DL/T 5435-2019 火力發(fā)電工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)導(dǎo)則

27.100

60

備案號(hào)：J9332019

中華人民共和國(guó)電力行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

54352019

代替

DL/T54352009

火力發(fā)電工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)導(dǎo)則

Guidelinesforeconomicevaluationoffossil-firedpowerplant

20190604發(fā)布20191001實(shí)施

國(guó)家能源局發(fā)布中華人民共和國(guó)電力行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

火力發(fā)電工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)導(dǎo)則

Guidelinesforeconomicevaluationoffossil-firedpowerplant

/—

DLT54352019

代替/—

DLT54352009

主編部門(mén)：電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院

批準(zhǔn)部門(mén)：國(guó)家能源局

施行日期：年月日

20191001

中國(guó)計(jì)劃出版社

北京

2019中華人民共和國(guó)電力行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

火力發(fā)電工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)導(dǎo)則

/—

DLT54352019

/—

代替

DLT54352009

☆

中國(guó)計(jì)劃出版社出版發(fā)行

：

網(wǎng)址

地址：北京市西城區(qū)木樨地北里甲號(hào)國(guó)宏大廈座層

11C3

郵政編碼：電話(huà)：（）（發(fā)行部）

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/印張千字

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年月第版年月第次印刷

201991201991

印數(shù)—冊(cè)

14000

☆

統(tǒng)一書(shū)號(hào)：·

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定價(jià)：元

23.00

版權(quán)所有侵權(quán)必究

：（）

侵權(quán)舉報(bào)電話(huà)

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如有印裝質(zhì)量問(wèn)題，請(qǐng)寄本社出版部調(diào)換國(guó)家能源局

公告

年第號(hào)

20194

《》

國(guó)家能源局批準(zhǔn)光伏發(fā)電工程電氣設(shè)計(jì)規(guī)范等項(xiàng)行業(yè)

297

標(biāo)準(zhǔn)，其中能源標(biāo)準(zhǔn)（）項(xiàng)、電力標(biāo)準(zhǔn)（）項(xiàng)、石化標(biāo)準(zhǔn)

NB105DL168

（/）項(xiàng)，現(xiàn)予以發(fā)布。

NBSH24

附件：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)目錄

國(guó)家能源局

年月日

201964

附件：

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)目錄

序號(hào)標(biāo)準(zhǔn)編號(hào)標(biāo)準(zhǔn)名稱(chēng)代替標(biāo)準(zhǔn)采標(biāo)號(hào)出版機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)日期實(shí)施日期

……

火力發(fā)電工

//中國(guó)計(jì)劃

DLTDLT

程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

2019-06-042019-10-01

——出版社

5435201954352009

導(dǎo)則

……前言

根據(jù)《國(guó)家能源局關(guān)于下達(dá)年能源領(lǐng)域行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制（修）

2015

訂計(jì)劃的通知》（國(guó)能科技〔〕號(hào)）的有關(guān)要求，標(biāo)準(zhǔn)修訂組

2015283

、，

認(rèn)真總結(jié)調(diào)研了近年來(lái)火力發(fā)電廠(chǎng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作經(jīng)驗(yàn)并在廣泛

征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)原《火力發(fā)電工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)導(dǎo)則》/

DLT

—進(jìn)行了修訂。

54352009

：、、、

本標(biāo)準(zhǔn)的主要技術(shù)內(nèi)容是總則術(shù)語(yǔ)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法經(jīng)濟(jì)費(fèi)

用效益分析方法、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)和附錄。

本標(biāo)準(zhǔn)修訂的主要技術(shù)內(nèi)容是：修訂了增值稅抵扣在相關(guān)

1.

報(bào)表中的處理方式及體現(xiàn)形式；明確了環(huán)境保護(hù)稅、排污權(quán)有

2.

；；

償使用費(fèi)的計(jì)算方法明確了企業(yè)所得稅的計(jì)算方法增加

3.4.

“經(jīng)濟(jì)增加值分析”章節(jié)，明確了經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算方法；修改

5.

了“財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)”章節(jié)中的相關(guān)參數(shù)。

本標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)家能源局負(fù)責(zé)管理，由電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院提出，由

能源行業(yè)火電和電網(wǎng)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)負(fù)責(zé)日

常管理，由電力規(guī)劃總院有限公司負(fù)責(zé)具體技術(shù)內(nèi)容的解釋。執(zhí)行

過(guò)程中如有意見(jiàn)或建議，請(qǐng)寄送電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院（地址：北京市西

，：，：_）。

城區(qū)安德路號(hào)郵編郵箱

65100120bzzhonxin@e

gpp

本標(biāo)準(zhǔn)主編單位：電力規(guī)劃總院有限公司

本標(biāo)準(zhǔn)主要起草人員：張健冉巍王睿劉慶

孫何軍郭彥楊慶學(xué)孔亮

張力陳燕易超宋廣

張會(huì)娟楊益晟

本標(biāo)準(zhǔn)主要審查人員：史大全解改香黃海威韓澤華

何佳歐陽(yáng)海瑛郭鳳昌陳士中

··

1謝元俊陳麗明曾莉平錢(qián)麗

林廷康何春陳偉鑫束紅

錢(qián)文纓

··

2目次

總則…………………（）

11

術(shù)語(yǔ)…………………（）

22

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法……………（）

34

……（）

財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算

3.14

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)………………（）

3.216

不確定性分析……………（）

3.321

（）……………（）

項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)增加值分析

3.4EVA22

經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析方法…………………（）

4

24

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)……………（）

527

附錄財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)輔助報(bào)表…………………（）

A28

附錄財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表…………………（）

B38

附錄敏感性分析表………（）

C48

附錄財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)………（）

D50

（）

本標(biāo)準(zhǔn)用詞說(shuō)明………………

52

附：條文說(shuō)明…………………（）

53

··

1Contents

………（）

1Generalrovisions1

p

……………………（）

2Terms2

……………（）

3Financialevaluationmethod4

……（）

3.1Financialbenefitandcostestimation4

……（）

3.2Financialevaluation16

……（）

3.3Uncertaintanalsis21

yy

……………（）

3.4Analysisofeconomicvalueaddedofprojects22

………………（）

4Economiccostbenefitevaluationmethod

24

…………（）

5Financialevaluationarameters27

p

AppendixAFinancialevaluationassistance

……（）

statement28

………（）

AendixBFinancialevaluationbasicstatement38

pp

……………（）

AendixCSensitivitevaluationstatement48

ppy

（）

……………

AppendixDFinancialevaluationparameters50

…（）

Exlanationofwordininthisstandard

pg52

：………（）

AdditionExlanationofrovisions53

pp

··

2總則

1

為了規(guī)范火力發(fā)電工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作，統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)

1.0.1

容、深度和要求，提高經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的質(zhì)量和水平，制定本標(biāo)準(zhǔn)。

