金融工程智慧樹(shù)知到課后章節(jié)答案2023年下山東財(cái)經(jīng)大學(xué)

金融工程智慧樹(shù)知到課后章節(jié)答案2023年下山東財(cái)經(jīng)大學(xué)山東財(cái)經(jīng)大學(xué)

第一章測(cè)試

金融衍生品只能使用相對(duì)定價(jià)法定價(jià)

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)

風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法得到的證券上漲概率與實(shí)際上漲概率不一定相同

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

某個(gè)投資者持有1份風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)多頭和以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看漲期權(quán)空頭，則他相當(dāng)于持有以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)多頭。

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)

下列哪個(gè)是金融工程運(yùn)用的主要工具

A:債券B:貴金屬C:股票D:外匯

答案:債券;貴金屬;股票;外匯

金融工程的主要內(nèi)容是（）

A:風(fēng)險(xiǎn)管理B:設(shè)計(jì)C:風(fēng)險(xiǎn)投資D:定價(jià)

答案:風(fēng)險(xiǎn)管理;設(shè)計(jì);定價(jià)

第二章測(cè)試

最早產(chǎn)生的金融期貨為（）

A:利率期貨B:國(guó)債期貨C:外匯期貨D:股指期貨

答案:外匯期貨

在期貨交易中（）是會(huì)員單位對(duì)每筆新開(kāi)倉(cāng)交易必須交納的保證金。

A:基礎(chǔ)保證金B(yǎng):初始保證金C:變更追加保證金D:追加保證金

答案:初始保證金

期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化主要體現(xiàn)在哪幾個(gè)方面（）

A:交割地點(diǎn)

的標(biāo)準(zhǔn)化B:商品計(jì)量

的標(biāo)準(zhǔn)化C:交割月份

的標(biāo)準(zhǔn)化D:商品品質(zhì)

的標(biāo)準(zhǔn)化

答案:交割地點(diǎn)

的標(biāo)準(zhǔn)化;商品計(jì)量

的標(biāo)準(zhǔn)化;交割月份

的標(biāo)準(zhǔn)化;商品品質(zhì)

的標(biāo)準(zhǔn)化

遠(yuǎn)期利率是指（）

A:其他選項(xiàng)都不對(duì)B:將來(lái)時(shí)刻的將來(lái)一定期限的利率C:現(xiàn)在時(shí)刻的現(xiàn)在一定期限的利率D:現(xiàn)在時(shí)刻的將來(lái)一定期限的利率

答案:現(xiàn)在時(shí)刻的將來(lái)一定期限的利率

在“1×4FRA”中，合同期的時(shí)間長(zhǎng)度是（）

A:風(fēng)險(xiǎn)投資B:定價(jià)C:設(shè)計(jì)D:風(fēng)險(xiǎn)管理

答案:定價(jià);設(shè)計(jì);風(fēng)險(xiǎn)管理

第三章測(cè)試

下列關(guān)于期貨價(jià)格與預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的說(shuō)法中，正確的是()

A:如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為正，那么期貨價(jià)格大于預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格B:期貨價(jià)格與預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格孰大孰小，取決于標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C:如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為負(fù)，那么期貨價(jià)格大于預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格D:如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為零，那么期貨價(jià)格等于預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格

答案:期貨價(jià)格與預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格孰大孰小，取決于標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為負(fù)，那么期貨價(jià)格大于預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格;如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為零，那么期貨價(jià)格等于預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格

合約中規(guī)定的未來(lái)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物的價(jià)格稱(chēng)為（）

A:期貨價(jià)值B:遠(yuǎn)期價(jià)值C:遠(yuǎn)期價(jià)格D:即期價(jià)格

答案:遠(yuǎn)期價(jià)格

下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格關(guān)系的說(shuō)法中，不正確的有：（）

A:當(dāng)利率變化無(wú)法預(yù)測(cè)時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈正相關(guān)，則遠(yuǎn)期價(jià)

格高于期貨價(jià)格。B:當(dāng)利率變化無(wú)法預(yù)測(cè)時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈負(fù)相關(guān)，則期貨價(jià)

格高于遠(yuǎn)期價(jià)格。C:遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格的差異幅度取決于合約有效期的長(zhǎng)短、稅收、交易

費(fèi)用、違約風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響。D:當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率恒定且對(duì)所有到期日都不變時(shí)，交割日相同的遠(yuǎn)期價(jià)格和

期貨價(jià)格應(yīng)相等。

答案:當(dāng)利率變化無(wú)法預(yù)測(cè)時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈正相關(guān)，則遠(yuǎn)期價(jià)

格高于期貨價(jià)格。;當(dāng)利率變化無(wú)法預(yù)測(cè)時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈負(fù)相關(guān)，則期貨價(jià)

格高于遠(yuǎn)期價(jià)格。

下列關(guān)于套利描述正確的是（）

A:套利存在于定價(jià)存在差異的市場(chǎng)之間B:套利會(huì)一直繼續(xù)C:套利是市場(chǎng)不合理定價(jià)的產(chǎn)物D:沒(méi)有任何損失風(fēng)險(xiǎn)且無(wú)須投資者自由資金

