2023年公務(wù)車(chē)采購(gòu)產(chǎn)業(yè)分析報(bào)告

2023年公務(wù)車(chē)采購(gòu)產(chǎn)業(yè)分析報(bào)告2023年4月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、公務(wù)用車(chē)政策梳理 PAGEREFToc353876508\h31、近年公務(wù)用車(chē)相關(guān)政策與法規(guī) PAGEREFToc353876509\h32、公務(wù)用車(chē)新政的特點(diǎn) PAGEREFToc353876510\h4（1）新公務(wù)用車(chē)采購(gòu)政策鼓勵(lì)自主品牌汽車(chē) PAGEREFToc353876511\h4（2）新公務(wù)用車(chē)采購(gòu)政策鼓勵(lì)新能源汽車(chē) PAGEREFToc353876512\h4（3）公務(wù)用車(chē)的配置標(biāo)準(zhǔn)日趨細(xì)化 PAGEREFToc353876513\h53、公務(wù)用車(chē)市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算 PAGEREFToc353876514\h5二、《選型目錄》分析 PAGEREFToc353876515\h61、入選車(chē)型排量集中于1.5L、1.6L和1.8L PAGEREFToc353876516\h62、優(yōu)勢(shì)企業(yè)入圍車(chē)型數(shù)量靠前 PAGEREFToc353876517\h63、合資企業(yè)推進(jìn)合資自主品牌建設(shè)，或有助于進(jìn)入公務(wù)用車(chē)采購(gòu)市場(chǎng) PAGEREFToc353876518\h7三、主要車(chē)型對(duì)比分析 PAGEREFToc353876519\h81、高端公務(wù)用車(chē)：一汽、上汽和廣汽較早布局高端公務(wù)用車(chē)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯 PAGEREFToc353876520\h82、中級(jí)公務(wù)用車(chē)：上汽榮威系列和吉利帝豪系列性?xún)r(jià)比較高 PAGEREFToc353876521\h93、其他業(yè)務(wù)用車(chē) PAGEREFToc353876522\h11（1）野外作業(yè)用車(chē)市場(chǎng)，長(zhǎng)城汽車(chē)優(yōu)勢(shì)明顯 PAGEREFToc353876523\h11（2）商務(wù)用車(chē)市場(chǎng)，江淮汽車(chē)、東風(fēng)柳汽競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng) PAGEREFToc353876524\h12四、投資策略 PAGEREFToc353876525\h14附1：《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)配備使用管理辦法》 PAGEREFToc353876526\h15附2：《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)選用車(chē)型目錄管理細(xì)則》 PAGEREFToc353876527\h20一、公務(wù)用車(chē)政策梳理1、近年公務(wù)用車(chē)相關(guān)政策與法規(guī)2023年3月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)配備使用管理辦法》。加強(qiáng)和規(guī)范黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)配備使用管理，推行節(jié)能減排，降低行政成本，推進(jìn)公務(wù)用車(chē)配備使用制度改革。2023年11月，工信部、國(guó)務(wù)院機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局發(fā)布《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)選用車(chē)型目錄管理細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《細(xì)則》）?！都?xì)則》對(duì)公務(wù)車(chē)的范圍、申報(bào)企業(yè)及車(chē)型條件等進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。2023年2月，工信部發(fā)布《2023年度黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)選用車(chē)型目錄(征求意見(jiàn)稿)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《目錄》），所列車(chē)型除了極個(gè)別合資企業(yè)的產(chǎn)品外，幾乎全部為自主品牌車(chē)型。2023年12月，習(xí)近平在《關(guān)于領(lǐng)導(dǎo)干部“配車(chē)問(wèn)題”發(fā)表的內(nèi)部講話》時(shí)表示：“我們逐漸要坐自主品牌的車(chē)，現(xiàn)在也有了這個(gè)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，老坐外國(guó)車(chē)觀感也不好。很多外國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人都坐自己國(guó)家生產(chǎn)的車(chē)，除非沒(méi)有生產(chǎn)?！鄙鲜鲋v話引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于公務(wù)車(chē)自主品牌采購(gòu)進(jìn)程加速的猜測(cè)。2、公務(wù)用車(chē)新政的特點(diǎn)（1）新公務(wù)用車(chē)采購(gòu)政策鼓勵(lì)自主品牌汽車(chē)《細(xì)則》在延續(xù)一般公務(wù)用車(chē)“1.8L排量、18萬(wàn)價(jià)格”限制的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步要求申報(bào)《目錄》的車(chē)企“設(shè)有產(chǎn)品研發(fā)機(jī)構(gòu)，近兩年企業(yè)研發(fā)支出占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例不低于3%”，規(guī)定申報(bào)車(chē)型“擁有申報(bào)車(chē)型的產(chǎn)品工業(yè)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品改進(jìn)及認(rèn)可權(quán)、產(chǎn)品技術(shù)轉(zhuǎn)讓權(quán)及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)銷(xiāo)售權(quán)”。由于大部分合資品牌車(chē)企的主要研發(fā)中心位于國(guó)外，新車(chē)型研發(fā)主要工作在國(guó)外完成，國(guó)內(nèi)只是進(jìn)行適應(yīng)性、加長(zhǎng)等二次開(kāi)發(fā)，加之合資品牌產(chǎn)品結(jié)構(gòu)偏高，單車(chē)銷(xiāo)售收入高，因此大部分車(chē)型不滿足上述條件。由此可見(jiàn)，中央對(duì)自主品牌支持的決心和力度前所未有。（2）新公務(wù)用車(chē)采購(gòu)政策鼓勵(lì)新能源汽車(chē)《細(xì)則》中規(guī)定：配備享受財(cái)政補(bǔ)助的自主創(chuàng)新的新能源汽車(chē)，以補(bǔ)助后的價(jià)格為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。這對(duì)受價(jià)格限的公務(wù)車(chē)采購(gòu)者具備一定的吸引力。（3）公務(wù)用車(chē)的配置標(biāo)準(zhǔn)日趨細(xì)化早期的公務(wù)用車(chē)采購(gòu)政策重點(diǎn)在于限制排氣量，但近期頒布的政策對(duì)公車(chē)的價(jià)格、排氣量、車(chē)型及使用年限等都提出了明確要求。2023年頒布的《細(xì)則》建立了詳細(xì)的車(chē)型評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，涵蓋基本技術(shù)參數(shù)、安全配置、節(jié)能環(huán)保、售后服務(wù)等指標(biāo)，標(biāo)志著公車(chē)采購(gòu)的流程和指標(biāo)日趨細(xì)化和規(guī)范。3、公務(wù)用車(chē)市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算2023年，來(lái)自財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的一份調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，黨政機(jī)關(guān)及行政事業(yè)單位公務(wù)用車(chē)總量為200多萬(wàn)輛，每年公務(wù)用車(chē)消費(fèi)支出1500~2023億元（不包括醫(yī)院、學(xué)校、國(guó)企、軍隊(duì)用車(chē)以及超編配車(chē)），每年公務(wù)車(chē)輛購(gòu)置費(fèi)增長(zhǎng)20%以上。按公務(wù)用車(chē)8~10年的使用年限計(jì)算，黨政機(jī)關(guān)的公務(wù)用車(chē)采購(gòu)量約為20~25萬(wàn)輛。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前奧迪占公務(wù)用車(chē)市場(chǎng)份額30%左右，而公務(wù)車(chē)采購(gòu)占奧迪銷(xiāo)量約20%。按照2023年奧迪33萬(wàn)輛的銷(xiāo)量計(jì)算，估計(jì)2023年公務(wù)用車(chē)市場(chǎng)規(guī)模約22萬(wàn)輛。