2019年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題選題卷1

單選題（共119題，共119分）1.某人按10%的年利率將1000元存入銀行賬戶，若每年計(jì)算2次復(fù)利（即每年付息2次），則兩年后其賬戶的余額為（）。【答案】C【解析】由于每年付息2次，則r＝5%，n＝4。兩年后賬戶的余額為：S＝P（1＋r）^n＝1000×（1＋5%）^4≈1215.51（元）A.1464.10元B.1200元C.1215.51元D.1214.32元2.關(guān)于投資顧問服務(wù)協(xié)議形式，下列說法中正確的是（）【答案】D【解析】目前，投資顧問服務(wù)協(xié)議體現(xiàn)為多種形式，如客戶提交書面“服務(wù)申請(qǐng)表”開通服務(wù)、客戶在網(wǎng)上交易平臺(tái)申請(qǐng)開通服務(wù)、與公司總部簽訂《投資顧問服務(wù)協(xié)議》等。A.客戶與營(yíng)業(yè)部口頭簽訂服務(wù)協(xié)議B.客戶與經(jīng)紀(jì)人簽訂服務(wù)協(xié)議C.客戶與投資顧問簽訂服務(wù)協(xié)議D.客戶在網(wǎng)上交易平臺(tái)申請(qǐng)開通服務(wù)3.考察公司短期償債能力的關(guān)鍵是考察公司的（）?！敬鸢浮緼【解析】變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。A.變現(xiàn)能力B.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力C.信用D.資產(chǎn)盈利能力4.遺產(chǎn)規(guī)劃工具中不包括（）【答案】A【解析】遺產(chǎn)規(guī)劃工具主要包括遺囑、遺產(chǎn)委托書、遺產(chǎn)信托、人壽保險(xiǎn)、贈(zèng)與。A.外部信托B.遺囑C.遺產(chǎn)委托書D.人壽保險(xiǎn)5.在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為2萬(wàn)元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合（）?！敬鸢浮緾【解析】考察風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的概念。持有期為2天，置信水平為98%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為2萬(wàn)元，則表明該資產(chǎn)組合在2天中的損失有98%的可能不會(huì)超過2萬(wàn)元。A.在2天中的收益有98%的可能性不會(huì)超過2萬(wàn)元B.在2天中的收益有98%的可能性會(huì)超過2萬(wàn)元C.在2天中的損失有98%的可能性不會(huì)超過2萬(wàn)元D.在2天中的損失有98%的可能性會(huì)超過2萬(wàn)元6.當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)、發(fā)展前景看好時(shí)，投資于以下哪種金融工具對(duì)投資者更有利()【答案】C【解析】如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨好，企業(yè)總體盈利水平提高，證券市場(chǎng)的市值自然上漲，由于普通股票的股利完全隨公司盈利的高低變化而變化，因此投資于普通股對(duì)投資者更有利。A.公司債券B.國(guó)庫(kù)券C.普通股D.優(yōu)先股7.從家庭居住特征著眼，如果有人是與老年父母同住或僅夫妻兩人居住，那么他的家庭所處的階段是（）。【答案】A【解析】和父母同住或自行購(gòu)房租房屬于家庭形成期和成長(zhǎng)期的居住特征。與老年父母同住或僅夫妻兩人居住屬于家庭成熟期的居住特征。夫妻居住或和子女同住屬于家庭衰老期的居住特征。A.成熟期B.衰老期C.成長(zhǎng)期D.形成期8.通常價(jià)值投資者更注重（）。【答案】B【解析】基本分析法是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)投資建議的一種分析方法。A.組織分析法B.基本分析法C.技術(shù)分析法D.量化分析法9.最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況（）?！敬鸢浮緾【解析】最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況指將大量短期借款用于長(zhǎng)期貸款，即借短貸長(zhǎng)。A.部分資產(chǎn)與全部負(fù)債在到期時(shí)間上不一致B.全部資產(chǎn)與部分負(fù)債在持有時(shí)間上不一致C.將大量短期借款用于長(zhǎng)期貸款，即借短貸長(zhǎng)D.將大量長(zhǎng)期借款用于短期貸款，即借長(zhǎng)貸短10.從長(zhǎng)期來看，證券價(jià)格由（）決定?！敬鸢浮緿【解析】從長(zhǎng)期來看，股票的價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，但就中、短期的價(jià)格分析而言，股價(jià)由供求關(guān)系決定。A.供求關(guān)系B.通貨膨脹C.政策因素D.內(nèi)在價(jià)值11.下列選項(xiàng)中，屬于證券組合根據(jù)投資目標(biāo)不同的劃分類型的是()?！敬鸢浮緽【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為：避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。A.國(guó)際型、國(guó)內(nèi)型、混合型B.收入型、增長(zhǎng)型、指數(shù)化型C.激進(jìn)型、穩(wěn)健性、均衡型D.保值型、增值型、平衡型12.關(guān)于預(yù)算與實(shí)際的差異分析，下列說法正確的是（）【答案】B【解析】考察現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析的要點(diǎn)：1）依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析；2）總額差異的重要性高于項(xiàng)目差異；3）要定出追蹤的差異金額或比率門檻；4）如果實(shí)在無法降低支出，就要設(shè)法增加收入；5）剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善。A.若差異很大則需要各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善B.依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析C.總額差異的重要性低于項(xiàng)目差異D.不能調(diào)整收入13.期權(quán)的買方購(gòu)買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值是指（）。【答案】A【解析】金融期權(quán)時(shí)間價(jià)值，是指期權(quán)的買方購(gòu)買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。該值不易直接計(jì)算，一般以期權(quán)的實(shí)際價(jià)格減去內(nèi)在價(jià)值求得。內(nèi)在價(jià)值也稱履約價(jià)值，是期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行期權(quán)所能的收益。A.時(shí)間價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值C.履約價(jià)值D.外在價(jià)值14.某5年期債券，面值為100元，票面利率為10％，單利計(jì)息，市場(chǎng)利率為10％，到期一次還本付息，則該債券的麥考利久期為()年?！敬鸢浮緿【解析】由于貼現(xiàn)債券只有一筆現(xiàn)金流，即期末一次性償還，因此，貼現(xiàn)債券的麥考利久期等于債券到期期限。該債券相當(dāng)于貼現(xiàn)債券，即其麥考利久期為5年。A.3B.3.5C.4D.515.關(guān)于行為金融理論，下列說法中錯(cuò)誤的是（）【答案】B【解析】根據(jù)行為金融理論，大多數(shù)投資者是行為投資者，并不總是風(fēng)險(xiǎn)回避的。A.投資者是有限理性的B.大多數(shù)投資者是行為投資者，總是風(fēng)險(xiǎn)回避的C.后悔的情緒會(huì)導(dǎo)致異常行動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致更壞的結(jié)果D.實(shí)施成本會(huì)限制套利活動(dòng)的能力16.下列各項(xiàng)中，不屬于被動(dòng)型投資策略特點(diǎn)的是()?！敬鸢浮緼【解析】被動(dòng)型投資策略不會(huì)獲得超越基準(zhǔn)指數(shù)的收益A.獲得超越基準(zhǔn)指數(shù)的收益B.可以避免過多的交易成本C.被動(dòng)接受市場(chǎng)變化而不進(jìn)行積極主動(dòng)性調(diào)整D.可以避免誤判市場(chǎng)走勢(shì)造成相對(duì)損失17.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi),客戶可以（）通知方式提出解除協(xié)議?！敬鸢浮緽【解析】證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi),客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。A.口頭或書面通知B.書面通知C.口頭和書面通知D.口頭18.目前，個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得適用的超額累進(jìn)稅率為（）?！敬鸢浮緽【解析】個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得適用5%～35%的超額累進(jìn)稅率。A.3%-30%B.5%-35%C.10%-40%D.10%-35%19.在證券組合管理過程中，投資目標(biāo)的確定是在（）?！敬鸢浮緽【解析】在證券組合管理過程中，首先要確定投資目標(biāo)，是在確定證券投資政策階段。A.進(jìn)行證券分析B.確定證券投資政策C.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估D.構(gòu)建投資組合20.我國(guó)對(duì)于營(yíng)業(yè)賬簿征收（）【答案】C【解析】我國(guó)對(duì)于營(yíng)業(yè)賬簿征收印花稅。自2018年5月1日起，對(duì)按萬(wàn)分之五稅率貼花的資金賬簿減半征收印花稅，對(duì)按件貼花五元的其他賬簿免征印花稅。A.營(yíng)業(yè)稅B.消費(fèi)稅C.印花稅D.所得稅21.下列關(guān)于債務(wù)管理的說法，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緼【解析】考察債務(wù)管理的注意事項(xiàng)。短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的比例應(yīng)該合理。