投資管理制度

證券投資管理制度目錄TOC\o"1-2"\h\z\u第一章總則 1第二章投資管理基本原則 2第三章投資管理的決策體制 5第四章投資管理程序 15第一節(jié)投資研究 17第二節(jié)投資決策 18第三節(jié)投資執(zhí)行 22第四節(jié)投資跟蹤與總結 24第五節(jié)投資查對與監(jiān)督 25第五章證券備選庫的建立與維護 26第六章基金參與上市企業(yè)股東大會行使表決權 30第七章投資嚴禁與限制 31第八章投資授權管理 36第九章投資風險控制 36第十章附則 39總則第一條為了保證投資管理有限企業(yè)（如下簡稱“我司”）基金投資管理工作規(guī)范、有序、高效、科學地進行，為基金份額持有人提供優(yōu)質的投資管理服務，維護基金資產(chǎn)安全，保護基金份額持有人的利益，明確基金投資管理的業(yè)務流程及有關部門的職責，特制定本制度。第二條本制度的制定根據(jù)是《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理措施》等法律法規(guī)，以及我司《企業(yè)章程》、《內部控制大綱》及企業(yè)其他管理制度。本制度合用于企業(yè)與基金投資管理工作直接有關的所有部門和員工，以及運用基金資產(chǎn)進行證券投資的全過程。第二章投資管理基本原則第四條基金投資遵守國家有關法律法規(guī)以及規(guī)范性文獻的規(guī)定，堅持規(guī)范、穩(wěn)健、高效的投資原則。第五條基金投資的管理原則是分級管理、明確授權、規(guī)范操作、嚴格監(jiān)管。堅持投資決策中權利與有關責任對稱的原則，做到?jīng)Q策有效、責任明確。第六條基金的投資管理方式采用投資決策委員會領導下的基金經(jīng)理負責制。第七條在投資管理中既要遵守企業(yè)投資理念，又要根據(jù)不一樣的基金協(xié)議（風格）制定對應的投資原則。第八條投資管理過程中嚴格執(zhí)行投資嚴禁和限制制度。第九條適應市場波動性的特點，根據(jù)不一樣的基金協(xié)議（風險）及其投資目的，合適開展相機抉擇投資。第十條企業(yè)投資管理的首要原則是要充足理解投資者，理解投資者的投資目的、收益期望以及風險承受能力，在基金投資管理過程中一直堅持基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，以受托人的職責精神、職業(yè)素質和長遠的眼光為投資者提供高水平的理財服務。第十一條投資組合管理需遵照的原則長期投資的原則企業(yè)信奉并遵照長期投資原則，致力于為基金份額持有人帶來長期穩(wěn)定的收益。每個基金都將根據(jù)建立在深入研究基礎上的投資方略進行投資，不過多地局限于短線市場機會的尋找，而是以基本分析為基礎，著眼于發(fā)現(xiàn)不一樣行業(yè)和企業(yè)的長期成長潛力，從而分享中國經(jīng)濟長期成長所帶來的收益，為份額持有人謀取長期、穩(wěn)定、安全的收益。風險收益配比的最優(yōu)化原則各基金在構建投資組合時，追求風險收益配比的最優(yōu)化原則，即在一定的風險控制目的的前提下，運用收益分析技術，通過選擇收益性和成長性高的證券，盡量提高投資組合的收益；或者是以獲取一定的投資收益為目的，運用風險分析技術，通過選擇風險低的證券和波動互補的證券，盡量減少投資組合的風險，從而實現(xiàn)風險與收益配比的最優(yōu)化。企業(yè)的目的是為基金份額持有人提供最佳的風險調整后的收益率。分散投資原則企業(yè)在構建投資組合的過程中，將通過選擇多種不一樣的投資品種，通過度散投資，減少投資風險，實現(xiàn)投資組合的安全性和收益性的統(tǒng)一。流動性原則企業(yè)在構建投資組合的過程中，將充足考慮投資股票、債券等證券品種的流動性，以及投資組合整體的流動性，減少基金資產(chǎn)的流動性風險，實現(xiàn)流動性與收益性的統(tǒng)一。全方位的風險控制原則企業(yè)將全面的風險控制貫穿于投資管理的全過程，首先在投資管理團體內建立從投資研究、投資決策、投資執(zhí)行到投資跟蹤全過程中的全程風險控制；另首先企業(yè)專門設置了風險控制辦公會、督察長領導下的監(jiān)察稽核部以及研究部風險管理組，對投資過程的合理、合法、合規(guī)性，以及投資風險進行專門的獨立的監(jiān)控。對投資過程中的風險進行全方位的事前、事中、事后的監(jiān)控。第十二條企業(yè)及有關投資業(yè)務人員應當關注并接受社會公眾對基金證券投資交易行為的合理評論和監(jiān)督。企業(yè)應及時根據(jù)證券交易制度的修訂調整，修正基金的證券投資和交易行為。