公司理財(cái)習(xí)題及答案

.z.工程一財(cái)務(wù)管理總體認(rèn)知一、單項(xiàng)選擇題1．以下各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，能夠同時(shí)考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)因素的是(D)。A．產(chǎn)值最大化B．利潤(rùn)最大化C．每股收益最大化D．企業(yè)價(jià)值最大化2．企業(yè)籌資活動(dòng)的最終結(jié)果是(D)。A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.資金流入7．相對(duì)于每股收益最大化目標(biāo)而言，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的缺乏之處是(D)。A．沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值B．沒(méi)有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C．不能反映企業(yè)潛在的獲利能力D．*些情況下確定比擬困難9．以下法律法規(guī)同時(shí)影響企業(yè)籌資、投資和收益分配的是(A)。A．公司法B．金融法C．稅法D．企業(yè)財(cái)務(wù)通則10．在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是〔B〕。A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.財(cái)務(wù)決策C.財(cái)務(wù)控制D.財(cái)務(wù)分析二、多項(xiàng)選擇題2．企業(yè)財(cái)務(wù)管理的根本容包括(ACD)。A.籌資決策B．技術(shù)決策C．投資決策D．盈利分配決策3．財(cái)務(wù)管理的環(huán)境包括(ABCD)。A．技術(shù)環(huán)境B．經(jīng)濟(jì)環(huán)境C．金融環(huán)境D．法律環(huán)境4．以下工程中屬于“利潤(rùn)最大化〞目標(biāo)存在的問(wèn)題有(ABCD)。A．沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值B．沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題C．沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入的資本之間的關(guān)系D．可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)開展5．以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題有(ABC)。A．通常只適用于上市公司B．股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況C．對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠D．沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素6．以下財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)當(dāng)中，考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素的有(BCD)。A．利潤(rùn)最大化B．股東財(cái)富最大化C．企業(yè)價(jià)值最大化D．相關(guān)者利益最大化7．在分配活動(dòng)中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心任務(wù)是(BC)。A.確定籌資構(gòu)造B.確定分配規(guī)模C．確定分配方式D.確定投資方向8．利潤(rùn)最大化目標(biāo)和每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)存在的共同缺陷有(ABD)。A．沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值B．沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素C．沒(méi)有考慮利潤(rùn)與資本的關(guān)系D.容易導(dǎo)致短期行為11．以下屬于貨幣市場(chǎng)工具的有(BD)。A．股票B．短期國(guó)庫(kù)券C．債券D．回購(gòu)協(xié)議工程二財(cái)務(wù)管理價(jià)值觀念培養(yǎng)一、單項(xiàng)選擇題2．一定時(shí)期每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是(A)。A．即付年金B(yǎng)．永續(xù)年金C．遞延年金D．普通年金4．年復(fù)利m次時(shí)，其名義利率r與實(shí)際利率i之間的關(guān)系是(A)。A．i＝(1+r／m)m-1B.i＝(1+r／m)-1C．i＝(1+r／m)-m-1D.i＝l-(1+r／m)-m5．甲*擬存入一筆資金以備3年后使用。假定銀行3年期存款年利率為5％，甲*3年后需用的資金總額為34500元，則在單利計(jì)息情況下，目前需存入的資金為(A)元。A．30000B．29803．04C．32857．14D．315006．如果*人5年后想擁有50000元，在年利率為5％、單利計(jì)息的情況下，他現(xiàn)在必須存入銀行的款項(xiàng)是(B)元。A．50000B．40000C．39176．3lD．475007．如果*人現(xiàn)有退休金200000元，準(zhǔn)備存入銀行。在銀行年復(fù)利率為4％的情況下，其10年后可以從銀行取得(B)元。[〔F/P，4%，10〕=1.4802443]A．240000B．2960488.86C．220000D．1500008．*企業(yè)向銀行借款200萬(wàn)元，年利率8％，半年復(fù)利一次，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率是(D)。A.7％B.8％C.8.16％D.10%9．*人將8000元存人銀行，銀行的年利率為10％，按復(fù)利計(jì)算，則5年后此人可從銀行取出(D)元。[〔F/P，10%，5〕=1.6105]A．9220B．10000C．10950D．1288410．*企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年初投入100000元，假設(shè)年利率為10％，5年后該項(xiàng)基金本利和將為(A)元。[(F／A，10％，6)=7.716]A．671600B．564100C．871600D．61050012．關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，以下表述正確的選項(xiàng)是(D)。A．標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能報(bào)酬率偏離預(yù)期報(bào)酬率的平均值B．如果以標(biāo)準(zhǔn)離差評(píng)價(jià)方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，投資方案的風(fēng)險(xiǎn)越大C．標(biāo)準(zhǔn)離差率即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D．比照期望報(bào)酬率不同的各個(gè)投資工程的風(fēng)險(xiǎn)程度，應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)離差率二多項(xiàng)選擇題2．考慮風(fēng)險(xiǎn)因素后，影響投資報(bào)酬率變動(dòng)的因素有(ABD)A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)C．投資年限D(zhuǎn)．標(biāo)準(zhǔn)離差率6．在復(fù)利計(jì)息方式下，影響復(fù)利息大小的因素主要包括(ABCD)。A.計(jì)息頻率B.資金額C．期限D(zhuǎn)．利率8．可以用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有(CD)。