2023年證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》押題卷4

1.[單選]

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根據(jù)股價(jià)異動規(guī)律，股價(jià)曲線運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）。【答案】A【解析】根據(jù)股價(jià)移動規(guī)律，可以將股價(jià)曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。前者保持保持平衡，后者打破平衡。A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B.多重頂形和圓弧頂形C.三角形和矩形D.旗形和楔形2.[單選]

[0.5分]

在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）?！敬鸢浮緽【解析】資產(chǎn)的價(jià)格波動率用于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性，人們經(jīng)常采用歷史數(shù)據(jù)和隱含波動率來估計(jì)。A.期權(quán)的到期時(shí)間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格D.無風(fēng)險(xiǎn)利率3.[單選]

[0.5分]

在總需求小于總供給時(shí)，中央銀行要采?。ǎ┴泿耪摺！敬鸢浮緿【解析】在總需求小于總供給時(shí)。要采取松的貨幣政策，促進(jìn)總需求的增加。A.中性的B.彈性的C.緊的D.松的4.[單選]

[0.5分]

某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲時(shí)，其操作方式應(yīng)為（）?！敬鸢浮緽【解析】當(dāng)交易者通過對相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動的分析，認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲可能性很大。可以考慮買入看漲期權(quán)獲得權(quán)利金價(jià)差收益。且標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，看漲期權(quán)的價(jià)格也會上漲，交易者可以在市場上以更高的價(jià)格賣出期權(quán)獲利。A.買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)B.買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)C.買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)D.買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)5.[單選]

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實(shí)際股價(jià)形態(tài)中，出現(xiàn)最多的一種形態(tài)是（）?！敬鸢浮緼【解析】頭肩形態(tài)是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A.頭肩頂B.雙重頂C.圓弧頂D.V形頂6.[單選]

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單因素模型可以用一種證券的收益率和股價(jià)指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（）。【答案】C【解析】可以用一種證券的收益率和股價(jià)指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型:rit=Ai十βirrmt+εit該式揭示了證券收益與指數(shù)（一個(gè)因素）之間的相互關(guān)系。其中rit為時(shí)期內(nèi)i證券的收益率。rmt為t時(shí)期內(nèi)市場指數(shù)的收益率。Ai是截距，它反映市場收益率為0時(shí).證券i的收益率大小.與上市公司本身基本面有關(guān)，與市場整體波動無關(guān).此Ai值是相對固定的.βi為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度。εit為t時(shí)期內(nèi)實(shí)際收益率與估算值之間的殘差。A.時(shí)期內(nèi)i證券的收益率B.t時(shí)期內(nèi)市場指數(shù)的收益率C.是截距，它反映市場收益率為0是，證券i的權(quán)益率大小D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度7.[單選]

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壟斷競爭廠商短期均衡時(shí)（）?！敬鸢浮緿【解析】在短期均衡狀態(tài)下，壟斷競爭廠商可能獲得經(jīng)濟(jì)利潤，也可能只獲得正常利潤，還可能蒙受虧損，這取決于短期均衡條件下，市場價(jià)格和平均成本的關(guān)系，壟斷競爭廠商根據(jù)MR=MC、的原則調(diào)整產(chǎn)量和價(jià)格，直到使市場供求相等和MR=MC、同時(shí)實(shí)現(xiàn)為止，此時(shí)的價(jià)格大于平均成本，廠商獲得最大利潤：價(jià)格小于平均成本，廠商獲得最小虧損；價(jià)格等于平均成本，廠商經(jīng)濟(jì)利潤為零。A.廠商一定能獲得超額利潤B.廠商一定不能獲得超額利潤C(jī).只能得到正常利潤D.獲得超額利潤、發(fā)生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發(fā)生8.[單選]

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收益率曲線即不同期限的（）組合而成的曲線?！敬鸢浮緼【解析】描述債券到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線稱為收益率曲線。用來描述利率期限結(jié)構(gòu)。A.到期收益率B.當(dāng)期收益率C.平均收益率D.待有期收益率9.[單選]

[0.5分]

甲公司擬收購乙公司，預(yù)計(jì)收購成功后，甲公司當(dāng)年的現(xiàn)金流是會增加20萬元，第二年和第三年的現(xiàn)金流量增量分別比上一年遞增20%，第四年開始每年相對上一年遞增7%,假定甲公司選定的投資風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為8%,請問甲公司可接受的最高合并價(jià)值為（）。【答案】C【解析】從上述題中容易得出第二年和第三年的預(yù)計(jì)增加現(xiàn)金流量分別為24萬元和28.8萬元。如果由第二年為起點(diǎn),可以看出從第三年開始其增加的現(xiàn)金流量符合永續(xù)增長模型的要求，容易得出從第三年后的所以增加的現(xiàn)金流量在第二年末的現(xiàn)值=D3/（RS-g）=28.8/（8%-7%）=2880（萬元）P=Y1/（1+RS）+Y2/（1+RS）=20/（1+8%）+（24+2880）/（1+8%）（1+8%）=2508.23（萬元）所以，甲公司可接受的最高合并價(jià)值為2508.23萬元,答案選C。A.2400萬元B.2880萬元C.2508.23萬元D.2489.71萬元10.[單選]

