科達自控 北交所個股研究系列報告：智慧礦山整體方案提供商研究 2023 -億渡數據

北交所個股研究系列報告：北交所個股研究系列報告：智慧礦山整體方案提供商研究科達自控（831832.BJ）1概覽二、深耕智慧礦山市場，具備優(yōu)質客戶資源及知名二、深耕智慧礦山市場，具備優(yōu)質客戶資源及知名公司自成立以來，已深耕智慧礦山領域20余年，行業(yè)經驗豐富使得公司獲得了良好的口碑和品牌影響力?？七_自控目前主要客戶包括國家能源投資集團有限責任公司、中國中煤能源集團有限公司、晉能控股集團有限責任公司、陜西煤業(yè)股份有限公司、開灤集團有限責任公司、冀中能源集團有限責任公司、山西焦煤股份有限公司等“中國煤炭5隨著國內“十三五”“十四五”專項規(guī)劃的提出，大力發(fā)展礦業(yè)數字化和智能化，煤礦升級轉型智能化，裝備替人成為大勢所趨。目前我國智慧礦山處于局部智能化階段，未來十年計劃全面實現煤礦智能化開采,構建多產業(yè)鏈、多系統集成的煤礦智能化系統,建成智能感知、智能決策、自動執(zhí)行的智慧煤礦體系。智慧礦山到2025年總市場約為670億，2035年將達四、科達自控在大中型煤礦領域市場份額達30%以上隨著智慧礦山在全國范圍開展廣泛應用，國家層面持續(xù)推四、科達自控在大中型煤礦領域市場份額達30%以上隨著智慧礦山在全國范圍開展廣泛應用，國家層面持續(xù)推進的供給側改革較為明顯的改變了行業(yè)下游市場的“小、散、弱”發(fā)展局面，專業(yè)向大型礦企、工廠實現集約化轉型，導致公司與上下游企業(yè)、科研院所開展廣泛合作，構建“產學研”體系，進一步提升了公司研發(fā)實力，研發(fā)投入逐年加大，2018年至2022年研發(fā)費率分別為3.8%、6.7%、9.7%、11.1%、公司地處煤炭開采核心地域山西，擁有豐富的客戶市場資源、項目經驗和榮譽獎項，在煤礦生產自動控制系統領域具有較強的市場競爭力。公司重點服務120萬噸級以上的大中型煤11.2%。2022年公司新增專利14項（其中發(fā)明公司地處煤炭開采核心地域山西，擁有豐富的客戶市場資源、項目經驗和榮譽獎項，在煤礦生產自動控制系統領域具有較強的市場競爭力。公司重點服務120萬噸級以上的大中型煤通過公司在產品的不斷研發(fā)，公司橫向拓展了“國內首款信創(chuàng)產品—智能超聲波水表”以及城市立體式新能源充電管理系統，充電樁業(yè)務目前已形成營業(yè)收入504萬元，成為公司業(yè)2231.1主營業(yè)務——解決客戶生產過程中的智能化1.2發(fā)展歷程——深耕煤礦與市政兩大行業(yè)，2021年上市成為“北交1.5財務情況——科達自控營業(yè)收入及凈利潤均呈逐年上漲——科達自控收入季節(jié)性效應明顯，研發(fā)投入逐年增加第二章公司所處行業(yè)分析2.1所屬行業(yè)及產業(yè)鏈——公司屬于軟件和信息技術服務業(yè)，細分為信息系統集成服務，下游多領域存2.2信息系統集成服務行業(yè)市場規(guī)模——信息系統集成收入逐年增長，2021年收入突破2萬億元2.3智慧礦山發(fā)展概況——國內礦山智能化尚處于初期階段2.4智慧礦山市場規(guī)模——智慧礦山到2025年總市場約為670億，2035年將達到1200億2.5智慧礦山競爭格局——科達自控主要競爭對手為北路智控、龍軟科技、梅安森2.6智慧市政市場概況——智慧市政市場規(guī)模呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，未來增長點集中于二線城市3.1客戶與市場——