2023年金融IC卡研究報(bào)告

2023年金融IC卡研究報(bào)告2023年4月目錄一、金融IC卡推廣勢在必行 PAGEREFToc349490496\h31、磁條卡安全性遭質(zhì)疑 PAGEREFToc349490497\h32、金融IC卡具備三大優(yōu)勢 PAGEREFToc349490498\h3（1）安全性高 PAGEREFToc349490499\h3（2）便利性大 PAGEREFToc349490500\h4（3）業(yè)務(wù)拓展性強(qiáng) PAGEREFToc349490501\h43、從銀行角度看金融IC卡推廣的必要性 PAGEREFToc349490502\h4（1）有效降低銀行卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) PAGEREFToc349490503\h5（2）有助于提升銀行專業(yè)服務(wù)水平 PAGEREFToc349490504\h5（3）帶來更多潛在收益 PAGEREFToc349490505\h5二、金融IC卡的推廣對銀行業(yè)利潤影響甚微 PAGEREFToc349490506\h61、金融IC卡推廣成本對銀行利潤影響較小 PAGEREFToc349490507\h62、國家出臺(tái)一系列政策加速金融IC卡的推廣 PAGEREFToc349490508\h9三、國外金融IC卡推廣的情況 PAGEREFToc349490509\h121、國際通用的EMV標(biāo)準(zhǔn) PAGEREFToc349490510\h122、各國金融IC卡推廣進(jìn)展 PAGEREFToc349490511\h12四、各大銀行金融IC卡推廣情況 PAGEREFToc349490512\h131、20家商業(yè)銀行計(jì)劃發(fā)卡時(shí)間表 PAGEREFToc349490513\h132、20家商業(yè)銀行POS接觸式改造計(jì)劃完成時(shí)間表 PAGEREFToc349490514\h143、20家商業(yè)銀行ATM接觸式改造計(jì)劃完成時(shí)間表 PAGEREFToc349490515\h154、金融IC卡推廣進(jìn)展 PAGEREFToc349490516\h155、金融IC卡發(fā)行量預(yù)測 PAGEREFToc349490517\h16五、小結(jié) PAGEREFToc349490518\h21一、金融IC卡推廣勢在必行1、磁條卡安全性遭質(zhì)疑磁條卡內(nèi)儲(chǔ)存的內(nèi)容只是銀行卡的編號(hào)及卡號(hào)信息，加密性差，不法分子只需盜取到用戶信息就能復(fù)制出完全相同的銀行卡。由于銀行卡磁條僅有三軌信息，其中第二軌是無須刷卡就能竊取的卡號(hào)，只要將這三軌信息通過電腦軟件寫到空白卡上，就可以復(fù)制一張信息完全相同的卡。近年來，磁條卡被盜刷導(dǎo)致持卡人資金受損的案件，呈幾何數(shù)量增長。從金融安全角度考慮，推廣以芯片為存儲(chǔ)介質(zhì)的金融IC卡勢在必行。2、金融IC卡具備三大優(yōu)勢較之傳統(tǒng)磁條卡，金融IC卡具備三大優(yōu)勢：（1）安全性高金融IC卡是以芯片作為介質(zhì)的銀行卡，容量大，可以存儲(chǔ)密鑰、數(shù)字證書等信息。其工作原理類似于微型計(jì)算機(jī)，而卡中的芯片就相當(dāng)于CPU。通過卡中的芯片、存儲(chǔ)器和卡操作系統(tǒng)等多渠道設(shè)置安全措施，信息加密之后不可被復(fù)制?？ㄉ系拇鎯?chǔ)器還具有控制密碼的功能，如遇到非法解密，卡片即自行報(bào)廢，使之不能再進(jìn)行讀寫。由此可以徹底杜絕銀行卡遭盜刷的現(xiàn)象，提高了銀行卡的安全性。（2）便利性大金融IC卡按通信方式可以分為接觸式卡和非接觸式卡，以及接觸加非接觸的雙面卡。可以實(shí)現(xiàn)即刷即走，方便用戶使用。（3）業(yè)務(wù)拓展性強(qiáng)隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，社會(huì)上各行各業(yè)的支付卡不斷出現(xiàn)，存在著發(fā)卡主體多樣、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不一致、網(wǎng)絡(luò)互不聯(lián)通、資金管理不規(guī)范，“一事一卡，一人多卡”等現(xiàn)象，這樣不僅造成了攜帶和使用的不方便，而且增加了卡片不慎遺失之后帶來的不必要的麻煩（如表1）。在三大優(yōu)勢中，業(yè)務(wù)拓展性強(qiáng)是金融IC卡的最大優(yōu)勢。它不僅為銀行業(yè)拓展金融服務(wù)能力提供了載體，也為非銀行業(yè)IC卡應(yīng)用整合提供了技術(shù)支持。傳統(tǒng)磁條卡逐步向IC卡遷移，IC卡逐步具有金融支付功能，已經(jīng)成為我國IC卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩大重要趨勢。3、從銀行角度看金融IC卡推廣的必要性從銀行角度看，推廣金融IC卡也有其必要性：（1）有效降低銀行卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)金融IC卡除了繼續(xù)采取個(gè)人密碼外，還增加了讀寫保護(hù)盒數(shù)據(jù)加密保護(hù)以及卡與讀寫器的雙向認(rèn)證。由此，卡中的信息就難以被復(fù)制和偽造，也不會(huì)出現(xiàn)磁條卡的消磁現(xiàn)象，安全系數(shù)更高，可有效地防止偽造銀行卡，維護(hù)持卡人和商戶的權(quán)益，極大地防范了金融犯罪，有效降低銀行卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）有助于提升銀行專業(yè)服務(wù)水平首先，金融IC卡的安全性、便利性和業(yè)務(wù)拓展性，可以保障卡人的資金安全，使得用戶更加信賴銀行，為銀行帶來良好的口碑和聲譽(yù)；其次，金融IC卡的高容量，使銀行能夠更清晰地了解持卡人的額度變化、消費(fèi)狀況及財(cái)務(wù)狀況，可以更專業(yè)地為持卡人定制或提供相應(yīng)的金融服務(wù)，從而提高銀行的專業(yè)水平，增強(qiáng)核心競爭力。