沒有一定之規(guī)。A.短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的比例應(yīng)為0.4B.當(dāng)債務(wù)問題出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，可以通過債務(wù)重組來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的改善C.總負(fù)債一般不超過凈資產(chǎn)D.還貸款的期限不要超過退休的年齡22.人們預(yù)定未來的模式會(huì)與過去相似并尋求熟悉的模式來判斷,并且不考慮這種模式產(chǎn)生的原因或重復(fù)的概率,這種推理過程稱為（）【答案】A【解析】考察代表性啟發(fā)法的概念。代表性啟發(fā)法是指人們假定將來的模式會(huì)與過去相似并尋求熟悉的模式來做判斷，并且不考慮這種模式產(chǎn)生的原因或重復(fù)的概率。A.代表性啟發(fā)偏差B.擬定依賴偏差C.可得性啟發(fā)偏差D.證實(shí)偏差23.根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的分類，下列關(guān)于成長(zhǎng)型客戶的說法正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】成長(zhǎng)型的客戶往往選擇開放式股票基金、大型藍(lán)籌股票等長(zhǎng)期持有；進(jìn)取型的客戶一般敢于投資股票、期權(quán)等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力；穩(wěn)健型的客戶總體來說對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，往往以臨近退休的中老年人士為主。A.愿意承受一定風(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益B.相對(duì)比較年輕，有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕，對(duì)于投資損失也有很強(qiáng)的承受能力C.對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力很低，首先考慮是否能夠保本D.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心24.（）以資本市場(chǎng)線為基礎(chǔ)，其數(shù)值等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差?！敬鸢浮緿【解析】夏普指數(shù)是1966年由夏普提出的，它以資本市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差。A.道瓊斯指數(shù)B.詹森指數(shù)C.特雷諾指數(shù)D.夏普指數(shù)25.證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明（）?！敬鸢浮緼【解析】證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期。A.證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期B.證券投資顧問本人關(guān)于證券研究報(bào)告的觀點(diǎn)C.與該證券研究報(bào)告沖突的其他證券研究報(bào)告的觀點(diǎn)D.除作為依據(jù)之外的第三方證券研究報(bào)告的觀點(diǎn)26.從個(gè)人生命周期的角度看，（）的理財(cái)任務(wù)是要盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富、未雨綢繆，進(jìn)而這一時(shí)期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)。【答案】D【解析】穩(wěn)定期的理財(cái)任務(wù)是要盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富、未雨綢繆，進(jìn)而這一時(shí)期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)。A.高原期B.退休期C.維持期D.穩(wěn)定期27.李某有3萬(wàn)元現(xiàn)金，2萬(wàn)元活期存款，15萬(wàn)元定期存款，6萬(wàn)元基金，3萬(wàn)元字畫，8萬(wàn)元汽車，20萬(wàn)元的房產(chǎn)。李先生每月的生活費(fèi)為1萬(wàn)元，還需要償還房貸0.5萬(wàn)元，以及汽車分期貸款0.5萬(wàn)元，基金定投0.5萬(wàn)元，那么他的失業(yè)保障月數(shù)為（）個(gè)月。【答案】B【解析】失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出=(3+2+15+6)/(1+0.5+0.5+0.5)=10.4。A.14.5B.10.4C.22.8D.18.528.當(dāng)（）時(shí)，投資者將選擇高β值的證券組合?！敬鸢浮緽【解析】證券市場(chǎng)線表明，β系數(shù)反映證券或組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性，因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測(cè)牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍放大市場(chǎng)收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失。A.市場(chǎng)組合的是實(shí)際預(yù)期收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率B.預(yù)期市場(chǎng)行情上升C.預(yù)期市場(chǎng)行情下跌D.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率29.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣，對(duì)于高態(tài)度、低能力的投資者，最適合的投資組合是（）【答案】D【解析】考察風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣。對(duì)于高態(tài)度、低能力的投資者，最適合的投資組合是貨幣0%——債券50%——股票50%。A.貨幣10%——債券50%——股票40%B.貨幣40%——債券30%——股票30%C.貨幣70%——債券30%——股票0%D.貨幣0%——債券50%——股票50%30.已知無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為6%，市場(chǎng)要求的回報(bào)率為12%，某公司股票的貝塔值為1.5，如果該公司的股息為2.5，股息增長(zhǎng)率為5%，則該公司股票的估值是()?！敬鸢浮緾【解析】該題考查固定增長(zhǎng)模型下股票的價(jià)值的計(jì)算。其計(jì)算公式為：V=D0*（1+g）/（k-g），式中：D0表示期初股息，g表示股息增長(zhǎng)率，k表示必要收益率。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，該股票的必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率+β*(市場(chǎng)資產(chǎn)平均回報(bào)率-無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率)=6%+1.5*（12%-6%）=15%。所以該股票的價(jià)值（估值）V=2.5*（1+5%）/（15%-5%）=26.25。A.13.25B.7.25C.26.25D.3.7531.以自上而下的方式分析公司投資機(jī)會(huì)，具體分析步驟應(yīng)當(dāng)是()【答案】B【解析】自上而下分析方法的步驟為：宏觀分析→行業(yè)分析→公司分析。A.公司分析→公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)→公司估值B.宏觀分析→行業(yè)分析→公司分析C.宏觀分析→公司分析→公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)→公司估值D.行業(yè)分析→公司估值→公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)32.下列各項(xiàng)中，不屬于心理賬戶效應(yīng)的是（）【答案】B【解析】常見的心理賬戶效應(yīng)包括：成本與損失的不等價(jià)、沉沒成本效應(yīng)、賭場(chǎng)資金效應(yīng)。A.成本與損失的不等價(jià)B.暈輪效應(yīng)C.沉沒成本效應(yīng)D.賭場(chǎng)資金效應(yīng)33.一筆交易使得資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)項(xiàng)和總負(fù)債項(xiàng)都減少了15000元，這可能是由()交易產(chǎn)生的。【答案】A【解析】A項(xiàng)會(huì)使現(xiàn)金和銀行借款同時(shí)減少15000元；B項(xiàng)會(huì)使資產(chǎn)減少15000元，負(fù)債不變；C項(xiàng)會(huì)使現(xiàn)金減少15000元，固定資產(chǎn)增加15000元，屬于資產(chǎn)內(nèi)部的變動(dòng)，不影響負(fù)債；D項(xiàng)會(huì)使現(xiàn)金增加15000元，應(yīng)收賬款減少15000元，屬于資產(chǎn)內(nèi)部的變動(dòng)，不影響負(fù)債。A.使用現(xiàn)金償還銀行貸款15000元B.價(jià)值15000元的資產(chǎn)被大火銷毀C.使用15000元現(xiàn)金購(gòu)買二手鏟車D.收到15000元的應(yīng)收賬款34.證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上向客戶提供（）?！敬鸢浮緽【解析】證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。A.收益最高的投資組合服務(wù)B.適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)C.風(fēng)險(xiǎn)最小的投資品種服務(wù)D.有保底的投資組合服務(wù)35.在主動(dòng)債券組合管理中，水平分析法的核心是通過對(duì)未來（）的變化就期末的價(jià)格進(jìn)行估計(jì),并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定?！敬鸢浮緾【解析】主動(dòng)債券組合管理的水平分析法的核心是通過對(duì)未來利率的變化就期末的的價(jià)格進(jìn)行估計(jì),并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定。