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企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）.【答案】D【解析】FCFF=利潤總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營運(yùn)資本A.FCFF=利潤總額（1-稅率）+折舊+資本性支出-追加營運(yùn)資本B.FCFF=利潤總額+折舊-資本性支出-追加營運(yùn)資本C.FCFF=利潤總額（1-稅率）-資本性支出-追加營運(yùn)資本D.FCFF=利潤總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營運(yùn)資本11.[單選]

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在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。【答案】B【解析】在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，“證券價(jià)格沿趨勢移動”的假設(shè)是最根本、最核心的條件。A.市場行為涵蓋一切信息B.證券價(jià)格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資合都是理性的12.[單選]

[0.5分]

下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）【答案】C【解析】按期權(quán)合約上的標(biāo)的劃分，有股票期權(quán)、股指期權(quán)、利率期權(quán)、商品期權(quán)以及外匯期權(quán)等種類。A.股票期權(quán)B.股指期權(quán)C.歐式期權(quán)D.利率期權(quán)13.[單選]

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發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行（）?！敬鸢浮緼【解析】發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行集中統(tǒng)一管理。A.集中統(tǒng)一管理B.分散管理C.分區(qū)間管理D.分組管理14.[單選]

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起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是（）所在的位置?！敬鸢浮緽【解析】支撐線（surportline）又稱為抵抗線。當(dāng)股價(jià)跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)停止下跌。甚至有可能還有回升。A.壓力線B.支撐線C.趨勢錢D.切線15.[單選]

[0.5分]

假設(shè)市場上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券,面值100元,市場價(jià)格99.2556元,那么市場6個(gè)月的即期利率為（）【答案】B【解析】計(jì)算方式是[（100-99.2556）/99.256]/0.5=1.5%對于債券或利率來說其所表達(dá)的收益率或利率都是以年化利率進(jìn)行表達(dá)的，也就是說把一定期間內(nèi)的收益轉(zhuǎn)化為以年為單位的收益。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%16.[單選]

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考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長率，當(dāng)增長率低于（）時(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期?！敬鸢浮緽【解析】產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15％為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。A.10%B.15%C.20%D.30%17.[單選]

[0.5分]

投資者將1000元投資于年息為10%、為期5年的債券。那么分別按單利和復(fù)利計(jì)算，投資者此項(xiàng)投資的終值是（）。【答案】B【解析】考查債券終值的計(jì)算。單利:1000（1+10%5）二1500元；復(fù)利：FV=PV（1+i）^n=1000=（1+10%）＾5=1610.51元。A.1400.17元；1761.32元B.1500元；1610.51元C.1610.51元；1400元D.1500元；1600元18.[單選]

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多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因？（）【答案】D【解析】如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近們的線性關(guān)系，這就產(chǎn)生了多重共線性問題。產(chǎn)生多重共錢性的原因包括:①經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的受化趨勢；②模型中包含有滯后變量；③從總體中取樣受到限制等。A.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.模型中包含有滯后變量D.模型中自變量過多19.[單選]

[0.5分]

根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件，投資者的投資范圍不包括（）?！敬鸢浮緿【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件之一為：投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)，如股票、債券、無風(fēng)險(xiǎn)借貸安排等。這一假定排除了非流動性資產(chǎn)，如人力資本、私有企業(yè)、政府資產(chǎn)等。A.股票B.債券C.無風(fēng)險(xiǎn)借貸安排D.私有企業(yè)20.[單選]

[0.5分]

交割結(jié)算價(jià)在進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)，買賣雙方的期貨平倉價(jià)（）?！敬鸢浮緾【解析】要進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)首先要找到交易對手，找到對方后，雙方首先商定平倉價(jià)（須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi)）和現(xiàn)貨交收價(jià)格，然后再向交易所提出申請。A.不受審批日漲跌停板限制B.必須為審批前一交易日的收盤價(jià)C.需在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi)D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價(jià)21.[單選]

[0.5分]

宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的指的是（）?！敬鸢浮緽【解析】宏雙經(jīng)濟(jì)均衡就是達(dá)到:意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平。在均衡時(shí)，意愿的消費(fèi)（C）,政府支出（G），投資（I）和凈出口（X）的總最正好等于在當(dāng)前價(jià)格水平下企業(yè)所意愿出售的總量。A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平D.意愿總需求與意愿總供給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系22.[單選]

[0.5分]

弱式有效市場假說認(rèn)為,市場價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券價(jià)格信息。下列說法中,屬于弱式有效市場所反映出的信息是（）?！敬鸢浮緼【解析】弱式有效市場假說認(rèn)為在弱式有效的情況下，市場價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券信息，包括股票的成交價(jià)，成交量等。A.成交量B.財(cái)務(wù)信息C.內(nèi)幕信息D.公司管理狀況23.[單選]

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股指期貨的反向套利操作是指（）?！敬鸢浮緽【解析】當(dāng)存在股指期貨的期價(jià)低估時(shí),交易者可通過買入股指期貨的同時(shí)賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為"反向套利"。A.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買人指數(shù)期貨合約B.當(dāng)存在股指期貨的期價(jià)被低估時(shí)，買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票C.買進(jìn)股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出指數(shù)期貨合約D.賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約24.[單選]

