私募基金基礎(chǔ)知識簡介(一)

1、私募基金的概念?私募基金是指在中國境內(nèi)以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金，包括契約型基金或者資產(chǎn)由基金管理人或普通合伙人管理的以投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)。

2、私募基金的分類?（1）根據(jù)發(fā)行主體與監(jiān)管方式的不同，私募基金分為以下幾類：持牌金融機構(gòu)的各類投資計劃：包括證券公司、基金公司、期貨公司及其子公司的資管計劃，信托計劃、商業(yè)銀行理財計劃、保險資管計劃。其中，鑒于金融分業(yè)監(jiān)管，信托計劃、商業(yè)銀行理財計劃、保險資管計劃尚未明確適用《私募投資基金監(jiān)管管理暫行辦法》。非持牌金融機構(gòu)的私募投資基金：有限合伙基金、公司型基金、契約型基金。（2）根據(jù)法律形式的不同，私募基金分以下幾類：有限合伙基金：以進行投資活動為目的設(shè)立的合伙企業(yè)，資產(chǎn)由普通合伙人進行管理，簽訂合伙協(xié)議，是目前股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的主流形式。公司型基金：以進行投資活動為目的設(shè)立的公司，資產(chǎn)由基金管理人進行管理，簽訂公司章程。契約型基金：以簽訂基金合同為表現(xiàn)形式，是目前證券投資基金的主流形式。（3）根據(jù)投資標(biāo)的的不同，私募基金分以下幾類：私募證券投資基金：私募證券投資基金投資于公開發(fā)行的股份有限公司（上市公司）的股票、債券、基金份額，以及證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種。即私募證券基金投資于公開發(fā)行的證券。私募股權(quán)投資基金：除創(chuàng)業(yè)投資基金以外主要投資于非公開交易的企業(yè)股權(quán)。創(chuàng)業(yè)投資基金：創(chuàng)業(yè)投資基金是私募股權(quán)投資基金的特殊類別，主要向出于創(chuàng)業(yè)各階段的未上市成長性企業(yè)進行股權(quán)投資的基金。其他私募基金：其他私募基金投資于藝術(shù)品、紅酒等特定商品。

3、什么是自我管理型的私募基金？公司型基金自聘管理團隊管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金應(yīng)作為基金管理人履行登記手續(xù)的同時，作為基金履行備案手續(xù)，該種基金屬于自我管理型的私募基金。

4、投資于新三板和定增的私募基金屬于什么類型的私募基金？根據(jù)有關(guān)規(guī)則，目前協(xié)會備案的私募基金主要包括私募證券投資基金、私募證券類FOF基金、私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資類FOF基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資類FOF基金、其他私募投資基金、其他私募投資類FOF基金。對于主要投資于新三板擬掛牌和已掛牌企業(yè)的私募基金，建議按照創(chuàng)業(yè)投資基金備案；對于投資于上市公司定增的私募基金，建議按照私募股權(quán)投資基金備案。

5、公司型、合伙型和契約型私募基金的稅收主要有哪些區(qū)別？公司型私募基金應(yīng)繳納15%-25%的企業(yè)所得稅，并且需要為個人股東代扣代繳個稅；合伙型基金不需要繳納企業(yè)所得稅，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則，合伙人為自然人的，繳納個人所得稅，合伙人為法人的，繳納企業(yè)所得稅；契約型私募基金目前普遍認為無需繳稅。

6、有限合伙制基金中，有限合伙人有哪些法律保障？《合伙企業(yè)法》第六十八條規(guī)定了LP的安全港條款，主要包括，參與決定普通合伙人入伙、退伙；對企業(yè)的經(jīng)營管理提出建議；參與選擇承辦有限合伙企業(yè)審計業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所；獲取經(jīng)審計的有限合伙企業(yè)財務(wù)會計報告；對涉及自身利益的情況，查閱有限合伙企業(yè)財務(wù)會計賬簿等財務(wù)資料；在有限合伙企業(yè)中的利益受到侵害時，向有責(zé)任的合伙人主張權(quán)利或者提起訴訟；執(zhí)行事務(wù)合伙人怠于行使權(quán)利時，督促其行使權(quán)利或者為了本企業(yè)的利益以自己的名義提起訴訟；依法為本企業(yè)提供擔(dān)保。LP的上述行為，不視為執(zhí)行合伙事務(wù)，不視為對外代表有限合伙企業(yè)。