、、。

本標(biāo)準(zhǔn)適用于燃煤發(fā)電燃?xì)獍l(fā)電新建改擴(kuò)建工程

1.0.2

項(xiàng)目前期研究工作應(yīng)按照本標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，全面、完整地進(jìn)

1.0.3

行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。

。

火力發(fā)電工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的計(jì)算期應(yīng)包括建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期

1.0.4

建設(shè)期應(yīng)為項(xiàng)目正式開(kāi)工到建成投產(chǎn)所需要的時(shí)間，應(yīng)按照項(xiàng)目

建設(shè)的合理工期或建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃合理確定；運(yùn)營(yíng)期應(yīng)為項(xiàng)目投入

生產(chǎn)到項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命結(jié)束所需要的時(shí)間。

。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)應(yīng)采用以市場(chǎng)價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格在

1.0.5

建設(shè)期內(nèi)，應(yīng)考慮投入的相對(duì)價(jià)格變動(dòng)及價(jià)格總水平變動(dòng)。在運(yùn)

營(yíng)期內(nèi)，若能合理判斷未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，投入與產(chǎn)出可采

用相對(duì)變動(dòng)價(jià)格；若難以確定投入與產(chǎn)出的價(jià)格變動(dòng)，可采用項(xiàng)目

；，。

運(yùn)營(yíng)期初的價(jià)格有要求時(shí)可考慮價(jià)格總水平的變動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)

評(píng)價(jià)應(yīng)采用以影子價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格，不考慮價(jià)格總水

平變動(dòng)因素。

、

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)應(yīng)根據(jù)電力行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與發(fā)展規(guī)劃市

1.0.6

場(chǎng)需求狀況、投資經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)際需要，并結(jié)合電力行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)

行確定。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)具有時(shí)效性，應(yīng)適時(shí)測(cè)算、發(fā)布并動(dòng)態(tài)

調(diào)整。

，

火力發(fā)電工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)除應(yīng)符合本標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定外尚應(yīng)符

1.0.7

合國(guó)家現(xiàn)行有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。

··

1術(shù)語(yǔ)

2

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

2.0.1economicevaluation

、，

根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展以及行業(yè)地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求在

項(xiàng)目初步方案的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對(duì)擬建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)

可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（也

）（）。

稱(chēng)財(cái)務(wù)分析和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)也稱(chēng)經(jīng)濟(jì)分析

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

2.0.2financialevaluation

在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的前提下，從項(xiàng)目的角度出

發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力和清

，。

償能力評(píng)價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性

國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

2.0.3nationaleconomicevaluation

在合理配置社會(huì)資源的前提下，從國(guó)家經(jīng)濟(jì)整體利益的角度

出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效率、效果和

，。

對(duì)社會(huì)的影響評(píng)價(jià)項(xiàng)目在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)上的合理性

融資前分析

2.0.4analsisbeforefinancin

yg

排除融資方案變化的影響，從項(xiàng)目投資總體獲利能力的角度，

。，

考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性融資前分析計(jì)算的相關(guān)指標(biāo)應(yīng)作

為初步投資決策與融資方案研究的依據(jù)和基礎(chǔ)。

融資后分析

2.0.5analsisafterfinancin

yg

以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察項(xiàng)目在擬定融

、，

資條件下的盈利能力清償能力和財(cái)務(wù)生存能力判斷項(xiàng)目方案在

融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資方案，幫助投資

者做出融資方案。

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)

2.0.6arameterofeconomicevaluation

p

··

2、，

用于計(jì)算衡量建設(shè)項(xiàng)目費(fèi)用與效益的主要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)以及判

斷項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性的一系列評(píng)價(jià)指標(biāo)的基準(zhǔn)值和參

考值。

··

3財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法

3

財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算

3.1

火力發(fā)電工程的財(cái)務(wù)效益應(yīng)為銷(xiāo)售產(chǎn)品所獲得的收入。

3.1.1

、。

電力行業(yè)的銷(xiāo)售收入應(yīng)包括售電收入供熱收入及其他產(chǎn)品收入

銷(xiāo)售收入應(yīng)按下式計(jì)算：

銷(xiāo)售收入售電收入供熱收入

=++

（）

其他產(chǎn)品收入

3.1.1

火力發(fā)電工程的售電收入由其上網(wǎng)電量和上網(wǎng)電價(jià)決定，

3.1.2

由于不同地區(qū)、不同類(lèi)型火力發(fā)電工程電價(jià)結(jié)構(gòu)存在差異，售電收

入應(yīng)按下式計(jì)算：

，

采用單一制電量電價(jià)結(jié)構(gòu)的火力發(fā)電工程應(yīng)按下式

1

計(jì)算：

年售電收入機(jī)組容量機(jī)組年利用小時(shí)

=××

（廠(chǎng)用電率）電價(jià)（）

13.1.2-1

-×

，

采用兩部制電價(jià)結(jié)構(gòu)的火力發(fā)電工程售電收入應(yīng)由電量

2

電費(fèi)收入及容量電費(fèi)收入兩部分構(gòu)成。其中，容量電費(fèi)一般以月

為單位計(jì)量。應(yīng)按下列公式計(jì)算：

年售電收入年電量電費(fèi)收入

=+

年容量電費(fèi)收入（）

3.1.2-2

年電量電費(fèi)收入機(jī)組容量機(jī)組年利用小時(shí)（

1

=××-

廠(chǎng)用電率）電量電價(jià)（）

3.1.2-3

×

（

年容量電費(fèi)收入機(jī)組容量容量電價(jià)按月

=×

計(jì)量）（）

×123.1.2-4

采用其他電價(jià)結(jié)構(gòu)的火力發(fā)電工程，應(yīng)根據(jù)具體電價(jià)政策

3

，。

要求計(jì)算項(xiàng)目售電收入

··

4。

火力發(fā)電工程的供熱收入由其供熱量和熱價(jià)決定應(yīng)按

3.1.3

下式計(jì)算：

（）

年供熱收入年供熱量熱價(jià)

=×3.1.3

火力發(fā)電工程支出應(yīng)包括投資、成本費(fèi)用和稅金。

3.1.4

項(xiàng)目總投資應(yīng)為火力發(fā)電工程自前期工作開(kāi)始至項(xiàng)目全

3.1.5

部建成投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)所需要投入的資金總額，包括工程動(dòng)態(tài)投資（含工

、、）。

程靜態(tài)投資價(jià)差預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息和生產(chǎn)流動(dòng)資金項(xiàng)目總

投資按資產(chǎn)形成方式可分為固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)；按籌

。

資渠道可分為資本金和債務(wù)資金

建設(shè)期利息應(yīng)為籌措債務(wù)時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允

