公允價值計量與會計穩(wěn)健性的緊密聯(lián)系

公允價值計量與會計穩(wěn)健性的沖突與協(xié)調(diào)摘要：公允價值和會計穩(wěn)健性具有緊密的聯(lián)系，強調(diào)一方而忽視另一方必然帶來會計信息質(zhì)量的下降。本文認(rèn)為，要合理處理會計穩(wěn)健性與公允價值計量原則的關(guān)系，將二者統(tǒng)一到提高會計信息質(zhì)量的框架中。

關(guān)鍵詞：公允價值會計穩(wěn)健性會計信息質(zhì)量

一、引言

20世紀(jì)70年代開始，公允價值計量開始逐步出現(xiàn)在會計界，90年代開始在美國等國家會計準(zhǔn)則及國際會計準(zhǔn)則中得到廣泛的運用。公允價值與經(jīng)濟(jì)環(huán)境聯(lián)系密切，涉及諸多不確定性等因素，由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，將公允價值計量屬性的這一不確定性空前放大，最終引發(fā)了金融界對公允價值計量屬性前所未有的激烈責(zé)難。fasb和iasb在各種外界的壓力下，不得不對相關(guān)的準(zhǔn)則和公告進(jìn)行改進(jìn)，會計界不得不重新審視公允價值會計存在的局限性。公允價值計量的會計信息到底會對會計穩(wěn)健性原則產(chǎn)生何種影響？面對金融危機中暴露出的問題，如何在確保公允價值會計信息決策有用性的同時又兼顧穩(wěn)健性，如何協(xié)調(diào)與平衡兩者關(guān)系，最終改進(jìn)會計信息質(zhì)量以提高會計信息決策的有用性，成為會計界考慮的焦點。

二、公允價值計量及其與會計穩(wěn)健性的沖突

（一）公允價值計量的概述20世紀(jì)70年代以來，世界經(jīng)濟(jì)處于激烈變革時期，經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜市場競爭日益激烈，金融創(chuàng)新速度加快，企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境充滿了不確定性，為公允價值的產(chǎn)生提供了舞臺。在這種不確定性下，人們?nèi)找骊P(guān)注對企業(yè)商譽、衍生金融工具等資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計量。為了提供決策有用的信息，采用的會計反映方式必須盡可能的反映這種不確定性。1998年的sfas133號準(zhǔn)則《衍生金融工具與避險活動》中指出，公允價值是金融工具最相關(guān)的計量屬性，對衍生金融工具來講，則是唯一相關(guān)的計量屬性。公允價值計量的出現(xiàn)不是偶然，它是為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的不確定性而產(chǎn)生的。大量應(yīng)用公允價值進(jìn)行計量和報告，已成為20世紀(jì)末和21世紀(jì)初會計及其他許多計量性經(jīng)濟(jì)學(xué)科領(lǐng)域發(fā)展的重要特征。2006年9月，fasb制定了一份統(tǒng)一的公允價值計量準(zhǔn)則，用于規(guī)范各行業(yè)中采用公允價值進(jìn)行計量的問題。該準(zhǔn)則對公允價值的定義如下：“在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項負(fù)債將會支付的價格”。2009年5月28日，iasb發(fā)布了《公允價值計量（征求意見稿）》，在征求意見稿中，公允價值的定義fas157中對公允價值計量的定義是完全一致的。我國在2006年2月頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》中，將公允價值定義為：“在公允交易中，熟悉情況的交易方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者負(fù)債清償?shù)慕痤~?！痹诠浇灰字?，交易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營企業(yè)，不打算或不需要進(jìn)行清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模，或在不利條件下仍進(jìn)行交易。比較可知，iasb和fasb對公允價值計量的定義更符合資產(chǎn)的定義及其本質(zhì)特征（未來經(jīng)濟(jì)利益），更符合財務(wù)會計概念框架的根本要求。