綜合以上數(shù)據(jù)，我們估計(jì)政府公務(wù)用車(chē)每年直接采購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模為20-25萬(wàn)輛（含領(lǐng)導(dǎo)用車(chē)），如綜合考慮事業(yè)單位、大型國(guó)企等其他企業(yè)事業(yè)單位用車(chē)，估計(jì)用廣義公務(wù)車(chē)總量可達(dá)80-100萬(wàn)輛。二、《選型目錄》分析1、入選車(chē)型排量集中于1.5L、1.6L和1.8L結(jié)合公務(wù)用車(chē)不超過(guò)1.8L的標(biāo)準(zhǔn)，我們判斷，1.8L排量的轎車(chē)車(chē)型有可能成為未來(lái)公務(wù)車(chē)中一般公務(wù)用車(chē)采購(gòu)的主力。因此1.8L的70款車(chē)型需要重點(diǎn)關(guān)注。2、優(yōu)勢(shì)企業(yè)入圍車(chē)型數(shù)量靠前《目錄》按照企業(yè)口徑統(tǒng)計(jì)，吉利汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、上汽乘用車(chē)、奇瑞汽車(chē)、華晨汽車(chē)與江淮汽車(chē)入圍車(chē)型最多，分別為80款、50款、47款、39款、35款與33款，亦反映目前自主品牌銷(xiāo)量競(jìng)爭(zhēng)格局。吉利、長(zhǎng)城、上汽、奇瑞及江淮在自主品牌中，研發(fā)實(shí)力、產(chǎn)品品質(zhì)均有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，在市場(chǎng)中也占據(jù)較大份額。而1.8L車(chē)型入選最多的為上汽榮威系列和吉利帝豪系列。3、合資企業(yè)推進(jìn)合資自主品牌建設(shè)，或有助于進(jìn)入公務(wù)用車(chē)采購(gòu)市場(chǎng)按照《目錄》要求，申報(bào)企業(yè)應(yīng)具備持續(xù)的整車(chē)技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品改進(jìn)能力，設(shè)有產(chǎn)品研發(fā)機(jī)構(gòu)，近兩年企業(yè)研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用支出占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例均不低于3%；擁有申報(bào)車(chē)型的產(chǎn)品工業(yè)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品改進(jìn)及認(rèn)可權(quán)、產(chǎn)品技術(shù)轉(zhuǎn)讓權(quán)及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)銷(xiāo)售權(quán)。這兩項(xiàng)要求限制了目前合資企業(yè)入選《目錄》的可能性。為應(yīng)對(duì)這一不利局面，汽車(chē)合資企業(yè)，包括上汽通用五菱、廣汽本田、東南汽車(chē)和鄭州日產(chǎn)等，提出“合資自主”的概念，即通過(guò)購(gòu)買(mǎi)、引進(jìn)外方產(chǎn)品技術(shù)平臺(tái)，并在此基礎(chǔ)上重新開(kāi)發(fā)出知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬于合資公司的品牌和車(chē)型，以進(jìn)入公務(wù)用車(chē)采購(gòu)市場(chǎng)。三、主要車(chē)型對(duì)比分析1、高端公務(wù)用車(chē)：一汽、上汽和廣汽較早布局高端公務(wù)用車(chē)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯依據(jù)此前公布的公務(wù)車(chē)采購(gòu)“排量不高于1.8升，價(jià)格在18萬(wàn)以下”的標(biāo)準(zhǔn)，自主品牌公司中高檔產(chǎn)品有望在采購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)中具備優(yōu)勢(shì)，包括：一汽轎車(chē)紅旗系列、上汽榮威950系列、廣汽傳祺系列、長(zhǎng)安睿騁系列等。綜合考慮車(chē)價(jià)、發(fā)動(dòng)機(jī)排量和品牌影響力，我們認(rèn)為一汽紅旗H7、上汽榮威950優(yōu)勢(shì)明顯，銷(xiāo)量可能隨采購(gòu)進(jìn)程加速而提升，廣汽傳祺在地方政府采購(gòu)中具有一定的地緣優(yōu)勢(shì)。2、中級(jí)公務(wù)用車(chē)：上汽榮威系列和吉利帝豪系列性?xún)r(jià)比較高在中級(jí)公務(wù)用車(chē)市場(chǎng)中，帝豪EC7具有較強(qiáng)的吸引力，良好的市場(chǎng)表現(xiàn)是對(duì)該車(chē)型品質(zhì)的驗(yàn)證。上汽榮威系列在品牌知名度、產(chǎn)品品質(zhì)上均有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)可能成為轎車(chē)板塊最受青睞的備選車(chē)型。3、其他業(yè)務(wù)用車(chē)（1）野外作業(yè)用車(chē)市場(chǎng)，長(zhǎng)城汽車(chē)優(yōu)勢(shì)明顯在入選《目錄》的各款野外作業(yè)用車(chē)SUV中，長(zhǎng)城哈弗H6、奇瑞瑞虎、比亞迪S6銷(xiāo)量領(lǐng)先，預(yù)計(jì)未來(lái)在公務(wù)用車(chē)采購(gòu)中獲取較高市場(chǎng)份額。（2）商務(wù)用車(chē)市場(chǎng)，江淮汽車(chē)、東風(fēng)柳汽競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)江淮瑞風(fēng)的銷(xiāo)量也長(zhǎng)期處于高位，東風(fēng)柳汽菱智的銷(xiāo)量表現(xiàn)突出，預(yù)計(jì)江淮汽車(chē)瑞風(fēng)MPV在商用車(chē)采購(gòu)中占據(jù)有利地位，長(zhǎng)安汽車(chē)歐諾銷(xiāo)量亦會(huì)有所表現(xiàn)。四、投資策略公務(wù)用車(chē)采購(gòu)新政有利于提升自主品牌形象。目前大多數(shù)自主品牌定位于15萬(wàn)元以下的中低端市場(chǎng)，而公務(wù)用車(chē)多按價(jià)格上限采購(gòu)，有利于自主品牌向中高端B級(jí)車(chē)、SUV、MPV市場(chǎng)擴(kuò)展，提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和品牌形象。如一汽集團(tuán)紅旗H7、上汽集團(tuán)榮威950定位省部級(jí)用車(chē)，品牌形象高端，將在全國(guó)市場(chǎng)具有較強(qiáng)影響力；而廣汽集團(tuán)傳祺GA5、長(zhǎng)安汽車(chē)睿騁將在華南、西南地區(qū)具有一定區(qū)域影響力；江淮汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、吉利汽車(chē)等則在企業(yè)當(dāng)?shù)鼐哂幸欢ㄊ痉缎?yīng)。公務(wù)用車(chē)采購(gòu)新政有利于提高自主品牌市場(chǎng)份額，改善企業(yè)盈利能力。公務(wù)用車(chē)采購(gòu)直接貢獻(xiàn)銷(xiāo)量約20-25萬(wàn)輛，占目前自主品牌銷(xiāo)量的5%左右；同時(shí)，政府采購(gòu)自主品牌對(duì)私人消費(fèi)具有示范作用，間接拉動(dòng)自主品牌在私人消費(fèi)市場(chǎng)的份額。投資建議：公務(wù)用車(chē)新政將助力自主品牌形象的提升，長(zhǎng)期看，有助于自主品牌市場(chǎng)份額、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的提升，建議關(guān)注兩類(lèi)投資主線：1）產(chǎn)品定位高端，品牌力較強(qiáng)，覆蓋范圍廣，估值有望上行的汽車(chē)集團(tuán)，如一汽轎車(chē)、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)、廣汽集團(tuán)等。2）受益于公務(wù)車(chē)采購(gòu)示范效應(yīng)，具有較高業(yè)績(jī)彈性的汽車(chē)企業(yè)：一汽轎車(chē)、江淮汽車(chē)、比亞迪、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)等。附1：《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)配備使用管理辦法》第一條為加強(qiáng)和規(guī)范黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)配備使用管理，落實(shí)《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，推動(dòng)節(jié)能減排，降低行政成本，推進(jìn)公務(wù)用車(chē)配備使用制度改革，促進(jìn)黨風(fēng)廉政建設(shè)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。第二條本辦法所稱(chēng)公務(wù)車(chē)，是指黨政機(jī)關(guān)用于履行公務(wù)的機(jī)動(dòng)車(chē)輛，分為一般公務(wù)用車(chē)和執(zhí)法執(zhí)勤用車(chē)。一般公務(wù)用車(chē)是指用于辦理公務(wù)、機(jī)要通信、處置突發(fā)事件等公務(wù)活動(dòng)的機(jī)動(dòng)車(chē)輛。執(zhí)勤執(zhí)法用車(chē)是指用于辦案、監(jiān)察、稽查、稅務(wù)征管等執(zhí)法執(zhí)勤公務(wù)的專(zhuān)用機(jī)動(dòng)車(chē)輛。第三條黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)配備使用遵循經(jīng)濟(jì)適用、節(jié)能環(huán)保、保障公務(wù)、節(jié)約使用的原則。第四條黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)實(shí)行分級(jí)管理。黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)主管部門(mén)負(fù)責(zé)本級(jí)黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)管理工作，指導(dǎo)監(jiān)督下級(jí)黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)管理工作。第五條黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)實(shí)行編制管理。車(chē)輛編制根據(jù)人員編制、領(lǐng)導(dǎo)職數(shù)和工作需要等因素確定。（一）中央和國(guó)家機(jī)關(guān)一般公務(wù)用車(chē)編制按每20人不超過(guò)1輛確定；地方各級(jí)黨政機(jī)關(guān)一般公務(wù)用車(chē)編制標(biāo)準(zhǔn)，由各省、自治區(qū)、直轄市參照中央和國(guó)家機(jī)關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合工作需要和當(dāng)?shù)貙?shí)際情況確定。（二）執(zhí)法執(zhí)勤用車(chē)編制由財(cái)政部門(mén)會(huì)同公安、國(guó)家安全、司法和紀(jì)檢監(jiān)察及其他行政執(zhí)法機(jī)關(guān)主管部門(mén)，根據(jù)車(chē)輛保障裝備標(biāo)準(zhǔn)和工作需要決定。執(zhí)法執(zhí)勤用車(chē)不得與一般公務(wù)車(chē)重復(fù)配備。（三）在京中央和國(guó)家機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)實(shí)行指標(biāo)管理，由國(guó)務(wù)院機(jī)關(guān)事務(wù)管理局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)管局）、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中直管理局）會(huì)同有關(guān)部門(mén)制定具體辦法并負(fù)責(zé)組織實(shí)施。第六條黨政機(jī)關(guān)應(yīng)配備使用國(guó)產(chǎn)汽車(chē)。對(duì)自主品牌和自主創(chuàng)新的新能源汽車(chē)，可以實(shí)行政府優(yōu)先采購(gòu)。第七條黨政機(jī)關(guān)配備公務(wù)用車(chē)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行以下標(biāo)準(zhǔn)：（一）一般公務(wù)用車(chē)配備排氣量1.8升（含）以下、價(jià)格18萬(wàn)元以?xún)?nèi)的轎車(chē)，其中機(jī)要通信用車(chē)配備排氣量1.6升（含）以下、價(jià)格12萬(wàn)元以?xún)?nèi)的轎車(chē)。配備享受財(cái)政補(bǔ)助的自主創(chuàng)新的新能源汽車(chē)，以補(bǔ)助后的價(jià)格為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；（二）執(zhí)法執(zhí)勤用車(chē)除涉及國(guó)家安全、偵查辦案、應(yīng)急救援、警衛(wèi)和特殊地理環(huán)境等因素外，依照一般公務(wù)車(chē)標(biāo)準(zhǔn)配備。第八條黨政機(jī)關(guān)原則上不配備越野車(chē)。確因地理環(huán)境和工作性質(zhì)特殊的，可以適當(dāng)配備國(guó)產(chǎn)越野車(chē)。不得將配備的越野車(chē)和警衛(wèi)車(chē)作為領(lǐng)導(dǎo)干部固定用車(chē)。第九條公務(wù)用車(chē)使用年限超過(guò)八年的可以更新；達(dá)到更新年限仍能繼續(xù)使用的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)使用。不得因領(lǐng)導(dǎo)干部提職、調(diào)任等原因提前更新。更新后，舊車(chē)處理按照公開(kāi)公正、規(guī)范節(jié)約的原則，可以采取與廠家置換等方式進(jìn)行。第十條黨政機(jī)關(guān)確需高于標(biāo)準(zhǔn)配備更新公務(wù)用車(chē)，或者配備更新越野車(chē)的，必須按照規(guī)定報(bào)公務(wù)車(chē)主管部門(mén)審批，并報(bào)同級(jí)紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)備案。第十一條公務(wù)用車(chē)主管部門(mén)根據(jù)公務(wù)用車(chē)的配備更新標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)狀，編制年度公務(wù)用車(chē)配備更新計(jì)劃。第十二條財(cái)政部門(mén)根據(jù)年度使用公務(wù)車(chē)配備更新計(jì)劃，統(tǒng)籌安排購(gòu)置經(jīng)費(fèi)，并實(shí)行嚴(yán)格管理。財(cái)政部門(mén)會(huì)同公務(wù)用車(chē)主管部門(mén)制定公務(wù)用車(chē)運(yùn)行費(fèi)用定額標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)以核定公務(wù)用車(chē)運(yùn)行費(fèi)用，列入部門(mén)預(yù)算。第十三條國(guó)管局、中直管理局會(huì)同汽車(chē)行業(yè)主管部門(mén)按照國(guó)家有關(guān)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、政策和政府采購(gòu)的規(guī)定，綜合考慮車(chē)輛技術(shù)參數(shù)、安全性能、節(jié)能減排、售后服務(wù)等因素，定期發(fā)布黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)選用車(chē)型目錄。公務(wù)用車(chē)主管部門(mén)根據(jù)公務(wù)用車(chē)選用車(chē)型目錄和年度配備更新計(jì)劃，嚴(yán)格按照《中華人民共和國(guó)政府采購(gòu)法》等有關(guān)規(guī)定組織實(shí)施公務(wù)用車(chē)采購(gòu)。第十四條黨政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)公務(wù)用車(chē)使用管理，嚴(yán)格按照規(guī)定用途使用公務(wù)用車(chē)，不得公車(chē)私用，并接受社會(huì)監(jiān)督。第十五條黨政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)建立健全公務(wù)用車(chē)使用管理制度，降低使用和維修保養(yǎng)成本。（一）加強(qiáng)公務(wù)用車(chē)集中管理，統(tǒng)一調(diào)度，嚴(yán)禁分散管理使用，減少駕駛，提高使用效率，避免浪費(fèi)。（二）嚴(yán)格公務(wù)用車(chē)使用登記和公示制度，嚴(yán)格登記和公示用車(chē)時(shí)間、事由、地點(diǎn)、里程、油耗、費(fèi)用等信息。一般公務(wù)用車(chē)嚴(yán)格實(shí)行回單位停放制度，節(jié)假日期間除特殊工作需要外應(yīng)當(dāng)封存停駛。（三）實(shí)行公務(wù)用車(chē)保險(xiǎn)、維修、加油政府集中采購(gòu)和定點(diǎn)保險(xiǎn)、定點(diǎn)維修、定點(diǎn)加油制度，健全公務(wù)用車(chē)油耗、運(yùn)行費(fèi)用單車(chē)核算和節(jié)獎(jiǎng)超罰制度，降低運(yùn)行成本。第十六條黨政機(jī)關(guān)工作人員到外地辦理公務(wù)，除特殊情況外，應(yīng)當(dāng)盡量乘用公共交通工具，減少公務(wù)用車(chē)長(zhǎng)途行使。外事接待、會(huì)議和集體活動(dòng)用車(chē)應(yīng)當(dāng)主要通過(guò)社會(huì)租賃方式解決。第十七條黨政機(jī)關(guān)不得對(duì)外出租出借公務(wù)用車(chē)，不得借用、占用下屬單位或者其他單位車(chē)輛，不得接受企業(yè)捐贈(zèng)車(chē)輛。嚴(yán)禁為公務(wù)用車(chē)增加高檔配置或者豪華內(nèi)飾，不得在車(chē)輛維修等費(fèi)用中虛列名目或者夾帶其他費(fèi)用。第十八條建立公務(wù)用車(chē)配備更新和使用情況統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度。各省、自治區(qū)、直轄市公務(wù)用車(chē)主管部門(mén)負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)匯總本省、自治區(qū)、直轄市公務(wù)用車(chē)配備更新和使用情況。國(guó)管局、中直管理局負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)匯總中央和國(guó)家機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)配備更新和使用情況。公務(wù)用車(chē)主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)定期向同級(jí)黨政機(jī)關(guān)通報(bào)或者公示公務(wù)用車(chē)配備更新和使用情況，接受監(jiān)督。第十九條黨政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行公務(wù)用車(chē)配備使用管理各項(xiàng)規(guī)定，把公務(wù)用車(chē)的配備管理工作納入領(lǐng)導(dǎo)干部黨風(fēng)廉政建設(shè)責(zé)任制和節(jié)能減排檢查考核內(nèi)容，按照誰(shuí)主管、誰(shuí)負(fù)責(zé)的原則，明確責(zé)任分工，加強(qiáng)公務(wù)用車(chē)配備使用管理工作。紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)公務(wù)用車(chē)配備使用管理規(guī)定執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，對(duì)以下行為依照黨紀(jì)政紀(jì)有關(guān)規(guī)定處理：（一）違規(guī)核定公務(wù)用車(chē)編制、審批超標(biāo)準(zhǔn)配備更新車(chē)輛；（二）違規(guī)安排公務(wù)用車(chē)配備更新和運(yùn)行經(jīng)費(fèi)預(yù)算；（三）未經(jīng)批準(zhǔn)擅自配備更新公務(wù)用車(chē)；（四）違規(guī)使用公務(wù)用車(chē)。第二十條試行公務(wù)用車(chē)制度改革的地區(qū)和部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)本地區(qū)、本部門(mén)公務(wù)用車(chē)制度改革情況進(jìn)行總結(jié)和完善，不再依照本辦法核定公務(wù)用車(chē)編制和配備更新公務(wù)用車(chē)。有條件的地區(qū)和部門(mén)應(yīng)當(dāng)結(jié)合本地區(qū)、本部門(mén)實(shí)際，加快推進(jìn)公務(wù)用車(chē)制度改革。第二十一條各級(jí)黨政機(jī)關(guān)及其所屬行政單位、各級(jí)黨委和政府直屬事業(yè)單位、人民團(tuán)體的公務(wù)用車(chē)配備使用管理適用本辦法。各級(jí)黨政機(jī)關(guān)所屬事業(yè)單位公務(wù)用車(chē)按照本辦法的原則管理，具體辦法另行規(guī)定。各級(jí)人大機(jī)關(guān)、政協(xié)機(jī)關(guān)、人民法院、人民檢察院的公務(wù)用車(chē)配備使用管理，參照本辦法執(zhí)行。第二十二條各省、自治區(qū)、直轄市應(yīng)當(dāng)依照本辦法制定實(shí)施辦法，報(bào)中共中央辦公廳和國(guó)務(wù)院辦公廳備案。第二十三條本辦法由國(guó)管局會(huì)同有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)解釋。第二十四條本辦法自發(fā)布之日起施行。此前有關(guān)公務(wù)用車(chē)配備使用管理的規(guī)定，凡與本辦法不一致的，按照本辦法執(zhí)行。附2：《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)選用車(chē)型目錄管理細(xì)則》第一章總則第一條為降低行政成本，推進(jìn)節(jié)能減排，規(guī)范黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)采購(gòu)管理，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，制定本細(xì)則。第二條本細(xì)則所稱(chēng)公務(wù)用車(chē)，是指黨政機(jī)關(guān)用于履行公務(wù)的機(jī)動(dòng)車(chē)輛，分為一般公務(wù)用車(chē)和執(zhí)法執(zhí)勤用車(chē)。一般公務(wù)用車(chē)是指用于辦理公務(wù)、機(jī)要通信、處置突發(fā)事件等公務(wù)活動(dòng)的機(jī)動(dòng)車(chē)輛。執(zhí)法執(zhí)勤用車(chē)是指用于辦案、監(jiān)察、稽查、稅務(wù)征管等執(zhí)法執(zhí)勤公務(wù)的專(zhuān)用機(jī)動(dòng)車(chē)輛。公務(wù)用車(chē)包括轎車(chē)、越野車(chē)及多功能乘用車(chē)。第三條國(guó)務(wù)院機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、工業(yè)和信息化部(以下簡(jiǎn)稱(chēng)主管部門(mén))負(fù)責(zé)制訂和發(fā)布《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)選用車(chē)型目錄》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《目錄》)。第四條《目錄》按照企業(yè)申報(bào)、專(zhuān)家評(píng)審、社會(huì)公示、聯(lián)合發(fā)布的程序產(chǎn)生。《目錄》的制訂和發(fā)布，應(yīng)當(dāng)公開(kāi)、公正、科學(xué)、高效，并接受社會(huì)監(jiān)督。第五條主管部門(mén)組織汽車(chē)行業(yè)第三方機(jī)構(gòu)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家組成《目錄》評(píng)審專(zhuān)家組(以下簡(jiǎn)稱(chēng)專(zhuān)家組)。專(zhuān)家組主要職責(zé)如下：（一）申報(bào)企業(yè)和車(chē)型的技術(shù)審查；（二）參與《目錄》車(chē)型專(zhuān)項(xiàng)核查；（三）與《目錄》相關(guān)的其他技術(shù)支持。第二章申報(bào)企業(yè)及車(chē)型條件第六條申報(bào)《目錄》的汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)符合以下條件：（一）工業(yè)和信息化部《車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公告》)內(nèi)的汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)；（二）具備持續(xù)的整車(chē)技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品改進(jìn)能力，設(shè)有產(chǎn)品研發(fā)機(jī)構(gòu)，近兩年企業(yè)研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用支出占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例均不低于3%；（三）誠(chéng)實(shí)守信，自覺(jué)履行社會(huì)責(zé)任，具有良好的品牌形象，近三年內(nèi)沒(méi)有重大知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛、重大產(chǎn)品質(zhì)量安全事故及其他嚴(yán)重違法違規(guī)行為；（四）自覺(jué)加強(qiáng)銷(xiāo)售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)管理，規(guī)范銷(xiāo)售和售后服務(wù)。實(shí)施全國(guó)統(tǒng)一的汽車(chē)質(zhì)量保證和服務(wù)承諾，并認(rèn)真履行。第七條申報(bào)《目錄》的車(chē)型應(yīng)具備以下條件：（一）《公告》內(nèi)車(chē)型；（二）申報(bào)企業(yè)應(yīng)擁有申報(bào)車(chē)型的產(chǎn)品工業(yè)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品改進(jìn)及認(rèn)可權(quán)、產(chǎn)品技術(shù)轉(zhuǎn)讓權(quán)及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)銷(xiāo)售權(quán)；（三）申報(bào)前已經(jīng)連續(xù)生產(chǎn)銷(xiāo)售3個(gè)月(含)以上，并保證進(jìn)入《目錄》后連續(xù)生產(chǎn)銷(xiāo)售時(shí)間不低于6個(gè)月；（四）申報(bào)《目錄》的轎車(chē)：一般公務(wù)用車(chē)和執(zhí)法執(zhí)勤用車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)排氣量不超過(guò)1.8升，價(jià)格不超過(guò)18萬(wàn)元，其中機(jī)要通信用車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)排氣量不超過(guò)1.6升，價(jià)格不超過(guò)12萬(wàn)元；純電動(dòng)、插電式混合動(dòng)力等新能源轎車(chē)扣除財(cái)政補(bǔ)助后價(jià)格不超過(guò)18萬(wàn)元。申報(bào)《目錄》的其他車(chē)型：具體要求結(jié)合實(shí)際用車(chē)需求并按照有關(guān)規(guī)定確定。第三章《目錄》的制訂第八條《目錄》為年度目錄，原則上每年制訂、發(fā)布一次。第九條申報(bào)《目錄》的企業(yè)應(yīng)按照主管部門(mén)的通知要求，向主管部門(mén)提交申報(bào)材料（申報(bào)材料格式見(jiàn)附件二）。第十條主管部門(mén)組織專(zhuān)家組對(duì)企業(yè)申報(bào)材料進(jìn)行審查。第十一條專(zhuān)家組按照《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)選用車(chē)型目錄》評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（附件三）要求，完成車(chē)型性?xún)r(jià)比指數(shù)計(jì)算工作，形成《目錄（征求意見(jiàn)稿）》。第十二條主管部門(mén)向社會(huì)公示《目錄（征求意見(jiàn)稿）》。公示時(shí)間為10個(gè)工作日。第十三條《目錄》由國(guó)務(wù)院機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布?！赌夸洝愤m用日期為每年1月1日至12月31日。第四章監(jiān)督管理第十四條主管部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)《目錄》車(chē)型申報(bào)和評(píng)審的監(jiān)督管理，不定期對(duì)列入《目錄》車(chē)型的產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)、配置、價(jià)格和服務(wù)等開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)核查，查處違規(guī)行為。第十五條汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確上報(bào)有關(guān)資料和數(shù)據(jù)，并保持《目錄》車(chē)型技術(shù)參數(shù)、性能、配置、價(jià)格等相對(duì)穩(wěn)定，不得隨意提高價(jià)格或降低車(chē)輛性能、配置及保修期。