項(xiàng)目九-現(xiàn)金流創(chuàng)新量表分析

項(xiàng)目九

現(xiàn)金流量表分析Evaluation

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Ltd.概念：指庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價(jià)物。注意：現(xiàn)金流量中涉及的現(xiàn)金一般由以上4部分組成，除非同時提及現(xiàn)金等價(jià)物一、現(xiàn)金流量表的性質(zhì)（一）現(xiàn)金流量表的概念是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，Ev用a以lu反a映ti企o業(yè)n

在on一l定y.會計(jì)期間現(xiàn)金ated和w現(xiàn)it金h等A價(jià)sp物o（se以.下Sl簡i稱de現(xiàn)s金f）or流.入N和ET流3出.情5況Cl的i會en計(jì)t報(bào)P表ro。fi是一張動態(tài)報(bào)表。（二）什么Co是p現(xiàn)yr金i？ght

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Ltd.機(jī)構(gòu)，隨時可以用于支付的存款。包括企業(yè)的銀行存款等可以隨時用于支付的部分。

質(zhì)押、凍結(jié)的活期存款不能隨時用于支付，故不能包括在現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金概念中。1.庫存現(xiàn)金

庫存現(xiàn)金是指企業(yè)持有可隨時用于支付的現(xiàn)金，即與會計(jì)核算中“現(xiàn)金E”va賬l戶ua所ti包on括o的nl內(nèi)y容一致。.at?ed2w.隨it時h

用As于po支se付.的Sl存id款es

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Profi隨時用于C支op付yr的i存gh款t

是20指04企-2業(yè)0存11在A銀sp行os或e其Pt他y金Lt融d.即：隨時用于支付的存款≠活期存款

如果存在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)中不能隨時用于支付，如不能隨時E支va取l的ua定ti期on存o款nl，y不應(yīng)作為現(xiàn).ated金w流it量h

表As中po的s現(xiàn)e.金Sl，id但e提s

f前o通r.知N銀ET行3或.5其C他li金en融t

機(jī)Profi構(gòu)便可支C取op的y定ri期gh存t

款20，04則-包20括11在A現(xiàn)sp金os流e量Pt表y中Lt的d.現(xiàn)金概念中。3.其他貨幣資金

外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款、在途貨幣資金、存出投資款。4.現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換期限短，一般是指從購買日起三個月內(nèi)到期。權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定，因而不屬于現(xiàn)金等價(jià)物。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況，確定現(xiàn)金等價(jià)物的范圍，一經(jīng)確定

不得隨意變更?，F(xiàn)金等價(jià)物雖然不是現(xiàn)金，但其支付能力與現(xiàn)金的差別不大，可視為現(xiàn)金。為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變Ev動a風(fēng)lu險(xiǎn)a很ti小o的n

投on資l。y.at?ed現(xiàn)w金it等h價(jià)A物sp通o常se包.括Sl三i個de月s內(nèi)f到or期.的N、ET可3上.市5流Cl通i、en轉(zhuǎn)t讓P或rofi隨時兌現(xiàn)債Co券p投yr資i。ght

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Ltd.5.區(qū)分幾個不同的現(xiàn)金概念三個：現(xiàn)金=庫存現(xiàn)金Evaluation

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Aspose.Slides（fo我r國.N會ET計(jì)3核.5算C中l(wèi)i）ent

Profi現(xiàn)金C=o庫py存r現(xiàn)ig金ht+銀20行04存-款20+1其1

他As貨po幣se資P金ty

Ltd.（西方會計(jì)以及與現(xiàn)金等價(jià)物同時提及時）現(xiàn)金=庫存現(xiàn)金+銀行存款+其他貨幣資金+現(xiàn)金等價(jià)物（現(xiàn)金流量表中）（三）什么是現(xiàn)金流量？準(zhǔn)則：指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流動的金額數(shù)量，是對企業(yè)現(xiàn)金流入量和流出量的總稱?，F(xiàn)金流入量，是指企業(yè)在一定時期內(nèi)從各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中收進(jìn)現(xiàn)金的數(shù)量。金等等。2.現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流出量，是指企業(yè)在一定時期內(nèi)為各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)付出現(xiàn)金的數(shù)量。企業(yè)接受勞務(wù)、購置固定資產(chǎn)、償還借款、對外投資等，都會使企業(yè)現(xiàn)金減少，這些減少的現(xiàn)金數(shù)量就是現(xiàn)金流出量。Evaluation