科達自控主要客戶為全國煤炭產量前十企業(yè)，千萬噸級礦井公司占比303.2技術研發(fā)優(yōu)勢——“產學研”體系穩(wěn)固高效，與研究院所合作緊密，參與制定起草行業(yè)——研發(fā)投入占營業(yè)收入比例較高，促進公司長遠發(fā)展---44.1應收賬款回款風險——應收賬款占資產總額比例較高，回款周期長達一年左右4.2現金流量營運風險——經營性現金流持續(xù)為負，現金運營方面承壓5.1近三年內部變化——實控人穩(wěn)定，總經理、副總經理變更或帶來新鮮活力5.2近三年資本運作情況——公司已于北交所上市，同時擬設立知識產權運營中心并實施了子公司少數5圖表5：2018-2022年科達自控各季度營業(yè)收入占比情況圖表8：2014-2022中國信息系統集成服務收入占比情況（億元）16圖表10：國內煤礦智能化規(guī)模預測/億元圖表12：2015-2021年中國市政公共設施建設固定資產投資完成額（億元）20圖表13：中國智慧市政市場應用與現狀20圖表15：2022年國內原煤產量前十企業(yè)（億噸）圖表18：2018年-2023年H1研發(fā)費用情況（萬元）246圖表19：2018年-2023年H1科達自控同行業(yè)研發(fā)費率對比情況圖表20：2018年-2023年H1科達自控應收賬款金額及回款情況26圖表21：2018年-2023年H1科達自控歷年現金流情況（萬元）圖表22：近三年及一期實際控制人持股變化圖表24：實控人、董高背景及其最近三年變動情況圖表25：科達自控公開發(fā)行股票情況圖表28：科達自控首次股權激勵明細7公司基本情況主營業(yè)務是應用工業(yè)互聯網體系，服務于智慧礦山、物聯網+、智慧市政板塊應用工業(yè)互聯網體系，服務于智慧礦山、物聯網+、智慧市政板塊。主要產品中“礦山數據監(jiān)測與自動控制系統”為核心產品，在2019-2022年營收中的占比持續(xù)增長，2022年已達到80.62%。>基于CPS智慧礦山整體解決方案：為礦山企業(yè)>標準化智能產品：控制類、通訊類、傳感類、>365在現（線）技術服務：365天為客戶提供圖表1：科達自控主營業(yè)務和產品>為裝備用戶提供智能診斷和遠程運維服務，對大型設備及特種設備進行遠程監(jiān)測、安全>城市立體式新能源充電管理系統業(yè)務：以社>為供水、供熱等公用設施打造完整的智慧升科達自控深耕煤礦與市政兩大行業(yè)，2021年上市成為“北交所智慧礦山第一股”>>科達自控成立于2000年，公司前身為“太原科達自控研究院”，主營產品為恒壓供水設備，1996年公司開始進行業(yè)務轉型，逐漸向工業(yè)自動化領域發(fā)展，將業(yè)務聚焦于煤礦和市政兩大行業(yè)，解決客戶對于生產過程中智能化改造和自動化控制的需求。經過公司二十余年在目標領域的深耕合作，公司于2013年完成股改，并于2021年成功上市北交所，成為“北交所智慧礦山第一股”。2000年山西科達自控技術有限公司成立2013年2021年2000年山西科達自控技術有限公司成立2013年2021年成功上市，成為首批北交所上市企業(yè)、山西省北交所第一家上市公司、“太原科達自控研“太原科達自控研究院”成立西科達自控股份有限公司北交所智慧礦山第一股2009年2009年2016年“裝備云”正式上線，確立“工業(yè)互聯網”行業(yè)整體解決方案的引領者的公司愿景“裝備云”正式上線，確立“工業(yè)互聯網”行業(yè)整體解決方案的引領者的公司愿景開創(chuàng)新興商業(yè)模式“365在現（線）技術服務”，與亞州最大的單井井工礦西山煤電斜溝煤礦簽訂首個服務合同向“工業(yè)自動化”轉變，邁出了轉型的重要一步>>截止2023年6月31日，公司自然人股東付國軍、李惠勇、陳浩和法人股東太原聯盈科創(chuàng)投資部（普通合伙）為達達源網省省網公司募投項目主要是對現有智慧礦山領域相關產品的研發(fā)升級2022年年報中關于募集資金所投項目信息：序號項目名稱調整后擬投入金額調整后金額（萬元）募投項目投資合計21,344.0024,954.6620,460.77 