市場(chǎng)營(yíng)銷第2章資信評(píng)級(jí)的業(yè)務(wù)種類

市場(chǎng)營(yíng)銷第2章資信評(píng)級(jí)的業(yè)務(wù)種類第二章資信評(píng)級(jí)的業(yè)務(wù)種類和評(píng)級(jí)程序第一節(jié)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)品種第二節(jié)資信評(píng)級(jí)的程序小資料2012.02-07第一節(jié)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)品種一、根據(jù)評(píng)級(jí)覆蓋的期間分類二、根據(jù)評(píng)級(jí)對(duì)象分類三、根據(jù)被評(píng)主體是否自愿接受評(píng)級(jí)分類四、根據(jù)評(píng)級(jí)對(duì)象所處的市場(chǎng)不同五、其他評(píng)級(jí)品種類型2012.02-07一、根據(jù)評(píng)級(jí)覆蓋的期間分類分為：短期評(píng)級(jí)和長(zhǎng)期評(píng)級(jí)短期評(píng)級(jí)的對(duì)象，通常在一年以內(nèi)到期，其中包括與商業(yè)票據(jù)有關(guān)的信用工具。長(zhǎng)期評(píng)級(jí)對(duì)象一般為在超過(guò)一年的期間內(nèi)到期的債務(wù)，包括所有種類的長(zhǎng)期債務(wù)，從信用債券、抵押債、中期票據(jù)到從屬信用債券的可轉(zhuǎn)換債券等。2012.02-07預(yù)測(cè)評(píng)級(jí)種類短期（﹤1年）長(zhǎng)期（≥1年）（1）未來(lái)違約的可能性是是（2）未來(lái)違約的嚴(yán)重性否否應(yīng)用于潛在損失方面的保障本金、利息本金、利息（1）特別的方案或發(fā)行方式只包括發(fā)行者的短期票據(jù)等項(xiàng)目，如信用證擔(dān)保的短期債務(wù)只包括特殊等級(jí)的債務(wù)，如債券或抵押讓渡等（2）普通方案由第三者包括發(fā)行人的所有優(yōu)先短期債務(wù)單，如商業(yè)票據(jù)、商業(yè)匯票、銀行存單等包括特定等級(jí)的債務(wù)，如長(zhǎng)期銀行存款所用的符號(hào)體系P-1～NPAaa～C例：穆迪公司資信評(píng)級(jí)制度分析的主要內(nèi)容2012.02-07（一）長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)1、對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)的概述Aaa具有“金邊”信用質(zhì)量C該債務(wù)處于違約中投資者大都認(rèn)為：Baa3及其以上級(jí)別的債券是屬于投資等級(jí)的；Ba1及其以下的則屬于投機(jī)等級(jí)債券，又稱垃圾債券2、評(píng)級(jí)分析的內(nèi)容（1）違約可能性（2）違約損失的嚴(yán)重程度（3）特定發(fā)行證券和一般發(fā)行證券的資信評(píng)級(jí)違約：任何不能支付或延期支付本金或利息的行為，包括強(qiáng)制轉(zhuǎn)換。違約可能性：投資者所獲取的收益與得到承諾的收益之間的差別；評(píng)級(jí)后可進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)比較；長(zhǎng)期評(píng)級(jí)也可被視為在特定債務(wù)關(guān)系中，如果發(fā)行者面臨嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境或其他困難局面時(shí)，對(duì)投資者能夠接受的相對(duì)“保護(hù)程度”的預(yù)測(cè)。分析：發(fā)行公司避免違約的能力首先要與其在一定時(shí)期內(nèi)獲得足夠的收入和現(xiàn)金流量來(lái)履行其債務(wù)的能力有關(guān)；與該公司在競(jìng)爭(zhēng)中所處的地位、管理水平、國(guó)家經(jīng)濟(jì)與制度的有利性及其他許多因素有關(guān)；還取決于在清算時(shí)發(fā)行者資產(chǎn)可能實(shí)現(xiàn)的價(jià)值及不同種類債權(quán)人在清算中獲取補(bǔ)償?shù)姆绞降纫蛩??