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文檔簡(jiǎn)介
1、私募基金的概念?私募基金是指在中國境內(nèi)以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金,包括契約型基金或者資產(chǎn)由基金管理人或普通合伙人管理的以投資活動(dòng)為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)。
2、私募基金的分類?(1)根據(jù)發(fā)行主體與監(jiān)管方式的不同,私募基金分為以下幾類:持牌金融機(jī)構(gòu)的各類投資計(jì)劃:包括證券公司、基金公司、期貨公司及其子公司的資管計(jì)劃,信托計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、保險(xiǎn)資管計(jì)劃。其中,鑒于金融分業(yè)監(jiān)管,信托計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、保險(xiǎn)資管計(jì)劃尚未明確適用《私募投資基金監(jiān)管管理暫行辦法》。非持牌金融機(jī)構(gòu)的私募投資基金:有限合伙基金、公司型基金、契約型基金。(2)根據(jù)法律形式的不同,私募基金分以下幾類:有限合伙基金:以進(jìn)行投資活動(dòng)為目的設(shè)立的合伙企業(yè),資產(chǎn)由普通合伙人進(jìn)行管理,簽訂合伙協(xié)議,是目前股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的主流形式。公司型基金:以進(jìn)行投資活動(dòng)為目的設(shè)立的公司,資產(chǎn)由基金管理人進(jìn)行管理,簽訂公司章程。契約型基金:以簽訂基金合同為表現(xiàn)形式,是目前證券投資基金的主流形式。(3)根據(jù)投資標(biāo)的的不同,私募基金分以下幾類:私募證券投資基金:私募證券投資基金投資于公開發(fā)行的股份有限公司(上市公司)的股票、債券、基金份額,以及證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。即私募證券基金投資于公開發(fā)行的證券。私募股權(quán)投資基金:除創(chuàng)業(yè)投資基金以外主要投資于非公開交易的企業(yè)股權(quán)。創(chuàng)業(yè)投資基金:創(chuàng)業(yè)投資基金是私募股權(quán)投資基金的特殊類別,主要向出于創(chuàng)業(yè)各階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的基金。其他私募基金:其他私募基金投資于藝術(shù)品、紅酒等特定商品。
3、什么是自我管理型的私募基金?公司型基金自聘管理團(tuán)隊(duì)管理基金資產(chǎn)的,該公司型基金應(yīng)作為基金管理人履行登記手續(xù)的同時(shí),作為基金履行備案手續(xù),該種基金屬于自我管理型的私募基金。
4、投資于新三板和定增的私募基金屬于什么類型的私募基金?根據(jù)有關(guān)規(guī)則,目前協(xié)會(huì)備案的私募基金主要包括私募證券投資基金、私募證券類FOF基金、私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資類FOF基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資類FOF基金、其他私募投資基金、其他私募投資類FOF基金。對(duì)于主要投資于新三板擬掛牌和已掛牌企業(yè)的私募基金,建議按照創(chuàng)業(yè)投資基金備案;對(duì)于投資于上市公司定增的私募基金,建議按照私募股權(quán)投資基金備案。
5、公司型、合伙型和契約型私募基金的稅收主要有哪些區(qū)別?公司型私募基金應(yīng)繳納15%-25%的企業(yè)所得稅,并且需要為個(gè)人股東代扣代繳個(gè)稅;合伙型基金不需要繳納企業(yè)所得稅,合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”的原則,合伙人為自然人的,繳納個(gè)人所得稅,合伙人為法人的,繳納企業(yè)所得稅;契約型私募基金目前普遍認(rèn)為無需繳稅。
6、有限合伙制基金中,有限合伙人有哪些法律保障?《合伙企業(yè)法》第六十八條規(guī)定了LP的安全港條款,主要包括,參與決定普通合伙人入伙、退伙;對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理提出建議;參與選擇承辦有限合伙企業(yè)審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所;獲取經(jīng)審計(jì)的有限合伙企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告;對(duì)涉及自身利益的情況,查閱有限合伙企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬簿等財(cái)務(wù)資料;在有限合伙企業(yè)中的利益受到侵害時(shí),向有責(zé)任的合伙人主張權(quán)利或者提起訴訟;執(zhí)行事務(wù)合伙人怠于行使權(quán)利時(shí),督促其行使權(quán)利或者為了本企業(yè)的利益以自己的名義提起訴訟;依法為本企業(yè)提供擔(dān)保。LP的上述行為,不視為執(zhí)行合伙事務(wù),不視為對(duì)外代表有限合伙企業(yè)。
7、私募基金能否承諾保底保收益?不能。私募基金管理人、私募基金募集機(jī)構(gòu),不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