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B．期望值C．標(biāo)準(zhǔn)差D．標(biāo)準(zhǔn)離差率11．A工程確實(shí)定報(bào)酬率為10％。B工程的報(bào)酬率有兩種可能：一是有50％的可能性獲得30％的報(bào)酬率，二是有50％的可能性虧損10％。則以下說(shuō)確的有(ABD)。A.B工程的期望報(bào)酬率為10％B．A工程風(fēng)險(xiǎn)小于B工程C．投資者絕不可能選擇B工程D.投資B工程獲得的實(shí)際報(bào)酬可能大大超過(guò)A工程12．風(fēng)險(xiǎn)收益率的大小，取決于(BD)。A.風(fēng)險(xiǎn)的原因B．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)C．風(fēng)險(xiǎn)能否發(fā)生D．標(biāo)準(zhǔn)離差率四、計(jì)算分析題1.丙公司現(xiàn)有A、B兩個(gè)投資工程，它們的投資報(bào)酬情況與市場(chǎng)銷售狀況密切相關(guān)，有關(guān)資料見下表：要求：(1)計(jì)算A工程的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率；(2)計(jì)算B工程的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率；(3)假定丙公司規(guī)定，任何投資工程的期望報(bào)酬率都必須在10％以上，且標(biāo)準(zhǔn)離差率不得超過(guò)1，請(qǐng)問(wèn)丙公司應(yīng)該選擇投資哪一個(gè)工程"答案：(1)計(jì)算A工程的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差A(yù)工程的期望值＝30％×30％+50％×10％+20％×(-15％)＝11％A工程的標(biāo)準(zhǔn)差＝[30％×(30％-11％)2+50％×(10％-11％)2+20％×(-15％-11％)2]1/2＝15.62％A工程的標(biāo)準(zhǔn)離差率=1．42(2)計(jì)算B工程的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差B工程的期望值＝30％×20％+50％×10％+20％×5％＝12％B工程的標(biāo)準(zhǔn)差＝[30％×(20％-12％)2+50％×(10％-12％)2+20％×(5％-12％)2]1/2＝5．58％B工程的標(biāo)準(zhǔn)離差率＝5．58％／12％＝0．465(3)根據(jù)丙公司設(shè)定的工程選擇標(biāo)準(zhǔn)，盡管A工程的期望報(bào)酬率滿足丙公司的要求，但標(biāo)準(zhǔn)離差率太高，風(fēng)險(xiǎn)太大，不符合要求，不宜選取；B工程的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)離差率均符合丙公司設(shè)定的投資標(biāo)準(zhǔn)，丙公司應(yīng)該選取B工程。解析：此題的主要考點(diǎn)是各種風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的計(jì)算，以及通過(guò)比擬風(fēng)險(xiǎn)和收益做出決策。工程三一、單項(xiàng)選擇題1．以下權(quán)利中，不屬于普通股東權(quán)利的是(D)。A．公司管理權(quán)B．分享盈余權(quán)C．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D．優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)2．相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是(D)。A．籌資速度慢B．籌資本錢高C．借款彈性差D．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大3．相對(duì)于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)是(D)。A．優(yōu)先表決權(quán)B．優(yōu)先購(gòu)股權(quán)C．優(yōu)先查賬權(quán)D．優(yōu)先分配股利權(quán)8．相對(duì)于負(fù)債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是(B)。A．有利于降低資金本錢B．有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C．有利于集中企業(yè)控制權(quán)D．有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用11．按照資金來(lái)源渠道不同，可將籌資分為(C)。A．直接籌資和間接籌資B．源籌資和外源籌資C．權(quán)益籌資和負(fù)債籌資D．短期籌資和長(zhǎng)期籌資12．在以下各項(xiàng)中，能夠增加企業(yè)自有資金的籌資方式是(A)。A．吸收直接投資B．發(fā)行公司債券C．利用商業(yè)信用D．留存收益轉(zhuǎn)增資本13．*企業(yè)按年利率5.4％向銀行借款100萬(wàn)元，銀行要求保存10％的補(bǔ)償性余額，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為(B)。A．4．95％B．6％C．5．4％D．9．5％四、計(jì)算分析題1．*企業(yè)于2009年1月5日以每1020元的價(jià)格購(gòu)置B企業(yè)發(fā)行的利隨本清的企業(yè)債券。該債券的面值為l000元，期限為3年，票面年利率為l0％，不計(jì)復(fù)利。購(gòu)置時(shí)市場(chǎng)年利率為要求：(1)利用債券估價(jià)模型評(píng)價(jià)A企業(yè)購(gòu)置此債券是否合算"(2)如果A企業(yè)于2010年1月5日將該債券以ll30元的市價(jià)出售，計(jì)算該債券的投資收益(1)債券估價(jià)P=(1000+1000×10%×3)/(1+8%)3=1031．98(元)由于其投資價(jià)值(1031．98元)大于購(gòu)置價(jià)格(1020元)，故購(gòu)置此債券合算。(2)計(jì)算債券投資收益率K=(1130—1020)／1020×100％=10．78％3．*公司向銀行借入短期借款10000元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后的結(jié)果是：(1)如采用收款法，則利息率為l4％；(2)如采用貼現(xiàn)法，利息率為12％；(3)如采用補(bǔ)償性余額，利息率降為l0％，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為20％。要求：如果你是該公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種支付方式"說(shuō)明理由。答案：(1)此題采取收款法實(shí)際利率為l4％。(2)采取貼現(xiàn)法實(shí)際利率為：12％／(1—12％)=13．64％(3)采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率為：10％／(1—20％)=12．5％因?yàn)槿弑葦M，采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率最低，所以，選擇補(bǔ)償性余額支付方式。4．*公司2009年1月1日發(fā)行面值為1000元，利率為12％，期限為2要求：該債券的價(jià)值為多少"答案：該債券價(jià)值=1000×10％×(P／A，12％，2)+1000×(P／F，12％，2)=100×1．6901+1000×0．7972=966．21(元)工程四資本本錢和資本構(gòu)造決策一、單項(xiàng)選擇題1．*公司發(fā)行債券，票面利率為8％，歸還期限5年，發(fā)行費(fèi)率5％，所得稅稅率為25％，則債券資金本錢為(C)。A．10%B．6．32％C．6．91％D．7％2．一般而言，企業(yè)資金本錢最高的籌資方式是(C)。A.發(fā)行債券B.長(zhǎng)期借款C．發(fā)行普通股D．發(fā)行優(yōu)先股3．在個(gè)別資金本錢的計(jì)算中，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是(C)。