第三章 效用論

效用論重要問題分析消費(fèi)者行為推導(dǎo)需求曲線一、效用的概念1、客觀效用：使用價值2、主觀效用：滿足感3、主觀效用與客觀效用的統(tǒng)一效用（Utility）：商品滿足人的欲望的能力，或者說，是指消費(fèi)者在消費(fèi)商品時所感受到的滿足程度。消費(fèi)者需求某種商品的目的是為了得到滿足。第一節(jié)效用理論概述效用是一種心理感覺，其大小沒有客觀評價標(biāo)準(zhǔn)，完全取決于消費(fèi)者在消費(fèi)某種物品時的主觀感受。效用和使用價值不同。使用價值是物品本身所具有的屬性，是客觀存在的，不以人的感受為轉(zhuǎn)移。效用強(qiáng)調(diào)了消費(fèi)者對某種物品帶來滿足程度的感受的主觀性。使幸福增加的有效方法是：（1）欲望不變而提高效用；（2）清心寡欲

效用薩繆爾森提出：幸福=—————

欲望免子和貓爭論，世界上什么東西最好吃。免子說，“世界上蘿卜最好吃。蘿卜又甜又脆又解渴?！必埐煌?，說，“世界上最好吃的東西是老鼠。”免子和貓爭論不休、相持不下，跑去請猴子評理。猴子聽了，不由得大笑起來：“瞧你們這兩個傻瓜蛋，連這點(diǎn)兒常識都不懂！世界上最好吃的東西是什么？是桃子！”免子和貓聽了，全都直搖頭。那么，世界上到底什么東西最好吃？效用因人而異，人們的不同偏好決定了對同一種商品效用的不同評價。對效用的理解：最好吃的東西對效用的理解：傻子地主從前，某地鬧起了水災(zāi)。在一棵大樹上，地主和長工聚集到一起。地主緊緊地抱著一盒金子；長工則提著一籃玉米餅，呆呆地看著滔滔大水。幾天過去了，四處仍舊是白茫茫一片。長工餓了就吃幾口餅，地主餓了卻只有看著金子發(fā)呆。長工不愿白白地把餅送給地主，地主為了生存下去愿意用一塊金子交換一塊餅。洪水過后，長工和地主都活著，并且長工發(fā)了大財。說明效用因時間、地點(diǎn)而異。二、基數(shù)效用和序數(shù)效用基數(shù)效用（CardinalUtility）

在19世紀(jì)和20世紀(jì)初期，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍使用這一概念。核心觀點(diǎn)：效用是可以計量的，是可以加總求和的。效用大小的計量單位：效用單位。分析方法：邊際效用分析法。

從20世紀(jì)30年代開始，逐步為西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家們所采用。核心觀點(diǎn)：效用只能用序數(shù)來表示。效用作為一種心理現(xiàn)象無法計量，也不能加總求和，只能表示出滿足程度的高低與順序。從分析消費(fèi)者行為的角度來說，以序數(shù)來度量效用的假定所受到的限制較少。分析方法：無差異曲線分析法。序數(shù)效用（OrdinalUtility）

盛行時間類似概念內(nèi)容分析方法基數(shù)效用論19世紀(jì)和20世紀(jì)初長度、重量效用的大小可以具體衡量，可加總求和，有效用單位。邊際效用分析法序數(shù)效用論20世紀(jì)30年代以后香、臭美、丑效用的大小只能比較順序、等級無差異曲線分析法基數(shù)效用論與序數(shù)效用論的比較三、基數(shù)效用論和邊際效用分析方法１、邊際效用遞減規(guī)律總效用（TU）是指消費(fèi)者在一定時間內(nèi)從一定數(shù)量的商品的消費(fèi)中所得到的效用量的總和。

邊際效用（MU）是指消費(fèi)者在一定時間內(nèi)增加1單位商品的消費(fèi)所得到的效用量的增量。邊際量

邊際量的一般意義，是表示1單位的自變量的變化量所引起的因變量的變化量。問題：（1）邊際量與彈性有什么異同點(diǎn)？（2）你如何考慮多個自變量的情況？某商品的效用舉例302010012345671086420-21234567TUMUQTUMU邊際效用和總效用之間的關(guān)系：邊際效用大于0時，總效用增加；邊際效用等于0時，總效用最大；邊際效用小于0時，總效用減少。邊際效用遞減規(guī)律LawofDiminishingUtility

