財務(wù)可行性分析報告

財務(wù)可行性分析匯報2.基本財務(wù)狀況分析2-1資產(chǎn)狀況截至3月31日，企業(yè)總資產(chǎn)20.82億元。2-1-1資產(chǎn)構(gòu)成企業(yè)總資產(chǎn)的構(gòu)成為：流淌資產(chǎn)10.63億元，長期投資3.57億元，固定資產(chǎn)凈值5.16億元，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。重要構(gòu)成內(nèi)容如下：(1)流淌資產(chǎn)：貨幣資金7.01億元，其他貨幣資金6140萬元，短期投資凈值1.64億元，應(yīng)收票據(jù)2220萬元，應(yīng)收賬款3425萬元，工程施工6617萬元，其他應(yīng)收款1135萬元。(2)長期投資：XXXXX2億元，XXXXX1.08億元，XXXX3496萬元。(3)固定資產(chǎn)凈值：XXXX凈值4.8億元，XXXXX等房屋凈值2932萬元。(4)無形資產(chǎn)：XXXXXX攤余凈值8134萬元，XXXXX攤余凈值5062萬元。(5)長期盼攤費用：XXXXX攤余凈值635萬元，XXXXX攤余凈值837萬元。2-1-2資產(chǎn)質(zhì)量(1)貨幣性資產(chǎn)：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成，合計9.48億元，具有良好的付現(xiàn)力量和償還債務(wù)力量。(2)長期性經(jīng)營資產(chǎn)：由XXXXX構(gòu)成，合計5.61億元，能供應(yīng)長期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。(3)短期性經(jīng)營資產(chǎn)：由工程施工構(gòu)成，合計6617萬元，能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得肯定利潤。(4)保值增值性好的長期投資：由XXXX與XXXX的股權(quán)投資構(gòu)成，合計3.08億元，不僅有很好的投資回報，并且XXXX的股權(quán)對企業(yè)的進展具有重要作用。以上四類資產(chǎn)總計18.83億元，占總資產(chǎn)的90%，闡明企業(yè)既有的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。2-2負債狀況截至3月31日，企業(yè)負債總額10.36億元，重要構(gòu)成為：短期借款(含本年到期的長期借款)9.6億元，長期借款5500萬元，應(yīng)付賬款707萬元，應(yīng)交稅費51萬元。目前貸款規(guī)模為10.15億元，短期借款占負債總額的93%，闡明短期內(nèi)企業(yè)有較大的償債壓力。結(jié)合企業(yè)既有7.62億元的貨幣資金量來看，財務(wù)風險不大。目前企業(yè)資產(chǎn)負債率為49.8%，自有資金與舉債資金基本平衡。2-3經(jīng)營狀況及變動緣由扣除XXXX影響后，1-3月(如下簡稱本期)企業(yè)凈利潤605萬元，與同期比較(如下簡稱同比)削減了1050萬元，下降幅度為63%。變動緣由按利潤構(gòu)成的重要項目分析如下：2-3-1主營業(yè)務(wù)收入本期主營業(yè)務(wù)收入3938萬元，同比削減922萬元，下降幅度為19%。其重要緣由為：(1)XXXX收入3662萬元，同比增長144萬元，增長幅度為4.1%，系XXXXXXXXXXX增長所致。(2)XXXXX126萬元，同比增長3萬元，增長幅度為2%，詳細分析詳見“重要問題綜述4-1”。(3)工程收入150萬元，同比削減1069萬元，下降幅度為88%，緣由是：一、本期動工項目同比削減;二、XXXX辦理結(jié)算的方式與其他工程項目不一樣。通過上述分析可見，本期收入同比削減的重要緣由是工程收入削減。假如考慮按XXXX項目本期投入量2262萬元作調(diào)整比較，則：①本期工程收入同比增長1193萬元，增長幅度為98%;②本期收入調(diào)整為6200萬元，同比增長1340萬元，增長幅度為28%。