銦行業(yè)分析3概要課件

五礦有色股份有限公司2004.6此報告供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)遠卓管理顧問書面許可，其他機構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。機密稀有金屬銦行業(yè)研究——行業(yè)研究報告銦行業(yè)SCP分析需求：1、穩(wěn)定增長，近年來加速上漲2、需求主要在國外3、消費結(jié)構(gòu)相對單一4、ITO需求增長迅猛5、其它領(lǐng)域增長穩(wěn)定6、日本用量最大供給：1、中國是銦資

源大國，同時是生產(chǎn)、供應(yīng)大國2、生產(chǎn)轉(zhuǎn)移，中國大陸可能成為消費大國

3、中國對全球價格的影響大4、未來長期銦價上升產(chǎn)業(yè)鏈：1、國際和中國企業(yè)集中度都很高

2、我國采礦混亂，冶煉水平相對較高，深加工產(chǎn)品技術(shù)待提高財務(wù)：1、中國企業(yè)普遍盈利能力低2、粗放管理，浪費嚴重3、主要利潤集中在上游，對資源依賴強4、經(jīng)濟附加值低技術(shù)：1、產(chǎn)業(yè)鏈每個環(huán)節(jié)技術(shù)水平與國際均有差距2、水平由高到低是冶煉－采礦－深加工3、加工領(lǐng)域已有所突破4、未來有望獲得國外的技術(shù)轉(zhuǎn)移外部變革經(jīng)濟：世界經(jīng)濟復(fù)蘇，經(jīng)濟一體化技術(shù)：高科技迅猛發(fā)展政策：資源不可再生，我國對銦產(chǎn)業(yè)鏈加強

控制，制定一系列淘

汰、限制、允許、鼓

勵政策自然環(huán)境：我國銦儲量占壟斷地位；破壞嚴重；環(huán)保意識加強社會文化：消費愛好轉(zhuǎn)移，LCD需求增加營銷：1、國際化營銷

2、受國家政策影響大3、力量在與各國的博弈產(chǎn)能改變：1、全球與中國限產(chǎn)2、中國擴能3、資源少，產(chǎn)能不滿足，短期供小于求4、因此，控制資源是競爭基礎(chǔ)縱向整合：資源有限及資源對價格的影響能力使各國企業(yè)紛紛向上游延伸內(nèi)部效率：1、我國效率遠落后與國外2、缺少國內(nèi)外的合作CP行業(yè)結(jié)構(gòu)S行業(yè)生產(chǎn)商企業(yè)行為生產(chǎn)商績效模式1近十五年銦需求量呈現(xiàn)上升態(tài)勢，近年來表現(xiàn)為加速

上漲態(tài)勢

資料來源：《世界有色金屬》及遠卓預(yù)測銦需求走勢與預(yù)測（噸）AVRG=8。9%銦應(yīng)用產(chǎn)品的增長帶動了銦錠的需求。最大應(yīng)用領(lǐng)域LCD增長迅猛，次要應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)光二極管、半導(dǎo)體持續(xù)增長，其它應(yīng)用領(lǐng)域仍保持緩慢增長。2世界各國銦需求量逐年增加；日本是銦需求大戶,占世

界銦需求總量的60%以上

資料來源：《廣東有色金屬學(xué)報》注:不包括再生回收銦3世界銦消費結(jié)構(gòu)：形式相對單一，ITO 液晶顯示器占

60％；日本銦消費中ITO消費超過80％

2000－2002年銦在最終產(chǎn)品端的應(yīng)用比例含銦合金、特種焊料發(fā)光二級管、激光和半導(dǎo)體ITO資料來源:《中國工程科學(xué)》2002年傳統(tǒng)消費領(lǐng)域的銦用量沒有顯著增長(合金、焊料等)注：雖然全球其它地區(qū),透明電極都是銦的第一大消費領(lǐng)域,但其所占比例要低于日本而高技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域的銦用量增長很快(ITO靶材、化合物半導(dǎo)體等)以ITO

領(lǐng)域再生銦的消費量已超過原生銦資料來源:《有色金屬》2003年2月日本近些年來，銦最大消費領(lǐng)域LCD銷量增長迅猛；日本、

韓國LCD占全部顯示器比重已達到50％

(萬臺)占13.5%占30%1163010333目前各國LCD顯示器占全部顯示器的比重,日本和臺灣

LCD比重占50%2002年LCD銷量比去年增長97.5%

未來預(yù)計，銦的最大消費領(lǐng)域LCD需求仍將迅猛增長TFT型將取代STN型，大幅度降低銦、錫的用量(TFT用銦量僅為STN的1/4-1/5)。隨著TFT型制造工藝的進步、生產(chǎn)規(guī)模的擴大，TFT型逐漸取代STN型，銦增長長期而言有風(fēng)險資料來源:美國斯坦福資源公司預(yù)測（萬臺）LCD銷量預(yù)測AVRG=75.1%6另一主要應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)光二極管發(fā)展迅速；環(huán)保電池則

