互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式與趨勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式與趨勢(shì)經(jīng)濟(jì)學(xué)教研室吳楠目錄Contents010302

互聯(lián)網(wǎng)金融概述互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式與趨勢(shì)分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展難點(diǎn)與發(fā)展策略01導(dǎo)言：互聯(lián)網(wǎng)金融概述1.互聯(lián)網(wǎng)金融起源2.互聯(lián)網(wǎng)金融性質(zhì)90年代初期，商業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)后，激發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)巨大的能量，伴隨電子商務(wù)崛起的便是互聯(lián)網(wǎng)金融，當(dāng)時(shí)在美國(guó)還被稱(chēng)為電子金融——電子金融是基于通訊、信息網(wǎng)絡(luò)、以及其他網(wǎng)絡(luò)的金融活動(dòng)，包括在線(xiàn)銀行、電子交易、以及如保險(xiǎn)、抵押貸款、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等金融產(chǎn)品和服務(wù)的提供和清算。中國(guó)，1987，兵器工業(yè)計(jì)算機(jī)應(yīng)用研究所Across

the

Great

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reach

every

corner

in

the

world.1.互聯(lián)網(wǎng)金融起源越過(guò)長(zhǎng)城，走向世界1998年國(guó)內(nèi)第一筆網(wǎng)絡(luò)支付成功實(shí)現(xiàn)，當(dāng)時(shí)《中國(guó)計(jì)算機(jī)報(bào)》還詳盡的分析了整個(gè)過(guò)程。事后證明這一事件除了象征意義外，在當(dāng)時(shí)還沒(méi)實(shí)際意義。——Step

1.應(yīng)運(yùn)而生悄然發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融從2000年左右至今，進(jìn)入了第二個(gè)飛速發(fā)展時(shí)期這期間傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一方面繼續(xù)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融業(yè)務(wù)的改造，如銀行、證券和保險(xiǎn)公司的線(xiàn)上服務(wù)已經(jīng)從網(wǎng)絡(luò)銀行擴(kuò)展到手機(jī)銀行、移動(dòng)銀行、手機(jī)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)淘寶模式等新方式。另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)模式仍然在被互聯(lián)網(wǎng)深刻改變改變。1.互聯(lián)網(wǎng)金融起源——Step

2.乘勢(shì)而起野蠻生長(zhǎng)自從1998年12月以美國(guó)PayPal為代表的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)成立以來(lái)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)第三方支付功能得到了快速發(fā)展。在國(guó)內(nèi)，以淘寶網(wǎng)為架構(gòu)平臺(tái)的支付寶于2003年10月推出，本意是模仿Paypal，但很巧妙的根據(jù)國(guó)內(nèi)需求做了本土創(chuàng)新，把Paypal的偏向賣(mài)方設(shè)定改為買(mǎi)方，把承兌匯付收費(fèi)模式改為免費(fèi)模式等。一經(jīng)推出，引爆江湖！1.互聯(lián)網(wǎng)金融起源——Step

2.乘勢(shì)而起野蠻生長(zhǎng)自從美國(guó)ArtistShare于2003年10月在互聯(lián)網(wǎng)站上發(fā)起了第一個(gè)項(xiàng)目融資，主要面向音樂(lè)界的藝術(shù)家及其粉絲。粉絲通過(guò)網(wǎng)站出資資助藝術(shù)家，藝術(shù)家通過(guò)網(wǎng)站融資，解決錄制唱片過(guò)程中的費(fèi)用，而所有出資的粉絲以獲得藝術(shù)家的唱片為回報(bào)。目前美國(guó)最受歡迎的眾籌網(wǎng)站是Kickstarter。眾籌從國(guó)外引進(jìn)國(guó)內(nèi)將近2年，截止到目前，國(guó)內(nèi)股權(quán)眾籌平臺(tái)就20家左右，其中發(fā)展較快的天使匯為100個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目募集了3億元，原始會(huì)成功融資1億元。眾籌持續(xù)升溫。1.互聯(lián)網(wǎng)金融起源——Step