（3）帶來更多潛在收益高安全系數(shù)的金融IC卡能讓老客戶在使用銀行卡時(shí)更加放心，并給銀行帶來更多信任刷卡的新客戶，通過促進(jìn)新老客戶持卡消費(fèi)，提高銀行的盈利水平。此外，銀行可以利用金融IC卡的業(yè)務(wù)拓展性，積極推行與非銀行業(yè)IC卡(比如公交IC卡、社?？?、餐飲、旅游、電子商務(wù)、充值、水電氣物業(yè)、校園卡)的融合，有效整合行業(yè)支付市場，為各行業(yè)的用戶提供各種潛在的增值服務(wù)，進(jìn)而提高銀行的盈利能力。從實(shí)際推廣情況看，近年來，金融IC卡正在走進(jìn)人們的生活，其安全性、便利性以及業(yè)務(wù)拓展性等優(yōu)勢開始顯現(xiàn)。交通領(lǐng)域：在貴陽、鐵嶺、清遠(yuǎn)、韶關(guān)、亳州、常德等城市，金融IC卡可在公交上快速刷卡使用。在成都，市民可以使用金融IC卡乘坐地鐵；在廣深鐵路上，持金融IC卡可以直接刷卡進(jìn)站。城市一卡通領(lǐng)域：在寧波，金融IC卡不僅在公交等一卡通領(lǐng)域應(yīng)用，還與移動(dòng)支付有效結(jié)合，為三農(nóng)和小微企業(yè)提供了便利的金融服務(wù)；在江西新余，市民不僅可以使用金融IC卡坐公交，還能在水、電、氣、通信五大行業(yè)一卡通用；在毫州、銅陵，已發(fā)行金融IC卡城市一卡通可以支持部分公共事業(yè)繳費(fèi)；在廣東部分地區(qū)金融IC市民卡也在公交、教育等多個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了應(yīng)用拓展。小額支付領(lǐng)域：在上海，金融IC卡可以在最平民化的菜市場中應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了金融IC卡應(yīng)用與城市食品安全衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)的有效結(jié)合。在長沙、廈門等地，金融IC卡也可以在農(nóng)貿(mào)市場、早午餐工程等方面應(yīng)用。醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域：在天津、銀川、株洲、昆明、深圳等城市，金融IC卡均已在醫(yī)院應(yīng)用，為緩解排隊(duì)難、掛號(hào)難等問題提供了有益探索。二、金融IC卡的推廣對銀行業(yè)利潤影響甚微1、金融IC卡推廣成本對銀行利潤影響較小在實(shí)際推廣金融IC卡的過程中，各大銀行首先要考慮的是成本問題。一般而言，推廣金融IC卡的主要成本包括：制卡成本、POS、ATM等受理環(huán)境的改造成本、銀行內(nèi)部系統(tǒng)開發(fā)成本，以及宣傳推廣、教育培訓(xùn)支出等。實(shí)際上，在磁條卡升級(jí)IC卡的過程中，ATM及POS設(shè)備的改造成本比外界想象的要低許多。國內(nèi)ATM設(shè)備龍頭廣電運(yùn)通表示，目前市面上運(yùn)行的廣電運(yùn)通設(shè)備基本上都具備讀取IC卡的功能，需要進(jìn)行改造的比例非常小，2023年后售出的機(jī)器基本上無需進(jìn)行硬件方面的改造，只需進(jìn)行軟件升級(jí)，開通IC卡讀取功能即可。即便是需要硬件改造，也只是需要改造讀寫器，并非外界所想的去舊換新。數(shù)據(jù)顯示，2023年中期，在全國范圍內(nèi)金融IC卡受理環(huán)境改造方面，POS機(jī)的改造已基本完成，ATM機(jī)的改造也已進(jìn)程過半。在金融IC卡推廣量較大的廣東地區(qū)，所有的POS機(jī)具已全部改造完畢，62%的ATM自動(dòng)柜員機(jī)已改造完成，2023年末全部柜員機(jī)都將改造完畢。相比之下，金融IC卡本身的制作成本較高，則成為其推廣發(fā)行的一大障礙。與傳統(tǒng)磁條卡1元左右的成本相比，金融IC卡的成本高于10元，相差較多。在實(shí)際推廣過程中，磁條卡免費(fèi)更換為金融IC卡的銀行還是占少數(shù)，較多銀行提出有條件的IC卡更換，例如具有資金額度要求，或者要求用戶支付相應(yīng)換卡成本。要采用大規(guī)模推廣，通過建立長效協(xié)調(diào)機(jī)制，從而逐步降低產(chǎn)業(yè)升級(jí)成本，成為相關(guān)部門急需解決的一大問題。為此，在中國人民銀行的指導(dǎo)下，本著“產(chǎn)業(yè)協(xié)商，降低升級(jí)成本，促進(jìn)金融IC卡相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，逐步降低卡片和相關(guān)設(shè)備成本”的精神，中國銀聯(lián)成立了金融IC卡價(jià)格聯(lián)合小組，針對金融IC卡價(jià)格偏高問題，從產(chǎn)業(yè)鏈源頭積極尋找解決方案，不斷完善價(jià)格集體協(xié)調(diào)機(jī)制，廣泛聽取商業(yè)銀行和產(chǎn)業(yè)鏈廠商的意見和建議。經(jīng)過不懈努力，商業(yè)銀行金融IC卡的采購成本已逐漸開始下降，相關(guān)工作機(jī)制初見成效，卡片成本較推廣初期已降低30%-40%。隨著國產(chǎn)芯片的逐步成熟與量產(chǎn)，加之價(jià)格聯(lián)盟的推動(dòng)，預(yù)期卡片成本將進(jìn)一步下降。我們預(yù)測2023年至2023年單張金融IC卡的制卡成本分別為14元、13元及12元。從推廣成本對銀行實(shí)際利潤的影響看，我們主要測算在成本因素中占主導(dǎo)地位的制卡成本影響。預(yù)計(jì)金融IC卡推廣初期主要為國有商業(yè)銀行積極參與，其他銀行參與規(guī)模較小。從工、建、中、農(nóng)、交五大國有商業(yè)銀行數(shù)據(jù)看，根據(jù)wind一致預(yù)期的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2023年到2023年國有商業(yè)銀行稅前利潤總額分別為9971.16億元、10508.65億元以及11807.51億元。