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從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于（）?！敬鸢浮緽【解析】從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易，它既不屬于單純的市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇，其主要作用是降低交易成本，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營渠道的暢通，提供擴(kuò)張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于實(shí)現(xiàn)利潤的最大化等。A.市場化交易B.中性交易C.不合規(guī)交易D.內(nèi)幕交易25.[單選]

[0.5分]

對兩個(gè)具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)格差進(jìn)行套利的是（）【答案】D【解析】跨品種套利是指利用兩種相互關(guān)聯(lián)的基本產(chǎn)品之間期貨合約價(jià)格的差異進(jìn)行套利。即買入某一交割月份產(chǎn)品的期貨合約，同時(shí)賣出另一相同交割月份的產(chǎn)品期貨合約，以期在價(jià)差出現(xiàn)有利變化時(shí)將兩種合約對沖平倉了結(jié)。A.現(xiàn)期套利B.市場內(nèi)差價(jià)套利C.市場間差價(jià)套利D.跨品種理價(jià)套利26.[單選]

[0.5分]

用來衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度的比率是（）?！敬鸢浮緾【解析】資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。A.變現(xiàn)能力比率B.盈利能力比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.已獲得利息倍數(shù)27.[單選]

[0.5分]

在資產(chǎn)定價(jià)模型中，β值為1的證券被稱為具有（）。【答案】C【解析】市場組合的β為1，而β為1的證券被稱為具有平均風(fēng)險(xiǎn)，大于1彼稱為激進(jìn)型，而小于1被稱為防衛(wèi)型。A.激進(jìn)型風(fēng)險(xiǎn)B.防衛(wèi)型風(fēng)險(xiǎn)C.平均風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)28.[單選]

[0.5分]

在證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，（）主要側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)?！敬鸢浮緽【解析】在證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析側(cè)重于對總量指標(biāo)速度的考察，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動態(tài)過程；結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)。A.總量分析B.結(jié)構(gòu)分析C.線性分析D.回歸分析29.[單選]

[0.5分]

衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）【答案】B【解析】一般將剔除了食品和能源消費(fèi)價(jià)格之后的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)作為核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CoreCPI）,并被認(rèn)為是衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)。A.CPIB.核心CPIC.PPJD.通貨膨脹率30.[單選]

[0.5分]

風(fēng)險(xiǎn)偏好是為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個(gè)體投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的種類、大小方面的基本態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)偏好的概念是建立在（）概念的基礎(chǔ)上的?！敬鸢浮緽【解析】風(fēng)險(xiǎn)偏好的概念是建立在風(fēng)險(xiǎn)容忍度概念的基礎(chǔ)上的。針對企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理框架對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提出風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度兩個(gè)概念，風(fēng)險(xiǎn)容忍度是指在企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中對差異的可接受程度，是企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上設(shè)定的對相關(guān)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。A.風(fēng)險(xiǎn)評估B.風(fēng)險(xiǎn)容忍度C.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測D.風(fēng)險(xiǎn)識別31.[單選]

[0.5分]

在分析比較本企業(yè)連續(xù)幾年的已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)選擇的可作為參照標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)是（）。【答案】B【解析】在分析比較本企業(yè)連續(xù)幾年的已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí),應(yīng)選擇的可作為參照標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)是最低指標(biāo)年度。這是因?yàn)楣驹诮?jīng)營好的年度要償債，而在經(jīng)營不好的年度也要償還大約等量的債務(wù)。A.最接近平均指標(biāo)年度B.最低指標(biāo)年度C.最高指標(biāo)年度D.上年度32.[單選]

[0.5分]

公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張潛力是從（）方面具體考察公司的成長性。【答案】C【解析】公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張建立一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關(guān)，它是從微觀方面考察公司的成長性。A.宏觀B.中觀C.微觀D.執(zhí)行33.[單選]

[0.5分]

投資是利率的（）函數(shù)，儲蓄是利率的（）函數(shù)?！敬鸢浮緼【解析】投資流量會因利率的提高而減少，儲蓄流量會因利率的提高而增加。因此，投資是利率的減函數(shù)，儲蓄是利率的增函數(shù)，而利率變化則取決于投資流量與儲蓄流量的均衡點(diǎn)，均衡利率是由投資和儲蓄共同決定的。A.減；增B.增；減C.增；增D.減；減34.[單選]

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下列對多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征描述錯誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】多元函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系，是兩個(gè)集合間一種確定的對應(yīng)關(guān)系。這兩個(gè)集合的元素可以是數(shù)；也可以是點(diǎn)、線、面、體；還可以是向量、矩陣；等等。一個(gè)元素或多個(gè)元素對應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，即單值的。也可以是多個(gè)元素，即多值的。A.多元分布函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系B.多元分布函數(shù)是兩個(gè)集合間一種確定的對應(yīng)關(guān)系C.多元分布函數(shù)中的兩個(gè)集合的元素都是數(shù)D.一個(gè)元素或多個(gè)元素對應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，也可以是多個(gè)元素35.[單選]