A.長(zhǎng)期借款本錢B．債券本錢C．留存收益本錢D.普通股本錢4．A公司平價(jià)發(fā)行債券，票面利率為10％，所得稅稅率為40％，籌資費(fèi)用率為10％，則其資金本錢為(D)。6％B．10％C．5．4％D．6．67％7．*公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1．8，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1．5，則該公司銷售額每增長(zhǎng)1倍，就會(huì)造成每股利潤(rùn)增加(D)。A.1．2倍B．15倍C．0．3倍D．2．7倍8.以下各項(xiàng)中，不影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的是(D)。A．產(chǎn)品銷售數(shù)量B．產(chǎn)品銷售價(jià)格C.固定本錢D．利息費(fèi)用11．財(cái)務(wù)杠桿說(shuō)明(A)。A．增加息稅前利潤(rùn)對(duì)每股利潤(rùn)的影響B(tài)．增加銷售收入對(duì)每股利潤(rùn)的影響C．?dāng)U大銷售對(duì)息稅前利潤(rùn)的影響D．企業(yè)的融資能力12．*企業(yè)銷售收入為500萬(wàn)元，變動(dòng)本錢率為65％，固定本錢為80萬(wàn)元，其中利息15萬(wàn)元。則經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為(C)。A．1．33B．1．84C．1．59D．1．2513.在其他條件不變的情況下，借入資金的比例越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(A)。A.越大B．不變C．越小D．逐年上升二、多項(xiàng)選擇題1．以下屬于用資費(fèi)用的有(AC)。A．向股東支付的股利B．向銀行支付的手續(xù)費(fèi)C．向銀行支付的借款利息D．向證券經(jīng)紀(jì)商支付的傭金2．個(gè)別資金本錢主要包括(ABC)。A．債券本錢B．普通股本錢C．留存收益本錢D．資金的邊際本錢4．計(jì)算個(gè)別資金本錢時(shí)必須考慮所得稅因素的是(CD)。A.優(yōu)先股資金本錢B.普通股資金本錢C．債券本錢D．銀行借款本錢5．債務(wù)比例()，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)〔〕，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)〔AB〕。A.越高，越大，越高B．越低，越小，越低C．越高，越小，越高D．越低，越大，越低6．影響企業(yè)邊際奉獻(xiàn)大小的因素有(BCD)。A．固定本錢B．銷售單價(jià)C．單位變動(dòng)本錢D．產(chǎn)銷量7.以下對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的論述，正確的有(BC)。A．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，每股利潤(rùn)增長(zhǎng)越快B．財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指利用負(fù)債籌資給企業(yè)自有資金帶來(lái)的額外收益C．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大D．財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)9.以下各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素有(ACD)。A．產(chǎn)品邊際奉獻(xiàn)總額B．所得稅稅率C.固定本錢D．財(cái)務(wù)費(fèi)用10．*企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)等于2，預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)10％，每股利潤(rùn)增長(zhǎng)30％。以下說(shuō)確的有(ABC)。A．產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)5％B．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)等于3C.復(fù)合杠桿系數(shù)等于6D.資產(chǎn)負(fù)債率大于50％11．*企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3，則以下說(shuō)確的有(ABCD)。A．如果銷售量增加10％，息稅前利潤(rùn)將增加20％B.如果息稅前利潤(rùn)增加20％，每股利潤(rùn)將增加60％C.如果銷售量增加10％，每股利潤(rùn)將增加60％D.如果每股利潤(rùn)增加30％，銷售量需增加5％四、計(jì)算分析題2.萬(wàn)通公司年銷售額為1000萬(wàn)元，變動(dòng)本錢率60％，息稅前利潤(rùn)為250萬(wàn)元，全部資本500萬(wàn)元，負(fù)債比率40％，負(fù)債平均利率10％。要求：(1)計(jì)算萬(wàn)通公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。答案(1)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)＝M／EBIT=400／250＝1．6財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)＝EBIT／(EBIT-I)＝250／(250-20)＝1．09復(fù)合杠桿系數(shù)(DTL)＝DOL*DFL＝1．6×1．09＝1．74(2)息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度＝1.6×10％＝16％每股利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度=1．74×10％＝17．40％工程五工程投資管理一、單項(xiàng)選擇題1．在長(zhǎng)期投資決策中，一般屬于經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流出工程的有(A)。A．經(jīng)營(yíng)本錢B．開辦費(fèi)投資C．固定資產(chǎn)投資D．無(wú)形資產(chǎn)投資2．從工程投資的角度看，將企業(yè)為使工程完全到達(dá)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營(yíng)投入的全部現(xiàn)實(shí)資金稱為(C)。A．投資總額B．現(xiàn)金流量C．原始總投資D．工程總投3．在其他條件不變的情況下，假設(shè)企業(yè)提高折現(xiàn)率，數(shù)字大小不會(huì)因此受到影響的指標(biāo)是(D)。A．凈現(xiàn)值B．獲利指數(shù)C．凈現(xiàn)值率D．部收益率5．以下各項(xiàng)中，不會(huì)對(duì)投資工程部收益率指標(biāo)產(chǎn)生影響的因素是(D)。A．原始投資B．現(xiàn)金流量C．工程計(jì)算期D．設(shè)定折現(xiàn)率6.部收益率是一種能使投資方案的凈現(xiàn)值(B)的折現(xiàn)率。A．大于零B．等于零C．小于零D．大于等于零7．通過(guò)凈現(xiàn)值判別工程是否可行的準(zhǔn)則是(A)。A．NPV>0B．NPV=0C．NPV<0D．NPV≤08．原始投資額是反映工程(A)的價(jià)值指標(biāo)。A．所需現(xiàn)實(shí)資金B(yǎng).投資總體規(guī)模C．所需潛在資金D.固定資產(chǎn)規(guī)模10．投資利潤(rùn)率與投資回收期的一樣點(diǎn)是(B)。A．兩個(gè)指標(biāo)中的“投資〞，均是原始投資額B．均沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值C．都需要使用現(xiàn)金流量D.都需要使用利潤(rùn)指標(biāo)11．一般地，流動(dòng)資金回收發(fā)生于(C)。A．建立起點(diǎn)B．投產(chǎn)時(shí)點(diǎn)C．工程終結(jié)點(diǎn)D.經(jīng)營(yíng)期的任一時(shí)點(diǎn)14.