稅務(wù)師-財務(wù)與會計-突擊強(qiáng)化題-第5章營運資金管理

稅務(wù)師-財務(wù)與會計-突擊強(qiáng)化題-第5章營運資金管理[單選題]1.某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，（江南博哥）該公司采取的流動資產(chǎn)投資策略是()。A.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略B.寬松的流動資產(chǎn)投資策略C.匹配的流動資產(chǎn)投資策略D.穩(wěn)健的流動資產(chǎn)投資策略正確答案：A參考解析：本題考查流動資產(chǎn)的投資策略。流動資產(chǎn)的投資策略有兩種類型：緊縮的流動資產(chǎn)投資策略和寬松的流動資產(chǎn)投資策略，沒有匹配的流動資產(chǎn)投資策略和穩(wěn)健的流動資產(chǎn)投資策略，選項CD錯誤；在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，選項A正確；在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，選項B錯誤。[單選題]2.某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資策略是()。A.激進(jìn)融資策略B.保守融資策略C.緊縮融資策略D.期限匹配融資策略正確答案：B參考解析：本題考查流動資產(chǎn)的融資策略。流動資產(chǎn)的融資策略有三種類型：期限匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略，沒有緊縮融資策略，選項C錯誤；在激進(jìn)的融資策略中，短期融資支持所有的波動性流動資產(chǎn)和部分的永久性流動資產(chǎn)，選項A錯誤；在保守融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產(chǎn)，選項B正確；在期限匹配融資策略中，短期融資融通全部的波動性流動資產(chǎn)，不融通永久性流動資產(chǎn)，選項D錯誤。[單選題]3.下列屬于流動資產(chǎn)的保守融資策略特點的是()。A.長期融資僅支持所有的非流動資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)B.最大限度地使用短期融資C.長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)D.短期融資支持部分永久性流動資產(chǎn)和所有的波動性流動資產(chǎn)正確答案：C參考解析：本題考查流動資產(chǎn)融資策略。在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)，選項C正確；在激進(jìn)的融資策略中，企業(yè)以長期負(fù)債和權(quán)益為所有的非流動資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資，短期融資支持剩余的永久性流動資產(chǎn)所有的波動性流動資產(chǎn)，選項AD錯誤；在激進(jìn)的融資策略中，通常最大限度地使用短期融資，選項B錯誤。[單選題]4.在利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，需考慮的成本是()。A.持有成本和轉(zhuǎn)換成本B.交易成本和轉(zhuǎn)換成本C.交易成本和短缺成本D.持有成本和短缺成本正確答案：A參考解析：本題考查最佳現(xiàn)金持有量的確定。利用存貨模式確定現(xiàn)金持有量需要考慮兩種成本：持有成本和轉(zhuǎn)換成本，無須考慮短缺成本，選項A正確，選項BCD錯誤。[單選題]5.某公司存貨周轉(zhuǎn)期為160天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為100天，則該公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為()天。A.30B.60C.150D.260正確答案：C參考解析：本題考查現(xiàn)金收支日常管理?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=160+90-100=150（天），選項C正確，選項ABD錯誤。[單選題]6.甲公司2019年度實現(xiàn)銷售收入7200萬元，變動成本率為60%。確定的信用條件為“2/10，1/20，n/30”，其中有70%的客戶選擇10天付款，20%的客戶選擇20天付款，10%的客戶選擇30天付款。假設(shè)甲公司資金的機(jī)會成本率為10%；全年按360天計算。則2019年甲公司應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為()元。A.28.0B.18.0C.16.8D.26.8正確答案：C參考解析：本題考查應(yīng)收賬款的成本。平均收賬期=70%×10+20%×20+10%×30=14（天），應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本=7200/360×14×60%×10%=16.8（萬元），選項C正確，選項ABD錯誤。[單選題]7.甲公司只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的單位售價是80元，單位變動成本是60元，每年的銷售量為36000件。公司目前采用的現(xiàn)金折扣政策是“5/10、2/20、n/30”，40%的顧客會在10天內(nèi)付款，30%的顧客會在20天內(nèi)付款，20%的顧客會在30天內(nèi)付款，另外10%的顧客平均在信用期滿后20天付款。假設(shè)甲公司資金的機(jī)會成本率為12%，全年按照360天算，則甲公司應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為()元。