息不對(duì)稱在委托代理制度下是始終存在的，人們無(wú)法通過(guò)法律法規(guī)完全消除信息的不對(duì)稱性，因此，只要存在信息不對(duì)稱就會(huì)為欺騙舞弊提供機(jī)會(huì)和空間。上市公司在向投資者披露財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，有可能會(huì)有選擇地批露對(duì)自己有利的信息，隱藏不利信息。上市公司發(fā)生了資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)時(shí)，比如說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債表日后訴訟案件結(jié)案，法院判決證實(shí)了企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日己經(jīng)存在現(xiàn)時(shí)義務(wù)，需要調(diào)整原先確認(rèn)的與該訴訟案件相關(guān)的預(yù)計(jì)負(fù)債，或者確認(rèn)一項(xiàng)新負(fù)債，此時(shí)上市公司為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，就可能違反會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，選擇既不調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表又不批露相關(guān)信息。4.6地方政府的“溺愛(ài)”在地方政府看來(lái)，利用上市公司募集資金對(duì)推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)有著非常重要的作用。2001年，顧雛軍為收購(gòu)科龍成立了順德格林柯?tīng)柶髽I(yè)發(fā)展有限公司，注冊(cè)資本12億元。由于當(dāng)時(shí)僅能籌集3億元現(xiàn)金，余下的9億元是以其兩項(xiàng)專利使用權(quán)作為無(wú)形資產(chǎn)出資。按照當(dāng)時(shí)《公司法》規(guī)定，無(wú)形資產(chǎn)在公司注冊(cè)資本中的比例不能超過(guò)25%，可見(jiàn)順德有關(guān)部門當(dāng)時(shí)對(duì)顧雛軍“網(wǎng)開(kāi)一面”。根據(jù)佛山市檢察院的起訴書(shū)，2002年4月，由于順德格林柯?tīng)栕?cè)資本中無(wú)形資產(chǎn)占75%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法律規(guī)定的比例，順德市工商部門不予年檢。后憑順德市容桂區(qū)辦事處出具的協(xié)助年檢函，最終辦理了工商年檢。但顧雛軍無(wú)法籌足6.6億元來(lái)置換注冊(cè)資本中55%的無(wú)形資產(chǎn)，為了騙取公司變更登記，顧雛軍指使手下攜帶相關(guān)公司的印章在順德市容桂信用社內(nèi)，通過(guò)來(lái)回倒款的形式，制造天津廠向順德格林柯?tīng)柾顿Y6.6億元的假象，并將相關(guān)虛假資料交給會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資，同年12月騙取了順德市工商行政管理局對(duì)順德格林柯?tīng)柕淖兏怯洝５?章上市公司財(cái)務(wù)舞弊治理建議5.1繼續(xù)加強(qiáng)證券市場(chǎng)的制度建設(shè)如前所述，正因?yàn)槲覈?guó)證券市場(chǎng)起步晚，借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)確實(shí)能少走彎路，有利于我國(guó)證券市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展。但由于我國(guó)的社會(huì)主義體制與西方資本主義體制顯著不同的國(guó)情，所以同樣是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，我們不能完全照搬照抄這些國(guó)家的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。因此，一方面，我國(guó)的證券監(jiān)管部門要繼續(xù)努力探索，不斷完善監(jiān)管法規(guī)，努力杜絕監(jiān)管漏洞;另一方面，要繼續(xù)從細(xì)化新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》入手，增強(qiáng)其可操作性。新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中的一些規(guī)定進(jìn)一步限制了公司進(jìn)行舞弊的可能性，填補(bǔ)了原來(lái)會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的很多空白點(diǎn)，縮小了上市公司利潤(rùn)操作空間，從而在一定程度上杜絕了財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。以新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)特殊行業(yè)的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行規(guī)范為例。