證券法案例分析

證券法案例分析【CPA綜合】A企業(yè)于6月在上海證券交易所上市。4月，A企業(yè)聘任B證券企業(yè)作為向不特定對(duì)象公開募集股份（如下簡(jiǎn)稱“增發(fā)”）的保薦人。B證券企業(yè)就本次增發(fā)編制的發(fā)行文獻(xiàn)有關(guān)要點(diǎn)如下：（1）A企業(yè)近來3年的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：（單位：萬元）A企業(yè)于以資本公積轉(zhuǎn)贈(zèng)股本，每10股轉(zhuǎn)贈(zèng)2股，轉(zhuǎn)贈(zèng)資本公積7200萬元；每10股分派利潤(rùn)0.5元（含稅），共分派利潤(rùn)1900萬元；以利潤(rùn)送紅股，每10股送1股，共分派利潤(rùn)5184萬元（含稅）。（2）A企業(yè)于10月為股東C企業(yè)違規(guī)提供擔(dān)保而被有關(guān)監(jiān)管部門責(zé)令改正：1月，在通過A企業(yè)董事會(huì)全體董事同意并作出決定后，A企業(yè)為信譽(yù)良好和業(yè)務(wù)往來親密的D企業(yè)向銀行一次借款1億元提供了擔(dān)保。（3）A企業(yè)于6月將所屬5000萬元委托E證券企業(yè)進(jìn)行理財(cái)，直到11月，E證券企業(yè)才將該委托理財(cái)資金全額返還A企業(yè)，A企業(yè)虧損財(cái)務(wù)費(fèi)80萬元。（4）本次增發(fā)的發(fā)行價(jià)格擬按公告招股意向書前20個(gè)交易日企業(yè)股票均價(jià)的90％確定。規(guī)定：根據(jù)上述內(nèi)容，分別回答問題：（1）A企業(yè)的盈利能力和已分派利潤(rùn)的狀況與否符合增發(fā)的條件？并分別闡明理由。答：①A企業(yè)的盈利能力符合增發(fā)的條件。根據(jù)規(guī)定，上市企業(yè)增發(fā)股票時(shí)，近來3個(gè)會(huì)計(jì)年度應(yīng)持續(xù)盈利，扣除非常常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì)算根據(jù)。在本題中，A企業(yè)近來3個(gè)會(huì)計(jì)年度持續(xù)盈利。②A企業(yè)的已分派利潤(rùn)的狀況符合增發(fā)的條件。根據(jù)規(guī)定，上市企業(yè)增發(fā)股票時(shí)，近來3年以現(xiàn)金或股票方式合計(jì)分派的利潤(rùn)不少于近來3年實(shí)現(xiàn)的年均可分派利潤(rùn)的20％。在本題中，A企業(yè)近來3年以現(xiàn)金或股票方式合計(jì)分派的利潤(rùn)占近來3年實(shí)現(xiàn)的年均可分派利潤(rùn)的比例超過了20％。（2）A企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率與否符合增發(fā)的條件？并闡明理由。答：A企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率不符合增發(fā)的條件。根據(jù)規(guī)定，上市企業(yè)增發(fā)股票時(shí)，近來3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％，扣除非常常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算根據(jù)。在本題中，A企業(yè)近來3個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)收益率分別為5.46％、5.40％和6.15％，平均為5.67％，低于6％的法定規(guī)定。（3）A企業(yè)為C企業(yè)違規(guī)提供擔(dān)保的事項(xiàng)與否構(gòu)成本次增發(fā)的障礙？并闡明理由。A企業(yè)為D企業(yè)提供擔(dān)保的審批程序與否符合規(guī)定？并闡明理由。答：①A企業(yè)為C企業(yè)違規(guī)提供擔(dān)保的事項(xiàng)不構(gòu)成本次增發(fā)的障礙。根據(jù)規(guī)定，上市企業(yè)增發(fā)新股時(shí)，近來12個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保的行為。在本題中，A企業(yè)為C企業(yè)違規(guī)提供擔(dān)保的事項(xiàng)距本次申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)的時(shí)間已經(jīng)超過了12個(gè)月。②A企業(yè)為D企業(yè)提供擔(dān)保的審批程序不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市企業(yè)單筆擔(dān)保額超過近來一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10％的擔(dān)保，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決策。