有可能成為未來銦的巨大增長點

發(fā)光二極管世界銦產(chǎn)品市場的另一個熱點，主要用于移動通訊設(shè)備、各種廣告牌、體育記分牌、金融和交通指示牌、汽車用燈等、主要是液晶LCD顯示器上用的背光源、交通信號燈、景觀照明、裝飾燈及各種專用顯示器光通訊市場以30％發(fā)展.行業(yè)分析機構(gòu)CIR的研究報告預(yù)測，全球發(fā)光二極管的市場銷售額將從2004年的32億美元增至2008年的56億美元,年增長率為15％我國目前發(fā)光二極管原料磷化銦生產(chǎn)能力約30公斤，估計2005年需求量為50公斤環(huán)保電池隨著成本降低,它將廣泛用于各種照明設(shè)施上,特別是高速公路各種顯示燈及霧?燈銦照代明汞等生.產(chǎn)綠色環(huán)保電池我國政府最近下文，規(guī)定2005年后不準生產(chǎn)和銷售含汞量大于電池重量0.25%的堿錳電池，我國現(xiàn)有200多家電池廠，產(chǎn)品的更新?lián)Q代需用大量的銦電池?zé)o汞化的進程,這將是今后銦的巨大增長點,僅按世界年產(chǎn)電池120

億支計,全部實現(xiàn)無汞化估計耗銦50～60t.因此電池行業(yè)以銦代汞消費的銦在逐年上升。15％年增長率12。9％年增長率中國電池工業(yè)協(xié)會對國內(nèi)市場需求預(yù)測，環(huán)保電池高純銦鹽用量2005年為12t，2010年為22t7

其他應(yīng)用領(lǐng)域中節(jié)能保暖玻璃、焊料需求增長

節(jié)能保暖玻璃節(jié)能、熱反射的銦氧化物涂層北方寒冷領(lǐng)域的應(yīng)用隨著經(jīng)濟發(fā)展，高檔玻璃幕墻部分選用節(jié)能保暖玻璃膜，有一定市場工業(yè)和民用建筑業(yè)、焊料應(yīng)用正向著工業(yè)和民用建筑業(yè)擴展，可用做汽車、火車防霧、除霜膜等低的銦價也刺激了銦在焊料、低熔點合金的應(yīng)用無鉛焊錫有可能成為銦的另一個增長點約9％年增長率約5％年增長率8再生銦代替了部分原生銦消費。日本由于資源匱乏和

消費結(jié)構(gòu)特殊，再生銦消費接近總消費量的一半

48.7％48.4％再生量/供應(yīng)量

54.9％

46.0％

43.3％資料來源:《世界有色金屬》銦的再生資源主要有：ITO靶材廢料、半導(dǎo)體切磨拋廢料、半導(dǎo)體廢器件、含銦合金加工廢料、腐蝕液、廢催化劑、含銦廢儀器、硒鼓、鍺和硒整流器等3532752612381759中國銦產(chǎn)量左右著世界銦價，控制中國銦產(chǎn)量將能夠

在相當(dāng)程度上控制世界銦價

有上圖可分析：世界其它國家銦產(chǎn)量相對平穩(wěn)，世界銦產(chǎn)量的變化主要由中國銦產(chǎn)量的變化而引起2000－2001年期間，中國的銦生產(chǎn)量甚至超過世界銦總產(chǎn)量的一半；不過近些年有些回落中國銦產(chǎn)量的增加直接導(dǎo)致世界銦價的下跌，而中國銦產(chǎn)量的持續(xù)減少又導(dǎo)致世界銦供少于求，價格攀升10中國銦儲量占世界絕對優(yōu)勢；大廠銦儲量占中國絕對

優(yōu)勢，銦品位全球最高

世界探明銦儲量超過1萬噸中國銦資源最多大部分在廣西大廠礦區(qū)隨勘探的深入，大廠礦區(qū)超過6000t，超過我國總儲量的60％大廠礦區(qū)40％資料來源:《世界有色金屬》2001年第10期11世界主要銦生產(chǎn)國銦產(chǎn)量逐年遞增；近年來中國銦產(chǎn)

量增長很快

資料來源:《廣東有色金屬學(xué)報》130135300235220165前些年，中國由于技術(shù)、成本等原因伴生礦銦冶煉較少12中國成為全球最大銦生產(chǎn)國，中國銦產(chǎn)量最多時（