我們預(yù)測2023年到2023年國有商業(yè)銀行金融IC卡新增發(fā)行量分別為3182.59萬張、3335.10萬張以及4155.23萬張。（具體測算過程詳見本篇報(bào)告第三部分：金融IC卡發(fā)行量預(yù)測。）在此發(fā)行量假設(shè)下，測算結(jié)果顯示，2023-2023年國有商業(yè)銀行推廣金融IC卡所需的成本支出分別為4.46億元、4.34億元以及4.99億元，影響銀行稅前利潤約為-0.04%，對銀行整體利潤影響甚微（如表2）。2、國家出臺(tái)一系列政策加速金融IC卡的推廣國內(nèi)金融IC卡的戰(zhàn)略布局始于2023年中國人民銀行頒布的《中國的金融集成電路（IC）卡規(guī)范（V1.0）》，業(yè)內(nèi)稱為PBOC1.0，該規(guī)范的頒布標(biāo)志著我國金融IC卡有了統(tǒng)一的規(guī)范，并為建立全國統(tǒng)一的IC卡技術(shù)體系奠定了基礎(chǔ)。為了加快金融IC卡的標(biāo)準(zhǔn)制定，中國人民銀行于2023年正式頒布《中國金融集成電路(IC)卡規(guī)范(V2.0)》，簡稱PBOC2.0規(guī)范2023版，對金融IC卡應(yīng)用作了進(jìn)一步規(guī)范。2023年，中國人民銀行在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，頒布《中國金融集成電路(IC)卡規(guī)范》(2023年版)，簡稱PBOC2.0規(guī)范2023版，標(biāo)志著中國金融IC卡應(yīng)用進(jìn)入新的歷史發(fā)展階段。一系列的政策為全面推廣金融IC卡提供了必要的制度和物質(zhì)準(zhǔn)備條件，在此基礎(chǔ)上，中國人民銀行于2023年3月15日頒布《中國人民銀行關(guān)于推進(jìn)金融IC卡應(yīng)用工作的意見》(銀發(fā)[2023]64號(hào)，以下簡稱《意見》)，全面啟動(dòng)銀行磁條卡向IC卡遷移工作。《意見》就金融IC卡受理環(huán)境改造、商業(yè)銀行發(fā)行金融IC卡提出了具體時(shí)間表。為了拓展金融IC卡行業(yè)應(yīng)用，中國人民銀行又陸續(xù)發(fā)布了《中國人民銀行辦公廳關(guān)于選擇部分城市開展金融IC卡在公共服務(wù)領(lǐng)域中應(yīng)用工作的通知》、《關(guān)于社會(huì)保障卡加載金融功能的通知》以及金融行業(yè)移動(dòng)支付技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。并于2023年2月7日，在2023版的基礎(chǔ)上推出《中國金融集成電路（IC）卡規(guī)范（V3.0）》，本版規(guī)范兼容了最新的國際通用技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，總結(jié)了國內(nèi)金融IC卡推廣經(jīng)驗(yàn)，并對小額非接支付應(yīng)用功能加以擴(kuò)展和完善，支持雙幣電子現(xiàn)金支付應(yīng)用，規(guī)范了IC卡互聯(lián)網(wǎng)終端技術(shù)要求，豐富了安全算法體系（如表3）。三、國外金融IC卡推廣的情況1、國際通用的EMV標(biāo)準(zhǔn)推廣金融IC卡之前必須對卡的標(biāo)準(zhǔn)有統(tǒng)一的規(guī)范，具體而言，在國內(nèi)是PBOC3.0規(guī)范，而在國際上則是EMV標(biāo)準(zhǔn)。EMV標(biāo)準(zhǔn)是由國際三大銀行卡組織--Europay(歐陸卡，已被萬事達(dá)收購）、MasterCard（萬事達(dá)卡）和Visa（維薩）共同發(fā)起制定的銀行卡從磁條卡向智能IC卡轉(zhuǎn)移的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，是基于IC卡的金融支付標(biāo)準(zhǔn)，已成為公認(rèn)的全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。EMV標(biāo)準(zhǔn)屬于框架性的標(biāo)準(zhǔn)，各大國際組織可根據(jù)自身需要，在EMV標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上制定本土化的IC卡標(biāo)準(zhǔn)。例如，VISA制定了VSDC標(biāo)準(zhǔn)，MasterCard制定了M/Chip標(biāo)準(zhǔn)，英國制定了Ukis標(biāo)準(zhǔn)，JCB制定了J/Smart標(biāo)準(zhǔn)。而在我國，人民銀行也完成了PBOC3.0規(guī)范的制定工作。2、各國金融IC卡推廣進(jìn)展金融IC卡的起源可以追溯到1985年的法國。十年之后，也就是在1995年，IC卡在金融領(lǐng)域開始得到普遍應(yīng)用。2023年，國際卡組織調(diào)整了IC卡的發(fā)展重點(diǎn)，開始著力推廣借記卡以及貸記卡的IC化，即IC卡的遷移。如今，全球已經(jīng)實(shí)施或計(jì)劃實(shí)施IC卡遷移的國家和地區(qū)已超過30個(gè)。據(jù)VISA、MasterCard等國際卡組織統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月底，全球發(fā)行符合EMV規(guī)范的銀行卡已超過7億張（其中VISA卡3.55億張，MasterCard卡3.45億張），符合EMV規(guī)范的POS終端800萬臺(tái)。從全球各區(qū)域IC卡遷移情況來看，歐洲是進(jìn)展最快的地區(qū)，其中英國和法國推進(jìn)最為迅速，已于2023年完成IC卡遷移。