（二）公允價值計量與會計穩(wěn)健性的沖突不可否認(rèn)，公允價值在提高會計信息的質(zhì)量和透明度、為投資者提供更真實客觀的會計信息等方面起到了促進(jìn)作用，但是由于其自身存在的缺陷，使得公允價值會對會計信息穩(wěn)健性產(chǎn)生一定局限和制約。根據(jù)iasb和fasb對公允價值的定義及發(fā)布的相關(guān)準(zhǔn)則和公告，我們可以看到，采用公允價值計量屬性進(jìn)行初始計量時，即“在獲得一項資產(chǎn)或承擔(dān)一項負(fù)債的置換交易中”，公允價值是指“為獲得該項資產(chǎn)而支付的、或為承擔(dān)該項負(fù)債而收到的價格（通常所指的進(jìn)入價格）”。這與歷史成本原則下資產(chǎn)與負(fù)債的初始確認(rèn)是一致的。而在用公允價值計量屬性對資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量時，在持有期間（在資產(chǎn)或負(fù)債沒有交易或出售前），每經(jīng)歷“計量日”，都必須重新計量，不僅持有的資產(chǎn)和負(fù)債都要按當(dāng)前的公允價值即計量日的脫手價格重新計量，而且要確認(rèn)公允價值變動所產(chǎn)生的未實現(xiàn)利得或損失。不難看出，公允價值計量屬性有以下特點：以假想的交易為基礎(chǔ)，而不是現(xiàn)實的交易；在“計量日”的“有序交易”價格，采用了估值技術(shù)，sfas157將估價技術(shù)所使用的參數(shù)分成了三個層次，公允價值也相應(yīng)被分為三個層級；需要進(jìn)行后續(xù)計量，產(chǎn)生了持有損益，而這個未實現(xiàn)的利得或損失直接影響當(dāng)期損益或當(dāng)期期末凈資產(chǎn)。公允價值計量屬性的這些特點，使得公允價值會對會計信息穩(wěn)健性產(chǎn)生一定局限和制約，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）公允價值的波動性可能降低會計信息的穩(wěn)健性。一方面，公允價值計量的資產(chǎn)和負(fù)債，在計量日需要重新計量其價值，需要進(jìn)行后續(xù)計量，產(chǎn)生了持有損益，而這個為實現(xiàn)的利得或損失直接影響當(dāng)期損益或當(dāng)期期末凈資產(chǎn)，造成了資產(chǎn)負(fù)債以及損益的波動性。另一方面，計量是以“有序交易”價格進(jìn)行，價格是波動的。根據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定，存在活躍市場的資產(chǎn)負(fù)債的公允價值即是市場報價。但由于報價本身受市場流動性、資金供求、投資者預(yù)期等多種因素的影響，其本身具有波動性，在極端情況下可能出現(xiàn)劇烈波動，使以公允價值計量的會計信息具有很大的波動性。而當(dāng)市場出現(xiàn)非理性的持續(xù)上漲或下跌時，公允價值計量的資產(chǎn)及調(diào)整損益也會被夸大或縮小。這種因強烈的波動而造成收益的不確定性，會降低會計信息的穩(wěn)健性。而會計穩(wěn)健性要求企業(yè)在存在不確定性時，不高估資產(chǎn)和可能的收益，及時確認(rèn)可能存在的虧損。因此，當(dāng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境劇烈動蕩時，公允價值的波動性很可能會降低會計信息的穩(wěn)健性。（2）公允價值的計量可能與會計穩(wěn)健性不符。一方面：在公允價值計量屬性下，未實現(xiàn)的損益計入收益，并增加資產(chǎn)的賬面價值。公允價值強調(diào)如實反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，因而會根據(jù)市場價格提前確認(rèn)企業(yè)未實現(xiàn)收益，這一做法與會計穩(wěn)健性僅確認(rèn)可能損失，不確認(rèn)可能收益的做法不符。公允價值變動屬于未實現(xiàn)的利得或損失，將其計入當(dāng)期損益，但是這部分收益卻并非真正實現(xiàn)。以金融工具為例，由于金融資產(chǎn)的市場價格會受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境及金融市場供需關(guān)系等因素的影響，其市場價格必定會隨著各種因素的變動而變動。因此，企業(yè)其實相當(dāng)于提前確認(rèn)了并未實現(xiàn)的收益，這與會計穩(wěn)健性原則是沖突的。這一點也是公允價值計量屬性最被詬病的一點。另一方面：公允價值所采用了估價技術(shù)，估價在實際操作中主觀性較大，有操縱利潤的嫌疑。sfas157建立了一套將用于計量公允價值的估值技術(shù)輸入值分為3個層次的公允價值級次。第一層次輸入值是主體在計量日能獲得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的報價（未調(diào)整）。第二層次輸入值，是指第一層級參數(shù)之外可以直接或間接觀察到的資產(chǎn)和負(fù)債的參數(shù)，如活躍市場中類似資產(chǎn)和負(fù)債的報價、不活躍市場中相同資產(chǎn)和負(fù)債的報價、非當(dāng)期報價和由于時間或參與者的不同而發(fā)生變化的報價等；第三層次輸入值，是指資產(chǎn)和負(fù)債的不可觀察參數(shù)。ias32的規(guī)定與之類似。顯然，估價技術(shù)的應(yīng)用使得公允價值并不一定公允，第三層級參數(shù)的應(yīng)用甚至可能成為管理層操縱業(yè)績的手段。金融危機的經(jīng)驗告訴我們，金融市場條件變化的影響，估價技術(shù)也會發(fā)生變化，公允價值的假設(shè)性、未實現(xiàn)性和非客觀性決定了公允價值計量的先天不足與局限性，影響了會計信息的質(zhì)量，也偏離了會計所堅持的穩(wěn)健性原則。