*投資工程的年?duì)I業(yè)收入為100萬(wàn)元，年總本錢為60萬(wàn)元，其中折舊為10萬(wàn)元，所得稅率為33％，則該方案每年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為(C)萬(wàn)元。A．40B．50C．36．8D．2615．*投資工程的投資總額為100萬(wàn)元，工程每年產(chǎn)生的稅后利潤(rùn)為10萬(wàn)元，每年的折舊額為10萬(wàn)元，則靜態(tài)投資回收期為(C)年。A．12．5B．8．33C．5D.2516．投資利潤(rùn)率的分母是(D)。A．建立投資B．原始投資C．固定資產(chǎn)原值D．投資總額17．投資回收期是指回收(B)所需的全部時(shí)間。A．建立投資B．原始總投資C．固定資產(chǎn)原值D．投資總額二、多項(xiàng)選擇題2．完整的工業(yè)投資工程的現(xiàn)金流入主要包括(ABCD)。A．息稅前利潤(rùn)B．固定資產(chǎn)折舊C．回收流動(dòng)資金D．回收固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈值3．凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)有(ABD)。A．考慮了投資風(fēng)險(xiǎn)B．考慮了資金時(shí)間價(jià)值C．可以動(dòng)態(tài)上反映工程的實(shí)際收益率D．考慮了工程計(jì)算期的全部?jī)衄F(xiàn)金流量4．凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的共同之處在于(CD)。A．都是相對(duì)數(shù)指標(biāo)B．都沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素C．都不能反映投資方案的實(shí)際投資收益率D．都必須按預(yù)定的貼現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值5．以下各項(xiàng)中，屬于從長(zhǎng)期投資決策靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的是(BD)。A．獲利指數(shù)B．投資回收期C．部收益率D．投資利潤(rùn)率6．評(píng)價(jià)投資方案的回收期指標(biāo)的主要特點(diǎn)是(ACD)。A．不能反映時(shí)間價(jià)值B．不能衡量企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)C．沒(méi)有考慮回收期后的現(xiàn)金流量D．不能衡量投資方案投資報(bào)酬率的上下7．以下工程中投資評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的是(ABD)。A．現(xiàn)值指數(shù)B．凈現(xiàn)值率C．投資利潤(rùn)率D．部收益率四、計(jì)算分析題1．一公司擬于2009年初用自有資金購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，需一次性投資l00萬(wàn)元。經(jīng)測(cè)算，該設(shè)備使用壽命為5年，稅法亦準(zhǔn)許按5年計(jì)提折舊，設(shè)備投入運(yùn)營(yíng)后每年可新增息稅前利潤(rùn)20萬(wàn)元。假定，該設(shè)備按直線法折舊，預(yù)計(jì)的凈殘值率為5％，不考慮設(shè)備的建立期和公司所得稅。要求：(1)計(jì)算使用期各年凈現(xiàn)金流量；(2)計(jì)算該設(shè)備的靜態(tài)投資回收期；(3)計(jì)算該投資工程的投資利潤(rùn)率；(4)如果以10％作為折現(xiàn)率，計(jì)算其凈現(xiàn)值。答案：(1)該設(shè)備各年凈現(xiàn)金流量測(cè)算NCF。=-100萬(wàn)元NCF1-4=20+(100-5)／5=39(萬(wàn)元)NCF5=20+(100-5)／5+5=44(萬(wàn)元)(2)靜態(tài)投資回收期=100／39=2．56(年)(3)該設(shè)備投資利潤(rùn)率=20／100×100％=20％(4)該投資工程的凈現(xiàn)值=39×3．7908+100×5％×0．6209—100=147．8412+3．1045—100=50．95(萬(wàn)元)2．*公司準(zhǔn)備購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可以選擇。甲方案需要投資50000元，使用壽命5年，采用直線法計(jì)提折舊，5年后設(shè)備無(wú)殘值，5年中每年銷售收入為20000元，付現(xiàn)本錢6000元；乙方案需要投資60000元，采用直線法計(jì)提折舊，使用壽命也是5年，5年后設(shè)備殘值5000元，每年銷售收入25000元，付現(xiàn)本錢第一年6000元，以后每年增加l000元，另外，乙方案需要墊付營(yíng)運(yùn)資金l0000元。假設(shè)企業(yè)適用的所得稅為30％，平均資金本錢為10％。要求：(1)計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量；(2)計(jì)算兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值；(3)計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)值指數(shù)；(4)計(jì)算兩個(gè)方案的投資回收期；(5)根據(jù)計(jì)算結(jié)論選擇哪個(gè)投資方案。答案：(1)甲方案：初始投資額50000元每年現(xiàn)金流量NCF1-5=(20000—6000—10000)×(1—25％)+10000=13000乙方案：初始投資額60000元，墊付營(yíng)運(yùn)資金l0000元，共計(jì)70000元；NCF0=-70000元NCFl=(25000—6000)×(1—25％)+11000×25％=17000(元)NCF2=(25000—7000)×(1—25％)+11000×25％=16250(元)NCF3=(25000—8000)×(1—25％)+11000×25％=15500(元)NCF4=(25000—9000)×(1—25％)+11000×25％=14750(元)NCF5=(25000—10000)×(1—25％)+11000×25％+15000=29000(元)(2)凈現(xiàn)值：甲方案：l3000×3．7908—50000=-719.6(元)乙方案：l7000×0．9091+16250×0．8264+15500×0．7513+14750×0．6830+29000×0．6209—70000=-1390.8(元)(3)現(xiàn)值指數(shù)：甲方案：l3000×3．7908／50000=0.99乙方案：(l6600×0．9091+15900×0．8264+15200×0．7513+14500×0．6830+28800×0．6209)／70000=0．98(4)投資回收期：甲方案：50000／13000=3．85(年)乙方案：4+(70000—17000—16250—15500—14750)／29000=4．22(年)(5)根據(jù)計(jì)算，選擇甲方案。工程六營(yíng)運(yùn)資金管理一、單項(xiàng)選擇題1．以下各項(xiàng)中，不屬于流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)包括(D)。A．速度快B．彈性大C．風(fēng)險(xiǎn)大D．具有波動(dòng)性2．以下工程中，不屬于現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)易動(dòng)機(jī)的是(B)。A．支付工資B．購(gòu)置股票C．繳納所得稅D．派發(fā)現(xiàn)金股利3．企業(yè)應(yīng)持有的現(xiàn)金總額通常小于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)所需要的現(xiàn)金余額之和，其原因是(D)。A．現(xiàn)金的存在形式在不斷變化B．現(xiàn)金與有價(jià)證券可以互相轉(zhuǎn)換C．現(xiàn)金在不同時(shí)點(diǎn)上可以靈活使用D．各種動(dòng)機(jī)所需要的現(xiàn)金可以調(diào)節(jié)使用4．與現(xiàn)金持有量沒(méi)有明顯比例關(guān)系的本錢是(C)。