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債券持有人持有的規(guī)定了票面利率、在到期時(shí)一次性獲得還本付息、存續(xù)期間沒有利息支付的債券，稱之為（）?！敬鸢浮緽【解析】息票累積債券是指規(guī)定了票面利率、在到期時(shí)一次性獲得還本付息、存續(xù)期間沒有利息支付的債券。A.浮動債券B.息票累計(jì)債券C.固定利率債券D.附息債券36.[單選]

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下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（）?！敬鸢浮緿【解析】債券發(fā)行條款規(guī)定了債券的現(xiàn)金流，在不發(fā)生違約事件的情況下，債券發(fā)行人應(yīng)按照發(fā)行條款向債券持有人定期償付利息和本金。影響債券現(xiàn)金流確定的因素有:①債券的面值和票面利率；②計(jì)付息間隔；③債券的嵌入式期權(quán)條款；④債券的稅收待遇；⑤其他因素。A.基準(zhǔn)利率B.市場利率C.銀行利率D.稅收待遇37.[單選]

[0.5分]

1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短欺國債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）?！敬鸢浮緾【解析】使用了即期短期國債利率的CAPM模型，計(jì)算公式為:股權(quán)成本=3.35%+（1.066.41%）10.14%A.10%B.10.1%C.10.14%D.12%38.[單選]

[0.5分]

某投機(jī)者2月份時(shí)預(yù)測股市行情將下跌。于是買入1份4月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨看跌期權(quán)合約，合約指數(shù)為750.00點(diǎn)，期權(quán)權(quán)利金為2.50點(diǎn)（標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)合約以點(diǎn)數(shù)計(jì)算，每點(diǎn)代表250美元）.到3月份時(shí)，4月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨價(jià)格下跌到745.00點(diǎn)，該投機(jī)者要求行使欺權(quán)。同時(shí)在期貨市場上買入一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨合約。則該投機(jī)者的最終盈虧狀況是（）美元。【答案】C【解析】投資者的一系列操作可解釋為:在期貨市場上以745點(diǎn)買入期貨合約;在期權(quán)市場上行權(quán)，以750點(diǎn)賣出期貨合約，權(quán)利金為2.5點(diǎn)，每點(diǎn)250美元，則總盈虧為:（750-745-2.5）*250=625（美元）A.盈利1875B.虧損1875C.盈利625D.虧損62539.[單選]

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所有者權(quán)益變動表中，屬于“利潤分配”科目項(xiàng)上內(nèi)容的是（）?！敬鸢浮緾【解析】AB兩項(xiàng)都屬于“所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)”科目:D項(xiàng)屬于“所有者投入和減少的資本”科目。A.資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）B.一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備彌補(bǔ)虧損C.提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備D.所有者投入資本40.[單選]

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某公司的流動比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動比率將會（）?！敬鸢浮緾【解析】流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債.當(dāng)該公司用現(xiàn)金償泛應(yīng)付賬款時(shí),分子分母同時(shí)減去相同的正數(shù)，該分?jǐn)?shù)變大。A.保持不變B.無法判斷C.變大D.變小41.[多選]

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合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋（）等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)?！敬鸢浮緽CD【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告發(fā)布前的合規(guī)審查機(jī)制，明確合規(guī)審查程序和合規(guī)審查人員職責(zé)。證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由公司合規(guī)部門或研究部門、研究子公司的合規(guī)人員進(jìn)行合規(guī)審查。合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋人員資質(zhì)、信息來源、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)。A.業(yè)務(wù)說明B.人員資質(zhì)C.信息來源D.風(fēng)險(xiǎn)提示42.[多選]

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以下關(guān)于證券研究報(bào)告發(fā)布機(jī)構(gòu)要求說法正確的有（）?！敬鸢浮緼CD【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對待證券研究報(bào)告的發(fā)布對象，不得將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或觀點(diǎn)，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或特定對象。A.證券公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受上市公司利益相關(guān)人的干涉和影響B(tài).證券公司可以優(yōu)先向公司內(nèi)部部門、人員或者特定對象發(fā)布證券研究報(bào)告C.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)防止發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員利用報(bào)告謀取不當(dāng)利益D.關(guān)于轉(zhuǎn)載證券研究報(bào)告，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求轉(zhuǎn)載機(jī)構(gòu)提示使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)43.[多選]

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在供給曲線不變的情況下，需求的變動將引起（）。【答案】AC【解析】在供給不變的情況下，需求增加使需求曲線向右平移，從而使得均衡價(jià)格和均衡數(shù)量增加;需求減少使需求曲線向左平移，從而使得均衡價(jià)格和均衡數(shù)量減少;所以需求的變動方向?qū)⒁鹁鈨r(jià)格和均衡數(shù)量同方向的變動。A.均衡價(jià)格同方向變動B.均衡價(jià)格反方向變動C.均衡數(shù)量同方向變動D.均衡數(shù)量反方向變動44.[多選]

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私人完全壟斷一般有以下情形（）【答案】ABC【解析】私人完全壟斷，如根據(jù)政府授予的特許專營，或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨(dú)家經(jīng)營以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營。D屬于寡頭壟斷型市場A.根據(jù)政府授予的特許專營B.根據(jù)專利生產(chǎn)的獨(dú)家經(jīng)營C.由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營D.初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入45.[多選]