2000年）占到世界銦生產(chǎn)總量的52％

資料來源:《有色金屬》2003年2月131994－1995銦價迅速上漲，主要因為世界銦廠家產(chǎn)量減少，導(dǎo)致銦量出現(xiàn)供不應(yīng)求需求:世界經(jīng)濟好轉(zhuǎn),科技進步,銦用途擴大,ITO需求強勁供應(yīng):前幾年銦價的持續(xù)下跌挫傷生產(chǎn)廠積極性,實行減產(chǎn)停產(chǎn)前幾年蘇聯(lián)解體,獨聯(lián)體大量出口銦,導(dǎo)致銦價不斷下跌，隨著獨聯(lián)體銦庫存的日益枯竭,出口量減少主要供應(yīng)商俄羅斯的銦礦山位于車臣地區(qū),軍事行動影響生產(chǎn)大阪地震使附近銦廠停產(chǎn)鋅精礦供應(yīng)緊張導(dǎo)致鋅減產(chǎn),副產(chǎn)品銦下降匯率:最大消費國日本,每年進口大量銦,日元大幅升值增加了日本購買力,使美元計價的銦大幅升值其它:投機基金推波助瀾為何銦價連續(xù)上漲?141995－1997銦價回調(diào)，主要因為銦價上漲過快過高，超過供不應(yīng)求量差的價格表現(xiàn)；1997－2002銦價陰跌，主要因為供給迅速放大，為何銦價連續(xù)陰跌?

其中中國供給的增加是世界銦供給增加的絕對力量

廣西高峰礦100 華錫銦鋅工程復(fù)工消息號礦體開采 傳出，銦價應(yīng)聲而跌需求：全球需求低迷，信息產(chǎn)業(yè)對銦需求下降，焊接、焊料疲軟亞洲金融危機,計算機銷售量劇降,導(dǎo)致日本銦需求降低供應(yīng)：世界銦企業(yè)增加產(chǎn)能我國銦產(chǎn)量和出口量增長過快中小采礦企業(yè)、個體采礦戶瘋狂采挖走私銦出口嚴重匯率：在金融危機后,日元貶值其它：日本采用再生銦的量增加2000年我國銦產(chǎn)能增至105，比1999年增加

58.5％2002年9月達到15年來最低價55－60美元/千克連續(xù)兩年我國銦產(chǎn)量超過世界其它國家銦產(chǎn)量之和152002－2004銦價再次上攻，主要因為銦消費的迅速增

加，次要原因在中國實際產(chǎn)量的下降

法國歐洲金屬公司銦生產(chǎn)關(guān)閉，該廠銦的年產(chǎn)能為45噸，是全球銦總產(chǎn)量的十分之一需求：全球經(jīng)濟復(fù)蘇，電子、信息、通訊等產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展LCD的復(fù)蘇，全球ITO的需求每年增長15％供應(yīng)：前些年銦價低迷，全球生產(chǎn)企業(yè)紛紛減產(chǎn)法國歐洲金屬公司銦生產(chǎn)關(guān)閉，只生產(chǎn)再生銦中國南丹礦區(qū)近期無法復(fù)產(chǎn)政府宏觀調(diào)控，限制銦量，整頓采礦、冶煉中國銦生產(chǎn)企業(yè)開始囤積匯率：美元大幅貶值其它：炒家推波助瀾2001年，7月南丹鉛鋅礦透水事故,鋅精礦減少，加上銦價低迷，除柳州華錫以外，其它廠減少了銦產(chǎn)量。2002年中國銦產(chǎn)量減產(chǎn)30％左右2003年中國銦產(chǎn)量繼續(xù)減產(chǎn)15％，估減少20噸左右2004年5月達到15年來最高價690美元/千克為何銦價迅猛上漲?16

稀散金屬銦具有的市場獨特性使銦價格波動大

稀散金屬17銦的市場獨特性銦單價貴，但每種應(yīng)用產(chǎn)品里用量少，占產(chǎn)品價格比重不大，故銦價格上升壓力小，有上升潛力供給數(shù)量彈性大；供給價格彈性很大，價格上升將帶動銦礦企業(yè)開啟關(guān)閉的鎢礦或者擴大產(chǎn)量需求量呈穩(wěn)定上漲；需求價格彈性很小，價格降低只能短期內(nèi)帶動戰(zhàn)略儲備和消費者增加庫存由于沒在交易所掛牌交易,長期由少數(shù)生產(chǎn)者定價,一旦供需因素發(fā)生某些變化或出現(xiàn)一些傳聞,易受到操縱和投機者的炒作而使銦價急劇波動

銦價的影響因素眾多，但主要受供求比例的影響

價格上升因素18價格下降因素世界經(jīng)濟不穩(wěn)定最大銦消費國日本經(jīng)濟衰退政府宏觀調(diào)控不力，中小企業(yè)紛紛開廠大廠繼續(xù)加大產(chǎn)能國外銦廠復(fù)工，新銦廠建設(shè)南丹礦區(qū)終要重新開采TFT