A．時(shí)機(jī)本錢B．資金本錢C．管理本錢D．短缺本錢5．企業(yè)在進(jìn)展現(xiàn)金支出管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指(C)。A．企業(yè)賬戶所記存款余額B．銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C．企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D．企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過(guò)最正確現(xiàn)金持有量之差6．企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是(A)。A．企業(yè)銷售水平的上下B．企業(yè)臨時(shí)舉債能力的大小C．企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度D．金融市場(chǎng)投機(jī)時(shí)機(jī)的多少7．以下有關(guān)現(xiàn)金管理的本錢中，屬于固定本錢性質(zhì)的是(A)。A．現(xiàn)金管理本錢B．現(xiàn)金短缺本錢C．占用現(xiàn)金的時(shí)機(jī)本錢D．轉(zhuǎn)換本錢中的委托買賣傭金8．*公司每年(360天)現(xiàn)金需求額為400萬(wàn)元，每次轉(zhuǎn)換的交易本錢為20萬(wàn)元，銀行的存款利率為10％，則該公司目標(biāo)現(xiàn)金持有量為〔C〕。A．200萬(wàn)元B．300萬(wàn)元C．400萬(wàn)元D．500萬(wàn)元12．在以下費(fèi)用中，屬于應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢的是(D)。A．轉(zhuǎn)換費(fèi)用B．壞賬損失C．收賬費(fèi)用D．投資于應(yīng)收賬款而喪失的再投資收益17．以下各項(xiàng)中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是(B)。A．銀行業(yè)務(wù)集中法B．合理運(yùn)用“浮游量〞C．賬齡分析法D．郵政信箱法19．以下各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢的是(D)。A．收賬費(fèi)用B．壞賬損失C．客戶資信調(diào)查費(fèi)D．應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息20．以下屬于缺貨本錢的是(D)。A．存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用B．存貨殘損霉變損失C．儲(chǔ)存存貨發(fā)生的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用D．產(chǎn)品供給中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失22．在確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量根本模式下的進(jìn)貨批量時(shí)，應(yīng)考慮的本錢是(D)。A．進(jìn)貨本錢B．訂貨本錢C．儲(chǔ)存本錢D．進(jìn)貨費(fèi)用和儲(chǔ)存本錢23．采用ABC控制法時(shí)，A類存貨應(yīng)符合的條件是(A)。A．品種數(shù)占總品種數(shù)的l0％，價(jià)值占總價(jià)值的70％B．品種數(shù)占總品種數(shù)的70％，價(jià)值占總價(jià)值的10％C．品種數(shù)占總品種數(shù)的70％，價(jià)值占總價(jià)值的30％D．品種數(shù)占總品種數(shù)的30％，價(jià)值占總價(jià)值的70％26．企業(yè)向銀行短期借款，借款利率為10％，補(bǔ)償性余額為l2％，則實(shí)際貸款利率為(C)。A．7．8％B．10％C．11.36％D．14％二、多項(xiàng)選擇題1．流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資相比，特點(diǎn)包括(BCD)。A．彈性大B．流動(dòng)性強(qiáng)C．具有并存性D．具有波動(dòng)性2．企業(yè)為維持預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要的現(xiàn)金余額主要取決因素有(ABD)。A．企業(yè)臨時(shí)的舉債能力B．企業(yè)愿意承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)程度C．企業(yè)在金融市場(chǎng)上的投資時(shí)機(jī)D．企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度5．用存貨模式分析確定最正確現(xiàn)金持有量時(shí)，要考慮的本錢費(fèi)用工程有(CD)。A．現(xiàn)金管理費(fèi)用B．現(xiàn)金短缺本錢C．持有現(xiàn)金的時(shí)機(jī)本錢D．現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換本錢6．企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時(shí)，需考慮的因素有(BD)。A．企業(yè)銷售水平的上下B．企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱C．金融市場(chǎng)投資時(shí)機(jī)的多少D．企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度8．應(yīng)收賬款的本錢包括(ABD)。A．時(shí)機(jī)本錢B．壞賬本錢C．財(cái)務(wù)本錢D．管理本錢11．影響應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢的因素有(ABCD)。A．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)B．變動(dòng)本錢率C．賒銷收入凈額D．資金本錢率14．賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所發(fā)揮的作用有(BC)。A．增加現(xiàn)金B(yǎng)．減少存貨C．促進(jìn)銷售D．減少借款15．存貨的功能主要包括(ABCD)。A．防止停工待料B．適應(yīng)市場(chǎng)變化C．降低進(jìn)貨本錢D．維持均衡生產(chǎn)16．流動(dòng)負(fù)債主要來(lái)源有(ABD)。A．短期借款B．商業(yè)信用C．發(fā)行債券D．應(yīng)付賬項(xiàng)四、計(jì)算分析題1.*企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比擬穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為900000元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定本錢為450元，有價(jià)證券的年利率為10%。要求：〔1〕計(jì)算最正確現(xiàn)金持有量。〔2〕計(jì)算最低現(xiàn)金持有本錢?！?〕計(jì)算最正確現(xiàn)金持有量的全年轉(zhuǎn)換本錢?！?〕計(jì)算最正確現(xiàn)金持有量的時(shí)機(jī)本錢?！?〕計(jì)算有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換次數(shù)和轉(zhuǎn)換間隔期。答案〔1〕最正確現(xiàn)金持有量=(2×900000×450/10%)1/2＝90000(元)〔2〕最低現(xiàn)金持有本錢=(2×900000×450×10%)1/2＝9000(元)〔3〕最正確現(xiàn)金持有量的全年轉(zhuǎn)換本錢=(900000/90000)×450=4500(元)(4)最正確現(xiàn)金持有量的時(shí)機(jī)本錢=(90000/2)×10%=4500(元)(5)有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換次數(shù)=(900000/90000)=10〔次〕有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換間隔期=360/10=30〔天〕3.