2.乘勢(shì)而起野蠻生長(zhǎng)已有超過(guò)500萬(wàn)人承諾投資逾9億美元在1300萬(wàn)個(gè)項(xiàng)目上，而其中43%的項(xiàng)目融資成功。但這種模式卻挑戰(zhàn)了現(xiàn)行法律法規(guī)。目前我國(guó)法律對(duì)股權(quán)眾籌的規(guī)定完全是一片空白。世界上第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa在英國(guó)成立;2006年，Prosper和LendingClub先后在美國(guó)創(chuàng)立;LendingClub目前已經(jīng)成為全球最大的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，累計(jì)發(fā)起貸款數(shù)量約14億美元。P2P網(wǎng)貸借助于互聯(lián)網(wǎng)極大地?cái)U(kuò)展了個(gè)人與個(gè)人直接借貸的范圍，而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)主要為借貸雙方提供信息服務(wù)和支付清算等中介服務(wù)。國(guó)內(nèi)首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“宜信”于2006年5月創(chuàng)立;2007年8月，純中介的P2P平臺(tái)“拍拍貸”成立。從2010年起，P2P平臺(tái)呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，幾年從幾十家發(fā)展到幾千家。2015年中國(guó)正常運(yùn)營(yíng)網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到2725家，平臺(tái)數(shù)量較去年增長(zhǎng)68.9%，而增速已經(jīng)放緩。1.互聯(lián)網(wǎng)金融起源——Step

2.乘勢(shì)而起野蠻生長(zhǎng)自從2009年1月問(wèn)世以來(lái)，比特幣（Bitcoin）已經(jīng)從少數(shù)極客才玩的密碼破解游戲，變成一個(gè)幾乎全世界都卷入的貨幣事件。據(jù)說(shuō)中國(guó)大媽也卷入Bitcoin的熱炒中，不過(guò)到目前為止，由于設(shè)計(jì)思想的可復(fù)制性，Bitcoin熱潮已經(jīng)退卻，價(jià)格回歸理性。1.互聯(lián)網(wǎng)金融起源——Step

2.乘勢(shì)而起野蠻生長(zhǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融是在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及思想對(duì)原有的金融領(lǐng)域進(jìn)行改造和升級(jí)，有的甚至超越了傳統(tǒng)金融的功能范疇。它伴隨商業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)而生，迅速進(jìn)入高速發(fā)展期。小結(jié)SeeMore1.互聯(lián)網(wǎng)金融起源2.互聯(lián)網(wǎng)金融性質(zhì)2.互聯(lián)網(wǎng)金融性質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為資源，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為基礎(chǔ)，采用新金融模式運(yùn)作的一種新興行業(yè)。

——2015清科研報(bào)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融體系的撞擊進(jìn)而引發(fā)新的金融業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，是未來(lái)中國(guó)乃至世界必然面臨一個(gè)金融業(yè)顛覆性現(xiàn)實(shí)。它是一個(gè)全新的領(lǐng)域，是一個(gè)混沌而不太可知曉的世界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的基本屬性，既不同于商業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場(chǎng)的直接融資，而是一種新的金融業(yè)態(tài)。目前學(xué)界普遍將其定義為第三金融業(yè)態(tài)。

——謝平、吳曉求等2.互聯(lián)網(wǎng)金融性質(zhì)在這種多元混合的性質(zhì)之下，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)三大基本特征：互聯(lián)網(wǎng)金融在理念上秉承開(kāi)放、平等、協(xié)作、共享的互聯(lián)網(wǎng)精神，在具體運(yùn)作上強(qiáng)調(diào)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的替換、優(yōu)化、創(chuàng)新，在技術(shù)上依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代可以手段，對(duì)傳統(tǒng)金融既有顛覆也有重塑。A.高效便捷——互聯(lián)網(wǎng)金融的最大優(yōu)勢(shì)B.

數(shù)據(jù)挖掘——互聯(lián)網(wǎng)金融的核心C.

去中心化——互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向2.互聯(lián)網(wǎng)金融性質(zhì)A.高效便捷——互聯(lián)網(wǎng)金融的最大優(yōu)勢(shì)四個(gè)凡是：a.凡是計(jì)算機(jī)系統(tǒng)能處理的金融交易，盡量不用人力；b.凡是電子渠道能銷(xiāo)售的金融產(chǎn)品，盡量不用網(wǎng)點(diǎn)；c.凡是遠(yuǎn)程集中能處理的業(yè)務(wù)，盡量借助互聯(lián)網(wǎng)使用低成本人工和場(chǎng)地；d.凡是數(shù)據(jù)挖掘能找到的目標(biāo)客戶(hù)，盡量通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)方式營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)。2.互聯(lián)網(wǎng)金融性質(zhì)B.

數(shù)據(jù)挖掘——互聯(lián)網(wǎng)金融的核心基于數(shù)據(jù)挖掘的風(fēng)控創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融真正實(shí)現(xiàn)資金直接融通的根本途徑。進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代，基于數(shù)據(jù)挖掘的信用評(píng)級(jí)是建設(shè)金融信用體系的最有途徑，可以幫助提高決策效率，優(yōu)化資源配置。阿里——數(shù)據(jù)處理先鋒僅淘寶和天貓兩個(gè)子公司每日新增的數(shù)據(jù)量，就足以讓一個(gè)人連續(xù)不斷看上28年的電影。而如果將你代入成服務(wù)器，你處理的數(shù)據(jù)量則相當(dāng)于每秒鐘看上837集的《來(lái)自星星的你》。2.互聯(lián)網(wǎng)金融性質(zhì)C.