第三章投資管理的決策體制第十三條基金投資管理流程重要波及如下部門及有關負責人：投資決策委員會風險控制辦公會分管領導（包括但不限于投資總監(jiān)）基金經(jīng)理研究部交易室基金事務部及財務綜合部監(jiān)察稽核部第十四條證券、基金投資管理組織構造圖 基分管領導投 金分管領導資上 風合報控 險研究部風險管理組規(guī)方制異研究部風險管理組性案風交常 估監(jiān)察稽核部審險易交 、監(jiān)察稽核部查 監(jiān)易 控投資管理部控報 制投資管理部告基金事務基金事務部中央交易室基金經(jīng)理研究部 決策投資指令 支持指令傳達研究運作交易需求反饋查對第十五條投資決策委員會投資決策委員會是企業(yè)基金投資的最高投資決策機構。投資決策委員會由企業(yè)總經(jīng)理、分管副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)以及企業(yè)根據(jù)實際需要確定的其他投資有關人員構成。投資總監(jiān)擔任投資決策委員會執(zhí)行委員，在投委會授權權限范圍內實行投資計劃，超過其權限范圍的投資計劃提交投資決策委員會審批。投資決策委員會的重要職責為：制定基金投資程序及權限設置；根據(jù)基金的《基金協(xié)議》確定基金的投資理念、投資原則以及投資限制；討論基金經(jīng)理定期出具的《投資方略匯報》以及研究部的研究方略匯報，審定各基金資產(chǎn)的配置方案，包括基金資產(chǎn)在不一樣市場、股票、債券、現(xiàn)金之間的配置比例；基金資產(chǎn)在重點市場、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、板塊之間的分派比例及融資規(guī)模，并根據(jù)市場形勢對資產(chǎn)配置方案進行調整；同意各基金的可投資證券備選庫和關鍵證券庫的建立及調整；制定基金投資授權方案，對分管領導、基金經(jīng)理作出投資授權，對超過投資權限的投資項目做出決定；評價基金經(jīng)理的工作績效；定期對研究部風險管理組提交的基金投資風險評估和投資績效分析匯報進行討論，并執(zhí)行合適的方略、程序和措施盡量減輕投資風險。投資總監(jiān)投資總監(jiān)負責企業(yè)詳細投資管理技術業(yè)務，其重要職責是：執(zhí)行投資管理流程、環(huán)節(jié)和事宜，保證基金的投資行為合法合規(guī)；擔任投資決策委員會執(zhí)行委員，負責召開例行之投資決策委員會會議；協(xié)助制定企業(yè)發(fā)展短、中、長期投資政策、方略和計劃；執(zhí)行投資組合管理團體的投資決策流程，包括資產(chǎn)配置、行業(yè)和企業(yè)選擇、風險分析和管理；貫徹各基金的資產(chǎn)配置按期到達投資決策委員會所制定的目的；在控制投資風險的狀況下，努力使企業(yè)所管理的基金到達并保持業(yè)內一流的業(yè)績；參與制定企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)計劃，并對產(chǎn)品開發(fā)提出建設性意見；與基金的重要客戶保持常常的溝通和聯(lián)絡，向客戶闡明企業(yè)的投資理論和方略，以及良好的風險控制能力；協(xié)助支持新產(chǎn)品的發(fā)行。第十七條基金經(jīng)理基金經(jīng)理是企業(yè)投資管理體系中最重要的一種環(huán)節(jié)，詳細負責基金的平常營運和管理。其重要職責為：在投資決策委員會的授權范圍內，負責所管理基金的平常投資運作；確定所管理基金的投資方略匯報，報投資決策委員會審批；負責制定和執(zhí)行基金投資組合方案。對超過基金經(jīng)理權限的投資上報投資總監(jiān)和投資決策委員會同意；負責制定并下達平常交易指令；定期對投資組合方案的執(zhí)行狀況以及業(yè)績體現(xiàn)進行總結，并向投資總監(jiān)匯報；負責對所管理基金的運作進行階段性總結，參與撰寫基金中報、年報等公開匯報；開放式基金經(jīng)理負責基金流動性的直接管理并積極與基金重要客戶溝通及參與路演?；鸾?jīng)理下設基金經(jīng)理助理，協(xié)助基金經(jīng)理工作。第十八條研究部研究部是企業(yè)投資管理體系中重要的投資決策支持部門，重要職責是：負責組織對宏觀經(jīng)濟形勢和市場走勢進行研究，出具研究方略匯報，為投資決策委員會制定基金投資目的、投資方略和資產(chǎn)配置方案提供根據(jù)；負責外部研究資源和信息的搜集和整頓工作，與外部研究機構建立良好的合作關系，為基金投資建立起強大的研究平臺和信息資料庫；負責開展行業(yè)和上市企業(yè)研究，重要負責建立和維護各基金的可投資證券備選庫和關鍵證券庫；負責對關注行業(yè)內的重點上市企業(yè)進行實地調研，為基金的重倉品種提供研究匯報和提議；對研究部推薦形成的投資項目進行跟蹤調研；對固定收益證券、金融衍生產(chǎn)品等進行專題研究，提出對應的研究匯報和投資提議；及時完畢基金經(jīng)理委托的專題研究項目；及時完畢企業(yè)交付的其他研究任務。