在新準(zhǔn)則中頒布了四項(xiàng)有關(guān)金融工具的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，即:《金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》、《套期保值準(zhǔn)則》、《金融工具列報(bào)準(zhǔn)則》。在金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則中規(guī)定，對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，取得時(shí)以成本計(jì)量，期末按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。按這一規(guī)定，上市公司進(jìn)行短期股票投資將不再采用成本與市價(jià)孰低法計(jì)量，而是采用市價(jià)法。衍生金融工具一律以公允價(jià)值計(jì)量，并將公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益，這將實(shí)現(xiàn)金融衍生工具表外披露納入表內(nèi)披露。這些準(zhǔn)則對(duì)金融企業(yè)的影響是廣泛而深刻的，上市或擬上市的金融機(jī)構(gòu)則首當(dāng)其沖，以后銀行、券商保險(xiǎn)公司等金融企業(yè)的利潤(rùn)操縱空間將越來(lái)越小。然而，新準(zhǔn)則的制定也不是盡善盡美的，也存在一些“漏洞”。在短期內(nèi)上市公司比較容易利用這些“漏洞”進(jìn)行利潤(rùn)操縱。準(zhǔn)則需要從以下幾方面進(jìn)一步完善:細(xì)化準(zhǔn)則規(guī)定，強(qiáng)化上市公司建立充分的信息披露制度;多角度輔助準(zhǔn)則實(shí)施，如引入全面收益、重視現(xiàn)金流量表的作用、建立全面預(yù)算體系等，通過(guò)這些手段建立全面的舞弊防制體系;增加新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的可操作性和指導(dǎo)性，提高上市公司及會(huì)計(jì)人員對(duì)準(zhǔn)則掌握能力。5.2強(qiáng)化外部審計(jì)的法制建設(shè)我國(guó)審計(jì)市場(chǎng)一直存在著僧多粥少的局面，經(jīng)濟(jì)上嚴(yán)重依賴于少數(shù)客戶。外部審計(jì)的委托方往往是上市公司的管理當(dāng)局，而不是股東大會(huì)，其直接后果就是管理當(dāng)局聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)監(jiān)督管理當(dāng)局，因而審計(jì)意見(jiàn)在很大程度上是注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)管理當(dāng)局妥協(xié)后的結(jié)果。提高外部審計(jì)機(jī)構(gòu)違法成本，加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律制裁力度，必將是行之有效的方法。國(guó)外完善而嚴(yán)厲的法律懲戒機(jī)制，使審計(jì)機(jī)構(gòu)面對(duì)巨大的違法成本，迫使它們不得不小心，以免觸犯法律，付出慘痛代價(jià)。但迄今為止我國(guó)的審計(jì)機(jī)構(gòu)違法違規(guī)受到的主要還是行政處罰，而且力度不大，鮮有承擔(dān)民事責(zé)任的。我們可以借鑒國(guó)外的懲戒機(jī)制，嚴(yán)厲打擊一些唯利是圖的事務(wù)所。根據(jù)國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)官方網(wǎng)站，中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰決定書(shū)(行政處罰決定書(shū))年54號(hào)，“根據(jù)當(dāng)事人的違法事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《股票條第七十三條的規(guī)定，我會(huì)決定:一、對(duì)閩都所(福建立信閩都會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公給予警告，并處以10萬(wàn)元罰款;二、對(duì)邱秋星(簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師)處以3萬(wàn)元罰三、對(duì)謝煒春(簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師)給予警告?！笔赂粑迥辏懊嫠e的天香財(cái)務(wù)案例終于塵埃落定，但對(duì)責(zé)任審計(jì)機(jī)構(gòu)及當(dāng)事人處罰力度之輕，可見(jiàn)一斑。5.3加強(qiáng)上市公司內(nèi)部制度建設(shè)加強(qiáng)上市公司內(nèi)部制度建設(shè)，已經(jīng)是老生常談的主題了，“有控則強(qiáng)，失控弱，無(wú)控則亂，不控則敗”，要有效防范財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生，還是需要內(nèi)部控這道基本的“防火墻”發(fā)揮重要作用。內(nèi)部控制作為一種管理制度被明確寫(xiě)入有法規(guī)之中，并在管理實(shí)踐中廣泛地加以推廣應(yīng)用在中國(guó)卻是近幾年的事情。