3.1.6

。，

許資本化部分的利息項(xiàng)目為多臺(tái)機(jī)組時(shí)各臺(tái)機(jī)組建設(shè)期利息

單獨(dú)計(jì)算，加總后形成項(xiàng)目各年度建設(shè)期利息。單臺(tái)機(jī)組可按下

：

列公式計(jì)算

開(kāi)工年度

［本年貸款/有效年利率］［（

212

=××-

建設(shè)期利息

投入資金月份）/］（）

+1123.1.6-1

建設(shè)年度

（單臺(tái)機(jī)組年初貸款本息累計(jì)

=+

建設(shè)期利息

本年貸款/）有效年利率（）

2×3.1.6-2

投產(chǎn)年度

［（單臺(tái)機(jī)組年初貸款本息累計(jì)

=+

建設(shè)期利息

/）］

本年貸款有效年利率

2××

投產(chǎn)月份/（）

123.1.6-3

，

生產(chǎn)流動(dòng)資金應(yīng)為火力發(fā)電工程為正常生產(chǎn)運(yùn)行維持生

3.1.7

產(chǎn)所占用的，用于購(gòu)買(mǎi)燃料、材料、備品備件和支付工資等所需要的

。，

全部周轉(zhuǎn)資金生產(chǎn)流動(dòng)資金在機(jī)組投產(chǎn)前安排投入估算中應(yīng)將

進(jìn)項(xiàng)稅額包括在相應(yīng)的年費(fèi)用中。生產(chǎn)流動(dòng)資金的來(lái)源包括自有

。：

流動(dòng)資金和流動(dòng)資金借款兩部分流動(dòng)資金應(yīng)按下列公式計(jì)算

流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債（）

3.1.7-1

=-

流動(dòng)資金本年增加額本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金

=-

（）

3.1.7-2

··

5：

流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債計(jì)算公式應(yīng)按下式計(jì)算

流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨現(xiàn)金（）

=++3.1.7-3

流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款（）

=3.1.7-4

應(yīng)收賬款年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)（）

3.1.7-5

=

存貨（年燃料費(fèi)年其他材料費(fèi)）/周轉(zhuǎn)次數(shù)

=+

（）

3.1.7-6

現(xiàn)金（年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用年保險(xiǎn)費(fèi)）/周轉(zhuǎn)次數(shù)

=++

（）

3.1.7-7

應(yīng)付賬款（年燃料費(fèi)年其他材料費(fèi)年水費(fèi)）/周轉(zhuǎn)次數(shù)

=++

（）

3.1.7-8

周轉(zhuǎn)次數(shù)天/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（）

3603.1.7-9

=

注：最低周轉(zhuǎn)天數(shù)按實(shí)際情況并考慮保險(xiǎn)系數(shù)分項(xiàng)確定。其他材料費(fèi)應(yīng)為生產(chǎn)

運(yùn)行、維護(hù)修理和事故處理等所耗用的各種原料、材料、備品備件和低值易耗

品等費(fèi)用、脫硫劑費(fèi)用和脫硝劑費(fèi)用。

總成本費(fèi)用應(yīng)為火力發(fā)電工程在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的

3.1.8

物質(zhì)消耗、勞動(dòng)報(bào)酬及各項(xiàng)費(fèi)用。根據(jù)電力行業(yè)的有關(guān)規(guī)定及特

，。

點(diǎn)總成本費(fèi)用包括生產(chǎn)成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用兩部分

總成本費(fèi)用可分解為固定成本和可變成本。固定成本應(yīng)

3.1.9

為在一定范圍內(nèi)與電、熱產(chǎn)量變化無(wú)關(guān)，其費(fèi)用總量固定的成本，

一般包括折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、其他

費(fèi)用及保險(xiǎn)費(fèi)；可變成本應(yīng)為隨電、熱產(chǎn)量變化而變化的成本，主

要包括燃料費(fèi)、用水費(fèi)、材料費(fèi)、脫硫劑費(fèi)用、脫硝劑費(fèi)用、環(huán)境保

、。

護(hù)稅排污權(quán)有償使用費(fèi)

生產(chǎn)成本應(yīng)包括燃料費(fèi)、用水費(fèi)、材料費(fèi)、工資及福利費(fèi)、

3.1.10

折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、修理費(fèi)、脫硫劑費(fèi)用、脫硝劑費(fèi)用、環(huán)境保護(hù)稅、排

污權(quán)有償使用費(fèi)、其他費(fèi)用及保險(xiǎn)費(fèi)等，同時(shí)要求計(jì)算電力和熱力

產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本。

純凝發(fā)電項(xiàng)目生產(chǎn)成本應(yīng)按符合下列計(jì)算原則：

3.1.11

，，

燃料費(fèi)應(yīng)為電力生產(chǎn)所耗用的燃料費(fèi)用對(duì)于燃煤電站

1

··

6，，

一般折成標(biāo)準(zhǔn)煤計(jì)算發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗按設(shè)計(jì)值并考慮全年平均運(yùn)

行工況。對(duì)于燃?xì)怆娬?，一般折成?biāo)準(zhǔn)立方米計(jì)算，發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)氣耗

按設(shè)計(jì)值，并考慮全年平均運(yùn)行工況。燃煤電站及燃?xì)怆娬镜娜?/p>

料費(fèi)應(yīng)按下列公式計(jì)算：

燃煤電站年發(fā)電燃料費(fèi)年發(fā)電量發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗

=××

標(biāo)準(zhǔn)煤?jiǎn)蝺r(jià)（）

3.1.11-1

燃?xì)怆娬灸臧l(fā)電燃料費(fèi)年發(fā)電量發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)氣耗

=××

標(biāo)方天然氣單價(jià)（）

3.1.11-2

，

用水費(fèi)應(yīng)為電力生產(chǎn)所耗用的購(gòu)水費(fèi)用按消耗水量和購(gòu)

2

水價(jià)格計(jì)算。應(yīng)按下式計(jì)算：

年用水費(fèi)年消耗水量水價(jià)（）

3.1.11-3

=×

材料費(fèi)應(yīng)為生產(chǎn)運(yùn)行、維護(hù)和事故處理等所耗用的各種原

3

料、材料、備品備件和低值易耗品等費(fèi)用。應(yīng)按下式計(jì)算：

年材料費(fèi)年發(fā)電量單位發(fā)電量材料費(fèi)

=×

（）

3.1.11-4

工資及福利費(fèi)應(yīng)為電廠(chǎng)生產(chǎn)和管理人員的工資和規(guī)費(fèi)及

4

福利費(fèi)，包括職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼，職工福利費(fèi)以及由職工

、、、、

個(gè)人繳付的醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)工傷保險(xiǎn)費(fèi)生

育保險(xiǎn)費(fèi)等社會(huì)保障費(fèi)和住房公積金。按全廠(chǎng)定員和全廠(chǎng)人均年

工資額（含規(guī)費(fèi)及福利費(fèi)）計(jì)算。應(yīng)按下式計(jì)算：

年工資及福利費(fèi)全廠(chǎng)定員人均年工資額

=×

（含規(guī)費(fèi)及福利費(fèi)）（）

3.1.11-5

折舊費(fèi)應(yīng)為固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中，對(duì)磨損價(jià)值的補(bǔ)償費(fèi)