A.15120B.20160C.12960D.17280正確答案：A參考解析：本題考查應(yīng)收賬款的成本。應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期=40%×10+30%×20+20%×30+10%×（30+20）=21（天），應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=36000×80/360×21×（60/80）×12%=15120（元），選項A正確，選項BCD錯誤。提示：題干中“另外10%的顧客平均在信用期滿后20天付款”，則這些顧客的平均付款期為在正常信用期30天滿后的20天，即50天，而非20天。[單選題]8.甲公司2020年產(chǎn)品銷售量為100萬臺，每臺單價8000元，單位變動成本為4000元，銷售利潤率（稅前利潤/銷售收入）為20％。企業(yè)為擴(kuò)大銷售，2021年度實行新的信用政策，信用條件為“2/20，N/60”，預(yù)計銷售量可增加50萬臺。根據(jù)測算，有20％的銷售額將享受現(xiàn)金折扣，其余享受商業(yè)信用。商業(yè)信用管理成本、壞賬損失和收賬成本分別占銷售收入的2％、8％和7％。如果2021年度銷售利潤率保持不變，有價證券的報酬率為8％，一年按360天計算，則甲公司2021年度可實現(xiàn)利潤總額()萬元。A.16505B.16980C.24267D.18256正確答案：C參考解析：本題考查應(yīng)收賬款信用政策決策。甲公司2021年度銷售產(chǎn)品的利潤=150×8000×20%=240000（萬元），應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期=20%×20+80%×60=52（天），應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本=150×8000/360×52×（4000/8000）×8%=6[單選題]9.甲公司生產(chǎn)產(chǎn)品，需要某種零件，該零件的單價5元，全年需求量為72000件，一年按360天計算，每次訂貨成本為250元，單位儲存成本為1元/年。按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，下列計算結(jié)果中錯誤的是()。A.經(jīng)濟(jì)訂貨量為6000件B.年訂貨次數(shù)為12次C.總訂貨成本為6000元D.與進(jìn)貨批量相關(guān)的總成本為6000元正確答案：C參考解析：本題考查存貨經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型。根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型，經(jīng)濟(jì)訂貨量===6000（件），選項A的計算結(jié)果正確；年訂貨次數(shù)=存貨年需求量/經(jīng)濟(jì)訂貨批量=72000/6000=12（次），選項B的計算結(jié)果正確；總訂貨成本=年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本=12×250=3000（元），選項C的計算結(jié)果錯誤，選項C當(dāng)選；與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本==6000（元），選項D的計算結(jié)果正確。[單選題]10.某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉(zhuǎn)信用協(xié)議額度為1000萬元，承諾費率為0.5%，年初借入800萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費是()。A.1萬元B.4萬元C.5萬元D.9萬元正確答案：A參考解析：本題考查短期借款。根據(jù)周轉(zhuǎn)信用協(xié)議的規(guī)定，借款企業(yè)則必須按借款限額未使用部分的一定比例向金融機(jī)構(gòu)支付承諾費，因此企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費=（1000-800）×0.5%=1（萬元），選項A正確，選項BCD錯誤。[單選題]11.甲公司與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額度為100萬元，約定年利率為10%，承諾費率為0.5%，年度內(nèi)甲公司實際動用貸款60萬元，使用了12個月，則該筆借款的實際利率最接近于()。A.16.67%B.10%C.10.33%D.10.2%正確答案：C參考解析：本題考查短期借款。實際借款成本包括支付的利息和承諾費，利息費用=60×10%=6（萬元），支付的承諾費=（100-60）×0.5%=0.2（萬元），實際的借款成本=6+0.2=6.2（萬元），甲公司實際動用的借款為60萬元，則實際利率=6.2/60=10.33%，選項C正確，選項ABD錯誤。[單選題]12.某企業(yè)向銀行借款500萬元，利率為5.4%，銀行要求保留10%的補(bǔ)償性余額，則該借款的實際利率為()。A.6%B.4.91%C.4.86%D.5.4%正確答案：A參考解析：本題考查短期借款。年利息費用=500×5.4%=27（萬元），實際動用的借款=500×（1-10%）=450（萬元），實際利率=27/450=6%，選項A正確，選項BCD錯誤。[單選題]13.甲公司按“2/10、N/40”的信用條件購入貨物，一年按照360天計算，則該公司放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率是()。A.18%B.18.37%C.24%D.24.49%正確答案：D參考解析：本題考查商業(yè)信用籌資。