A.期限B.久期C.利率D.凸性36.在弱有效市場(chǎng)中，（）?！敬鸢浮緽【解析】在弱式有效市場(chǎng)中，資產(chǎn)價(jià)格充分及時(shí)地反映了與資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)有關(guān)的歷史信息。例如歷史價(jià)格水平、價(jià)格波動(dòng)性、交量、短期利率等。利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來價(jià)格之勢(shì)進(jìn)行分析的技術(shù)分析無效，需要通過基本面分析才能獲得超額收益。提前掌握大量消息或內(nèi)部消息的投資者可以比其他投資者更準(zhǔn)確地識(shí)別證券的價(jià)值。A.長(zhǎng)期存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析能獲得超額收益B.長(zhǎng)期存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析不能獲得超額收益C.不存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析不能獲得超額收益D.不存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析能獲得超額收益37.關(guān)于理財(cái)價(jià)值觀的說法，錯(cuò)誤的是()?！敬鸢浮緼【解析】A項(xiàng)，理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任不在于改變投資者的價(jià)值觀，而是讓投資者了解在不同價(jià)值觀下的財(cái)務(wù)特征和理財(cái)方式。A.理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任在于改變客戶錯(cuò)誤的價(jià)值觀B.客戶在理財(cái)過程中會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出C.不同價(jià)值觀的投資者對(duì)任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同D.理財(cái)價(jià)值觀因人而異，沒有對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)38.屬于客戶證券投資對(duì)象的是（）【答案】D【解析】考察證券投資的概念。股票、債券、基金是常見的證券投資的對(duì)象。A.紙黃金B(yǎng).商業(yè)地產(chǎn)C.互聯(lián)網(wǎng)借貸D.開放式基金39.《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》中所指的復(fù)雜或高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品指（）?！敬鸢浮緽【解析】復(fù)雜或高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，是指產(chǎn)品的條款和特征不易被客戶理解、具有復(fù)雜的結(jié)構(gòu)、不易估值、流動(dòng)性較低、透明度較低、損失可能超過購(gòu)買支出等金融產(chǎn)品。A.產(chǎn)品組合中包含期權(quán)、期貨、衍生品等金融產(chǎn)品B.產(chǎn)品的條款和特征不易被客戶理解，具有復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，不易估值，流動(dòng)性較低，透明度低，損失可能超過購(gòu)買支出等金融產(chǎn)品C.產(chǎn)品具有復(fù)雜的結(jié)構(gòu)特征，不易被客戶理解，且發(fā)生損失的概率遠(yuǎn)高于獲得投資收益的概率D.產(chǎn)品投資于具有高風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)的物中，發(fā)生投資損失的概率較高，且損失的程度特別巨大40.一般而言，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶的投資需求多傾向于（）【答案】B【解析】風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶更加關(guān)注本金安全，故傾向于選擇固定收益類產(chǎn)品。A.股票B.固定收益類產(chǎn)品C.混合型基金D.股票型基金41.套利定價(jià)理論的假設(shè)條件包括（）【答案】A【解析】套利定價(jià)理論的假設(shè)條件有三個(gè)：1）投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。2）所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下的構(gòu)成形式：ri=Ai+BiF1+εi。式中：ri—證券i的實(shí)際收益率；Bi—因素指標(biāo)F1的系數(shù)，反映證券i的收益率r對(duì)因素指標(biāo)F1—變動(dòng)的敏感性，也稱“靈敏度系數(shù)”；F1—影響證券的那個(gè)共同因素F的指標(biāo)值；εi—證券i收益率r,的殘差項(xiàng)。3）投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。Ⅰ投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的Ⅱ所有證券的收益都受到一些共同因素的影響Ⅲ投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利Ⅳ投資者以收益率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合A.ⅠⅡⅢB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅡⅢⅣD.ⅠⅣ42.關(guān)于利率期限理論的主要觀點(diǎn)有（）【答案】A【解析】利率期限結(jié)構(gòu)理論就是基于這三種因素分別建立起來的：市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論、市場(chǎng)分割理論。Ⅰ市場(chǎng)預(yù)期理論Ⅱ流動(dòng)性偏好理論Ⅲ市場(chǎng)分割理論Ⅳ久期理論A.ⅠⅡⅢB.ⅠⅣC.ⅡⅢⅣD.ⅠⅢ43.退休規(guī)劃誤區(qū)主要包括（）【答案】D【解析】退休規(guī)劃誤區(qū)主要包括：1）計(jì)劃開始太遲；2）對(duì)收入和費(fèi)用的估計(jì)太樂觀；3）投資過于保守。Ⅰ退休規(guī)劃的時(shí)間太早Ⅱ退休規(guī)劃的目標(biāo)太高Ⅲ退休規(guī)劃過于保守Ⅳ退休規(guī)劃高估了退休后收入A.ⅠⅡⅢⅣB.ⅠⅢC.ⅠⅢⅣD.ⅡⅢⅣ44.技術(shù)分析的要素包括（）【答案】C【解析】證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。其中，空間在某種意義上可以認(rèn)為是價(jià)格的一方面，指的是價(jià)格波動(dòng)能夠達(dá)到的極限。Ⅰ市場(chǎng)價(jià)格Ⅱ交易量Ⅲ價(jià)格的波動(dòng)空間Ⅳ市場(chǎng)的交易制度A.ⅡⅢⅣB.ⅡⅣC.ⅠⅡⅢD.ⅠⅣ45.通常證券市場(chǎng)信息來源包括（）【答案】C【解析】證券市場(chǎng)信息來源包括政府部門、交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、結(jié)算公司、上市公司、中介機(jī)構(gòu)、媒體和其他來源。Ⅰ政府部門Ⅱ滬深交易所Ⅲ上市公司Ⅳ證券業(yè)協(xié)會(huì)A.ⅠⅢB.ⅠⅡⅣC.ⅠⅡⅢⅣD.ⅡⅢ46.稅收籌劃的基本原理，主要包括()【答案】C【解析】稅收籌劃的基本原理主要包括：絕對(duì)節(jié)稅原理、相對(duì)節(jié)稅原理、風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅原理。題庫(kù)，是基于大數(shù)據(jù)的人工智能算法研發(fā)而成的考試題庫(kù)，專注于根據(jù)不同考試的考點(diǎn)、考頻、難度分布，提供考試真題解析、章節(jié)歷年考點(diǎn)考題、考前強(qiáng)化試題、高頻錯(cuò)題，押題密卷等。查看完整題庫(kù)、答案解析等更多考試資料，盡在考試軟件……Ⅰ絕對(duì)節(jié)稅原理Ⅱ相對(duì)節(jié)稅原理Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅原理Ⅳ政策節(jié)稅原理A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ47.證券組合管理的基本步驟包括()【答案】B【解析】證券組合管理的基本步驟包括：1）確定證券投資政策2）進(jìn)行證券投資分析3）構(gòu)建證券投資組合4）投資組合證券修正與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估Ⅰ確定證券投資政策Ⅱ進(jìn)行證券投資分析Ⅲ構(gòu)建證券投資組合Ⅳ投資組合證券修正與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ48.對(duì)上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有利于()。【答案】B【解析】分析區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件，有利于分析該區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展前景。如果上市公司所從事的行業(yè)與當(dāng)?shù)氐淖匀粭l件和基礎(chǔ)條件不符，公司的發(fā)展就會(huì)受到極大的制約。Ⅰ判斷上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否符合當(dāng)?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策Ⅱ分析該上市公司的發(fā)展前景Ⅲ判斷上市公司的發(fā)展是否會(huì)受到當(dāng)前的自然條件和基礎(chǔ)條件制約Ⅳ分析該上市公司的財(cái)務(wù)狀況A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ49.總體而言，投資者進(jìn)行投資的主要目的包括（）【答案】C【解析】證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo)包括：1）本金保障，即投資者通過投資保存資本或者資金的購(gòu)買力。2）資本增值，是指投資者通過投資工具，以期本金能迅速增長(zhǎng)，使財(cái)富得以累積。3）經(jīng)常性收益。Ⅰ本金保障Ⅱ資產(chǎn)增值Ⅲ經(jīng)常性收益Ⅳ評(píng)估收益A.ⅠⅣB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅠⅡⅢD.ⅡⅢⅣ50.道氏理論是技術(shù)分析的鼻祖，目前，世界資本市場(chǎng)所應(yīng)用最廣泛的()都是源于道氏理論的思想?！