5

用，可按年限平均法計(jì)算。應(yīng)按下式計(jì)算：

（）

年折舊費(fèi)固定資產(chǎn)原值折舊率

=×3.1.11-6

折舊率（固定資產(chǎn)殘值率）/折舊年限（）

=1-×100%3.1.11-7

注：投產(chǎn)年度，折舊費(fèi)按該年燃料耗量占達(dá)產(chǎn)年燃料耗量比例進(jìn)行折減。

攤銷(xiāo)費(fèi)應(yīng)為無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)在有效使用期限內(nèi)的平

6

均攤?cè)氤杀?。?yīng)按下式計(jì)算：

··

7/

年攤銷(xiāo)費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限

=

（）

3.1.11-8

注：投產(chǎn)年度，攤銷(xiāo)費(fèi)按該年燃料耗量占達(dá)產(chǎn)年燃料耗量比例進(jìn)行折減。

，

修理費(fèi)應(yīng)為為保持固定資產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和使用對(duì)其進(jìn)行

7

必要修理所發(fā)生的費(fèi)用，修理費(fèi)宜按預(yù)提的方法計(jì)算。修理費(fèi)計(jì)

算中的固定資產(chǎn)原值應(yīng)扣除所含的建設(shè)期利息。應(yīng)按下式計(jì)算：

年修理費(fèi)固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）

=×

（）

修理提存率

3.1.11-9

脫硫劑費(fèi)用應(yīng)為機(jī)組脫硫所耗用的脫硫原料的費(fèi)用。應(yīng)

8

按下式計(jì)算：

年脫硫劑費(fèi)用年脫硫劑耗量脫硫劑單價(jià)

=×

（）

3.1.11-10

脫硝劑費(fèi)用應(yīng)為機(jī)組脫硝所耗用的脫硝原料的費(fèi)用。應(yīng)

9

按下式計(jì)算：

年脫硝劑費(fèi)用年脫硝劑耗量脫硝劑單價(jià)

=×

（）

3.1.11-11

環(huán)境保護(hù)稅應(yīng)為機(jī)組在運(yùn)行期間對(duì)外界排放硫化物、氮

10

氧化物及煙塵、產(chǎn)生噪音等按當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門(mén)規(guī)定所征收的費(fèi)用。

：

應(yīng)按下式計(jì)算

年環(huán)境保護(hù)稅應(yīng)稅大氣污染物的應(yīng)納稅額

=+

應(yīng)稅水污染物的應(yīng)納稅額

+

應(yīng)稅固體廢物的應(yīng)納稅額

+

應(yīng)稅噪聲的應(yīng)納稅額（）

3.1.11-12

應(yīng)稅大氣污染物的應(yīng)納稅額年污染當(dāng)量對(duì)應(yīng)的稅額標(biāo)準(zhǔn)

=×

（）

3.1.11-13

應(yīng)稅水污染物的應(yīng)納稅額年污染當(dāng)量對(duì)應(yīng)的稅額標(biāo)準(zhǔn)

=×

（）

3.1.11-14

··

8應(yīng)稅固體廢物的應(yīng)納稅額固體廢物排放量對(duì)應(yīng)的稅額標(biāo)準(zhǔn)

=×

（）

3.1.11-15

應(yīng)稅噪聲的應(yīng)納稅額超過(guò)國(guó)家規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的分貝數(shù)

=×

（）

對(duì)應(yīng)的稅額標(biāo)準(zhǔn)

3.1.11-16

排污權(quán)有償使用費(fèi)應(yīng)為機(jī)組在運(yùn)行期間對(duì)外界排放硫化

11

物、氮氧化物等按項(xiàng)目所在省級(jí)人民政府要求，為獲得排污權(quán)需繳

納的費(fèi)用或通過(guò)排污權(quán)交易方式購(gòu)得排污權(quán)所需付出的費(fèi)用。應(yīng)

：

按下式計(jì)算

排污權(quán)有償使用費(fèi)年排污量排污權(quán)定額出讓單價(jià)

=∑×

（或排污權(quán)交易購(gòu)置單價(jià)）（）

3.1.11-17

其他費(fèi)用應(yīng)為不屬于以上各項(xiàng)而應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)成本的其他

12

成本，主要包括公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨

詢(xún)費(fèi)、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車(chē)船使用稅、

土地使用稅、印花稅、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)及由企業(yè)繳付的醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、

、。

養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)等社會(huì)保障費(fèi)和住房公積金等

保險(xiǎn)費(fèi)可按固定資產(chǎn)凈值乘以保險(xiǎn)費(fèi)率計(jì)算，也可按每

13

年固定的額度計(jì)算。

熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目生產(chǎn)成本應(yīng)符合下列計(jì)算原則：

3.1.12

，

當(dāng)熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目的電力和熱力生產(chǎn)同步進(jìn)行時(shí)所發(fā)生的

1

成本和費(fèi)用應(yīng)按以下原則進(jìn)行分配：凡只為電力或熱力一種產(chǎn)品

服務(wù)而發(fā)生的成本和費(fèi)用，應(yīng)由該產(chǎn)品負(fù)擔(dān)；凡為兩種產(chǎn)品共同服

，。

務(wù)而發(fā)生的成本和費(fèi)用應(yīng)按電熱分?jǐn)偙燃右苑峙潆姛岱謹(jǐn)偙?/p>

宜包括成本分?jǐn)偙群屯顿Y分?jǐn)偙取?/p>

成本分?jǐn)偙扔糜诜謹(jǐn)側(cè)剂腺M(fèi)、用水費(fèi)、材料費(fèi)、脫硫劑費(fèi)

2

用、脫硝劑費(fèi)用、環(huán)境保護(hù)稅等可變成本和工資及福利費(fèi)、其他費(fèi)

。：

用等固定成本應(yīng)按下列公式計(jì)算

發(fā)電成本分?jǐn)偙龋ǎ┌l(fā)電用標(biāo)準(zhǔn)煤量/（發(fā)電用標(biāo)準(zhǔn)煤量

%=+

供熱用標(biāo)準(zhǔn)煤量）（）

×100%3.1.12-1

（）（）

供熱成本分?jǐn)偙劝l(fā)電成本分?jǐn)偙?/p>

%=100-3.1.12-2

··

9、、、

投資分?jǐn)偙扔糜诜謹(jǐn)傉叟f費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)修理費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)及財(cái)

3

。：

務(wù)費(fèi)用應(yīng)按下列公式計(jì)算

發(fā)電投資分?jǐn)偙龋ǎ┌l(fā)電固定資產(chǎn)/（發(fā)電固定資產(chǎn)

