吉利汽車財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1.償債能力分析1.1短期償債能力短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，它反應(yīng)企業(yè)償付平常到期債務(wù)的能力。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，企業(yè)要具有充足的償還能力才能保證其債權(quán)的安全，按期獲得利息，到期取回本金；對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，假如企業(yè)的短期償債能力發(fā)生問(wèn)題，就會(huì)牽制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理人員花費(fèi)大量精力去籌集資金，以應(yīng)付還債，還會(huì)增長(zhǎng)企業(yè)籌資的難度，或加大臨時(shí)緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。1.1.1流動(dòng)比率吉利汽車的和此外三家汽車上市企業(yè)至的流動(dòng)比率的數(shù)據(jù)及圖標(biāo)如下：年份吉利汽車1.291.191.131.331.37美東汽車1.031.201.141.061.03五菱汽車0.971.011.031.021.00長(zhǎng)城汽車1.361.341.381.251.26我們可以看出吉利汽車各年的流動(dòng)比率基本上在1.1-1.4之間，離國(guó)際上一般認(rèn)為的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠的2.0的原則還是有差距的。但縱觀汽車行業(yè)的其他上市企業(yè)的流動(dòng)比率，行業(yè)水平在1.1-1.2左右。由此可見，-的償債能力略微減弱,-的償債能力減弱的比較大，-的償債能力逐漸遞增。吉利汽車的財(cái)務(wù)狀況還是比較穩(wěn)健可靠的，不僅滿足了平常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)流動(dòng)資金的需要，尚有足夠的能力償還到期短期債務(wù)。取-分析，短期債項(xiàng)是逐年較大的減少的，存貨方面是在增長(zhǎng)的?？梢钥闯黾嚨亩唐趦攤芰Σ](méi)有很杰出。1.1.2速動(dòng)比率速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。所謂速動(dòng)資產(chǎn),是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn),因此,速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率可以愈加精確、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其償還短期負(fù)債的能力。一般狀況下,速動(dòng)比率越高,表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。國(guó)際上一般認(rèn)為,速動(dòng)比率等于100%時(shí)較為合適。假如速動(dòng)比率不不小于100%,必使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn);假如速動(dòng)比率不小于100%,盡管債務(wù)償還的安全性很高,但卻會(huì)因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收帳款資金占用過(guò)多而大大增長(zhǎng)企業(yè)的機(jī)會(huì)成本吉利汽車-的速動(dòng)比率狀況如下年份數(shù)據(jù)1.191.081.041.251.30由表可知，吉利汽車企業(yè)的速動(dòng)比率為1.30，較上年同期上升了0.42，闡明吉利未受金融危機(jī)的影響，存貨并沒(méi)有增長(zhǎng)，這表明每一元的流動(dòng)負(fù)債提供的速動(dòng)資產(chǎn)保障較多了0.42元，而后速動(dòng)比率一直減小，闡明后來(lái)存貨不停增長(zhǎng)，表明每一元的流動(dòng)負(fù)債提供的速動(dòng)資產(chǎn)保障越來(lái)越多了。

1.1.3現(xiàn)金流動(dòng)債務(wù)比率-現(xiàn)金流動(dòng)債務(wù)比率表年份數(shù)據(jù)0.510.370.200.25由表可知，吉利汽車企業(yè)現(xiàn)金比率為0.51，較上年同期上升0.34，闡明企業(yè)為每一元的流動(dòng)負(fù)債提供的現(xiàn)金資產(chǎn)保障提高了0.34元，的現(xiàn)金比率為0.34，較上年同期下降了0.14，闡明企業(yè)的直接償付能力有所減弱，每一元的流動(dòng)負(fù)債提供的現(xiàn)金保障增長(zhǎng)，而后來(lái)現(xiàn)金比率又下降了，然后在得到一定回升，闡明此時(shí)流動(dòng)負(fù)債提供的現(xiàn)金保障又略有增長(zhǎng)1.2長(zhǎng)期償債能力分析1.2.1資產(chǎn)負(fù)債率項(xiàng)目負(fù)債總額15225.9217446.6418175.8017369.62資產(chǎn)總額23974.3427596.7631379.8333599.31資產(chǎn)負(fù)債率0.6350.6320.5790.517由表可知，吉利汽車企業(yè)-的資產(chǎn)負(fù)債率逐年減少，闡明企業(yè)負(fù)債增長(zhǎng)的幅度低于資產(chǎn)增長(zhǎng)的幅度，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果逐年變好，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸減小，債權(quán)人可以選擇繼續(xù)投資。1.2.2權(quán)益乘數(shù)項(xiàng)目資產(chǎn)總額23974.3427596.7631379.8333599.31所有者權(quán)益8021.889582.2012886.6616068.02權(quán)益乘數(shù)2.992.882.442.09