2-3-2主營業(yè)務(wù)成本本期主營業(yè)務(wù)成本1161萬元，同比削減932萬元，下降幅度為45%。按營業(yè)成本構(gòu)成，分析如下：(1)XXXX營業(yè)成本993萬元，同比增長102萬元，增長幅度為11%。重要緣由是XXXXXXX計入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷數(shù)計入成本，而本期按發(fā)生數(shù)計入成本，此項原因影響數(shù)為117萬元。(2)工程成本168萬元(直接成本144萬元，間接費用24萬元)，同比削減1034萬元，下降幅度為86%。重要緣由是：①動工項目同比削減，使工程直接成本削減1002萬元，下降幅度為87%;②動工項目同比削減，以及機構(gòu)調(diào)整后項目部人員削減，使工程間接費用同比削減32萬元，下降幅度為57%。已開支的工程間接費用占方案數(shù)的26%。通過上述分析可見，本期營業(yè)成本削減的重要緣由是工程成本的削減。2-3-3其他業(yè)務(wù)利潤本期其他業(yè)務(wù)利潤41萬元，同比增長15萬元，增長幅度為58%。其重要緣由是：(1)其他業(yè)務(wù)收入44萬元，同比持平。(2)其他業(yè)務(wù)支出3萬元，同比削減15萬元，下降幅度為85%。緣由是：撤銷資產(chǎn)經(jīng)營分企業(yè)后，有關(guān)業(yè)務(wù)由XXXX部進行管理，除稅費外沒有其他直接費用。2-3-4管理費用本期管理費用883萬元，同比增長425萬元，增長幅度為93%。重要緣由是：(1)獎金515萬元，同比增長375萬元，重要緣由是：①總額差異：考核獎515萬元較考核獎457萬元在總額上增長了58萬元;②時間差異：考核獎457萬元中的317萬元計列入的成本費用，在實際計列成本費用的考核獎為140萬元。而考核獎515萬元全額計列在，形成時間性差異317萬元。(2)工資附加費78萬元，同比增長70萬元，重要是考核獎形成的時間性差異。(3)董事會經(jīng)費21萬元，同比增長16萬元，緣由是：①總額差異：董事領(lǐng)取六個月津貼，董事領(lǐng)取整年津貼。②時間差異：董事津貼在間續(xù)發(fā)放，董事津貼集中在1月發(fā)放。(4)本期轉(zhuǎn)回已計提的壞賬預(yù)備5萬元，而去年同期是計提了壞賬預(yù)備56萬元，重要系去年同期對暫未收到的XXXX收入830萬，計提了壞賬預(yù)備50萬元。本期對暫未收到的XXXX收入采納個別認定法，不予計提壞賬預(yù)備。因此，壞賬預(yù)備對管理費用的影響削減了61萬元。本期暫未收到的XXXX收入為2242萬元，緣由是：XXXXXXXXXXXXXXXX。經(jīng)與XXXX企業(yè)協(xié)商，XXXX企業(yè)于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項。2-3-5財務(wù)費用本期財務(wù)費用1204萬元，同比增長680萬元，增長幅度為130%。緣由是：①貸款規(guī)模增大：本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元，去年同期為4.72億元，增長了5.53億元，增幅為117%。②貸款利率提高：自9月存款預(yù)備金率上調(diào)至7%以來，各家銀行普遍消失惜貸現(xiàn)象，我企業(yè)的新增貸款不再享有按基準利率下浮10%的優(yōu)待利率。2-3-6投資收益扣除XXXX影響后，本期投資收益217萬元，同比削減111萬元，下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下：(1)國債收益本期國債方面獲得的收益為56萬元，同比削減213萬元，下降幅度79%。重要緣由是：①投入資金的規(guī)模減?。罕酒谕度胭Y金的平均規(guī)模為1.73億元，同比削減8854萬元，下降幅度為34%。②實現(xiàn)收益的時間性差異：投資收益何時實現(xiàn)，取決于國債買賣、兌息時間和有關(guān)投資協(xié)議約定期間。(2)股票收益本期股票方面獲得的收益為575萬元，同比增長551萬元。緣由是：本期企業(yè)組織資金5.78億元，申購到158萬股TCL新股，獲利575萬元。