分析股票主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

什么是總資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率（ROA）是分析企業(yè)盈利能力時(shí)又一種非常有用的比率。是另一種衡量企業(yè)收益能力的指標(biāo)。在考核企業(yè)利潤(rùn)目的的實(shí)現(xiàn)實(shí)狀況況時(shí)，投資者往往關(guān)注與投入資產(chǎn)有關(guān)的酬勞實(shí)現(xiàn)效果，并常常結(jié)合每股收益（EPS）及凈資產(chǎn)收益率（ROE）等指標(biāo)來(lái)進(jìn)行判斷。實(shí)際上，總資產(chǎn)收益率（ROA）是一種更為有效的指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)收益率的高下直接反應(yīng)了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和發(fā)展能力,也是決定企業(yè)與否應(yīng)舉債經(jīng)營(yíng)的重要根據(jù)?？傎Y產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率（凈利潤(rùn)/股東權(quán)益×100%）一起分析，可以根據(jù)兩者的差距來(lái)闡明企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)程度；對(duì)于凈資產(chǎn)所剩無(wú)幾的企業(yè)來(lái)說(shuō)，雖然它們的指標(biāo)數(shù)值相對(duì)較高，但仍不能闡明它們的風(fēng)險(xiǎn)程度較小;而凈資產(chǎn)收益率作為配股的必要條件之一，是企業(yè)調(diào)整利潤(rùn)的重要參照指標(biāo)。毛利率求援編輯百科名片毛利率（grossprofitmargin）是毛利與銷(xiāo)售收入（或營(yíng)業(yè)收入）的比例，其中毛利是收入和與收入相對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本之間的差額，用公式表達(dá)：毛利率＝毛利/營(yíng)業(yè)收入×100%＝（營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入×100%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是指企業(yè)一定期期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額的比率。它表明企業(yè)每單位主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能帶來(lái)多少主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，反應(yīng)了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例。其計(jì)算公式為：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加該指標(biāo)反應(yīng)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利水平，只有當(dāng)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，即主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較高的狀況下，才能在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的指標(biāo)闡明1、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是從企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力和獲利水平方面對(duì)資本金收益率指標(biāo)的深入補(bǔ)充，體現(xiàn)了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)對(duì)利潤(rùn)總額的奉獻(xiàn)，以及對(duì)企業(yè)所有收益的影響程度。2、該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最基本的獲利能力，沒(méi)有足夠大的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率就無(wú)法形成企業(yè)的最終利潤(rùn)，為此，結(jié)合企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分析，可以充足反應(yīng)出企業(yè)成本控制、費(fèi)用管理、產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)、經(jīng)營(yíng)方略等方面的局限性與成績(jī)。3、該指標(biāo)越高，闡明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價(jià)科學(xué)，產(chǎn)品附加值高，營(yíng)銷(xiāo)方略得當(dāng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利水平高。此文檔從網(wǎng)上搜集4、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。不管是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)懷這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買(mǎi)賣(mài)等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等尤其項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累積影響數(shù)等原因。（1）銷(xiāo)售凈利率公式：銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入*100%企業(yè)設(shè)置的原則值：0.1意義：該指標(biāo)反應(yīng)每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少。表達(dá)銷(xiāo)售收入的收益水平。分析提醒：企業(yè)在增長(zhǎng)銷(xiāo)售收入的同步，必須要對(duì)應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷(xiāo)售凈利率保持不變或有所提高。銷(xiāo)售凈利率可以分解成為銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售稅金率、銷(xiāo)售成本率、銷(xiāo)售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。（2）銷(xiāo)售毛利率公式：銷(xiāo)售毛利率=[（銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入]*100%企業(yè)設(shè)置的原則值：0.15意義：表達(dá)每一元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售成本后，有多少錢(qián)可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。分析提醒：銷(xiāo)售毛利率是企業(yè)是銷(xiāo)售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的銷(xiāo)售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷(xiāo)售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本的發(fā)生及配比狀況作出判斷。（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)酬勞率）公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%企業(yè)設(shè)置的原則值：根據(jù)實(shí)際狀況而定意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合運(yùn)用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的運(yùn)用效率越高，闡明企業(yè)在增長(zhǎng)收入和節(jié)省資金等方面獲得了良好的效果，否則相反。分析提醒：資產(chǎn)凈利率是一種綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的構(gòu)造、經(jīng)營(yíng)管理水平有著親密的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高下的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高下、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷(xiāo)售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益酬勞率）公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/[（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100%企業(yè)設(shè)置的原則值：0.08意義：凈資產(chǎn)收益率反應(yīng)企業(yè)所有者權(quán)益的投資酬勞率，也叫凈值酬勞率或權(quán)益酬勞率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。分析提醒：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)絡(luò)的多種原因，深入剖析影響所有者權(quán)益酬勞的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)。此外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。5、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的重要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際狀況；第二，有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。流動(dòng)性分析流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)企業(yè)設(shè)置的原則值：1.5意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提醒：企業(yè)可以用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債企業(yè)設(shè)置的原則值：0.5意義：反應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。分析提醒：企業(yè)可以用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額企業(yè)設(shè)置的原則值：0.25意義：企業(yè)可以用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。分析提醒：計(jì)算成果要與過(guò)去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同步也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。獲取現(xiàn)金的能力（1）銷(xiāo)售現(xiàn)金比率公式：銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/銷(xiāo)售額企業(yè)設(shè)置的原則值：0.2意義：反應(yīng)每元銷(xiāo)售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提醒：計(jì)算成果要與過(guò)去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金運(yùn)用效果越好。（2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/一般股股數(shù)一般股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的原則值：根據(jù)實(shí)際狀況而定意義：反應(yīng)每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提醒：該指標(biāo)反應(yīng)企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過(guò)此限，就要借款分紅。（3）所有資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：所有資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額企業(yè)設(shè)置的原則值：0.06意義：闡明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提醒：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，所有資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，闡明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。財(cái)務(wù)彈性分析（1）現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率公式：現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率=近五年合計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支出、存貨增長(zhǎng)、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設(shè)置的原則值：0.8取數(shù)措施：近五年合計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增長(zhǎng)、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表有關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；存貨增長(zhǎng)，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增長(zhǎng)；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分派利潤(rùn)或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。假如實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分派股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分派股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。意義：闡明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿(mǎn)足資本支出、存貨增長(zhǎng)和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。分析提醒：到達(dá)1，闡明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿(mǎn)足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若不不小于1，則闡明企業(yè)部分資金要靠外部融資來(lái)補(bǔ)充。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利企業(yè)設(shè)置的原則值：2意義：該比率越大，闡明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。分析提醒：分析成果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過(guò)去比較。（3）營(yíng)運(yùn)指數(shù)公式：營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)應(yīng)得