三、公允價值計量與會計穩(wěn)健性的內(nèi)在協(xié)調(diào)及其權(quán)衡

（一）公允價值計量與會計穩(wěn)健性的內(nèi)在協(xié)調(diào)公允價值計量與會計穩(wěn)健性之間的具有統(tǒng)一協(xié)同關(guān)系的特征，主要體現(xiàn)在以下方面：（1）兩者目的的統(tǒng)一性。公允價值計量屬性與會計穩(wěn)健性的目的，都是揭示和反映經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，為信息使用者提供關(guān)于不確定性的信息，盡管二者對不確定性的反映程度不同，但是二者的目的趨于一致。這種內(nèi)在聯(lián)系在市場穩(wěn)定或低迷時表現(xiàn)的尤為突出，在這種市場狀況下，公允價值和穩(wěn)健性對市場不確定性的反映沒有明顯的區(qū)別；當(dāng)市場運行狀況較好時，公允價值和穩(wěn)健性對市場不確定性的反映有了差異，穩(wěn)健性原則一般不確認(rèn)資產(chǎn)的增值或者未來收益，而公允價值依然會如實反映這種狀況。因此，從反映不確定性帶來風(fēng)險的角度看，公允價值計量是對穩(wěn)健性原則的繼承，從反映不確定性帶來收益的角度看，公允價值計量是對穩(wěn)健性的發(fā)展，也就是說，公允價值計量和穩(wěn)健性是緊密聯(lián)系的，公允價值計量對穩(wěn)健性原則具有修正作用。（2）兩者對會計信息的時點影響。從短期來看，穩(wěn)健性雖然可以規(guī)避可能帶來的損失，但同時也忽視了對可能帶來的收益的計量，導(dǎo)致低估利潤與資產(chǎn)，使得投資者錯誤的過低預(yù)期企業(yè)未來的盈利能力，從而錯誤地低估企業(yè)價值。造成這一結(jié)果的根本原因，正是穩(wěn)健性的本質(zhì)，即對“壞消息”的反應(yīng)比“好消息”更及時，且“壞消息”在未來比“好消息”更容易反轉(zhuǎn)（basu，1997）。與此對應(yīng)的是，公允價值充分考慮資產(chǎn)和負(fù)債的現(xiàn)時市場價值，強調(diào)未來現(xiàn)金流量的金額，從而有利于更準(zhǔn)確、及時的預(yù)測企業(yè)的盈利能力，反映企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的相關(guān)信息，對企業(yè)的價值進(jìn)行相對客觀的估計。從長期來看，穩(wěn)健性原則對長期會計信息的影響可以與短期的低估情況相抵消（s.h.penman，x.zhang，2002）。穩(wěn)健性原則導(dǎo)致當(dāng)期費用增加，利潤降低，資產(chǎn)被低估。那么，在企業(yè)處于增長階段時，穩(wěn)健性在降低當(dāng)期利潤的同時，產(chǎn)生了未來期間的盈余儲備。當(dāng)增長放緩時，企業(yè)會釋放過去產(chǎn)生的盈余儲備。所以，從長期來看，穩(wěn)健性并不能對會計信息的市場功能產(chǎn)生實質(zhì)的影響。綜上所述，公允價值與會計穩(wěn)健性都提供與市場相關(guān)的會計信息，只是二者反映信息的時點不同，公允價值比穩(wěn)健性更及時。從會計目標(biāo)與會計信息質(zhì)量來講，公允價值是對穩(wěn)健性原則的一種修正。（3）兩者對會計信息反映的全面性。在穩(wěn)健性原則下，一般只反映帶來未來損失的不確定性，也就是說會計穩(wěn)健性所提供的關(guān)于不確定性的信息并不全面，即片面反映不確定性。這種情況不完全符合決策有用目標(biāo)的要求，因為決策者需要的正是關(guān)于不確定性的信息。而公允價值計量由于其雙向反映，不僅反映帶來未來損失的不確定性，也反映帶來未來收益的不確定性，即全面反映不確定性相對于會計穩(wěn)健性來說，公允價值計量提供的信息更符合會計信息質(zhì)量的要求，更符合會計目標(biāo)的要求。相對于會計穩(wěn)健性來講，公允價值計量對不確定性進(jìn)行比較全面的、徹底的反映。也就是說，公允價值更全面地反映會計信息。公允價值計量可以對會計穩(wěn)健性進(jìn)行修正，彌補穩(wěn)健性原則僅對單向不對稱的不確定性進(jìn)行反映的不足，穩(wěn)健性的運用提供的信息更符合會計目標(biāo)的要求。包括fasb、iasb等在內(nèi)的會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)普遍認(rèn)可穩(wěn)健性原則，但也表現(xiàn)出對其應(yīng)用的擔(dān)心，實質(zhì)上源于其固有的局限性，即對會計信息相關(guān)性的損害，而公允價值計量模式的優(yōu)勢在于可提高會計信息的相關(guān)性。目前國際上紛紛使用公允價值計量，尤其是在資本市場活躍，金融資產(chǎn)發(fā)展迅速的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，公允價值計量的使用更廣泛，在這種情況下，公允價值計量對穩(wěn)健性原則的修正作用會更強。