甲公司放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=2%/（1-2%）×360/（40-10）=24.49%，選項D正確，選項ABC錯誤。[單選題]14.某企業(yè)借入（名義）年利率為12%的貸款20000元，分12個月等額償還本息。該項借款的實際年利率為()。A.12%B.9%C.24%D.18%正確答案：C參考解析：實際年利率=20000×12%/（20000/2）×100%=24%。[單選題]15.某企業(yè)年初與銀行貸款簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，具體內(nèi)容如下：銀行給企業(yè)的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬元，承諾費率為0.5%，企業(yè)借款150萬元，平均使用8個月，借款年利率為4%。則企業(yè)向銀行支付的承諾費和利息共計()萬元。A.4B.4.5C.0.5D.5.5正確答案：B參考解析：企業(yè)向銀行支付的承諾費＝（200－150）×0.5%×8/12＋200×0.5%×4/12＝0.5（萬元）；利息＝150×4%×8/12＝4（萬元），合計＝0.5＋4＝4.5（萬元）。[單選題]16.某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資策略是()。A.激進(jìn)融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.期限匹配融資策略正確答案：B參考解析：在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。公司通常試圖以長期融資來源為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資。所以本題正確答案為B。[單選題]17.某公司向銀行借款100萬元，年利率為8%，銀行要求保留12%的補(bǔ)償性余額，則該借款的實際年利率為()。A.6.67%B.7.14%C.9.09%D.11.04%正確答案：C參考解析：借款的實際年利率＝100×8%/[100×（1－12%）]＝9.09%[單選題]18.某公司在營運資金管理中，為了節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產(chǎn)投資策略是()。A.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略B.寬松的流動資產(chǎn)投資策略C.匹配的流動資產(chǎn)投資策略D.穩(wěn)健的流動資產(chǎn)投資策略正確答案：A參考解析：在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本。所以本題的答案為A。[單選題]19.某公司在營運資金管理中為了降低流動資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產(chǎn)投資策略是()。A.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略B.寬松的流動資產(chǎn)投資策略C.匹配的流動資產(chǎn)投資策略D.穩(wěn)健的流動資產(chǎn)投資策略正確答案：A參考解析：在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，所以選項A正確。[單選題]20.下列關(guān)于應(yīng)收賬款的日常管理的相關(guān)表述中，錯誤的是()。A.對應(yīng)收賬款實施追蹤分析的重點是賒銷商品的銷售與變現(xiàn)能力B.一般而言，賬款的逾期時間越短，收回的可能性越大，發(fā)生壞賬損失的程度越小C.保理是一項綜合性的金融服務(wù)方式，其同單純的融資或收賬管理沒有區(qū)別D.保理是指賣方與保理商間存在的一種契約關(guān)系正確答案：C參考解析：保理是一項綜合性的金融服務(wù)方式，其同單純的融資或收賬管理有本質(zhì)區(qū)別，選項C錯誤。[單選題]21.關(guān)于寬松的流動資產(chǎn)投資策略，下列說法中錯誤的是()。A.企業(yè)維持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率B.資金成本較高C.投資收益率較高D.營運風(fēng)險較小正確答案：C參考解析：在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，選項A正確；在這種策略下，由于較高的流動性，企業(yè)的財務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險較小，選項D正確；但是，過多的流動資產(chǎn)投資，無疑會承擔(dān)較大的流動資產(chǎn)持有成本，提高企業(yè)的資金成本，降低企業(yè)的收益水平，選項B正確，選項C錯誤。[單選題]22.下列關(guān)于存貨成本的說法中，錯誤的是()。A.取得成本主要由存貨的購置成本和訂貨成本構(gòu)成B.訂貨成本是指取得訂單的成本C.倉庫折舊和存貨的保險費通常都屬于固定儲存成本D.缺貨成本有時表現(xiàn)為緊急額外購入成本正確答案：C參考解析：存貨的保險費通常屬于變動儲存成本，選項C錯誤。[單選題]23.若按“1/10，N/30”的付款條件購入貨物，若一年按360天計算，在第40天，付款放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為()。A.18.430B.18.18%C.12.12%D.12.29%正確答案：C參考解析：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=1%/（1-1%）×360/（40-10）=12.12%?！咀⒁狻坑嬎惴艞壃F(xiàn)金折扣成本時用實際占用資金的天數(shù)，因為占用資金會產(chǎn)生機(jī)會成本。