敬鸢浮緽【解析】道氏理論是技術(shù)分析的鼻祖，在道氏理論之前技術(shù)分析還不成體系。道氏理論認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。所以，只要對(duì)基于市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)建立的市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行分析就可以觀察市場(chǎng)的大部分行為。目前世界資本市場(chǎng)應(yīng)用最廣泛的道瓊斯工業(yè)指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、金融時(shí)報(bào)指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)等都是源于道氏理論的思想。Ⅰ.道一瓊斯工業(yè)指數(shù)Ⅱ.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)Ⅲ.金融時(shí)報(bào)指數(shù)Ⅳ.日經(jīng)指數(shù)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ51.證券組合管理中的證券投資分析是指()【答案】D【解析】證券投資分析是證券組合管理的第二步，是指對(duì)證券組合管理第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察分析。這種考察分析的一個(gè)目的是明確這些證券的價(jià)格形成機(jī)制和影響證券價(jià)格波動(dòng)的諸因素及其作用機(jī)制；另一個(gè)目的是發(fā)現(xiàn)那些價(jià)格偏離價(jià)值的證券。Ⅰ.明確這些證券的價(jià)值形成機(jī)制Ⅱ.明確影響證券價(jià)格波動(dòng)的諸因素及其作用機(jī)制Ⅲ.發(fā)現(xiàn)那些價(jià)格偏離價(jià)值的證券Ⅳ.對(duì)證券投資組合業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ52.商業(yè)保險(xiǎn)基本原則包括()【答案】B【解析】商業(yè)保險(xiǎn)基本原則包括最大誠(chéng)信原則、近因原則、保險(xiǎn)利益原則、損失補(bǔ)償原則。IV項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則屬于保險(xiǎn)規(guī)劃的原則。Ⅰ.最大誠(chéng)信原則Ⅱ.保險(xiǎn)利益原則Ⅲ.損失補(bǔ)償原則Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ53.通過財(cái)務(wù)狀況分析識(shí)別單一法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要的采取的分析方法有（）【答案】B【解析】風(fēng)險(xiǎn)管理的單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析是通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量的分析，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。Ⅰ.財(cái)務(wù)報(bào)表分析Ⅱ.財(cái)務(wù)比率分析Ⅲ.現(xiàn)金流量分析Ⅳ.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ54.下列關(guān)于債券投資策略的方法，正確的有（）【答案】C【解析】II項(xiàng)，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高時(shí)，可采取消極的投資策略，如債券指數(shù)化投資策略。IV項(xiàng)，當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，而自身對(duì)未來現(xiàn)金流沒有特殊需求時(shí)，可采取積極的投資策略。Ⅰ如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高時(shí)，可采取債券指數(shù)化投資策略Ⅱ如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高時(shí)，可采取債券互換策略Ⅲ如果投資者對(duì)未來現(xiàn)金流量有著特殊需求時(shí)，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略Ⅳ當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，而自身對(duì)未來現(xiàn)金流沒有特殊需求時(shí)，可采取指數(shù)化的投資策略A.ⅡⅢⅣB.ⅡⅣC.ⅠⅢD.ⅠⅢⅣ55.關(guān)于夏普比率，下列說法正確的是（）【答案】C【解析】考察夏普比率。（偏題）夏普比率＝（投資組合預(yù)期收益率－無風(fēng)險(xiǎn)利率）/投資組合標(biāo)準(zhǔn)差夏普比率在運(yùn)用中應(yīng)該注意的問題：1）用標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)收益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，其隱含的假設(shè)就是所考察的組合構(gòu)成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購(gòu)買某一只基金時(shí)，夏普比率才能夠作為一項(xiàng)重要的依據(jù)；2）使用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也被人們認(rèn)為不很合適的。3）夏普比率的有效性還依賴于可以以相同的無風(fēng)險(xiǎn)利率借貸的假設(shè)；4）夏普比率沒有基準(zhǔn)點(diǎn)，因此其大小本身沒有意義，只有在與其他組合的比較中才有價(jià)值；5）夏普比率是線性的，但在有效前沿上，風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的變換并不是線性的。因此，夏普指數(shù)在對(duì)標(biāo)準(zhǔn)差較大的基金的績(jī)效衡量上存在偏誤；6）夏普比率未考慮組合之間的相關(guān)性，因此純粹依據(jù)夏普值的大小構(gòu)建組合存在很大問題；7）夏普比率與其他很多指標(biāo)一樣，衡量的是基金的歷史表現(xiàn)，因此并不能簡(jiǎn)單地依據(jù)基金的歷史表現(xiàn)進(jìn)行未來操作。8）計(jì)算上，夏普指數(shù)同樣存在一個(gè)穩(wěn)定性問題：夏普指數(shù)的計(jì)算結(jié)果與時(shí)間跨度和收益計(jì)算的時(shí)間間隔的選取有關(guān)。Ⅰ.夏普比率沒有基準(zhǔn)點(diǎn)，其大小本身沒有意義Ⅱ.夏普比率是非線性的Ⅲ.夏普比率衡量的是基金的歷史表現(xiàn)Ⅳ.夏普比率的有效性還依賴于可以以相同的無風(fēng)險(xiǎn)利率借貸的假設(shè)A.ⅠⅡB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅠⅢⅣD.ⅡⅢⅣ56.借款人申請(qǐng)住房抵押抵押貸款時(shí)，銀行要對(duì)擔(dān)保品做評(píng)估，下列關(guān)于對(duì)擔(dān)保品做評(píng)估的說法中，正確的有（）【答案】D【解析】以違約的可能性從高到低的順序?yàn)椋撼鲎狻⒖罩?、自用，故III項(xiàng)錯(cuò)誤。Ⅰ對(duì)擔(dān)保品價(jià)格與變現(xiàn)難易度做評(píng)估，確保借款人違約時(shí)，處理抵押品后能夠取回貸款余額Ⅱ房貸是長(zhǎng)期貸款，除了評(píng)估現(xiàn)有價(jià)值，還會(huì)評(píng)估未來的房?jī)r(jià)展望Ⅲ評(píng)估抵押物的使用，以違約的可能性從高到低的順序?yàn)椋鹤杂?、出租、空置Ⅳ評(píng)估借款人是否為擔(dān)保品所有人，借款人本身是擔(dān)保品所有權(quán)人時(shí)，銀行才會(huì)核貸A.ⅡⅢB.ⅠⅢC.ⅠⅡD.ⅠⅡⅣ57.量化分析法的顯著特點(diǎn)包括（）【答案】A【解析】IV項(xiàng)錯(cuò)誤，量化分析法理論性、專業(yè)性強(qiáng)，不容易被大眾投投資者接受。Ⅰ使用大量數(shù)據(jù)Ⅱ使用模型Ⅲ使用電腦Ⅳ容易被大眾投投資者接受A.ⅠⅡⅢB.ⅢⅣC.ⅠⅡⅣD.ⅠⅢ58.假設(shè)檢驗(yàn)的具體步驟包括（）【答案】C【解析】考察假設(shè)檢驗(yàn)的概念，I/II/III/IV項(xiàng)全部包括在內(nèi)。Ⅰ根據(jù)實(shí)際問題的要求，提出原假設(shè)及備擇假設(shè)Ⅱ確定檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量，并找出在假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計(jì)量所服從的概率分布Ⅲ根據(jù)所要求的顯著性水平和所選取的統(tǒng)計(jì)量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定域Ⅳ判斷計(jì)算出的統(tǒng)計(jì)量的值是否落入否定域，如落入否定域，則拒絕的假設(shè)；否則接受原假設(shè)A.ⅠⅢⅣB.ⅠⅡC.ⅠⅡⅢⅣD.ⅡⅢⅣ59.評(píng)價(jià)組合管理的業(yè)績(jī)需考慮的主要因素包括（）【答案】D【解析】評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小”的基本原則。Ⅰ組合收益的高低Ⅱ組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ組合的規(guī)模Ⅳ組合管理者的收入A.ⅠⅡⅢB.ⅢⅣC.ⅠⅢⅣD.ⅠⅡ60.稅收籌劃的基本方法，主要包括()【答案】C【解析】稅收籌劃的基本方法包括：1）避免應(yīng)稅收入的實(shí)現(xiàn)2）充分利用“稅前扣除”3）利用稅收優(yōu)惠4）推遲納稅義務(wù)發(fā)生的時(shí)間5）避免適用較高稅率Ⅰ避免應(yīng)稅收入的實(shí)現(xiàn)Ⅱ充分利用“稅前扣除”，利用稅收優(yōu)惠Ⅲ推遲納稅義務(wù)發(fā)生的時(shí)間Ⅳ避免適用較高稅率A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ61.