在本題中，A企業(yè)為D企業(yè)1億元的銀行貸款提供的擔(dān)保，超過了其近來一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)（83088萬元）的10％，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決策，而A企業(yè)僅由董事會(huì)作出決策不符合規(guī)定。（4）A企業(yè)的委托理財(cái)事項(xiàng)與否構(gòu)成本次增發(fā)的障礙？并闡明理由。答：A企業(yè)的委托理財(cái)事項(xiàng)不構(gòu)成本次增發(fā)的障礙。根據(jù)規(guī)定，上市企業(yè)增發(fā)新股時(shí)，除金融類企業(yè)外，近來一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供發(fā)售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。在本題中，由于E證券企業(yè)在11月將委托理財(cái)資金全額返還A企業(yè)，A企業(yè)近來一期期末不存在委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。（5）A企業(yè)本次增發(fā)的發(fā)行價(jià)格確實(shí)定方式與否符合有關(guān)規(guī)定？并闡明理由。答：A企業(yè)本次增發(fā)的發(fā)行價(jià)格確實(shí)定方式不符合有關(guān)規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日企業(yè)股票均價(jià)或前一種交易日的均價(jià)。在本題中，A企業(yè)本次增發(fā)的發(fā)行價(jià)格擬按公告招股意向書前20個(gè)交易日企業(yè)股票均價(jià)的90％確定不符合規(guī)定?！綜PA綜合】某股份有限企業(yè)(下稱企業(yè))于6月在上海證券交易所上市。以來，企業(yè)發(fā)生了下列事項(xiàng)：(1)5月，董事趙某將所持企業(yè)股份20萬股中的2萬股賣出；3月，董事錢某將所持企業(yè)股份10萬股中的25，000股賣出；董事孫某因出國定居，于7月辭去董事職務(wù)，并于3月將其所持企業(yè)股份5萬股所有賣出。(2)監(jiān)事李某于4月9日以均價(jià)每股8元價(jià)格購置5萬股企業(yè)股票，并于9月10日以均價(jià)每股l6元價(jià)格將上述股票所有賣出。(3)5月12日，企業(yè)公布年度匯報(bào)。為該企業(yè)年報(bào)出具審計(jì)匯報(bào)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師周某于同年5月20日購置該企業(yè)股票l萬股。(4)企業(yè)股東大會(huì)于5月8日通過決策，由企業(yè)收購我司股票900萬股，即企業(yè)已發(fā)行股份總額的3％，用于獎(jiǎng)勵(lì)我司職工。同年6月，企業(yè)從資本公積金中出資收購上述股票，并將其中的600萬股轉(zhuǎn)讓給企業(yè)職工，剩余的300萬股擬在10月轉(zhuǎn)讓給即將被吸取合并于該企業(yè)的另一企業(yè)的職工。(5)7月，企業(yè)決定擬以定向發(fā)行的方式引進(jìn)外國戰(zhàn)略投資者。雙方簽訂的意向協(xié)議約定：第一，本次定向發(fā)行完畢后，外國戰(zhàn)略投資者初次投資獲得企業(yè)已發(fā)行股份的8％；第二，外國戰(zhàn)略投資者本次定向認(rèn)購的股份在2年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。規(guī)定：根據(jù)本題所述內(nèi)容，分別回答問題：(1)趙某、錢某和孫某賣出所持企業(yè)股票的行為與否符合法律規(guī)定?并分別闡明理由。(2)李某買賣企業(yè)股票的行為與否符合法律規(guī)定?并闡明理由。(3)周某買入企業(yè)股票的行為與否符合法律規(guī)定?并闡明理由。(4)企業(yè)收購用于獎(jiǎng)勵(lì)職工的我司股票數(shù)額與否符合法律規(guī)定?并闡明理由。企業(yè)從資本公積金中出資收購用于獎(jiǎng)勵(lì)職工的我司股票的行為與否符合法律規(guī)定?并闡明理由。企業(yè)預(yù)留300萬股股票擬在10月轉(zhuǎn)讓其他職工的行為與否符合法律規(guī)定?并闡明理由。(5)企業(yè)與外國戰(zhàn)略投資者簽訂的意向協(xié)議約定的內(nèi)容與否符合法律規(guī)定?并闡明理由。參照答案：（1）①趙某賣出所持企業(yè)股票的行為不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持我司股份，自企業(yè)股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本題中，企業(yè)6月上市，董事趙某于5月轉(zhuǎn)讓股份的行為是不符合規(guī)定的。