去中心化——互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向網(wǎng)絡(luò)信息的互動(dòng)性和透明度不斷提升，讓原來(lái)只能通過(guò)金融中介交易的資金可以另辟蹊徑進(jìn)入資本運(yùn)作系統(tǒng)，金融中介日漸失去依靠信息不對(duì)稱(chēng)所掌握的信息優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)軟件技術(shù)的出現(xiàn)逐步替代了金融中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，最終將帶來(lái)金融去中心化，深刻改變傳統(tǒng)金融業(yè)。02互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式與趨勢(shì)分析聚合眾籌普惠網(wǎng)絡(luò)信貸改變第三方支付遷移傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化互聯(lián)網(wǎng)金融五大模式顛覆互聯(lián)網(wǎng)貨幣遷移傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化互聯(lián)網(wǎng)金融五大模式I.傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)金融業(yè)務(wù)“上網(wǎng)”II.互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)渠道開(kāi)展傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)電子銀行特別是移動(dòng)銀行成為傳統(tǒng)金融角逐的焦點(diǎn)，甚至私人銀行也正向網(wǎng)絡(luò)進(jìn)軍.前海微眾銀行總理發(fā)放第一筆貸款，聲名立刻遠(yuǎn)揚(yáng)金融界。誰(shuí)料發(fā)展步履維艱，人事動(dòng)搖，審批、監(jiān)管不見(jiàn)期限。遷移傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化互聯(lián)網(wǎng)金融五大模式I.傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)金融業(yè)務(wù)“上網(wǎng)”II.互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)渠道開(kāi)展傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)電子銀行特別是移動(dòng)銀行成為傳統(tǒng)金融角逐的焦點(diǎn)，甚至私人銀行也正向網(wǎng)絡(luò)進(jìn)軍.中國(guó)人壽+快錢(qián)開(kāi)展保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)；蘇寧線(xiàn)上線(xiàn)下同時(shí)開(kāi)賣(mài)保險(xiǎn)，“三馬”聯(lián)手眾安在線(xiàn)。眾安保險(xiǎn)三馬聯(lián)手，國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。成立于2013年底，依托股東阿里的支持，快速打開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)，并于2014年實(shí)現(xiàn)盈利。其中，在淘寶網(wǎng)銷(xiāo)售的退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)功不可沒(méi)。2015年再次擴(kuò)股增資，整體融資估值約500億元，1股就值24元，首輪融資額度57.75億元，新增的5家財(cái)務(wù)投資者分別為：摩根士丹利、中金、鼎暉投資、賽富基金、凱斯博。遷移傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化互聯(lián)網(wǎng)金融五大模式I.傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)金融業(yè)務(wù)“上網(wǎng)”II.互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)渠道開(kāi)展傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)電子銀行特別是移動(dòng)銀行成為傳統(tǒng)金融角逐的焦點(diǎn)，甚至私人銀行也正向網(wǎng)絡(luò)進(jìn)軍.中國(guó)人壽+快錢(qián)開(kāi)展保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)；蘇寧線(xiàn)上線(xiàn)下同時(shí)開(kāi)賣(mài)保險(xiǎn)，“三馬”聯(lián)手眾安在線(xiàn)。“余額寶”——2013年6月一經(jīng)推出，引爆業(yè)界。各類(lèi)“寶寶”橫空出世。建行“善融商務(wù)”、交行“交博匯”、招行“非常e購(gòu)”等。金融、互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)之間的邊界日益模糊。改變第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融五大模式截至2015年6月，我國(guó)使用網(wǎng)上支付的用戶(hù)規(guī)模達(dá)到3.59億，較2014年底增加5455萬(wàn)人，半年度增長(zhǎng)率17.9%。與2014年12月相比，我國(guó)網(wǎng)民使用網(wǎng)上支付的比例從46.9%提升至53.7%。與此同時(shí)，手機(jī)支付增長(zhǎng)迅速，用戶(hù)規(guī)模達(dá)到2.76億，半年度增長(zhǎng)率為26.9%，是整體網(wǎng)上支付用戶(hù)規(guī)模增長(zhǎng)速度的1.5倍，網(wǎng)名手機(jī)支付的使用比例由39%上升至46.5%。改變第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融五大模式草長(zhǎng)鶯飛二月天互聯(lián)網(wǎng)金融五大模式普惠網(wǎng)絡(luò)信貸以阿里小微金融為代表，形成面向消費(fèi)者和供應(yīng)商的完整金融服務(wù)。有效提高用戶(hù)粘性。提高自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。P2P（Peer-to-Peer）個(gè)人對(duì)個(gè)人小額信用借貸平臺(tái)，參與者也包括部分小微企業(yè)。www.