（二）公允價值計量屬性與會計穩(wěn)健性的權(quán)衡公允價值與會計穩(wěn)健性具有相互對立的一面，又有相互協(xié)調(diào)的而一面。穩(wěn)健性原則的運用旨在降低風(fēng)險與不確定性，提高財務(wù)報告質(zhì)量，但可能損害會計信息的相關(guān)性。公允價值的應(yīng)用增強了會計信息的相關(guān)性，卻影響了會計信息的客觀性。從國際、國內(nèi)會計實踐來看，公允價值和會計穩(wěn)健性的產(chǎn)生、發(fā)展與深化有其深刻的經(jīng)濟(jì)背景，強調(diào)一方而忽視另一方必然帶來會計信息質(zhì)量的下降。如何平衡會計信息的相關(guān)性和可靠性，使財務(wù)報告質(zhì)量符合各方要求，正是會計界目前亟待解決的問題。在公允價值計量的方法前提下，與貫徹會計的穩(wěn)健性原則并不矛盾。（1）改進(jìn)公允價值的計量方法。研究和制訂公允價值的定價機制或報價系統(tǒng)，提高公允價值的可操作性，是公允價值計量的核心問題。估值前提是非活躍市場條件下公允價值計量的重要因素。對需要利用復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型和大量假設(shè)、估計和判斷進(jìn)行估值的第三層次公允價值而言，牢牢把握這一估值前提是提升其可靠性的根本。2009年5月iasb發(fā)布的《公允價值計量》征求意見稿，完善了非活躍市場條件下公允價值的計量問題，規(guī)范有序交易中資產(chǎn)和負(fù)債公允價值的計量，計量公允價值的估值技術(shù)必須和市場法、收益法或成本法相一致。同時，為了提高可操作性，征求意見稿對于不再活躍市場條件下公允價值計量提供了應(yīng)用指南。然而，從操作性角度來說，該征求意見稿仍存在以下問題:準(zhǔn)則中引入了“最大最好使用”、“市場參與者”、“最有利市場”、“在用計價前提”和“交換計價前提”等新概念，給財務(wù)報表編制者、審計師、使用者和監(jiān)管機構(gòu)都帶來了很大挑戰(zhàn)；新興市場經(jīng)濟(jì)國家的公允價值計量輸入值質(zhì)量不高，建議iasb為此規(guī)定一些例外情況，以更好地反映有關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價值。從另一方面來說，要進(jìn)行非活躍市場條件下的資產(chǎn)和負(fù)債的估值，對估值人員的專業(yè)能力和判斷的要求很高，許多企業(yè)并不具備這樣的條件。我們有必要引入專業(yè)的評估機構(gòu)來對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行獨立的、專業(yè)的價值評估，這樣不但可以提高公允價值計量的準(zhǔn)確性，也可以減少會計人員和審計人員的風(fēng)險。（2）保留雙重計量屬性。結(jié)合我國實際情況，未來幾年內(nèi)我國公允價值還不能全面應(yīng)用，歷史成本還是主要計量屬性。在一段時間內(nèi)，在會計計量應(yīng)用的總趨勢是公允價值、歷史成本（或其變形——攤余成本）同時并。衍生金融產(chǎn)品會計計量無法使用歷史成本，只有公允價值才能準(zhǔn)確確認(rèn)和計量；同時，商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、人力資源等這些無形資產(chǎn)的確認(rèn)、計量也只能依靠公允價值。而一些企業(yè)準(zhǔn)備長期持有適用，并不打算進(jìn)行出售的資產(chǎn)，在很大程度上仍保留歷史成本（攤余成本）計量屬性。2009年11月12日iasb發(fā)布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號——金融工具》，采用了兩個計量分類：攤余成本和公允價值，同時保留了公允價值選擇權(quán)，企業(yè)可以選擇將應(yīng)適用攤余成本計量的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。我國目前，歷史成本、公允價值兩種計量屬性平行并存，最大限度滿足公允價值與會計穩(wěn)健性之間的平衡。