《中國國有銀行制度變遷適應性效率與功能演進》出版發(fā)行

《中國國有銀行制度變遷：適應性效率與功能演進》出版發(fā)行教育部人文社科重點研究基地——西北大學中國西部經濟發(fā)展研究中心研究叢書之二《中國國有銀行制度變遷：適應性效率與功能演進》，由中心研究員郭梅亮博士撰寫，近日中國經濟出版社出版發(fā)行。對于國有銀行制度研究，國內已經積累了不少文獻，已有的研究成果為本書研究提供了堅實基礎。但相關研究仍顯得過于零散，缺乏相應的理論框架體系。一些研究結論也使得我們急于尋求短期見效方案，而忽視了國有銀行的長期制度性建設。本書嘗試著提出銀行適應性效率的初步分析框架，即在制度結構—銀行功能演進—銀行長期績效的框架下，堅持從內生、長期和整體演進的視角對充滿“中國故事”的國有銀行制度變遷予以刻畫和分析，以期能更加全面深刻地了解中國國有銀行制度變遷的內在邏輯。本書認為銀行制度變遷的核心在于功能演進與擴展，銀行制度的適應性效率最終表現(xiàn)為銀行功能適應性。銀行績效高低不在于其以何種形式存在，而是取決于特定制度環(huán)境是否有利于銀行功能的實現(xiàn)，故應從金融功能角度去研究國有銀行制度變遷及績效表現(xiàn)。特別是與西方銀行制度不同，中國國有銀行具有財政替代功能和金融功能雙重屬性，其功能演變與所處的制度環(huán)境存在著不可割舍的“血肉聯(lián)系”。對于國有銀行這兩種功能屬性，不能先驗地認為財政性替代功能下的績效就一定劣于或者優(yōu)于市場金融功能下的績效，而要看其是否能促進經濟長期發(fā)展。這兩種功能的強弱與轉換取決于其所依賴的制度結構，即政府與市場力量的反復博弈、協(xié)調甚至是妥協(xié)程度。制度結構中政府與市場力量之間的耦合度和協(xié)調性將是解釋國有銀行制度演變的關鍵。在國有銀行改革中，曾經“盛極一時”的市場競爭與產權結構之爭，實際上是經濟體制上增量改革與存量調整之間的爭論在金融制度改革中的延續(xù)。這兩種觀點在適應性效率框架中具有一致性，應該統(tǒng)一而不是割裂地看待兩者，產權結構安排應與市場競爭動態(tài)地相互適應。更為重要的是，無論是市場競爭說還是產權結構論，對國有銀行制度變遷的解釋都不同程度地忽視了國有銀行財政替代功能的特殊性。本書認為，對國有銀行改革的討論應當注重初始制度條件的重要性，它與政府因素在國有銀行制度演進中都扮演著重要角色。國有銀行市場化改革并不是簡單的私有化、自由化或政府“一退了之”，而是取決于各種制衡力量特別是政府因素和市場力量相互協(xié)調與妥協(xié)，國有銀行改革應當堅持整體漸進演變的思路。在“二重結構”的初始制度條件下，國家能力擴展模型與傳統(tǒng)意識形態(tài)巧妙結合，構成了我國金融制度變遷選擇強制性變遷路徑的充要條件。傳統(tǒng)“大政府小社會”的社會格局、意識形態(tài)熏陶與“弱財政強金融”的經濟格局，是國有銀行財政替代功能得以實現(xiàn)的基礎。正式規(guī)則與非正式規(guī)則保持內在一致，使得以財政替代功能為主導的國有銀行成為當時一種有效的金融制度安排。盡管這種功能從“標準”意義上的市場經濟角度看是外生的，但卻內生于其所依賴的制度結構，而且正是這種看似“落后”的制度安排與其所處的制度環(huán)境相適應，表現(xiàn)出適應性效率，為中國經濟高速增長做出了不可替代的貢獻。