第十九條交易室交易室負責企業(yè)所有基金投資計劃的詳細執(zhí)行和內部控制。企業(yè)采用集中交易模式，所有基金投資的交易均通過交易室完畢。中央交易室對基金經(jīng)剪發(fā)出的不符合有關法律法規(guī)及企業(yè)投資管理制度規(guī)定的交易指令，有權暫停執(zhí)行并立即向投資總監(jiān)和監(jiān)察稽核部匯報。交易室的重要職責是：嚴格執(zhí)行基金經(jīng)理下達的交易指令；對基金交易狀況實行一線實時監(jiān)控和匯報；向基金經(jīng)理及時反饋交易執(zhí)行狀況；保管多種交易記錄、單證等原始憑證以及有關文獻、資料、報表和其他材料；發(fā)現(xiàn)交易或市場異常及時匯報；嚴格遵守國家法律法規(guī)和內部制度的有關規(guī)定。第二十條基金事務部及財務綜合部基金事務部及財務綜合部是企業(yè)從事交易清算、基金清算、會計核算以及開放式基金注冊登記的業(yè)務部門。基金事務部和財務綜合部詳細負責如下工作：根據(jù)企業(yè)確定的租用交易席位的券商名單，詳細辦理開戶事宜；負責基金交易的資金調撥、交易清算等工作；負責基金會計工作；負責基金的開戶、申購、贖回、登記和基金清算等工作；及時向企業(yè)有關部門反應注冊登記和基金清算中出現(xiàn)的問題；負責編制基金的各項定期匯報，提供基金臨時匯報所規(guī)定的相關內容；負責編制定期的基金客戶對賬單；完畢企業(yè)交付的其他有關業(yè)務工作。第二十一條監(jiān)察稽核部監(jiān)察稽核部作為基金投資的合規(guī)性檢查部門，重要是對投資決策程序和運作流程的合理性、合規(guī)合法性進行審查，對存在問題及時提出意見和補救措施；對基金運作、內部管理、制度執(zhí)行及遵紀遵法狀況進行監(jiān)察稽核；對外公布基金信息的審核。第二十二條研究部風險管理組研究部下設風險管理組，通過建立并運用有關的方略、流程、措施和工具，識別和度量企業(yè)經(jīng)營中所承受的投資風險、運作風險、信用風險等各類風險，向企業(yè)決策和管理層提供及時充足的風險匯報，保證企業(yè)能對有關風險采用有效的防備控制和妥善的管理。研究部風險管理組在基金投資管理過程中的職能包括：制定清晰合理、科學有效的風險管理政策，并向企業(yè)各部門和員工及時傳達；根據(jù)各業(yè)務部門的特點和需求，制定投資領域的風險管理和績效評估戰(zhàn)略，并監(jiān)督其執(zhí)行；根據(jù)企業(yè)經(jīng)營的方略、規(guī)模、復雜程序和可承受的風險，建立定量化的風險評估（識別-度量-分析）措施和工具；建立并遵照科學、有效的風險管理程序；制定符合法律法規(guī)和客戶需求的各項風險控制措施；建立一套符合國際投資體現(xiàn)原則并結合國內基金運作通例的基金業(yè)績計算措施；發(fā)展一套國內外領先水準的數(shù)量化的投資風險與績效評估系統(tǒng)，保證對基金投資風險和基金投資績效進行科學化、精確化、原則化、定量化的評估；定期向決策和管理層提交風險匯報，如發(fā)現(xiàn)任何重大偏差，應立即向管理層匯報；及時提供基金投資風險和績效數(shù)據(jù)，滿足企業(yè)各業(yè)務有關部門及其他顧客的不一樣需求（包括基金經(jīng)理、市場營銷部門、產(chǎn)品代銷機構及基金持有人）；根據(jù)風險控制辦公會的指示對各項風險課題進行研究；培育和推廣風險管理的企業(yè)文化。第二十三條風險控制辦公會風險控制辦公會是企業(yè)總經(jīng)理領導下的常設機構，是企業(yè)的最高風險控制機構。風險控制辦公會由企業(yè)總經(jīng)理、督察長、市場部經(jīng)理、投資管理部經(jīng)理、研究部經(jīng)理、財務綜合部經(jīng)理、基金事務部經(jīng)理、信息技術部經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理構成。風險控制辦公會在企業(yè)投資管理流程中的職能重要是：負責指導建立完備的風險控制體系和系統(tǒng)工具并監(jiān)督實行，以保證企業(yè)的商業(yè)運作符合所有的法律、法規(guī)、基金協(xié)議和有關規(guī)范性文獻的規(guī)定；負責培育企業(yè)風險管理文化；制定政策，通過教育和培訓工作，提高企業(yè)高級管理人員和基金經(jīng)理在風險控制方面的意識和能力；建立企業(yè)風險控制的方略、原則和詳細制度，并根據(jù)需要進行必要的修改；對研究部風險管理組提交的風險分析評估匯報（包括產(chǎn)品開發(fā)、市場推廣和營銷、投資管理、基金營運和客戶服務）進行討論和對企業(yè)自有資產(chǎn)和基金資產(chǎn)管理中潛在的風險進行系統(tǒng)評估和研究，并提出有關方案；對基金投資所使用的多種定價模型、估值模型（包括財務分析模型）以及投資品種篩選模型進行定期評估，提出深入改善和完善意見；審定企業(yè)的業(yè)務授權方案；處理因企業(yè)戰(zhàn)略失誤或偶發(fā)事件所導致的企業(yè)聲譽風險及其他重大風險事件；負責企業(yè)的危機處理；負責界定業(yè)務風險損失負責人及有關責任。