中信信托長興城建應收賬款流動化信托項目信托計劃推介

機密中信--長興城建應收賬款

流動化信托項目推介

中信信托有限責任公司十月23中信-長興城建應收賬款流動化信托項目

中信信托有限責任公司（簡稱“中信信托”）合格的社會投資者（含自然人和機構）本信托期限為24個月。預期收益率收益分配優(yōu)先級信托產(chǎn)品認購人信托產(chǎn)品期限資金用途擔保增信措施項目名稱受托人總規(guī)模人民幣3億元。優(yōu)先級信托資金預期年化收益率約為認購金額300萬以下（不含）【9】%/年；認購金額300萬以上（含）【9.5】%/年預計本信托項目自放款日起每滿6個月之日分配信托收益，剩余本金及未分配收益在提前還款日、信托終止時返還。本項目所募集認購資金用于支付信托項下優(yōu)先級受益權的轉讓價款；長興城市建設有限公司獲取該轉讓價款后主要用于畫溪大道和城西路公鐵立交工程項目。①債務人未能履行付款義務時，由委托人長興城市建設有限公司回購債權；②長興縣交通投資建設公司對委托人的上述回購義務承擔連帶責任保證；③長興城市建設有限公司為上述回購義務提供土地抵押擔保；④在債務人及委托人未履行相關付款/回購義務時，受托人可選擇按信托文件約定向第三方賣出債權或處置抵押物。信托產(chǎn)品要素主要還款來源信托財產(chǎn)的收益來源于長興縣政府依照BT合同及債權轉讓等相關協(xié)議應償付的回購款及委托人的回購價款。第2頁交易設立結構圖第3頁土地使用權抵押中信-長興城建應收賬款流動化信托項目長興縣建設局（債務人）招商銀行（托管人）資金保管應收賬款債權轉讓履行債務優(yōu)先級受益權中信信托（受托人，新債權人）信托管理優(yōu)先級受益權認購價款長興城建（委托人/回購人/次級受益人/抵押人）債權回購優(yōu)先級受益權認購價款優(yōu)先級受益權認購價款使用招商銀行（監(jiān)管人）資金監(jiān)管保證擔保長興交投（保證人）畫溪大道和環(huán)城西路公鐵立交橋建設長興城發(fā)（抵押人）優(yōu)先級信托受益人信托產(chǎn)品利益安排本信托項目自放款日每滿1年之日分配信托收益，剩余本金及未分配收益在提前還款日、信托終止時返還。本項目分配順序為：信托利益分配支付各項稅費、規(guī)費支付各項信托費用支付優(yōu)先級受益人當期信托收益信托財產(chǎn)專戶項目結束時支付次級受益人信托利益支付優(yōu)先級受益人當期信托本金第4頁