7、私募基金能否承諾保底保收益？不能。私募基金管理人、私募基金募集機構(gòu)，不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

8、私募基金財產(chǎn)分離制度的要求？私募基金財產(chǎn)與私募基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同私募基金財產(chǎn)之間、私募基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間要實行獨立運作，分別核算。

9、私募機構(gòu)發(fā)行私募基金是否要經(jīng)過行政審批?不需要。監(jiān)管規(guī)則規(guī)定私募機構(gòu)發(fā)行私募基金不設(shè)行政審批，允許各類發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上，向累計不超過法律規(guī)定數(shù)量的投資者發(fā)行私募基金。

10、私募基金是否可以不托管？可以。除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管?；鸷贤s定私募基金不進行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制，不得出現(xiàn)將投資剩余的募集資金以現(xiàn)金形式存放于公司等現(xiàn)象。

11、私募基金管理人可否兼營其他業(yè)務(wù)？不可以。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循專業(yè)化運營原則，主營業(yè)務(wù)清晰，不得兼營與私募基金管理無關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)。

12、私募基金管理人是否要遵循《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》的要求？應(yīng)區(qū)分不同情形。該規(guī)定主要適用于證券期貨經(jīng)營機構(gòu)通過資管計劃形式開展的私募資管業(yè)務(wù)，私募證券投資基金業(yè)務(wù)參照執(zhí)行，因此，私募證券投資基金管理人需要遵循該規(guī)定，而私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金暫不適用上述規(guī)定，因此，證券公司私募投資基金子公司開展的私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)不適用上述規(guī)定。

13、私募基金管理機構(gòu)是否可以接受證券公司另類投資子公司的投資？可以。私募基金管理機構(gòu)可以接受證券公司另類投資子公司作為有限合伙人進行財務(wù)投資，該另類投資子公司不得參與私募基金管理。

14、證券公司自營是否可以投資私募基金?若該私募基金屬于自營投資品種清單第五類經(jīng)批準或備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機構(gòu)柜臺交易的證券，則可以投資，但需遵循《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算表》的要求。

15、證券公司直投子公司轉(zhuǎn)型成私募投資基金子公司后，參與上市公司定增的，是屬于私募股權(quán)投資基金還是私募證券投資基金可開展的業(yè)務(wù)？按照基金業(yè)協(xié)會的規(guī)則，上市公司定增基金劃分為私募股權(quán)投資基金，直投子公司轉(zhuǎn)型后參與上市公司定增的，屬于私募股權(quán)投資基金可開展的業(yè)務(wù)。

16、私募基金委托證券公司開展綜合托管業(yè)務(wù)，是否代表私募基金已托管？二者不能簡單等同。因為一是基金法規(guī)定的基金托管人需要經(jīng)過行政許可，而私募基金綜合托管業(yè)務(wù)由中國證券投資者保護基金有限公司向證券公司出具無異議函；二是托管業(yè)務(wù)傾向于復(fù)核、監(jiān)督業(yè)務(wù)，私募基金綜合托管業(yè)務(wù)更傾向于外包業(yè)務(wù)；三是根據(jù)《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，若綜合托管業(yè)務(wù)包括基金托管的內(nèi)容，應(yīng)由證券公司托管部門負責(zé)，不應(yīng)由其他團隊操作。

17、基金托管人與基金管理人是否可以是同一個主體，基金托管人應(yīng)具備何種資質(zhì)？不可以?；鹜泄苋伺c基金管理人不得為同一機構(gòu)，不得相互出資或者持有股份；基金托管人應(yīng)由商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會核準的其他金融機構(gòu)擔(dān)任。

18、為私募基金業(yè)務(wù)提供外包服務(wù)的機構(gòu)是否需要登記？外包業(yè)務(wù)包括哪些內(nèi)容？需要登記?！端侥纪顿Y基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法》第二條規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)委托在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記并已成為協(xié)會會員的服務(wù)機構(gòu)提供私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)。私募基金外包服務(wù)業(yè)務(wù)包括基金外包服務(wù)機構(gòu)為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系