在一定時間內(nèi)，在其它商品的消費(fèi)數(shù)量保持不變的條件下，隨著消費(fèi)者對某種商品消費(fèi)量的增加，他從該商品連續(xù)增加的每一消費(fèi)單位中所得到的效用增量（邊際效用）是遞減的。例如：饑餓的人吃包子，隨著包子數(shù)量的連續(xù)增加，每一個包子帶給他的邊際效用是遞減的。解釋：

（1）生理或者心理上的原因：重復(fù)刺激；（2）商品本身用途的多樣性：先重后輕。邊際效用遞減規(guī)律LawofDiminishingUtility對于一個月收入4000元的人，最后一元錢的邊際效用小于月收入400元的人。向高收入人群征稅，轉(zhuǎn)移支付給低收入人群，可以提高全社會的總效用。世界各國普遍采用累進(jìn)所得稅制實(shí)行收入再分配。邊際效用遞減的應(yīng)用（1）貨幣邊際效用遞減（2）累進(jìn)所得稅制度２、貨幣的邊際效用

貨幣的邊際效用是遞減的。分析消費(fèi)者行為時，假設(shè)貨幣的邊際效用不變。在一般情況下，單位商品的價格只占消費(fèi)者總貨幣收入量中的很小部分，所以，當(dāng)消費(fèi)者對某種商品的購買量發(fā)生很小的變化時，貨幣的邊際效用的變化是非常小的。對于這種微小的貨幣的邊際效用的變化，可以略去不計。這樣，貨幣的邊際效用便是一個不變的常數(shù)。３、消費(fèi)者均衡消費(fèi)者均衡是研究單個消費(fèi)者如何把有限的貨幣收入分配在各種商品的購買中以獲得最大的效用。或者說，它是研究單個消費(fèi)者既定收入下實(shí)現(xiàn)效用最大化的均衡條件。

消費(fèi)者均衡的條件

如果消費(fèi)者的貨幣收入水平是固定的，市場上各種商品的價格是已知的。那么，消費(fèi)者應(yīng)該使自己所購買的各種商品的邊際效用與價格之比相等。約束條件均衡條件兩種商品均衡條件收入既定的情況下，消費(fèi)者應(yīng)使自己花費(fèi)在每種商品上的最后一元錢所帶來的邊際效用相等，且等于貨幣的邊際效用?；蛘撸M(fèi)者應(yīng)該使自己所購買的各種商品的邊際效用與價格之比相等。消費(fèi)者均衡條件的推導(dǎo)消費(fèi)者在收入一定時的效用最大化問題可表述為：使用拉格朗日乘數(shù)法，相應(yīng)的拉格朗日函數(shù)：注意：對于某一給定的收入，目標(biāo)是總效用最大。兩種商品均衡條件的解釋說明：對于消費(fèi)者，同樣的一元錢購買商品1的邊際效用小于商品2的邊際效用。理性消費(fèi)者會減少商品1，增加商品2?？傂в脮黾?；MU1增加，MU2減少；直到兩種商品的邊際效用相等時，此時便獲得最大效用。４、需求曲線的推導(dǎo)消費(fèi)者的需求曲線，就是這種商品的需求量——需求價格關(guān)系。商品的需求價格是消費(fèi)者在一定的時期內(nèi)，對一定量的商品所愿意支付的價格?；鶖?shù)效用論者認(rèn)為，商品的需求價格取決于商品的邊際效用。決定商品價格的是商品的邊際效用200多年前，亞當(dāng)?斯密在《國富論》中提出了鉆石和水的“價值悖論”：水對生命不可缺少，但價格很低；鉆石對于生命并非必需，價格卻很高？向右下方傾斜的需求曲線MUQPDQMU例：已知某人消費(fèi)X、Y商品的效用函數(shù)且X、Y商品的價格均為1，收入I=100。試求該消費(fèi)者對X、Y商品需求的最佳組合。５、消費(fèi)者剩余消費(fèi)者剩余（ConsumerSurplus）：消費(fèi)者在購買一定數(shù)量的某種商品時愿意支付的最高總價格和實(shí)際支付的總價格之間的差額。PQPEOEQE反需求函數(shù)消費(fèi)者剩余序數(shù)效用論者認(rèn)為：用基數(shù)評價商品的效用缺乏客觀標(biāo)準(zhǔn)，并且受同時消費(fèi)的其它產(chǎn)品的影響，無法具體衡量。序數(shù)效用論者提出了消費(fèi)者偏好概念，認(rèn)為消費(fèi)者對于各種商品組合的偏好（喜好）程度是有差別的，可以用順序或等級來表示消費(fèi)者對各種商品組合的偏好程度。一、關(guān)于偏好的假定第二節(jié)無差異曲線1．偏好的完全性偏好的完全性是指消費(fèi)者總是可以比較和排列所給出的不同商品組合。對于任何兩個商品組合A（X1A，X2A）和B（X1B，X2B），消費(fèi)者總是而且也只能作出以下3種判斷中的1種：A>B對A的偏好大于對B的偏好；A<B對A的偏好小于對B的偏好；A=B對A和B的偏好相同（也稱為A、B是無差異的）。