答案:套利存在于定價(jià)存在差異的市場(chǎng)之間;套利是市場(chǎng)不合理定價(jià)的產(chǎn)物;沒(méi)有任何損失風(fēng)險(xiǎn)且無(wú)須投資者自由資金

假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為50元，每年紅利現(xiàn)值為2元，一年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%（連續(xù)復(fù)利），一年期標(biāo)的資產(chǎn)期貨的理論價(jià)格為49.9589元。

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

第四章測(cè)試

最小方差套期保值比率為0.6，現(xiàn)貨價(jià)值為100萬(wàn)元，現(xiàn)貨價(jià)格為100元，一份期貨合約規(guī)模為10萬(wàn)元，期貨價(jià)格為50，在套期保值過(guò)程中應(yīng)持有期貨合約份數(shù)為3份

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

期貨套期保值的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在（）

A:價(jià)格上升風(fēng)險(xiǎn)B:基差風(fēng)險(xiǎn)C:價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)D:數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)

答案:基差風(fēng)險(xiǎn);數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)基差出人意料地增大時(shí)，以下哪些說(shuō)法是正確的()

A:利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有利。B:利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者不利。C:這對(duì)利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者并無(wú)影響。D:利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有時(shí)有利，有時(shí)不利。

答案:利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有利。

估計(jì)套期保值比率最常用的方法是（）

A:最大似然估計(jì)法B:最小二乘法C:最小方差法D:參數(shù)估計(jì)法

答案:最小方差法

在利用期貨合約進(jìn)行套期保值時(shí)，如果預(yù)計(jì)期貨標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格上漲則應(yīng)（）

A:買(mǎi)入期貨合約的同時(shí)賣(mài)出期貨合約B:賣(mài)出期貨合約C:買(mǎi)入期貨合約D:無(wú)法操作

答案:買(mǎi)入期貨合約

第五章測(cè)試

遠(yuǎn)期利率協(xié)議和利率期貨的多方都是規(guī)避利率上升風(fēng)險(xiǎn)

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)

歐洲美元期貨報(bào)價(jià)增加一點(diǎn)，則1份期貨多頭盈利增加25美元

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

股指期貨最常見(jiàn)的用途包括（）

A:投機(jī)B:指數(shù)套利C:套期保值D:量化交易

答案:投機(jī);指數(shù)套利;套期保值

若外匯的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率大于本國(guó)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，則該外匯的遠(yuǎn)期和期貨利率應(yīng)小于現(xiàn)貨匯率

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

由于交易和結(jié)算制度的不同，長(zhǎng)期來(lái)講，遠(yuǎn)期利率協(xié)議簽訂的利率通常大于同等條件下利率期貨所對(duì)應(yīng)的利率。

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)

第六章測(cè)試

若互換雙方都是浮動(dòng)利率，只是浮動(dòng)利率的參照利率不同，此時(shí)為（）互換。

A:交叉貨幣利率互換B:零息互換C:零點(diǎn)互換D:利率互換

答案:零點(diǎn)互換

下列說(shuō)法正確的是（）。

A:其他說(shuō)法都不對(duì)B:互換協(xié)議從1984年開(kāi)始走向標(biāo)準(zhǔn)化，開(kāi)始在交易所內(nèi)交易C:利率互換中固定利率的支付頻率與浮動(dòng)利率的支付頻率是相同的D:利率互換采取凈額結(jié)算的方式

答案:利率互換中固定利率的支付頻率與浮動(dòng)利率的支付頻率是相同的

下列互換品種中，本質(zhì)屬于互換的是（）。

A:零息互換B:互換期權(quán)C:遠(yuǎn)期互換D:基點(diǎn)互換

答案:零息互換;遠(yuǎn)期互換;基點(diǎn)互換

互換交易合約的期限一般為（）。

A:中短期B:短期C:長(zhǎng)期D:中長(zhǎng)期

答案:中長(zhǎng)期

互換的兩種基本形式為（）。

A:資產(chǎn)互換B:匯率互換C:利率互換D:貨幣互換

答案:利率互換;貨幣互換

第七章測(cè)試

貨幣互換可分解為一份浮動(dòng)利率債券和一份固定利率債券的組合。

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

利率互換可分解為一份外幣債券和一份本幣債券的組合。

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)

金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是（）

A:比較優(yōu)勢(shì)理論B:資產(chǎn)定價(jià)理論C:利率平價(jià)理論D:購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論

答案:比較優(yōu)勢(shì)理論

一份固定利率美元債券價(jià)值為1000美元，一份固定利率歐元債券價(jià)值為1500歐元，假設(shè)即期匯率為1歐元=1.5美元（直接標(biāo)價(jià)法），用一份美元債券多頭和一份歐元債券空頭構(gòu)成貨幣互換，則該互換價(jià)值為0美元。

