經(jīng)濟效益審計 第六章 風險管理審計

經(jīng)濟效益審計第二篇企業(yè)管理審計1第六章

風險管理審計

［本章學習目的］通過本章學習，使學生理解和掌握企業(yè)風險管理框架的主要內(nèi)容、風險管理審計的概念、目標和內(nèi)容。2本章主要內(nèi)容風險管理審計的概述6.1企業(yè)風險管理審計6.2金融工具風險管理審計（自學）6.331、風險的定義美國人韋氏給出的經(jīng)典定義：風險是遭受損失的可能性。一個項目中的損失可能有：——質(zhì)量的降低；——費用的增加；——項目完成的推遲等風險（Risk）=損害*發(fā)生的概率第一節(jié)風險管理審計概述456一、風險及風險管理

（一）風險

是指影響組織目標實現(xiàn)的各種不確定性事件。

包括：內(nèi)部風險和外部風險

第一節(jié)風險管理審計概述7外部風險1.政治風險政治風險是指完全或部分由政府官員行使權力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性。政府的不作為或直接干預也可能產(chǎn)生政治風險。政府的不作為是指政府未能發(fā)出企業(yè)要求的許可證，或者政府未能實施當?shù)胤?。直接干預包括：貨幣不可兌換、不利的稅法、關稅壁壘、沒收資產(chǎn)或限制將利潤帶回母國。政治風險也指企業(yè)因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風險。8【相關鏈接】跨國并購中常見的政治風險政策變動風險