型全面取代STN

型新礦的發(fā)現(xiàn)發(fā)現(xiàn)銦的替代品再生銦的廣泛應(yīng)用確定銦的長期毒性日元貶值全球經(jīng)濟復(fù)蘇，電子、信息、通訊等產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展全球ITO的需求將每年增長15％半導(dǎo)體、銦合金、焊料和無汞電池等則增長平緩，估計在5%-10%預(yù)計未來１～３年內(nèi)，新應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)現(xiàn)將增加其需求量中國南丹礦區(qū)近期無法復(fù)產(chǎn)歐洲的生產(chǎn)廠撤退最近中國增加的產(chǎn)量將不能彌補歐洲的減產(chǎn)宏觀調(diào)控，限制銦量，打擊走私嚴禁無證開采，設(shè)定技術(shù)、環(huán)保標(biāo)準含銦礦物中銦的品位越來越低,生產(chǎn)成本將越來越高（礦業(yè)企業(yè)經(jīng)濟效益的遞減性）工業(yè)電價上漲（但仍高于國外15－20％）煤價上漲全球庫存下降中國銦生產(chǎn)企業(yè)繼續(xù)囤積出口退稅率進一步下調(diào)人民幣升值預(yù)期

2004－2007年，銦價的預(yù)期是回調(diào)后橫向震蕩整理

我國各大廠繼續(xù)加大產(chǎn)能我國新銦廠蒙自礦冶公司年產(chǎn)５

０噸銦的生產(chǎn)項目建設(shè)國外銦廠復(fù)工新銦廠建設(shè)，韓國鋅業(yè)公司建設(shè)銦生產(chǎn)線，年產(chǎn)能34噸南丹礦區(qū)重新開采消息流傳TFT

型繼續(xù)取代STN

型再生銦得以更廣泛應(yīng)用煤價回落價格上升因素價格下降因素電子信息、通訊等產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展LCD取代CRT加快，液晶電腦普及新應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)現(xiàn)將增加其需求量南丹礦區(qū)中期無法復(fù)產(chǎn)消息流傳政府加強宏觀調(diào)控，嚴格限制銦量，打擊走私嚴禁無證開采，設(shè)定技術(shù)、環(huán)保標(biāo)準含銦礦物中銦的品位越來越低,生產(chǎn)成本將越來越高（礦業(yè)企業(yè)經(jīng)濟效益的遞減性）全球庫存進一步下降中國銦生產(chǎn)企業(yè)繼續(xù)囤積人民幣升值預(yù)期壓力加大我國出口退稅率進一步下調(diào)這段時間銦價將橫向震蕩整理：首先，目前的價位是近十年來的歷史高點，且上升過快，近期會有回落。首先在心理上，其次才是技術(shù)層面的意義。向上突破意味著市場有足夠的信心去拓展更大的上升空間。在650美元／公斤處除心理阻擋作用外，還具備技術(shù)上的重要意義。由此可以看出550～650美元區(qū)域的重要性，要想完成對它的有效突破，可能會消耗較多的時間。在2004年余下的時間里，市場可能嘗試對其發(fā)起攻擊，但能否真正實現(xiàn)對它的有效突破，則需要看宏觀基本面、銦市場供需情況、整個基本金屬市場的表現(xiàn)和其它相關(guān)金融市場的發(fā)展態(tài)勢而定。19資料來源：遠卓觀點

2008－2020年，銦價的預(yù)期是逐步走高

價格上升因素價格下降因素我國各大廠繼續(xù)加大產(chǎn)能我國新銦廠蒙自礦冶公司年產(chǎn)５０噸銦的生產(chǎn)項目建設(shè)國外銦廠全面復(fù)工新銦廠建設(shè)南丹礦區(qū)重新開采發(fā)現(xiàn)新的銦礦資源銦的新替代品出現(xiàn)銦的潛在毒性被發(fā)現(xiàn)TFT

型繼續(xù)取代STN

型再生銦得以全面廣泛應(yīng)用電價回落電子信息、通訊等產(chǎn)業(yè)繼續(xù)發(fā)展離子顯示器和電致發(fā)光顯示器的普及新應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)現(xiàn)將增加其需求量南丹礦區(qū)進入尾礦政府加強宏觀調(diào)控，嚴格限制銦量，打擊走私環(huán)保標(biāo)準更加嚴厲含銦礦物中銦的品位越來越低全球庫存進一步下降人民幣升值我國取消出口退稅率這段時間銦價將逐步走高：已進入中長期上升趨勢之中。隨交易和市場供需情況的日益明朗,市場逐漸走向成熟,銦價的波動幅度在不斷減小。國際事件對市場的作用僅限于影響銦價的上升速度與上升方式等，而結(jié)構(gòu)性短缺將引導(dǎo)銦價不斷走高，未來任何事件對銦市場的影響都不會超過這個范圍。未來，銦市的中長期向好趨勢會繼續(xù)，因為結(jié)構(gòu)性短缺局面不會在幾年的時間內(nèi)得到有效解決。20資料來源：遠卓觀點銦價將進入中長期上升趨勢之中，波動幅度將逐漸減