第四章投資管理程序第二十四條企業(yè)投資管理程序的總體框架如下圖所示：基金協(xié)議客戶需求法律法規(guī)基金協(xié)議客戶需求法律法規(guī)證券投資目的：原則、政策、限制（確定基金業(yè)績基準）證券投資目的：原則、政策、限制（確定基金業(yè)績基準）經(jīng)濟研究方略研究經(jīng)濟研究方略研究行業(yè)研究企業(yè)研究技術分析政治、經(jīng)濟、市場等有關原因、及其變化投資決策委員會：討論基金投資方略確定基金資產(chǎn)配置方案討論基金投資方略投資決策委員會：討論基金投資方略確定基金資產(chǎn)配置方案討論基金投資方略確定基金資產(chǎn)配置方案投資方略聽證投資方略聽證投資方略聽證投資方略聽證投資全程風險控制投資全程風險控制督察長、監(jiān)察稽核部、研究部風險管理組投資限制庫關鍵證券庫督察長、監(jiān)察稽核部、研究部風險管理組投資限制庫關鍵證券庫可投資證券備選庫可投資證券備選庫基金經(jīng)理：證券組合的建立、優(yōu)化、調整證券組合的建立、優(yōu)化、調整基金經(jīng)理：證券組合的建立、優(yōu)化、調整證券組合的建立、優(yōu)化、調整 數(shù)量分析：特性分析數(shù)量分析：特性分析體現(xiàn)評估風險分析流動性分析基金市場、基金銷售、贖回和資金基金市場、基金銷售、贖回和資金流動狀況中央交易室：中央交易室：交易執(zhí)行、交易監(jiān)控交易執(zhí)行、交易監(jiān)控第二十五條投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資跟蹤與反饋、投資查對與監(jiān)督等五個環(huán)節(jié)，詳細的流程圖如下：確定投資原則與限制確定投資原則與限制投資分析與研究投資方略（資產(chǎn)配置）構造組合實現(xiàn)交易組合評價、風險控制流動性管理與否滿意分析原因、反饋、調整選擇交易席位研究選股維持組合持續(xù)跟蹤是否 第一節(jié)投資研究第二十六條為保障基金份額持有人利益，在投資研究過程中，將定期召開投資決策委員會會議、投資研究聯(lián)席會議、晨會會議等會議，為投資決策提供精確的根據(jù)。第二十七條投資決策委員會每月召開一次，重要決定如下事項：根據(jù)基金協(xié)議、投資者需求、市場狀況決定各基金的投資理念、投資原則、投資措施。定期或不定期制定投資限制證券庫，以防止介入內幕交易或陷入不必要的關聯(lián)交易；為基金選擇合適的業(yè)績基準，用以對基金投資績效進行評估和風險管理；就目前宏觀經(jīng)濟、金融形勢與展望、貨幣政策方向及利率水準等總體經(jīng)濟數(shù)據(jù)現(xiàn)實狀況進行分析討論，作為確定投資方略之參照；就基金經(jīng)理提交的《投資方略匯報》進行討論和表決，決定基金在一段時期內的資產(chǎn)配置方案。第二十八條基金經(jīng)理和研究部定期召開投資研究聯(lián)席會議，討論確定近期工作重點。第二十九條基金經(jīng)理可以根據(jù)需要選擇自己親自調研或委托研究部對上市企業(yè)或某專題進行調研。第三十條研究部有關研究人員按照有關規(guī)定實行調研計劃，調研后應撰寫《調研簡報》和《研究匯報》，研究成果寄存在企業(yè)的統(tǒng)一平臺。第三十一條通過晨會等業(yè)務會議，各基金經(jīng)理和研究人員互相交流研究成果，對市場趨勢、行業(yè)發(fā)展狀況以及企業(yè)投資價值進行充足的交流和溝通。第二節(jié)投資決策第三十二條基金投資方略匯報的形成基金經(jīng)理定期制作的《投資方略匯報》，重要是決定一段時期內的資產(chǎn)配置方案?；鸾?jīng)理在制定資產(chǎn)配置方案時，除須以投資分析結論為基礎外，亦須結合研究部風險管理組所提供的有關評估匯報等資料，以進行最佳資產(chǎn)配置工作；基金經(jīng)理根據(jù)國內外經(jīng)濟形勢、市場走勢及投資研究聯(lián)席會議的討論成果擬訂《投資方略匯報》，論述自身的投資方略，并明確下一階段股票、固定收益證券、現(xiàn)金和融資的投資比例；《投資方略匯報》報投資決策委員會討論通過后，開始執(zhí)行。第三十三條固定收益證券投資決定的形成（一）基金對固定收益證券的投資以信用評級為重要考慮原因。