對于任何三個商品組合A、B和C，2．偏好的可傳遞性3．偏好的非飽和性

如果兩個商品組合的區(qū)別僅僅在于其中一種商品的數(shù)量的不同，那么，消費(fèi)者總是偏好于含有這種商品數(shù)量較多的那個組合。二、無差異曲線及其特點(diǎn)

1.

無差異曲線（IndifferenceCurve）用來表示消費(fèi)者偏好相同的兩種商品的所有組合?；蛘哒f，無差異曲線表示能夠給消費(fèi)者帶來相同的效用水平或滿足程度的兩種商品的所有組合。商品組合表ａ表ｂ表ｃＸ１Ｘ２Ｘ１Ｘ２Ｘ１Ｘ２Ａ２０１３０３０１２０５０１２０Ｂ３０６０４０８０５５９０Ｃ４０４５５０６３６０８３Ｄ５０３５６０５０７０７０Ｅ６０３０７０４４８０６０Ｆ７０２７８０４０９０５４

某消費(fèi)者的無差異表某消費(fèi)者的無差異曲線C(40,45)D(50,35)F(70,27)B(30,60)E(60,30)A(20,130)X1商品X2商品O效用水平小于C效用水平大于C1）效用函數(shù)的概念：效用函數(shù)表示某一商品組合給消費(fèi)者帶來的效用水平。U=f(X,Y

)

*效用函數(shù)的圖像是三維曲面。2、效用函數(shù)和無差異曲線函數(shù)2）無差異曲線用函數(shù)表示U0=f(X,Y)

其中U0為一個常數(shù)，表示一個不變的效用水平。

*無差異曲線函數(shù)的圖像是二維平面中的曲線。YXU(X,Y)OU1U2U=f(X,Y

)X1X2OI2I3I1無差異曲線效用水平增加無差異曲線的特征（1）在同一平面上，可以有無數(shù)條無差異曲線，代表不同的效用水平；（２）任意兩條無差異曲線不能相交；（３）無差異曲線凸向原點(diǎn)。１、商品的邊際替代率

MRS

：MarginalRateofSubstitution

在維持效用水平或滿足程度不變的前提下，消費(fèi)者增加1單位的某種商品的消費(fèi)時，所需要放棄的另一種商品的消費(fèi)數(shù)量。三、商品的邊際替代率商品1對商品2的替代率的定義公式２、商品的邊際替代率遞減規(guī)律在維持效用水平不變的前提下，隨著一種商品消費(fèi)數(shù)量的連續(xù)增加，消費(fèi)者為得到每一單位的這種商品所需要放棄的另一種商品的消費(fèi)數(shù)量是遞減的。邊際替代率遞減規(guī)律決定了無差異曲線是凸向原點(diǎn)的。X1X2ΔX1=1ΔX2OU0=f（X1，X2）ＡＢＣＤＥＦ１２３４５６１、完全替代品的無差異曲線I2I1O四、無差異曲線的特殊形狀完全替代品是指兩種商品之間的替代比率是固定不變的。完全替代品的無差異曲線是一條斜率不變的直線。咖啡（杯）牛奶（杯）I2I1２、完全互補(bǔ)品的無差異曲線完全互補(bǔ)品是指兩種商品必須按固定不變的比例同時被使用。眼鏡片的數(shù)量眼鏡架的數(shù)量一、預(yù)算線的含義