CPSCPS智慧礦山研發(fā)建設項目>項目研發(fā)產品均為礦山數據監(jiān)測與自動控制系統類的產品，與公司現有產品專注領域相關性較高，與現有業(yè)務具有較強的協同性。>具體提升：1.采用全新的M-CPS體系架構，對礦山各子系統和信息化系統進行升級換代，實現礦山信息化和自動化深度融合；2.數據交互時延低，控制響應快，遠程操作實時性將得到大幅提升，能夠實現全系統更廣范圍的信息傳導與網絡協同；3.融入更多AI人工智能技術，應用科達自控營業(yè)收入及凈利潤均呈逐年上漲趨勢，產品結構優(yōu)化，毛利水平上升受益于國內智慧礦山政策推動，公司業(yè)務體量逐年遞增科達自控營業(yè)收入呈逐年上漲趨勢，其中礦山數據監(jiān)測與自動控制系統是科達自控的主營產品，2018年至2022年該產品收入占比分別為70.01%、69.45%、71.12%、79.62%及80.61%，占比整體呈上升趨勢的原因為受益于國內智慧礦山建設發(fā)展潮，同時公司加大省外營銷力度，憑借在礦山行業(yè)多年深耕的項目經驗及客戶資源，助力公司獲取更多項目。公司最新發(fā)布的2023年半年度報告顯示，2023年上半年公司營業(yè)收入為15,817.78萬元，比上年同期增長19.18%。圖表3：2018年-2023年H1科達自控不同產品營收占比情況礦山數據監(jiān)測與自動控制系統市政數據遠程監(jiān)測系統6.49%5.58%3.57%1.25%0.30%0.31%自動控制相關產品11.10%8.76%11.16%9.94%11.50%5.67%365在現(線)自動化技術服務12.41%16.21%14.15%9.19%6.13%4.77%充電樁（站）業(yè)務1.45%0.00%城市立體式新能源管理系統9.21%80.03%71.12%70.01%69.40%79.62%80.61%公司產品結構優(yōu)化，高毛利產品銷量占比提升帶動整體毛利率上升2018年至2022年科達自控各期歸母凈利潤分別為1,329萬元、3,137萬元、2,906萬元、3,964萬元及5,663萬元，利潤變動趨勢與營業(yè)收入變動基本保持一致，隨著公司技術的逐步成熟和各方共識的形成，公司獲取了更多訂單，2022年凈利潤較上年同期增長49%；整體毛利率分別為34.8%、39.8%、40.2%、44.8%及41.7%，毛利率增長原因主要系高毛利率的綜合管控一體化信息平臺及煤礦安全監(jiān)察管理系統安全監(jiān)測系統占比提升所致。公司最新發(fā)布的2023年半年度報告顯示，2023年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1,235.62萬元，比上年同期增長23.58%。