第1章-股票投資基礎(chǔ)知識(shí)與基本策略課件

第一部分：股票投資基礎(chǔ)知識(shí)鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院LOGO第一部分：股票投資基礎(chǔ)知識(shí)鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院LOGO第一章股票的基本常識(shí)

股票的概念與特征1

股票的種類2

我國(guó)的股票類型3

股票與債券的區(qū)別4

股票的價(jià)值5第一章股票的基本常識(shí)股票的概念與特第一節(jié)股票的概念與特征隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，我國(guó)股票市場(chǎng)也不斷地發(fā)展與完善，參與股市投資的投資者日益增多，股市投資已成為一種人們?cè)敢獬袚?dān)其風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)手段。股票是股份證書(shū)的簡(jiǎn)稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。第一節(jié)股票的概念與特征隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，我國(guó)股票市一股票的作用股票是一種出資證明，當(dāng)一個(gè)自然人或法人向股份有限公司參股投資時(shí)，便可獲得股票作為出資的憑證股票的持有者憑借股票來(lái)證明自己的股東身份，參加股份公司的股東大會(huì)，對(duì)股份公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)表意見(jiàn)股票持有者憑借股票參加股份發(fā)行企業(yè)的利潤(rùn)分配，也就是通常所說(shuō)的分紅，以此獲得一定的經(jīng)濟(jì)利益。一股票的作用股票是一種出資證明，當(dāng)一個(gè)自然人或法人向二股票的特征1．穩(wěn)定性股票投資是一種沒(méi)有期限的長(zhǎng)期投資。股票一經(jīng)買入，只要股票發(fā)行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票發(fā)行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權(quán)益就不能改變，但他可以通過(guò)股票交易市場(chǎng)將股票賣出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自己原來(lái)的投資。2．風(fēng)險(xiǎn)性任何一種投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，股票投資也不例外。股票投資者能否獲得預(yù)期的回報(bào)，首先取決于企業(yè)的盈利情況。其次，股票的價(jià)格的波動(dòng)。因此，欲入市投資者，一定要謹(jǐn)慎從事。二股票的特征1．穩(wěn)定性二股票的特征3．責(zé)權(quán)性股票持有者具有參與股份公司盈利分配和承擔(dān)有限責(zé)任的權(quán)利和義務(wù)。股東，他有權(quán)或通過(guò)其代理人出席股東大會(huì)、選舉董事會(huì)并參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。股東權(quán)力的大小，取決于占有股票的多少。持有股票的股東一般具有投票權(quán)；參與經(jīng)營(yíng)權(quán)；利益分配權(quán)；追索清償?shù)臋?quán)利。4．流通性股票可以在股票市場(chǎng)上隨時(shí)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)行買賣，也可以繼承、贈(zèng)與、抵押，但不能退股。無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓只要把股票交付會(huì)給受讓人，即可達(dá)到轉(zhuǎn)讓的法律效果；記名股票轉(zhuǎn)讓則要在賣出人簽章背書(shū)后才可轉(zhuǎn)讓。二股票的特征3．責(zé)權(quán)性三股票憑證是股票的具體表現(xiàn)形式。股票不但要取得國(guó)家有關(guān)部門的批準(zhǔn)才能發(fā)行上市，而且其票面必須具備一些基本的內(nèi)容。股票憑證在制作程序、記載的內(nèi)容和記載方式上都必須規(guī)范化并符合有關(guān)的法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定。一般情況下，上市公司的股票憑證票面上應(yīng)具備以下內(nèi)容：1．發(fā)行該股票的股份有限公司的全稱及其注冊(cè)登記的日期與地址。2．發(fā)行的股票總額、股數(shù)及每股金額。3．股票的票面金額及其所代表的股份數(shù)。三股票憑證是股票的具體表現(xiàn)形式。股票不但要取得國(guó)家有關(guān)三股票憑證4．股票發(fā)行公司的董事長(zhǎng)或董事簽章，主管機(jī)關(guān)核定的發(fā)行登記機(jī)構(gòu)的簽章，有的還注明是普通股還是優(yōu)先股等字樣。5．股票發(fā)行的日期及股票的流水編號(hào)。如果是記名股票，則要寫(xiě)明股東的姓名。6．印有供轉(zhuǎn)讓股票時(shí)所用的表格。7．股票發(fā)行公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)載明的注意事項(xiàng)。如注明股票過(guò)戶時(shí)必須辦理的手續(xù)、股票的登記處及地址，是優(yōu)先股的說(shuō)明優(yōu)先權(quán)的內(nèi)容等。三股票憑證4．股票發(fā)行公司的董事長(zhǎng)或董事簽章，主管機(jī)關(guān)三股票憑證由于電子技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，我國(guó)深滬股市股票的發(fā)行和交易都借助于電子計(jì)算機(jī)及電子通訊系統(tǒng)進(jìn)行，上市股票的日常交易已實(shí)現(xiàn)了無(wú)紙化，所以現(xiàn)在的股票僅僅是由電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)管理的一組組二進(jìn)制數(shù)字而已。但從法律上來(lái)說(shuō)，上市交易的股票都必須具備上述內(nèi)容。我國(guó)發(fā)行的每股股票的面額均為一元人民幣，股票的發(fā)行總額為上市的股份有限公司的總股本數(shù)。三股票憑證由于電子技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，我國(guó)深滬股市股票的第二節(jié)股票的種類按股東權(quán)利分類，股票可分為：普通股優(yōu)先股