%

=+

）（）

供熱固定資產(chǎn)

×100%3.1.12-3

（）

供熱投資分?jǐn)偙劝l(fā)電投資分?jǐn)偙?/p>

%100%

=-

（）

3.1.12-4

發(fā)電固定資產(chǎn)汽輪發(fā)電機(jī)本體系統(tǒng)費(fèi)用循環(huán)水系統(tǒng)費(fèi)用

=++

電氣系統(tǒng)費(fèi)用廠(chǎng)用電系統(tǒng)費(fèi)用（）

-3.1.12-5

供熱固定資產(chǎn)廠(chǎng)內(nèi)熱網(wǎng)系統(tǒng)費(fèi)用多裝鍋爐增容等

=+

供熱相關(guān)投資（）

3.1.12-6

公用固定資產(chǎn)總固定資產(chǎn)發(fā)電固定資產(chǎn)供熱固定資產(chǎn)

=--

（）

3.1.12-7

燃料費(fèi)應(yīng)按下列公式計(jì)算：

4

）燃煤電站：

1

年發(fā)電燃料費(fèi)發(fā)電用標(biāo)準(zhǔn)煤量標(biāo)準(zhǔn)煤?jiǎn)蝺r(jià)

=×

（）

3.1.12-8

年供熱燃料費(fèi)供熱用標(biāo)準(zhǔn)煤量標(biāo)準(zhǔn)煤?jiǎn)蝺r(jià)

=×

（）

3.1.12-9

發(fā)電用標(biāo)準(zhǔn)煤量（年發(fā)電量供熱廠(chǎng)用電量）發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗

=-×

（）

3.1.12-10

供熱用標(biāo)準(zhǔn)煤量年供熱量供熱標(biāo)準(zhǔn)煤耗

=×+

供熱廠(chǎng)用電量發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗

×

（）

3.1.12-11

供熱廠(chǎng)用電量供熱量單位供熱廠(chǎng)用電

=×

（）

3.1.12-12

）燃?xì)怆娬荆?/p>

2

年發(fā)電燃料費(fèi)發(fā)電用標(biāo)準(zhǔn)氣量標(biāo)方天然氣單價(jià)

=×

（）

3.1.12-13

··

10年供熱燃料費(fèi)供熱用標(biāo)準(zhǔn)氣量標(biāo)方天然氣單價(jià)

=×

（）

3.1.12-14

發(fā)電用標(biāo)準(zhǔn)氣量（年發(fā)電量供熱廠(chǎng)用電量）發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)氣耗

=-×

（）

3.1.12-15

供熱用標(biāo)準(zhǔn)煤量年供熱量供熱標(biāo)準(zhǔn)氣耗

=×+

供熱廠(chǎng)用電量發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)氣耗

×

（）

3.1.12-16

供熱廠(chǎng)用電量供熱量單位供熱廠(chǎng)用電

=×

（）

3.1.12-17

用水費(fèi)應(yīng)按下列公式計(jì)算：

5

（

年發(fā)電用水費(fèi)循環(huán)補(bǔ)充水量公用補(bǔ)充水量

=+×

發(fā)電成本分?jǐn)偙龋┧畠r(jià)（）

×3.1.12-18

年供熱用水費(fèi)（供熱補(bǔ)充水量公用補(bǔ)充水量

=+×

供熱成本分?jǐn)偙龋┧畠r(jià)（）

3.1.12-19

×

：

材料費(fèi)應(yīng)按下列公式計(jì)算

6

年發(fā)電材料費(fèi)發(fā)電量熱電廠(chǎng)單位發(fā)電量綜合材料費(fèi)

=××

發(fā)電成本分?jǐn)偙龋ǎ?/p>

3.1.12-20

年供熱材料費(fèi)發(fā)電量熱電廠(chǎng)單位發(fā)電量綜合材料費(fèi)

=××

（）

供熱成本分?jǐn)偙?/p>

3.1.12-21

工資及福利費(fèi)應(yīng)按下列公式計(jì)算：

7

年發(fā)電工資及福利費(fèi)全廠(chǎng)定員發(fā)電成本分?jǐn)偙?/p>

=××

（）

人均年工資標(biāo)準(zhǔn)福利費(fèi)系數(shù)

×1+

（）

3.1.12-22

年供熱工資及福利費(fèi)全廠(chǎng)定員供熱成本分?jǐn)偙?/p>

=××

人均年工資標(biāo)準(zhǔn)（福利費(fèi)系數(shù)）

1

×+

（）

3.1.12-23

折舊費(fèi)應(yīng)按下列公式計(jì)算：

8

年發(fā)電折舊費(fèi)（發(fā)電固定資產(chǎn)公用固定資產(chǎn)

=+×

）（）

發(fā)電投資分?jǐn)偙日叟f率

×3.1.12-24

··

11（

年供熱折舊費(fèi)供熱固定資產(chǎn)公用固定資產(chǎn)

=+×

供熱投資分?jǐn)偙龋┱叟f率（）

×3.1.12-25

投產(chǎn)年度，折舊費(fèi)按該年燃料耗量占達(dá)產(chǎn)年燃料耗量比例進(jìn)

。

行折減

攤銷(xiāo)費(fèi)應(yīng)按下列公式計(jì)算：

9

年發(fā)電攤銷(xiāo)費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)發(fā)電投資分?jǐn)偙?

=×

攤銷(xiāo)年限（）

3.1.12-26

/

年供熱攤銷(xiāo)費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)供熱投資分?jǐn)偙?/p>

=×

攤銷(xiāo)年限（）

3.1.12-27

投產(chǎn)年度，攤銷(xiāo)費(fèi)按該年燃料耗量占達(dá)產(chǎn)年燃料耗量比例進(jìn)

。

行折減

修理費(fèi)應(yīng)按下列公式計(jì)算：

10

年發(fā)電修理費(fèi)（發(fā)電固定資產(chǎn)公用固定資產(chǎn)

=+×

發(fā)電投資分?jǐn)偙龋┬蘩硖岽媛?/p>

×

（）

3.1.12-28

年供熱修理費(fèi)（供熱固定資產(chǎn)公用固定資產(chǎn)

=+×

供熱投資分?jǐn)偙龋┬蘩硖岽媛?/p>

×

（）

3.1.12-29

。

修理費(fèi)計(jì)算中的固定資產(chǎn)原值應(yīng)扣除所含的建設(shè)期利息

脫硫劑費(fèi)用應(yīng)按下列公式計(jì)算：

11

年發(fā)電脫硫劑費(fèi)用年脫硫劑耗量脫硫劑單價(jià)

=××

（）

發(fā)電成本分?jǐn)偙?/p>

3.1.12-30

年供熱脫硫劑費(fèi)用年脫硫劑耗量脫硫劑單價(jià)