即因東道國政策變更而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。這種變更可能是東道國政權的更迭、社會經(jīng)濟形勢出現(xiàn)了新情況而打破了政策的連續(xù)性。一般并不是有意針對投資企業(yè)；但更多的是東道國認為外國投資企業(yè)存在明顯或潛在的不利于本國的動態(tài)，從而在政策上有意作出調(diào)整。我國企業(yè)跨國投資所遭遇的政治風險主要屬于這一類。910歧視性干預風險。即因東道國非正常地使用本國政策、法律而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。由于“中國威脅論”、“經(jīng)濟民族主義”、“社會意識形態(tài)差異”等原因，對中國企業(yè)來說，這類政治風險出現(xiàn)的頻率也很高?？植酪u擊風險。即因恐怖分子在東道國的活動而給外國投資企業(yè)造成的不利影響，是傳統(tǒng)的安全威脅。4.國有化風險。即因東道國采取強制回購、征用甚至沒收等手段使外國投資企業(yè)資產(chǎn)本國化而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。戰(zhàn)爭動亂風險。即因東道國境內(nèi)發(fā)生戰(zhàn)爭與動亂而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。當今世界整體是和平穩(wěn)定的，但局部地區(qū)的國家關系惡化、政權爭奪、民族糾紛、宗教矛盾等因素引發(fā)戰(zhàn)爭與動亂也是此起彼伏。這對跨國投資的中國企業(yè)是很大的潛在危險。11勞工風險。以秘魯為例，1992年首鋼集團斥資近1.2億美元收購秘魯鐵礦公司。然而，并購后，公司面臨的勞資糾紛不斷。由于秘魯工會勢力很大，且工會在企業(yè)經(jīng)營狀況之外，更關注提高“會員”工資和福利待遇，而一旦工會要求得不到滿足就組織罷工。然而，對此狀況，首鋼在收購前并無所知。再如韓國的民眾意識和工會力量比較強，韓國的教師工會甚至已經(jīng)敦促其會員告知他們的學生：自由貿(mào)易會加劇貧窮和不平等，并且會破壞環(huán)境。因此韓國人總體對全球化持懷疑態(tài)度，并且對商界不信任。韓國民眾不僅認為本國的資金已經(jīng)足夠，不歡迎外國資本、產(chǎn)品進入韓國市場，對韓國對外投資導致的國內(nèi)就業(yè)崗位減少也持反對態(tài)度。這給京東方收購韓國現(xiàn)代電子生產(chǎn)線和上汽集團控股韓國雙龍帶來了一定的困難。122.法律風險與合規(guī)風險法律風險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。通俗來講，法律風險就是基于法律的原因可能發(fā)生的危險及其他不良后果，即在法律上是不安全的。合規(guī)風險是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準則或相關標準而給企業(yè)信譽帶來的損失的可能性。13【相關鏈接】跨國并購中常見的法律風險與合規(guī)風險面臨可能違反反壟斷法律規(guī)定的風險。世界上許多國家都有反壟斷法及管理機構，但管理重點、標準及程序各不相同，給跨國并購帶來了麻煩甚至沖突，而且使并購案耗費時日，增加并購成本。面臨可能違反市場管理方面的法律規(guī)定的風險。來自市場管理方面的若干法律規(guī)定，如在運作過程中有無違反信息披露制度，實施誤導式造市行為，有無參與聯(lián)手造市獲取市場差價、有無利用內(nèi)幕消息進行交易等等，一旦違反這些管理規(guī)定，輕則被警告、沒收非法所得、罰款等，重則還要額外承擔民事賠償乃至被追究刑事責任。14收購后的經(jīng)營中也可能會涉及到勞動法問題。美歐等國法律在保護員工權利方面要求十分嚴格，如終止合同的費用、通知和協(xié)商的義務、養(yǎng)老金責任等等，這些都需要引起重視。環(huán)境責任承擔的法律風險。環(huán)境責任成為發(fā)達國家企業(yè)經(jīng)營過程面臨的愈益嚴重的責任。這來自兩個方面，一是收購時由于盡職調(diào)查不力或處理不善留下的后續(xù)麻煩，如目標公司在收購前所導致的污染可能會由收購方來支付清理費用；另一方面是收購后的經(jīng)營過程中因環(huán)境問題導致的民事或刑事責任以及對業(yè)務不利的公眾影響。153.社會文化風險社會文化風險是指文化這一不確定性因素的影響給企業(yè)經(jīng)營活動帶來損失的可能?！鞠嚓P鏈接】跨國并購中的社會文化風險無論是合作還是并購，由于東西方人對很多問題的看法不同而導致其對公司的很多管理方式持不同觀點。比如個人主義與集體主義的區(qū)別就導致了公司管理員工的方式不同，組織結構設計不同；而東西方人對權利、官僚的不同認識也導致了他們對經(jīng)理人角色的不同理解。這一切都使不同文化的人很難真正溝通、融合，他們對于公司治理可能從表面到深度戰(zhàn)略層都是不同的。此時，企業(yè)要進行全球化經(jīng)營，在公司治理乃至人力資源整合中，必須考慮到文化整合的問題。164.技術風險從企業(yè)角度講，技術風險就是技術在創(chuàng)新過程中，由于技術本身的復雜性和其他相關因素變化產(chǎn)生的不確定性而導致技術創(chuàng)新遭遇失敗的可能性，包括純技術風險及其他過程中由于技術方面的因素所造成的風險。5.自然環(huán)境風險自然環(huán)境風險，是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔損失的風險。17【相關鏈接】跨國并購中的環(huán)境保護要求追加投資的風險拉美主要油氣生產(chǎn)國近年來愈發(fā)重視環(huán)境保護問題。拉美國家或非政府組織在環(huán)境保護方面提出的新條件，將使中國在拉美的投資項目面臨追加投資的風險。18秘魯印第安居民和一些環(huán)保組織一直在起訴外國石油公司，認為外國石油公司破壞了當?shù)氐纳瞽h(huán)境，強烈要求外國石油公司做出賠償。2009年3月，由于環(huán)保主義者抗議石油開采作業(yè)使秘魯安第斯山脈附近水域遭受污染，秘魯最高法院裁定巴西國家石油公司、西班牙雷普索爾公司和加拿大塔利斯曼能源公司停止在安第斯山脈附近的石油開采。