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下列屬于壟斷競爭市場結(jié)構(gòu)的行業(yè)有（）?！敬鸢浮緾D【解析】壟斷競爭市場的特征為：①市場上具有很多的生產(chǎn)者和消費(fèi)者；②產(chǎn)品具有差別性；③進(jìn)入或退出市場比較容易，不存在什么進(jìn)入障礙。壟斷競爭是比較符合現(xiàn)實(shí)生活的市場結(jié)構(gòu)，許多產(chǎn)品都可列入這種市場，如啤酒、糖果等產(chǎn)品。A.自來水公司B.國有鐵路C.啤酒D.糖果46.[多選]

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下列有關(guān)儲蓄-投資恒等式的說法，正確的有（）。【答案】ABD【解析】A、B、D三項(xiàng)分別是兩部門、三部門和四部門經(jīng)濟(jì)中的儲蓄-投資恒等式。A.I=SB.I=S+（T-G）C.I=S+（M-X）D.I=S+（T-G）+（M-X）47.[多選]

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下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)選項(xiàng)中，說法正確的是（）?！敬鸢浮緼BD【解析】以投資學(xué)的角度而言，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以視為投資者對于投資高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所要求的較高報(bào)酬。衡量風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常的方法就是使用無風(fēng)險(xiǎn)利率，即政府公債之利率作為標(biāo)準(zhǔn)來與其他高風(fēng)險(xiǎn)的投資比較。而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為負(fù)數(shù)時(shí)，投資者會選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，拒接投資。A.財(cái)務(wù)學(xué)上把一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的投資工具的報(bào)酬率與無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的差額稱為“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”B.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以視為投資者對于投資高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，所要求的較高報(bào)酬C.只有在債券市場才有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的說法D.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)只能是一個(gè)正數(shù)，不能是負(fù)數(shù)48.[多選]

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關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有（）?！敬鸢浮緾D【解析】證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。A.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱B.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)C.β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)D.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)49.[多選]

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下列關(guān)于弱式有效市場的描述中，正確的有（）?！敬鸢浮緼BD【解析】C項(xiàng)，在強(qiáng)式有效市場中，由于所有信息均反應(yīng)在證券價(jià)格上，投資者不可能獲得超額收益。但在弱式有效市場中，投資者可以利用當(dāng)期公開信息和內(nèi)幕信息獲得超額收益。A.證券價(jià)格完全反映過去的信息B.技術(shù)分析無效C.投資者不可能獲得超額收益D.當(dāng)前的價(jià)格變動不包含未來價(jià)格變動的信息50.[多選]

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根據(jù)資產(chǎn)定價(jià)理論中的有效市場假說，有效市場的類型包括（）?！敬鸢浮緼CD【解析】有效市場假說奠定了對資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)知基礎(chǔ)，該假說認(rèn)為，相關(guān)的信息如果不受扭曲且在證券價(jià)格中得到充分反映，市場就是有效的。有效市場的類型包括：①弱式有效市場；②半強(qiáng)式有效市場；③強(qiáng)式有效市場。A.弱式有效市場B.半弱式有效市場C.半強(qiáng)式有效市場D.強(qiáng)式有效市場51.[多選]

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下列對樣本描述正確的包括（）。【答案】ABCD【解析】研究中實(shí)際觀測或調(diào)查的一部分個(gè)體稱為樣本，研究對象的全部稱為總體。為了使樣本能夠正確反映總體情況，對總體要有明確的規(guī)定，總體內(nèi)所有觀察單位必須是同質(zhì)的，在抽取樣本的過程中，必須遵守隨機(jī)化原則，樣本的觀察單位還要有足夠的數(shù)量，又稱“子樣“。按照一定的抽樣規(guī)則從總體中取出的部分個(gè)體。樣本中個(gè)體的數(shù)目稱為“樣本容量”。A.研究中實(shí)際觀測或調(diào)查的部分個(gè)體稱為樣本（sample），研究對象的全部為總體B.為了使樣本能夠正確反映總體情況，對總體要有明確的規(guī)定C.總體內(nèi)所有觀察單位必須是同質(zhì)的D.在抽取樣本的過程中，必須遵守隨機(jī)化原則52.[多選]

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下列對t檢驗(yàn)說法正確的是（）?！敬鸢浮緽CD【解析】進(jìn)行t檢驗(yàn)時(shí)需注意下面三點(diǎn)①t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β1，如果X和Y的關(guān)系相反，t將是負(fù)數(shù)。在檢驗(yàn)回歸系數(shù)β1的顯著性時(shí)，t的正負(fù)并不重要，關(guān)注t的絕對值②

中的s項(xiàng)會確保t值隨著偏差平方和的增加而減小，③樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄，t值越小。由于t值變小，所以回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低。A.t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β0B.樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄，t值越小C.t值變小，回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低D.t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β153.[多選]