亞太地區(qū)有超過14個(gè)國家和地區(qū)啟動(dòng)了IC卡遷移計(jì)劃，包括馬來西亞、日本、韓國、新加坡、印度、泰國、中國臺(tái)灣地區(qū)等，其中日本的所有銀行已于2023年完成了遷移計(jì)劃。近年來，IC卡和受理IC卡的終端的市場規(guī)模都在迅速增長。隨著銀行防范交易欺詐壓力的日益增大以及銀行間差異化競爭的日益激烈，將有更多的國家和地區(qū)準(zhǔn)備實(shí)施IC卡遷移。四、各大銀行金融IC卡推廣情況1、20家商業(yè)銀行計(jì)劃發(fā)卡時(shí)間表從發(fā)卡來看，各家商業(yè)銀行均已按照《意見》對發(fā)卡時(shí)間表的要求制定了相應(yīng)實(shí)施計(jì)劃。2、20家商業(yè)銀行POS接觸式改造計(jì)劃完成時(shí)間表從POS接觸式改造來看,全國性商業(yè)銀行均計(jì)劃按2023年底前完成POS改造要求開展工作并制定了POS接觸式改造計(jì)劃完成時(shí)間表。3、20家商業(yè)銀行ATM接觸式改造計(jì)劃完成時(shí)間表從ATM接觸式改造來看，全國性商業(yè)銀行均計(jì)劃按2023年底前完成ATM改造要求開展工作并制定了ATM接觸式改造計(jì)劃完成時(shí)間表。圖3：20家商業(yè)銀行ATM接觸式改造計(jì)劃完成時(shí)間表ATM終端改造方面，截至2023年第三季度末，全國共布放ATM終端總量40.8萬臺(tái)，改造率為79.1%。到2023年年底受理環(huán)境改造工作已經(jīng)按時(shí)完成。4、金融IC卡推廣進(jìn)展金融IC卡發(fā)行方面，截至2023年第三季度末，全國金融IC卡累計(jì)發(fā)卡7455.7萬張，較2023年底增長206%。2023年第三季度新增IC卡占新增銀行卡比率已達(dá)到15.05%。2023年底金融IC卡累計(jì)發(fā)卡量已近1億張。截至2023年末，POS終端和ATM終端改造已按計(jì)劃完成，為2023年大規(guī)模發(fā)卡奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2023年發(fā)卡量有望超過1.5億張。從發(fā)行主體，即四大國有商業(yè)銀行的金融IC卡發(fā)行情況看：2023年上半年，四大行金融IC卡增量在其新增發(fā)卡量中的占比分別為：工行41.78%，中行26.1%，農(nóng)行16.45%，建行15.67%。截至2023年8月，中行金融IC卡發(fā)行量突破了1000萬張。截至2023年10月末，工行金融IC卡總量達(dá)3729萬張，比年初增長96%，增長近1倍。其中借記卡2165萬張，信用卡1564萬張。截至2023年10月末，農(nóng)行金融IC卡發(fā)行量也已超過800萬張。建行則預(yù)期2023年底發(fā)行量達(dá)到2023萬張。四大國有銀行發(fā)行金融IC卡的規(guī)模正在逐步放大，而股份制銀行及城商行的金融IC卡發(fā)行尚且難以上量。5、金融IC卡發(fā)行量預(yù)測央行于2023年11月發(fā)布的《2023年第三季度支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至2023年第三季度末，全國共發(fā)行銀行卡34.00億張，環(huán)比增長5.4%，同比增長21.2%，同比增速提高3.3%。其中，借記卡發(fā)卡量為30.82億張，環(huán)比增長5.5%，同比增長21.4%，同比增速提高3.8%；信用卡發(fā)卡量為3.18億張，環(huán)比增長5.1%，同比增長18.8%，同比增速放緩1.5%。隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，銀行卡作為我國居民使用的最廣泛的非現(xiàn)金支付工具，其整體發(fā)卡量還將保持增長趨勢。由于農(nóng)村商業(yè)銀行、城市信用社以及農(nóng)村信用社發(fā)行金融IC卡的積極性不高，央行也尚未針對此類機(jī)構(gòu)出臺(tái)相關(guān)的推動(dòng)政策，其發(fā)行金融IC卡的數(shù)量占比極低，因此，我們在預(yù)測金融IC卡的發(fā)行量的時(shí)候暫不考慮此類發(fā)卡機(jī)構(gòu)。首先，我們通過擬合方程對借記卡和信用卡的新增發(fā)行量做出預(yù)測。根據(jù)已經(jīng)公布的2023年至2023年的《中國支付體系發(fā)展報(bào)告》，我們可采用擬合方程，分別對國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行以及郵政儲(chǔ)蓄銀行累計(jì)發(fā)行的借記卡、信用卡的量做出預(yù)測，具體預(yù)測結(jié)果如下：對于國有商業(yè)銀行，借記卡累計(jì)發(fā)卡量y與年份數(shù)x滿足擬合方程：y=25594ln(x)+68532，信用卡累計(jì)發(fā)卡量y與年份數(shù)x滿足擬合方程：y=62.76x2+2311.2x+764.12。其中信用卡累計(jì)發(fā)卡量y的單位為萬張，x代表發(fā)行年份，初始值取1表示2023年，x等于2表示2023年，依此類推，則x等于10表示2023年。類似地，對于股份制商業(yè)銀行，其借記卡累計(jì)發(fā)卡量y與年份數(shù)x滿足擬合方程：y=61.578x2+2819.8x+14585，信用卡累計(jì)發(fā)卡量y與年份數(shù)x滿足擬合方程：y=-121.33x2+2337.4x-600.4。對于城市商業(yè)銀行，其借記卡累計(jì)發(fā)卡量y與年份數(shù)x滿足擬合方程：y=98.778x2+983.27x+4137.7，信用卡累計(jì)發(fā)卡量y與年份數(shù)x滿足擬合方程：y=32.952x2+28.978x-7.694。對于郵政儲(chǔ)蓄銀行，其借記卡累計(jì)發(fā)卡量y與年份數(shù)x滿足擬合方程：y=33.83x2+6854.1x+6155.7，信用卡累計(jì)發(fā)卡量y與年份數(shù)x滿足擬合方程：y=7.9293x2-30.841x+25.024。擬合結(jié)果如下圖（圖4-圖7）。