圖表4：2018年-2023年H1科達自控毛利率及凈利潤情況（萬元）6,0005,0004,0003,0002,0001 40.2%44.8%44.8%3,964,41.7%41.7% 42.75%1,3293,1372,9061,2362018年2019年2020年2021年2022年20歸母凈利潤整體毛利率礦山數據監(jiān)測與自動控制系統毛利率50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2018年2019年2020年2科達自控收入季節(jié)性效應明顯，研發(fā)投入逐年增加2018年2019年2020年2受客戶類型影響，科達自控第四季度收入占比超全年50%由于科達自控客戶類型主要以大型國有企業(yè)為主，客戶的產品驗收集中在第四季度實施，導致公司前三季度收入不足全年一半，2018年至2022年，公司第四季度收入占比分別為58%、59%、57%、49%及46%?？七_自控銷售及管理費用占比較為平穩(wěn)，研發(fā)投入占比逐年上升銷售費用主要系銷售人員人工成本及增加市場開拓及營銷能力發(fā)生的差旅及業(yè)務招待費等，占營業(yè)收入比例較為穩(wěn)定，2018年至2023年上半年銷售費用率平均值為10.56%。管理費用主要系管理人員人工成本，占營業(yè)收入比例呈現逐年上升趨勢，2022年管理費用率為17.52%，較2018年上升7.25個百分點。公司財務費用率具有一定波動性，但總體上呈下降趨勢，2022年公司財務費用率為-0.01%，較2018年的2.98%下降了2.99個百分點。圖表5：2018年-2022年科達自控各季度營業(yè)收入占比情況圖表6：2018年-2023年H1科達自控期間費率情況2022年2021年2020年2019年2018年2.1所屬行業(yè)及產業(yè)鏈2.2信息系統集成服務行業(yè)市場規(guī)模2.3智慧礦山發(fā)展概況2.4智慧礦山市場規(guī)模2.5智慧礦山競爭格局2.6智慧市政市場概況上游硬件設備制造商上游硬件設備制造商>>公司主要產品基于新一代信息技術，應用于工業(yè)互聯網體系，服務于智慧礦山、物聯網+、智慧市政板塊，是較為典型的信息系統集成服務。根據中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》科達自控屬于“I65軟件和信息技術服務業(yè)”；根據國家統計局頒布的），>行業(yè)上游主要是硬件設備制造商以及軟件開發(fā)提供商，為中游企業(yè)為最終客戶提供完整解決方案提供必要的工具支持；信息系統集成作為提高企業(yè)信息處理及管理效率的手段，近年來隨著技術升級和各行各業(yè)信息圖表7：信息系統集成服務行業(yè)產業(yè)鏈示意圖進行信息系統需求分析和系統設計，通過結構化綜合分布系統、計算機網絡技術和軟件技術，將各種分離的設備、功能和信息集并為信息系統的正常運行提供支信息系統集成收入逐年增長，2021年收入突破2萬億元2.2信息系統集成服務行業(yè)市場規(guī)模信息系統集成收入逐年增長，2021年收入突破2萬億元2.2信息系統集成服務行業(yè)市場規(guī)模>>隨著信息技術的發(fā)展以及政府部門對該行業(yè)的大力支持，2014年-2022年，我國軟件和信息技術服務業(yè)的收入從37,026億元增長至108,126億圖表8：2014-2022中國信息系統集成服務收入占比情況（億元）數據來源：工信部，中國電子信息產業(yè)統計年鑒，圖表9：2014-2022中國信息系統集成服務收入增長情況（億元）智能化裝備國內礦山智能化尚處于初期階段，未來重點研究核心技術及裝備智能化標準體系尚未完善>目前煤炭行業(yè)執(zhí)行的標準是傳統的信息化、自動化的標準，智能化的標準很少，導致采>部分煤礦智能化建設以完成任務為目標，希望以最少的投入通過驗收，保證繼續(xù)生產，而不