第十六條有以下情形之一的，將取消該車(chē)型入選《目錄》資格：（一）產(chǎn)品已停產(chǎn)的；（二）產(chǎn)品參數(shù)和配置信息發(fā)生較大變化的；（三）廠家申報(bào)價(jià)超過(guò)規(guī)定價(jià)格的；（四）用車(chē)單位反映存在嚴(yán)重質(zhì)量問(wèn)題的；（五）專(zhuān)項(xiàng)核查中發(fā)現(xiàn)不符合本細(xì)則要求的；（六）其他違反本細(xì)則及相關(guān)規(guī)定的。第十七條專(zhuān)家組和相關(guān)工作人員應(yīng)嚴(yán)格按照本細(xì)則規(guī)定程序及要求，科學(xué)、認(rèn)真、負(fù)責(zé)、公正地開(kāi)展相關(guān)工作。對(duì)所承擔(dān)的工作負(fù)有誠(chéng)信以及合規(guī)義務(wù)，并對(duì)企業(yè)的申報(bào)資料負(fù)有保密義務(wù)。第十八條加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。任何單位或個(gè)人發(fā)現(xiàn)申報(bào)《目錄》的企業(yè)和車(chē)型有不符合本細(xì)則有關(guān)規(guī)定的，可向主管部門(mén)投訴或舉報(bào)。第五章罰則第十九條汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)有下列情形之一的，主管部門(mén)責(zé)令其限期整改，拒不整改或者整改不合格的，暫停申報(bào)資格，并取消《目錄》內(nèi)所有車(chē)型。（一）違反本細(xì)則第十五條規(guī)定的；（二）企業(yè)生產(chǎn)車(chē)型出現(xiàn)嚴(yán)重質(zhì)量問(wèn)題并造成不良社會(huì)影響的；（三）車(chē)輛故障頻繁且不能及時(shí)維修解決，影響公務(wù)需求保障的；（四）申報(bào)材料弄虛作假的；（五）影響專(zhuān)家組成員客觀公正開(kāi)展工作且情節(jié)嚴(yán)重的；（六）其他違反相關(guān)法律、法規(guī)的。第二十條專(zhuān)家組和相關(guān)工作人員在工作過(guò)程中徇私舞弊、濫用職權(quán)、玩忽職守的，依紀(jì)依法追究責(zé)任。第六章附則第二十一條本細(xì)則由工業(yè)和信息化部、國(guó)務(wù)院機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局負(fù)責(zé)解釋。第二十二條本細(xì)則自公布之日起實(shí)施。

2023年IPTV行業(yè)分析報(bào)告2023年4月目錄一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國(guó)” 31、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商推動(dòng)IPTV的動(dòng)力 32、寬帶中國(guó)：IPTV高清化及增值業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)引擎 43、與有線電視的競(jìng)爭(zhēng)：捆綁銷(xiāo)售、一線入戶(hù)優(yōu)勢(shì)明顯 6二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位 71、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定 72、合作心態(tài)開(kāi)放，促進(jìn)多方共贏 83、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累 9三、未來(lái)增長(zhǎng)看點(diǎn)在IPTV挖潛與OTT擴(kuò)張 91、IPTV增長(zhǎng)依靠增值業(yè)務(wù)提升ARPU 92、機(jī)頂盒“小紅”領(lǐng)先布局 113、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應(yīng) 12一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國(guó)”1、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商推動(dòng)IPTV的動(dòng)力我國(guó)“三網(wǎng)融合”方案提出、試點(diǎn)已有多年，從目前三網(wǎng)融合進(jìn)程中來(lái)看，電信系更占優(yōu)勢(shì)，IPTV是電信系進(jìn)入視頻領(lǐng)域重要的成功戰(zhàn)略。電信系網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)上開(kāi)展IPTV視頻業(yè)務(wù)也非常平滑。我國(guó)擁有超過(guò)4億多電視用戶(hù)，網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)近2億，寬帶網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)為IPTV的潛在客戶(hù)。三網(wǎng)融合試點(diǎn)的第一階段（2023-2021年）已經(jīng)收官，即將邁入推廣階段（2022-2020年），第二批54個(gè)試點(diǎn)城市已經(jīng)包括全國(guó)大部分重要省市，覆蓋人口超過(guò)3億。在電信、視頻網(wǎng)站、廣電等各利益方的參與下，我國(guó)IPTV用戶(hù)數(shù)已從2022年的470萬(wàn)戶(hù)發(fā)展到了2021年底的2300萬(wàn)，成為全球IPTV用戶(hù)最多的國(guó)家。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年仍將有40%-50%的增速，2022年底用戶(hù)數(shù)有望達(dá)到3400萬(wàn)的規(guī)模。2、寬帶中國(guó)：IPTV高清化及增值業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)引擎帶寬決定著IPTV是否能夠?qū)崿F(xiàn)高清內(nèi)容的傳輸，進(jìn)而決定IPTV的用戶(hù)體驗(yàn)。今年四月工信部、國(guó)家發(fā)改委等部委發(fā)布《關(guān)于實(shí)施寬帶中國(guó)2022專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的意見(jiàn)》：目標(biāo)2022年新增光纖入戶(hù)覆蓋家庭3500萬(wàn)戶(hù)，同時(shí)寬帶接入水平將有效提升，使用4M及以上寬帶接入產(chǎn)品的用戶(hù)超過(guò)70%。各省級(jí)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商也反應(yīng)迅速積極，出臺(tái)相關(guān)規(guī)劃。IPTV業(yè)務(wù)作為電信運(yùn)營(yíng)商推動(dòng)寬帶升級(jí)服務(wù)的重要賣(mài)點(diǎn)。運(yùn)營(yíng)商的推廣積極性高。例如2020年上海電信發(fā)布的＂二免一贈(zèng)一極速＂的＂城市光網(wǎng)＂計(jì)劃，與百視通聯(lián)手推出IPTV3.0視頻業(yè)務(wù)，共同發(fā)力高清IPTV業(yè)務(wù)。電信與百視通的合作使得此次寬帶升級(jí)實(shí)施順利，上海IPTV用戶(hù)也發(fā)展到了百萬(wàn)規(guī)模。而帶寬約束被打破后，高清點(diǎn)播也將成為IPTV增值業(yè)務(wù)的重要增長(zhǎng)引擎之一。從IPTV存量的廣度上來(lái)看，我國(guó)IPTV當(dāng)前的區(qū)域性明顯，集中在上海、江蘇、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，其中僅江蘇一省就已經(jīng)發(fā)展了430萬(wàn)的客戶(hù)規(guī)模，占比18.9%。這種情況與中國(guó)電信在發(fā)達(dá)地區(qū)寬帶基礎(chǔ)建設(shè)優(yōu)異相關(guān)。西部和北部地區(qū)市場(chǎng)依然廣闊，有待于中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)的發(fā)力。寬帶及光纖業(yè)務(wù)作為中國(guó)電信目前最為核心的一塊領(lǐng)域，其市場(chǎng)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)由來(lái)已久，相比而言，覆蓋了大部分北方省市的中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)的積極性是行業(yè)的最大變數(shù)。2021年以來(lái)，兩家公司都在寬帶業(yè)務(wù)方面積極發(fā)力，以中國(guó)移動(dòng)為例：2021年中國(guó)移動(dòng)新增FTTH覆蓋家庭超過(guò)180萬(wàn)戶(hù)；使用4M及以上寬帶產(chǎn)品的用戶(hù)超過(guò)50%；新增寬帶端口320萬(wàn)個(gè)；新增固定寬帶接入家庭超過(guò)120萬(wàn)戶(hù)。3、與有線電視的競(jìng)爭(zhēng)：捆綁銷(xiāo)售、一線入戶(hù)優(yōu)勢(shì)明顯IPTV最直接的競(jìng)爭(zhēng)者是各地的有線電視。價(jià)格上來(lái)看，由于歷史原因，我國(guó)有線電視網(wǎng)的公益屬性導(dǎo)致其價(jià)格相對(duì)較低，這也成為有線電視網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)化程度低、升級(jí)換代困難，“三網(wǎng)融合”中競(jìng)爭(zhēng)能力弱的原因。IPTV基于IP網(wǎng)絡(luò)傳輸，通常要在邊緣設(shè)置內(nèi)容分配服務(wù)節(jié)點(diǎn)，配置流媒體服務(wù)及存儲(chǔ)設(shè)備，而有線數(shù)字電視的廣播網(wǎng)采取的是HFC或VOD網(wǎng)絡(luò)體系，基于DVDIP光纖網(wǎng)傳輸，在HFC分前端并不需要配置用于內(nèi)容存儲(chǔ)及分發(fā)的視頻服務(wù)器，運(yùn)營(yíng)成本大大降低。