伴隨國內固定收益類證券品種的日益豐富，市場的逐漸發(fā)展，企業(yè)對固定收益證券（包括政府債券、金融債券、有擔保企業(yè)債、無擔保企業(yè)債等）制定對應的信用等級規(guī)定，決定詳細投資權限，開展投資。（二）除了滿足有關法律法規(guī)的債券投資比例限制外，企業(yè)將根據(jù)國內固定收益類證券市場的發(fā)展狀況，制定對不一樣種類的固定收益證券的詳細投資比例和金額限制、以及投資于不一樣到期期限的固定收益證券的投資比例限制。（三）各基金投資固定收益證券，必須由基金經(jīng)理提出《固定收益證券投資分析匯報》，就總體經(jīng)濟趨勢、利率變化趨勢作出分析，并提出對應的分析和操作提議?；鸾?jīng)理進行固定收益證券投資時，必須根據(jù)企業(yè)的信用評級和詳細權限。第三十四條重大投資項目提案的形成對于超過基金經(jīng)理投資權限的投資項目，基金經(jīng)理按照企業(yè)投資授權方案的規(guī)定報分管領導審批。需由投資決策委員會審批的項目，提交投資決策委員會討論。第三十五條衍生金融產(chǎn)品的投資當法律法規(guī)容許基金進行衍生金融產(chǎn)品（包括期貨、期權等）投資時，企業(yè)根據(jù)有關法規(guī)制定和修改有關制度、風險控制措施和系統(tǒng)。第三十六條投資決策的形成投資決策委員會審議基金經(jīng)理提交的《資產(chǎn)配置提案》等提議，經(jīng)投資決策委員會組員討論修改并簽字確認后形成投資決策。第三十七條投資組合的形成企業(yè)各基金經(jīng)理在上述投資分析完畢后，為其所管理的基金進行投資組合管理，并對其投資組合負全責。在進行投資組合之前，基金經(jīng)理必須如下列事項作為投資決定之原則：（一）基金經(jīng)理有責任在風險控制的前提下，認為基金份額持有人謀取最佳利益為原則，進行謹慎的投資決定；（二）投資決定必須在遵守資產(chǎn)配置方案和風險控制規(guī)定的前提下，保證與對客戶的陳說和基金所定投資目的一致；（三）投資決定必須遵照主管機關有關規(guī)定，以及企業(yè)所制定的投資管理制度；（四）在進行每個投資決定之前，應對市場現(xiàn)實狀況有充足的理解，并考慮基金份額持有人必須承擔的信用風險和流動性風險；（五）投資決定不可過于極端（如：單日買賣過于頻繁或介入高風險投機股等）；（六）不可為提高短期業(yè)績而于基金凈值公布前期拉抬或摜壓個別企業(yè)股價。若基金經(jīng)理有違反上述原則進行投資的行為，企業(yè)可根據(jù)其行為性質及程度，根據(jù)有關企業(yè)規(guī)章制度予以懲罰。第三十八條為保障基金份額持有人的權益，基金經(jīng)理堅持“三公”原則，以取信于基金投資人、取信于市場、取信于社會為宗旨，規(guī)范管理、忠于職守。嚴禁下列行為：（一）違反證券交易制度和規(guī)則，擾亂市場秩序；（二）故意損害基金投資人及其他同業(yè)機構、人員的合法權益；（三）違反基金協(xié)議、托管協(xié)議等有關法律文獻；（四）泄露在任職期間知悉的有關企業(yè)、基金的商業(yè)秘密；（五）為自己或和本人有利害關系的他人買賣股票；（六）玩忽職守，濫用職權；（七）其他法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會嚴禁的行為。若基金經(jīng)理有違反上述原則進行投資的行為，企業(yè)可根據(jù)其行為性質及程度，根據(jù)有關企業(yè)規(guī)章制度予以懲罰。

第三節(jié)投資執(zhí)行第三十九條基金所有的交易行為都通過交易室統(tǒng)一執(zhí)行，在投資總監(jiān)的領導下，一切交易在交易資訊保密的前提下，依既定程序公開運作。第四十條投資決策的執(zhí)行（一）基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令；（二）交易室主管復核交易指令無誤后，分解交易指令并下到達交易室分派給交易員執(zhí)行；（三）交易室交易員執(zhí)行交易指令；（四）當日交易結束后，交易員應將各基金交易執(zhí)行成果輸入系統(tǒng)，提供基金事務部基金清算組作券銀清算對賬用，另當日整頓《交易執(zhí)行匯報書》，打印當日《交易指令清單》和《成交明細表》，均一式兩份，交易員在交給基金經(jīng)理確認后，保留一份備查；（五）當交易室主管在其授權范圍內對交易指令有異議時，或交易員認為交易指令難以操作，通過交易室主管向基金經(jīng)理提出異議時，基金經(jīng)理認為仍然應當堅持原交易指令，基金經(jīng)理必須在交易室主管提交的《交易信息反饋表》上簽訂意見；否則，基金經(jīng)理必須修改原交易指令，交易室執(zhí)行新的交易指令；（六）對于違反《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理措施》、《基金協(xié)議》、投資決策委員會決策和企業(yè)投資管理制度的交易指令，交易室主管應暫停執(zhí)行該等指令，及時告知有關基金經(jīng)理，并向企業(yè)分管領導、監(jiān)察稽核部匯報；（七）交易指令一律以電腦指令（基金交易指令系統(tǒng)）形式下達，特殊狀況下可以采用書面指令和錄音電話指令。