是從企業(yè)未來生存發(fā)展的需要，對企業(yè)的智能化進行整體規(guī)劃、分步實施，做到減智能化裝備國內礦山智能化尚處于初期階段，未來重點研究核心技術及裝備智能化標準體系尚未完善>目前煤炭行業(yè)執(zhí)行的標準是傳統的信息化、自動化的標準，智能化的標準很少，導致采>部分煤礦智能化建設以完成任務為目標，希望以最少的投入通過驗收，保證繼續(xù)生產，而不是從企業(yè)未來生存發(fā)展的需要，對企業(yè)的智能化進行整體規(guī)劃、分步實施，做到減核心技術裝備智能化程度不足>智能化、微型化、無線化、多參數的傳感器暫未研發(fā)完成，適用于煤礦井下的低照度、高粉塵、高水霧環(huán)境的>智能控制方面，目前多數廠商仍采用自動化技術實現單系統對多臺設備的控制，停留在簡單系統的邏輯控制方整體規(guī)劃整體規(guī)劃>統一規(guī)劃，明確煤礦智能化建設>采用的技術路線和關鍵技術、各項建設內容的有機融合、分階段“5G+工業(yè)互聯網”深度結合>重點研究如何采用5G技術構建煤礦的泛在感知網絡實現數據的采集及分>研究基于數字孿生技術實現煤礦的安全、管理、生產過程的可視化、協同>重點研究傳感器感知、視覺感知技術和裝備，>研究地下空間的精確定位技術，滿足設備控制的需要。生產過程智能化要重點研究智能化協智慧礦山到2025年總市場約為670億，2035年將達到1200億智慧礦山到2025年總市場約為670億，2035年將達到1200億網絡服務﹔礦區(qū)公用、專用網絡部署及信息安全建設基礎設施∶主要包括新型儀器儀表的應用、產線的自動化改造等>>智慧礦山是工業(yè)互聯網體系在礦山領域的垂直應用，是一項覆蓋了礦山綜采、掘進、運輸、通風、提升、排水等各個關鍵生產環(huán)節(jié)以及產業(yè)鏈的自動化、信息化與智能化的服務體系。煤炭行業(yè)已經成為我國智慧礦山領域管理、技術、市場等方法論的集中地，煤炭行業(yè)發(fā)展情況對智慧礦山具有較大影響。>我國煤炭行業(yè)經歷低潮期、回暖期之后，受俄烏戰(zhàn)爭及能源危機影響，再一次迎來高速發(fā)展期，2022年我國原煤產量增速高達10.4%。十四五”期間智能礦山將以大型化、集中化、少人化迎來高速增長，智慧礦山市場規(guī)模以年均超10%的高速持續(xù)增長，其中集成平臺、網絡服務、基礎設施三方面將增大信息化投入，到2025年總市場約為670億，2035年將達到120圖表10：國內煤礦智能化規(guī)模預測/億元861.6861.6CAGR218.5280.2%圖表11：國內非煤礦智能化市場規(guī)模預測/億元408.5246.5CAGR+8.0%+8.0%集成平臺：基于工業(yè)互聯網大數據的創(chuàng)新平臺、智慧生產系統及應用資料來源：中國移勱礦山行業(yè)數智化轉型咨詢服務白皮書，億智慧礦山服務廠商眾多，科達自控主要競爭對手為北路智控、龍軟科技、梅安森應用層平臺層綜合管控平臺/GIS智慧礦山服務廠商眾多，科達自控主要競爭對手為北路智控、龍軟科技、梅安森應用層平臺層綜合管控平臺/GIS>>科達自控業(yè)務主要分布在智慧礦山的平臺層及應用層，主要玩家為通信服務商及云服務企業(yè)，智慧礦山產業(yè)競爭格局初步形成，公司競爭對手主要為北路智控、龍軟科技、梅安森等。綜采和掘進無人化采掘綜采和掘進無人化采掘礦卡自動駕駛煤礦融和通信調度平臺煤礦融和通信調度平臺科達自控北路智控主要產品為智能礦山相關信息系統，主要是針對煤礦生產中安全監(jiān)測、生產管理等環(huán)節(jié)，相較傳統礦山通信子系統，公司一體化融合通信平臺提高調度指揮通信效率及維護成本。