某公司某年現(xiàn)金流量表顯示，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生產(chǎn)的現(xiàn)金凈流量為500萬(wàn)元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為400萬(wàn)元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為500萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為1000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為500萬(wàn)元，那么公司該年度的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比為（）【答案】C【解析】現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債=500/500=1現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額=500/（1000+500）=0.33Ⅰ現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比1Ⅱ現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比3.5Ⅲ現(xiàn)金債務(wù)總額比0.33Ⅳ現(xiàn)金債務(wù)總額比1A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ62.目前我國(guó)接近完全壟斷市場(chǎng)類型的行業(yè)包括()【答案】B【解析】在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷型市場(chǎng)，每個(gè)行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)。公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類型。Ⅰ.煤氣公司等公用事業(yè)Ⅱ.某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)Ⅲ.稀有金屬礦藏的開采Ⅳ.計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ63.采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿足的要求有（）【答案】A【解析】采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿足的要求包括法律確定性、可執(zhí)行性、評(píng)估和信用事件的規(guī)定四方面。Ⅰ法律確定性Ⅱ信用事件的規(guī)定Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控Ⅳ評(píng)估A.ⅠⅡⅣB.ⅡⅢC.ⅠⅡⅢD.ⅠⅢⅣ64.對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的配套機(jī)制至少包括（）【答案】A【解析】對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的配套機(jī)制至少包括：1）培養(yǎng)一支專業(yè)團(tuán)隊(duì)。應(yīng)該有一個(gè)獨(dú)立、專業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)；2）打造一個(gè)高效系統(tǒng)。應(yīng)該有一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計(jì)量、統(tǒng)計(jì)的專業(yè)系統(tǒng)；3）建立一套敏感指標(biāo)。建立一套對(duì)流動(dòng)性波動(dòng)高度敏感的限額監(jiān)控指標(biāo)體系；4）科學(xué)的授權(quán)考核。清晰劃分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機(jī)制。Ⅰ將公司經(jīng)濟(jì)效益與風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)薪酬激勵(lì)直接掛鉤Ⅱ有一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計(jì)量的專業(yè)系統(tǒng)Ⅲ建立一套對(duì)流動(dòng)性波動(dòng)高度敏感的限額監(jiān)控指標(biāo)體系Ⅳ有一套清晰劃分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機(jī)制A.ⅡⅢⅣB.ⅠⅡC.ⅢⅣD.ⅠⅡⅢⅣ65.下列有關(guān)通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響，正確的是（）【答案】A【解析】溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較小。通貨膨脹提高了投資者對(duì)債券的收益率的要求，從而引起債券價(jià)格下跌。嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的，經(jīng)濟(jì)將被嚴(yán)重扭曲，貨幣每年以50%的速度以至更快地貶值，這時(shí)人們將會(huì)囤積商品，購(gòu)買房屋以期對(duì)資金保值。這可能從兩個(gè)方面影響股價(jià)：①資金流出金融市場(chǎng)，引趕股價(jià)下跌；②經(jīng)濟(jì)扭曲和失去效率，企業(yè)一方面籌集不到必需的生產(chǎn)資金，同時(shí)，原材料、勞務(wù)價(jià)格等成本飛漲，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重受挫，盈利水平下降，甚至倒閉。Ⅰ溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較?、蛉绻浽诳扇萑痰姆秶鷥?nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段，那么股價(jià)也將持續(xù)上升Ⅲ通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)影響，還可能產(chǎn)生社會(huì)影響，并影響投資者的心理和預(yù)期，從而對(duì)股價(jià)產(chǎn)生影響Ⅳ通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性A.ⅠⅡⅢⅣB.ⅠⅡⅣC.ⅡⅢⅣD.ⅠⅢⅣ66.某公司某年度凈利潤(rùn)10000萬(wàn)元，并已知年初與年末發(fā)行的在外的普通股投數(shù)均為50000萬(wàn)股，每股面值1元，每股市場(chǎng)價(jià)格為6元，公司應(yīng)付普通股股利7500萬(wàn)元，下列指標(biāo)正確的有（）【答案】A【解析】每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)10000/50000=0.2元市盈率=每股市價(jià)/每股收益=6/0.2=30倍每股股利=股利總額/普通股股數(shù)=7500/50000=0.15股利支付率=每股股利÷每股凈收益=0.15/0.2=75%Ⅰ每股收益0.2元Ⅱ市盈率為30倍Ⅲ每股股利為0.15元Ⅳ股利支付率為60%A.ⅠⅡⅢB.ⅠⅣC.ⅡⅢD.ⅠⅡⅢⅣ67.債券組合管理的加強(qiáng)指數(shù)化法的特點(diǎn)包括（）【答案】D【解析】債券組合管理的加強(qiáng)指數(shù)化法屬于消極投資策略，排除IV。Ⅰ通過一些積極但低風(fēng)險(xiǎn)的投資策略提高指數(shù)化組合的總收益Ⅱ?qū)⒅笖?shù)的收益目標(biāo)作為最小的收益目標(biāo)Ⅲ屬于消極投資策略Ⅳ屬于積極投資策略A.ⅠⅣB.ⅠⅡⅣC.ⅡⅢD.ⅠⅡⅢ68.客戶的定性信息包括（）【答案】A【解析】Ⅰ項(xiàng)，客戶的家庭人數(shù)屬于定量信息，排除。Ⅰ客戶的家庭人數(shù)Ⅱ客戶的家庭關(guān)系Ⅲ客戶的投資偏好Ⅳ客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征A.ⅡⅢⅣB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅠⅢⅣD.ⅠⅡ69.關(guān)于自下而上的分析方法，下列說法正確的有()【答案】B【解析】考察自下而上分析法的概念。Ⅰ.自下而上的分析更注重對(duì)股票趨勢(shì)的把握Ⅱ.根據(jù)投資目標(biāo)，通過一系列的公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等選出投資個(gè)股Ⅲ.自下而上的分析法更注重個(gè)股的選擇，忽略市場(chǎng)的短期波動(dòng)Ⅳ.巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ70.關(guān)于行為金融理論，下列說法中正確的有()【答案】A【解析】I/II項(xiàng)錯(cuò)誤，過度自信會(huì)導(dǎo)致過度交易，稟賦效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致交易不足。Ⅰ、過度自信會(huì)導(dǎo)致交易不足Ⅱ、稟賦效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致過度交易Ⅲ、可得性偏差會(huì)導(dǎo)致本土偏好Ⅳ、錨定效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致貨幣幻覺A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ71.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念中，“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”的含義包括()【答案】B【解析】?jī)r(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場(chǎng)投資理念。價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場(chǎng)資金，而是市場(chǎng)分析和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費(fèi)用。相對(duì)于價(jià)值挖掘型的投資理念，價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念為廣大投資者帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)要小得多。其一，價(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被低估的證券的過程，在證券價(jià)值未達(dá)到被高估的價(jià)值時(shí)，投資獲利的機(jī)會(huì)總是大于風(fēng)險(xiǎn)。其二，由于某些證券的市場(chǎng)價(jià)值直接或間接與其所在的行業(yè)成長(zhǎng)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平相聯(lián)系，因此在行業(yè)發(fā)展及國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒有出現(xiàn)停滯之前，證券的價(jià)值還會(huì)不斷增加，在這種增值過程中又相應(yīng)地分享著國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的益處。