[單選題]24.甲企業(yè)本年度共需要現(xiàn)金6400元，已知有價證券的報酬率為10%，最佳現(xiàn)金持有量為1600元，則甲企業(yè)每次出售有價證券以補(bǔ)充現(xiàn)金所需的交易成本為()元。A.10B.20C.30D.40正確答案：B參考解析：暫無解析[單選題]25.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是()。A.存貨保險費用B.存貨破損和變質(zhì)損失C.存貨儲備不足而造成的損失D.存貨資金的應(yīng)計利息正確答案：C參考解析：儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨資金的應(yīng)計利息、倉庫費用、存貨破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等。所以本題正確答案為C選項。[單選題]26.下列各項業(yè)務(wù)中，屬于滿足持有現(xiàn)金的投機(jī)性需求的是()。A.日常經(jīng)營中采購原材料的支出B.支付企業(yè)意想不到的開支C.生產(chǎn)經(jīng)營中成本費用支出D.遇有廉價原材料或其他資產(chǎn)供應(yīng)的機(jī)會，便可用手頭現(xiàn)金大量購入正確答案：D參考解析：選項A、C是為了滿足交易性需要；選項B是為了滿足預(yù)防性需要；只有選項D是為了滿足投機(jī)性需要。[單選題]27.某企業(yè)向銀行借款600萬元，期限為1年，名義利率為12%，按照貼現(xiàn)法付息，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例是10%，該項借款的實際利率為()。A.15.38%B.13.64%C.12.00%D.8.80%正確答案：A參考解析：實際利率=600×12%/（600-600×12%-600×10%）×100%=15.38%。[單選題]28.采用ABC控制法對存貨進(jìn)行日常控制時，下列各項商品應(yīng)作為日?？刂频闹攸c是()。A.金額占到存貨總金額的20%左右，而品種數(shù)量占存貨總量的20%左右的商品B.金額占到存貨總金額的70%以上，而品種數(shù)量只占存貨總量10%的商品C.金額占到存貨總金額的10%左右，而品種數(shù)量占到存貨總量的70%以上的商品D.金額占到存貨總金額的50%左右，而品種數(shù)量占存貨總量的50%左右的商品正確答案：B參考解析：金額占到存貨總金額的70%以上，而品種數(shù)量只占存貨總量10%的商品屬于A類存貨，應(yīng)作為日?？刂频闹攸c。[單選題]29.丙企業(yè)預(yù)計明年資金需求總量為900萬元，已知有價證券的報酬率為10%，將有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為20元／次，則丙企業(yè)明年的最佳現(xiàn)金持有量為()萬元。A.200B.300C.500D.600正確答案：D參考解析：最佳現(xiàn)金持有量=√2×900×2010%?=600萬元[單選題]30.某企業(yè)向客戶提供的信用條件為（5/10，3/30，N/60），估計10%的客戶在第10天付款，20%的客戶在第30天付款，50%的客戶在信用期滿時付款，剩余客戶均在信用期滿后10天付款，則該企業(yè)應(yīng)收賬款的平均收款時間為()天。A.44B.47C.51D.54正確答案：C參考解析：應(yīng)收賬款的平均收款時間=10%×10+20%×30+50%×60+20%×（60+10）=51（天）。[單選題]31.在利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金余額時，應(yīng)建立在一定的假設(shè)條件基礎(chǔ)上，下列各項中不屬于相關(guān)假設(shè)條件的是()。A.公司的現(xiàn)金流入量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測的B.公司的現(xiàn)金流出量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測的C.在預(yù)測期內(nèi)，公司的現(xiàn)金需求量是隨機(jī)波動的D.在預(yù)測期內(nèi)，公司不能發(fā)生現(xiàn)金短缺，并且可以出售有價證券來補(bǔ)充現(xiàn)金正確答案：C參考解析：企業(yè)應(yīng)持有多少現(xiàn)金要根據(jù)其生產(chǎn)需要確定，確定現(xiàn)金持有量的方法有很多種，最基本的是利用存貨模式。該模式的應(yīng)用建立在一定的假設(shè)條件基礎(chǔ)之上：（1）公司的現(xiàn)金流入量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測的；（2）公司的現(xiàn)金流出量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測的；（3）在預(yù)測期內(nèi)，公司的現(xiàn)金需求量是一定的；（4）在預(yù)測期內(nèi)，公司不能發(fā)生現(xiàn)金短缺，并且可以出售有價證券來補(bǔ)充現(xiàn)金。[單選題]32.甲企業(yè)預(yù)計年銷售收入為5400萬元，提供給客戶的信用條件為（2/20，N/50），估計其中50%的客戶會享受折扣，剩余50%在信用期滿付款，假設(shè)企業(yè)的資金成本率為10%，變動成本率為60%，一年按360天計算，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款機(jī)會成本為()萬元。A.31.5B.45C.48D.52.5正確答案：A參考解析：應(yīng)收賬款的收款時間=20×50%+50×50%=35（天），應(yīng)收賬款平均余額=5400/360×35=525（萬元），應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=525×60%×10%=31.5（萬元）。