方華公司預(yù)計(jì)年耗用*材料80000公斤，單價(jià)20元／公斤，單位儲(chǔ)存本錢10元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為40元，該材料不允許缺貨。要求：(1)計(jì)算該材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量；(2)計(jì)算與經(jīng)濟(jì)訂貨批量有關(guān)的存貨總本錢；(3)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量的平均占用資金；(4)計(jì)算年度最正確進(jìn)貨批次答案(1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量＝=800(公斤)(2)與經(jīng)濟(jì)訂貨批量有關(guān)的存貨總本錢=8000(元)(3)資金平均占用額＝800／2×20=8000(元)(4)全年最正確進(jìn)貨次數(shù)＝80000／800=100(次)工程七一、單項(xiàng)選擇題1．以下各項(xiàng)中，不屬于收益與分配管理的容是(D)。A．收人管理B．本錢管理C．利潤(rùn)分配管理D．籌資決策管理5．公司采用固定股利政策發(fā)放股利的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)為(B)。A．降低資金本錢B．維持股價(jià)穩(wěn)定c．提高支付能力D．實(shí)現(xiàn)資本保全7．一般而言，適應(yīng)于采用固定股利政策的公司是(C)。A．負(fù)債率較高的公司B．盈利波動(dòng)較大的公司C．盈利穩(wěn)定或處于成長(zhǎng)期的公司D．盈利較高但投資時(shí)機(jī)較多的公司9．*公司目標(biāo)資金構(gòu)造為自有資金與借人資金之比為6：4，該公司下一年度方案投資1200萬(wàn)元，今年年末實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)元。按照剩余股利政策，該公司可用于分配股利的金額是(D)。A．1500B．1720C．2200D．228016．以下各項(xiàng)中，能使股票交易價(jià)格產(chǎn)生下降的日期可能是(A)。A．除息日B．股權(quán)登記日C．股利宣告日D．股利支付日二、多項(xiàng)選擇題5．以下各項(xiàng)中，屬于公司發(fā)放股票股利優(yōu)點(diǎn)的有(ABCD)。A．有利于吸引投資者B．促進(jìn)公司股票的交易和流通C．可以降低公司股票的市場(chǎng)價(jià)格D．可以傳遞公司未來(lái)開展前景良好的信息10．以下各項(xiàng)中，屬于提醒投資中心特點(diǎn)的表述包括(BCD)。A．屬于最高管理層B．承當(dāng)最大的責(zé)任C．具有投資決策權(quán)D．所處在責(zé)任層次最高11．以下關(guān)于除息日表述正確的有(AD)。A．在除息日前，股利權(quán)附屬于股票B．在除息日前，股利權(quán)不附屬于股票C．在除息日前，持有股票者不享有領(lǐng)取股利的權(quán)利D．從除息日開場(chǎng)，新購(gòu)入股票的投資者不能分享最近一期股利13．采用固定股利支付率政策的原因有(CD)。A．使公司增強(qiáng)財(cái)務(wù)彈性B．促進(jìn)股票價(jià)格的穩(wěn)定與上揚(yáng)C．表達(dá)投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益的對(duì)等D．保持股利與盈利之間的一定比例關(guān)系16．固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策的優(yōu)點(diǎn)包括(ABD)。A．有利于穩(wěn)定股價(jià)B．有利于吸引投資者C．有利于改善企業(yè)資本構(gòu)造D．有利于樹立公司良好的形象17．收益與分配管理的意義包括(ABCD)。A．收益分配是企業(yè)優(yōu)化資本構(gòu)造的重要措施B．收益分配是國(guó)家建立資金的重要來(lái)源C．收益分配是企業(yè)再生產(chǎn)的條件D．收益分配表達(dá)了企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者和勞動(dòng)者之間的利益關(guān)系工程八財(cái)務(wù)分析與考核一、單項(xiàng)選擇題1．短期債權(quán)人在進(jìn)展企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)，最為關(guān)心的是(B)。A．企業(yè)獲利能力B．企業(yè)支付能力C．企業(yè)社會(huì)奉獻(xiàn)能力D．企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力2．如果企業(yè)速動(dòng)比率很小，以下結(jié)論成立的是(C)。A．企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng)B．企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)C．企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大D．企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多4．最關(guān)心企業(yè)償債能力的是(B)。A．所有者B．債權(quán)人C．經(jīng)營(yíng)決策者D.政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)7．對(duì)權(quán)益乘數(shù)描述正確的選項(xiàng)是(B)。A．資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越低B．資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越高C．權(quán)益乘數(shù)高，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債程度比擬低D．權(quán)益乘數(shù)高，給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)小9．*企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為3／4，則該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)為(B)。A．4／3B．7／4C．7／3D．3／410．假設(shè)企業(yè)稅后利潤(rùn)為150萬(wàn)元，所得稅稅率為25％，利息費(fèi)用50萬(wàn)元，則該企業(yè)的已獲利息倍數(shù)為(C)。A．1．75B．3．75C．4D．4．7513．企業(yè)增加速動(dòng)資產(chǎn)，一般會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是(B)。A．降低企業(yè)的時(shí)機(jī)本錢B．提高企業(yè)的時(shí)機(jī)本錢C．增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D．提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率14．*企業(yè)應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)為9次(假設(shè)一年按360天計(jì)算)，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為(B)。A．30天B．40天C．80天D．240天15.*企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)由現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨構(gòu)成。如果流動(dòng)比率等于2，速動(dòng)比率等于l，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的30％，則現(xiàn)金在流動(dòng)資產(chǎn)中的比重為(B)。