（3）盡量減少公允價值變動對當(dāng)期損益的影響。披露金融工具價值的波動性是必要的，因為金融工具往往蘊藏著巨大的風(fēng)險，而公允價值就能將企業(yè)的這些潛在風(fēng)險及時揭示出來，便于外部投資者作出恰當(dāng)?shù)臎Q策。否則，一旦風(fēng)險爆發(fā)，將會給投資者造成嚴(yán)重的損失。而另一方面，減少公允價值計量所引起的對本期會計利潤的影響，從而減少會計利潤的波動性，是協(xié)調(diào)公允價值計量屬性與會計謹(jǐn)慎性關(guān)系的另一個重要方面。針對這一問題，iasb已做出了一些針對性的調(diào)整?！秶H財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號——金融工具》規(guī)定，以公允價值計量的金融工具，其公允價值的變動應(yīng)當(dāng)計入損益，如果金融資產(chǎn)屬于權(quán)益工具而且是非交易性的，其公允價值變動可以計入其他綜合收益，而且該金融資產(chǎn)取得的股利及其累計公允價值變動額均不允許再轉(zhuǎn)入損益（即使在處置時）。新征求意見稿同時禁止金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在公允價值計量和攤余成本計量之間進(jìn)行重分類。2009年11月5日iasb發(fā)布了《金融工具：攤余成本和減值》（征求意見稿），針對攤余成本計量和金融資產(chǎn)減值涉及的順周期性問題，改進(jìn)金融資產(chǎn)減值會計處理方法。目前金融工具的減值準(zhǔn)備以已發(fā)生損失作為計提基礎(chǔ)，銀行業(yè)對準(zhǔn)備的計提普遍滯后于損失的產(chǎn)生。此次準(zhǔn)則變化旨在熨平經(jīng)濟(jì)的周期波動，平滑銀行利潤，鼓勵銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮時期考慮潛在損失并計提相應(yīng)準(zhǔn)備金，用于經(jīng)濟(jì)衰退時期核銷損失，保持銀行經(jīng)營穩(wěn)健。（4）充分披露會計信息。充分的信息披露能有效地提高信息可比性。在會計信息披露中充分說明會計穩(wěn)健性的應(yīng)用時間、范圍和程序，揭示因與公允價值會計信息的沖突而對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響程度及其變動情況，從而使與企業(yè)有利害關(guān)系者能準(zhǔn)確地把握企業(yè)的財務(wù)狀況，防止沖突進(jìn)一步惡化而誤導(dǎo)企業(yè)會計信息使用者。首先，改進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債表。葛家澍（2010年）指出如何在雙重計量屬性下進(jìn)行財務(wù)報表列報。在原有資產(chǎn)負(fù)債表基礎(chǔ)上增設(shè)“公允價值”一列。根據(jù)現(xiàn)行準(zhǔn)則，凡準(zhǔn)則要求或允許按公允價值計量的項目列報在“公允價值”一欄，凡準(zhǔn)則要求按歷史成本計量的項目，列報在“歷史成本”一欄。這種做法既尊重了外部信息使用者的習(xí)慣思維模式，也進(jìn)一步提高了信息的相關(guān)性和透明度。不同信息使用者可以根據(jù)決策需要選擇相應(yīng)數(shù)據(jù)作為決策依據(jù)。其次，拓展傳統(tǒng)利潤表。2009年6月11日，《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第3號》已經(jīng)要求在我國企業(yè)財務(wù)報表中增加與綜合收益有關(guān)的項目。因此我國利潤表以歷史成本信息為主，但是也會披露已有的公允價值信息。然而我國會計準(zhǔn)則中沒有定義“全面收益”，更沒區(qū)分“已實現(xiàn)利得損失”和“未實現(xiàn)利得損失”，只將利得、損失分為記入利潤表和所有者權(quán)益變動表兩部分。企業(yè)究竟是用凈收益還是全面收益來衡量業(yè)績變得模糊不清。另一方面，利得和損失分別在利潤表和所有者權(quán)益變動表中予以反映，使報表缺乏整體性，信息需求者很容易對利