書面指令必須經(jīng)基金經(jīng)理書面簽名，錄音電話指令事后須由基金經(jīng)理書面確認，嚴禁口頭指令。第四十一條基金經(jīng)理在同一日對同一證券發(fā)出方向相反的交易指令時，中央交易室主管應拒絕執(zhí)行。第四十二條在交易執(zhí)行過程中，交易人員應在指令范圍內努力控制成本，爭取最佳的交易價格。并應根據(jù)市場狀況隨時向基金經(jīng)理通報交易指令的執(zhí)行狀況及對該項交易的判斷和提議，以便基金經(jīng)理及時調整投資方略。第四十三條交易室應積極就基金交易管理的狀況通報給分管領導、基金經(jīng)理和督察長。第四十四條新股、增發(fā)新股、配股的投資流程按企業(yè)的有關規(guī)定執(zhí)行，其中流通受限股的投資由企業(yè)另行規(guī)定。第四節(jié)投資跟蹤與總結第四十五條投資管理部必須定期進行投資總結，對已發(fā)生的投資行為進行分析和總結，為未來的投資行為提供對的的方向。（一）

基金經(jīng)理定期對其投資組合的近期體現(xiàn)與市場體現(xiàn)進行分析，對基金體現(xiàn)與業(yè)績基準的體現(xiàn)差異闡明原因，并對投資過程中的局限性提出改善意見；（二）

基金經(jīng)理對持倉證券或需要親密關注的證券進行動態(tài)跟蹤，也可以委托研究部完畢該項任務；（三）

假如發(fā)現(xiàn)基金可投資證券備選庫和關鍵證券庫中的證券的基本面狀況有變化的，基金經(jīng)理和研究員可提議召開臨時投資研究聯(lián)席會議，討論與否要修改備選庫和關鍵證券庫；（四）基金經(jīng)理根據(jù)狀況的變化，認為有必要修改資產(chǎn)配置方案或重大投資項目方案的，應先擬訂《投資方略匯報》或《重大投資項目提議書》，報投資決策委員討論決定。第五節(jié)投資查對與監(jiān)督第四十六條基金事務部基金清算人員通過交易數(shù)據(jù)的查對，對當日交易操作進行復核，如發(fā)既有違反《證券法》、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理措施》、《基金協(xié)議》、企業(yè)有關管理制度的交易操作，須立即向投資總監(jiān)匯報，并同步通報監(jiān)察稽核部、有關基金經(jīng)理、中央交易室。第四十七條中央交易室負責對基金投資的平常交易行為進行實時監(jiān)控。第五章證券備選庫的建立與維護第四十八條企業(yè)實行證券備選庫制度。證券備選庫分為：可投資證券備選庫、關鍵證券庫及投資嚴禁庫。基金經(jīng)理只能投資關鍵證券庫中的證券，不可投資證券備選庫中的證券，嚴禁庫中的證券嚴禁進行投資。第四十九條投資嚴禁庫由研究部風險管理組負責建立和維護。重要包括被ST、PT類的企業(yè)，財務狀況嚴重惡化或因重大訴訟對企業(yè)資產(chǎn)也許導致重大影響的企業(yè)以及因與深證隆泰投資管理企業(yè)存在重大關聯(lián)關系按法律法規(guī)規(guī)定嚴禁投資的企業(yè)。可投資證券庫和關鍵證券庫由研究部風險管理組負責建立和維護，研究部風險管理組負責根據(jù)投資決策委員會審定的可投資證券庫和關鍵證券庫名單，在交易系統(tǒng)中設置對應的證券庫。第五十條可投資證券備選庫的建立和維護可投資證券備選庫一般是指基金經(jīng)理投資的關鍵庫的后備選擇對象，假如基金協(xié)議沒有尤其規(guī)定，一般范圍為扣除禁選庫后的符合國家有關法律法規(guī)容許投資范圍的證券，是基金投資的關鍵庫的基礎。研究部提出符合企業(yè)投資理念及基金選股原則的關鍵庫證券名單，必須從中挑選。第五十一條關鍵證券庫的建立和維護研究部對可投資證券備選庫名單中的企業(yè)進行深入研究和調研，并出具個股研究匯報，經(jīng)投資研究聯(lián)席會議上討論后，上報投資決策委員會審定，投資決策委員會同意后由研究部風險管理組將該企業(yè)列入對應基金的關鍵證券庫中。基金經(jīng)理制定或調整投資組合時，必須選擇關鍵證券庫中的證券。研究部對于關鍵證券庫中的證券須持續(xù)追蹤其基本面及股價變化，并適時提出修正匯報，以便基金經(jīng)理進行投資決策。固定收益的關鍵證券庫，在風險評估的基礎上，根據(jù)同樣程序建立，但無需報投資決策委員會審批，但必須保證有關基金的關鍵證券庫中的證券符合對應產(chǎn)品的法律法規(guī)、基金協(xié)議的規(guī)定。