消費(fèi)可能線也叫預(yù)算約束線，或者價格線。預(yù)算線表示在消費(fèi)者收入、商品價格既定的條件下，消費(fèi)者的全部收入所能購買到的兩種商品的各種組合。第三節(jié)消費(fèi)者預(yù)算線P1X1+P2X2=IX2X1OI/P2I/P1P1X1+P2X2=I斜率–P1/P2AB陰影部分的區(qū)域（包括三條邊）被稱為消費(fèi)者的預(yù)算可行集，或者預(yù)算空間或X2=-P1/P2X1+I/P2二、預(yù)算線的變動

預(yù)算線的變動可以歸納為以下四種情況：

（1）P1和P2不變，I發(fā)生變化；（2）I不變，P1和P2同比例變化；（3）I、P2不變，P1變化；（4）I、P1不變，P2變化；（5）I、P1和P2都同比例同方向變化。X2X101）P1、P2不變，收入I發(fā)生變化。2）收入I不變，P1、P2同比例同方向變化。I/P2I/P1預(yù)算線斜率不變，位置平移。斜率–P1/P2X2X103）P1發(fā)生變動，P2與收入I都不變。I/P2I/P1縱截距不變，預(yù)算線轉(zhuǎn)動。斜率–P1/P2X2X104）P2發(fā)生變動，P1與收入I都不變。橫截距不變，預(yù)算線轉(zhuǎn)動。I/P2I/P1斜率–P1/P25）收入I與P1、P2同比例同方向發(fā)生變化，那么預(yù)算線如何變動？

預(yù)算線不發(fā)生變動！X2X10I/P2I/P1斜率–P1/P2第四節(jié)消費(fèi)者均衡假定消費(fèi)者的偏好給定，消費(fèi)者的收入和兩種商品的價格給定，那么消費(fèi)者該如何選擇最優(yōu)的商品組合，以獲得最大的效用呢？

X2X10abc預(yù)算線與無差異曲線的切點(diǎn)，才是消費(fèi)者在給定的預(yù)算線下能夠獲得最大效用的均衡點(diǎn)。消費(fèi)者效用最大化的均衡條件：在一定的預(yù)算線約束下，為了實(shí)現(xiàn)最大的效用，消費(fèi)者應(yīng)該選擇最優(yōu)的商品組合，使得兩商品的邊際替代率等于兩商品的價格之比。P1X1+P2X2=I0茶（杯）U0U1U2246123咖啡（杯）0鏡片(片)鏡架（副）U0U1U2246123特殊商品的消費(fèi)者均衡比較1：基數(shù)論與序數(shù)論的假設(shè)條件基數(shù)效用論

效用量可以具體衡量；邊際效用（MU）遞減規(guī)律。序數(shù)效用論消費(fèi)者的偏好（滿足程度的順序或等級）決定效用水平；邊際替代率（MRS）遞減規(guī)律。比較2：由基數(shù)論與序數(shù)論導(dǎo)出的均衡條件基數(shù)效用論序數(shù)效用論思考：這兩個均衡條件一致性嗎？由基數(shù)論與序數(shù)論導(dǎo)出的均衡條件效用函數(shù)無差異曲線全微分第五節(jié)價格變化和收入變化對消費(fèi)者均衡的影響OXYU1U0U2E1x0y1E2x1y2E3x2y0P1P1’P1’’

1.價格-消費(fèi)曲線是在消費(fèi)者的偏好、收入以及其他商品價格不變的條件下，于某一商品的不同價格水平相聯(lián)系的消費(fèi)者效用最大化的均衡點(diǎn)的軌跡。價格－消費(fèi)曲線OXYU1U0U2E1x0y1E2x1y2E3x2y0OXPx0x1x2P1P1’P1’’需求曲線例：已知某消費(fèi)者的收入為I，消費(fèi)X、Y商品的效用函數(shù)試求該消費(fèi)者對X、Y商品的需求函數(shù)。XYOI2I3I1E2E3E1XE1XE2XE3A1A2A3ICC