②錢某賣出所持企業(yè)股票的行為符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有我司股份總數(shù)的25％。本題中，董事錢某轉(zhuǎn)讓的股份未超過其持有股份總數(shù)的25％，因此符合規(guī)定。③孫某賣出所持企業(yè)股票的行為符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員離職后6個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的我司股份。本題中，孫某7月離職，因此3月轉(zhuǎn)讓其持有股份的行為是符合規(guī)定的。（2）李某買賣企業(yè)股票的行為不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市企業(yè)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市企業(yè)股份5％以上的股東，將其持有的該企業(yè)的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該企業(yè)所有，企業(yè)董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。本題中，監(jiān)事李某4月9日買入股票，9月10日賣出股票的行為是不符合規(guī)定的。（3）周某買入企業(yè)股票的行為符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，為上市企業(yè)出具審計(jì)匯報(bào)、資產(chǎn)評(píng)估匯報(bào)或者法律意見書等文獻(xiàn)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市企業(yè)委托之日起至上述文獻(xiàn)公開后5日內(nèi)，不得買賣該種股票。本題中，5月12日企業(yè)公布了年度匯報(bào)，周某在同年5月20日買入股票的行為是合法的。（4）①企業(yè)收購用于獎(jiǎng)勵(lì)職工的我司股票符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，將股份獎(jiǎng)勵(lì)給我司職工，收購的我司股份，不得超過我司已發(fā)行股份總額的5％。本題中，收購數(shù)量為我司已發(fā)行股份總額的3％，未超過5％。②企業(yè)從資本公積金中出資收購用于獎(jiǎng)勵(lì)職工的我司股票的行為不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，將股份獎(jiǎng)勵(lì)給我司職工，用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從企業(yè)稅后利潤(rùn)中支出。③企業(yè)預(yù)留300萬股股票擬在10月轉(zhuǎn)讓其他職工的行為不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，將股份獎(jiǎng)勵(lì)給我司職工，所收購的股份應(yīng)當(dāng)在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。本題中，轉(zhuǎn)讓的期限超過了1年，因此是不符合規(guī)定的。（5）企業(yè)與外國戰(zhàn)略投資者簽訂的意向協(xié)議約定的內(nèi)容有如下不符合規(guī)定之處：①初次投資完畢后獲得的股份比例不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，初次投資完畢后獲得的股份比例不低于該企業(yè)已發(fā)行股份的10％，但特殊行業(yè)有尤其規(guī)定或經(jīng)有關(guān)主管部門同意的除外。本題中，外國戰(zhàn)略投資者初次投資完畢后獲得的股份比例為8％，低于10％的法定規(guī)定。②戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓股份的時(shí)間限制不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，外國戰(zhàn)略投資者獲得的上市企業(yè)A股股份3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本題中，雙方約定為2年，低于3年的法定規(guī)定。證券法案例分析匯編綜合題（案例分析）【案例1】中國證監(jiān)會(huì)在對(duì)A上市企業(yè)進(jìn)行例行檢查中，發(fā)現(xiàn)如下事實(shí)：（1）A企業(yè)于1995年5月6日由B企業(yè)、C企業(yè)等6家企業(yè)作為發(fā)起人共同以發(fā)起設(shè)置方式成立，成立時(shí)的股本總額為8200萬股（每股面值為人民幣1元，下同）。