第五十二條投資嚴禁庫的建立和維護研究部風險管理組若發(fā)現(xiàn)可投資證券備選庫和關鍵庫中的股票，出現(xiàn)第五十四條第5、6、9款所列之情形，應在第一時間將該股納入投資嚴禁庫。出現(xiàn)第五十四條所列其他情形的，應在第一時間向研究部提出將該股納入投資嚴禁庫。若研究部無異議，則該股票進入投資嚴禁庫；若研究部有異議，則由投資決策委員會最終決定該股票與否進入投資嚴禁庫。研究部風險管理組根據(jù)投資決策委員會的最終決定，在交易系統(tǒng)中做對應設置。第五十三條由于上市企業(yè)出現(xiàn)第五十四條第5款所列情形而進入投資嚴禁庫，致使基金投資組合中出現(xiàn)投資嚴禁庫中的股票的，基金經(jīng)理可以自主決定與否賣出，但不得買入。出現(xiàn)第五十四條所列其他情形而進入投資嚴禁庫，致使基金投資組合中出現(xiàn)投資嚴禁庫中的股票的，應在該股票進入投資嚴禁庫之日起10個交易日內將所持有的投資嚴禁庫中的股票所有減持完畢。第五十四條下列股票屬于企業(yè)投資嚴禁庫中的股票，我司各基金嚴禁買入。已披露正在接受監(jiān)管部門調查的上市企業(yè)的股票；被中國證監(jiān)會或交易所公開訓斥的上市企業(yè)的股票；企業(yè)治理構造存在嚴重問題的上市企業(yè)的股票；市場上已周知的某一利益團體所控制的莊股；被ST的個股；在三板交易或退市的股票；近來一年度內財務報表被會計師事務所出具拒絕表達意見或者否認意見的上市企業(yè)的股票；上市企業(yè)已披露業(yè)績大幅下滑、嚴重虧損同步虧損不屬于短期原因所致；因與隆泰投資管理企業(yè)存在重大關聯(lián)關系按法律法規(guī)規(guī)定嚴禁投資的企業(yè)。第五十五條股票要進入關鍵庫，或從關鍵庫中剔除必須遵照如下流程。研究部提出股票庫調整名單研究部提出股票庫調整名單投資研究聯(lián)席會議討論通過后提交投資決策委員會議討論未通過通過研究部風險管理組按名單調整交易系統(tǒng)的股票庫提交未通過，研究部重新調整第六章

基金參與上市企業(yè)股東大會行使表決權第五十六條企業(yè)行使所屬基金持有股票之表決權，應指派代表人出席或指派專人通過網(wǎng)絡進行投票，不得委托他人代理行使。原則上應由各基金的基金經(jīng)理出席上市企業(yè)股東大會并行使投票權或由基金經(jīng)理通過網(wǎng)絡投票行使投票權，但基金經(jīng)理可以授權基金經(jīng)理助理或研究員代為出席，或授權基金經(jīng)理助理或研究員通過網(wǎng)絡投票行使投票權。第五十七條企業(yè)行使所屬各基金持有股票之表決權及董事、監(jiān)事人選選舉權，應以基金份額持有人利益最大化為原則，若出現(xiàn)上市企業(yè)的大股東或管理層有侵害企業(yè)其他股東利益的行為時，由我司投資決策委員會本著維護基金份額持有人利益的原則，商討對應對策后行使投票權。第五十八條在企業(yè)各基金所投資的上市企業(yè)公布召開股東大會的告知后，有關研究員或基金經(jīng)理助理如認為應當參與股東大會，則應在出席前出具提議書報有關基金經(jīng)理，就股東大會的議題和投票意見刊登提議?；鸾?jīng)理在研究員或基金經(jīng)理助理的提議書的基礎上出具自己的意見后，一并交給分管領導審閱。分管領導核準后，指派專人根據(jù)提議書的核準內容出席股東會行使投票權或通過網(wǎng)絡投票行使投票權。如事關重大，或難于決策，分管領導應將提議書提交給投資決策委員會討論決定處理意見。第五十九條基金可以通過網(wǎng)絡投票行使表決權。第六十條被授權投票者應通過企業(yè)交易系統(tǒng)或其他合法常用渠道進行投票。第六十一條被授權投票者應根據(jù)提議書的核準內容在指定網(wǎng)絡投票系統(tǒng)行使投票權。第七章

投資嚴禁與限制第六十二條非固定收益類基金的投資組合應當符合下列規(guī)定：一只基金持有1家上市企業(yè)的股票，其市值不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10%；同一基金管理人管理的所有基金持有1家企業(yè)發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額不得超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票企業(yè)本次發(fā)行股票的總額；開放式基金應當保持不低于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金或者到期日在一年以內的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項，但中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊基金品種除外；一只基金在任何交易日買入權證的總金額，不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五；一只基金持有的所有權證，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3%；同一基金管理人管理的所有基金持有的同一權證，不得超過該權證的10%；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他比例限制?