；举Y信等級(jí)：發(fā)行者在無(wú)任何第三方的信用擔(dān)保來(lái)提高其資信級(jí)別，同時(shí)也無(wú)任何追索來(lái)降低其資信等級(jí)時(shí)，其本身所具備的信用實(shí)力。2012.02-07（二）短期債務(wù)評(píng)級(jí)1、對(duì)于短期債務(wù)評(píng)級(jí)體系的概述穆迪投資服務(wù)公司1972年確定的短期債務(wù)評(píng)級(jí)系統(tǒng)：P-1代表最高質(zhì)量P-2信用質(zhì)量次之P-3信用質(zhì)量再次之NP投機(jī)級(jí)別2012.02-07短期評(píng)級(jí)作為獨(dú)立資信評(píng)級(jí)體系原因：第一，由于短期證券到期頻率比長(zhǎng)期債務(wù)高得多，它們對(duì)于貨幣市場(chǎng)投資者的信用意識(shí)十分敏感。（短期債務(wù)人償債壓力大）第二，在短期市場(chǎng)中的投資類型也與長(zhǎng)期市場(chǎng)上的投資類型不同。（貨幣市場(chǎng)票據(jù)）第三，投資者利用評(píng)級(jí)信息的目的不同。2、短期債務(wù)評(píng)級(jí)的作用長(zhǎng)期投資者：主要目的是預(yù)測(cè)將來(lái)違約可能性的大小，以確定在投資時(shí)應(yīng)要求追加多少收益，也即有多少風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬來(lái)彌補(bǔ)可能遭受的信用損失；短期投資者：為了確定哪些發(fā)行者有可靠的信用保證，并能最大限度地避免信用風(fēng)險(xiǎn)，以確保將來(lái)能收回本息。2012.02-07（1）優(yōu)質(zhì)信用的確認(rèn)可以充當(dāng)“門衛(wèi)”的角色，令低品質(zhì)或有違約傾向的發(fā)行者很難進(jìn)入貨幣市場(chǎng)。（2）在功能健全的市場(chǎng)中，對(duì)優(yōu)質(zhì)證券（P-1）以下的級(jí)別起著“有序出口”的功能。３、普通和特殊方式的評(píng)級(jí)比較。普通：對(duì)某個(gè)發(fā)行者的短期債務(wù)評(píng)級(jí)適用于該發(fā)行者所有期限在1年以下的優(yōu)先短期債務(wù)；對(duì)一家國(guó)際銀行來(lái)說(shuō)，為其評(píng)定的短期債務(wù)級(jí)別可以適用于其全部的商業(yè)票據(jù)，甚至其所有的存款債務(wù)；特殊：當(dāng)一個(gè)發(fā)行者的商業(yè)票據(jù)或其他短期債務(wù)由銀行信用證擔(dān)保時(shí)，短期債務(wù)評(píng)級(jí)只適用于信用證擔(dān)保的這一部分；一家跨國(guó)銀行的短期和長(zhǎng)期存款債務(wù)等級(jí)不能適用于該銀行在各國(guó)的分支行；當(dāng)發(fā)行者的短期債務(wù)應(yīng)用于全球短期債務(wù)新興市場(chǎng)部分時(shí)，尤其是當(dāng)該市場(chǎng)處在不同國(guó)家的管轄之下時(shí)，投資者應(yīng)仔細(xì)考查原定的資信等級(jí)是否適用于該新興市場(chǎng)部分。2012.02-07ＡａａＡａ１Ａａ２Ｐ－１Ａａ３Ａ１Ａ２Ａ３Ｐ－２Ｂａａ１Ｂａａ２Ｐ－３Ｂａａ３Ｂａ１Ｂａ２Ｂａ３Ｂ１Ｂ２ＮＰＢ３ＣａａＣａＣ穆迪公司長(zhǎng)期債務(wù)等級(jí)與短期債務(wù)等級(jí)的相互關(guān)系2012.02-07二、根據(jù)評(píng)級(jí)對(duì)象分類資信評(píng)級(jí)品種債項(xiàng)評(píng)級(jí)債務(wù)人評(píng)級(jí)資本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)企業(yè)債券可轉(zhuǎn)換公司債券金融機(jī)構(gòu)債券金融機(jī)構(gòu)次級(jí)債券資產(chǎn)證券化債券固定收益基金信貸票據(jù)融資券保理國(guó)家主權(quán)評(píng)級(jí)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)工商企業(yè)評(píng)級(jí)商業(yè)銀行證券公司基金公司保險(xiǎn)公司2012.02-07（一）工商企業(yè)評(píng)級(jí)