早1999年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在《關(guān)于上市公司做好各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等有關(guān)事項(xiàng)的通中要求上市公司本著審慎經(jīng)營(yíng)、化解風(fēng)險(xiǎn)的原則建立內(nèi)部控制制度。1999年10月修訂后的新《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》要求企業(yè)建立健全本單位的內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督度，并在第二十七條中對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)督制度的內(nèi)容進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。2001年6月，政部在《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》基礎(chǔ)上作為其配套性規(guī)章另行頒布了《內(nèi)部會(huì)控制制度規(guī)范一一一基本規(guī)范(試行)》和《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范一一一貨幣資金行)》。很多上市公司已經(jīng)按照有關(guān)法規(guī)的要求建立起較完善的內(nèi)部控制制度。指導(dǎo)和規(guī)范上市公司的內(nèi)部控制建設(shè)，上海證券交易所與深圳證券交易所在20年分別出臺(tái)了《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》和《上市公司內(nèi)部控制引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)?！吨敢返某雠_(tái)與有效實(shí)施提高了上市公司對(duì)內(nèi)部制建設(shè)的認(rèn)識(shí)，但在內(nèi)部控制建設(shè)指導(dǎo)上仍不夠具體。為此，2008年6月28日由財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)五部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)<企內(nèi)部控制基本規(guī)范>的通知》，《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》(以下稱《基本規(guī)范將于2009年7月1日實(shí)施。它提出了一個(gè)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，將在很大程度上清上市公司在內(nèi)部控制建設(shè)方面所遇到的障礙，從機(jī)制和實(shí)際操作方面來(lái)推進(jìn)上市司內(nèi)部控制實(shí)施的進(jìn)程，企業(yè)應(yīng)根據(jù)《基本規(guī)范》來(lái)制定適合自身的內(nèi)部控制制但是縱觀所有的財(cái)務(wù)舞弊案件中的上市公司，其內(nèi)部控制制度不是漏洞百就是形同虛設(shè)。所以，應(yīng)該將內(nèi)部控制建設(shè)提升到強(qiáng)制規(guī)范的層面，并且要建有效的實(shí)施保障機(jī)制，將內(nèi)部控制的制定和實(shí)施效果作為上市公司評(píng)價(jià)體系的個(gè)重要指標(biāo)，甚至可以作為首要評(píng)價(jià)指標(biāo)，以督促上市公司自覺(jué)執(zhí)行內(nèi)部控制度。具體可進(jìn)行如下制度建設(shè):5.3.1加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督目前，我國(guó)上市公司都設(shè)有內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，但基本上都處于與其他職能部門平行的地位，上市公司內(nèi)部審計(jì)部門的直接領(lǐng)導(dǎo)往往是公司總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)或者總經(jīng)理;同樣，內(nèi)部審計(jì)制度依附于董事會(huì)或者總經(jīng)理或者公司內(nèi)的其他職能部門，這無(wú)法形成對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的制約，獨(dú)立性、客觀性以及權(quán)威性很難得到應(yīng)有的保證。鑒于以上情況，建議:一是加強(qiáng)上市公司的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)建設(shè)，改職能部門為獨(dú)立的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé);二是加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)制度建設(shè)，讓內(nèi)部審計(jì)制度直接對(duì)股東大會(huì)和政府監(jiān)管部門負(fù)責(zé)。