小

隨交易和市場供需情況的日益明朗,市場逐漸走向成熟,銦價的波動幅度在逐漸減小21資料來源：遠卓觀點出口貿(mào)易

銦產(chǎn)業(yè)鏈流程概況

主要產(chǎn)品自然銦、硫銦鐵礦、硫銦銅礦、硫銅鋅銦礦、水銦礦，及羥銦石等５種供制造多種合金、特殊焊、涂層、電子及生產(chǎn)高純銦等部門使用顯示器導(dǎo)電玻璃ITO薄膜，用于液晶顯示器采礦冶煉中間產(chǎn)品應(yīng)用產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域ITO粉磷化銦砷化銦碲化銦半導(dǎo)體材料高純氯化銦生產(chǎn)熒光粉、半

導(dǎo)體、低壓納燈、電池?zé)o汞負極材

料、防腐添加劑、

ITO透明電池半導(dǎo)體光電功能材料的原料鋅錳電池焊料高純?nèi)谆煾呒內(nèi)一煙o汞鋅粉代汞緩蝕劑粗銦、精銦（主要形式銦錠、精銦粉）5N高純銦6N/7N超純銦濺射靶基板粘結(jié)劑ITO粉靶材22

資源豐富，管理混亂，技術(shù)低，產(chǎn)品單一，內(nèi)需有限主要特點礦產(chǎn)資源非常豐富對資源優(yōu)勢過分依賴采礦混亂技術(shù)水平低，回收率低污染嚴重初級產(chǎn)品占主導(dǎo)，基本出口深加工業(yè)產(chǎn)品少，部分仍需進口目前內(nèi)需有限未來全球LCD生產(chǎn)線往中國轉(zhuǎn)移，內(nèi)需會大量增加出口貿(mào)易采礦冶煉中間產(chǎn)品應(yīng)用產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域23

銦產(chǎn)業(yè)鏈詳細剖析圖

粗銦ITO粉廢靶回收礦原料供制造多種合金、特殊焊、涂層磷化銦半導(dǎo)體材料及器件高純氯化銦熒光粉、半導(dǎo)體、低壓納燈、電池?zé)o汞負極材料、防腐添

加劑、ITO透明電池高純?nèi)谆?三乙基銦半導(dǎo)體光電功能材料的原料精銦5N高純銦濺射靶基板粘結(jié)劑顯示器6N、7N超純銦砷化銦碲化銦焊料無汞鋅粉代汞緩蝕劑發(fā)光二極管、激光二極管、紅外探測器器件、太陽能電池器件和傳感器光釬材料氟化銦堿性、中性鋅錳電池中低檔玻璃鍍膜靶材發(fā)熱膜和熱反射膜靶材高檔顯示器薄膜靶材集成電路薄膜靶材磁記錄和光記錄媒體靶材及其他應(yīng)用鍍膜產(chǎn)品建筑用保溫玻璃液晶顯示器、電致發(fā)光顯示器和等離子顯示器等顯示器相關(guān)電子信息產(chǎn)品高檔玻璃幕墻部分選用，有一定市場市場前景光纖通訊網(wǎng)發(fā)展迅猛特種焊料，無鉛焊料的添加劑緩慢增長隨著無汞化，需求迅猛增長信息電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展，良好的市場前景，

緩慢增長ITO是銦的最大用戶，近年迅猛增長24我國銦儲量豐富，具備資源的市場控制力；但實際控制能力弱，管理粗放，環(huán)保、安全問題嚴峻，效益普

遍不理想

銦礦特點25我國優(yōu)勢我國劣勢分散元素?zé)o銦礦床,礦物也少全球分布很不均衡礦資源豐富大廠礦區(qū)儲量世界第一銦品味高大礦業(yè)集團，有規(guī)模，技術(shù)較好礦區(qū)電力、煤等資源豐富勞動力成本低開采混亂控制市場能力弱普遍管理粗放大企業(yè)包袱沉重小企業(yè)眾多，效率低下技術(shù)落后回收率低安全問題嚴峻環(huán)境污染嚴重大廠礦田是世界著名的高銦礦田，隨著勘探深入，探

明儲量不斷增加；但濫采嚴重，儲量急劇下降

特點銦的儲量為世界第一，占全國保有儲量的40%以上，品味世界最高，鋅精礦含銦高達0.13%主要銦企業(yè)都利用大廠的銦精礦濫采嚴重，儲量急劇下降事件1950年9月，國家對大廠礦田進行全面勘探和開發(fā)1951年，成立隸屬中央的大廠礦務(wù)局1995年12月28日，改制為柳州華錫集團有限責(zé)任公司2001年，震驚中外的廣西南丹“7·17”特大礦井透水事故2001年底，國家整頓，以后幾年銦精礦全面減產(chǎn)目前，大廠礦區(qū)的采礦主體定為只有華錫集團一家26原為大廠礦務(wù)局高峰錫礦開采，后組建股份制企業(yè)大廠礦田銦資源破壞嚴重，100號礦體基本采完，105