[單選題]33.下列關(guān)于營運資金特點的說法，錯誤的是()。A.營運資金的來源具有多樣性B.營運資金的數(shù)量具有波動性C.營運資金的周轉(zhuǎn)具有長期性D.營運資金的實物形態(tài)具有易變現(xiàn)性正確答案：C參考解析：營運資金具有如下特點：（1）營運資金的來源具有多樣性；（2）營運資金的數(shù)量具有波動性；（3）營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性；（4）營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。[單選題]34.某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為250000元，有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的成本為每次500元，有價證券報酬率為10%。則該公司的最佳現(xiàn)金持有量為()元。A.10000B.25000C.50000D.100000正確答案：C參考解析：最佳現(xiàn)金持有量Q*＝（2TF/R）1/2=（2×250000×500/10%）1/2＝50000（元）[單選題]35.某企業(yè)預(yù)計年銷售收入為10000萬元，向客戶提供的信用條件為（2/10，1/20，N/30），估計10%的客戶在第10天付款，30%的客戶在第20天付款，剩余客戶均在信用期滿時付款，則該企業(yè)的現(xiàn)金折扣成本為()萬元。A.10B.60C.50D.100正確答案：C參考解析：現(xiàn)金折扣成本=10000×10%×2%+10000×30%×1%=50（萬元）。[單選題]36.在制定流動資產(chǎn)投資策略時，需要權(quán)衡資產(chǎn)的收益性和風(fēng)險性，理論上最優(yōu)的流動資產(chǎn)投資應(yīng)該是()。A.維持較低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，使持有成本最低B.維持較高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，使短缺成本最低C.維持適中水平的流動資產(chǎn)與銷售收入的比率，使持有成本和短缺成本之和最低D.維持適中水平的流動資產(chǎn)與銷售收入的比率，使持有成本和短缺成本之和最高正確答案：C參考解析：理論上最優(yōu)的流動資產(chǎn)投資應(yīng)該是維持適中水平的流動資產(chǎn)與銷售收入的比率，使持有成本和短缺成本之和最低。[單選題]37.甲公司擬以“3/10，N/40”的信用條件購進(jìn)原材料一批，如果甲公司放棄現(xiàn)金折扣，在信用期最后一天付款，則甲公司放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率是()。A.3.00%B.27.84%C.37.11%D.30.93%正確答案：C參考解析：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝［3%/（1－3%）］×［360/（40－10）］×100%＝37.11%。[單選題]38.下列各項中，不屬于商業(yè)信用形式的是()。A.應(yīng)付賬款B.預(yù)收貨款C.融資租賃D.應(yīng)付票據(jù)正確答案：C參考解析：商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為。主要形式有：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款、應(yīng)計未付款。[單選題]39.下列關(guān)于流動資產(chǎn)投資策略的表達(dá)中，錯誤的是()。A.在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，流動資產(chǎn)與銷售收入比率較低B.在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險較小C.采用緊縮的流動資產(chǎn)投資策咯，可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本D.制定流動資產(chǎn)投資策略時，不需要權(quán)衡資產(chǎn)的收益性和風(fēng)險性正確答案：D參考解析：增加流動資產(chǎn)投資會增加流動資產(chǎn)的持有成本，降低資產(chǎn)的收益性，減少短缺成本。反之，減少流動資產(chǎn)投資會降低流動資產(chǎn)的持有成本，增加資產(chǎn)的收益性，增加短缺成本。所以制定流動資產(chǎn)投資策略時，需要權(quán)衡資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險性。選項D錯誤。[單選題]40.某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為100萬元，每次轉(zhuǎn)換為有價證券的成本為1000元，有價證券的報酬率為15%，則最佳現(xiàn)金持有量下的轉(zhuǎn)換成本為()元。A.10000B.7600C.8660D.7650正確答案：C參考解析：最佳現(xiàn)金持有量=（2×1000000×1000/15%）1/2≈115470（元）；全年轉(zhuǎn)換次數(shù)=1000000/115470=8.66（次）；全年轉(zhuǎn)換成本=8.66×1000=8660（元）。[多選題]1.企業(yè)采用寬松的流動資產(chǎn)投資政策時()。A.流動資產(chǎn)的持有成本較高B.公司的風(fēng)險水平較高C.企業(yè)的收益水平較低D.企業(yè)的收益水平較高E.