根據(jù)各類銀行借記卡和信用卡的歷史累計(jì)發(fā)卡量，可以通過預(yù)測取得2023年至2023年各年新增借記卡和信用卡的數(shù)量。其次，通過預(yù)測各年新增發(fā)卡量中金融IC卡的占比，我們可以得到各類銀行新增發(fā)行金融IC卡的數(shù)量。對于各類銀行新增發(fā)卡量中金融IC卡的占比，人民銀行金融IC卡推進(jìn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任李曉楓在2023年10月9日舉辦的“2023年金融IC卡高層論壇”表示，人民銀行已明確：工、農(nóng)、中、建、交以及郵儲(chǔ)、招行等主要商業(yè)銀行，先行一步，在2023年新增發(fā)卡量中，金融IC卡的占比需達(dá)到15%。從實(shí)施情況看，工行的表現(xiàn)最為搶眼。截至2023年上半年，工行新增發(fā)卡量中金融IC卡的占比已經(jīng)達(dá)到41.78%。隨著2023年全年的推廣，預(yù)計(jì)2023年國有商業(yè)銀行新增銀行卡發(fā)卡量中金融IC卡的占比可以達(dá)到45%。由于國有商業(yè)銀行是金融IC卡發(fā)行的主力軍，我們預(yù)計(jì)從2023年至2023年該占比將分別為50%、65%、80%。除了四大國有銀行，郵政儲(chǔ)蓄銀行也是金融IC卡發(fā)行的積極推動(dòng)者。從2023年成為首批金融IC卡發(fā)行銀行機(jī)構(gòu)以來，郵政儲(chǔ)蓄銀行網(wǎng)站資料顯示，2023年僅其重慶分行金融IC卡的發(fā)行量就達(dá)到了7萬張。預(yù)計(jì)2023年郵政儲(chǔ)蓄銀行發(fā)行的銀行卡中，金融IC卡的占比達(dá)10%，2023年至2023年該占比預(yù)期達(dá)15%、20%、25%。對于股份制商業(yè)銀行，由于推進(jìn)速度相對較緩，預(yù)計(jì)2023年新增銀行卡中金融IC卡占比達(dá)5%。在沒有相關(guān)推動(dòng)政策出臺(tái)的情況下，預(yù)計(jì)2023年至2023年該占比分別為10%，15%，20%。對于城市商業(yè)銀行，銀行方面出于相關(guān)成本的考慮，預(yù)計(jì)新增銀行卡中金融IC卡占比不會(huì)太高，2023年到2023年這個(gè)占比將會(huì)是3%，6%，9%，12%。由此，各類銀行金融IC卡新增發(fā)行量預(yù)測結(jié)果如下表：最后，匯總各類銀行金融IC卡的發(fā)行量，預(yù)計(jì)2023年-2023年各類銀行金融IC卡的新增發(fā)行量分別為5057.93萬張、6575.72萬張及8090.56萬張（如表9）。五、小結(jié)金融IC卡所具有的安全性、便利性以及業(yè)務(wù)拓展性是傳統(tǒng)磁條卡無法比擬的，從海外的情況來看，全球已經(jīng)實(shí)施或計(jì)劃實(shí)施IC卡遷移的國家和地區(qū)超過30個(gè)，這些地區(qū)的銀行卡偽卡欺詐率出現(xiàn)明顯降低。在中國，央行在推廣金融IC卡方面起到了主導(dǎo)作用。在借鑒國外推行金融IC卡經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，央行積極探索符合我國國情的金融IC卡發(fā)展道路，通過制定標(biāo)準(zhǔn)、搭建平臺(tái)、引導(dǎo)試點(diǎn)、夯實(shí)基礎(chǔ)、營造環(huán)境等多種方式，不斷拓展金融IC卡在各領(lǐng)域的應(yīng)用。在推廣前期，以國有銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行為主導(dǎo)，但隨著金融IC卡推廣工作的深入，其他各類銀行也會(huì)相繼加入。雖然金融IC卡的推廣成本相對于國有商業(yè)銀行的利潤總額來說十分微小，但新增成本仍是各家銀行必須面對的實(shí)際問題，因此，通過建立長效協(xié)調(diào)機(jī)制，從而逐步降低產(chǎn)業(yè)升級(jí)成本，是金融IC卡大規(guī)模推廣工作的關(guān)鍵所在。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報(bào)告2023年5月目錄一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤增長達(dá)30%，2023年一季度相對平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢良好，大氣治理等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長，一季度情況相對平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績較好，大氣和監(jiān)測企業(yè)等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動(dòng)較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費(fèi)用控制較好，2023年一季度費(fèi)用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收、預(yù)收、存貨等各項(xiàng)變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關(guān)注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤增長達(dá)30%，2023年一季度相對平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入219億元，同比增長26%，營業(yè)成本157億元，同比增長27%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤合計(jì)30億元，同比增長30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營業(yè)務(wù)成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤合計(jì)4億元，同比增長10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤增長速度達(dá)到30%，總體增長情況好于其他行業(yè)，也符合市場預(yù)期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對比較平穩(wěn)，總營業(yè)收入和去年基本持平，成本和費(fèi)用的下降促進(jìn)了凈利潤的增長。