1998年8月9日，A企業(yè)獲準(zhǔn)發(fā)行5000萬股社會(huì)公眾股，并于同年10月10日在證券交易所上市。本次發(fā)行完畢后，A企業(yè)的股本總額到達(dá)13200萬股。（2）1999年9月5日，B企業(yè)將所持A企業(yè)股份680萬股轉(zhuǎn)讓給了宏達(dá)企業(yè)，從而使宏達(dá)企業(yè)持有A企業(yè)的股份到達(dá)800萬股。直到同年9月15日，宏達(dá)企業(yè)未向A企業(yè)匯報(bào)。（3）1999年10月6日，A企業(yè)董事會(huì)召開會(huì)議，通過了發(fā)行企業(yè)債券的方案和于同年11月25日召開臨時(shí)股東大會(huì)審議發(fā)行企業(yè)債券方案的決定。在準(zhǔn)期舉行的臨時(shí)股東大會(huì)上，除審議通過了發(fā)行企業(yè)債券的決策外，還根據(jù)控股股東C企業(yè)的提議，臨時(shí)增長(zhǎng)了一項(xiàng)增選一名企業(yè)董事的議案，并經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。（4）為A企業(yè)出具審計(jì)匯報(bào)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師陳某，在3月10日企業(yè)年度匯報(bào)公布后，于同年3月20日購置了A企業(yè)2萬股股票，并于同年4月8日拋售，獲利3萬余元；E證券企業(yè)的證券從業(yè)人員李某認(rèn)為A企業(yè)的股票具有上漲潛力，于3月15日購置了A企業(yè)股票1萬股。規(guī)定：根據(jù)上述事實(shí)及有關(guān)法律規(guī)定，回答問題：（1）A企業(yè)上市后，其股本構(gòu)造中社會(huì)公眾股所占股本總額比例與否符合法律規(guī)定？并闡明理由。（2）B企業(yè)轉(zhuǎn)讓A企業(yè)股份的行為以及宏達(dá)企業(yè)未向A企業(yè)匯報(bào)所持股份狀況的行為與否符合法律規(guī)定？并闡明理由。（3）A企業(yè)臨時(shí)股東大會(huì)增選一名企業(yè)董事的決策與否符合法律規(guī)定？并闡明理由。（4）陳某、李某買賣A企業(yè)股票的行為與否符合法律規(guī)定？并闡明理由?！景咐?答案】（1）A企業(yè)上市后，其股本構(gòu)造中社會(huì)公眾股所占股本總額比例符合法律規(guī)定。根據(jù)《企業(yè)法》的規(guī)定，上市企業(yè)中，向社會(huì)公開發(fā)行的股份須達(dá)企業(yè)股份總額的25%以上，企業(yè)股本總額超過人民幣4億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為15%以上。A企業(yè)的股本總額為13200萬股，社會(huì)公眾股占股本總額的比例為37.88%，故A企業(yè)股本構(gòu)造中社會(huì)公眾股所占股本總額比例符合法律規(guī)定。（2）B企業(yè)轉(zhuǎn)讓A企業(yè)股份的行為符合法律規(guī)定。根據(jù)《企業(yè)法》的規(guī)定，股份有限企業(yè)的發(fā)起人持有我司的股份，自企業(yè)成立之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。B企業(yè)持有A企業(yè)股份的時(shí)間已超過了3年，故轉(zhuǎn)讓A企業(yè)股份符合法律規(guī)定。宏達(dá)企業(yè)未向A企業(yè)匯報(bào)所持股份狀況的行為不符合法律規(guī)定。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，當(dāng)投資者通過證券交易所的證券交易持有一種上市企業(yè)已發(fā)行的股份的5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面匯報(bào)，告知該上市企業(yè)，并予以公告。在上述期間內(nèi)，不得再行買賣該上市企業(yè)的股票。宏達(dá)企業(yè)持有A企業(yè)發(fā)行股份達(dá)6.06%，應(yīng)當(dāng)告知A企業(yè)。（3）A企業(yè)臨時(shí)股東大會(huì)通過增選一名企業(yè)董事的決策不符合法律規(guī)定。根據(jù)《企業(yè)法》的規(guī)定，臨時(shí)股東大會(huì)不得對(duì)告知中未列明的事項(xiàng)作出決策。（4）首先，陳某買賣A企業(yè)股票的行為符合法律規(guī)定。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，為上市企業(yè)出具審計(jì)匯報(bào)的人員，自接受上市企業(yè)委托之日起至上述文獻(xiàn)公開后5日內(nèi)，不得買賣該種股票。陳某是在審計(jì)匯報(bào)公布5后來買賣A企業(yè)股票的，故符合法律規(guī)定。