公司的風(fēng)險水平較低正確答案：ACE參考解析：本題考查流動資產(chǎn)的投資策略。在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入的比率，此時公司的風(fēng)險水平比較低（選項E正確，選項B錯誤），同時企業(yè)需要承擔(dān)較高的持有成本（選項A正確），降低企業(yè)的收益水平（選項C正確，選項D錯誤）。[多選題]2.下列屬于流動資產(chǎn)的激進(jìn)融資策略特點的是()。A.長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)B.整體的融資風(fēng)險比較低C.僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資D.最小限度地使用短期融資E.整體的融資成本比較低正確答案：CE參考解析：本題考查流動資產(chǎn)的融資策略。在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資，短期融資方式支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的波動性流動資產(chǎn)，選項A錯誤，選項C正確；在激進(jìn)的融資策略下，企業(yè)通常使用更多的短期融資，選項D錯誤；在激進(jìn)的融資策略下，企業(yè)的融資成本比較低，收益較高，但會導(dǎo)致較低的流動比率和較高的流動性風(fēng)險，選項E正確，選項B錯誤。[多選題]3.下列成本費用中，一般屬于存貨變動儲存成本的有()。A.存貨資金應(yīng)計利息B.存貨毀損和變質(zhì)損失C.倉庫折舊費D.庫存商品保險費E.存貨儲備不足而造成的損失正確答案：ABD參考解析：本題考查存貨的成本。儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，儲存成本分為固定儲存成本和變動儲存成本，固定儲存成本與存貨數(shù)量的多少無關(guān)，如倉庫折舊，倉庫職工的固定工資等，選項C錯誤；變動儲存成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等，選項ABD正確；存貨儲備不足而造成的損失屬于缺貨成本，選項E錯誤。[多選題]4.甲公司某材料年需要量為108000千克，每次訂貨成本為5000元，單位儲存成本為30元/千克。甲公司按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，下列計算結(jié)果中正確的有()。A.總訂貨成本為90000元B.年訂貨次數(shù)為18次C.與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本為180000元D.經(jīng)濟(jì)訂貨量為6000千克E.總儲存成本為180000元正確答案：ABCD參考解析：本題考查存貨經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型。經(jīng)濟(jì)訂貨量==6000（千克），選項D正確；與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本==180000（元），選項C正確；年訂貨次數(shù)=108000/6000=18（次），選項B正確；總訂貨成本=18×5000=90000（元），選項A正確；總儲存成本=6000/2×30=90000（元），選項E錯誤。[多選題]5.下列關(guān)于短期貸款利息支付方式的表述中，正確的有()。A.采用貼現(xiàn)法時，短期貸款的實際利率要高于名義利率B.采用加息法時，短期貸款的名義利率是實際利率的2倍C.對于同一筆短期貸款，企業(yè)應(yīng)盡量選擇收款法支付利息D.對于同一筆短期貸款，企業(yè)支付利息的方式對借款的實際利率沒有影響E.采用收款法時，短期貸款的實際利率與名義利率相同正確答案：ACE參考解析：本題考查短期借款。采用貼現(xiàn)法付息時，企業(yè)可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額，因此貸款的實際利率要高于名義利率，選項A正確；采用加息法付息時，由于貸款本金分期均衡償還，借款企業(yè)實際只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息，這樣企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實際利率大約是名義利率的2倍，選項B錯誤；對于同一筆短期貸款，企業(yè)應(yīng)盡量選擇收款法支付利息，因為采用收款法支付利息時，短期貸款的實際利率與名義利率相同，而采用貼現(xiàn)法和加息法時，實際利率均高于名義利率，選項CE正確，選項D錯誤。[多選題]6.下列有關(guān)短期借款的信用條件和利息支付方式中，可能使短期借款名義利率低于實際利率的有()。A.周轉(zhuǎn)信用協(xié)議B.補(bǔ)償性余額C.信用額度D.貼現(xiàn)法付息E.加息法付息正確答案：ABDE參考解析：本題考查短期借款。根據(jù)周轉(zhuǎn)信用協(xié)議，企業(yè)未使用部分需向金融機(jī)構(gòu)支付承諾費，借款企業(yè)的負(fù)擔(dān)加重，此時實際利率高于名義利率，選項A正確；補(bǔ)償余額使得實際可使用資金小于名義借款額，會導(dǎo)致實際利率高于名義利率，選項B正確；信用額度是指金融機(jī)構(gòu)對借款企業(yè)規(guī)定的無抵押、無擔(dān)保借款的最高限額，并不導(dǎo)致名義利率低于實際利率，選項C錯誤；貼現(xiàn)法付息，企業(yè)可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額，因此貸款的實際利率要高于名義利率，選項D正確；加息法付息，由于借款分期等額償還，企業(yè)實際上只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息，故企業(yè)負(fù)擔(dān)的實際利率大約是名義利率的兩倍，選項E正確。