其三，對(duì)于某類具有價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念的證券，隨著投資過程的進(jìn)行，往往還有一個(gè)價(jià)值再發(fā)現(xiàn)的市場(chǎng)過程，這個(gè)過程也許還會(huì)將這類證券的市場(chǎng)價(jià)值推到一個(gè)相當(dāng)高的價(jià)值平臺(tái)。Ⅰ、價(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被低估的證券的過程，在證券價(jià)值未達(dá)到被高估的價(jià)值時(shí),投資獲利的機(jī)會(huì)總是大于風(fēng)險(xiǎn)。Ⅱ、由于某些證券的市場(chǎng)價(jià)值是直接或間接與其所在的行業(yè)成長(zhǎng)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平相聯(lián)系的，在行業(yè)發(fā)展及國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒有出現(xiàn)停滯之前，證券的價(jià)值還會(huì)不斷增值，在這種增值過程中又相應(yīng)地分享著國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的益處。Ⅲ、對(duì)于某類具有價(jià)值培養(yǎng)型投資理念的證券，隨著投資過程的進(jìn)行，往往還有一個(gè)價(jià)值再發(fā)現(xiàn)的市場(chǎng)過程，這個(gè)過程也許還會(huì)將這類證券的市場(chǎng)價(jià)值推到一個(gè)相當(dāng)高的價(jià)值平臺(tái)。Ⅳ、通過不斷的跟蹤市場(chǎng)投資熱點(diǎn)，獲得更高的投資收益A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ72.監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算方法正確的有()【答案】A【解析】考察監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)。I項(xiàng)錯(cuò)誤，不良貸款率=(次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)/各項(xiàng)貸款×100%。Ⅰ、不良貸款率=(關(guān)注類貸款+次級(jí)類貸款+可疑類貸款)/各項(xiàng)貸款×100%Ⅱ、預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露×100%Ⅲ、關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額×100%Ⅳ、逾期貸款率=逾期貸款余額/貸款總余額×100%A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ73.客戶李某的理財(cái)需求中，可歸納為現(xiàn)金管理需求的有()【答案】A【解析】現(xiàn)金管理的目的可歸納為：1）滿足日常的、周期性支出的需求；2）滿足財(cái)富積累和投資獲利的需求；3）滿足應(yīng)急資金的需求；4）滿足未來消費(fèi)的需求。Ⅰ、滿足應(yīng)急資金的需求Ⅱ、滿足未來消費(fèi)的需求Ⅲ、保障家庭生活的安全、穩(wěn)定Ⅳ、滿足財(cái)富積累和投資獲利的需求A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ74.張某為客戶做資產(chǎn)分析，需要了解客戶的固定支出，客戶每月會(huì)消費(fèi)和投資，下列支出中屬于固定支出的有（）【答案】A【解析】概念題，考察固定支出，明顯全選。Ⅰ生活費(fèi)Ⅱ基金定投Ⅲ房貸支出Ⅳ汽車貸款支出A.ⅠⅡⅢⅣB.ⅠⅢC.ⅡⅣD.ⅠⅢⅣ75.常見對(duì)沖策略有效性的評(píng)價(jià)方法有（）【答案】A【解析】最常見的對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法是主要條款比較法、比率分析法、回歸分析法。Ⅰ主要條款比較法Ⅱ比率分析法Ⅲ回歸分析法Ⅳ方差分析法A.ⅠⅡⅢB.ⅠⅡC.ⅡⅢD.ⅠⅢⅣ76.債券指數(shù)化的方法包括（）【答案】D【解析】債券指數(shù)化的方法包括分層抽樣法、優(yōu)化法、方差最小化法。Ⅰ分層抽樣法Ⅱ優(yōu)化法Ⅲ方差最小化法Ⅳ隨機(jī)抽樣法A.ⅠⅢⅣB.ⅡⅢⅣC.ⅠⅡⅣD.ⅠⅡⅢ77.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括（）【答案】B【解析】I、II項(xiàng)是套利定價(jià)模型的假設(shè)條件。Ⅰ投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上的套利機(jī)會(huì)Ⅱ證券的收益率具有單因素模型所描述的生成過程Ⅲ投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全一致的預(yù)期Ⅳ投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平A.ⅡⅢⅣB.ⅢⅣC.ⅠⅡD.ⅠⅡⅢ78.下列關(guān)于久期的說法，正確的有（）【答案】C【解析】久期用于對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量，如果知道固定收益產(chǎn)品的麥考利久期，那么在市場(chǎng)利率有微小改變時(shí)，固定收益產(chǎn)品價(jià)格的變化可以表示為：Dp/Dy=-DP/(1+y)；可近似寫成：△P=-P×D×△y/(1+y)。不存在選項(xiàng)III的表示形式。Ⅰ久期也叫持續(xù)期Ⅱ久期是對(duì)金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量Ⅲ久期的數(shù)學(xué)公式為ＤP/Ｄy=D.P/(1+y)Ⅳ久期是以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間A.ⅠⅡⅢB.ⅠⅣC.ⅠⅡⅣD.ⅡⅢ79.每年四月底前，證券公司和證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，報(bào)（）備案?！敬鸢浮緼【解析】每年4月底前，證券公司和證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)證券公司住所地及證券營(yíng)業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。Ⅰ中國(guó)證監(jiān)會(huì)Ⅱ證券公司住所地證監(jiān)局Ⅲ證券營(yíng)業(yè)部所在地證監(jiān)局Ⅳ中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)A.ⅡⅢB.ⅡⅣC.ⅠⅡD.ⅠⅣ80.股價(jià)變動(dòng)走勢(shì)的方向包括（）【答案】D【解析】股價(jià)變動(dòng)走勢(shì)的方向包括：上升方向、下降方向、水平方向。Ⅰ上升方向Ⅱ下降方向Ⅲ水平方向Ⅳ主要方向A.ⅠⅢB.ⅡⅢⅣC.ⅡⅣD.ⅠⅡⅢ81.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，假定某組合預(yù)期收益率為15%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，甲股票的預(yù)期收益率為12%，貝塔值為1，乙股票的的預(yù)期收益率為18%，貝塔值為1.5，則以下說法正確的有（）【答案】B【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，甲股票的預(yù)期收益率=8%+（15%-8%）*1=15%，甲股票被高估；阿爾法值=12%-15%=-3%；乙股票的預(yù)期收益率=8%+（15%-8%）*1.5=18.5%，乙股票被高估；阿爾法值=18%-18.5%=-0.5%。Ⅰ甲和乙股票的阿爾法分別為３％和0.5%Ⅱ甲和乙股票的阿爾法分別為-３％和-0.5%Ⅲ甲和乙股票被高估Ⅳ甲和乙股票被低估A.ⅠⅣB.ⅡⅢC.ⅡⅣD.ⅠⅢ82.根據(jù)期限效用理論，下列說法正確的有（）【答案】B【解析】II項(xiàng)錯(cuò)誤，同一條無差異曲線上，所有投資組合帶來的效用水平是相等的。Ⅰ越是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者無差異曲線越陡峭Ⅱ無差異曲線越靠近右上角，效用水平越高Ⅲ同一無差異曲線上的兩個(gè)組合給投資者帶來同樣的效用水平Ⅳ在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平上，投資者越是厭惡風(fēng)險(xiǎn)越會(huì)要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)A.ⅠⅡⅢⅣB.ⅠⅢⅣC.ⅡⅢⅣD.ⅠⅡⅢ83.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)、應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的財(cái)產(chǎn)和收入情況，（）屬于需要了解的內(nèi)容?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。Ⅰ交通工具Ⅱ負(fù)債金額Ⅲ每月工資Ⅳ年終獎(jiǎng)A.ⅠⅡⅢⅣB.ⅡⅢⅣC.ⅠⅢⅣD.ⅠⅡ84.一般而言，追求股票市場(chǎng)平均收益水平的證券投資者會(huì)選擇（）【答案】D【解析】Ⅱ項(xiàng)，收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。Ⅲ項(xiàng)，平衡型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，一般會(huì)尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品，以獲得社會(huì)平均水平的收益，同時(shí)承受社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)。Ⅰ股票指數(shù)基金Ⅱ收入型證券組合Ⅲ平衡型證券組合Ⅳ指數(shù)化型證券組合A.ⅡⅣB.ⅠⅢC.ⅡⅢD.ⅠⅣ85.證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則有（）【答案】B【解析】證券投資顧問業(yè)務(wù)，是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。基本原則是守法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)信用、忠實(shí)客戶利益。Ⅰ守法合規(guī)Ⅱ公平客觀Ⅲ誠(chéng)實(shí)信用Ⅳ忠實(shí)客戶利益A.ⅠⅡⅢⅣB.ⅠⅢⅣC.ⅠⅡⅣD.ⅡⅢ86.在對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法中，關(guān)于主要條款比較法的說法正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】主要條款比較法是通過比較對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目的主要條款以確定對(duì)沖是否有效的方法。