號礦體存在產(chǎn)權(quán)問題

大廠礦田105號礦體細脈帶礦體91號礦體100號礦體92號礦體1996年底，礦體已搶采一空550m標(biāo)高以上，包括原生礦與氧化礦，儲量總計約445萬t，銦儲量

1000t新洲錫礦開采（實際上分包給眾多不

同性質(zhì)的采礦主體）500m標(biāo)高以下礦段全部為原生礦，儲量為629萬噸，銦儲量1949.9t2000年底，100號特富礦永遠消失500-550m中間安全隔離層，銦儲量至少200t新洲和民間搶挖隔離層已不復(fù)存在大廠礦田的銦資源減少2000t以上，而我國1997－2000的銦產(chǎn)量統(tǒng)計數(shù)僅260t，大部分被偷采余礦尚不能開采，治理隱患、地質(zhì)詳查和開采規(guī)劃至少三年。存在產(chǎn)權(quán)問題，主要是華錫集團和興源公司高峰礦27大廠礦田銦資源破壞嚴重，91、92號礦體轉(zhuǎn)入貧礦開

采期，細脈帶礦體目前尚不能立即開采

大廠礦田細脈帶目前仍在冒煙，存在環(huán)保問題細脈帶礦體91號礦體92號礦體100號礦體為錫石硫化礦，儲量總計約1135萬t，其中閃鋅礦占9.32％，厚富礦段儲量為600萬t，銦金屬含量相當(dāng)高是華錫集團賴以生存的礦產(chǎn)資源，也是各種勢力瘋狂盜采的目標(biāo)，年產(chǎn)值近3億元，而其周圍年產(chǎn)值1億元以上的民窿極盛時竟達11家2001年底91、92號礦體轉(zhuǎn)入貧礦開采期91號礦體沒有及時填充，有重大安全隱患92號由于在填充體下面，所以采礦風(fēng)險很大銅坑礦三大礦體濫采亂挖采選技術(shù)和設(shè)備落后,生產(chǎn)率低安全問題十分嚴峻環(huán)境污染嚴重105號礦體28中國目前銦銦產(chǎn)量90％出口，隨著LCD生產(chǎn)線逐漸轉(zhuǎn)到我國，國內(nèi)銦消費將迅速增加；隨著技術(shù)進步，我國出口銦錠的比例將減

小，而進口產(chǎn)品中初級品比例也將減少

進口銦結(jié)構(gòu)變化生產(chǎn)轉(zhuǎn)移電子市場競爭激烈，且中國具有銦資源優(yōu)勢，LCD生產(chǎn)大國紛紛將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)到中國出口自用出口自用技術(shù)的進展使中國銦產(chǎn)業(yè)升級，出口產(chǎn)品附加值提高銦錠初級銦加工品銦錠初級銦加工品技術(shù)的進展使中國初級銦產(chǎn)品基本自產(chǎn)，高級產(chǎn)品面臨突破29初級ITO靶材和導(dǎo)電玻璃高級銦加工品初級ITO靶材和導(dǎo)電玻璃高級銦加工品出口銦結(jié)構(gòu)的變化總產(chǎn)量出口量進口量我國銦冶煉技術(shù)比較成熟，企業(yè)集中度高，但冶煉能

力相對過剩，高耗能，污染嚴重

冶煉特點冶煉技術(shù)能力分布目前冶煉能力過剩與國外比相對落后控制精度、自動化不夠生產(chǎn)率較低勞動密集型高耗能環(huán)境污染嚴重集中度：柳州的3家企業(yè)生產(chǎn)能力總和占了全國的近一半，而我國銦產(chǎn)量最高時占世界產(chǎn)量的

50%-60%主要在廣西、湖南、廣東及遼寧我國最大的企業(yè)當(dāng)屬華錫集團柳州另兩家新企業(yè)即銦泰科技和柳鋅銦科技葫蘆島鋅廠和株洲冶煉廠為較早從事銦生產(chǎn)的企業(yè)其它還有廣東韶關(guān)華力公司、韶關(guān)冶煉廠、嶺南中金、云南錫業(yè)公司、沈陽冶煉廠、上海冶煉廠等南京鍺廠和峨嵋半導(dǎo)體材料廠以粗錠為原料生產(chǎn)5N-7N高純銦在銦產(chǎn)業(yè)鏈中相對技術(shù)比較成熟世界和我國的生產(chǎn)工藝以萃取-電解法為主根據(jù)原料來源及含銦量的差別,應(yīng)用不同的提取工藝，達到最佳配置各廠有自己的獨特工藝銦回收率逐漸提高30

在銦產(chǎn)業(yè)鏈中冶煉技術(shù)相對較高，新工藝層出不窮

生產(chǎn)工藝以萃取-電解法為主。根據(jù)原料來源及含銦量的差別,應(yīng)用不同的提取工藝華錫集團混合-分離-中礦集中磨礦浮選新工藝。提高了鋅硫分離效率,提高含銦鋅精礦質(zhì)量和回收率,對原礦回收率達76.15%。P204離心萃取技術(shù)，使銦的回收率提高20.25%，成功用“A”試劑反萃取