=××

供熱成本分?jǐn)偙龋ǎ?/p>

3.1.12-31

脫硝劑費(fèi)用應(yīng)按下列公式計(jì)算：

12

年發(fā)電脫硝劑費(fèi)用年脫硝劑耗量脫硝劑單價(jià)

=××

發(fā)電成本分?jǐn)偙龋ǎ?/p>

3.1.12-32

年供熱脫硝劑費(fèi)用年脫硝劑耗量脫硝劑單價(jià)

=××

（）

供熱成本分?jǐn)偙?/p>

3.1.12-33

··

12：

環(huán)境保護(hù)稅應(yīng)按下列公式計(jì)算

13

年發(fā)電環(huán)境保護(hù)稅年環(huán)境保護(hù)稅發(fā)電成本分?jǐn)偙?/p>

=×

（）

3.1.12-34

年供熱環(huán)境保護(hù)稅年環(huán)境保護(hù)稅供熱成本分?jǐn)偙?/p>

=×

（）

3.1.12-35

排污權(quán)有償使用費(fèi)計(jì)算方法。計(jì)算公式如下：

年發(fā)電排污權(quán)有償使用費(fèi)年排污權(quán)有償使用費(fèi)

=×

（）

發(fā)電成本分?jǐn)偙?/p>

3.1.12-36

年供熱排污權(quán)有償使用費(fèi)年排污權(quán)有償使用費(fèi)

=×

（）

供熱成本分?jǐn)偙?/p>

3.1.12-37

其他費(fèi)用應(yīng)按下列公式計(jì)算：

14

年發(fā)電其他費(fèi)用全廠(chǎng)其他費(fèi)用發(fā)電成本分?jǐn)偙?/p>

=×

（）

3.1.12-38

年供熱其他費(fèi)用全廠(chǎng)其他費(fèi)用供熱成本分?jǐn)偙?/p>

=×

（）

3.1.12-39

保險(xiǎn)費(fèi)計(jì)算方法。應(yīng)按下式計(jì)算：

15

年發(fā)電保險(xiǎn)費(fèi)全廠(chǎng)保險(xiǎn)費(fèi)發(fā)電投資分?jǐn)偙?/p>

=×

（）

3.1.12-40

年供熱保險(xiǎn)費(fèi)全廠(chǎng)保險(xiǎn)費(fèi)供熱投資分?jǐn)偙?/p>

=×

（）

3.1.12-41

財(cái)務(wù)費(fèi)用應(yīng)為企業(yè)為籌集債務(wù)資金而發(fā)生的費(fèi)用，主要

3.1.13

包括長(zhǎng)期借款利息、流動(dòng)資金借款利息和短期借款利息等。對(duì)熱

電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，應(yīng)按投資分?jǐn)偙冗M(jìn)行分?jǐn)?。?duì)于采用除上述融資方

式以外的火力發(fā)電工程融資，可參照其融資合同的相關(guān)約定計(jì)算

財(cái)務(wù)費(fèi)用。

長(zhǎng)期借款利息，可按等額還本付息、等額還本利息照付以

3.1.14

。

及約定還款方式計(jì)算

，：

等額還本付息方式應(yīng)按下式計(jì)算

1

··

13n

（）

i1+i

（/，，）（）

AIIAPin3.1.14-1

=c×=c×

n

（）

1+i-1

式中：———每年還本付息額（等額年金）；

A

———還款起始年年初的借款余額；

I

c

———；

有效年利率

i

———預(yù)定的還款期；

n

（/，，）———資金回收系數(shù)，可自行計(jì)算或查復(fù)利系數(shù)表。

APin

：；

其中每年支付利息年初借款余額年利率

=×

每年償還本金每年支付利息；

=A-

年初借款余額本年以前各年償還的借款累計(jì)。

=I-

c

，：

等額還本利息照付方式應(yīng)按下式計(jì)算

2

Ict-1

（）

1

At=+Ic×-×i3.1.14-2

（）

n

n

式中：———第年的還本付息額。

Att

其中：每年支付利息年初借款余額有效年利率；

=×

t-1

即：第年支付利息；

t=Ic×1-×i

（）

n

I

c

每年償還本金。

=

n

，

約定還款方式應(yīng)為除了上述兩種還款方式之外的項(xiàng)目法

3

人與銀行簽訂的還款協(xié)議約定的方式。

流動(dòng)資金借款利息，按期末償還、期初再借的方式處理，

3.1.15

并按一年期利率計(jì)息。應(yīng)按下式計(jì)算：

年流動(dòng)資金借款利息年初流動(dòng)資金借款余額

=×

流動(dòng)資金借款年利率（）

3.1.15

短期借款利息的償還按照隨借隨還的原則處理，即當(dāng)年

3.1.16

，。

借款盡可能于下年償還借款利息的計(jì)算同流動(dòng)資金借款利息

經(jīng)營(yíng)成本是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中所使用的特定概念，包括燃

3.1.17

料費(fèi)、用水費(fèi)、材料費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、脫硫劑費(fèi)用、脫硝劑

費(fèi)用、環(huán)境保護(hù)稅、其他費(fèi)用及保險(xiǎn)費(fèi)。應(yīng)按下式計(jì)算：

··

14經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用

=---

（）

3.1.17

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)涉及的稅費(fèi)主要包括增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅

3.1.18

、。，

和教育費(fèi)附加企業(yè)所得稅如有減免稅優(yōu)惠應(yīng)說(shuō)明依據(jù)及減免

方式并按相關(guān)規(guī)定估算?；鹆Πl(fā)電工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)宜采用不含增值

稅價(jià)格的計(jì)價(jià)方式。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)應(yīng)按稅法規(guī)定計(jì)算增值稅。當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額小于

1

，。

當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額不足抵扣時(shí)其不足部分可以結(jié)轉(zhuǎn)下期繼續(xù)抵扣

增值稅應(yīng)按下式計(jì)算：

增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額（）

3.1.18-1

=-

城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加是地方性的附加稅和專(zhuān)項(xiàng)

2

費(fèi)用，計(jì)稅依據(jù)是增值稅，應(yīng)按下式計(jì)算：

城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加增值稅稅率

=×

（）

3.1.18-2

，

企業(yè)所得稅是針對(duì)企業(yè)應(yīng)納所得稅額征收的稅種財(cái)務(wù)評(píng)

3

價(jià)時(shí)應(yīng)根據(jù)稅法規(guī)定，并注意正確使用有關(guān)的優(yōu)惠政策，應(yīng)按下式

計(jì)算：

企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得稅所得稅率

=×

（）

3.1.18-3

應(yīng)納稅所得稅銷(xiāo)售收入應(yīng)稅補(bǔ)貼收入各項(xiàng)扣除

=+--

允許彌補(bǔ)的以前年度虧損（）

3.1.18-4

：———；

式中銷(xiāo)售收入不含增值稅的銷(xiāo)售收入

應(yīng)稅補(bǔ)貼收入———稅法規(guī)定的應(yīng)稅補(bǔ)貼收入；

各項(xiàng)扣除———成本、費(fèi)用、稅金和其他準(zhǔn)予扣除

支出；

———，

允許彌補(bǔ)的以前年度虧損納稅年度發(fā)生的虧損準(zhǔn)予向以后

年度結(jié)轉(zhuǎn)。

在計(jì)算完成財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算（含建設(shè)投資估算）后，

3.1.19

，

可根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)輔助報(bào)表應(yīng)包括流動(dòng)資