在煤礦通訊一體化領域具有較強的市場競爭力7.56梅安森主營業(yè)務為安全生產監(jiān)測監(jiān)控與預警設備及成套安全保障系統研發(fā)、設計、生產和銷售。公司已經建立起一套相對完善、功能齊全的監(jiān)測監(jiān)控與預警技術體系。在監(jiān)測監(jiān)控與預警技術領域具有較強的市場競爭力3.76龍軟科技核心技術及產品主要圍繞自主研發(fā)的地理信息系統，并后續(xù)推出了“透明化礦山”應用場景。在地理信息物理系統領域具有較強的市場競爭力3.65天地科技國內智能化煤機裝備龍頭，已實現在煤機智能制造和安全技術設備板塊圍繞建設智慧礦山提供安全技術、安全裝備、安全工程等專業(yè)服務。在智能化煤機設備硬件領域具有較強的市場競爭力274.16精準信息產品聚焦于智慧礦山和國防軍工兩大業(yè)務，智慧礦山方面，研發(fā)重點為礦用智能單軌運輸系統；國防軍工方面，繼續(xù)鞏固和保持常規(guī)導彈制導系統的主要供應商地位在礦山智能化監(jiān)控監(jiān)測業(yè)務領域具有較強的市場競爭力7.62致力于推動智慧礦山建設實現無人值守，并通過提供軟硬件一體化產品及服務，產品已覆蓋礦山生產各個關鍵環(huán)節(jié)。3.47在煤礦生產自動控制系統領域具有較強的市場競爭力產品技術水平及特點智慧市政市場規(guī)模呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，未來增長點集中于二線城市智慧市政市場規(guī)模呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，未來增長點集中于二線城市>>隨著國家“互聯網+”戰(zhàn)略的推進，市政管理中的智慧化成為一個新的重要課題，但至今我國市政公用工程中的信息化的發(fā)展仍然沒有取得良好效果。智慧市政可提高工作效率，節(jié)能降耗，具有重大的經濟效益和社會效益，所以市政智慧化管理勢在必行。圖表12：2015-2021年中國市政公共設施建設固定資產投資完成額（億元）>智慧市政是利用物聯網、云計算、大數據、GIS等先進信息技術，構建一個自動化、數字化、智能化的市政管理平臺，對城市燃氣、電力、供排水、熱力、水利、綜合管廊、環(huán)保等進行統一管控，實現城市基礎設施及資源的動態(tài)感知、集中監(jiān)控、智能報警、診斷分析、遠程運維、在線模擬、輸配管理、實時協調，實現城市指揮中心的統一調度、智能聯動、快速響應，提高城市的市政管理水平。>2021年，中國市政公共設施建設固定資產投資完成額約為23,372億元，投資規(guī)模穩(wěn)步遞增未來智慧市政行業(yè)規(guī)模將保持穩(wěn)定增長。圖表13：中國智慧市政市場應用與現狀主要為新建設的經濟特區(qū)，智慧市政替代傳統市政的成本低；未來城市經濟增長快，智慧市政應用潛云計算和邊緣計算結合的方式有效解決實得益于云端服務器的普及，提升應急指揮、公司看點分析3.1客戶與市場3.2技術研發(fā)優(yōu)勢3.1客戶與市場科達自控主要客戶為全國煤炭產量前十企業(yè)，千萬噸級礦井公司占比30%以上3.1客戶與市場圖表14：2022年國內各省原煤產量情況（萬噸）客戶一圖表15：2022年國內原煤產量前十企業(yè)（億噸）地處煤炭生產核心地域，具備區(qū)位優(yōu)勢地處煤炭生產核心地域，具備區(qū)位優(yōu)勢科達自控客戶主要分布在礦產資源豐富區(qū)域，公司在保證山西本省業(yè)務增長的同時，逐步拓展業(yè)務至內蒙古、陜西、河南、河北、寧夏、甘肅、新疆、貴州、安徽、四川、黑龍江、山東等地區(qū)。