(3)跌價預(yù)備按3月31日的收盤價計算，企業(yè)所持國債的市價為1.64億元，本期計提了跌價預(yù)備414萬元，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計提的跌價預(yù)備38萬元，因此跌價預(yù)備對投資收益的負影響同比增長452萬元。2-3-7營業(yè)外支出凈額本期營業(yè)外支出凈額18萬元，同比增長了24萬元，重要原因是：(1)本期報廢4輛汽車，帳面凈值14萬元;(2)本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費用3萬元，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬元的滯后費用。2-3-8經(jīng)營狀況綜述本期凈利潤同比下降幅度較大的重要緣由是管理費用和財務(wù)費用的大幅增長、投資收益削減所致。從詳細的分析來看：一、導(dǎo)致費用增長的原因在掌握范圍內(nèi);二、投資收益的削減是受國債市場價格下跌影響。(1)管理費用增長的原因中，最重要的是考核獎的時間性差異。在形成緣由上是XXXXXXXXXXXXXXX，而實行的一種處理方略。此原因已考慮在預(yù)算中，對經(jīng)營目的不會產(chǎn)生影響，只是費用的期間性的體現(xiàn)。(2)擴大后的貸款規(guī)模，仍掌握在董事會的授權(quán)范圍內(nèi)。伴隨下六個月可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，企業(yè)對貸款規(guī)模的調(diào)整，財務(wù)費用會對應(yīng)削減。(3)國債市場價格下跌，屬不行控原因。若國債價格不恢復(fù)，對實現(xiàn)經(jīng)營目的有較大影響。3.預(yù)算完畢狀況及分析3-1收入收益類本期收入、收益合計4195萬元，完畢收入總預(yù)算3%，扣除XXX原因和XXXX項目的影響，完畢收入總預(yù)算6%。按預(yù)算項目分析如下：(1)XXXXX收入3661萬元，完畢預(yù)算25%。(2)XXXXX收入126萬元，完畢預(yù)算24%。(3)工程收入150萬元，完畢預(yù)算0.3%，詳細分析詳見“重要問題綜述3-2”。(4)其他業(yè)務(wù)收益41萬元，完畢預(yù)算57%，剔除費用支出削減原因，完畢預(yù)算36%，重要緣由是收入實現(xiàn)的期間性。(5)短期投資收益217萬元，完畢預(yù)算11%，重要緣由是本期計提414萬元跌價預(yù)備，詳細分析詳見“重要問題綜述4-2”。(6)追加短期投資收益本期無，重要緣由是：方案用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后臨時閑置的資金，屬于時間性差異。(7)XXXX的現(xiàn)金股利目前尚未獲得，若本年確能收到，則屬于時間性差異。否則，將形成本年目的利潤的缺口。3-2成本費用類本期成本、費用合計3484萬元，占支出總預(yù)算3%，扣除XXX項目和可轉(zhuǎn)債發(fā)行費用的影響后，占支出總預(yù)算6%。按預(yù)算項目分析如下：(1)XXXX成本993萬元，占預(yù)算20%，按預(yù)算項目分析如下：①人員經(jīng)費197萬元，占預(yù)算27%。②辦公經(jīng)費28萬元，占預(yù)算21%。③平常維護費33萬元，占預(yù)算13%。④專題維護費196萬元，占預(yù)算12%，重要緣由是大部分預(yù)算項目尚未實行。⑤折舊與無形資產(chǎn)攤銷539萬元，占預(yù)算25%。(2)工程結(jié)算成本168萬元，占預(yù)算0.3%，詳細分析詳見“重要問題綜述4-3”。(3)管理費用883萬元，占預(yù)算43%，扣除某些費用項目的期間性影響后，完畢預(yù)算24%，詳細分析詳見“重要問題綜述4-4”。(4)財務(wù)費用(利息凈支出)1204萬元，占預(yù)算33%，重要緣由是資金方案中的上六個月貸款規(guī)模不小于下六個月，使此項費用發(fā)生不均衡。詳細分析詳見“重要問題綜述4-4”。(5)營業(yè)外支出凈額18萬元，占預(yù)算5%，重要緣由是列入預(yù)算事項尚未進行處理。