但帶來(lái)的問(wèn)題是如要實(shí)現(xiàn)視頻點(diǎn)播和雙向互動(dòng)則必須將廣播網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行雙向改造。從技術(shù)角度看，IPTV成本較高，難以與有線電視比拼價(jià)格。但I(xiàn)PTV的優(yōu)勢(shì)在于可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)，而與寬帶的捆綁銷(xiāo)售能夠大大降低客戶(hù)對(duì)價(jià)格的敏感度。在各地網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的支持下，IPTV與寬帶捆綁營(yíng)銷(xiāo)，對(duì)于用戶(hù)來(lái)講，更像是寬帶贈(zèng)送的增值業(yè)務(wù)，收費(fèi)模式則可以訂制，包月、按頻道等，靈活而更有針對(duì)性。而“三網(wǎng)融合”進(jìn)程中的電信系寬帶接入商的強(qiáng)勢(shì)，使用戶(hù)在互聯(lián)網(wǎng)光纖一線入戶(hù)后，較為自然的選擇IPTV作為電視方案。二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位1、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定由于電視內(nèi)容播控屬于國(guó)家宣傳范疇，監(jiān)管較為嚴(yán)格。根據(jù)廣電總局43號(hào)文規(guī)定，IPTV集成播控總平臺(tái)牌照由中央電視臺(tái)持有，而分平臺(tái)牌照由省級(jí)電視臺(tái)申請(qǐng)。廣電總局要求通過(guò)IPTV集成播控平臺(tái)及各地分平臺(tái)來(lái)達(dá)到“可管可控”的方針。與央視的合資公司正式落地將解除市場(chǎng)對(duì)百視通IPTV業(yè)務(wù)政策性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。過(guò)去擁有IPTV全國(guó)性運(yùn)營(yíng)牌照四家分別是：上海文廣（百視通）、央視國(guó)際、南方傳媒、中國(guó)國(guó)際廣播電臺(tái)。5月18日，百視通和央視IPTV合資公司“愛(ài)上電視傳媒有限公司”完成工商注冊(cè)正式成立，成為全國(guó)唯一中央級(jí)集成播控平臺(tái)。其中百視通股權(quán)占比45%。合資公司同時(shí)減少了與地方臺(tái)和有線網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商的溝通成本。IPTV的發(fā)展對(duì)地方電視臺(tái)和有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的沖擊最大，43號(hào)文再次強(qiáng)調(diào)IPTV總分二級(jí)播控平臺(tái)的落實(shí)，城市臺(tái)喪失了內(nèi)容的運(yùn)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)，收入分配權(quán)掌握在省平臺(tái)手中；而IPTV是網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商直接搶占了有線數(shù)字電視的客戶(hù)。CNTV在廣電系統(tǒng)內(nèi)有良好的關(guān)系，能夠有效降低溝通成本。2、合作心態(tài)開(kāi)放，促進(jìn)多方共贏公司一方面與CNTV合資成立全國(guó)集成播控平臺(tái)，另一方面在與中國(guó)電信為主的網(wǎng)絡(luò)接入運(yùn)營(yíng)商的的長(zhǎng)期合作中建立了良好的伙伴關(guān)系和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。長(zhǎng)期的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)環(huán)境使電信運(yùn)營(yíng)商在產(chǎn)品推廣、業(yè)務(wù)計(jì)費(fèi)、系統(tǒng)維護(hù)、客戶(hù)服務(wù)方面有相對(duì)廣電系統(tǒng)比較顯著的優(yōu)勢(shì)。百視通合作心態(tài)開(kāi)放，在與電信運(yùn)營(yíng)商和電視臺(tái)的長(zhǎng)期合作中積累了市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。從歷史上看，在IPTV市場(chǎng)的第一輪搶占中，機(jī)制靈活的百視通通過(guò)與電信運(yùn)營(yíng)商合作，迅速地?fù)屨剂耸袌?chǎng)；而具有顯著資源和內(nèi)容優(yōu)勢(shì)的CNTV卻受體制制約，用戶(hù)開(kāi)發(fā)非常緩慢；IPTV市場(chǎng)最終形成了以百視通用戶(hù)為主體的局面，為統(tǒng)一播控平臺(tái)合資公司中具體條款方案的商定創(chuàng)造了條件。百視通與其它牌照商也有較多合作，如2021年5月，百視通與國(guó)廣東方宣布啟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)全面發(fā)展合作，利用其國(guó)際資源加快自己的國(guó)際化策略。百視通與終端制造商的合作：1）一體機(jī)：2020年4月，百視通聯(lián)合海爾推出卡薩帝電視。此外，公司與康佳、三星、夏普均有智能電視方面的合作。2）互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)頂盒：2021年1月，百視通與聯(lián)想共同推出了互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)頂盒A30。3、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累隨著產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，最終影響用戶(hù)選擇的還是內(nèi)容之本。百視通注重在影視內(nèi)容上的投入，每年在內(nèi)容上的投入約為3-5億，持續(xù)的投入建成了較大的網(wǎng)絡(luò)視聽(tīng)版權(quán)庫(kù)，節(jié)目總量超過(guò)40萬(wàn)小時(shí)，其中高清節(jié)目總量超過(guò)5萬(wàn)小時(shí)，覆蓋了70%的熱播劇和國(guó)內(nèi)外強(qiáng)檔電影。以美國(guó)的Netflix為例可以看到精品內(nèi)容的重要性，2022一季度年Netflix業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期，自制劇和獨(dú)播劇是重要推力，根據(jù)Netflix的統(tǒng)計(jì)，平臺(tái)上最為熱播的top200部劇中有113部為獨(dú)有，尤其是2月1日獨(dú)家上線13集的自制內(nèi)容“紙牌屋”受到熱捧為網(wǎng)站吸引了大量流量。三、未來(lái)增長(zhǎng)看點(diǎn)在IPTV挖潛與OTT擴(kuò)張1、IPTV增長(zhǎng)依靠增值業(yè)務(wù)提升ARPU百視通70%以上的營(yíng)業(yè)收入來(lái)自IPTV業(yè)務(wù)，2021年該項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到14.2億，同比增長(zhǎng)73%。截止2021年末，公司IPTV用戶(hù)數(shù)已達(dá)1600萬(wàn)，同比增長(zhǎng)60%；ARPU值增長(zhǎng)8.3%，達(dá)88.62元/年。不同于網(wǎng)絡(luò)視頻用戶(hù)，電視用戶(hù)轉(zhuǎn)換成本高，客戶(hù)粘性大。根據(jù)CSM和艾瑞的調(diào)查，IPTV用戶(hù)有較高的忠誠(chéng)度，基本養(yǎng)成了較為穩(wěn)定的收視習(xí)慣，優(yōu)酷和PPS一周之內(nèi)所有訪客平均使用天數(shù)均不如IPTV。而IPTV豐富的點(diǎn)播內(nèi)容和互動(dòng)性，更把年輕人重新吸引到電視機(jī)前，存量客戶(hù)的價(jià)值效應(yīng)即將凸顯。IPTV的收入模式包括：用戶(hù)基本收費(fèi)、高清、廣告、按部點(diǎn)播（PPV）、增值服務(wù)等方面。過(guò)去，用戶(hù)基礎(chǔ)收費(fèi)一直是IPTV最主要的收入來(lái)源。國(guó)外IPTV發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，隨著用戶(hù)數(shù)的增加和協(xié)同效應(yīng)的增強(qiáng)，將實(shí)現(xiàn)收入模式由基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)向多樣化增值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，有利于整體提升IPTV業(yè)務(wù)ARPU值。寬帶提速和智能終端推動(dòng)增值業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著帶寬約束逐漸被打破，高清點(diǎn)播將成為增值業(yè)務(wù)的重要增長(zhǎng)引擎之一。年報(bào)顯示，百視通2021年已在上海等地發(fā)展50萬(wàn)高清用戶(hù)。而OTTTV等智能終端的引進(jìn)，也增強(qiáng)IPTV的服務(wù)擴(kuò)展能力，有助于多樣化的增值業(yè)務(wù)的引入。增值服務(wù)也越來(lái)越多地得到用戶(hù)認(rèn)可，開(kāi)始貢獻(xiàn)收入。在業(yè)務(wù)開(kāi)展前期，直播功能延續(xù)了用戶(hù)的傳統(tǒng)收視習(xí)慣，所占比例較高；但隨著活躍用戶(hù)比例的提升，用戶(hù)對(duì)IPTV操作熟悉程度越來(lái)越高，點(diǎn)播模式成為最主要的收視方式，且所占比例不斷提升。由此可見(jiàn)，用戶(hù)使用電視的習(xí)慣能夠隨著熟悉程度的提高逐漸轉(zhuǎn)變，特別是高清、按部點(diǎn)播等功能發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｇ译S著技術(shù)的改進(jìn)，多樣化的增值服務(wù)將有廣泛的發(fā)展空間。