融資租賃、粉飾經(jīng)營與財務(wù)報告

融資租賃、粉飾經(jīng)營與財務(wù)報告

一、傳統(tǒng)租賃會計處理方法租賃是指承租人在合同約定期限內(nèi)向承租人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)使用權(quán)，并簽署租賃協(xié)議（王冰，胡海峰，2005）。美國租賃行業(yè)經(jīng)過了六個發(fā)展階段:傳統(tǒng)租賃階段、簡單融資租賃階段、創(chuàng)造性融資租賃階段、經(jīng)營性租賃階段、專業(yè)市場細(xì)分化階段和成熟階段。筆者將目光鎖定于傳統(tǒng)租賃(廣泛被稱為“經(jīng)營租賃”)、融資租賃、經(jīng)營性租賃這三個核心詞匯上。我國現(xiàn)行租賃會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)是將租賃業(yè)務(wù)區(qū)分為融資租賃和經(jīng)營租賃兩大種類,再對兩種租賃采取完全不同的會計處理方法。而傳統(tǒng)租賃和經(jīng)營性租賃在會計上的處理又統(tǒng)統(tǒng)歸于經(jīng)營租賃的處理方式,導(dǎo)致了傳統(tǒng)租賃和經(jīng)營性租賃往往被混同,一并被歸為經(jīng)營租賃這個概念,其實兩者之間具有很大的特征差異。二、ias17:投資擔(dān)保業(yè)務(wù),租賃資產(chǎn)成本低,不能再犯罪在IASB制定的《國際會計準(zhǔn)則第17號——租賃》(IAS17)以及FASB制定的《財務(wù)會計準(zhǔn)則第13號——租賃會計》(SFAS13)中,對于租賃業(yè)務(wù)目前都根據(jù)業(yè)務(wù)特征劃分為融資租賃和經(jīng)營租賃的計量模式。基于承租角度,融資租賃模式下的標(biāo)的資產(chǎn)需記入資產(chǎn)項目,同時需要確認(rèn)與融資租賃相關(guān)負(fù)債項目,并類比自有資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量;經(jīng)營租賃模式下資產(chǎn)則不需要記入資產(chǎn)項目,也不需要計提折舊,只需要在財務(wù)報表附注中披露重大的經(jīng)營租賃負(fù)債。這種會計處理差異,使得采用經(jīng)營租賃模式的傳統(tǒng)租賃和經(jīng)營性租賃(主要)成為一種很好的表外融資方式。管理層一方面可以進(jìn)行籌資活動,另一方卻不必反映租賃資產(chǎn)負(fù)債,使得資產(chǎn)負(fù)債表中反映的資產(chǎn)、負(fù)債小于企業(yè)的實際金額,降低了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率(鄒紀(jì)元,2013)。IAS17為了區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃,采用了一些辦法:(1)租期占租賃資產(chǎn)使用壽命的“絕大部分”(forthemajorpartof)。(2)最低租賃付款額的現(xiàn)值“幾乎相當(dāng)于”(amountstoatleastsubstantially)租賃資產(chǎn)的公允價值。(3)租賃到期可執(zhí)行收購價格“遠(yuǎn)低于”(suf-ficientlylowerthan)到期公允價值等判定標(biāo)準(zhǔn)。由于這些標(biāo)準(zhǔn)采用的是定性描述,并未給出判斷所需的明確數(shù)量范圍,使得財務(wù)報表編制者具有了相對寬泛的主觀判斷空間,為承租人模糊租賃實質(zhì)、自主選擇融資租賃模式和經(jīng)營租賃模式提供了交易安排的機(jī)會(王鵬,2003)。相對于IAS17對融資租賃和經(jīng)營租賃的劃分界限不清,FAS13采用了明線規(guī)則(bright-linerule)來規(guī)定融資租賃的判斷條件,如果一項租賃至少符合了以下一個標(biāo)準(zhǔn),那么承租人應(yīng)該將這項租賃歸為融資租賃:(1)在租賃期結(jié)束后,租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。(2)租賃包括一份折價購買權(quán)的合同。(3)租賃期占租賃資產(chǎn)預(yù)計剩余經(jīng)濟(jì)使用壽命的75%以上。(4)最低租賃付款額現(xiàn)值不少于租賃資產(chǎn)公允價值的90%(王兆成,2003)。雖然FAS13判斷條件清晰是值得肯定的,但也難以避免財務(wù)報告編制者通過模糊合同條款,刻意安排交易類型來達(dá)到操縱租賃業(yè)務(wù)分類的目的。不難看出,企業(yè)通過租賃交易安排來達(dá)到粉飾企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況的動機(jī)和條件均已具備,可以合理預(yù)見企業(yè)通過租賃安排進(jìn)行表外融資的普遍性和嚴(yán)重性,它使得財務(wù)報告的真實性和可比性受到嚴(yán)重的侵蝕。