；鸸芾砣藨斪曰饏f(xié)議生效之日起六個月內使基金的投資組合比例符合基金協(xié)議的有關規(guī)定。第六十三條 固定收益類基金的投資組合應當符合下列規(guī)定：投資于同一企業(yè)發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；投資于同一企業(yè)發(fā)行的短期融資券及短期企業(yè)債券的比例，合計不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。因市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的原因致使基金投資不符合上述比例的，基金經(jīng)理應當在10個交易日內調整完畢；寄存在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%；寄存在不具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%；債券正回購的資金余額在每個交易日均不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%，因巨額贖回致使債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值40%的，基金經(jīng)理應當在10個工作日內進行調整；基金經(jīng)理自主投資買入或賣出不一樣信用等級的固定收益證券的金額遵照企業(yè)有關規(guī)定執(zhí)行；貨幣基金、中短債基金等還須遵守監(jiān)管機構在詳細法律法規(guī)針對特定產(chǎn)品做出的有關規(guī)定。中國證監(jiān)會、中國人民銀行規(guī)定的其他比例限制。第六十四條如下行為為基金投資嚴禁行為：投資于《基金協(xié)議》中投資目的與投資范圍規(guī)定以外的品種；違反《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理措施》和《基金協(xié)議》有關投資組合比例的限制；基金投資違反《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理措施》有關嚴禁行為的規(guī)定；同一基金同步或相近時間內對同一證券進行相似或相近數(shù)量的反向交易；我司管理的不一樣基金在相似時間對同一證券在相似或相近價格上進行相似或相近數(shù)量的反向交易；運用內幕信息進行投資；通過單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者運用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者持續(xù)買賣，操縱證券交易價格；與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式進行交易；以其他方式操縱證券交易價格；通過關聯(lián)交易損害基金持有人的利益；運用基金資產(chǎn)配合企業(yè)的發(fā)起人、所管理基金的發(fā)起人及其他任何機構的證券投資業(yè)務；故意維持或抬高企業(yè)發(fā)起人、所管理基金的發(fā)起人及其他任何機構所承銷股票的價格；申購我司關聯(lián)方首發(fā)、增發(fā)以及配售的證券；運用基金進行任何形式的利益輸送，損害投資者利益；貨幣市場基金與企業(yè)的股東進行交易，通過交易上的安排人為減少投資組合的平均剩余期限的真實天數(shù)；基金經(jīng)理不得私自投資于未經(jīng)監(jiān)管部門許可的金融產(chǎn)品或投資于超過基金協(xié)議規(guī)定的投資范圍的投資品種；國家法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會嚴禁的其他投資行為。第六十五條超越投資權限的基金投資行為必須獲得授權同意。第六十六條如下基金投資行為必須獲得領導同意。超越投資權限；企業(yè)內部制度規(guī)定；有關法規(guī)規(guī)定;第六十七條上述投