P204.有機相中的鐵、錫，解決了溶劑萃取鐵難以反萃取的問題株洲冶煉廠從鋅精餾產(chǎn)出的硬鋅用電解法從陽極泥中提取銦水口山礦務(wù)局從銅轉(zhuǎn)爐煙塵綜合回收銦云南冶煉廠銅陵有色金屬處理煉鋼轉(zhuǎn)爐水平煙道灰塵時，進行了P204.分段萃取法提取銦、鉍、鋅、銅和鎘.從鋅系統(tǒng)中回收銦在MeSO2體系中采用D2EHPA萃取銦，在MeCL2體系中用

N503萃取銦，宜采用氧化造渣法、酸浸—置換—電解法、選礦脫銅—還原熔煉得

Pb—Me—電解法等其它工藝31我國銦中間產(chǎn)品及應(yīng)用產(chǎn)品以粗加工為主，品種少，

高端產(chǎn)品還不能生產(chǎn)；但技術(shù)能力不斷加強

生產(chǎn)特點深加工技術(shù)能力分布在整個產(chǎn)業(yè)鏈中需要技術(shù)最高經(jīng)濟附加值最大我國品種少，粗加工產(chǎn)品為主我國一半用在傳統(tǒng)領(lǐng)域我國產(chǎn)品附加值很低高科技產(chǎn)品主要從國外進口但在我國產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)最落后常規(guī)應(yīng)用產(chǎn)品能自主生產(chǎn)我國能生產(chǎn)普通型、高密度型ITO產(chǎn)品超高密度型ITO產(chǎn)品還不能制備我國近年不斷獲得重大技術(shù)突破除幾家大型一體化的有色集團外，深加工廠家數(shù)量較多，且發(fā)布分散ITO靶材：華錫集團、寧夏九

O五集團、株洲冶煉廠、柳州銦泰、葫蘆島鋅廠32中間產(chǎn)品ITO和高純銦生產(chǎn)廠家少，技術(shù)能力弱，為

國家重點鼓勵產(chǎn)業(yè)化項目

ITO用途：如液晶顯示、太陽能電池、節(jié)能窗玻璃、電子漿料、隱身材料等。技術(shù)：與國外有一定差距，生產(chǎn)工藝復(fù)雜，技術(shù)含量高，投資大。在高檔LCD的市場中缺乏競爭力前景：隨信息社會高速發(fā)展,ITO靶材有了迅猛發(fā)展，其中最大應(yīng)用領(lǐng)域LCD的需求帶動作用最大廠家：多家企業(yè)投資研發(fā)ITO靶材：華錫集團建成年產(chǎn)30t銦靶材生產(chǎn)線；寧夏九O五集團20t；株洲冶煉廠15t；柳州銦泰10t；葫蘆島鋅廠10t。但還沒有實現(xiàn)穩(wěn)定批量化生產(chǎn)政策：《國家高新技術(shù)產(chǎn)品目錄》中明確提出要發(fā)展ITO大型靶材和新型液晶顯示器的產(chǎn)品政策,ITO是當(dāng)前國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)化項目高純銦用途：半導(dǎo)體化合物材料、熒光體材料和高檔ITO靶材的原料，廣泛用于電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)：我國能夠生產(chǎn)高純銦。主要是電解法，還有真空蒸餾法、區(qū)域熔煉法、金屬有機化合物法、低鹵化合物法等前景：研制和開發(fā)在我國具有極為廣闊的市場前景，也是銦增值的有效途徑廠家：南京鍺廠和峨嵋半導(dǎo)體材料廠、葫蘆島鋅廠和柳鋅銦科技公司等政策：國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)化項目33中間產(chǎn)品高純氯化銦技術(shù)基本成熟，應(yīng)用廣泛；無汞鋅粉和代汞緩蝕劑技術(shù)基本成熟，未來具有極大的市

場容量和廣闊的前景

高純氯化銦用途：生產(chǎn)熒光粉、半導(dǎo)體、低壓納燈、電池?zé)o汞負極材料、防腐添加劑前景：廣泛的用途使高純氯化銦需求不斷增加技術(shù)：技術(shù)基本成熟政策：鼓勵無汞鋅粉

代汞緩蝕劑用途：用于代汞堿性電池中,實現(xiàn)以銦代汞提高電池的防腐能力,作為一種無污染的綠色電池技術(shù)：技術(shù)基本成熟前景：無污染的綠色電池,具有極大的市場容量和廣闊的產(chǎn)業(yè)化前景廠家：國內(nèi)多家企業(yè)均能生產(chǎn)政策：《關(guān)于限制電池產(chǎn)品汞含量的規(guī)定》指出從2001年1月1日起,禁止在國內(nèi)生產(chǎn)各類汞含量大于電池質(zhì)量01025%的電池,并從2002年1月1日起,禁止在國內(nèi)銷售34中間產(chǎn)品磷化銦、砷化銦、碲化銦、高純?nèi)谆熀腿一熒a(chǎn)廠家少，技術(shù)能力弱，國家重點鼓勵產(chǎn)

