城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件

城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析16、云無心以出岫，鳥倦飛而知還。17、童孺縱行歌，斑白歡游詣。18、福不虛至，禍不易來。19、久在樊籠里，復(fù)得返自然。20、羈鳥戀舊林，池魚思故淵。城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析16、云無心以出岫，鳥倦飛而知還。17、童孺縱行歌，斑白歡游詣。18、福不虛至，禍不易來。19、久在樊籠里，復(fù)得返自然。20、羈鳥戀舊林，池魚思故淵。城市發(fā)畏(產(chǎn)業(yè))基金、PPP基金、土儲基金創(chuàng)新實務(wù)及實戰(zhàn)案例目錄城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、PP基金概述·二、PPP項目類型的分析與應(yīng)用一—PPP項目的利益實現(xiàn)方式三、PPP項目投融資分析及對策四、PP基金的操作模式及技巧五、地方政府基礎(chǔ)設(shè)施類基金的落地要點及案例六、土儲基金:土儲新政后的新型投融資模式實務(wù)及案例城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析16、云無心以1城市發(fā)畏(產(chǎn)業(yè))基金、PPP基金、土儲基金創(chuàng)新實務(wù)及實戰(zhàn)案例城市發(fā)畏(產(chǎn)業(yè))基金、PPP基金、土儲基金2目錄城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、PP基金概述·二、PPP項目類型的分析與應(yīng)用一—PPP項目的利益實現(xiàn)方式三、PPP項目投融資分析及對策四、PP基金的操作模式及技巧五、地方政府基礎(chǔ)設(shè)施類基金的落地要點及案例六、土儲基金:土儲新政后的新型投融資模式實務(wù)及案例目錄3、城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、PPP基金概述(一)城市發(fā)展基金:基于政府信用的投融資實務(wù)及案例1、城市發(fā)展基金的概念與特點·2、城市發(fā)展基金的組織形式3、金融機構(gòu)投資城市與發(fā)展基金的關(guān)注要點4、城市發(fā)展基金實務(wù)案例分析5、城市發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立中的關(guān)鍵問題、城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、PPP基金41、城市發(fā)展基金的概念與特點1、城市發(fā)展基金:顧名思義,是地方政府牽頭發(fā)起設(shè)立的,募集資金主要用于城市建設(shè)的基金。2、城市發(fā)展基金的特點牽頭方為地方政府,通常由財政部門負責,并由當?shù)刈畲蟮牡胤秸谫Y平臺公司負責具體執(zhí)行和提供增信。投資方向為地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目,通常為公益性項目,例如市政建設(shè)、公共道路、公共衛(wèi)生、保障性安居工程等。還款來源主要為財政性資金。投資方式主要為固定收益,通常由地方政府融資平臺提供回購,同時可能考慮增加其他增信措施。1、城市發(fā)展基金的概念與特點52、城市發(fā)展基金的組織形式公司型:依據(jù)公司法成立的法人實體,通過募集股份將集中起來的資金投資契約型般采用資管計劃、信托和私募基金的形式有限合伙型由普通合伙(GP)人和有限合伙人(LP)組成,GP通常是基金管理人或運營管理人,LP主要是機構(gòu)投資者2、城市發(fā)展基金的組織形式63、金融機構(gòu)投資城市發(fā)展基金的關(guān)注要點■政府層級通常為地市級以上政府,發(fā)達省會城市的區(qū)、縣級也有可能■政府財力在所在省份排號名中上,可支配財力在100億以上■平臺公司的資信實力要求當?shù)刈畲蟮牡胤秸谫Y平臺作為回購方,外部評級在AA+以上■資金投向為綁定政府信用,通常要求投向政府公益性項目,一段時間內(nèi)要求投向2014年9月份之前立項的項目3、金融機構(gòu)投資城市發(fā)展基金的關(guān)注要點74、城市發(fā)展基金實務(wù)案例分析委托人A人B認購冶螢擔保銀彳城市投資**投資營若理公司作為優(yōu)先級LP作為后級LP4作為GP4有限合仗企業(yè)股權(quán)或售權(quán)+N個基礎(chǔ)設(shè)施項4、城市發(fā)展基金實務(wù)案例分析84、城市發(fā)展基金實務(wù)案例分析基金規(guī)模。50億元基愈類型。有限合伙封閉基金期5+2年出資方式。均以現(xiàn)金方式,一年內(nèi)到位。管理機構(gòu)。投資決策委員會(其中,優(yōu)先級有限合伙人對重大事項具有一票否決杈資金投向市政府下屬四個基礎(chǔ)設(shè)施項目。份額類別。信托計劃:作為優(yōu)先級有限合伙人出資35億元,優(yōu)先分配收益;城投公司作為劣后級有限合伙人出資14.99億元;城投公司下屬投資公司作為普通合伙人出資1000萬元回購。劣后級有限合伙人在期間對優(yōu)先級有限合伙人進行收益補足,在期末收購優(yōu)先級有限合伙人的全部出資份額增信措施1、財政局出函確認將劣后級有限合伙人的收購資金納入財政預(yù)算;2、冰銀行為劣后級有限合伙人提供流動性支4、城市發(fā)展基金實務(wù)案例分析95、城市發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立中的關(guān)鍵問題■政府信用的綁定政府出函一由財政局出函確認將回購款納入財政預(yù)算,由財政安排資金支出。問題:新《預(yù)算法》生效后,該類債務(wù)不能納入預(yù)算,該類承諾函因違反《預(yù)算法》而不能執(zhí)行;同時,《中國銀行(香港)有限公司與遼寧省人民政府、葫蘆鋅廠保證合同糾份二審民事判決書》:在政府僅承諾“協(xié)助解決”,并沒有對債務(wù)作出代為清償責任的意思表示,《承諾函》不符合《中華人民共和國擔保法》第六條有關(guān)“保證”的規(guī)定,不能構(gòu)成法律意義上的保證?！冻兄Z函》所涉?zhèn)鶆?wù)并未達成保證擔保的合意,不能在雙方之間形成保證合同關(guān)系。故有關(guān)《承諾函》不構(gòu)成保證擔保的主張符合雙方當事人的真實意思表示,依據(jù)《承諾函》要求政府承擔保證責任于法無據(jù),不予支持5、城市發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立中的關(guān)鍵問題105、城市發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立中的關(guān)鍵問題政府信用的綁定增大社會影響力一通過擴大基金的社會影響力的方式加大政府的違約成本,例如本地銷售、政府高層出席成立大會、向上級政府上報政績項目等問題:社會影響力并不具備法律約束力綁定最大平臺一由當?shù)刈畲蟮恼谫Y平臺提供擔?；蛘呋刭?進一步加大政府的違約成本。反擔保措施一例如在引入銀行作為擔保方或擔供流動性支持中,通常銀行會要求當?shù)刎斦３衷阢y行不低于定數(shù)量的存款,該筆存款金額通常超過本息總額。問題:不可作為擔保措施直接執(zhí)行5、城市發(fā)展基金發(fā)起設(shè)立中的關(guān)鍵問題11城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件12城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件13城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件14城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件15城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件16城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件17城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件18城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件19城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件20城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件21城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件22城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件23城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件24城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件25城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件26城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件27城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件28城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件29城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件30城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件31城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件32城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件33城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件34城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件35城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件36城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件37城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件38城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件39城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件40城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件41城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件42城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件43城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件44城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件45城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件46城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件47城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件48城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件49城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件50城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件51城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件52城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件53城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件54城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件55城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件56城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件57城市發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、PPP基金模式解析課件58城市發(fā)展基金、產(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