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

一份固定利率債券的價(jià)值1008元，一份浮動(dòng)利率債券的價(jià)值為1000元，以此為構(gòu)造一份利率互換合約，互換合約多頭的價(jià)值為-8元。

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

第八章測(cè)試

金融互換的主要目的是（）。

A:降低籌資成本B:轉(zhuǎn)移和防范中長(zhǎng)期利率和匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C:進(jìn)行宏觀調(diào)控D:進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理

答案:降低籌資成本;轉(zhuǎn)移和防范中長(zhǎng)期利率和匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理

互換的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。

A:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B:購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)C:信用風(fēng)險(xiǎn)D:操作風(fēng)險(xiǎn)

答案:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);信用風(fēng)險(xiǎn)

下列不屬于人們需要“互換”的原因是()。

A:降低融資成本B:提高投資收益C:它們?cè)黾恿耸袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性D:它們提供了參與者調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表的方便途徑

答案:它們?cè)黾恿耸袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性

金融互換根據(jù)套利來(lái)源的不同，大致分為（）。

A:統(tǒng)計(jì)套利B:信用套利C:稅收套利D:監(jiān)管套利

答案:信用套利;稅收套利;監(jiān)管套利

下列關(guān)于互換的稅收監(jiān)管套利描述正確的是（

）。

A:前提條件為各國(guó)稅收監(jiān)管要求不同B:稅收監(jiān)管要求不同導(dǎo)致市場(chǎng)定價(jià)不同C:沒(méi)有任何損失風(fēng)險(xiǎn)且無(wú)須投資者自有資金D:套利會(huì)一直繼續(xù)

答案:前提條件為各國(guó)稅收監(jiān)管要求不同;稅收監(jiān)管要求不同導(dǎo)致市場(chǎng)定價(jià)不同;沒(méi)有任何損失風(fēng)險(xiǎn)且無(wú)須投資者自有資金

第九章測(cè)試

美式期權(quán)的價(jià)格不低于同等條件下歐式期權(quán)的價(jià)格

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

期貨合約的到期日通常緊隨著相應(yīng)的期貨期權(quán)的到期日

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

期貨進(jìn)行套期保值時(shí)，不僅將不利的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，還把有利的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

期權(quán)多方不需要交保證金

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

期權(quán)按買(mǎi)者的權(quán)利劃分，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

第十章測(cè)試

max(ST-X，0)可以表示（）。

A:看漲期權(quán)多頭B:看跌期權(quán)多頭C:看漲期權(quán)空頭D:看跌期權(quán)空頭

答案:看漲期權(quán)多頭

看漲期權(quán)和看跌期權(quán)都是零和游戲。

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

與期權(quán)內(nèi)在價(jià)值緊密聯(lián)系的概念包括（）。

A:平值點(diǎn)B:平值期權(quán)C:虛值期權(quán)D:實(shí)值期權(quán)

答案:平值點(diǎn);平值期權(quán);虛值期權(quán);實(shí)值期權(quán)

看漲期權(quán)在行權(quán)時(shí)，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)時(shí)的市價(jià)與行權(quán)價(jià)格之差。

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價(jià)值的下界都是其內(nèi)在價(jià)值；看漲期權(quán)價(jià)值的上界是其行權(quán)價(jià)格的現(xiàn)值，看跌期權(quán)價(jià)值的上界是其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)

第十一章測(cè)試

1973年（）發(fā)表《期權(quán)與公司債務(wù)定價(jià)》一文，提出了著名的期權(quán)定價(jià)公式。

A:梅隆·舒爾斯B:費(fèi)雪·布萊克C:羅伯特·默頓D:歐文·費(fèi)雪

答案:梅隆·舒爾斯;費(fèi)雪·布萊克

在已知行權(quán)價(jià)、期權(quán)有效期、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和標(biāo)的資產(chǎn)的情況下，期權(quán)價(jià)格變化的唯一來(lái)源就是股票價(jià)格的變化，股票價(jià)格是影響期權(quán)價(jià)格的最根本因素。

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)

股票價(jià)格可由布朗運(yùn)動(dòng)刻畫(huà)，布朗運(yùn)動(dòng)可以保證股票價(jià)格都不小于0，避免了與有限制責(zé)任的矛盾。

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)也稱(chēng)為維納過(guò)程。

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)僅僅是為了衍生品定價(jià)而做出的技術(shù)假設(shè)，并不意味著我們真的認(rèn)為市場(chǎng)投資者是風(fēng)險(xiǎn)中性的。

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

第十二章測(cè)試

可以利用標(biāo)的資產(chǎn)多頭與看漲期權(quán)空頭組合成備兌看漲期權(quán)空頭。

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

以下表述正確的是（）。

A:牛市差價(jià)組合可以由一份看跌期權(quán)多頭和一份同一期限較高行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)空頭組成。B:牛市差價(jià)組合可以由一份看漲期權(quán)多頭和一份同一期限較高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)空頭組成。C:蝶式策略屬于一種差期策略。D:差價(jià)組合是由相同期