A．10％B.20％C．30％D．50％17．以下等式不正確的選項(xiàng)是(B)。A．資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×資金周轉(zhuǎn)率B．凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×權(quán)益乘數(shù)C．速動(dòng)比率＝(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失)÷流動(dòng)負(fù)債D.權(quán)益乘數(shù)＝1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)18．以下各項(xiàng)中，關(guān)于每股收益的說(shuō)確的是(D)。A．每股收益高則每股股利也高B．每股收益高則股票市盈率就低C．每股收益包含了股票中的風(fēng)險(xiǎn)因素D．每股收益是衡量上市公司獲利能力時(shí)最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)19．杜邦分析法主要用于(D)。A.企業(yè)償債能力分析B.企業(yè)盈利能力分析C.企業(yè)資產(chǎn)管理能力分析D.財(cái)務(wù)綜合分析二、多項(xiàng)選擇題2．企業(yè)財(cái)務(wù)分析的意義包括(ABD)。A．評(píng)價(jià)企業(yè)開展趨勢(shì)B．可以挖掘企業(yè)潛力C．判斷企業(yè)家的財(cái)務(wù)實(shí)力D．評(píng)價(jià)和考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)5．企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高，說(shuō)明(ABCD)。A．收賬迅速，賬齡較短B．資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)C．可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失D．信用政策比擬嚴(yán)格6.反映企業(yè)銷售業(yè)務(wù)盈利能力的利潤(rùn)指標(biāo)主要是(AB)。A．主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)B．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī)．利潤(rùn)總額D.凈利潤(rùn)7．影響凈資產(chǎn)收益率的因素有(ABC)。A．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B．資產(chǎn)負(fù)債率C．銷售凈利率D．流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比率8．影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素主要有(ABCD)。A．產(chǎn)品的售價(jià)B.單位產(chǎn)品本錢的上下C．產(chǎn)銷產(chǎn)量D．所得稅稅率9.企業(yè)提高主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的途徑主要有(AC)。A．?dāng)U大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入B．適當(dāng)增加負(fù)債C．降低本錢與費(fèi)用D．降低所得稅率10．在其他條件不變的情況下，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率該指標(biāo)上升的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)包括(AD)。A．用現(xiàn)金歸還負(fù)債B．借人一筆短期借款C．用銀行存款購(gòu)人一臺(tái)設(shè)備D．用銀行存款支付一年費(fèi)12.凈資產(chǎn)收益率可以綜合反映企業(yè)的(ACD)。A．盈利能力B．短期償債能力C．長(zhǎng)期償債能力D．營(yíng)運(yùn)能力14.以下指標(biāo)可以衡量企業(yè)開展能力大小的有(AB)。A．總資產(chǎn)增長(zhǎng)率B．銷售增長(zhǎng)率C．銷售利潤(rùn)率D.凈資產(chǎn)收益率15.以下指標(biāo)中，直承受主營(yíng)業(yè)務(wù)收入影響的指標(biāo)有(ACD)。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率17．以下分析方法中，屬于財(cái)務(wù)綜合分析方法的有(BD)。A．趨勢(shì)分析法B．杜邦分析法C．因素分析法D．沃爾比重分析法18．以下各項(xiàng)中，能同時(shí)影響流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有(AD)。A．采購(gòu)原材料B．歸還短期借款C．以銀行存款購(gòu)置國(guó)債D．以銀行存款購(gòu)置固定資產(chǎn)四、計(jì)算分析題1．A公司的流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成。年初存貨為290萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為250萬(wàn)元；年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為l．5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，且年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為540萬(wàn)元(注意，一年按照360天計(jì)算)。要求：(1)計(jì)算該公司年末流動(dòng)負(fù)債余額；(2)計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額；(3)計(jì)算該公司本年銷貨本錢；(4)假定本年?duì)I業(yè)收入為1920萬(wàn)元，應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。答案：(1)計(jì)算該公司年末流動(dòng)負(fù)債余額年末流動(dòng)負(fù)債余額=540／3=180(萬(wàn)元)(2)計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額存貨年末余額=540—180×1．5=270(萬(wàn)元)存貨年平均余額=(290+270)／2=280(萬(wàn)元)(3)計(jì)算該公司本年銷貨本錢本年銷貨本錢=280×4=1120(萬(wàn)元)(4)計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款年末余額=540—270=270(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款平均余額=(250+270)／2=260(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=260×360／1920=48．75(天)3．*公司2008年度的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表2008年l2月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款凈額預(yù)付賬款存貨待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)6804042606006060200(1)12600156072040(2)600650020013040154001560流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款其他應(yīng)付款未交稅金流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益：實(shí)收資本盈余公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益7201440144020402005840376014000(4)400(5)1120148016002400240(7)4760(8)4000400(9)資產(chǎn)總計(jì)26000(3)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)(6)(10)注：利潤(rùn)表反映該公司本年度的銷售凈額為32800萬(wàn)元，銷售本錢為l8400萬(wàn)元。