5.3.2完善公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)是防范財(cái)務(wù)舞弊最基礎(chǔ)的一道防線，尤其對(duì)民營(yíng)背景的上市公司來(lái)講，如果沒(méi)有適當(dāng)制約機(jī)制，很容易出現(xiàn)實(shí)際控制人在董事會(huì)“一言堂”現(xiàn)象，將上市公司作為謀取私利的工具。中國(guó)上市公司董事會(huì)中內(nèi)部董事占絕大多數(shù)，董事會(huì)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致權(quán)力失衡?！按蠊蓶|操縱”和“內(nèi)部人控制”等現(xiàn)象為違規(guī)行為洞開(kāi)了方便之門，從而損害了中小股東利益。近年監(jiān)管層采取了一系列措施來(lái)完善上市公司治理，包括引進(jìn)獨(dú)立董事、成立審計(jì)委員會(huì)、分類表決制度，但中國(guó)的經(jīng)濟(jì)、法律和文化環(huán)境與發(fā)達(dá)國(guó)家存在很大差別，如何保證這些制度實(shí)施過(guò)程中的有效性是當(dāng)前魚(yú)待解決的問(wèn)題。具體建議如下:(一)完善獨(dú)立董事的選聘、激勵(lì)和約束機(jī)制獨(dú)立董事必須具備相應(yīng)的資格和條件，但是目前一些上市公司的獨(dú)立董事主要由政府主管部門、董事會(huì)或董事長(zhǎng)聘任，聘任中人情董事、名人董事的現(xiàn)象非常嚴(yán)重，使得獨(dú)立董事的知情權(quán)和工作時(shí)間得不到保證，造成獨(dú)立董事形同虛設(shè)。因此選聘獨(dú)立董事時(shí)，應(yīng)注重所選人選的經(jīng)濟(jì)“獨(dú)立性”、能力“專業(yè)性”、人品“責(zé)任性”。根據(jù)“經(jīng)濟(jì)人假設(shè)”，獨(dú)立董事也存在激勵(lì)和約束問(wèn)題，需要明確誰(shuí)來(lái)評(píng)價(jià)獨(dú)立董事的績(jī)效，如何評(píng)價(jià)，如何獎(jiǎng)懲等一系列問(wèn)題。目前，我國(guó)獨(dú)立董事的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制尚未建立起來(lái)，這也是獨(dú)立董事未能發(fā)揮作用的一個(gè)原因。監(jiān)管層既然引進(jìn)了獨(dú)立董事制，就有必要制定切合我國(guó)國(guó)情的激勵(lì)機(jī)制，“獨(dú)立董事聲譽(yù)機(jī)制”這種自律的道德約束機(jī)制，在國(guó)外行之有效，在我國(guó)是否有效尚待論證，但這種機(jī)制筆者認(rèn)為很值得借鑒?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是有形產(chǎn)品，還是服務(wù)產(chǎn)品，隨著它們本身的公益性和私利性的差異，“經(jīng)濟(jì)人假設(shè)”適用的程度也有很大的不同?？梢哉f(shuō)，“公益性”程度越高的產(chǎn)品，如教育、橋梁、國(guó)防等，其“經(jīng)濟(jì)人假設(shè)”適用的程度就越低。根據(jù)這個(gè)研究結(jié)果，引導(dǎo)上市公司獨(dú)立董事，降低其“經(jīng)濟(jì)性”，提高“公益性”，值得我們思考。(二)加強(qiáng)對(duì)上市公司管理層的監(jiān)管首先要加強(qiáng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的監(jiān)管，要求上市公司施行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃要以完善的公司治理和內(nèi)部控制為前提，否則不予推行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;再次要建立報(bào)酬返還機(jī)制，對(duì)于有違規(guī)的公司高管人員應(yīng)返還其報(bào)酬和不當(dāng)?shù)美?，并加以處罰;最后應(yīng)建立高管中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊研究職業(yè)操守準(zhǔn)則和誠(chéng)信檔案系統(tǒng)，對(duì)于違規(guī)者施行嚴(yán)厲的相關(guān)行業(yè)和職務(wù)終身禁入的罰。(三)完善上市公司董事會(huì)制度上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告是經(jīng)過(guò)董事會(huì)批準(zhǔn)才報(bào)出，董事會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量負(fù)主要責(zé)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊有直接影響，因此，完善上市公司董事會(huì)制度勢(shì)在必行。第一，要在會(huì)中建立共同決策機(jī)制。根據(jù)組織形為學(xué)觀點(diǎn)，就特定公司而言，董事會(huì)規(guī)模過(guò)投資者參與公司治理就會(huì)受限制，董事會(huì)容易受到少數(shù)大股東操縱，從而難以形同決策機(jī)制。此外，上市公司管理層的監(jiān)督也同樣受影響。反之，董事會(huì)規(guī)模過(guò)就會(huì)出現(xiàn)“人云亦云”、“搭便車”現(xiàn)象，董事會(huì)的監(jiān)督職能同樣大打折扣。因此建立董事會(huì)共同決策機(jī)制，首先要控制適度的規(guī)模。