巴西對外資項目的環(huán)保要求很高，實行環(huán)保一票否決，許多外國投資項目就是因為環(huán)保問題不達標被拒之門外。6.市場風險市場風險可以考慮以下幾個方面：（1）產(chǎn)品或服務的價格及供需變化帶來的風險。主要產(chǎn)品或服務的價格出人意料地上漲或下跌，可能使業(yè)務面臨風險。（2）能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風險。（3）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風險。（4）潛在進入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風險。197.產(chǎn)業(yè)風險產(chǎn)業(yè)風險是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關的風險。這一風險與企業(yè)選擇在哪個產(chǎn)業(yè)中經(jīng)營直接相關。20影響產(chǎn)業(yè)風險的關鍵因素①產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段。產(chǎn)業(yè)會經(jīng)歷導入期、成長期、成熟期及衰退期。處于不同時期的產(chǎn)業(yè)具有不同的產(chǎn)業(yè)風險。在導入期，產(chǎn)業(yè)風險非常高；在成長期，因為增長可以彌補風險，所以在此階段可以冒險；在成熟期，企業(yè)面臨周期性品牌出現(xiàn)的風險；在衰退期企業(yè)經(jīng)營主要的懸念是什么時間產(chǎn)品將完全退出市場。21②產(chǎn)業(yè)波動性。波動性是與變化相關的一個指標。波動性產(chǎn)業(yè)是指迅速變化，充滿上下起伏的產(chǎn)業(yè)。波動性產(chǎn)業(yè)會涉及較大的不確定性，使計劃和決策變得更難。波動性產(chǎn)業(yè)一般包括電子業(yè)、軟件業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)。③產(chǎn)業(yè)集中程度。在產(chǎn)業(yè)集中度高的產(chǎn)業(yè)，在位企業(yè)具有競爭優(yōu)勢，特別是在受政府保護的壟斷產(chǎn)業(yè)中，某些國家公用事業(yè)公司或國家政府所管理的公司面臨很小的競爭壓力和風險，而在這樣的產(chǎn)業(yè)中，新進入者就面臨著很高的進入障礙和風險。在產(chǎn)業(yè)集中度低的產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭激烈，企業(yè)面臨著共同的產(chǎn)業(yè)風險。8.信用風險企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務，并將其提供給客戶，同時企業(yè)會允許客戶一定時間內(nèi)付款，這一過程被稱為賒欠。賒欠會產(chǎn)生不予支付的風險。因而，客戶信用風險主要體現(xiàn)為對方在賬款到期時不予支付的風險。而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要各種生產(chǎn)要素的提供，如果供應商不能按照雙方合同或協(xié)議的要求按時、保質(zhì)、保量地提供這些生產(chǎn)要素，就產(chǎn)生了供應商的信用風險。221.戰(zhàn)略風險未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的影響。如，新產(chǎn)品、新技術、收益變化的影響。內(nèi)部風險2.操作風險操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導致虧損的風險。如，財務人員可能由于不熟悉外匯市場交易規(guī)則，發(fā)生錯誤的外匯套期操作指令23因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風險或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈導致的風險屬于運營風險。如，甲公司是一家上市公司，在應監(jiān)管部門要求進行自查的過程中，發(fā)現(xiàn)公司財務部經(jīng)理王某自2011年6月起，未經(jīng)董事會批準，私自將1.82億元以存單質(zhì)押的方式為乙公司提供全額銀行承兌保證。該項業(yè)務將于2013年6月到期，乙表示不能如期歸還，公司存款1.82億萬元將被銀行扣除。243.運營風險運營風險是指企業(yè)在運營過程中，由于外部環(huán)境的復雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認知能力和適應能力的有限性，而導致的運營失敗或使運營活動達不到預期的目標的可能性及其損失。4.財務風險財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降和陷入財務困境甚至破產(chǎn)的風險。財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務風險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。25為什么關注風險管理？

什么是風險管理？

應如何開展企業(yè)風險管理？

第一節(jié)風險管理審計概述26警鐘長鳴97年泰國經(jīng)濟危機出乎意料地波及整個東南亞地區(qū)，主要問題便是東南亞國家的企業(yè)平時對業(yè)務風險認識不夠，沒有采取及時有效的措施。27警鐘長鳴廣東國際信托投資公司及三家全資子公司破產(chǎn)還債。風險事件：將大部分資金投放房地產(chǎn)業(yè)務；

將巨額資金投向關聯(lián)企業(yè)；

發(fā)放不良貸款；

為其他企業(yè)提供擔保，嚴重資不抵債146.9億元面臨的主要風險類型：信用風險、操作風險28金融危機下中國企業(yè)逆風飛揚2008年9月，華爾街驟然掀起了人們始料不及的劇烈金融風暴，并迅速席卷美國及與美國相關聯(lián)的全球經(jīng)濟。這次全球金融風暴可謂百年一遇，是自1929年爆發(fā)的世界經(jīng)濟危機以來最嚴重的一次危機。然而，面臨惡劣