管理學-作業(yè)六答案

一、名詞解釋1．投資回收期:指回收初始投資所需要的時間2．凈現(xiàn)值:投資項目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達到的報酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額3．內(nèi)部報酬率:又稱內(nèi)含報酬率(InternalRateofReturn，縮寫為IRR)是使投資項目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率4．獲利指數(shù):數(shù)又稱利潤指數(shù)(ProfitabilityIndex，縮寫為PI)，是投資項目未來報酬的總現(xiàn)值與初始投資額的現(xiàn)值之比6．約當系數(shù):肯定的現(xiàn)金流量對與之相當?shù)摹⒉豢隙ǖ默F(xiàn)金流量的比值7.投資基金:是一種集合投資制度，由基金發(fā)起人以發(fā)行收益證券形式匯集一定數(shù)量的具有共同投資目的的投資者的資金，委托由投資專家組成的專門投資機構(gòu)進行各種分散的投資組合，投資者按出資的比例分享投資收益，并共同承擔投資風險8.賣出期權(quán):賣出期權(quán)賦予合約購買者按約定價格在約定的時期出售一定數(shù)量某種資產(chǎn)或金融指標的權(quán)利。二、單項選擇題1．某企業(yè)欲購進一套新設備，要支付400萬元，該設備的使用壽命為4年，無殘值，采用直線法提取折舊。預計每年可產(chǎn)生稅前現(xiàn)金流量140萬元，如果所得稅稅率為40%，則回收期為(C)。A4.5年B2.9年C2.2年D3.2年2.某投資方案的年營業(yè)收入為10000元，年付現(xiàn)成本為6000元，年折舊額為1000元，所得稅率為33%，該方案的每年營業(yè)現(xiàn)金流量為()A1680B2680C3680D43203.某項目的β系數(shù)為1.5，無風險報酬率為10%，所有項目平均必要報酬率為14%，則該項目按風險調(diào)整的貼現(xiàn)率為(C)。A14%B15%C16%D18%4.某項目原始投資額為12萬元，當年完工投產(chǎn)，有效期3年，每年可獲得現(xiàn)金流量4.6萬元，則該項目內(nèi)部報酬率為（B）。A6.68%B7.32%C7.68%D8.32%三、多項選擇題1．短期證券投資的目的主要是(ABC)。A作為現(xiàn)金的替代品B出于投機的目的C滿足企業(yè)未來的財務需求D為了對被投資企業(yè)取得控制權(quán)E規(guī)避企業(yè)的財務風險2．債券的投資風險主要有(ABCDE)。A違約風險B利率風險C流動性風險D通貨膨脹風險E匯率風險四、計算與核算題(一)現(xiàn)金流量的計算【資料】某公司因業(yè)務發(fā)展需要，準備購入一套設備?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，其中甲方案需投資20萬元，使用壽命為5年，采用直線法計提折舊，5年后設備無殘值。5年中每年銷售收入為8萬元，每年的付現(xiàn)成本為3萬元。乙方案需投資24萬元，也采用直線法計提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入4萬元。5年中每年的銷售收入為10萬元，付現(xiàn)成本第一年為4萬元，以后隨著設備不斷陳舊，逐年將增加日常修理費2000元，另需墊支營運資金3萬元。假設所得稅率為40%?！疽蟆?.試計算兩個方案的現(xiàn)金流量。2.如果該公司資本成本為10%，試用凈現(xiàn)值法對兩個方案作出取舍。(二)投資決策指標的計算【資料】某公司決定進行一項投資，投資期為2年。