如果對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目的所有主要條款均能準(zhǔn)確地匹配，可認(rèn)定因被對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)引起的對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)可以相互抵銷。對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目的“主要條款“包括名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價(jià)日期、商品數(shù)量、貨幣單位等，故III/IV項(xiàng)錯(cuò)誤。Ⅰ比較對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目的主要條款Ⅱ如果主要條款均能準(zhǔn)確的匹配，可認(rèn)為對(duì)沖有效Ⅲ主要條款中不包括內(nèi)含變量、貨幣單位Ⅳ主要條款只需近似不需要準(zhǔn)確匹配A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ87.關(guān)于有效市場(chǎng)假說，下列說法中錯(cuò)誤的有（）【答案】A【解析】有效市場(chǎng)是資產(chǎn)的現(xiàn)有市場(chǎng)價(jià)格能夠充分反映所有有關(guān)、可用信息的資本市場(chǎng)。包括弱型有效市場(chǎng)、半強(qiáng)型有效市場(chǎng)和強(qiáng)型有效市場(chǎng)三種形式。在有效市場(chǎng)中投資者無法根據(jù)已知信息獲利，在有效市場(chǎng)中股票價(jià)格是不可以預(yù)測(cè)的。Ⅰ有效市場(chǎng)概念指的是資源配置的帕累托有效性Ⅱ如果有效市場(chǎng)理念成立，則應(yīng)采取消極的投資管理策略Ⅲ在有效市場(chǎng)中投資者可以根據(jù)已知信息獲利Ⅳ在有效市場(chǎng)中股票價(jià)格是可以預(yù)測(cè)的A.ⅠⅢⅣB.ⅠⅡⅢC.ⅡⅣD.ⅢⅣ88.證券公司對(duì)客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾的，可（）。【答案】D【解析】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，接受客戶的全權(quán)委托買賣證券的，或者證券公司對(duì)客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處以5萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下的罰款，可以暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款，可以撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格。Ⅰ責(zé)令改正Ⅱ給予警告Ⅲ沒收違法所得，并處以罰款Ⅳ可以暫?；虺蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可A.ⅠⅡB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅡⅢⅣD.ⅠⅢⅣ89.下列關(guān)于久期分析的表述，正確的有（）【答案】C【解析】久期分析只是衡量利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的其中一種方法，所以I選項(xiàng)錯(cuò)誤；久期分析只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，以及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)，所以II、III項(xiàng)正確；對(duì)于利率的大幅變動(dòng)，由于頭寸價(jià)格的變化與利率的變動(dòng)無法近似為線性關(guān)系，因此，久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確，所以IV選項(xiàng)正確。Ⅰ久期分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的唯一方法Ⅱ如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ對(duì)于利率的大幅變動(dòng)，久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確A.ⅡⅢB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅡⅢⅣD.ⅠⅣ90.一般來說是馬柯維茨均值方差模型中的投資者無差異曲線的特征包括（）。【答案】A【解析】III選項(xiàng)錯(cuò)誤，無差異曲線是曲線不是一條水平直線。Ⅰ無差異曲線由左至右向上彎曲Ⅱ無差異曲線位置越高，投資者的滿意程度越高Ⅲ無差異曲線是一條水平直線Ⅳ同一投資者的無差異曲線之間互不相交A.ⅠⅡⅣB.ⅢⅣC.ⅠⅡD.ⅡⅢ91.王某在20元買入某公司的股票，該股票紅利分配率一直為20%，上一年每股盈利５元，預(yù)計(jì)該公司所有再投資的股權(quán)收益率為25%,假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，市場(chǎng)資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率為15%，股票的貝塔系數(shù)為2，下列說法正確的有（）【答案】D【解析】根據(jù)本產(chǎn)定價(jià)模型可得股票的預(yù)期收益率為:＝5％+2×(15％-5％)＝25％;再投資率B＝1-20%=80%，則股利增長(zhǎng)率g=ROE×B.＝25％×80％＝20％。該公司下一期股利支付D1＝D0×(1+g)＝5×20％×(1+20％)＝1.2（元），當(dāng)期股票內(nèi)在價(jià)值V0＝D1/(k-g)＝1.2/(25％-20％)＝24(元)Ⅰ該公司下一期股利支付為1.5元Ⅱ當(dāng)期股票內(nèi)含價(jià)值為12元Ⅲ該公司下一期股利支付為1.2元Ⅳ當(dāng)期股票內(nèi)含價(jià)值為24元A.ⅡⅢB.ⅠⅡC.ⅠⅣD.ⅢⅣ92.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問人員管理制度，加強(qiáng)對(duì)證券投資顧問人員（）的管理?！敬鸢浮緾【解析】IV項(xiàng)明顯錯(cuò)誤，排除法。Ⅰ是否取得證券從業(yè)資格Ⅱ是否具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格Ⅲ是否注冊(cè)登記為證券投資顧問Ⅳ是否注冊(cè)為證券分析師A.ⅠⅣB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅠⅡⅢD.ⅡⅢⅣ93.公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力一般與其（）密切相關(guān)?！敬鸢浮緿【解析】公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略密切相關(guān)，它是從微觀方面具體考察公司的成長(zhǎng)性。Ⅰ所處的行業(yè)發(fā)展階段Ⅱ市場(chǎng)結(jié)構(gòu)Ⅲ經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略Ⅳ金融結(jié)構(gòu)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ94.下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃的做法中，可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（）【答案】B【解析】考察保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)。包括未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、過分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。I/II/III/IV全部正確。Ⅰ對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，結(jié)果損失發(fā)生時(shí)所獲得的保險(xiǎn)金額賠償不足Ⅱ?qū)ω?cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)，結(jié)果損失發(fā)生時(shí)所獲得的賠償金僅以實(shí)際損失核定法Ⅲ可以通過自費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)防范來解決，卻進(jìn)行投保Ⅳ在對(duì)人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)，保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短A.ⅠⅡⅣB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅠⅢⅣD.ⅡⅢ95.基金業(yè)績(jī)的歸屬分析是一種動(dòng)態(tài)的基金評(píng)價(jià)方法，將基金的總業(yè)績(jī)分配到基金投資操作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，定量評(píng)價(jià)基金經(jīng)理（）能力?！敬鸢浮緾【解析】基金業(yè)績(jī)的歸屬分析就是將基金的總業(yè)績(jī)分配到基金投資操作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，進(jìn)而得到對(duì)基金經(jīng)理資產(chǎn)配置能力、行業(yè)配置能力和證券選擇能力的定量評(píng)價(jià)，屬于一種動(dòng)態(tài)的基金評(píng)價(jià)方法。Ⅰ風(fēng)險(xiǎn)防范Ⅱ資產(chǎn)配置Ⅲ證券選擇Ⅳ行業(yè)配置A.ⅠⅡB.ⅠⅢⅣC.ⅡⅢⅣD.ⅠⅡⅢⅣ96.下列屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的融資指標(biāo)/信號(hào)的有()【答案】B【解析】Ⅱ、資產(chǎn)質(zhì)量下降屬于內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào)；Ⅲ、外部評(píng)級(jí)下降屬于外部指標(biāo)/信號(hào)。Ⅰ、融資成本上升Ⅱ、資產(chǎn)質(zhì)量下降Ⅲ、外部評(píng)級(jí)下降Ⅳ、被迫從市場(chǎng)上購(gòu)回已發(fā)行的債券A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ97.