從歷史來看，一季度歷來是環(huán)保工程公司收入確認(rèn)的低點(diǎn)，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預(yù)期之中。對于板塊后續(xù)的增長，我們認(rèn)為，2023年各項(xiàng)政策將逐步落實(shí)，治污力度加大，對與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長仍是可以充滿信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長依然落后根據(jù)各公司主營業(yè)務(wù)的類型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對各個(gè)板塊盈利增長情況進(jìn)行。為了更好地說明各板塊增長情況，我們在板塊分析中對以下幾處進(jìn)行了調(diào)整：（1）由于九龍電力2023年電力資產(chǎn)仍在收入和利潤統(tǒng)計(jì)中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時(shí)將其剔除，2023年二季度開始將其并入分析；（2）盛運(yùn)股份目前收購中科通用的重組進(jìn)程尚在推進(jìn)，目前盈利中并不是環(huán)保資產(chǎn)盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們再將其納入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時(shí)間較長、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤占比來看，水污染治理、固廢處理板塊均開始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)盈利能力還是較強(qiáng)的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤的占比情況來看，水處理板塊收入和利潤的季節(jié)性波動(dòng)相對明顯，一季度是全年業(yè)績低點(diǎn)。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動(dòng)相對較小。從收入和凈利潤增速來看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤增長相對最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤增速都大幅領(lǐng)先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經(jīng)濟(jì)形勢相對低迷，但對以市政投入為主的污水處理工程建設(shè)影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤增長形勢都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬邦達(dá)、中電環(huán)保等，由于之前基數(shù)較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績增速。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長依然落后，受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實(shí)推動(dòng)業(yè)績提升。而環(huán)境監(jiān)測板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入71.3億元，同比增長24%；營業(yè)成本53億元，同比增長28%；歸屬凈利潤7.4億元，同比增長12%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.6億元，同比增長24%；營業(yè)成本8.9億元，同比增長23%；歸屬凈利潤0.94億元，同比增長5.5%。固廢處理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入39.9億元，同比增長18%；營業(yè)成本24.7億元，同比增長15%；歸屬凈利潤7.6億元，同比增長38%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.5億元，同比增長9%；營業(yè)成本5.5億元，同比增長16%；歸屬凈利潤1.5億元，同比增長3.5%。水污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30億元，同比增長64%；營業(yè)成本19億元，同比增長75%；歸屬凈利潤7.8億元，同比增長53%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.4億元，同比增長40%；營業(yè)成本3.3億元，同比增長54%；歸屬凈利潤0.46億元，同比增長28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.5億元，同比增長60%；營業(yè)成本7億元，同比增長70%；歸屬凈利潤1.6億元，同比增長28%。