其次，在董事會(huì)中建立共同機(jī)制，還要實(shí)行董事長(zhǎng)、總經(jīng)理“二元領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)”。雖然目前中國(guó)的證券監(jiān)管法對(duì)上市公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理的“一元領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)”沒(méi)有限制，但其弊端不難發(fā)現(xiàn)。據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》有關(guān)規(guī)定，以董事長(zhǎng)為首的董事會(huì)向股東大會(huì)負(fù)責(zé)，總經(jīng)理為首的上市公司管理層對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。據(jù)此，我們不難發(fā)現(xiàn)，上市公司董事和管理層是領(lǐng)導(dǎo)和被領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和被監(jiān)督、決策和執(zhí)行的關(guān)系。因此，假如把董事和總經(jīng)理兩職合二為一，董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理便在公司運(yùn)營(yíng)中獨(dú)攬大權(quán)，這樣內(nèi)部董事會(huì)在董事會(huì)中占優(yōu)勢(shì)地位，這種內(nèi)部人控制的董事會(huì)使董事會(huì)喪失了監(jiān)督職能。5.4提高財(cái)務(wù)舞弊成本加大對(duì)舞弊行為的懲罰力度，使舞弊者一旦被發(fā)現(xiàn)就得不償失，傾家蕩產(chǎn)，或信用缺失在社會(huì)上寸步難行，營(yíng)造充滿誠(chéng)信的社會(huì)氛圍，才能根除財(cái)務(wù)舞弊這一頑癥5.4.1加大懲罰力度，提高上市公司舞弊成本一是要是引入民事賠償機(jī)制和相應(yīng)的民事訴訟機(jī)制，同時(shí)改進(jìn)舉證責(zé)任，一改去由原告舉證為被告舉證。一些西方國(guó)家的法律實(shí)行舉證責(zé)任倒置，即原告沒(méi)有證的責(zé)任，而被告負(fù)有舉證證明自己無(wú)罪的責(zé)任。司法使財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊法律責(zé)任到實(shí)處，特別是將民事賠償責(zé)任落到具體個(gè)人和利益集團(tuán)的關(guān)鍵。5.4.2強(qiáng)化審計(jì)責(zé)任，加大對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的懲罰力度我們的上市公司舞弊丑聞不斷與政府及其監(jiān)管部門的量刑較輕有關(guān)，無(wú)足輕重處罰與巨大的利益形成反差，在美國(guó)那樣資本市場(chǎng)比較健全、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)和制比較健全，并且有很強(qiáng)的執(zhí)法力度和處罰力度，這樣的國(guó)家財(cái)務(wù)舞弊事件尚且層不窮，何況在我國(guó)資本市場(chǎng)剛剛建立、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)和法制不健全的環(huán)境下政府及其監(jiān)管部門的懲處力度不夠，致使我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊成本低于財(cái)務(wù)舞弊收大范圍的財(cái)務(wù)舞弊事件頻頻曝光也就不足為奇了。如前所述的天香集團(tuán)案例，且不處罰的時(shí)效性，區(qū)區(qū)10萬(wàn)元的罰款會(huì)對(duì)福建立信閩都會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司產(chǎn)生多懲戒力度，值得我們思考。上面是從事實(shí)上闡明了加大對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所懲罰力度的必要性，下面就此必要性進(jìn)行理論分析。當(dāng)前審計(jì)業(yè)務(wù)呈賣方市場(chǎng)，審計(jì)質(zhì)量下降、上市公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所共同舞弊的現(xiàn)象普遍存在。根據(jù)決策樹(shù)模型，將會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)分為“認(rèn)真執(zhí)業(yè)”和“不認(rèn)真執(zhí)業(yè)”。假設(shè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)真執(zhí)業(yè)，將會(huì)發(fā)生60萬(wàn)元的鑒定成本;不認(rèn)真執(zhí)業(yè)，將會(huì)發(fā)生20萬(wàn)元的鑒定成本。某企業(yè)的年度審計(jì)費(fèi)用為100萬(wàn)元。對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)說(shuō)，如果今年認(rèn)真執(zhí)業(yè)，預(yù)計(jì)明年的結(jié)果有兩種:企業(yè)不再給業(yè)務(wù)，這樣將有40萬(wàn)元的機(jī)會(huì)成本;企業(yè)繼續(xù)給業(yè)務(wù)，這樣還將獲得40萬(wàn)元的收益。