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素包括()【答案】D【解析】考察商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素。明顯I/II/III/IV項(xiàng)全部正確。Ⅰ、壓力測(cè)試結(jié)果Ⅱ、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門的過往業(yè)績(jī)Ⅲ、外部市場(chǎng)的發(fā)展變化情況Ⅳ、工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ98.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)將()告知客戶【答案】C【解析】考察證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度。明顯I/II/III/IV項(xiàng)全部正確。Ⅰ、公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢資格業(yè)務(wù)等Ⅱ、證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼Ⅲ、證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式Ⅳ、投資決策由客戶做出，由客戶承擔(dān)，證券投資顧問不得代客戶作出投資決策A.Ⅱ、Ⅳ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ99.有效市場(chǎng)的支持者極力主張()【答案】B【解析】市場(chǎng)效率的信仰者擁護(hù)被動(dòng)型投資策略，而投資于指數(shù)基金是最實(shí)際的被動(dòng)型投資策略，對(duì)于小投資者來說更是如此。Ⅰ、主動(dòng)性的交易策略Ⅱ、被動(dòng)性的投資策略Ⅲ、價(jià)值投資Ⅳ、投資于指數(shù)基金A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ100.常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有()【答案】D【解析】常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等等。Ⅰ、樣本方差Ⅱ、樣本均值Ⅲ、總體均值Ⅳ、總體比例A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ101.為實(shí)現(xiàn)有效債務(wù)管理的目標(biāo)，需要完成的事項(xiàng)包括（）【答案】C【解析】債務(wù)管理中首先要計(jì)算可負(fù)擔(dān)的額度，然后擬定償債計(jì)劃，按計(jì)劃還清負(fù)債。Ⅰ算好可負(fù)債的額度Ⅱ使債務(wù)負(fù)擔(dān)最小化Ⅲ擬定償債計(jì)劃Ⅳ按計(jì)劃還清負(fù)債A.ⅠⅡⅢB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅠⅢⅣD.ⅡⅣ102.對(duì)于預(yù)測(cè)客戶未來收入，下列說法正確的是（）【答案】B【解析】客戶未來收入會(huì)有受到各種因素的影響而具有不確定性，I錯(cuò)誤。Ⅰ客戶未來收入具有穩(wěn)定性，因此可根據(jù)適當(dāng)?shù)脑鲩L(zhǎng)率合理預(yù)測(cè)未來收入?yún)^(qū)間Ⅱ客戶收入最低情況下的收入一定要納入未來收入預(yù)測(cè)的考量當(dāng)中Ⅲ客戶未來收入會(huì)有受到各種因素的影響而具有不確定性Ⅳ客戶收入變化的合理估計(jì)是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況下的合理預(yù)測(cè)A.ⅠⅢⅣB.ⅡⅢⅣC.ⅠⅡⅣD.ⅠⅡⅢ103.下列關(guān)于βAB的說法正確的是()?！敬鸢浮緿【解析】相關(guān)系數(shù)決定結(jié)合線在A與B點(diǎn)之間的彎曲程度，隨著PAB的增大，彎曲程度將降低。當(dāng)PAB=1時(shí)，彎曲程度最小，呈直線；當(dāng)PAB=-1時(shí)，彎曲程度最大，呈折線；不相關(guān)是一種中間狀態(tài)，比正完全相關(guān)彎曲程度大，比負(fù)完全相關(guān)彎曲程度小。Ⅰ．當(dāng)βAB=1時(shí)，彎曲程度最大，呈直線Ⅱ．當(dāng)βAB=1時(shí)，彎曲程度最小，呈直線Ⅲ．當(dāng)βAB=-1時(shí)．彎曲程度最小，呈折線Ⅳ．當(dāng)βAB=-1時(shí)，彎曲程度最大，呈折線A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ104.在個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估中，關(guān)于定性分析法和定量分析法，下列說法正確的是（）【答案】C【解析】調(diào)查問卷是定量分析方法的形式之一，II錯(cuò)誤。Ⅰ定性分析法基于直覺和印象而給客戶作出評(píng)價(jià)Ⅱ調(diào)查問卷是定性分析方法的形式之一Ⅲ定量分析法采用有組織的形式來收集信息Ⅳ定量分析將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值A(chǔ).ⅠⅡB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅠⅢⅣD.ⅡⅢⅣ105.關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃，下列說法正確的是（）【答案】A【解析】IV項(xiàng)錯(cuò)誤，保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是研究風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問題，其目標(biāo)是降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。Ⅰ保險(xiǎn)規(guī)劃是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的一部分Ⅱ保險(xiǎn)規(guī)劃需要定量分析客戶保險(xiǎn)需求的額度Ⅲ通過保險(xiǎn)規(guī)劃，可以實(shí)現(xiàn)個(gè)人和家庭風(fēng)險(xiǎn)的最小化Ⅳ保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是選擇合適的保險(xiǎn)品種、期限及保險(xiǎn)金額A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ106.關(guān)于證券市場(chǎng)的有效性，下列說法錯(cuò)誤的有（）【答案】A【解析】積極投資者采用的技術(shù)分析法和基本分析法正是市場(chǎng)有效形成的原因。風(fēng)險(xiǎn)分散和市場(chǎng)有效假設(shè)理論導(dǎo)致了指數(shù)基金這種新穎投資工具的產(chǎn)生。市場(chǎng)有效理論認(rèn)為股價(jià)的走勢(shì)充分映了一切信息，那么如果市場(chǎng)有效成立，則一切技術(shù)分析均不可能對(duì)股價(jià)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)。Ⅰ項(xiàng)，有效市場(chǎng)假說是指證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格都是對(duì)與證券相關(guān)的所有信息的即時(shí)、充分的反映。Ⅲ項(xiàng)，在有效市場(chǎng)中，指數(shù)化投資策略是可取的。Ⅰ如果股價(jià)變動(dòng)是可以預(yù)期的，那么市場(chǎng)是有效的Ⅱ市場(chǎng)有效性來源于競(jìng)爭(zhēng)Ⅲ在有效市場(chǎng)中，指數(shù)化投資策略是不可取的Ⅳ如果股市是有效，歷史信息不能引起股價(jià)變動(dòng)A.ⅠⅢB.ⅡⅣC.ⅢⅣD.ⅠⅡⅣ107.下列關(guān)于銀行信貸組合信用風(fēng)險(xiǎn)限額管理的說法，正確的是（）【答案】C【解析】組合限額維護(hù)的主要任務(wù)是確定組合限額的合理性以及在組合限額超過臨界值的情況下的處理，選項(xiàng)II錯(cuò)誤。Ⅰ通過設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過于集中在組合層面的某些方面Ⅱ組合限額維護(hù)的主要任務(wù)是在組合限額低于臨界值的情況下處理Ⅲ組合限額可以分為授信集中度限額和總體限額組合兩種Ⅳ如果金融機(jī)構(gòu)的資本不足，則應(yīng)根據(jù)情況調(diào)整每個(gè)維度的限額，使經(jīng)濟(jì)資本能夠彌補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露可能引起的損失A.ⅡⅢⅣB.ⅠⅡC.ⅠⅢⅣD.ⅠⅡⅢⅣ108.關(guān)于客戶的次級(jí)信息，下列說法正確的有（）【答案】A【解析】初級(jí)信息是指只能通過和客戶溝通獲得的關(guān)于客戶的個(gè)人和財(cái)務(wù)的資料。次級(jí)信息是指從政府部門或金融機(jī)構(gòu)公布的信息中獲得的宏觀信息資料。Ⅰ次級(jí)信息是指客戶個(gè)人和財(cái)務(wù)資料Ⅱ次級(jí)信息包括由政府部門或金融機(jī)構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)Ⅲ次級(jí)信息靠交換和調(diào)查問卷相結(jié)合的方式來獲得Ⅳ次級(jí)信息可以靠數(shù)據(jù)庫(kù)來獲得A.ⅡⅣB.ⅠⅡⅢC.ⅢⅣD.ⅠⅡⅢⅣ109.2010年10月12日，為進(jìn)一步規(guī)范投資咨詢業(yè)務(wù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了（）【答案】A【解析】2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》、《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。Ⅰ《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》Ⅱ《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》Ⅲ《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》Ⅳ《關(guān)于證券投資顧問和證券分析師注冊(cè)登記有關(guān)事宜的通知》A.ⅠⅡB.ⅠⅢⅣC.ⅡⅢⅣD.ⅠⅡⅢⅣ110.個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力常用的評(píng)估方法主要包括（）【答案】A【解析】風(fēng)險(xiǎn)承受能力常見的評(píng)估方法有：①定性分析方法和定量分析方法相結(jié)合；②客戶投資目標(biāo)；③對(duì)投資產(chǎn)品的偏好；④概率和收益的權(quán)衡。Ⅰ