[多選題]7.下列各項中，屬于企業(yè)利用商業(yè)信用進(jìn)行籌資的形式有()。A.應(yīng)付票據(jù)B.應(yīng)付賬款C.融資租賃D.預(yù)收賬款E.短期借款正確答案：ABD參考解析：本題考查商業(yè)信用籌資。商業(yè)信用是指在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動而形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系，商業(yè)信用的形式包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款和應(yīng)計未付款，選項ABD正確，選項CE錯誤。[多選題]8.采用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，不需考慮的成本有()。A.壞賬成本B.轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金保管費用E.持有成本正確答案：ACD參考解析：存貨模式下需要考慮持有成本和轉(zhuǎn)換成本。[多選題]9.下列關(guān)于短期借款優(yōu)點的表述，正確的有()。A.籌資速度快B.款項使用靈活C.資本成本低D.財務(wù)風(fēng)險大E.籌資金額大正確答案：ABC參考解析：短期借款籌資方式的優(yōu)點有：（1）籌資速度快；（2）款項使用靈活；（3）資本成本低。[多選題]10.下列各項措施中，能夠縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有()。A.減少對外投資B.延遲支付貨款C.加速應(yīng)收賬款的回收D.加快產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售E.延遲應(yīng)收賬款的回收正確答案：BCD參考解析：縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來縮短存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。[多選題]11.下列各項中，會導(dǎo)致實際利率大于名義利率的借款方式有()。A.收款法B.貼現(xiàn)法C.到期一次還本付息法D.加息法E.存在補(bǔ)償性余額正確答案：BDE參考解析：收款法和到期一次還本付息法下實際利率等于名義利率，選項A、C錯誤。[多選題]12.企業(yè)儲備一定數(shù)量的存貨是必要的，存貨在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所起的主要作用有()。A.防止停工待料B.成批采購方便運輸C.降低進(jìn)貨成本D.增加銷售收入E.維持均衡生產(chǎn)正確答案：ACE參考解析：存貨在生產(chǎn)經(jīng)營過程中起的作用主要有：防止停工待料，適當(dāng)?shù)拇尕浛梢苑乐挂蛟牧喜荒芗皶r供應(yīng)而出現(xiàn)的停工待料現(xiàn)象；適應(yīng)市場的變化，存貨可以調(diào)節(jié)市場供求出現(xiàn)失衡對企業(yè)生產(chǎn)的影響；降低進(jìn)貨成本，大量訂貨可以使企業(yè)享受供應(yīng)商的價格優(yōu)惠措施；維持均衡生產(chǎn)，對季節(jié)性產(chǎn)品，存貨可以維持企業(yè)生產(chǎn)的持續(xù)。[多選題]13.下列關(guān)于商業(yè)信用籌資缺點的表述中，正確的有()。A.商業(yè)信用容易獲得B.企業(yè)有較大的機(jī)動權(quán)C.籌資成本高D.容易惡化企業(yè)的信用水平E.受外部環(huán)境影響較大正確答案：CDE參考解析：商業(yè)信用籌資的缺點：（1）籌資成本高；（2）容易惡化企業(yè)的信用水平；（3）受外部環(huán)境影響較大。[多選題]14.下列短期借款利息的支付方式中，會導(dǎo)致實際利率大于名義利率的方式有()。A.收款法B.貼現(xiàn)法C.加息法D.貼現(xiàn)法加補(bǔ)償性余額E.收款法加補(bǔ)償性余額正確答案：BCDE參考解析：貼現(xiàn)法付息、加息法付息、補(bǔ)償性余額的存在會導(dǎo)致實際可用借款額降低，進(jìn)而提高實際利率，選項B、C、D、E正確，收款法下實際利率等于名義利率，選項A錯誤。[多選題]15.下列各項中，屬于應(yīng)收賬款保理分類的有()。A.有追索權(quán)保理B.明保理C.暗保理D.折扣保理E.抵押保理正確答案：ABCD參考解析：應(yīng)收賬款保理可以分為有追索權(quán)保理（非買斷型）和無追索權(quán)保理（買斷型）、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。[多選題]16.下列有關(guān)信用政策的表述中，正確的有()。A.縮短信用期間可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量B.積極型收賬政策有利于減少壞賬損失C.降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長信用期間D.延長信用期間將增加應(yīng)收賬款的機(jī)會成本E.信用條件包括信用期間、現(xiàn)金折扣和收賬政策正確答案：ABD參考解析：選項C，信用標(biāo)準(zhǔn)和信用期間是兩項不同的決策，二者無必然聯(lián)系，信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)用來衡量客戶是否有資格享受商業(yè)信用所應(yīng)具備的基本條件，降低信用標(biāo)準(zhǔn)并不一定意味著延長信用期限；選項E，信用條件包括信用期間、現(xiàn)金折扣和折扣期間。