2023年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.7億元，同比增長65%；營業(yè)成本1.3億元，同比增長67%；歸屬凈利潤0.24億元，同比增長30%。節(jié)能：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.9億元，同比增長36%；營業(yè)成本10.6億元，同比增長45%；歸屬凈利潤2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.2億元，同比增長15%；營業(yè)成本6.9億元，同比增長18%；歸屬凈利潤3.2億元，同比增長9%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.5億元，同比增長17%；營業(yè)成本1.2億元，同比增長21%；歸屬凈利潤0.24億元，同比增長10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢良好，大氣治理等待政策推動(dòng)1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長，一季度情況相對平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績情況來看，水、固廢領(lǐng)域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長勢頭依然良好。在我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢，發(fā)展思路清晰、市場拓展順暢，經(jīng)營狀況也相對穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長的勢頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績增速也較為亮眼。而從2023年一季報(bào)情況來看，環(huán)保公司利潤增速大多不高，一季度歷來是工程公司收入和業(yè)績確認(rèn)的低點(diǎn)，其中桑德環(huán)境業(yè)績季節(jié)性波動(dòng)相對較小，凱美特氣和國電清新則由于去年同期基數(shù)較低，2023年一季度利潤增速達(dá)到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務(wù)拓展、異地?cái)U(kuò)張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長期趨勢來看，各環(huán)保公司還將抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)大力拓展新市場，而且隨著環(huán)保市場參與主體的增加、競爭加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍?jiān)醇夹g(shù)、國電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達(dá)、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國電清新。2023年一季度凈利潤增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達(dá)、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績較好，大氣和監(jiān)測企業(yè)等待政策推動(dòng)從2023年年報(bào)情況來看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績基本都符合或略超預(yù)期。監(jiān)測、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績大多低于預(yù)期。我們認(rèn)為，2023年，整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關(guān)的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對更加到位，因此受到經(jīng)濟(jì)周期的影響波動(dòng)小。相比之下，節(jié)能板塊受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動(dòng)的影響較大。2023年，隨著政策的落實(shí)和推動(dòng)，大氣治理和監(jiān)測企業(yè)的業(yè)績應(yīng)有望得到改善。從2023年一季報(bào)的情況來看，一季度歷來是環(huán)保工程類公司收入確認(rèn)低點(diǎn)，因此對其業(yè)績預(yù)期普遍也較低，2023年一季度的收入結(jié)算也沒有太多亮點(diǎn)。部分企業(yè)由于去年同期基數(shù)較低，2023年增速表現(xiàn)相對較好。部分企業(yè)的利潤增長來自于募集資金帶來財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少、或管理銷售費(fèi)用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結(jié)算保障了一季度的增長。環(huán)保公司全年業(yè)績的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報(bào)業(yè)績略超預(yù)期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產(chǎn)項(xiàng)目多，2023年貢獻(xiàn)全年收益，還有資產(chǎn)處置收益）。