保障信托受益權退出的資金來源①長興縣政府的財政收入，人大已列入年度財政預算④處置抵押物獲取的資金②委托人回購資金，委托人資金來源政府回購項目、土地一級開發(fā)等經(jīng)營收入及融資資金。⑤向第三方轉讓債權獲取的資金運作及退出資金來源第5頁③保證人回購資金，保證人資金來源其城建項目、道路通行費、房屋銷售、土地一級開發(fā)及融資資金。項目擔保及增信措施債權回購抵押擔保若長興縣政府未能按照約定時點足額償還債務時，長興城市建設有限公司回購相應的債權。長興城市建設有限公司為建設局下屬最大的國有企業(yè)，截止2012年6月底，其總資產(chǎn)63.92億元，凈資產(chǎn)40.61億元。主體評級AA級。風險管理措施第6頁保證人長興縣交通建設投資公司為長興縣下屬最大的國有企業(yè)，其總資產(chǎn)264.5億元，凈資產(chǎn)126.4億元。主體評級AA級。保證擔保應收賬款轉讓登記在受益權轉讓款撥付至委托人前，將在中國人民銀行征信中心應收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)內(nèi)進行應收賬款轉讓的公示登記。長興城市建設有限公司將其持有的評估價值為59,134萬元的一宗出讓用地為本項目提供抵押擔保，全部本益抵押率為64.9%。債務人基本情況第7頁長興縣位于浙江湖州西北部，地處長江三角洲杭嘉湖平原，位于江蘇、浙江和安徽三省結合部，交通便利。長興是“中國耐火材料之鄉(xiāng)”、“中國節(jié)能燈電容器之鄉(xiāng)”，域內(nèi)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)是浙江省“十強開發(fā)區(qū)”，連續(xù)兩屆入圍“長三角最具投資價值開發(fā)區(qū)”。2011年長興縣地區(qū)GDP生產(chǎn)總值334.92億元，在全國縣域經(jīng)濟基本競爭力百強縣中排名42。長興縣2011年財政總收入為118.6億元；可支配財政收收入為94.8億元，財政實力較強。債務人基本情況新能源（蓄電池）產(chǎn)業(yè)：長興是“中國綠色能源中心”、“綠色動力能源國家高新技術產(chǎn)業(yè)化基地”，車用動力電池占國內(nèi)市場份額的二分之一；擁有電力電池行業(yè)世界五百強企業(yè)美國江森自控，擁有電力電池國內(nèi)行業(yè)前十強企業(yè)3家，其中天能動力、超威動力、昌盛電源三家企業(yè)分別在香港和美國上市；由美國上市公司康迪集團總投資20億元人民幣，設計年產(chǎn)30萬輛新能源汽車的項目已在長興落戶投產(chǎn)。紡織：威達、金三發(fā)、長興絲綢、盛邦化纖、盛發(fā)印染、華欣紡織電氣機械及器材制造業(yè)：海信惠而浦電器機械汽配制造：諾力機械高檔紡織服飾：以多蒙佳樂特色產(chǎn)業(yè)融資及回購方基本情況成立時間2007年3月注冊資本人民幣13億元公司類型有限責任公司發(fā)債情況公司于2012年12月成功發(fā)行企業(yè)債，募集10億元資金，期限7年，債券的信用等級為AA，主體長期信用等級為AA+。公司信用良好，無逾期還款。公司財務情況2011年年底長興城市建設有限公司總資產(chǎn)為609,969.26萬元，凈資產(chǎn)為399,888.01萬元，資產(chǎn)負債率為32.65%；2011年營業(yè)收入28,483.15萬元，凈利潤為8,637.02萬元。公司為長興縣建設局下屬投融資平臺，公司實力雄厚，有能力回購本項目項下債權。經(jīng)營范圍城市基礎設施建設；城市公用設施建設。（憑資質(zhì)證經(jīng)營）：實業(yè)投資。（上述經(jīng)營范圍不含國家法律法規(guī)規(guī)定禁止、限制和許可經(jīng)營的項目。）。第9頁融資及回購方基本情況成立時間2010年3月注冊資本人民幣3億元公司類型國有企業(yè)（國有獨資，股東為長興縣交通局）發(fā)債情況公司于2011年3月成功發(fā)行第二期企業(yè)債，募集10億元資金，期限7年，債券的信用等級為AA，主體長期信用等級為AA。公司信用良好，無逾期還款。公司財務情況2011年年底長興縣交通投資建設公司總資產(chǎn)為2,645,140.29萬元，凈資產(chǎn)為1,263,953.52萬元，資產(chǎn)負債率為52.20%；2011年營業(yè)收入134,339.24萬元，凈利潤為38,365.49萬元。公司為長興縣下屬投融資平臺，為長興縣第一大國企，公司實力雄厚，有能力為回購本項目提供擔保。經(jīng)營范圍交通建設項目的策劃、經(jīng)營和管理；交通建設項目的經(jīng)濟技術咨詢服務；土地儲備；土地開發(fā)；房地產(chǎn)開發(fā)；城市基礎設施建設。（上述經(jīng)營范圍中，凡須憑許可證生產(chǎn)經(jīng)營的，憑許可證生產(chǎn)經(jīng)營）。第10頁項目優(yōu)勢長興縣政府財政實力較強：本信托項下直接承擔還款義務的債務人為長興縣政府，長興縣人大已經(jīng)將本信托項下持有的債權列入年度財政預算，長興縣在百強縣內(nèi)排名42，財政實力較強，能夠按期足額支付本信托項下債權。1融資及回購方信譽度較高，違約風險?。洪L興城市建設有限公司承擔著長興縣城區(qū)內(nèi)投融資、基礎設施建設等職能，資產(chǎn)實力雄厚，2012年發(fā)行債券的信用等級為AA，主體長期信用等級為AA，無違約記錄，信譽度較高。2擔保物價值較高，安全性較高：本信托項下抵押物為出讓用地，評估總價值為51,934萬元，本信托項下3億元融資及所有成本對應的本益抵押率為64.9%，本項目抵押物價值充足，抵押物能有效覆蓋本項目項下信托利益。4保證人實力雄厚，擔保能力強：長興縣交通投資建設公司承擔著長興縣內(nèi)交通及大型項目投融資、基礎設施建設等職能，為長興縣最大的國有企業(yè)，2011年發(fā)行債券的信用等級為AA，主體長期信用等級為AA，無違約記錄，擔保能力較強。3-12-信托管理安排過程管理1.受托人根據(jù)信托文件約定，對信托資金用途、流向進行監(jiān)管。2.受托人將定期或不定期以現(xiàn)場或書面方式了解、查看債務人縣政府財政收入構成及核心收入詳細情況、財政支出安排、各項債務變化情況等。3.受托人將定期或不定期以現(xiàn)場或書面方式了解融資及回購方和保證人財務狀況、經(jīng)營狀況、融資安排及進展等相關信息，并關注抵押物的價值變化情況。4.受托人將按照信托合同約定進行信息披露，包括但不限于信托管理報告、重大事項披露等。認購事項自然人投資者（以下材料需自然人簽名）本人身份證件；繳納認購資金憑證；用于信托利益分配的受益人賬戶之存折或者銀行卡。代理人身份證、授權書（或有）。法人投資者（以下材料需加蓋公章） 企業(yè)營業(yè)執(zhí)照正本或副本復印件；組織機構代碼證復印件；法定代表人或組織機構負責人有效身份證件復印件（包括身份證，護照等有效身份證件）及身份證明書