國(guó)內(nèi)和海外高頻數(shù)據(jù)追蹤：疫情反復(fù)拖累消費(fèi)下行美國(guó)CPI讀數(shù)再創(chuàng)新高-20211114-興業(yè)證券

分析師：黃偉平(S0190514080003)、左大勇(S0190516070005)羅雨濃(S0190520020001)研究助理：劉哲銘1?風(fēng)險(xiǎn)提示：本土疫情發(fā)展超預(yù)期、宏觀調(diào)控和貨幣政策超預(yù)期?風(fēng)險(xiǎn)提示：本土疫情發(fā)展超預(yù)期、宏觀調(diào)控和貨幣政策超預(yù)期2摘要房地產(chǎn)銷售雙弱格局仍未見明顯改變。高，導(dǎo)致通脹預(yù)期大幅抬升，市場(chǎng)預(yù)期聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)點(diǎn)會(huì)提前，這是本周大類資產(chǎn)走勢(shì)的核心邏輯。3、高頻指標(biāo)顯示美國(guó)基本面景氣度邊際回落，高通脹以及供應(yīng)鏈短缺問(wèn)題已對(duì)美國(guó)基本面修復(fù)構(gòu)成負(fù)面沖第第一部分：中觀行業(yè)數(shù)據(jù)追蹤第二部分：海外市場(chǎng)跟蹤3本期商品價(jià)格走勢(shì)分化國(guó)內(nèi)大類資產(chǎn)表現(xiàn)屬、金屬和農(nóng)幅下跌。21/10/29-21/11/0521/11/05-21/11/12業(yè)板指數(shù)指數(shù)-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%44505791357957905791357957913579500鋼之家(中國(guó))焦炭?jī)r(jià)格指數(shù)，元/噸0000000本周動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格小幅下行本周焦炭?jī)r(jià)格大幅下行000，元/噸5791357913579本周動(dòng)力煤期貨價(jià)格大幅下行本周焦炭期貨價(jià)格震蕩下行60579157913579期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):動(dòng)力煤，元/噸680180808066010203040506070809101112nd010203040506070809101112nd本周沿海8省發(fā)電耗煤量小幅回落上周主流港口煤炭庫(kù)存大幅上行7540CCTD主流港口煤炭合計(jì)庫(kù)存，7540202120202019202120202019 202070406540200604018000010203040506070800煤炭信息網(wǎng)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理8135791357913507913057913579135791350791305790價(jià)格:螺紋鋼:HRB40020mm:全國(guó)，元/噸螺紋鋼庫(kù)存(含上海全部倉(cāng)庫(kù))，萬(wàn)噸9108500000本周鐵礦石價(jià)格小幅上行本周螺紋鋼價(jià)格小幅下行螺紋鋼庫(kù)存大幅下行 普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù):62%Fe:CFR中國(guó)北方，美元/噸 0010203040506070809101112本周鐵礦石期貨價(jià)格小幅下行本周螺紋鋼期貨價(jià)格小幅上行10357910357913579期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):鐵礦石，元/噸500000-01-03-05-07-09-01-03-05-07-09期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):螺紋鋼，元/噸45404540010203040506070809101112率小幅上行，且明顯低于季節(jié)性水平1202020192018本周銅、鋁、鋅價(jià)均有所下行庫(kù)存：銅、鋁、鋅均有所下行金銅比小幅上行99鋁，萬(wàn)元/噸鋅，萬(wàn)元/噸60850087766302505540031718194003171819202120-0120-0520-0921-0121-0521-091357910357915913579103579159159庫(kù)存量:商業(yè)原油:全美，百萬(wàn)桶化布油期貨價(jià)格震蕩下行上行期期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):IPE布油，美元/桶340500LLDPEPVC價(jià)格均有所上行CPEA-10-8-6-4-20246線型低密度聚線型低密度聚乙烯(LLDPE)，元/噸PVC，元/噸聚丙烯，元/噸20-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-05Wind濟(jì)與金融研究院整理721-112021202020192021202020192018010203040506070809101112川疆蘇東西東南南北建夏-6-4-202468分區(qū)域水泥指數(shù)變動(dòng)分省水泥價(jià)格變動(dòng)(%)全國(guó)水泥價(jià)格變動(dòng)(點(diǎn))31.230%0%%2.0%年初以來(lái)0%29.9%24.5%3%0%-01-03-05-07-09-01-03-05-07-01-03-05-07-09-01-03-05-07-090000玻璃期貨價(jià)格小幅上漲期期貨收盤價(jià)(活躍合約):玻璃，元/噸13579013579135791313579013579135791357090000000運(yùn)CCFI指數(shù)同比增速小幅回落波羅的海干散貨指數(shù)小幅上行。豬價(jià)大幅上行蔬菜價(jià)格大幅下行、雞肉價(jià)格小幅下行5135791357913579收購(gòu)價(jià):內(nèi)三元毛豬:全國(guó)，元/公斤159159159 。