2.收入-消費(fèi)曲線是在消費(fèi)者的偏好和商品的價格不變的條件下，與消費(fèi)者的不同收入水平相聯(lián)系的消費(fèi)者效用最大化的均衡點(diǎn)的軌跡。正常品XYOI2I3I1E2E3E1劣等品A1A2A3ICCXE1XE3XE2恩格爾曲線表示消費(fèi)者在每一收入水平對某商品的需求量。從ICC導(dǎo)出的恩格爾曲線。四、恩格爾曲線XYOI2I3I1E2E3E1XE1XE2XE3A1A2A3ICCXIO恩格爾曲線XYOI2I3I1E2E3E1劣等品A1A2A3ICCXIO劣等品恩格爾曲線劣等品正常品一、替代效應(yīng)和收入效應(yīng)的含義

當(dāng)一種商品的價格發(fā)生變化時，會同時對消費(fèi)者產(chǎn)生兩種影響：（1）消費(fèi)者實(shí)際收入的變化；（2）商品的相對價格的變化。第六節(jié)替代效應(yīng)和收入效應(yīng)

總效應(yīng)＝替代效應(yīng)＋收入效應(yīng)收入效應(yīng)：商品價格變動所引起的實(shí)際收入水平的變動，進(jìn)而由實(shí)際收入水平變動所引起的商品需求量的變動。

它引起消費(fèi)者效用水平的變化。

替代效應(yīng)：商品價格變動所引起的商品相對價格的變動，進(jìn)而由商品相對價格的變動所引起的商品需求量的變動。

它不改變消費(fèi)者的效用水平。二、正常物品的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)XYOI2I1E2E1XE1XE2XYOI2I1E2E1XE1XE2EtXEtXE1XE2=XE1XEt

+XEt

XE2PX

↓

XE1XEt

>0XEt

XE2>0補(bǔ)償預(yù)算線是一分析工具，以假設(shè)的收入增減來維持消費(fèi)者的實(shí)際收入水平不變。XE1XE2—總效應(yīng)XE1XEt—替代效應(yīng)XEt

XE2—收入效應(yīng)三、低檔物品的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)正常物品和低檔物品的區(qū)別

正常物品的需求量與消費(fèi)者的收入水平成同方向的變動。

低檔物品的需求量與消費(fèi)者的收入水平成反方向的變動。XYOI2I1E2E1XE1XE2EtXEtXE1XE2=XE1XEt

+XEt

XE2PX

↓

XE1XEt

>0XEt

XE2<0XE1XE2>0XE1XE2—總效應(yīng)XE1XEt—替代效應(yīng)XEt

XE2—收入效應(yīng)低檔物品在大多數(shù)情況下，收入效應(yīng)的作用小于替代效應(yīng)的作用。所以，總效應(yīng)與價格成反方向變動；相應(yīng)的需求曲線是向右下方傾斜的；在一些特殊情況下，收入效應(yīng)的作用會大于替代效應(yīng)的作用?？偨Y(jié)：四、吉芬物品的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)吉芬物品是需求量與價格成同方向變動的特殊商品。其需求曲線向右上方傾斜。英國人吉芬（RobertGiffen）發(fā)現(xiàn)，1845年愛爾蘭發(fā)生災(zāi)荒，土豆價格上升，但是需求量反而增加了。這一現(xiàn)象被稱為“吉芬難題”XYOＵ2Ｕ1E2E1XE1XE2EtXEtXE1XE2=XE1XEt

+XEt

XE2PX

↓

XE1XEt

>0XEt

XE2<0XE1XE2<0ＡＢ’Ｂ吉芬物品XE1XE2—總效應(yīng)XE1XEt—替代效應(yīng)XEt

XE2—收入效應(yīng)替代效應(yīng)與收入效應(yīng)的組合影響替代效應(yīng)與價格的關(guān)系收入效應(yīng)與價格的關(guān)系總效應(yīng)與價格的關(guān)系需求曲線的形狀正常品反方向反方向反方向右下方傾斜低檔品反方向同方向反方向右下方傾斜吉芬品反方向同方向同方向右上方傾斜一種商品的市場需求曲線，是指在一定時期內(nèi)，在各種不同的價格下，市場中所有消費(fèi)者對某種商品的需求數(shù)量。一種商品的市場需求不僅依賴于每一個消費(fèi)者的需求函數(shù)，還依賴于該市場中所有消費(fèi)者的數(shù)目。