··

15、、、

金估算表投資使用計(jì)劃與資金籌措表借款還本付息計(jì)劃表固

定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表和總成本費(fèi)用估算

表，相關(guān)表格應(yīng)符合附錄的規(guī)定。

A

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

3.2

應(yīng)通過(guò)編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析項(xiàng)目

3.2.1

的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可接受

，，

性明確項(xiàng)目對(duì)項(xiàng)目法人及投資方的價(jià)值貢獻(xiàn)為項(xiàng)目決策提供依

據(jù)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表應(yīng)包括現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、財(cái)

務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表，相關(guān)表格應(yīng)符合附錄的

B

。

規(guī)定

現(xiàn)金流量表是反映項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營(yíng)整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年

3.2.2

的現(xiàn)金流入和流出，進(jìn)行資金的時(shí)間因素折現(xiàn)計(jì)算的報(bào)表，應(yīng)包括

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表和投資各方現(xiàn)金流

。

量表

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表用來(lái)進(jìn)行項(xiàng)目融資前分析，即在不考

1

慮債務(wù)籌措的條件下進(jìn)行盈利能力分析，應(yīng)分別計(jì)算所得稅前與

稅后的項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和項(xiàng)目投

。，

資回收期項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中的所得稅應(yīng)為調(diào)整所得稅調(diào)

整所得稅應(yīng)以息稅前利潤(rùn)為基數(shù)計(jì)算所得稅，區(qū)別于“利潤(rùn)與利潤(rùn)

分配表”“項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表”和“財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表”中的

，：

所得稅應(yīng)按下式計(jì)算

調(diào)整所得稅息稅前利潤(rùn)企業(yè)所得稅率（）

=×3.2.2

項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表應(yīng)在擬定的融資方案下，從項(xiàng)目資

2

本金出資者整體的角度，考察項(xiàng)目的盈利能力，計(jì)算息稅后資本金

。

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

投資各方現(xiàn)金流量表應(yīng)從投資方實(shí)際獲利和支出的角度，

3

反映投資各方的收益水平，計(jì)算息稅后投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。

、

利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表應(yīng)反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年銷(xiāo)售收入總

3.2.3

··

16、，，

成本費(fèi)用利潤(rùn)總額等情況以及所得稅后利潤(rùn)的分配用于計(jì)算

總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率等指標(biāo)?；鹆Πl(fā)電工程的利

潤(rùn)可分為利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)。年度利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)后的用途依次應(yīng)

為：彌補(bǔ)以前年度虧損，交納所得稅（自盈利年起），提取法定盈余

公積金和任意盈余公積金，償還短期借款及長(zhǎng)期借款本金，各投資

。：

方利潤(rùn)分配利潤(rùn)總額應(yīng)按下式計(jì)算

利潤(rùn)總額銷(xiāo)售收入總成本費(fèi)用城市維護(hù)建設(shè)稅和

=--

教育費(fèi)附加補(bǔ)貼收入（）

+3.2.3

注：補(bǔ)貼收入應(yīng)為與收益相關(guān)的政府補(bǔ)貼，包括先征后返的增值稅，以及屬于財(cái)

政扶持而給予的其他形式的補(bǔ)貼等。上述補(bǔ)貼收入應(yīng)根據(jù)財(cái)政、稅務(wù)部門(mén)的

規(guī)定，分別計(jì)入或不計(jì)入應(yīng)稅收入。

財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表應(yīng)反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的投資、籌

3.2.4

，，

資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出用于計(jì)算累計(jì)盈余資金分析項(xiàng)

。

目的財(cái)務(wù)生存能力擁有足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量應(yīng)為財(cái)務(wù)可持續(xù)

的基本條件；各年累計(jì)盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值應(yīng)為財(cái)務(wù)生存的必要

條件。

資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年年末資產(chǎn)、負(fù)債及所

3.2.5

有者權(quán)益的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速

。

動(dòng)比率

盈利能力分析的主要指標(biāo)應(yīng)包括財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

3.2.6

（）、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（）、項(xiàng)目投資回收期、總投資收益率

FIRRFNPV

（）、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（）。

ROIROE

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（）應(yīng)為項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)

1FIRR

金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要

動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。求出的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（）應(yīng)與行業(yè)的基準(zhǔn)

FIRR

收益率（）比較。當(dāng)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（）時(shí)，應(yīng)認(rèn)為項(xiàng)目

iFIRR≥i

cc

在財(cái)務(wù)上是可行的。電力行業(yè)還可通過(guò)給定財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

（），測(cè)算項(xiàng)目的上網(wǎng)電價(jià)，與政府主管部門(mén)發(fā)布的當(dāng)?shù)貥?biāo)桿

FIRR

，。，、

上網(wǎng)電價(jià)對(duì)比判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性一般地項(xiàng)目投產(chǎn)期還

··

17，。

貸期和還貸后可為單一電價(jià)即經(jīng)營(yíng)期平均電價(jià)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益

率（）應(yīng)按下式計(jì)算：

FIRR

n

t

-

（）（）（）

CICO1FIRR03.2.6-1

-t+=

∑

t=1

式中：———現(xiàn)金流入量；

CI

———現(xiàn)金流出量；

CO

（）———第期的凈現(xiàn)金流量；

CI-COtt

———。

項(xiàng)目計(jì)算期

n

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（）應(yīng)為按行業(yè)基準(zhǔn)收益率（），將項(xiàng)目

2FNPVi

c

計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。是反映

項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（）

FNPV

不小于零的項(xiàng)目是可行的。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（）應(yīng)按下式計(jì)算：

FNPV

n

-t

（）（）（）

FNPV=CI-COt1+ic3.2.6-2

∑

t=1

項(xiàng)目投資回收期應(yīng)為以項(xiàng)目的凈收益回收項(xiàng)目投資所需

3

，。

要的時(shí)間是考察項(xiàng)目財(cái)務(wù)上投資回收能力的重要靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)

（），：

投資回收期以年表示宜從建設(shè)期開(kāi)始算起應(yīng)按下式計(jì)算

P

t

（）（）

CICO03.2.6-3

-t=

∑

t=1

投資回收期可用項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算

。：

求得應(yīng)按下式計(jì)算

T-1

（CICO）

-i

∑

i1

=

（）

Pt=T-1+3.2.6-4

（CI-CO）T

：———。

式中各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量首次為正值或零的年數(shù)