它是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或人員對(duì)企業(yè)的整體信用狀況展開調(diào)查，通過(guò)收集定性、定量信息并加工整理，對(duì)企業(yè)未來(lái)特定期間的支付債務(wù)能力和意愿進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。分析重點(diǎn)：企業(yè)的基本素質(zhì)、財(cái)務(wù)實(shí)力、償債能力、盈利能力、發(fā)展前景等多個(gè)模塊。2012.02-07標(biāo)準(zhǔn)普爾發(fā)布的公司資信評(píng)級(jí)指標(biāo)：發(fā)展前景：（行業(yè)發(fā)展情況及趨勢(shì)、技術(shù)變更情況、公司在行業(yè)中的地位、管理質(zhì)量等）資本需求：（固定或營(yíng)運(yùn)資本密集度、資本增加需求、研發(fā)費(fèi)用開支等）競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境：（產(chǎn)品的屬性、競(jìng)爭(zhēng)者狀況、進(jìn)入壁壘、生產(chǎn)要素的可獲取情況、監(jiān)管環(huán)境等）分散化程度和所有權(quán)結(jié)構(gòu)

2012.02-07：（管理分散化的能力、與母公司聯(lián)系的強(qiáng)度包括財(cái)務(wù)、管理、研發(fā)和技術(shù)支持、在集團(tuán)中的位置和相對(duì)規(guī)模等）現(xiàn)金流充足情況：（利息保障倍數(shù)、資金流與負(fù)債總額比率、自有現(xiàn)金流量與總負(fù)債比率等）資本結(jié)構(gòu)／資產(chǎn)安全性：（杠桿比率、負(fù)債結(jié)構(gòu)等）盈利能力：特定財(cái)務(wù)目標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)收益率、永久資本回報(bào)率等）財(cái)務(wù)彈性：（與法律事務(wù)相關(guān)的問(wèn)題、保險(xiǎn)情況、貸款協(xié)議的限制性條款以及對(duì)子公司的義務(wù)）2012.02-07（二）主權(quán)國(guó)家評(píng)級(jí)一個(gè)國(guó)家或“主權(quán)國(guó)”的資信等級(jí)反映的是該國(guó)中央銀行及中央政府本身獲得充足外幣償還借款的能力和意愿。一國(guó)的資信等級(jí)反映的是一種“主權(quán)上限”，該國(guó)所有公司發(fā)行的外幣債務(wù)的級(jí)別都不能超過(guò)“主權(quán)上限”。如：標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)體系，評(píng)級(jí)要素包括：政治風(fēng)險(xiǎn)收入和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景2012.02-07

財(cái)務(wù)彈性政府債務(wù)負(fù)擔(dān)預(yù)算外及或有債務(wù)貨幣穩(wěn)定性外債私人部門債務(wù)負(fù)擔(dān)公眾部門債務(wù)負(fù)擔(dān)等2012.02-07（三）金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司、基金公司、證券公司評(píng)級(jí)等。如對(duì)銀行而言：國(guó)家金融穩(wěn)定狀況分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析財(cái)務(wù)實(shí)力分析（償付能力、盈利能力、資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)管理等）發(fā)展前景分析等2012.02-072004年2月23日銀監(jiān)會(huì)推出：《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系（暫行）》，從以下方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)：資本充足資產(chǎn)安全管理盈利流動(dòng)性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性狀況等2012.02-07（四）債項(xiàng)評(píng)級(jí)主要是在對(duì)金融工具發(fā)行者分析的基礎(chǔ)上結(jié)合具體的債務(wù)品種進(jìn)行研究，從而對(duì)該種金融工具按期償付或履行契約的意愿和能力表達(dá)意見。２００３年８月２９日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具證券公司債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告準(zhǔn)則》，分析內(nèi)容包括：2012.02-07

對(duì)發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)及其特點(diǎn)的分析；受評(píng)債券的主要條款及有關(guān)償債措施分析；證券行業(yè)狀況、發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)發(fā)行人的影響分析；發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)因素的定性、定量分析；發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員過(guò)去三年內(nèi)發(fā)生的違法、違規(guī)及違約事實(shí)；2012.02-07