only.at?ed1.w現(xiàn)i金t流h入A量spose.Slides

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Profi如銷售商品提C供o勞py務(wù)r收i到g的h現(xiàn)t金2，00吸4收-投2資0收11到的A現(xiàn)sp金o，s借e款P收t到y(tǒng)的L現(xiàn)td.金流量凈額，也叫凈現(xiàn)金流量或現(xiàn)金凈流量。流量：即發(fā)生額，針對于存量來說的。流入量：增加發(fā)生額流出量：減少發(fā)生額現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)E金va流lu出at量io的n

o差nl額y.，叫做現(xiàn)ated

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Profi現(xiàn)金流量Co凈py額ri=g現(xiàn)ht金20流04入-2量01-1現(xiàn)A金sp流os出e

P量ty

Ltd.（四）現(xiàn)金流量的構(gòu)成現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營Ev活al動ua的ti現(xiàn)on金o凈nl流y.量+投資

ated活wi動th的A現(xiàn)sp金os凈e.流Sl量ide+s籌fo資r活.N動ET的3.現(xiàn)5金Cl凈ie流nt量Profi?

=（經(jīng)營Co活py動ri的gh現(xiàn)t

2金00流4-入20量11-經(jīng)As營po活se動Pt的y

現(xiàn)Lt金d.流出量）+（投資活動的現(xiàn)金流入量-投資活動的現(xiàn)金流出量）+（籌資活動的現(xiàn)金流入量-籌資活動的現(xiàn)金流出量）金的能力。債務(wù)最終應(yīng)由其歸還。本部分占現(xiàn)金流量的比率越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固。3.有利于信息使用者預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量；4.有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金凈流量的因素（投資理財(cái)活動對經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的影響）；5.可彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制的不足、增強(qiáng)會計(jì)信息的可比性。二、現(xiàn)金流量表的作用1.能說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因；2.直接揭示企業(yè)當(dāng)前的償債能力E、v支a付l能u力a和t籌i資on能力o；nly.at?ed經(jīng)w營i活t動h產(chǎn)A生s的p現(xiàn)o金s流e量.能S衡l量i這de些s指標(biāo)f。o因r為.它N本E質(zhì)T上3代.表5了C企l業(yè)i自e我n創(chuàng)t造P現(xiàn)rofiCopyright

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Ltd.表中特定項(xiàng)目的金額作為基數(shù)，計(jì)算該項(xiàng)目各個組三、現(xiàn)金流量表垂直分析（結(jié)構(gòu)分析）即結(jié)構(gòu)分析，是指根E據(jù)va分lu析a的ti目on的o，nl選y.擇現(xiàn)金流量ated成w部it分h

占As其po總se體.的Sl比id重es，f以or分.析NE現(xiàn)T金3.流5量Cl表i中en各t

項(xiàng)Profi目的相對C地op位yr和i總gh體t

結(jié)20構(gòu)04之-2間0的11關(guān)A系sp。ose

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Ltd.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司(以下簡稱M公司)2005年年報(bào)(報(bào)表數(shù)據(jù)從略)為例加以說明。Evaluation

only.at?ed現(xiàn)w金i流t量h表A分s析po的s首e要.任S務(wù)li是d分e析s各f項(xiàng)o活r動.誰N占E主T導(dǎo)3，.如5MC公l司i現(xiàn)e金nt總Profi流入中經(jīng)營性C流o入py占r40i.g76h%，t投2資00流4入-占2109.19%1，A籌s資p流o入se占3P9.t3y4%，Ltd.說明經(jīng)營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。（一）流入結(jié)構(gòu)分析由于經(jīng)營、投資和籌資活動均能帶來現(xiàn)金流入，因此，就應(yīng)著重分析流E入va結(jié)lu構(gòu)a。tion

only.at?ed在w公it司h

經(jīng)As營po活se動.流Sl入id中es，f主or要.業(yè)NE務(wù)T銷3.售5收Cl入i帶en來t

的Profi流入占86C.o6p%y，r增ig值ht稅2占00142.-3290%1，1由As此po反s映e

P出t該y

L公td.