3-3預(yù)算分析綜述本期凈利潤605萬元，完畢整年預(yù)算7%，假如對XXXX收益按預(yù)算平均季度收益250萬元進行估計，本期凈利潤調(diào)整為855萬元，完畢預(yù)算9.6%。從以上預(yù)算項目的分析來看，未完畢預(yù)算的重要緣由在于：本期利潤構(gòu)成中工程利潤和投資收益與預(yù)算存在重大差距，將在“重要問題綜述”里進行詳細分析。更多財務(wù)分析匯報有關(guān)內(nèi)容：財務(wù)分析匯報的重要分析指標財務(wù)分析之七大忌怎樣分析資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表、財務(wù)匯報[page]4.重要問題綜述及提議4-1XXXXX收入增長分析XXXX本期收入126萬元，同比增長3萬元，增長幅度為2%。根據(jù)有關(guān)部門的記錄數(shù)據(jù)，XXXX車輛通行狀況與收入狀況如下表：(注：XXX;XXX;XXX;XXX以上。)XXX同比增長了14%，總收入同比只增長2%，緣由是XXXXXX在構(gòu)造上發(fā)生了較大變化。本期98.4%的車流量集中在收費單價較低的XXXX和XXXX上。提議：企業(yè)有關(guān)部門對XXX和XXX下降的狀況進行分析，找出下降緣由。4-2國債跌價幅度較大國債價格重要受資本市場供求關(guān)系和資本流向的影響，不過國債的到期價值是確定的，計提的跌價預(yù)備能在兌息和兌本時得到賠償。因此，計提的跌價預(yù)備在賣出國債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的原則。國債價格在肯定空間內(nèi)與股市行情基本呈負有關(guān)。從本年股市行情來看，有持續(xù)走好的也許，國債價格在短期內(nèi)也許難以上漲。短期投資收益預(yù)算1900萬元(不含追加投資收益)，若國債價格遲遲不上漲，計提的跌價預(yù)備將無法轉(zhuǎn)回，對完畢的經(jīng)營目的會產(chǎn)生很大影響。對比12月31日與3月31日的市場價格，各類國債跌價幅度為2.1%～4.1%。除21(07)外的其他國債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%～9.56%。提議：企業(yè)根據(jù)目前市場行情進行專題討論，制定出應(yīng)對措施。4-3工程項目完畢量局限性鑒于工程項目收入與成本的有關(guān)性，應(yīng)按經(jīng)營目的，著重從完畢工程利潤預(yù)算狀況來分析?，F(xiàn)按如下已經(jīng)貫徹的工程項目(不含XXXX項目)，對工程收入和工程利潤進行分析調(diào)整：(1)XXXX本年竣工，可按協(xié)議計算的收入為2億元，估計工程利潤為1200萬元。(2)目前XXXXX工程已簽訂正式協(xié)議，協(xié)議總價1400萬元，協(xié)議工期14個月，可考慮本年進度按900萬元計算，估計工程利潤18萬元。分析調(diào)整后，可實現(xiàn)的項目工程收入為21050萬元，可實現(xiàn)的工程利潤為1200萬元。工程利潤預(yù)算為.72萬元(不含XXXX項目)，可實現(xiàn)的工程利潤為1200萬元，在剩余的9個月內(nèi)，應(yīng)以新增工程項目來實現(xiàn)812.72萬元工程利潤。按工程利潤率為3%計算，每月新增工程項目的完畢量應(yīng)到達3000萬元。提議：樂觀尋求新的工程項目，在重點考慮大型項目的同步，也應(yīng)合適關(guān)注某些利潤率較高的中小型項目。4-4管理費用和財務(wù)費用的期間性影響較大從同期比較來看：(1)管理費用增長425萬元，占利潤總額削減額的35%;(2)財務(wù)費用增長680萬元，占利潤總額削減額的56%。從預(yù)算分析來看：(1)本期管理費用883萬元占整年預(yù)算的43%，超過平均時間進度18%;(2)本期財務(wù)費用1204萬元占整年預(yù)算(利息凈支出)的33%，超過平均時間進度8%。(1)管理費用管理費用同比增長的原因中，重要是考核獎及其所提工資附加原因，同比增長了445萬元。本年預(yù)算中已對這些原因加以了考慮，對整年的經(jīng)營