期貨基本分析實驗報告

實驗(實訓(xùn))課程實習(xí)報告實驗(實訓(xùn))時間:2013年11月25日指導(dǎo)教師評分：姓名XX班級、學(xué)號XX指導(dǎo)老師XX實驗課程期貨模擬交易實訓(xùn)實驗項目對滬鋁期貨基本分析實驗名稱：對滬鋁1312期貨的基本分析實驗?zāi)康模和ㄟ^對上市鋁期貨進行基本分析，了解市場供求關(guān)系對鋁的價格影。分析各種影響鋁的供求關(guān)系的因素，以及它們的影響方式，預(yù)測未來一段時間內(nèi)鋁的價格走勢。實驗內(nèi)容：1、分析鋁的供求關(guān)系2、影響鋁的供求關(guān)系的因素3、鋁在未來的價格走勢實驗流程：品種選擇：滬鋁1312分析鋁目前的供求關(guān)系分析影響鋁的供求關(guān)系的影響因素以及對各種因素的影響方式分析預(yù)測未來鋁的價格走勢實驗原理：國內(nèi)市場上鋁的供求關(guān)系影響著鋁的價格，大體上看，影響鋁的供求關(guān)系的因素如下：（一）影響需求的因素：1、商品價格；2、消費者收入；3、消費者偏好；4、相關(guān)商品價格變化；5、消費者預(yù)期。（二）影響供給的因素：1、商品價格；2、生產(chǎn)成本；3、生產(chǎn)技術(shù)水平；4‘相關(guān)商品價格；5、生產(chǎn)者預(yù)期。（三）基本分析指標(biāo)：1、需求量指標(biāo)：國內(nèi)消費量、出口量、年末庫存需求量。2、供給量指標(biāo)：前期庫存量、當(dāng)期生產(chǎn)量、當(dāng)期進口量。3、經(jīng)濟指標(biāo)：GDP、GNP、利率、匯率、貨幣供應(yīng)量、可支配收入、（人均）國民收入、CPI等。實驗分析：隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國的工業(yè)制造業(yè)也在穩(wěn)步的發(fā)展，對鋁的需求也在逐年增加，中國2013年鋁消費量料增加8%-9%，高于2012年的7%-8%的預(yù)期增幅。鋁作為一種世界上應(yīng)用廣泛的金屬，它的價格決定著它的用途和用量，很多的因素影響著鋁的供求關(guān)系，當(dāng)鋁的需求增加時，價格上升，當(dāng)鋁的供給增加時，價格下降。鋁的需求主要受到商品價格、消費者收入、消費者偏好、相關(guān)商品價格、和消費者預(yù)期的影響。比如當(dāng)消費者的收入增加時，購房、裝修等行為增加了對鋁的消費，導(dǎo)致需求增加，從而價格上升。其次，若是鋁的價格上升，人們對鋁的消費興趣就會大減，或少買，或選擇鋁的替代品。近幾年來，由于中日釣魚島問題和南海問題的惡化，中央出臺政策，將民企加入到國防制造業(yè)上來。這些原因也一定程度上增加對鋁的消費，使其價格上升。鋁的供給主要受到商品價格、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)水平、相關(guān)商品價格、生產(chǎn)者預(yù)期等因素的影響。生產(chǎn)技術(shù)越先進，生產(chǎn)成本就越低。因而在同一生產(chǎn)條件下，技術(shù)先進可以降低成本生產(chǎn)出更多的鋁產(chǎn)品。其次，從氧化鋁供應(yīng)量來看，今年7月份中國氧化鋁產(chǎn)量達到383.32萬噸，較去年同期增長10.62%，增速較6月份加快4個百分點左右。而7月份氧化鋁進口為2.34萬噸，較去年同期下降49.15%，但是較6月份環(huán)比大增157.09%。7月份中國氧化鋁出口1.62萬噸，7月份氧化鋁總供應(yīng)達到400萬噸，按照1噸電解鋁消耗1.93噸的氧化鋁計算，8月份理論電解鋁產(chǎn)出可以達到210.7萬噸。由此可以看出，鋁的供給量在逐年增加。2013年雖然有色企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營格局變化不大，但從第三季度開始企業(yè)利潤降幅開始收窄，出現(xiàn)了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，但這種穩(wěn)中向好的基礎(chǔ)還不夠穩(wěn)固，有色金屬價格的回升還依然乏力，所以第四季度行業(yè)運行不會有太大變化，總體來講，2013年我國鋁工業(yè)運行呈現(xiàn)出以下四個特點：第一、氧化鋁進口大幅減少，鋁土礦進口顯著增加；第二、電解鋁產(chǎn)量增速放慢，消費量穩(wěn)中有升；第三、加工材生產(chǎn)保持較快增長，出口水平保持穩(wěn)定；第四、再生鋁產(chǎn)業(yè)升級曲折，積極進展。因此，在未來一段時間里，我國的鋁的價格上升走勢依然乏力，即在未來，鋁的價格上漲，但是上漲的幅度較小。心得體會及建議通過本次實驗讓我了解了期貨品種的基本分析方法，基本分析是通過分析上市品種供求關(guān)系和價格的影響的一種方法。從行業(yè)、公司、市場、宏觀等方面進行分析。1、基本分析的優(yōu)點：能夠比較全面地把握市場價格的基本走勢，為大規(guī)模資金進場提供良好分析依據(jù)；（2）理論基礎(chǔ)雄厚，易被投資大眾接受；2、基本分析的缺點：（1）預(yù)測的時間跨度相對較長，對短線和買賣時機指導(dǎo)作用比較弱；（2）易受投資者主觀因素的制約；（3）收集資料難度較大，如資料的時效性、重要性、完整性等無法保障。（4）無法預(yù)測投資大眾的心理狀態(tài)。由于基本