如果今年不認(rèn)真執(zhí)業(yè)，預(yù)計(jì)明年的結(jié)果也有兩種:企業(yè)不再給業(yè)務(wù)，這樣將有80萬(wàn)元的機(jī)會(huì)成本;企業(yè)繼續(xù)給任務(wù)，這樣還將獲得80萬(wàn)元的收益。如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師不認(rèn)真執(zhí)業(yè)而被處罰的力度和概率都很小，那他們就一定會(huì)選擇不認(rèn)真執(zhí)業(yè)，因?yàn)槟菢硬庞械玫阶畲笫找娴目赡?。?duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)不認(rèn)真執(zhí)業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所不再給業(yè)務(wù)的可能性很小，這樣也必然與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的選擇一致:“不認(rèn)真執(zhí)業(yè)，繼續(xù)給業(yè)務(wù)。”顯然，強(qiáng)化審計(jì)責(zé)任，加大對(duì)審計(jì)中介的懲罰力度是不言而喻的。5.4.3強(qiáng)化責(zé)任，加大對(duì)舞弊個(gè)人的懲罰力度除了加強(qiáng)上市公司高管的監(jiān)管和處罰力度，筆者認(rèn)為也要對(duì)上市公司財(cái)務(wù)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師強(qiáng)化責(zé)任，并加大處罰力度。對(duì)財(cái)務(wù)人員，一旦發(fā)現(xiàn)舞弊形為，可采取嚴(yán)厲措施，一方面可實(shí)行行政處罰，由財(cái)政部門吊銷會(huì)計(jì)資格從業(yè)證書(shū)，并規(guī)定其數(shù)年內(nèi)不得參加從業(yè)資格考試，甚至終身禁止其從事財(cái)務(wù)工作，同時(shí)對(duì)其較大數(shù)額的罰款;另一方面可視情節(jié)重依法追究其刑事責(zé)任。對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師也可采取類似措施，注冊(cè)會(huì)計(jì)師如審計(jì)過(guò)程中未勤勉盡責(zé)，未按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則規(guī)定的程序?qū)徲?jì)，未對(duì)所依據(jù)文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證，出具了含有虛假內(nèi)容的審計(jì)報(bào)告，不再是簡(jiǎn)單的幾萬(wàn)元經(jīng)濟(jì)罰款，而是沒(méi)收其全部個(gè)人財(cái)產(chǎn)，吊銷其注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)，永久禁止其執(zhí)業(yè)，并視情節(jié)輕重，依法移交司法機(jī)關(guān)處理，追究刑事責(zé)任。5.5強(qiáng)化中注協(xié)職能，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)是依據(jù)《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》和《社會(huì)團(tuán)體登記條例》的有關(guān)規(guī)定設(shè)立的社會(huì)團(tuán)體法人，是中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)管理組織，成立于1988年11月。根據(jù)其協(xié)會(huì)章程第三條，“本會(huì)的宗旨是服務(wù)、監(jiān)督、管理、協(xié)調(diào)，即以誠(chéng)信建設(shè)為主線，服務(wù)本會(huì)會(huì)員，監(jiān)督會(huì)員執(zhí)業(yè)質(zhì)量、職業(yè)道德，依法實(shí)施注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)管理，協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)、外部關(guān)系，維護(hù)社會(huì)公眾利益和會(huì)員合法權(quán)益，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。”，作為中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行業(yè)組織，社會(huì)團(tuán)體法人，顯然，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)沒(méi)有行政執(zhí)法權(quán)。根據(jù)中注協(xié)2009年執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查結(jié)果，2009年，各地方協(xié)會(huì)共抽查了1551家事務(wù)所的8093份審計(jì)報(bào)告、6065份驗(yàn)資報(bào)告、24份其他業(yè)務(wù)報(bào)告，平均每家事務(wù)所抽查了9份業(yè)務(wù)報(bào)告。