另一方面，李某買賣A企業(yè)股票的行為不符合法律規(guī)定。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券企業(yè)的從業(yè)人員在任期或者法定期間內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票。李某為E證券企業(yè)從業(yè)人員，故買賣A企業(yè)股票不符合法律規(guī)定?！景咐?】中國證監(jiān)會(huì)于4月1日受理A股份有限企業(yè)（如下簡(jiǎn)稱A企業(yè)）申請(qǐng)公開發(fā)行股票的申報(bào)材料，該申報(bào)材料披露了如下信息：1、A企業(yè)是由B企業(yè)與其他四家發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)置，于1998年12月30日登記注冊(cè)的股份有限企業(yè)，B企業(yè)以其擁有的金剛石生產(chǎn)線折股認(rèn)購A企業(yè)的9000萬股（每股面值1元），其他四家發(fā)起人以現(xiàn)金認(rèn)購1000萬股。A企業(yè)成立后，與B企業(yè)簽定《技術(shù)服務(wù)協(xié)議》。該協(xié)議約定，A企業(yè)因使用B企業(yè)所有的金剛石的5項(xiàng)專利而向B企業(yè)每年支付使用費(fèi)500萬元。1999年2月A企業(yè)召開股東大會(huì)，該項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易經(jīng)出席該次大會(huì)的股東所代表的10000萬股股權(quán)的98%獲得通過。2、A企業(yè)擬申請(qǐng)發(fā)行9000萬股A股，并采用向法人配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行相結(jié)合的方式發(fā)行。其方案部分內(nèi)容如下：（1）A企業(yè)參與選擇了二家戰(zhàn)略投資者（甲企業(yè)、乙企業(yè)）并與之簽訂配售協(xié)議，約定甲企業(yè)的持股時(shí)間為4個(gè)月，乙企業(yè)的持股時(shí)間為8個(gè)月。（2）A企業(yè)參與選擇了10家一般法人投資者并與之簽訂配售協(xié)議，其中，A企業(yè)與一般法人投資者丙企業(yè)在配售協(xié)議中約定，由丙企業(yè)以銀行信貸資金100萬元、募股資金100萬元認(rèn)購配售的股票，在參與配售時(shí)使用以丙企業(yè)法定代表人郭某個(gè)人名義開設(shè)的股票帳戶，丙企業(yè)持有的股票自A企業(yè)股票上市之日起即可上市流通。（3）對(duì)法人配售的股票的發(fā)行價(jià)格擬訂為8元/股，對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行的發(fā)行價(jià)格確定為8.20元/股。規(guī)定：（1）A企業(yè)股東大會(huì)的表決程序與否有不妥之處？并闡明理由。（2）A企業(yè)的股票發(fā)行方案有哪些不符合規(guī)定之處？并闡明理由?！景咐?答案】1、A企業(yè)股東大會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的表決程序有不妥之處。根據(jù)《企業(yè)法》的規(guī)定，股份有限企業(yè)的關(guān)聯(lián)股東在股東大會(huì)審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，不應(yīng)當(dāng)參與投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計(jì)入有效表決總數(shù)；股東大會(huì)決策的公告應(yīng)當(dāng)充足披露非關(guān)聯(lián)股東的表決狀況。在本案中，A企業(yè)因使用B企業(yè)所有的專利而向B企業(yè)每年支付使用費(fèi)500萬元屬于關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，因此關(guān)聯(lián)股東B企業(yè)在股東大會(huì)中不應(yīng)當(dāng)參與投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)9000萬股不得計(jì)入有效表決總數(shù)。2、A企業(yè)的股票發(fā)行方案不符合規(guī)定之處如下：（1）戰(zhàn)略投資者甲企業(yè)的持股時(shí)間不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，對(duì)戰(zhàn)略投資者配售的股票應(yīng)在配售協(xié)議中約定持股期滿后方可上市流通，該期限不得少于6個(gè)月。在本案中，A企業(yè)與甲企業(yè)在配售協(xié)議中約定的持股時(shí)間只有4個(gè)月。