司經(jīng)營屬于正常；

投資活動的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產(chǎn)帶來的現(xiàn)金流入占到100%，說明公司投資帶來的現(xiàn)金流入全部是回收投資而非獲利；籌資活動中借款流入占籌資流入的52.18%，為主要來源；吸收權(quán)益資金流入占47.74%，為次要來源。（二）流出結(jié)構(gòu)分析Evaluation

only.at?ed該w公i司t的h總A流s出po中s經(jīng)e營.活S動li流d出e占s24f.1o8r%，.投N資E活T動3占.258.C64l%i，e籌n資t

Profi活動占47.18C%。o由py于r公i司g2h00t4年2未00對4股-東2進(jìn)0行11現(xiàn)金A分sp配o，s故e公P司t現(xiàn)y金Ltd.流出中償還債務(wù)占很大比重，使負(fù)債大量減少。經(jīng)營活動流出中，購買商品和勞務(wù)占54.38%；支付給職工的以及為職工支付的現(xiàn)金占10.81%，稅費(fèi)占3.6%，負(fù)擔(dān)較輕，支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金為29.80%，比重E較v大a。l投ua資t活i動o流n出o中n權(quán)l(xiāng)y益.性投資所支付ated的w現(xiàn)i金t占h60A.s74p%，os而e購.置S固l定id資e產(chǎn)s、f無o形r資.產(chǎn)N和E其T他3長.期5資C產(chǎn)l所ie支n付t的Profi現(xiàn)金占39.26C%。o籌py資r流i出g中h償t還2本00金4占-472.0511%,1其A他s為p籌o資se費(fèi)和Pt利y息支Ltd.出。從以上分析可以看出，該企業(yè)的投資活動的現(xiàn)金流出較大，在投資活動的現(xiàn)金流出中，權(quán)益性投資又占最大比例，說明該企業(yè)的股權(quán)擴(kuò)張較快。Evaluation

only.（三）凈現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析從M公司的現(xiàn)金流量表可以看出：經(jīng)營活動中：現(xiàn)金流入量4269.89萬元；現(xiàn)金流出量3234.90萬元at?ed該w公i司t經(jīng)h營A活s動po現(xiàn)s金e流.入S流li出d比e為s1.f32o，r表.明N1E元T的3現(xiàn).金5流C出l可i換e回n1t.3P2rofi元現(xiàn)金流入。C此o值py當(dāng)r然i越g大h越t好2。004-2011

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Ltd.投資活動中：現(xiàn)金流入量2085.00萬元；現(xiàn)金流出量3833.19萬元該公司投資活動的現(xiàn)金流入流出比為0.74，公司投資活動引起的現(xiàn)金流出較大，表明公司正處于擴(kuò)張時期。一般而言，處于發(fā)展時期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機(jī)會時此值較大?；I資活動中：現(xiàn)金流入量4120.50萬元；現(xiàn)金流出量6314.49萬元籌資活動流入流出比為0.65，表明還款明顯大于借款。如果籌資借新債還舊債的現(xiàn)象。和流出結(jié)構(gòu)進(jìn)行歷史比較或同業(yè)比較，這樣可以得到更有意義的結(jié)論。一般而言，對于一個健康的正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)為正數(shù)，投資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)為負(fù)數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)是正負(fù)相間的，上述公司的現(xiàn)金流量基本體現(xiàn)了這種成長性公司的狀況。銀廣夏案例活動中現(xiàn)金流入系舉債獲得E，va同l時ua也t說i明on該公on司l較y大.程度上存在at?ed作w為i信th息A使s用p者os，e在.深Sl入i掌d握es企f業(yè)o的r現(xiàn).金N流ET情3況.下5，C還li應(yīng)e將n流t入ProfiCopyright

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Ltd.=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷銷售收入四、掌握現(xiàn)金流量盈利率分析獲取現(xiàn)金能力分析評價(jià)營業(yè)現(xiàn)金流量創(chuàng)造能力，通過經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與某種投入的資源Ev對a比lu進(jìn)a行ti分o析n

。on—l—y.與同行比at1e.d銷w售i現(xiàn)th金A比s率pose.Slides

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Profi反映每元銷售C得op到y(tǒng)的ri凈g現(xiàn)ht金2，0越04大