2、機(jī)頂盒“小紅”領(lǐng)先布局OTT（（OverTheTop，泛指互聯(lián)網(wǎng)電視、機(jī)頂盒）是2021-13年互聯(lián)網(wǎng)與新媒體行業(yè)中最熱門(mén)的概念。2021年6月，百視通在7家互聯(lián)網(wǎng)電視牌照方中率先發(fā)布自主研發(fā)，具有高清、智能、3D功能的OTT機(jī)頂盒“小紅”；11月份，百視通宣布獲得國(guó)內(nèi)200萬(wàn)端、國(guó)內(nèi)最大規(guī)模OTT牌照序列號(hào)審批；12月份，百視通OTT獲得放號(hào)，首批規(guī)劃突破100萬(wàn)。目前國(guó)內(nèi)機(jī)頂盒市場(chǎng)產(chǎn)品豐富，樂(lè)視盒子、小米盒子、百視通小紅、華數(shù)彩虹等產(chǎn)品充分競(jìng)爭(zhēng)，Tplink、PPTV等廠商也在不斷推出產(chǎn)品。大多數(shù)電視盒子、一體機(jī)制造商和視頻網(wǎng)站著重?fù)屨既肟?，期許只通過(guò)用戶(hù)規(guī)模來(lái)吸引資本或者謀求廣告收入，缺乏有差異化的獨(dú)有版權(quán)內(nèi)容，繁華過(guò)后必然大浪淘沙。我們認(rèn)為，在平臺(tái)端擁有內(nèi)容優(yōu)勢(shì)的樂(lè)視盒子和百視通小紅目前處于領(lǐng)先地位。另外與樂(lè)視盒子、小米盒子主打互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)不同，我們預(yù)計(jì)百視通小紅的主要銷(xiāo)售渠道是通過(guò)與網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商合作推廣，在用戶(hù)訂閱費(fèi)用落實(shí)上會(huì)較有優(yōu)勢(shì)。3、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應(yīng)OTT對(duì)于IPTV來(lái)說(shuō)是繼承中的演進(jìn)，兩者協(xié)同效應(yīng)與競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)并存。IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視、智能電視、云電視、OTT，新的概念和術(shù)語(yǔ)背后是不同利益方為謀求市場(chǎng)拓展所尋求的不同切入點(diǎn)產(chǎn)生的不同稱(chēng)謂。OTT目前依然處于基礎(chǔ)商業(yè)模式的探索階段，培養(yǎng)新用戶(hù)、推動(dòng)機(jī)頂盒和智能電視的銷(xiāo)售量仍是大多數(shù)廠商的首要目標(biāo)。而IPTV的增值業(yè)務(wù)已經(jīng)歷經(jīng)多次變革，從以技術(shù)為中心轉(zhuǎn)向以客戶(hù)為中心，多款應(yīng)用都經(jīng)過(guò)了用戶(hù)考驗(yàn)。我們認(rèn)為僅有產(chǎn)品的OTT，既達(dá)不到廣電總局“可管可控”的要求，也難以發(fā)展可靠的付費(fèi)模式，只能靠硬件微薄盈利，難以形成產(chǎn)業(yè)。作為最早進(jìn)軍OTT的企業(yè)之一，百視通團(tuán)隊(duì)提出“借鑒IPTV收費(fèi)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行OTT運(yùn)營(yíng)”，布局“一云多屏”搭建了百視云平臺(tái)。百視通的“云電視”平臺(tái)采取動(dòng)態(tài)碼率等技術(shù)，可以同步對(duì)接IPTV專(zhuān)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、3G/4G、NGB、WIFI等各類(lèi)網(wǎng)絡(luò)，可服務(wù)IPTV、智能電視OTT/一體機(jī)、PC、手機(jī)/PAD等各類(lèi)終端，能夠初步實(shí)現(xiàn)公司新媒體業(yè)務(wù)的集約化運(yùn)營(yíng)。百視通最近于電信日推出的高清IOTV版本的“小紅”則是一種綜合OTT與IPTV功能的新型產(chǎn)品，意圖將IPTV的成熟商業(yè)模式和付費(fèi)優(yōu)勢(shì)與OTT的創(chuàng)新能力形成互補(bǔ)，從電信的渠道大力推廣。

2023年電子行業(yè)智能化分析報(bào)告2023年9月目錄一、消費(fèi)電子發(fā)展趨勢(shì)：智能性和便攜性 3二、谷歌眼鏡開(kāi)創(chuàng)可穿戴設(shè)備先河 4三、智能手表將續(xù)寫(xiě)可穿戴設(shè)備輝煌 51、第一代智能手表缺乏外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持 52、第二代智能手表側(cè)重運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè) 53、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強(qiáng)大 6（1）蘋(píng)果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品 7四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機(jī) 8五、硬件變革大，投資機(jī)會(huì)多 91、水晶光電：光學(xué)龍頭，智能眼鏡最顯著受易標(biāo)的 102、環(huán)旭電子：設(shè)備連接的無(wú)線紐帶，微小化貼片工藝先鋒 113、歌爾聲學(xué)：聲學(xué)龍頭，小空間實(shí)現(xiàn)高音質(zhì) 114、共達(dá)電聲 12六、附錄—可穿戴設(shè)備近期新聞匯總 121、屏幕有點(diǎn)小蘋(píng)果智能手表iWatch要來(lái)了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無(wú)線上網(wǎng) 133、三星ProjectJ計(jì)劃曝光：智能手表不讓蘋(píng)果專(zhuān)美 14一、消費(fèi)電子發(fā)展趨勢(shì)：智能性和便攜性消費(fèi)電子沿著智能性和便攜性?xún)蓚€(gè)維度發(fā)展。在過(guò)去幾年，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于智能性維度，即設(shè)備從功能型向智能型的演變；直至最近，谷歌眼鏡才引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)便攜性維度的關(guān)注。在便攜性的維度，我們把電子產(chǎn)品分為四種類(lèi)型：固定型、可攜帶型、可穿戴型和嵌入人體型。我們認(rèn)為，消費(fèi)電子產(chǎn)品從可攜帶型向可穿戴型的演變剛剛開(kāi)始，未來(lái)甚至?xí)蚩汕度胄脱葑?，投資機(jī)會(huì)將非常豐富。JuniperResearch預(yù)計(jì)：至2023年，整個(gè)可穿戴電子設(shè)備市場(chǎng)將會(huì)超過(guò)150億美元，比2021年將近翻一倍，可穿戴智能設(shè)備的銷(xiāo)量至2022年預(yù)計(jì)將達(dá)到7000萬(wàn)臺(tái)。正如應(yīng)用的成長(zhǎng)促進(jìn)了智能手機(jī)市場(chǎng)的興盛，可穿戴技術(shù)領(lǐng)域也會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似的成長(zhǎng)：做到應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)與可穿戴設(shè)備同步增長(zhǎng)，各種新功能的產(chǎn)品將層出不窮。谷歌、蘋(píng)果、三星等大廠商均已在可穿戴電子設(shè)備領(lǐng)域有所布局，期望能把握下一輪移動(dòng)技術(shù)變革的行情。當(dāng)前各大廠商關(guān)注度較高的可穿戴式智能設(shè)備主要是智能眼鏡和智能手表。二、谷歌眼鏡開(kāi)創(chuàng)可穿戴設(shè)備先河谷歌眼鏡給硬件行業(yè)帶來(lái)了重大變革和機(jī)遇，其對(duì)硬件的要求體現(xiàn)在四個(gè)方面：1）人機(jī)互動(dòng)友好性（包括信息輸入和輸出）；2）續(xù)航時(shí)間長(zhǎng)；3）連接性；4）輕薄微型化。谷歌眼鏡在硬件方面的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在信息輸出和續(xù)航時(shí)間上，信息輸出的創(chuàng)新之處在于采用微投和反射顯示屏的圖像輸出方案以及骨傳導(dǎo)耳機(jī)的聲音輸出方案，通常的微投具有功耗高的問(wèn)題，谷歌的創(chuàng)新能夠大大降低功耗，延長(zhǎng)續(xù)航時(shí)間。谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關(guān)鍵在于微投和反射顯示屏。關(guān)于谷歌眼鏡的詳細(xì)論述請(qǐng)參見(jiàn)我們3月25日專(zhuān)題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開(kāi)啟》。三、智能手表將續(xù)寫(xiě)可穿戴設(shè)備輝煌1、第一代智能手表缺乏外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售價(jià)達(dá)330美元的智能手表，其后陸續(xù)有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消費(fèi)者的關(guān)注。我們認(rèn)為，在智能手機(jī)尚未普及的時(shí)期，消費(fèi)者對(duì)智能終端和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)認(rèn)知度低，創(chuàng)新跨度過(guò)大的智能手表不可能取得勝利。此外，第一代智能手表在外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持等方面都較為薄弱。