T

，，。

投資回收期短表明項(xiàng)目投資回收快抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)

（）

總投資收益率應(yīng)為項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份

4ROI

（）

的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均息稅前利潤(rùn)與項(xiàng)目總投

EBIT

（），。（）

資的比率表示總投資的盈利水平總投資收益率高

TIROI

··

18，（）

于同行業(yè)的收益率參考值表明用總投資收益率表示的盈

ROI

利能力滿(mǎn)足要求。總投資收益率（）應(yīng)按下式計(jì)算：

ROI

EBIT

（）

ROI100%3.2.6-5

=×

TI

：———

式中項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平

EBIT

均息稅前利潤(rùn)；

———項(xiàng)目總投資。

TI

（）

項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率應(yīng)為項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正

5ROE

常年份凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均凈利潤(rùn)（）與項(xiàng)目資本金的比

NP

率，表示項(xiàng)目資本金的盈利水平。項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（）高

ROE

于同行業(yè)的凈利潤(rùn)率參考值，表明用項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（）

ROE

表示的盈利能力滿(mǎn)足要求。項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（）應(yīng)按下

ROE

：

式計(jì)算

NP

（）

ROE=×100%3.2.6-6

EC

式中：———項(xiàng)目正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈

NP

；

利潤(rùn)

———項(xiàng)目資本金。

EC

償債能力分析的主要指標(biāo)應(yīng)包括利息備付率（）、償債

3.2.7ICR

（）、（）、。

備付率資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率和速動(dòng)比率

DSCRLOAR

利息備付率（）應(yīng)為在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)

1ICR

（）與應(yīng)付利息（）的比值，表示利息償付的保障程度指標(biāo)。

EBITPI

利息備付率（）應(yīng)分年計(jì)算。利息備付率（）高，表明利息

ICRICR

償付的保障程度高。利息備付率（）應(yīng)按下式計(jì)算：

ICR

EBIT

（）

ICR3.2.7-1

=

PI

：———；

式中息稅前利潤(rùn)

EBIT

———計(jì)入總成本費(fèi)用的應(yīng)付利息。

PI

償債備付率（）應(yīng)為在借款償還期內(nèi)，用于計(jì)算還本

2DSCR

付息的資金（）與應(yīng)還本付息金額（）的比值，表

EBITDA-TAXPD

··

19。

示可用于還本付息的資金償還借款本息的保障程度指標(biāo)償債備

付率（）應(yīng)分年計(jì)算。償債備付率高，表明可用于還本付息

DSCR

的資金保障程度高。償債備付率（）應(yīng)按下式計(jì)算：

DSCR

EBITADT

-AX

（）

DSCR=3.2.7-2

PD

式中：———息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷(xiāo)；

EBITAD

———；

企業(yè)所得稅

TAX

———應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計(jì)入總成

PD

本費(fèi)用的全部利息。融資租賃費(fèi)用可視同借

。

款償還運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的短期借款本息也應(yīng)納入

。

計(jì)算

（）（）

資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)為各期末負(fù)債總額與資產(chǎn)總

3LOARTL

（），

額的比率是反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及綜合償

TA

。，，

債能力的指標(biāo)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中在長(zhǎng)期債務(wù)還清后可不再計(jì)算

。（）：

資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)按下式計(jì)算

LOAR

TL

（）

LOAR=×100%3.2.7-3

TA

式中：———期末負(fù)債總額；

TL

———期末資產(chǎn)總額。

TA

項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，在長(zhǎng)期債務(wù)還清后，可不再計(jì)算資產(chǎn)負(fù)

債率。

流動(dòng)比率應(yīng)為流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，反映項(xiàng)目法人償

4

還流動(dòng)負(fù)債的能力，應(yīng)按下式計(jì)算：

流動(dòng)資產(chǎn)

（）

流動(dòng)比率

=3.2.7-4

流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率應(yīng)為速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，反映項(xiàng)目法人在

5

短時(shí)間內(nèi)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，應(yīng)按下式計(jì)算：

速動(dòng)資產(chǎn)

速動(dòng)比率（）

3.2.7-5

=

流動(dòng)負(fù)債

··

20不確定性分析

3.3

不確定性分析應(yīng)指分析不確定性因素變化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的

3.3.1

影響，應(yīng)包括盈虧平衡分析和敏感性分析。

盈虧平衡分析應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)量、固定成本、

3.3.2

、，

可變成本稅金等計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)分析研究項(xiàng)目成本與收入的平

。，，

衡關(guān)系當(dāng)項(xiàng)目收入等于總成本費(fèi)用時(shí)恰好盈虧平衡盈虧平衡

點(diǎn)越低，表示項(xiàng)目適應(yīng)產(chǎn)品變化的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。盈

虧平衡點(diǎn)通常用生產(chǎn)能力利用率或者產(chǎn)量表示，應(yīng)按下式計(jì)算：

年固定成本

BEP生產(chǎn)能力利用率=×100%

年銷(xiāo)售年可變年稅金

--

收入成本及附加

（）

3.3.2-1

年固定成本

（）

BEP產(chǎn)量=3.3.2-2

單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品稅

--

銷(xiāo)售價(jià)格可變成本金及附加

，：

兩者之間的換算關(guān)系計(jì)算見(jiàn)下式

設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力（）

BEP產(chǎn)量BEP生產(chǎn)能力利用率3.3.2-3

=×

對(duì)盈虧平衡分析的計(jì)算結(jié)果應(yīng)通過(guò)盈虧平衡分析圖表示，見(jiàn)

。

圖

3.3.2

0%15%30%45%60%75%90%100%

圖盈虧平衡分析圖（生產(chǎn)能力利用率）

3.3.2

··

21敏感性分析應(yīng)為分析不確定性因素變化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影

3.3.3

響，找出敏感因素。應(yīng)進(jìn)行單因素和多因素變化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影

響分析，主要分析對(duì)內(nèi)部收益率的影響，并計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界

點(diǎn)，結(jié)論應(yīng)列表表示，并繪制敏感性分析圖。根據(jù)發(fā)電工程項(xiàng)目特

點(diǎn)，不確定性因素主要包括建設(shè)投資、年發(fā)電量、年供熱量、售電價(jià)

、、。

格供熱價(jià)格燃料價(jià)格等

，、

當(dāng)給定內(nèi)部收益率測(cè)算電價(jià)時(shí)敏感性分析主要指建設(shè)投資

年發(fā)電量、年供熱量、供熱價(jià)格、燃料價(jià)格等不確定因素變化時(shí)，對(duì)

售電價(jià)格的影響，找出敏感因素。

敏感度系數(shù)（）應(yīng)為項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)變化率與不確定性因

1SAF

素變化率之比，應(yīng)按下式計(jì)算：

/

ΔAA

（）

SAF=3.3.3

/

ΔFF

式中：/———不確定性因素的變化率；

ΔF