ppdai.

com手機(jī)app：拍拍貸互聯(lián)網(wǎng)金融五大模式聚合眾籌即大眾籌資（crowdfunding），指初創(chuàng)企業(yè)或個(gè)人在網(wǎng)上發(fā)起某個(gè)項(xiàng)目，遠(yuǎn)程向網(wǎng)友募集資金的模式。眾籌案例：3W咖啡互聯(lián)網(wǎng)分析師許單單創(chuàng)辦。向社會(huì)公眾進(jìn)行資金募集，每個(gè)人10股，每股6000元，相當(dāng)于一個(gè)人6萬(wàn)。那時(shí)正是玩微博最火熱的時(shí)候，很快3W咖啡匯集了一大幫知名投資人、創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)高級(jí)管理人員，其中包括沈南鵬、徐小平、曾李青等數(shù)百位知名人士，股東陣容堪稱(chēng)華麗，3W咖啡引爆了中國(guó)眾籌式創(chuàng)業(yè)咖啡在2012年的流行。眾籌案例：3W咖啡幾乎每個(gè)城市都出現(xiàn)了眾籌式的3W咖啡。3W很快以創(chuàng)業(yè)咖啡為契機(jī)，將品牌衍生到了創(chuàng)業(yè)孵化器等領(lǐng)域。3W的游戲規(guī)則很簡(jiǎn)單，不是所有人都可以成為3W的股東，也就是說(shuō)不是你有6萬(wàn)就可以參與投資的，股東必須符合一定的條件。3W強(qiáng)調(diào)的是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)和投資圈的頂級(jí)圈子。眾籌案例：3W咖啡3W給股東的價(jià)值回報(bào)在于圈子和人脈價(jià)值。試想如果投資人在3W中找到了一個(gè)好項(xiàng)目，那么多少個(gè)6萬(wàn)就賺回來(lái)了。同樣，創(chuàng)業(yè)者花6萬(wàn)就可以認(rèn)識(shí)大批同樣優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者和投資人，既有人脈價(jià)值，也有學(xué)習(xí)價(jià)值。很多頂級(jí)企業(yè)家和投資人的智慧不是區(qū)區(qū)6萬(wàn)可以買(mǎi)的。此外京東眾籌、淘寶眾籌都是比較方便的眾籌平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融五大模式顛覆互聯(lián)網(wǎng)貨幣游戲平臺(tái)發(fā)行的游戲幣。部分平臺(tái)發(fā)型的代幣，如Q幣，經(jīng)驗(yàn)點(diǎn)等。以比特幣為代表的各種貨幣。又稱(chēng)為虛擬貨幣、數(shù)字貨幣或電子貨幣，與現(xiàn)實(shí)中使用的貨幣根植基礎(chǔ)完全不同。在“互聯(lián)網(wǎng)社會(huì)形態(tài)”里，人們根據(jù)自己的需求成立或參與社區(qū)，同一社區(qū)成員基于同種需求形成共同的信用價(jià)值觀(guān)，互聯(lián)網(wǎng)貨幣在此基礎(chǔ)上形成——新型貨幣形態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣案例：比特幣比特幣（BitCoin）的概念最初由中本聰在2009年提出，根據(jù)中本聰?shù)乃悸吩O(shè)計(jì)發(fā)布的開(kāi)源軟件以及建構(gòu)其上的P2P網(wǎng)絡(luò)。比特幣是一種P2P形式的數(shù)字貨幣。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的傳輸意味著一個(gè)去中心化的支付系統(tǒng)。比特幣不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，它依據(jù)特定算法，通過(guò)大量的計(jì)算產(chǎn)生，比特幣經(jīng)濟(jì)使用整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)中眾多節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)確認(rèn)并記錄所有的交易行為（區(qū)塊鏈），并使用密碼學(xué)的設(shè)計(jì)來(lái)確保貨幣流通各個(gè)環(huán)節(jié)安全性。P2P的去中心化特性與算法本身可以確保無(wú)法通過(guò)大量制造比特幣來(lái)人為操控幣值?；诿艽a學(xué)的設(shè)計(jì)可以使比特幣只能被真實(shí)的擁有者轉(zhuǎn)移或支付。這同樣確保了貨幣所有權(quán)與流通交易的匿名性。比特幣價(jià)格走勢(shì)圖聚合眾籌普惠網(wǎng)絡(luò)信貸改變第三方支付遷移傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化互聯(lián)網(wǎng)金融五大模式顛覆互聯(lián)網(wǎng)貨幣互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)從國(guó)際上看，各主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體依托其完善的金融體系、健全的信用