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一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有（）?！敬鸢浮緼BC【解析】在經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)務(wù)中，常常出現(xiàn)數(shù)據(jù)不能滿足線性模型的系列假定，比如隨機(jī)擾動項(xiàng)不能滿足同方差的假定，或產(chǎn)生自相關(guān)現(xiàn)象等。一般在多元回歸分析中遇到的較多問題主要有：多重共線性、異方差問題、序列相關(guān)性問題等。A.多重共線性B.序列相關(guān)性C.異方差D.樣本容量有限54.[多選]

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在期貨投資分析中，可以運(yùn)用DW值對多元線性回歸模型的自相關(guān)問題進(jìn)行檢驗(yàn)，下列與判別準(zhǔn)則不一致的是（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】DW檢驗(yàn)示意圖如圖所示。

A.DW接近1，認(rèn)為存在正自相關(guān)B.DW接近-1，認(rèn)為存在負(fù)自相關(guān)C.DW接近0，認(rèn)為不存在自相關(guān)D.DW接近2，認(rèn)為存在正自相關(guān)55.[多選]

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對一般的多元線性方程，其標(biāo)準(zhǔn)差表達(dá)為式中的k為（）?！敬鸢浮緼BC【解析】一般的多元線性回歸方程，其標(biāo)準(zhǔn)差表達(dá)為：

式中：k=方程中的參數(shù)個(gè)數(shù)（該數(shù)等于自變量數(shù)加上個(gè)常數(shù)項(xiàng)）。注意，一元線性回歸方程中k=2，二元線性回歸方程中k=3。A.方程中的參數(shù)個(gè)數(shù)B.自變量數(shù)加上個(gè)常數(shù)項(xiàng)C.一元線性回歸方程中k=2D.二元線性回歸方程中k=256.[多選]

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非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列包括（）【答案】BCD【解析】非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列包括季節(jié)性時(shí)間數(shù)列、趨勢性時(shí)間數(shù)列和平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列。A.非平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列B.季節(jié)性時(shí)間數(shù)列C.趨勢性時(shí)間數(shù)列D.平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列57.[多選]

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常用的統(tǒng)計(jì)軟件有（）【答案】ABCD【解析】常用的統(tǒng)計(jì)軟件有Excel、SPSS、SAS、Minitab、Statistica、Eviews等。A.ExcelB.SPSSC.SASD.Minitab58.[多選]

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治理通貨緊縮的政策包括（）【答案】ABC【解析】治理通貨緊縮的政策主要包括以下幾方面：①擴(kuò)張性的財(cái)政政策，②擴(kuò)張性的貨幣政策，③加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整：④其他措施，譬如對工資和物價(jià)的管制，對股票市場的干預(yù)等。A.擴(kuò)張性的財(cái)政政策B.擴(kuò)張性的貨幣政策C.加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整D.減少信貸資金投入59.[多選]

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以下有關(guān)收入政策的描述，正確的有（）。【答案】AD【解析】B項(xiàng)收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)，C項(xiàng)收入政策最終通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)。A.收入政策是在分配方面制定的原則和方針B.收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入質(zhì)量目標(biāo)C.財(cái)政政策、貨幣政策最終通過收入政策來實(shí)現(xiàn)D.收入政策制約財(cái)政、貨幣政策的作用方向和作用力度60.[多選]

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宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（）。【答案】CD【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括兩種：①總量分析法，是指對影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動規(guī)律進(jìn)行分析，進(jìn)而說明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌；②結(jié)構(gòu)分析法，是指對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。A.區(qū)域分析法B.行業(yè)分析法C.結(jié)構(gòu)分析法D.總量分析法61.[多選]

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下列關(guān)于央行票據(jù)的說法不正確的是（）?！敬鸢浮緾D【解析】中央銀行票據(jù)是指中國人民銀行面向全國銀行間債券市場成員發(fā)行的、期限一般在3年以下的中短期債券。與財(cái)政部通過發(fā)行國債籌集資金的性質(zhì)不同，中國人民銀行發(fā)行票據(jù)的目的不是籌資，而是通過公開市場操作調(diào)節(jié)金融體系的流動性，是種重要的貨幣政策手段，央行票據(jù)具有無風(fēng)險(xiǎn)、流動性高等特點(diǎn)，是商業(yè)銀行債券投資的重要對象。A.中央銀行票據(jù)的期限—般在3年以下B.中央銀行票據(jù)的發(fā)行對象為全國銀行間債券市場成員C.中國人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是籌資D.央行票據(jù)具有低風(fēng)險(xiǎn)、流動性不足的特點(diǎn)62.[多選]

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行業(yè)分析方法包括（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】除選項(xiàng)四項(xiàng)外，行業(yè)分析的方法還包括數(shù)理統(tǒng)計(jì)法。A.歷史資料研究法B.調(diào)查研究法C.歸納與演繹法D.比較分析法63.[多選]

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依據(jù)“價(jià)值鏈（ValueChain）”理論，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈包括（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】依據(jù)“價(jià)值鏈（ValueChain）”理論，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈構(gòu)成了企業(yè)的價(jià)值鏈，一般企業(yè)都可以視為個(gè)由管理、設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)、銷售、交貨等一系列創(chuàng)造價(jià)值的活動所組成的鏈條式集合體。A.管理B.設(shè)計(jì)C.銷售D.交貨64.[多選]