第七節(jié)單個消費(fèi)者的需求曲線與市場需求曲線假定在某一商品市場上有ｎ個消費(fèi)者，他們都具有不同的個人需求函數(shù)

則該商品市場的需求函數(shù)為：一種商品的市場需求量是每一個價格水平上的該商品的所有個人需求量的加總。從單個消費(fèi)者的需求表到市場需求表商品價格消費(fèi)者A的需求量消費(fèi)者B的需求量市場需求量（1）（2）（3）（4）020305011624402121830381220446105000PPPQQQQ1Q2Q1+Q2從單個消費(fèi)者的需求曲線到整個市場需求曲線消費(fèi)者A的需求曲線消費(fèi)者B的需求曲線整個市場的需求曲線消費(fèi)者行為的分析中暗含著完全信息的假設(shè)，不存在不確定性。實(shí)際生活中存在信息不完全的情況。

不確定性：是指經(jīng)濟(jì)行為者在事先不能準(zhǔn)確的知道自己的某種決策的結(jié)果。

一、不確定性

第八節(jié)不確定性和風(fēng)險二、不確定性和彩票

1、風(fēng)險：在消費(fèi)者知道自己某種行為決策的各種可能的結(jié)果時，如果消費(fèi)者還知道各種可能的結(jié)果發(fā)生的概率，則可以稱這種不確定的情況為風(fēng)險。

2、彩票：當(dāng)一種結(jié)果發(fā)生時，該消費(fèi)者擁有的貨幣財富量為w1,當(dāng)?shù)诙N結(jié)果發(fā)生時，該消費(fèi)者擁有的貨幣財富量為w2;第一種結(jié)果發(fā)生的概率為p，第二種結(jié)果發(fā)生的概率為1-p。這張彩票可以表示為L=[p,(1-p)；w1,w2]1、期望效用：消費(fèi)者的期望效用就是消費(fèi)者在不確定條件下，可能得到的各種結(jié)果的效用的加權(quán)平均數(shù)。彩票的期望效用：馮·諾依曼-摩根斯頓效用函數(shù)：E{U[p；W1,W2]}=p*U(W1)+(1-p)*U(W2)2、期望值的效用：彩票不同結(jié)果下的消費(fèi)者所擁有的貨幣財富量的加權(quán)平均數(shù)。彩票的期望值pW1+(1-p)W2,

彩票期望值的效用U[pW1+(1-p)W2]三、期望效用和期望值的效用四、消費(fèi)者的風(fēng)險態(tài)度WU[pW1+(1－p)W2]U(W)pU(W1)+(1－p)U(W2)U(W1)U(W2)ABU(W)W2OW1pW1+(1－p)W2風(fēng)險回避者（規(guī)避者）的效用函數(shù)U[pW1+(1-p)W2]>pU(W1)+(1-p)U(W2)

WU(W)U(W1)U(W2)ABU(W)W2OW1風(fēng)險愛好者的效用函數(shù)U[pW1+(1-p)W2]<pU(W1)+(1-p)U(W2)U[pW1+(1－p)W2]pU(W1)+(1－p)U(W2)pW1+(1－p)W2WU(W)U(W1)U(W2)AW2OW1風(fēng)險中立者的效用函數(shù)U[pW1+(1-p)W2]=pU(W1)+(1-p)U(W2)pW1+(1－p)W2U[pW1+(1－p)W2]pU(W1)+(1－p)U(W2)五、風(fēng)險與保險假定消費(fèi)者擁有一筆財產(chǎn)，其價值W萬元，如果風(fēng)險發(fā)生，將損失L萬元，風(fēng)險發(fā)生的概率為p，假設(shè)消費(fèi)者向保險公司支付保險費(fèi)S萬元。那么S應(yīng)該等于它的財產(chǎn)損失值的期望。S=p*L+(1-p)*0=p*L

或者說，消費(fèi)者支付保險金額S應(yīng)該是的保險后的穩(wěn)妥可靠的財產(chǎn)等于在風(fēng)險條件下的財產(chǎn)期望值。W-S=p*(W-L)+(1-p)*W保險公司是追求利潤最大化的，期望收益為：

p*(S-L)+(1-p)*S=S-p*L≥0

如果S/L≥p保險公司就愿意接受這