（2）A企業(yè)參與對(duì)一般法人投資者的選擇不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人可參與對(duì)戰(zhàn)略投資者的選擇，但不參與對(duì)一般法人投資者的選擇，一般法人投資者由主承銷商根據(jù)公開募集文獻(xiàn)中規(guī)定的分派原則和措施確定。（3）丙企業(yè)用于認(rèn)購配售股票的資金來源不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，參與配售的法人用于認(rèn)購配售股票的資金，不得使用銀行信貸資金或者募股資金。（4）丙企業(yè)參與配售時(shí)使用的股票賬戶不符合規(guī)定。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，參與配售的法人必須使用以該法人名義開設(shè)的股票賬戶。在本案中，丙企業(yè)在參與配售時(shí)使用了該企業(yè)法定代表人個(gè)人的股票賬戶。（5）丙企業(yè)參與配售所持有的股票的上市流通時(shí)間不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，對(duì)一般法人配售的股票，自該企業(yè)股票上市之日起3個(gè)月后方可上市流通。（6）對(duì)法人配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行采用兩種價(jià)格不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，對(duì)法人的配售和對(duì)一般投資者的上網(wǎng)發(fā)行為同一次發(fā)行，必須按同一價(jià)格進(jìn)行?！景咐?】4月1日，甲上市企業(yè)（如下簡(jiǎn)稱"甲企業(yè)"）因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯報(bào)中作虛假記載，致使中小投資者在股票交易中遭受重大損失，被中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)查處。中國證監(jiān)會(huì)在對(duì)甲企業(yè)的檢查中還發(fā)現(xiàn)下列事實(shí)：（1）甲企業(yè)多次以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買自賣，影響甲企業(yè)股票的交易價(jià)格和成交量。（2）1月10日，甲企業(yè)董事會(huì)討論通過對(duì)乙上市企業(yè)的收購方案，董事A第二天將該收購方案透露給自己的大學(xué)同學(xué)張某，張某根據(jù)該信息在對(duì)甲企業(yè)股票的短線操作中獲利20萬元。（3）2月1日，注冊(cè)會(huì)計(jì)師王某接受甲企業(yè)的委托，為甲企業(yè)的年度匯報(bào)出具審計(jì)匯報(bào)，甲企業(yè)的年度匯報(bào)于3月1日公布。3月10日，王某將自己于1月20日買入的甲企業(yè)股票所有賣出，獲利10萬元。（4）甲企業(yè)在法定的會(huì)計(jì)帳冊(cè)以外另立帳冊(cè)。（5）6月1日，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)甲企業(yè)作出罰款100萬元的決定。6月5日，投資者B在對(duì)甲企業(yè)的訴訟中勝訴，人民法院判決甲企業(yè)賠償B的證券交易損失500萬元。因甲企業(yè)財(cái)產(chǎn)局限性以同步支付罰款和民事賠償責(zé)任，中國證監(jiān)會(huì)向甲企業(yè)提出應(yīng)首先繳納罰款。規(guī)定：根據(jù)以上事實(shí)和我國《企業(yè)法》、《證券法》的規(guī)定，分析回答問題：（1）指出本題要點(diǎn)（1）中甲企業(yè)的行為屬于何種行為？并闡明理由。（2）董事A的行為與否符合法律規(guī)定？并闡明理由。（3）注冊(cè)會(huì)計(jì)師王某的行為與否符合法律規(guī)定？并闡明理由。（4）甲企業(yè)在法定的會(huì)計(jì)帳冊(cè)以外另立帳冊(cè)的行為應(yīng)承擔(dān)何種法律責(zé)任？（5）甲企業(yè)對(duì)股東提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯報(bào)的行為應(yīng)承擔(dān)何種法律責(zé)任？（6）假如甲企業(yè)對(duì)中國證監(jiān)會(huì)的懲罰決定不服，可以進(jìn)行何種申訴？（7）因甲企業(yè)提供虛假的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯報(bào)，中小投資者的損失應(yīng)怎樣處理？（8）中國證監(jiān)會(huì)的主張與否成立？并闡明理由?！景咐?答案】（1）甲企業(yè)的行為屬于操縱市場(chǎng)的違法行為。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買自賣，影響