2023年年報(bào)業(yè)績符合預(yù)期的公司：碧水源（北京地區(qū)項(xiàng)目結(jié)算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價(jià)下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項(xiàng)目恢復(fù)建設(shè)）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測系統(tǒng)增長）、津膜科技（水處理市場環(huán)境相對較好）、萬邦達(dá)（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項(xiàng)目結(jié)算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結(jié)算）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費(fèi)用控制）。2023年年報(bào)業(yè)績低于預(yù)期的公司：國電清新（大唐資產(chǎn)注入滯后、托克托運(yùn)營電量減少）、龍?jiān)醇夹g(shù)（低氮燃燒結(jié)算進(jìn)度慢、余熱項(xiàng)目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績快報(bào)發(fā)布后的市場預(yù)期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測市場需求滯后）、凱美特氣（項(xiàng)目延期、工程機(jī)械制造業(yè)開工率不足）、天立環(huán)保（毛利率大幅下滑）、易世達(dá)（合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）、三維絲（收入下滑、費(fèi)用大幅增加）、永清環(huán)保（重金屬治理項(xiàng)目增加帶動(dòng)利潤增長，但低于年初100%增長的預(yù)期）、先河環(huán)保（利潤率下滑較大）。2023年一季報(bào)業(yè)績符合預(yù)期的公司：碧水源（一季度平穩(wěn)）、桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好、財(cái)務(wù)和管理費(fèi)用下降）、國電清新（大唐部分脫硫特許經(jīng)營資產(chǎn)并入）、聚光科技（費(fèi)用控制加強(qiáng)）、雪迪龍（2023年留下在手訂單增多，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、天壕節(jié)能（電量穩(wěn)定、財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、九龍電力（電力資產(chǎn)剝離、環(huán)保業(yè)務(wù)增長）、萬邦達(dá)（烯烴二期及中煤榆林兩大項(xiàng)目繼續(xù)結(jié)算）、中電環(huán)保（規(guī)模擴(kuò)大、但費(fèi)用上升也較快）、凱美特氣（2023年基數(shù)低）、津膜科技（一季度平穩(wěn)）。2023年一季報(bào)業(yè)績低于預(yù)期的公司：龍?jiān)醇夹g(shù)（一季度是結(jié)算低點(diǎn)）、龍凈環(huán)保（一季度是工程結(jié)算低點(diǎn)，但訂單增速良好）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多）、永清環(huán)保（重金屬業(yè)務(wù)同比去年減少）、天立環(huán)保（一季度新疆等地工程無法施工，利潤率下滑也較大）、維爾利（2023年受政府換屆影響，新簽訂單少，影響2023年結(jié)算）、先河環(huán)保（競爭加劇，利潤率下滑）、易世達(dá)（受上游水泥行業(yè)景氣下滑影響大，合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）。3、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總?cè)?、盈利能力變化情況1、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動(dòng)較大2023年及2023年一季度，從環(huán)保公司總體來看，毛利率基本穩(wěn)定，2023年全年略有下降，而2023年一季度提升較多，我們分析主要是由于一季度九龍電力和國電清新兩家公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化促進(jìn)了整體的毛利率上升，其他公司毛利率基本是穩(wěn)定的、或略有下降。而凈利率在各季度間的波動(dòng)相對較大，在環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的過程中，環(huán)保企業(yè)市場拓展和產(chǎn)業(yè)鏈延伸的積極性很高、人員擴(kuò)張也相對迅速、資金支出較多，因此管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等都會(huì)存在一定波動(dòng)。毛利率上升較多的公司：九龍電力、國電清新。毛利率下降較多的公司：碧水源、天立環(huán)保、龍?jiān)醇夹g(shù)、富春環(huán)保、易世達(dá)、燃控科技、先河環(huán)保、中電環(huán)保。凈利率上升較多的公司：九龍電力、國電清新、東江環(huán)保。凈利率下降較多的公司：碧水源、龍?jiān)醇夹g(shù)、先河環(huán)保、中電環(huán)保、聚光科技。2、2023年費(fèi)用控制較好，2023年一季度費(fèi)用率提升較多從銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用三項(xiàng)期間費(fèi)用來看，隨著募集資金的使用，部分公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用率已開始上升；銷售費(fèi)用率相對較為穩(wěn)定，僅有少部分公司由于加大市場開拓促使銷售費(fèi)用率上升；而在企業(yè)不斷人員擴(kuò)張、發(fā)展壯大的