業(yè)化項目

磷化銦砷化銦碲化銦用途：半導(dǎo)體化合物材料,信息工程技術(shù)的內(nèi)容之一技術(shù)：含銦半導(dǎo)體器件結(jié)構(gòu)復(fù)雜,制備工藝要求高，我國這類半導(dǎo)體粉商品沒有大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)?，F(xiàn)有制備的商品,是有毒的,污染環(huán)境,不適合大規(guī)模發(fā)展,也不符合可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略前景：半導(dǎo)體信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,使化合物半導(dǎo)體粉體需求旺盛廠家：國內(nèi)少數(shù)幾家企業(yè)能生產(chǎn)政策：鼓勵高純?nèi)谆熀腿一熡猛荆喊雽?dǎo)體光電功能材料的原料技術(shù)：國外化學(xué)合成技術(shù)已成熟，而國內(nèi)有南京大學(xué)和化工部光明化學(xué)研究所進行了研究。其反應(yīng)條件苛刻、原料昂貴、生產(chǎn)周期長前景：信息化發(fā)展，研發(fā)與生產(chǎn)均需突破

廠家：廣西冶金研究院生產(chǎn)一些有機銦產(chǎn)品政策：國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)化項目35集中度高：以2000年為例，國外企業(yè)前五家產(chǎn)量約占全球35％；國內(nèi)企業(yè)前七家企業(yè)產(chǎn)量占全國53％，并

且近年隨著國家整頓礦業(yè)，集中度又進一步提高

國際和中國的銦企業(yè)產(chǎn)能集中度均還要高于產(chǎn)量集中度36國際主要廠家產(chǎn)量按需組織生產(chǎn)，技術(shù)領(lǐng)先，能生產(chǎn)

多品種、高端銦產(chǎn)品

37歐洲金屬公司近幾年一再壓產(chǎn)，2002年結(jié)束原生銦的生產(chǎn)鷹橋公司和科明科公司根據(jù)需求與價格原則組織生產(chǎn)，銦價大跌形勢下，已采取措施把含銦鉛煙塵存放起來日本能源主營各種銦深加工產(chǎn)品,包括高純銦(7N),ITO靶材,化合物半導(dǎo)體材料(日本最大的銦生產(chǎn)商

InP)等美國銦公司和科尼姆特種金屬公司其它公司國家產(chǎn)能策略出口加拿大合計生產(chǎn)能力70噸/年，實際保持在35噸/年的低水平主要出口美國和日本法國生產(chǎn)能力70～80噸/年，實際保持在

45噸/年的低水平日本的最大供應(yīng)者日本原生銦產(chǎn)能42噸/年主要產(chǎn)品有高純銦(7N)、ITO靶材、銦基焊料和合金、無機化工產(chǎn)品以及半導(dǎo)體用的高純材料.美國比利時聯(lián)合礦物公司、英國采礦和化學(xué)品公司、日本的NKK公司、日本采礦公司、哈薩克斯坦烏斯季卡緬諾戈爾斯克聯(lián)合企業(yè)、烏克蘭康斯坦丁諾夫卡廠、烏茲別克斯坦阿爾馬雷克廠、俄羅斯新西伯利亞錫廠美國最大的銦生產(chǎn)商國內(nèi)廠家靠資源、產(chǎn)量及成本參與國際競爭，技術(shù)各

有所長，但均不具有高端技術(shù)能力

株洲冶煉廠葫蘆島鋅廠峨嵋半導(dǎo)體材料廠天錦銦業(yè)地區(qū)主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力精銦錠，其它三氧化二銦、氫氧化銦、銦絲、銦箔4N銦錠20噸/年湖南銦錠、ITO靶材銦錠40噸其它亞洲最大鋅廠，

國家特大型企業(yè)，鋅業(yè)股份第一大

股東銦泰科技廣西精銦35噸/年精銦生產(chǎn)工藝是自主開發(fā)的，具有國際先進水平國有大型一檔企業(yè)我國第一家從事半導(dǎo)體材料生產(chǎn)、試制、科研相結(jié)合的綜合性單位，國有大型二檔企業(yè)各種規(guī)格和純度為

99.999-99.999999%的高（超）純銦中科鎵銦公司中國科學(xué)院半導(dǎo)體所辦的，半導(dǎo)體材料的龍頭砷化鎵、銦磷化合物遼寧銦錠銦錠25噸湖南四川北京華力公司、韶關(guān)冶煉廠、嶺南中金、云南錫業(yè)公司、沈陽冶煉廠、上海冶煉廠、南京鍺廠