前五大客戶原煤產量排名全國前十前五大客戶原煤產量排名全國前十公司自成立以來，已深耕智慧礦山領域20余年，行業(yè)經驗豐富使得公司獲得了良好的口碑和品牌影響力。科達自控目前主要客戶包括國家能源投資集團有限責任公司、中國中煤能源集團有限公司、晉能控股集團有限責任公司、陜西煤業(yè)股份有限公司、開灤集團有限責任公司、冀中能源集團有限責任公司、山西焦煤股份有限公司等“中國煤炭50強”大中型規(guī)模企業(yè)客戶。單礦井領域產品全覆蓋，千萬噸級煤礦領域占比達單礦井領域產品全覆蓋，千萬噸級煤礦領域占比達30%公司主要是從事礦并安全生產環(huán)節(jié)的無人值守，業(yè)務覆蓋煤礦生產“采、掘、運、提、排、通、洗選”等各個關鍵環(huán)節(jié)，在單礦井所提供的產品和服務相對來說是最多最全的，同時是行業(yè)中為數不多的已經完成干萬噸級礦并智能化整體解決方案的公司，現階段科達自控的目標客戶仍以大型煤礦為主，千萬噸級礦井公司占比30%以上，《國家首批智能化示范煤礦建設名單》礦井為71個，科達自控也為其中22家礦并提供過服務或產品。3.2技術研發(fā)優(yōu)勢“產學研”體系穩(wěn)固高效，與研究院所合作緊密，參與制定起草行業(yè)標準3.2技術研發(fā)優(yōu)勢>公司是國家級智能制造試點示范單位、大數據產業(yè)發(fā)展試點示范單位、國家高新技術企業(yè)、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、省級技術中心、全國優(yōu)秀民營科技企業(yè)、山西省民營科技創(chuàng)新型企業(yè)。>公司與上下游企業(yè)、科研院所開展廣泛合作，構建“產學研”體系，不斷提升研發(fā)能力與核心競爭力，與此同時，公司還與行業(yè)上下游知名企業(yè)簽訂了“戰(zhàn)略合作伙伴”協議。目前公司仍在積極探索在工業(yè)互聯網領域相關產業(yè)的戰(zhàn)略部署，力求以現有豐富的“產學研”資源和經驗帶動公司市場拓展能效，鞏固行業(yè)內競爭優(yōu)勢。>公司承擔了較多山西省級研發(fā)項目，對自身進行了技術改造。期間公司獲得了國家民營科技發(fā)展貢獻科技進步獎1項、山西省科學技術獎科技進步二等獎1項以及多個全國煤炭行業(yè)獎項；承擔了1項國家級科研項目、11項省級科研項目；參與制訂山西省地方標準2項。“產學研”京大學、清華大學、同濟大學、中國礦業(yè)大學大學等十余所高校及科研單位開展了項目和人與上下游企業(yè)簽訂“戰(zhàn)略合作伙伴”協議，作伙伴”康威視、新華三、西門子、國家應急管理信息研圖表17：公司參與行業(yè)、地方標準制定情況序號標準名稱標準發(fā)布/評審機構標準編制進度1山西省地方標準DB14/T2271—2021《智能化露天煤礦建設規(guī)范》山西省工業(yè)和信息化廳、陜西省應急管理廳、山西省能源局、234晉市監(jiān)標推（2019）173號《井工煤礦工業(yè)3.2技術研發(fā)優(yōu)勢研發(fā)投入占營業(yè)收入比例較高，促進公司長遠發(fā)展3.2技術研發(fā)優(yōu)勢>>科達自控2022年研發(fā)費率達11.25%，超過行業(yè)平均水平，研究方向主要為解決礦山安全生產環(huán)節(jié)無人值守的智能化控制技術，同時公司橫向拓寬業(yè)務領域，推出新能源車輛充電業(yè)務，以提升公司市場競爭力。