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以下屬于投資收益分析的比率包括（）。【答案】AC【解析】資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)屬于長期償債能力指標(biāo)。A.市盈率B.已獲利息倍數(shù)C.每股凈資產(chǎn)D.資產(chǎn)負(fù)債率65.[多選]

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下列各項(xiàng)中能夠用來計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的公式是（）【答案】BCD【解析】考查計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的公式。

A.360/（平均存貨/營業(yè)成本）B.360*平均存貨/營業(yè)成本C.360/存貨周轉(zhuǎn)率D.360/（營業(yè)成本/平均存貨）66.[多選]

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下列關(guān)于利潤表的說法，錯誤的有（）?！敬鸢浮緼D【解析】A項(xiàng)，利潤總額（或虧損總額）在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上加營業(yè)外收入，減營業(yè)外支出后得到；D項(xiàng)，營業(yè)收入減去營業(yè)成本（主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動收益、投資收益，即為營業(yè)利潤。A.利潤總額在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，加減投資收益、補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收支等后得出B.利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計(jì)期間相關(guān)的營業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤C(jī).凈利潤在利潤總額的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)入損益的所得稅費(fèi)用后得出D.營業(yè)利潤在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，減營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后得出67.[多選]

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資產(chǎn)重組時(shí)，按市場法評估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有（）。【答案】AB【解析】C、D兩項(xiàng)屬于重置成本法評估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)。A.是從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出的結(jié)論有一定的可靠性B.簡單易懂，容易使用C.比較充分的考慮了資產(chǎn)的損耗，評估結(jié)果更加公平合理D.有利于企業(yè)資產(chǎn)保值68.[多選]

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評估公司資產(chǎn)價(jià)值一般采用（）?！敬鸢浮緼CD【解析】評估公司資產(chǎn)價(jià)值一般采用市場價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法。A.重置成本法B.歷史成本法C.市場價(jià)值法D.收益現(xiàn)值法69.[多選]

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下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有（）?！敬鸢浮緽CD【解析】戰(zhàn)略性投資策略也稱為長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括：①買入持有策略；②固定比例策略；③投資組合保險(xiǎn)策略。A.事件驅(qū)動型策略B.買入持有策略C.投資組合保險(xiǎn)策略D.固定比例策略70.[多選]

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技術(shù)分析的要素包括（）【答案】ABCD【解析】證券市場中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素。A.價(jià)格B.成交量C.時(shí)間D.空間71.[多選]

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道氏理論的主要原理有（）。【答案】ABCD【解析】道氏理論的主要原理有

1.市場平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為

2.市場波動具有某種趨勢

3.趨勢必須得到交易量的確認(rèn)

4.一個(gè)趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號A.市場平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為B.市場波動具有某種趨勢C.趨勢必須得到交易量的確認(rèn)D.一個(gè)趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號72.[多選]

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根據(jù)股價(jià)移動的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)分為（）兩大類【答案】AC【解析】根據(jù)股價(jià)移動的規(guī)律可以把股價(jià)曲線的形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A.持續(xù)整理形態(tài)B.頭肩形態(tài)C.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)D.雙重頂形態(tài)73.[多選]

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關(guān)于突破缺口，下列說法正確的有（）【答案】ABCD【解析】突破缺口蘊(yùn)含著較強(qiáng)的動能，常常表現(xiàn)為激烈的價(jià)格運(yùn)動，具有極大的分析意義，—般預(yù)示行情走勢將要發(fā)生重大變化。突破缺口的形成在很大程度取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。若突破時(shí)成交量明顯增大，且缺口未被封閉（至少未完全封閉），則這種突破形成的缺口是真突破缺口。一般來說，突破缺口形態(tài)確認(rèn)以后。無論價(jià)位（指數(shù)）的升跌情況如何，投資者都必須立即作出買入或賣出的指令。A.常表現(xiàn)出激烈的價(jià)格運(yùn)動B.往往伴隨有較大的成交量C.一般預(yù)示行情走勢將要發(fā)生重大變化D.通常是個(gè)重要的交易信號74.[多選]

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利用單根K線研判行情，主要從（）方面進(jìn)行考慮。【答案】ABCD【解析】應(yīng)用單根K線研判行情，主要從實(shí)體的長短、陰陽，上下影線的長短以及實(shí)體的長短與上下影線長短之間的關(guān)系等幾個(gè)方面進(jìn)行。A.上下影線長短B.陰線還是陽線C.實(shí)體的長短與上下影線長短之間的關(guān)系D.實(shí)體的長短75.[多選]

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量化投資技術(shù)包括（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】除ABCD四項(xiàng)外，量化投資技術(shù)還包括統(tǒng)計(jì)套利、算法交易、資產(chǎn)配置及風(fēng)險(xiǎn)控制。A.量化選股B.量化擇時(shí)C.股指期貨套利D.商品期貨套利76.[多選]

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量化選股的模型有很多種，總的來說主要有（）【答案】ACD【解析】量化選股的模型有很多種，總的來說主要有多因子模型、風(fēng)格輪動模型、行業(yè)輪動模型、資金流模型、動量反轉(zhuǎn)模型、一致預(yù)期模型、趨勢追蹤模型。A.多因子模型B.資產(chǎn)定價(jià)模型C.風(fēng)格輪動模型D.行業(yè)輪動模型77.[多選]