要求：(1)填列上表中括號(hào)的數(shù)字；(2)計(jì)算2008年度的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率；(3)計(jì)算2008年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。答案：(1)填列表中括號(hào)的數(shù)字資產(chǎn)負(fù)債表2008年l2月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款凈額預(yù)付賬款存貨待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)6804042606006060200(1)1184012600156072040(2)4980600650020013040154001560流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款其他應(yīng)付款未交稅金流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益：實(shí)收資本盈余公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益7201440144020402005840376014000(4)2000400(5)164001120148016002400240(7)68404760(8)140004000400(9)18400資產(chǎn)總計(jì)26000(3)30000負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)(6)26000(10)30000(2)計(jì)算2008年度的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率=13040／6840=1．9064速動(dòng)比率=(720+40+4980)／6840=0．8392資產(chǎn)負(fù)債率=(6840+4760)／30000=38．67％(3)計(jì)算2008年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=32800／[(4260+4980)／2]=7．1(次)存貨周轉(zhuǎn)率=18400／[(6060+6500)／2]=2．93(次)綜合題1．A公司擬投資于一工程，期望在第5年末使原投入的資金價(jià)值到達(dá)5000萬(wàn)元，假定該工程的投資報(bào)酬率為10％，要求計(jì)算A公司現(xiàn)在應(yīng)投入的資金數(shù)額。[(P／F，10％，5)=0．6209]答案：該公司現(xiàn)應(yīng)投入的資金數(shù)額＝5000×(P／F，10％，5)＝5000×0．6209＝3104．5(萬(wàn)元)解析：此題是求一次性收付款的復(fù)利現(xiàn)值。2.B公司向保險(xiǎn)公司借款，預(yù)計(jì)10年后還本付息總額為800000元。為歸還這筆借款，B公司擬在各年提取相等數(shù)額的基金。假定銀行的借款年利率為10％。[(F／A，10％，10)=15．937]要求：(1)如果B公司每年年末提取該項(xiàng)基金，計(jì)算每年應(yīng)提取的基金額。(2)如果B公司每年年初提取該項(xiàng)基金，計(jì)算每年應(yīng)提取的基金額。答案：(1)年償債基金＝800000／(F／A，10％，10)＝800000／15．937＝50197．65(元)(2)年償債基金＝800000／[(F／A，10％，10)×(1+10％)]＝800000／(15．937×1．1)＝45634．23(元)3.*投資者購(gòu)置D公司發(fā)行的面值1000元、期限為5年期的債券，其年利率為8％。要求：分別計(jì)算每年計(jì)息一次、每年計(jì)息兩次的實(shí)際利率及其本利和。[〔F/P，8%，5〕=1.469，〔F/P，4%，10〕=1.480]答案：(1)每年計(jì)息一次實(shí)際利率等于名義利率，均為8％。本利和(F)＝1000×(1+8％)5＝1469(2)每年計(jì)息兩次實(shí)際利率(i)=(1+8%/2)2-1=8.16%

本利和(F)＝1000×(1+4%)10＝1480(元)解析：此題的關(guān)鍵是考核名義利率與實(shí)際利率之間的轉(zhuǎn)換。值得注意的是，正如此題答案所示的那樣，在名義利率與實(shí)際利率不同的情況下，既可以用名義利率計(jì)算終值(或現(xiàn)值)，也可以用實(shí)際利率計(jì)算終值(或現(xiàn)值)。4.*公司現(xiàn)有資金400萬(wàn)元可用于以下投資方案A或B：A方案：購(gòu)入國(guó)庫(kù)券〔五年期，年利率10%，不計(jì)復(fù)利，到期一次支付本息〕B方案：購(gòu)置新設(shè)備400萬(wàn)，建立期1年，使用期五年，到期設(shè)備殘值收入為40萬(wàn)，按直線法計(jì)提折舊；設(shè)備交付使用后每年可以實(shí)現(xiàn)48萬(wàn)元的稅前利潤(rùn)。該企業(yè)的資金本錢率為10%，適用所得稅率為25%。要求：〔1〕計(jì)算投資方案A的凈現(xiàn)值?！?〕計(jì)算投資方案B各年的現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)值?！?〕運(yùn)用凈現(xiàn)值法對(duì)上述投資方案進(jìn)展選擇。5.甲公司持有A、B、C三種股票，各股票所占多的比重分別為50%、20%和30%，其β系數(shù)分別為3,2和1.0。市場(chǎng)收益率為10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為15%。求：〔1〕甲公司證券組合的β系數(shù)為？〔2〕甲公司證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為？甲公司證券組合的必要投資收益率為？6*公司發(fā)行五年期的債券，票面面值為1000元，票面利率為8%，每年付一次利息，到期還本。發(fā)行價(jià)為1200元，發(fā)行費(fèi)用率為3%，所得稅率為33%，則該筆債券資本本錢是多少？簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述企業(yè)的籌資渠道企業(yè)的籌資渠道有：〔1〕政府財(cái)政資本〔2〕銀行信貸資本?！?〕非銀行金融機(jī)構(gòu)資本?！?〕其他法人資本。〔5〕民間資本。〔6〕企業(yè)部資本。〔7〕國(guó)外和我國(guó)港澳臺(tái)資本。企業(yè)常見的籌資方式一般有：〔1〕投入資本籌資?！?〕發(fā)行股票籌資?！?〕發(fā)行債券籌資。〔4〕發(fā)行商業(yè)本票籌資?！?〕銀行借款籌資?！?〕商業(yè)信用籌資?！?〕租賃籌資。請(qǐng)簡(jiǎn)述剩余股利政策。剩余股利政策制定股利分配策略的步驟：〔1〕根據(jù)投資決策確定投資的資金需要量；〔2〕確定公司的目標(biāo)資本構(gòu)造，即負(fù)債/權(quán)益，使資本本錢最低。同時(shí)計(jì)算出所需的權(quán)益資本額；〔3〕最大限度地留存利潤(rùn)，滿足投資權(quán)益資本的需求；〔4〕如果留存利潤(rùn)缺乏，則可通過(guò)增發(fā)普通股來(lái)籌資；〔5〕如果利潤(rùn)超過(guò)應(yīng)留存的利潤(rùn)額，剩余的利潤(rùn)則以股利的形式支付給股東簡(jiǎn)述公司并購(gòu)的目的和動(dòng)機(jī)〔1)謀求管理協(xié)同效應(yīng)。

(2)謀求經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)。

(3)謀求財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

(4)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組，開展多元化經(jīng)營(yíng)。

(5)獲得特殊資產(chǎn)。

(6)降低代理本錢。請(qǐng)簡(jiǎn)述