平淡量環(huán)比改善資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理189月液壓挖掘機(jī)銷量小幅回升銷量:液壓挖掘機(jī):主要企業(yè):當(dāng)月值,臺(tái)10月小松挖掘機(jī)開工小時(shí)仍明顯弱于往年同期小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)，小時(shí)/月6201720182019202020210000001234567891011121920202021123456789101112ind050505020212020201920182017864202021202120202019201820170102030405060708091011120101020304050607080910111210010200102030405060708091011121202020192018期水平；房企外部融資環(huán)境較差，部分房企面臨著嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)；房企拿地意愿和能可能是導(dǎo)致目前土地成交偏弱格局的重要原因，上半年政策嚴(yán)格管控的效果已經(jīng)開始顯性百城成交土地面積大幅下行，且明顯低于季節(jié)性水平00000000030城地產(chǎn)銷售目前仍處于偏弱水平10月百?gòu)?qiáng)房企銷售面積持續(xù)回落且明顯弱于季節(jié)性20212021202020192018010203040506070809101112前100房企銷售面積，萬(wàn)平1200020192020202110000800060004000200001234567223第第一部分：中觀行業(yè)數(shù)據(jù)追蹤第二部分：海外市場(chǎng)跟蹤4美國(guó):國(guó)債收益率:2年美國(guó):國(guó)債收益率:10年4,900.04,7美國(guó):國(guó)債收益率:2年美國(guó):國(guó)債收益率:10年4,900.04,700.04,500.04,300.04,100.0,900.0,700.0,500.0標(biāo)普500指數(shù)下跌，黃金價(jià)格上漲2年和10年美債收益率上行(單位：%)期貨收盤期貨收盤價(jià)(連續(xù)):COMEX黃金美國(guó):標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù),右軸00021-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-0821-0921-1021-11123456789123456789XVIX指數(shù)美國(guó):標(biāo)準(zhǔn)普爾500波動(dòng)率指數(shù)(VIX)00055率分解breakevenbreakeven通脹預(yù)期10年國(guó)債收益率10年TIPS，右軸21-0421-0521-0621-0721-0821000021-0121-0221-0321-0421-0521-0621-0721-0821-0921-1021-11810100.0000?10月美國(guó)CPI同比上漲6.2%(前值5.4%)。剔除價(jià)格波動(dòng)較大的食品和能源后的核心CPI同比增長(zhǎng)4.6%(前值4.0%)。通脹讀數(shù)飆升是驅(qū)動(dòng)本周大類資產(chǎn)走勢(shì)的核心邏輯。CPI高010111210111210.0035.00910月ISM制造業(yè)PMI錄得60.8，環(huán)比小幅回落。ISMPMI幅回落003-1104-1105-1106-1107-1108-1109-1103-1104-1105-1106-1107-1108-1109-11-11-110密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)邊際小幅下跌數(shù)1147147147147?約翰遜紅皮書指數(shù)邊際回落至15.6%，紐約聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)調(diào)查指數(shù)回落至6.62%。約翰遜紅皮書指數(shù)回落紐約聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)調(diào)查指數(shù)持續(xù)邊際回落0072212345671234567891234567890258258?10月29日ECRI領(lǐng)先指標(biāo)持平在156，11月Sentix經(jīng)濟(jì)指數(shù)延續(xù)回升至25.3。ECRI領(lǐng)先指標(biāo)保持平穩(wěn)11月Sentix經(jīng)濟(jì)指數(shù)出現(xiàn)回升美國(guó):ECRI領(lǐng)先指標(biāo).00003COVID增確診，五日平均加利福利亞佛羅里達(dá)亞利桑那紐約州德克薩斯 COVID增確診，五日平均加利福利亞佛羅里達(dá)亞利桑那紐約州德克薩斯 00000000000COVID每日新增確認(rèn)，五日平均德國(guó)英國(guó)法國(guó)意大利西班牙70,000000000，德國(guó)新冠確診病例大幅抬升，法國(guó)和意大利也出現(xiàn)抬升跡象。德國(guó)疫情持續(xù)惡化4?近期美國(guó)新冠死亡人數(shù)保持回落趨勢(shì)，歐洲主要國(guó)家新冠死亡人數(shù)再度呈現(xiàn)小幅度上的升趨勢(shì)。美國(guó)新冠死亡人數(shù)保持回落趨勢(shì)美國(guó)新增死亡人數(shù)(30日移動(dòng)平均) 000德國(guó)和英國(guó)新冠死亡人數(shù)小幅上升意大意大利03-0403-2505-0605-2707-0807-2909-0909-300-212-0203-0403-2505-0605-2707-0807-2909-0909-300-212-022-2302-0302-2404-0704-2806-0906-3007-2109-0109-221-030-2000和貨幣政策超