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數(shù)量化選股策略是在基本面研究的基礎(chǔ)上結(jié)合量化分析的手段構(gòu)建出來的。主要的選股方法包括（）?！敬鸢浮緼BC【解析】數(shù)量化選股策略是在基本面研究的基礎(chǔ)上結(jié)合量化分析的手段構(gòu)建出來的。主要的選股方法如下：

①基本面選股

②多因素選股

③動量、反向選股A.基本面選股B.多因素選股C.動量、反向選股D.單一選股78.[多選]

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下列各類公司或行業(yè)，不適宜采用市盈率進(jìn)行估值的有（）?！敬鸢浮緽C【解析】相對估值方法及其適用的公司（行業(yè)）如表8—1所示。

表8—1相對估值常用指標(biāo)比較

A.成熟行業(yè)B.虧損公司C.周期性公司D.服務(wù)行業(yè)79.[多選]

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股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變增長模型可以分為兩種形式，包括（）?！敬鸢浮緼D【解析】不變增長模型可以分為兩種形式：①股息按照不變的增長率增長；②股息以固定不變的絕對值增長。相比之下，前者比后者更為常見。A.股息按照不變的增長率增長B.凈利潤按照不變的增長率增長C.凈利潤按照不變的絕對值增長D.股息按照不變的絕對值增長80.[多選]

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完全競爭型行業(yè)具有的特點(diǎn)是（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)。上述都是完全競爭行業(yè)的特點(diǎn)。A.企業(yè)盈利由市場對商品的需求決定B.企業(yè)只是價(jià)格接受者C.各種生產(chǎn)資料可以完全流動D.生產(chǎn)者眾多81.[判斷]

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歷史資料研究法只能被動地囿于現(xiàn)有資料，不能主動地去提出問題并解決問題。（）【答案】對【解析】歷史資料研究法：通過對已有資料的深入研究，尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程；同時(shí)通過對當(dāng)前狀況的揭示，按照一般規(guī)律對未來進(jìn)行預(yù)測。

缺點(diǎn)：只能被動地囿于現(xiàn)有資料，不能主動地去提出問題并解決問題。

優(yōu)點(diǎn)：省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用。82.[判斷]

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從算術(shù)角度說，EVA等于稅后經(jīng)營利潤減去債務(wù)和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收入。EVA是對真正“經(jīng)濟(jì)”利潤的評價(jià)。（）【答案】對【解析】從算術(shù)角度說，EVA等于稅后經(jīng)營利潤減去債務(wù)和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收入（Residualincome）。EVA是對真正“經(jīng)濟(jì)”利潤的評價(jià)，或者說，是表示凈營運(yùn)利潤與投資者用同樣資本投資其他風(fēng)險(xiǎn)相近的有價(jià)證券的最低回報(bào)相比，超出或低于后者的量值。83.[判斷]

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如果對于某種既定的資源配置狀態(tài)還存在帕累托改進(jìn)，即在該狀態(tài)下還存在某些改變可以至少使一個(gè)人的境況變好而不使任何人的境況變壞，則這種狀態(tài)就不是帕累托最優(yōu)狀態(tài)。（）【答案】對【解析】如果對于某種既定的資源配置狀態(tài)還存在帕累托改進(jìn)，即在該狀態(tài)下還存在某些改變可以至少使一個(gè)人的境況變好而不使任何人的境況變壞，則這種狀態(tài)就不是帕累托最優(yōu)狀態(tài)。84.[判斷]

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當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA時(shí)，為買進(jìn)信號，此種交叉稱為死亡交叉；反之為賣出信號，交叉稱之為黃金交叉。（）【答案】錯【解析】當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA時(shí)，為買進(jìn)信號，此種交叉稱為黃金交叉；反之為賣出信號，交叉稱之為死亡交叉。85.[判斷]

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證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則，加強(qiáng)合規(guī)管理，提升研究質(zhì)量和專業(yè)服務(wù)水平。（）【答案】對【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則，加強(qiáng)合規(guī)管理，提升研究質(zhì)量和專業(yè)服務(wù)水平。86.[判斷]

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不同投資者的無差異曲線形成分散整個(gè)平面又互不相交的曲線簇。（）【答案】對【解析】不同投資者的無差異曲線形成分散整個(gè)平面又互不相交的曲線簇87.[判斷]

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證券分析師應(yīng)當(dāng)充分尊重知識產(chǎn)權(quán)，不得抄襲他人著作、論文或其他證券分析師的研究成果，在證券研究報(bào)告中引用他人著作、論文或研究成果時(shí)，應(yīng)當(dāng)加以注明。（）【答案】對【解析】證券分析師應(yīng)當(dāng)充分尊重知識產(chǎn)權(quán)，不得抄襲他人著作、論文或其他證券分析師的研究成果，在證券研究報(bào)告中引用他人著作、論文或研究成果時(shí)，應(yīng)當(dāng)加以注明。88.[判斷]

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費(fèi)用是企業(yè)在日常活動中發(fā)生的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、