8、私募基金財(cái)產(chǎn)分離制度的要求?私募基金財(cái)產(chǎn)與私募基金管理人固有財(cái)產(chǎn)之間、不同私募基金財(cái)產(chǎn)之間、私募基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作,分別核算。
9、私募機(jī)構(gòu)發(fā)行私募基金是否要經(jīng)過行政審批?不需要。監(jiān)管規(guī)則規(guī)定私募機(jī)構(gòu)發(fā)行私募基金不設(shè)行政審批,允許各類發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上,向累計(jì)不超過法律規(guī)定數(shù)量的投資者發(fā)行私募基金。
10、私募基金是否可以不托管?可以。除基金合同另有約定外,私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管?;鸷贤s定私募基金不進(jìn)行托管的,應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制,不得出現(xiàn)將投資剩余的募集資金以現(xiàn)金形式存放于公司等現(xiàn)象。
11、私募基金管理人可否兼營(yíng)其他業(yè)務(wù)?不可以。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循專業(yè)化運(yùn)營(yíng)原則,主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰,不得兼營(yíng)與私募基金管理無關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)。
12、私募基金管理人是否要遵循《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》的要求?應(yīng)區(qū)分不同情形。該規(guī)定主要適用于證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過資管計(jì)劃形式開展的私募資管業(yè)務(wù),私募證券投資基金業(yè)務(wù)參照?qǐng)?zhí)行,因此,私募證券投資基金管理人需要遵循該規(guī)定,而私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金暫不適用上述規(guī)定,因此,證券公司私募投資基金子公司開展的私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)不適用上述規(guī)定。
13、私募基金管理機(jī)構(gòu)是否可以接受證券公司另類投資子公司的投資?可以。私募基金管理機(jī)構(gòu)可以接受證券公司另類投資子公司作為有限合伙人進(jìn)行財(cái)務(wù)投資,該另類投資子公司不得參與私募基金管理。
14、證券公司自營(yíng)是否可以投資私募基金?若該私募基金屬于自營(yíng)投資品種清單第五類經(jīng)批準(zhǔn)或備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易的證券,則可以投資,但需遵循《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算表》的要求。
15、證券公司直投子公司轉(zhuǎn)型成私募投資基金子公司后,參與上市公司定增的,是屬于私募股權(quán)投資基金還是私募證券投資基金可開展的業(yè)務(wù)?按照基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)則,上市公司定增基金劃分為私募股權(quán)投資基金,直投子公司轉(zhuǎn)型后參與上市公司定增的,屬于私募股權(quán)投資基金可開展的業(yè)務(wù)。
16、私募基金委托證券公司開展綜合托管業(yè)務(wù),是否代表私募基金已托管?二者不能簡(jiǎn)單等同。因?yàn)橐皇腔鸱ㄒ?guī)定的基金托管人需要經(jīng)過行政許可,而私募基金綜合托管業(yè)務(wù)由中國證券投資者保護(hù)基金有限公司向證券公司出具無異議函;二是托管業(yè)務(wù)傾向于復(fù)核、監(jiān)督業(yè)務(wù),私募基金綜合托管業(yè)務(wù)更傾向于外包業(yè)務(wù);三是根據(jù)《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定,若綜合托管業(yè)務(wù)包括基金托管的內(nèi)容,應(yīng)由證券公司托管部門負(fù)責(zé),不應(yīng)由其他團(tuán)隊(duì)操作。
17、基金托管人與基金管理人是否可以是同一個(gè)主體,基金托管人應(yīng)具備何種資質(zhì)?不可以。基金托管人與基金管理人不得為同一機(jī)構(gòu),不得相互出資或者持有股份;基金托管人應(yīng)由商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。
18、為私募基金業(yè)務(wù)提供外包服務(wù)的機(jī)構(gòu)是否需要登記?外包業(yè)務(wù)包括哪些內(nèi)容?需要登記?!端侥纪顿Y基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法》第二條規(guī)定,私募基金管理人應(yīng)當(dāng)委托在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記并已成為協(xié)會(huì)會(huì)員的服務(wù)機(jī)構(gòu)提供私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)。私募基金外包服務(wù)業(yè)務(wù)包括基金外包服務(wù)機(jī)構(gòu)為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系
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