[多選題]17.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)包括()。A.交易性動機(jī)B.預(yù)防性動機(jī)C.投機(jī)性動機(jī)D.流動性動機(jī)E.盈利性動機(jī)正確答案：ABC參考解析：企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)有：交易性動機(jī)、預(yù)防性動機(jī)、投機(jī)性動機(jī)。[多選題]18.下列有關(guān)信用期間的表述中，正確的有()。A.縮短信用期間可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量B.延長信用期間會擴(kuò)大銷售C.降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長信用期間D.延長信用期間將增加應(yīng)收賬款的機(jī)會成本E.縮短信用期間可能減少當(dāng)期現(xiàn)金流量正確答案：ABD參考解析：延長信用期，會吸引更多的顧客購買，可以在一定程度上擴(kuò)大銷售量，但是也會帶來不良后果：一是平均收現(xiàn)期延長，應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會成本增加；二是使得壞賬損失和收賬費用增加。信用標(biāo)準(zhǔn)和信用期間是兩項不同的決策，二者無必然聯(lián)系，信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)用來衡量客戶是否有資格享受商業(yè)信用所應(yīng)具備的基本條件，降低信用標(biāo)準(zhǔn)并不一定意味著延長信用期限，所以選項C不正確。[多選題]19.我國目前的短期借款按照目的和用途分為若干種，主要有()。A.生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款B.結(jié)算借款C.永久性借款D.臨時借款E.票據(jù)貼現(xiàn)借款正確答案：ABDE參考解析：目前我國短期借款按照目的和用途分為生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款等。共享題干題甲公司生產(chǎn)某種產(chǎn)品，該產(chǎn)品單位售價為160元，單位變動成本為120元，2021年度銷售360萬件。2022年為擴(kuò)大銷售量、縮短平均收款期，甲公司擬實行“5/10、2/30、n/50”新的信用政策；采用該政策后，經(jīng)測算：產(chǎn)品銷售額將增加15%，占銷售額40%的客戶會在10天內(nèi)付款、占銷售額30%的客戶會在30天內(nèi)付款、占銷售額20%的客戶會在50天內(nèi)付款、剩余部分的平均收款期為80天，逾期應(yīng)收賬款的收回需支出的收賬費用及壞賬損失占逾期賬款金額的10%。甲公司2021年度采用“n/30”的信用政策，其平均收款期為50天，40%的銷售額在信用期內(nèi)未付款，逾期應(yīng)收賬款的壞賬損失占逾期賬款金額的4.5%，收賬費用占逾期賬款金額的3%。假設(shè)有價證券報酬率為8%，一年按360天計算，其他條件不變。根據(jù)上述資料，回答以下各題：[單選題]1.在新的信用政策下，甲公司應(yīng)收賬款的平均收款期為()天。A.23B.26C.30D.31正確答案：D參考解析：本題考查信用政策決策。在新的信用政策下，應(yīng)收賬款平均收款期=10×40%+30×30%+50×20%+80×10%=31（天），選項D正確，選項ABC錯誤。甲公司2021年度采用“n/30”的信用政策，其平均收款期為50天，40%的銷售額在信用期內(nèi)未付款，逾期應(yīng)收賬款的壞賬損失占逾期賬款金額的4.5%，收賬費用占逾期賬款金額的3%。假設(shè)有價證券報酬率為8%，一年按360天計算，其他條件不變。根據(jù)上述資料，回答以下各題：[單選題]2.在新的信用政策下，甲公司應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為()萬元。A.382.72B.396.80C.456.32D.342.24正確答案：D參考解析：本題考查信用政策決策。在新的信用政策下，全年銷售額=160×360×（1+15%）=66240（萬元），日銷售額=66240/360=184（萬元），應(yīng)收賬款平均余額=184×31=5704（萬元），應(yīng)收賬款占用資金=5704×（120/160）=4278（萬元），應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=4278×8%=342.24（萬元），選項D正確，選項ABC錯誤。甲公司2021年度采用“n/30”的信用政策，其平均收款期為50天，40%的銷售額在信用期內(nèi)未付款，逾期應(yīng)收賬款的壞賬損失占逾期賬款金額的4.5%，收賬費用占逾期賬款金額的3%。假設(shè)有價證券報酬率為8%，一年按360天計算，其他條件不變。根據(jù)上述資料，回答以下各題：[單選題]3.在新的信用政策下，甲公司現(xiàn)金折扣成本為()萬元。A.1324.80B.1497.50C.1684.48D.1722.24正確答案：D參考解析：本題考查信用政策決策。在新的信用政策下，應(yīng)收賬款現(xiàn)金折扣金額=66240×40%×5%+66240×30%×2%=1722.24（萬元），選項D正確。甲公司2021年度采用“n/30”的信用政策，其平均收款期為50天，40%的銷售額在信用期內(nèi)未付款，逾期應(yīng)收賬款的壞賬損失占逾期賬款金額的4.5%，收賬費用占逾期賬款金額的3%。假設(shè)有價證券報酬率為8%，一年按360天計算，其他條件不變。根據(jù)上述資料，回答以下各題：[單選題]4.不考慮其他因素，甲公司實行新的信用政策能增加利潤總額為