IASB主席HansHoogerrorst也在2012年倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院的演講中指出:“盡管租賃合同通常包含著很重的融資成分,但絕大多數(shù)租賃合同并不納入資產(chǎn)負(fù)債表。像航空公司、鐵路公司等,表外融資的金額相當(dāng)可觀。更為嚴(yán)重的是,提供融資的往往不是銀行或銀行的附屬機(jī)構(gòu)。如果公司為購買資產(chǎn)而以貸款的形式進(jìn)行融資,貸款就會被記錄入賬。而稱其為租賃后,它就在賬簿上奇跡般地消失了?！闭蛉绱?如今大多數(shù)分析師、機(jī)構(gòu)投資者、債權(quán)人只能根據(jù)上市公司附注披露中有關(guān)經(jīng)營租賃的基本信息,憑經(jīng)驗來猜測被隱藏起來的真實杠桿(金琴、喬元芳,2013)。三、后續(xù)計量時一面對日益高漲的改革呼聲,IASB于2009年10月開始與FASB建立討論小組聯(lián)合開展“租賃計劃”(leasesproject),針對現(xiàn)有租賃準(zhǔn)則的問題開展討論,其目的是開發(fā)一種適當(dāng)?shù)淖赓U會計新方法,確保將租賃合同內(nèi)容完全反映在企業(yè)財務(wù)報表中,并且其租賃金額能夠合理地確認(rèn)與計量。經(jīng)過了長達(dá)十個多月的討論,IASB與FASB于2010年8月17日正式聯(lián)合發(fā)布了《征求意見稿——租賃》(2010)并公開征集意見,建議不再區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃,對所有租賃都要求確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債,采用單一的租賃會計處理。根據(jù)《征求意見稿——租賃》(2010)中的建議,承租人應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)使用權(quán)模型(right-of-usemodel)反映全部有形資產(chǎn)的租賃交易(不再區(qū)分經(jīng)營租賃與融資租賃)。資產(chǎn)使用權(quán)模型認(rèn)為租賃的實質(zhì)承租人通過支付租金而取得了標(biāo)的資產(chǎn)的部分使用權(quán),因此在初始確認(rèn)時,資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)當(dāng)基于現(xiàn)值反映取得的使用權(quán)資產(chǎn)(theright-of-useasset)以及與此相關(guān)的租金負(fù)債(li-abilityforleasepayments);后續(xù)計量時,承租人需要結(jié)合IAS38在預(yù)計租賃期和租賃資產(chǎn)使用壽命孰短的期間內(nèi),采用系統(tǒng)的攤銷方法攤銷使用權(quán)資產(chǎn),同時也需進(jìn)行價值重估和減值測試。對于出租人,根據(jù)與租賃資產(chǎn)相關(guān)的重大風(fēng)險或收益是否發(fā)生轉(zhuǎn)移來選擇采用終止確認(rèn)法(derecognitionapproach)和履約義務(wù)法(performanceobligationapproach)對租賃交易進(jìn)行確認(rèn)。終止確認(rèn)法下出租人不再確認(rèn)租賃資產(chǎn),并在終止確認(rèn)資產(chǎn)的同時確認(rèn)應(yīng)收租賃款和收入;履約義務(wù)法下出租人繼續(xù)記錄計量租賃資產(chǎn),同時對租賃交易確認(rèn)一項應(yīng)收租賃款和未履約租賃負(fù)債;收到租金時,確認(rèn)租賃收入,并沖減相應(yīng)金額的未履約租賃負(fù)債。顯然,終止確認(rèn)法替換的是原來的融資租賃模式,而履約義務(wù)法替換的是原來的經(jīng)營租賃模式?！墩髑笠庖姼濉赓U》(2010)一出臺,便引起了學(xué)術(shù)界和實務(wù)界的激烈爭論。其中,最主要的反對意見有:(1)新的計量方法使得計量步驟極大復(fù)雜化。(2)忽視了租賃業(yè)務(wù)中小額、短期交易占主導(dǎo)的事實,過度增加計量成本。(3)過度資本化使得租賃交易的經(jīng)濟(jì)意義沒有恰當(dāng)反映出來,即沒有區(qū)分原經(jīng)營租賃模式計量下傳統(tǒng)租賃和經(jīng)營性租賃的區(qū)別,將傳統(tǒng)租賃這一非融資性交易也進(jìn)行了資本化。(4)承租人單一計量方式導(dǎo)致各租賃資產(chǎn)的實現(xiàn)形式不能體現(xiàn)。為此,IASB與FASB進(jìn)行了后續(xù)問題的研究和討論。經(jīng)過長達(dá)兩年的研討修改,《征求意見稿——租賃》于2013年6月正式發(fā)布?！