然而隨著漸近式改革推進，國有銀行原先的制度功能對其所處的新制度環(huán)境越來越表現(xiàn)出非適應性。本書從影響國有銀行制度變遷的制度結構（政府和市場力量兩個維度，六個方面）入手，刻畫了國有銀行功能調整的必要性與緊迫性。這兩種力量對比的變化構成國有銀行功能由財政性替代功能向金融服務功能轉變的內在邏輯。但是與前期財政替代功能下的被動擴張相比，國有銀行規(guī)模收縮更具有主動性，反映出“金融因素”正逐漸取代“財政因素”，這種調整是國有銀行適應性能力的一種體現(xiàn)。經過“一番手術”后，國有銀行“煥然一新”，本書從縱向和橫向兩個方面說明資本市場化改革對國有銀行短期微觀績效提高效果顯著。但在其業(yè)績爆發(fā)的外表下，本書研究表明，有雙重理性的國有銀行不僅通過資產負債表中存差的形式將金融風險與國家信譽牢牢拴住，而且其債權結構也日益“失衡”，更加與實體經濟相脫節(jié)。如此宏觀格局的出現(xiàn)，表現(xiàn)資本市場化改革及上市不能作為國有銀行制度市場化改革成功的衡量依據(jù)。特別是在當下，一方面國有銀行掌握著規(guī)模龐大的金融資源，另一方面非國有經濟部門特別是中小企業(yè)卻又是“嗷嗷待哺”。這種沖突反映出資本市場化改革后的國有銀行微觀績效提高既不等同于社會資源配置效率的整體增進，也不意味著整個國有銀行制度就具備了適應性效率。從銀行適應性效率視角出發(fā)，本書認為銀行制度市場化是否成功，更取決于資產市場化。因為資產的角度本質上是基于金融功能觀的視角，它更能反映國有銀行的真實行為，更具有增量上的意義，更能體現(xiàn)長期和動態(tài)因素，更能刻畫國有銀行制度市場化的本質內涵。只有對國有銀行資產進行市場化改革，其微觀績效改善才會具有上宏觀整體增進社會資源配置效率的意義。對于資產市場化改革方式，本書認為，強制國有銀行與非國有經濟部門建立起聯(lián)系，只能是一種良好的訴求與愿望；對國有銀行簡單地拆分或重組，也未必就能形成有效的競爭格局。依據(jù)銀行適應性效率分析中提到的分散化決策和試錯性試驗，未來對于國有銀行資產市場化改革的重點在于金融體系中新的市場力量順利進入，通過異質性銀行競爭逐漸壓縮國有銀行無法支配的過剩金融資源。異性性銀行的成長，將改變國有銀行的基礎制度結構，并且競爭與學習效應有助于形成競爭性互補的格局，這對提高國有銀行績效具有正面作用。從這個意義上說，國有銀行形成適應性效率的要害在于外部市場競爭約束，取決于新的市場金融因素的成長速度與競爭壓力程度。在異質性競爭方面，本書認為應當特別重視基于非國有經濟部門的需求而成長起來的內生性金融或民間金融力量，對其試錯性試驗導致的各種可能失敗應具有包容態(tài)度。未來國有銀行的市場化改革需要相應的財稅體制改革相配套，并應將兩者納入統(tǒng)一的框架中綜合考慮，特別是基于經濟轉型的需要，應當切實改變目前以GDP為主要目標的地方政績考核形式。從長遠來看，一個明智的政府應敢于進一步調整國有經濟布局，促進民間經濟力量成長，為國有銀行資產市場化改革創(chuàng)造良好的微觀經濟基礎。若忽視了這些配套條件，一些具有良好意愿的政策反而可能導致國有銀行市場化改革目標變得更為遙遠?？偠灾?，銀行適應性效率作為制度效率的一種衡量方式，更加注重銀行的整體制度效率增進。一種銀行制度是否有效，不在于其制度有多“先進”，單個組織微觀績效有多“好”，關鍵在于該制度整體上能否與所處的實體經濟發(fā)展階段相適應