2、第二代智能手表側(cè)重運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè)摩托羅拉在2020年發(fā)布了MotoActv智能手表，主打運(yùn)動(dòng)監(jiān)測(cè)功能。產(chǎn)品內(nèi)臵8GB空間，配有1.6寸彩色觸控屏幕，采用強(qiáng)化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可與Android2.1系統(tǒng)或以上的智能手機(jī)同步；采用了MotorolaAccuSense技術(shù)，也內(nèi)臵了GPS系統(tǒng)，可以讓用戶(hù)在運(yùn)動(dòng)時(shí)可以準(zhǔn)確追蹤所在位臵及記錄時(shí)間、距離、速度、心跳及熱量消耗；內(nèi)臵258mAh鋰電池，不夠非常理想，運(yùn)動(dòng)時(shí)可連續(xù)使用5至10小時(shí)。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。產(chǎn)品允許多個(gè)程序同時(shí)運(yùn)行，搭載iOS或Android2.3以上系統(tǒng)。配有分辨率為144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper電子紙技術(shù)，可以通過(guò)藍(lán)牙2.1+EDR與其他設(shè)備連接；內(nèi)臵震動(dòng)馬達(dá)和三軸加速度計(jì)，可安裝位運(yùn)動(dòng)專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)的程序。3、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強(qiáng)大第二代智能手表在功能上還無(wú)法與智能手機(jī)相媲美，但蘋(píng)果、三星、谷歌等巨頭的動(dòng)向讓我們堅(jiān)信第三代智能手表功能將更為強(qiáng)大，有望與智能手機(jī)相當(dāng)。（1）蘋(píng)果iWatch有望年底亮相消息稱(chēng)，蘋(píng)果已經(jīng)建立了一支100的團(tuán)隊(duì)來(lái)研制智能手表iWatch，已經(jīng)開(kāi)始試產(chǎn)，富士康已經(jīng)收到了蘋(píng)果的訂單，并有望在年底面市。蘋(píng)果的iWatch智能手表具有步程計(jì)和健康指標(biāo)傳感器等第二代智能手表的功能，也能通過(guò)連接智能手機(jī)來(lái)顯示電子郵件、IM和其他數(shù)據(jù)，此外，還能夠?qū)崿F(xiàn)手機(jī)的通話功能，并通過(guò)內(nèi)臵地圖實(shí)現(xiàn)導(dǎo)航。在硬件配臵方面，iWatch將采用1.5寸OLED屏幕（臺(tái)灣錸寶科技RiTdisplay）和OGS觸摸屏，內(nèi)臵的電池僅可續(xù)航1-2天（蘋(píng)果的目標(biāo)是續(xù)航4天至5天）。（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品科技網(wǎng)站SamMobile報(bào)道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：針對(duì)Fortius開(kāi)發(fā)的臂帶、固定在自行車(chē)上的裝臵以及囊狀態(tài)。三星也設(shè)計(jì)了健康軟件SHealth，預(yù)示著運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè)將是三星可穿戴電子設(shè)備的重要賣(mài)點(diǎn)。媒體也傳出三星智能手表將命名為GALAXYAltius，屏幕分辨率為500x500。四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機(jī)智能手機(jī)在功能手機(jī)通話和短信功能的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了上網(wǎng)、安裝應(yīng)用程序、收發(fā)郵件等功能。智能手機(jī)和平板電腦在很大程度上替代了便攜性較差的電腦，我們判斷，便攜性更強(qiáng)的可穿戴設(shè)備智能手機(jī)+眼鏡將埋葬智能手機(jī)。智能手機(jī)、智能手表和智能眼鏡三種設(shè)備各有優(yōu)缺點(diǎn)：1.智能手機(jī)是最成熟產(chǎn)品，功能豐富，但屏幕較小，并需要手持操作，約束了在駕車(chē)等場(chǎng)合的使用；2.智能眼鏡輸出畫(huà)面大，視覺(jué)效果較好，但裝在鏡腳的觸摸屏面積小，僅僅具有簡(jiǎn)單動(dòng)作識(shí)別功能，信息輸入不方便，不適合復(fù)雜的操作；3.智能手表具有合適輸入的觸摸屏，操作方便，可以完成復(fù)雜的信息輸入，但屏幕太小，不適合人眼長(zhǎng)時(shí)間觀看。我們認(rèn)為，智能眼鏡和智能手表具有信息輸入和輸出優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的特點(diǎn)，兩者的結(jié)合將兼具各自?xún)?yōu)勢(shì)，能夠?qū)崿F(xiàn)在手表上輸入復(fù)雜內(nèi)容，在眼鏡上觀看大的畫(huà)面，從而實(shí)現(xiàn)較好的視覺(jué)體驗(yàn)。智能眼鏡+手表的硬件組合也具有智能手機(jī)所不具備的優(yōu)點(diǎn)：一方面，眼鏡和手表持續(xù)與人體接觸，并可以通過(guò)傳感器自然地獲得人體信息，從而提供更加智能化的服務(wù)；另一方面，眼鏡和手表都不需要手持操作，解放了雙手，適合在各種不同場(chǎng)合的應(yīng)用，更勝于必須手持操作的智能手機(jī)，有望替代智能手機(jī)，從而帶來(lái)消費(fèi)電子的革命性變化。五、硬件變革大，投資機(jī)會(huì)多可穿戴設(shè)備的外在形態(tài)完全不同于智能手機(jī)等傳統(tǒng)硬件產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在硬件方面的變革很大，其中，智能眼鏡側(cè)重于光學(xué)方面的創(chuàng)新，智能手表是智能手機(jī)的縮小版，并加入更多傳感器以讀取人體脈搏等信息，部分廠商也可能在腕帶處采用柔性化硬件設(shè)計(jì)。此外，智能眼鏡+手表的硬件組合也需要兩個(gè)產(chǎn)品之間頻繁的信號(hào)互聯(lián)，勢(shì)必增加對(duì)無(wú)線模組的需求。我們認(rèn)為，水晶光電、環(huán)旭電子、歌爾聲學(xué)等公司將顯著受益于可穿戴設(shè)備的高速發(fā)展。1、水晶光電：光學(xué)龍頭，智能眼鏡最顯著受易標(biāo)的公司是手機(jī)鏡頭用紅外截止濾光片和數(shù)碼相機(jī)用光學(xué)低通濾波器的領(lǐng)先廠商。公司在產(chǎn)品升級(jí)和新產(chǎn)品拓展兩個(gè)維度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。光學(xué)低通濾波器的單價(jià)隨著從卡片機(jī)升級(jí)為單反微單而增長(zhǎng)10倍以上，隨著攝像模組對(duì)像素和成像質(zhì)量要求的提高，紅外截至濾光片材質(zhì)從普通光學(xué)玻璃升級(jí)為藍(lán)玻璃，單價(jià)和市場(chǎng)空間有10倍的提高。公司不斷拓展微投、Kinect產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品等新產(chǎn)品。我們?cè)?月25日專(zhuān)題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開(kāi)啟》中討論到，谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關(guān)鍵在于微投和反射顯示屏，而微投的核心技術(shù)是光學(xué)加工、光引擎設(shè)計(jì)和鍍膜。水晶光電在這三方面均具有深厚的技術(shù)積累。在光學(xué)加工方面，水晶光電具有十來(lái)年的經(jīng)驗(yàn)積累；在光引擎設(shè)計(jì)方面，水晶光電與芯片設(shè)計(jì)商奇景及LCOS專(zhuān)利持有人合作；鍍膜更是水晶光電的核心優(yōu)勢(shì)，其光學(xué)鍍膜的產(chǎn)能規(guī)模位居全球第一。水晶光電當(dāng)前已進(jìn)入某海外客戶(hù)的智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈，踏上了智能眼鏡技術(shù)創(chuàng)新的第一波浪潮。2、環(huán)旭電子：設(shè)備連接的無(wú)線紐帶，微小化貼片工藝先鋒環(huán)旭電子是蘋(píng)果無(wú)線模組的兩大供應(yīng)商之一，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于MacBook、iPhone和iPad上。如我們?cè)?月25日專(zhuān)題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開(kāi)啟》討論，智能眼鏡的重量是一般智能手機(jī)的1/3,輕薄化要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)絕大多數(shù)手機(jī)，智能手表的面積和體積也大約是智能手機(jī)的1/6至1/8，但功能上卻相差不大，這就對(duì)元器件和組裝工藝的微小化提出較高要求，公司必將憑借微小化貼片工藝的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)在可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈占有一席之地。3、歌爾聲學(xué)：聲學(xué)龍頭，小空間實(shí)現(xiàn)高音質(zhì)公司是全球領(lǐng)先的電聲器件廠商，通過(guò)強(qiáng)大的研發(fā)能力向上游整合，實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵原材料、自動(dòng)化生產(chǎn)線和精密模具的自制，具備了較強(qiáng)的垂直一體化能力，使得公司可以向客戶(hù)進(jìn)行大規(guī)模地快速出貨，并提供一站式的服務(wù)和產(chǎn)品供應(yīng)，同時(shí)可以更好地控制成本。大客戶(hù)戰(zhàn)略使得公司不斷切入繽特力、索尼、三