>科達自控近年來持續(xù)加大研發(fā)投入，實現系統和產品的持續(xù)改進，成立“煤礦安全生產管控平臺、智能輔運系統、智能化采掘工作面、煤礦特種機器人”四大系統研發(fā)委員會，集中資源、聚焦深耕四大系統的關鍵技術，提升了核心競爭力。>在智慧礦山方面，公司主要研發(fā)項目為“CPS智慧礦山”，已完成“礦用設備安全監(jiān)察管理系統”的初步驗收；除原有業(yè)務穩(wěn)定推進外，在物聯網+服務方面，公司新研發(fā)推出城市新能源車輛“立體式充電系統”，進一步拓寬公司業(yè)務領域。圖表18：2018年-2022年研發(fā)費用情況（萬元）3,0002,5002,0001,5001,000500-4,5004,0003,500>2018年科達自控研發(fā)費用率較低的原因是公司存在部分研發(fā)費用資本化的情況，2022年公司研發(fā)投入占營業(yè)收入比重上升至11.2%，公司一方面將繼續(xù)加大研發(fā)投入，并將形成專利以鞏固技術優(yōu)勢；另一方面，公司加強營銷體系建設，加快省外業(yè)務布局。公司通過“一體兩翼”的商業(yè)模式，把技術優(yōu)勢轉化為市場優(yōu)勢。圖表19：2018年-2023年H1科達自控同行業(yè)研發(fā)費率對比情況////4.1應收賬款回款風險4.2現金流量營運風險應收賬款占資產總額比例較高，回款周期長達一年左右4.1應收賬款回款風險應收賬款占資產總額比例較高，回款周期長達一年左右4.1應收賬款回款風險>>2018年至2023年H1，科達自控各期末應收賬款賬面價值分別為15,043.24萬元、20,590.78萬元、22,477.03萬元、22,798.63萬元、33,987.50萬元及39,506.06萬元，應收賬款周轉天數分別為339.66天、373.00天、450.70天、370.10天、338.47天和443.20天，回款時間較長?，F階段公司主要客戶為大型國有企業(yè)，信用狀況良好。隨著公司經營規(guī)模的擴大，公司應收賬款規(guī)?？赡軙M一步增加，且應收賬款回收周期較長，從而對公司現金流、項目承接能力等均會產生影響。圖表20：2018年-2023年H1科達自控應收賬款金額及回款情況2018年2019年2020年2021年2022年經營性現金流持續(xù)為負，現金運營方面承壓4.2現金流量營運風險經營性現金流持續(xù)為負，現金運營方面承壓4.2現金流量營運風險>>2018年至2023年H1，科達自控現金及現金等價物凈增加額分別為1,247萬元、-1,293萬元、1,916萬元、22,300萬元、-13,153萬元及-2,445.84，現金流為正主要受益于融資活動，由于應收賬款增加且賬期較長導致經營性現金流持續(xù)為負。未來隨著公司收入規(guī)模及研發(fā)投入的不斷增大，公司經營活動現金流量凈額可能持續(xù)呈現負數的狀況，可能對公司的財務狀況和生產經營帶來不利影響。圖表21：2018年-2023年H1科達自控歷年現金流情況（萬元）現金及現金等價物凈增加額公司合規(guī)分析5.1近三年內部變化5.2近三年資本運作情況科達自控實控人穩(wěn)定，直接持股比例合計32.29%，總經理、副總經理變更或帶來新鮮活力5.1近三年內部變化科達自控實控人穩(wěn)定，直接持股比例合計32.29%，總經理、副總經理變更或帶來新鮮活力5.1近三年內部變化>科達自控實際控制人為付國軍與李慧勇，除兩人各自單獨直接持股外，付國軍通過太原聯盈間接持股。截至2023年6月31日，付國軍直接持股19.39%，李慧勇直接持股12.67%，付國軍、李慧勇合計直