由表可知，權(quán)益乘數(shù)是逐年上升的，闡明這個(gè)階段企業(yè)對(duì)負(fù)債的依賴程度提高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)略有增強(qiáng)。1.2.3產(chǎn)權(quán)比率項(xiàng)目負(fù)債總額6750.4014112.8615952.4618014.5618493.17因此者權(quán)益4760.077240.788021.889852.2212886.66產(chǎn)權(quán)比率1.421.941.981.881.43由表可知，吉利汽車企業(yè)三年的產(chǎn)權(quán)比率是逐年上升的，較上年同期增長(zhǎng)52%。較上年同期增長(zhǎng)4%，表明企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)造的風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)，股東權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力減弱，對(duì)債務(wù)的保障程度減小，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力下降，而后、倆年產(chǎn)權(quán)比率卻逐年走低，表明企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)造的風(fēng)險(xiǎn)減小，股東權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力增強(qiáng)，對(duì)債務(wù)的保障程度增大，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力上升。2.盈利能力分析2.1銷售利潤(rùn)率分析項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入4863.46015978.4199.38820964.93124627.913營(yíng)業(yè)成本3822.60314217.56118199.06518781.72322098.836營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1040.85771760.8571900.3232183.2082529.077利潤(rùn)總額982.041971498.01549.7111715.8492049.786凈利潤(rùn)879.05301182.74001368.43701543.43702039.9690銷售毛利潤(rùn)0.220.0937530.0771020.0818440.08323營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率0.2140160.1102020.0945460.1041360.102691由表可知，吉利汽車企業(yè)持續(xù)三年的銷售毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，銷售利潤(rùn)率均下降，后，各利潤(rùn)率均略有提高。由表可知，吉利汽車企業(yè)前三年流動(dòng)資產(chǎn)收益率逐年走低，而后倆年有所回升，而固定資產(chǎn)收益率一直保持較為穩(wěn)定的水平2,2成本利潤(rùn)率分析營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率0.0546140.190.0996780.2427370.114444營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率0.2523320.1344890.1160190.1273390.126019所有支出總利潤(rùn)率0.1738430.2151930.2218710.2164690.220435所有支出近利潤(rùn)率0.2102490.0876260.0714530.0778530.08602由表可知，吉利汽車企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率、、所有支出凈利潤(rùn)率均有所下降，闡明企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)速度慢于成本費(fèi)用的增長(zhǎng)速度，

的營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率、所有支出總利潤(rùn)率、所有支出凈利潤(rùn)率均有所下降，闡明企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)速度比不上成本費(fèi)用的增長(zhǎng)速度。但在以及后營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率、所有支出總利潤(rùn)率、所有支出凈利潤(rùn)率均有所上升，闡明企業(yè)運(yùn)行步入正軌。2.3資產(chǎn)為基礎(chǔ)的盈利能力分析項(xiàng)目利潤(rùn)總額1040.85771760.857421900.3232183.2082529.077流動(dòng)資產(chǎn)期初余額884.3315794.99913877.58515684.33317006.036流動(dòng)資產(chǎn)期末額5794.99913877.58515684.33317006.03619854.952流動(dòng)資產(chǎn)平均余額3339.6659836.29214780.9616345.1818430.49固定資產(chǎn)期初余額2157.7025715.4717476.0618290.0110590.722固定資產(chǎn)期末額5715.4717476.0618290.0110590.72211524.874固定資產(chǎn)平均余額3936.5876595.7667883.0359440.36611057.8流動(dòng)資產(chǎn)收益率0.3116650.1790160.1285660.1335690.137222固定資產(chǎn)收益率0.2644060.2669680.2410650.2312630.228714由表可知，吉利汽車企業(yè)前三年總資產(chǎn)收益率逐年走低，闡明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用效率略有減少，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效果不好，而后倆年企業(yè)的總資產(chǎn)收益率漸漸增長(zhǎng)，闡明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用效果有所提高，重視分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果，企業(yè)運(yùn)行步入正軌。吉利汽車企業(yè)前三年流動(dòng)資產(chǎn)收益率逐年走低，而后倆年有所回升，而固定資產(chǎn)收益率一直保持較為穩(wěn)定的水平3.營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力重要是考察企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性和運(yùn)用效率,協(xié)助企業(yè)衡量經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)濟(jì)效益。下面將通過(guò)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行評(píng)判。3.1應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是闡明企業(yè)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金平均次數(shù),反應(yīng)的是應(yīng)收帳款的流動(dòng)性和質(zhì)量,其計(jì)算公式如下:應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/平均應(yīng)收帳款余額應(yīng)收帳款屬于風(fēng)險(xiǎn)較大的流動(dòng)性資產(chǎn),企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率為0.12,近三年平均值為0.11,從三年內(nèi)狀況來(lái)看,略有波動(dòng)。3.2存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是用來(lái)反應(yīng)企業(yè)存貨規(guī)模和管理效率的指標(biāo),其計(jì)算公式如下:存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)最差的部分,并且持有存貨存在損失風(fēng)險(xiǎn)。存貨周轉(zhuǎn)率可以粗略的衡量存貨的管理效率。周轉(zhuǎn)率偏高,闡明企業(yè)存貨占用資金水平過(guò)低或頻繁發(fā)生缺貨;周轉(zhuǎn)率偏低,有也許意味著資金占用過(guò)大或存貨存在損失或貶值的也許。企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率為12.7244,近兩年水平基本持平。企業(yè)-存貨周轉(zhuǎn)率如下表所示:項(xiàng)目平均值存貨周轉(zhuǎn)率12.622912.722412.672653.3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反應(yīng)了流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率,其計(jì)算公式如下:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.3636,近兩年平均值為1.34995。流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性較差。企業(yè)-流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如下表所示:項(xiàng)目平均值流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.33631.36361.349953.4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,其計(jì)算公式如下:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/平均總資產(chǎn)企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.8836,近兩年平均值為0.8594?？傎Y產(chǎn)的流動(dòng)性較差。企業(yè)-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如下表所示:項(xiàng)目平均值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0,83520.88360.85943.5與行業(yè)平均水平比較狀況通過(guò)與行業(yè)平均水平比較可以發(fā)現(xiàn),企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力相對(duì)平穩(wěn),資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性也都比較平穩(wěn),各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)比較正常。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表可以發(fā)現(xiàn),吉利汽車的財(cái)務(wù)狀況還是比較穩(wěn)健可靠的，不僅滿足了平常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)流動(dòng)資金的需要，尚有足夠的能力償還到期短期債務(wù)。