各地方協(xié)會(huì)對(duì)于檢查發(fā)現(xiàn)存在嚴(yán)重問(wèn)題的121家事務(wù)所和133名注冊(cè)會(huì)計(jì)師給予了相應(yīng)的懲戒，其中，對(duì)犯家事務(wù)所、45名注冊(cè)會(huì)計(jì)師給予公開(kāi)譴責(zé)，對(duì)89家事務(wù)所、88名注冊(cè)會(huì)計(jì)師給予行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)。沒(méi)有行政執(zhí)法權(quán)而只有“懲戒”、“公開(kāi)譴責(zé)”、“通報(bào)批評(píng)”，這種行業(yè)監(jiān)管效果令人深思。我們?cè)賮?lái)看美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)，雖然，美國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的管理以民間自律為主，但美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)卻擁有規(guī)則制訂權(quán)、業(yè)務(wù)監(jiān)管權(quán)和部分違規(guī)處罰權(quán)。為此，筆者提出如下建議:一是政府借鑒美國(guó)，賦予中注協(xié)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)準(zhǔn)則制定權(quán)、會(huì)計(jì)立法建議權(quán)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所注冊(cè)權(quán)，以及包括但不限于永久禁止會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)的行政處罰權(quán)。以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為例，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是由財(cái)政部制定的部門規(guī)章制度，而中注協(xié)匯聚了廣大既有扎實(shí)理論功底又有豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的財(cái)會(huì)人才，因此，如果由中注協(xié)參與修改制定《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，必將實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐相結(jié)合，從而使這些規(guī)章制度更科學(xué)，更具有可操作性和實(shí)踐指導(dǎo)意義。二是政府要加大對(duì)中注協(xié)的政府資助，有投入才會(huì)有產(chǎn)出，壯大其監(jiān)管力量，使其更好地監(jiān)督會(huì)員執(zhí)業(yè)質(zhì)量、職業(yè)道德，依法實(shí)施注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)管理，協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)、外部關(guān)系，維護(hù)社會(huì)公眾利益和會(huì)員合法權(quán)益，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。三是中注協(xié)要在經(jīng)常組織業(yè)務(wù)交流，開(kāi)展理論研究的同時(shí)，加大對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所尤其是證券資格事務(wù)所的執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查，要在頻度和力度上下功夫，對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)存在嚴(yán)重問(wèn)題的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)施更加嚴(yán)厲的行業(yè)懲戒，以凈化審計(jì)市場(chǎng)，提高審計(jì)質(zhì)量，保護(hù)社會(huì)公眾的利益。5.6建立合理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，完善激勵(lì)機(jī)制業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是構(gòu)建激勵(lì)機(jī)制的重要前提，激勵(lì)機(jī)制是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的必然結(jié)果。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是按照企業(yè)目標(biāo)設(shè)計(jì)相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，根據(jù)特定的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，采用特定的評(píng)價(jià)方法，對(duì)企業(yè)一定經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出客觀、公正和準(zhǔn)確的綜合判斷。