每年年初投資200萬元，第3年初開始投產(chǎn)，投產(chǎn)時需墊支50萬元營運資金，項目壽命期為6年，凈殘值40萬元，按直線法折舊。6年中每年銷售收入400萬元，每年付現(xiàn)成本280萬元，假設該企業(yè)所得稅率為30%，資本成本為10%?！疽蟆?.計算該項目靜態(tài)投資回收期，并作出決策。2.計算該項目凈現(xiàn)值與獲利指數(shù)，并作出決策。012345678-200-200-50？?????+50+40折舊=（200+200-40）/6靜態(tài)投資回收期：年份每年NCF年末尚未收回投資12345678-200-50102102102102102192-400-450-348-246-144-42--投資回收期=6+42/102=6.41(年)綜上，該項目不可行。(三)固定資產(chǎn)更新決策【資料】某公司原有設備一套，購置成本為150萬元，預計使用10年，已使用5年，預計殘值為原值的10%，該公司用直線法提取折舊，舊設備出售可得收入100萬元?，F(xiàn)該公司擬購買新設備替換原設備，以提高生產(chǎn)率，降低成本。新設備購置成本為200萬元，使用年限為5年，同樣用直線法提取折舊，預計殘值為購置成本的10%。公司原來每年的銷售額為1500萬元，每年付現(xiàn)成本將從1100萬元，使用新設備后公司每年的銷售額為1650萬元，每年付現(xiàn)成本將為1150萬元，該企業(yè)的所得稅稅率為33%，資本成本為10%?！疽蟆?、用差量分析法說明該設備應否更新。2、計算新設備的年均凈現(xiàn)值ANPV。1、（1）初始投資的差量=200-100=100（萬元）（2）各年營業(yè)現(xiàn)金流量的差量舊設備年折舊額=150*0.9/10=13.5(萬元)新設備年折舊額=200*0.9/5=36(萬元)Δ折舊額=36-13.5=22.5（萬元）項目第1年第2年第3年第4年第5年Δ銷售收入Δ付現(xiàn)成本Δ折舊額Δ稅前利潤Δ所得稅Δ稅后凈利Δ營業(yè)凈現(xiàn)金流量1505022.577.525.57551.92574.4251505022.577.525.57551.92574.4251505022.577.525.57551.92574.4251505022.577.525.57551.92574.4251505022.577.525.57551.92574.425（3）終結(jié)現(xiàn)金流量差額=200*10%-150*10%=5（萬元）（4）兩個方案現(xiàn)金流量的差量項目第0年第1年第2年第3年第4年第5年Δ初始投資Δ營業(yè)凈現(xiàn)金流量Δ終結(jié)現(xiàn)金流量-10074.42574.42574.42574.42574.4255Δ現(xiàn)金流量-10074.42574.42574.42574.42579.425（5）ΔNPV=74.425*PVIFA(10%,4)+79.425*PVIF(10%,5)-100=74.425*3.170+79.425*0.621-100=185.250(萬元)>0所以應該進行固定資產(chǎn)更新2、（1）新設備的初始現(xiàn)金流量=-200(萬元)新設備的營業(yè)現(xiàn)金流量=（1650-1150-36）*（1-33%）+36=346.88（萬元）新設備的終結(jié)現(xiàn)金流量=200*10%=20（萬元）新設備的NPV=346.88**PVIFA(10%,4)+366.88*PVIF(10%,5)-200=1127.44（萬元）新設備的ANPV=NPV/PVIFA(10%,5)=297.40(萬元)物業(yè)安保培訓方案為規(guī)范保安工作，使保安工作系統(tǒng)化/規(guī)范化,最終使保安具備滿足工作需要的知識和技能，特制定本教學教材大綱。一、課程設置及內(nèi)容全部課程分為專業(yè)理論知識和技能訓練兩大科目。