第二節(jié)股票的種類普通股普通股是隨著企業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)而變動(dòng)的一種股份，是股份公司資本構(gòu)成中最普通、最基本的股份，是股份企業(yè)資金的基礎(chǔ)部分。普通股的特點(diǎn)：(1)持有普通股的股東有權(quán)獲得股利，但必須是在公司支付了債息和優(yōu)先股的股息之后才能分得。(2)當(dāng)公司因破產(chǎn)或結(jié)業(yè)而進(jìn)行清算時(shí)，普通股東有權(quán)分得公司剩余資產(chǎn)，但普通股東必須在公司的債權(quán)人、優(yōu)先股股東之后才能分得財(cái)產(chǎn)。(3)普通股東一般具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，即當(dāng)公司增發(fā)新普通股時(shí)，現(xiàn)有股東有權(quán)優(yōu)先購(gòu)買新發(fā)行的股票。普通股普通股是隨著企業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)而變動(dòng)的一種股份，是股份公司資優(yōu)先股優(yōu)先股是“普通股”的對(duì)稱。是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。優(yōu)先股也是一種沒(méi)有期限的有權(quán)憑證。優(yōu)先股的特點(diǎn)：（1）通常預(yù)先定明股息收益率。由于優(yōu)先股股息率事先固定。（2）權(quán)利范圍小。優(yōu)先股股東一般沒(méi)有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對(duì)股份公司的重大經(jīng)營(yíng)無(wú)投票權(quán)，但在某些情況下可以享有投票權(quán)。優(yōu)先股優(yōu)先股是“普通股”的對(duì)稱。是股份公司發(fā)行的在分配紅利和第三節(jié)我國(guó)股票的類型一按投資主題的性質(zhì)分類國(guó)家股。是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。法人股。是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。社會(huì)公眾股。是指社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。外資股。是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。（1）境內(nèi)上市外資股（B股）和境外上市外資股（H股、N股、S股、L股）第三節(jié)我國(guó)股票的類型一按投資主題的性質(zhì)分類第三節(jié)我國(guó)股票的類型二按流通受限與否分類股改后有限售條件股份。無(wú)限售條件股份。股改前未上市流通股份。已上市流通股份。

三我國(guó)的股權(quán)分置改革（消除非流通股和流通股的差異，實(shí)現(xiàn)最終全流通）國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)第三節(jié)我國(guó)股票的類型二按流通受限與否分類第四節(jié)股票與債券的區(qū)別股票與債券都是有價(jià)證券，是證券市場(chǎng)上的兩大主要金融工具。雖然都是有價(jià)證券，都可以作為籌資的手段和投資工具，但兩者卻有明顯的區(qū)別：1.發(fā)行主體不同作為籌資手段，無(wú)論是國(guó)家、地方公共團(tuán)體還是企業(yè)，都可以發(fā)行債券，而股票則只能是股份制企業(yè)才可以發(fā)行。第四節(jié)股票與債券的區(qū)別股票與債券都是有價(jià)證券，是證券市場(chǎng)第四節(jié)股票與債券的區(qū)別

2.收益穩(wěn)定性不同從收益方面看，債券在購(gòu)買之前，利率已定，到期就可以獲得固定利息，而不管發(fā)行債券的公司經(jīng)營(yíng)獲利與否。股票一般在購(gòu)買之前不定股息率，股息收入隨股份公司的盈利情況變動(dòng)而變動(dòng)。

3.保本能力不同從本金方面看，債券到期可回收本金，也就是說(shuō)連本帶利都能得到，如同放債一樣。股票則無(wú)到期之說(shuō)。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠(yuǎn)歸公司支配。第四節(jié)股票與債券的區(qū)別2.收益穩(wěn)定性不同第四節(jié)股票與債券的區(qū)別4.經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同債券和股票實(shí)質(zhì)上是兩種性質(zhì)不同的有價(jià)證券。二者反映著不同的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。債券所表示的只是對(duì)公司的一種債權(quán)，債券持有者無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)公司的經(jīng)營(yíng)管理。而股票所表示的則是對(duì)公司的所有權(quán)，持有公司股票者有權(quán)直接或間接地參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。5.風(fēng)險(xiǎn)性不同債券其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率比股票較低，收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小。而股票其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率高，價(jià)格波動(dòng)大，收益不穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較大。第四節(jié)股票與債券的區(qū)別4.經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同第五節(jié)股票的價(jià)值股票是虛擬資本的一種形式，它本身沒(méi)有價(jià)值。從本質(zhì)上講，股票僅是一個(gè)擁有某一種所有權(quán)的憑證。股票所以能夠有價(jià)，是因?yàn)楣善钡某钟腥?，即股東，不但可以參加股東大會(huì)，對(duì)股份公司的經(jīng)營(yíng)決策施加影響，還享有參與分紅與派息的權(quán)利，獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益。同理，憑借某一單位數(shù)量的股票，其持有人所能獲得的經(jīng)濟(jì)收益越大，股票的價(jià)格相應(yīng)的也就越高。股票的價(jià)值可分為：面值、凈值、清算價(jià)格、發(fā)行價(jià)及市價(jià)等五種。第五節(jié)股票的價(jià)值股票是虛擬資本的一種形式，它本身沒(méi)有價(jià)值面值股票的面值，是股份公司在所發(fā)行的股票票面上標(biāo)明的票面金額，它以元/股為單位，其作用是用來(lái)表明每一張股票所包含的資本數(shù)額。在我國(guó)上海和深圳證券交易所流通的股票的面值均為壹元，即每股一元。面值凈值股票的凈值又稱為帳面價(jià)值，也稱為每股凈資產(chǎn)，是用會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)的方法計(jì)算出來(lái)的每股股票所包含的資產(chǎn)凈值（凈資產(chǎn)/總股本）。凈值股票的清算價(jià)格股票的清算價(jià)