墩髑笠庖姼濉赓U》(2013)在原有基礎(chǔ)上依據(jù)租賃期的長短是否超過12個月將租賃交易劃分為長期交易和短期交易。通過第一部分的介紹,我們知道傳統(tǒng)租賃的租期短,一般在12個月以內(nèi)。由此可見,新意見稿放棄了對于傳統(tǒng)租賃入表的要求,避免了過度資本化造成傳統(tǒng)租賃非融資的實質(zhì)扭曲的局面,同時在很大程度上避免了核算成本的急劇上升。至此,只有與融資性租賃性質(zhì)非常相似的經(jīng)營性租賃被強(qiáng)制要求入表。此外,針對原意見稿中承租人計量方式單一造成不同租賃資產(chǎn)的實現(xiàn)形式不能很好體現(xiàn)的問題,《征求意見稿——租賃》(2013)為承租人引入了雙重方法(dualapproach),即根據(jù)承租人對于標(biāo)的資產(chǎn)的消耗份額、消耗特征的不同,將標(biāo)的資產(chǎn)核算分為A類設(shè)備模式(typeA:equipment)和B類財產(chǎn)模式(typeB:property)。直至今日,IASB和FASB已經(jīng)就《征求意見稿——租賃》(2013)完成了為期3個月的意見征集,正在緊鑼密鼓地召開數(shù)場公開圓桌會議來討論收集到的意見以及是否對新意見稿進(jìn)行后續(xù)修改,而租賃準(zhǔn)則聯(lián)合工作小組的下一步目標(biāo)則是盡快確定新租賃準(zhǔn)則的生效日期?？梢灶A(yù)見,在生效日期的定奪上,又會帶來利益各方新一輪的博弈。四、我國租賃行業(yè)的發(fā)展歷程加入WTO后,我們承諾我國的會計準(zhǔn)則將加速向國際財務(wù)報告準(zhǔn)則趨同。在這樣的大背景下,國際租賃會計準(zhǔn)則未來的修訂極有可能被我國引進(jìn),那么這一“兩租合一”的準(zhǔn)則變革對我國是否有利,或者說是否適應(yīng)于我國租賃行業(yè)目前的發(fā)展現(xiàn)狀呢?筆者對此存在著深深的疑慮。前文已提到美國租賃行業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了六個階段,其中經(jīng)營性租賃階段大體是在20世紀(jì)70~80年代逐步發(fā)展起來的。無獨(dú)有偶,美國會計準(zhǔn)則在1976年將租賃交易計量模式區(qū)分為融資租賃模式和經(jīng)營租賃模式,租賃交易量(特別是經(jīng)營性租賃)增長速度顯著提升,設(shè)備租賃滲透率從1982年的17.4%上升到2000年的31.7%。可見,融資租賃和經(jīng)營租賃在會計上的區(qū)分,不可否認(rèn)地對于租賃行業(yè)(特別是經(jīng)營性租賃)的發(fā)展具有促進(jìn)作用。同美國相比,我國租賃行業(yè)起步較晚,第一家租賃公司于1981年成立,在此后的三十年時間里,國內(nèi)租賃行業(yè)經(jīng)歷了起源、發(fā)展、動蕩、復(fù)蘇四個階段,而直到1999年之后的兩年,我國完成法律、監(jiān)管、會計、稅收的租賃行業(yè)四大支柱建設(shè)。值得注意的是,2001年1月1日,《企業(yè)會計準(zhǔn)則——租賃》正式實施,對租賃也采取了融資租賃和經(jīng)營租賃二分法,國內(nèi)租賃行業(yè)才算真正邁入了規(guī)范化發(fā)展的道路上來①。雖然2001年以來我國的租賃行業(yè)已經(jīng)取得了長足進(jìn)步,各種融資租賃的衍生形式極大地豐富起來,但仍然處于簡單融資租賃階段向創(chuàng)造性融資租賃階段過渡的時期,現(xiàn)有的租賃滲透率也只是區(qū)區(qū)4.2%。其實早在2010年IASB與FASB的第一份征求意見稿發(fā)布之后,我國部分專家學(xué)者強(qiáng)調(diào),如果我國引入新的準(zhǔn)則將會對我國經(jīng)營租賃造成極大的抑制作用。那么,在2013年新征求意見稿將大部分的傳統(tǒng)租賃作為短期交易剔除出強(qiáng)制入表范圍后,我們是否就能接受新租賃準(zhǔn)則呢?答案明顯是不!IASB聯(lián)合FASB對租賃準(zhǔn)則修訂的大背景是美國及其他西方發(fā)達(dá)國家的租賃行業(yè)已經(jīng)高度的發(fā)達(dá),傳統(tǒng)租賃、融資性租賃、經(jīng)營性租賃以及各種衍生租賃都已經(jīng)得到了充分發(fā)展,租賃的滲透率已經(jīng)到達(dá)了10%~30%的水平,而對于租賃準(zhǔn)則的修訂是為了規(guī)范目前被認(rèn)為不合理的經(jīng)營性租賃的會計處理,產(chǎn)生的影響有限,不大可能動搖租賃行業(yè)的根基和市場規(guī)模。而對于我國,租賃行業(yè)還在發(fā)展上升時期,仍然處于傳統(tǒng)租賃和融資租賃為主導(dǎo)、其他衍生租賃為輔助的階段,缺失了經(jīng)營性租賃這一更高級、更具租賃特色的金融租賃方式。經(jīng)營性租賃,同時兼有融資性租賃針對承租人個性化定制和傳統(tǒng)租賃不必入表的優(yōu)點,對于推廣租賃在企業(yè)的運(yùn)用和提高租賃滲透率有著極大的推動作用。過早地引入新租賃準(zhǔn)則,