其中專業(yè)理論知識內(nèi)容包括：保安理論知識、消防業(yè)務知識、職業(yè)道德、法律常識、保安禮儀、救護知識。作技能訓練內(nèi)容包括：崗位操作指引、勤務技能、消防技能、軍事技能。二．培訓的及要求培訓目的1）保安人員培訓應以保安理論知識、消防知識、法律常識教學為主，在教學過程中，應要求學員全面熟知保安理論知識及消防專業(yè)知識，在工作中的操作與運用，并基本掌握現(xiàn)場保護及處理知識2）職業(yè)道德課程的教學應根據(jù)不同的崗位元而予以不同的內(nèi)容，使保安在各自不同的工作崗位上都能養(yǎng)成具有本職業(yè)特點的良好職業(yè)道德和行為規(guī)范）法律常識教學是理論課的主要內(nèi)容之一，要求所有保安都應熟知國家有關法律、法規(guī)，成為懂法、知法、守法的公民，運用法律這一有力武器與違法犯罪分子作斗爭。工作入口門衛(wèi)守護，定點守衛(wèi)及區(qū)域巡邏為主要內(nèi)容，在日常管理和發(fā)生突發(fā)事件時能夠運用所學的技能保護公司財產(chǎn)以及自身安全。2、培訓要求1）保安理論培訓通過培訓使保安熟知保安工作性質(zhì)、地位、任務、及工作職責權(quán)限，同時全面掌握保安專業(yè)知識以及在具體工作中應注意的事項及一般情況處置的原則和方法。2）消防知識及消防器材的使用通過培訓使保安熟知掌握消防工作的方針任務和意義，熟知各種防火的措施和消防器材設施的操作及使用方法，做到防患于未燃，保護公司財產(chǎn)和員工生命財產(chǎn)的安全。3)法律常識及職業(yè)道德教育通過法律常識及職業(yè)道德教育，使保安樹立法律意識和良好的職業(yè)道德觀念，能夠運用法律知識正確處理工作中發(fā)生的各種問題；增強保安人員愛崗敬業(yè)、無私奉獻更好的為公司服務的精神。4)工作技能培訓其中專業(yè)理論知識內(nèi)容包括：保安理論知識、消防業(yè)務知識、職業(yè)道德、法律常識、保安禮儀、救護知識。作技能訓練內(nèi)容包括：崗位操作指引、勤務技能、消防技能、軍事技能。二．培訓的及要求培訓目的安全生產(chǎn)目標責任書為了進一步落實安全生產(chǎn)責任制，做到“責、權(quán)、利”相結(jié)合，根據(jù)我公司2015年度安全生產(chǎn)目標的內(nèi)容，現(xiàn)與財務部簽訂如下安全生產(chǎn)目標：一、目標值：1、全年人身死亡事故為零，重傷事故為零，輕傷人數(shù)為零。2、現(xiàn)金安全保管，不發(fā)生盜竊事故。3、每月足額提取安全生產(chǎn)費用，保障安全生產(chǎn)投入資金的到位。4、安全培訓合格率為100%。二、本單位安全工作上必須做到以下內(nèi)容：1、對本單位的安全生產(chǎn)負直接領導責任，必須模范遵守公司的各項安全管理制度，不發(fā)布與公司安全管理制度相抵觸的指令，嚴格履行本人的安全職責，確保安全責任制在本單位全面落實，并全力支持安全工作。2、保證公司各項安全管理制度和管理辦法在本單位內(nèi)全面實施，并自覺接受公司安全部門的監(jiān)督和管理。3、在確保安全的前提下組織生產(chǎn)，始終把安全工作放在首位，當“安全與交貨期、質(zhì)量”發(fā)生矛盾時，堅持安全第一的原則。4、參加生產(chǎn)碰頭會時，首先匯報本單位的安全生產(chǎn)情況和安全問題落實情況；在安排本單位生產(chǎn)任務時，必須安排安全工作內(nèi)容，并寫入記錄。5、在公司及政府的安全檢查中杜絕各類違章現(xiàn)象。6、組織本部門積極參加安全檢查，做到有檢查、有整改，記錄全。7、以身作則，不違章指揮、不違章操作。對發(fā)現(xiàn)的各類違章現(xiàn)象負有查禁的責任，同時要予以查處。8、虛心接受員工提出的問題，杜絕不接受或盲目指揮；9、發(fā)生事故，應