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)包括上市公司盈利能力、基礎(chǔ)管理、資本運(yùn)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力等多方面內(nèi)容，能夠全方位判斷上市公司的真實(shí)情況。上市公司可以根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)管理層實(shí)施獎(jiǎng)懲，通過(guò)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)克服上市公司短期行為。激勵(lì)機(jī)制分財(cái)務(wù)激勵(lì)和非財(cái)務(wù)激勵(lì)，我國(guó)上市公司常用的股票期權(quán)就是財(cái)務(wù)激勵(lì)方式之一。由于上市公司高管人員擁有的公司股票期權(quán)，使得他們的個(gè)人財(cái)富與公司的股票價(jià)格息息相關(guān)，分享剩余收益帶來(lái)的巨額利益沖動(dòng)誘使他們過(guò)分關(guān)注股價(jià)的波動(dòng)，甚至操縱上市公司的業(yè)績(jī)以抬高股價(jià)，這種急功近利的激勵(lì)機(jī)制在一定程度上成為了財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)力來(lái)源。當(dāng)前，在我國(guó)資本市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)制尚不健全的實(shí)際情況下，筆者并不否定這種財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制的積極作用，而是認(rèn)為股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制尚不到全面普及的時(shí)候，建議可以在內(nèi)部控制機(jī)制較健全的上市公司試點(diǎn)推行。這里筆者要強(qiáng)調(diào)的是非財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制的作用，事實(shí)上，培訓(xùn)、提升、留用等非財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制也能有效調(diào)動(dòng)上市公司管理層的主觀能動(dòng)性。5.7建立上市公司信息批露準(zhǔn)則中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2007年2月1日發(fā)布《上市公司信息披露管理辦法》旨在強(qiáng)化上市公司信息披露，保護(hù)投資者合法利益、提高上市公司質(zhì)量、促進(jìn)股市健康發(fā)展。這一辦法的發(fā)布，在一定程度上彌補(bǔ)在信息披露操作程序、方法、處罰等方面的空白，《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》的有效補(bǔ)充?！掇k法》具有確實(shí)有效的可操作性，如果建立一部相關(guān)準(zhǔn)則，以準(zhǔn)則作為辦法的指導(dǎo)思想，也許更有利于我國(guó)上市信息批露的健康發(fā)展。上市公司信息披露的制度建設(shè)應(yīng)該包括兩個(gè)層面:一是制定信息披露的準(zhǔn)則，二是制定信息披露的規(guī)則體系。信息披露準(zhǔn)則是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務(wù)的準(zhǔn)繩。信息披露規(guī)則體系是對(duì)上市公司信息披露工作具體規(guī)定，是從內(nèi)容、形式、時(shí)間等方面對(duì)上市公司信息披露工作的強(qiáng)制性要求和約束，縱觀世界各國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司信息披露準(zhǔn)則至少應(yīng)該包括:誠(chéng)信、持續(xù)、對(duì)稱、重要性四部分內(nèi)容重要性[13]。5.8建立誠(chéng)信檔案，實(shí)施誠(chéng)信教育任何完備的監(jiān)督都只能杜絕部分虛假的財(cái)務(wù)信息，任何制度都要靠人來(lái)貫徹執(zhí)行，如果執(zhí)行者缺乏道德標(biāo)準(zhǔn)，再緊密的制度體系也仍然會(huì)出現(xiàn)漏洞，因此實(shí)施誠(chéng)信道德教育是不可或缺的。誠(chéng)信教育不僅僅是上市公司財(cái)務(wù)人員、管理層、董事會(huì)的必修課，更是全社會(huì)、全民的必修課，實(shí)施誠(chéng)信教育必將是我國(guó)一項(xiàng)長(zhǎng)期的工作。筆者認(rèn)為建立誠(chéng)信檔案或許行之有效。當(dāng)前，中國(guó)人民銀行的個(gè)人征信系統(tǒng)工程己取得了一定的發(fā)展，該系統(tǒng)成為衡量個(gè)人信用狀況的重要指標(biāo)。因此，建議我國(guó)有關(guān)行政執(zhí)法部門，借鑒人行的個(gè)人征信系統(tǒng)，建立職業(yè)誠(chéng)信檔案。

第6章結(jié)論與展望6.1研究總結(jié)目前，中國(guó)尚處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初期，形形色色的造假行