發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況分析；發(fā)行人募集資金投向項(xiàng)目分析及對(duì)發(fā)行人未來(lái)財(cái)務(wù)狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面的影響以及項(xiàng)目實(shí)施可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)分析；有關(guān)償債保障措施對(duì)受評(píng)債券風(fēng)險(xiǎn)程度的影響；發(fā)行人履行債券義務(wù)的能力、可信程度和抗風(fēng)險(xiǎn)能力分析等。2012.02-07三、根據(jù)被評(píng)主體是否自愿接受評(píng)級(jí)分類主動(dòng)評(píng)級(jí)：是資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)自己收集的公開資料對(duì)被評(píng)主體展開評(píng)價(jià)。被動(dòng)評(píng)級(jí)：是資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)接受被評(píng)主體的委托展開評(píng)級(jí)工作。2012.02-07四、根據(jù)評(píng)級(jí)對(duì)象所處的市場(chǎng)不同信貸市場(chǎng)評(píng)級(jí)（貸款企業(yè)資信等級(jí)評(píng)定）銀行間市場(chǎng)評(píng)級(jí)（商業(yè)票據(jù)、銀行次級(jí)債、金融債券等）公開市場(chǎng)評(píng)級(jí)（公開發(fā)行的企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券）此外：外部評(píng)級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)2012.02-07五、其他評(píng)級(jí)品種

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告評(píng)估（FRAs）FRA過(guò)程有兩個(gè)目標(biāo);一是通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的嚴(yán)格審查來(lái)提高（穆迪公司的）評(píng)級(jí)質(zhì)量；二是讓投資者更好地了解發(fā)行方財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性和質(zhì)量以及對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)（LRAs）和投機(jī)級(jí)別的流動(dòng)性評(píng)級(jí)（SGLs）是（穆迪公司）傳統(tǒng)短期評(píng)級(jí)的一個(gè)補(bǔ)充。2012.02-07（三）其他產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估（RMA）是對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司以及其他擁有大量信用暴露的機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐進(jìn)行評(píng)價(jià)。表外評(píng)估（OBS）對(duì)發(fā)行方表外結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。公司治理評(píng)價(jià)（CGAs）對(duì)特定發(fā)行方的治理質(zhì)量和實(shí)務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。2012.02-07第二節(jié)資信評(píng)級(jí)的程序一、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司采用的一般評(píng)級(jí)程序二、穆迪公司采用的評(píng)級(jí)程序三、資信評(píng)級(jí)的基本過(guò)程2012.02-07一、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司采用的一般評(píng)級(jí)程序1、接受評(píng)級(jí)申請(qǐng)2、組成分析小組3、取得評(píng)級(jí)對(duì)象基本信息4、與發(fā)行方進(jìn)行正式的會(huì)晤5、進(jìn)行初步分析6、評(píng)級(jí)委員會(huì)投票決定評(píng)級(jí)結(jié)果7、評(píng)級(jí)結(jié)果通知發(fā)行方，申請(qǐng)復(fù)議8、跟蹤評(píng)級(jí)2012.02-07二、穆迪公司采用的評(píng)級(jí)程序1、評(píng)級(jí)信息的收集和整理2、評(píng)級(jí)分析和建議3、評(píng)級(jí)委員會(huì)討論和投票4、信用評(píng)級(jí)結(jié)論的發(fā)布5、跟蹤2012.02-07三、資信評(píng)級(jí)的基本過(guò)程（一）制定評(píng)級(jí)要求（維持與受評(píng)公司溝通）（二）信用數(shù)據(jù)的采集1、數(shù)據(jù)來(lái)源2、數(shù)據(jù)保存（建立統(tǒng)計(jì)資料庫(kù)）3、日常與發(fā)行人溝通（三）與管理層的廣泛交流（四）評(píng)級(jí)委員會(huì)決定評(píng)級(jí)結(jié)果（五）通知受評(píng)公司（六）重審評(píng)級(jí)結(jié)果（七）公布評(píng)級(jí)結(jié)果（八）跟蹤與每年復(fù)查1、年度報(bào)表和中期報(bào)表，及其他發(fā)行者能公開的數(shù)據(jù)；2、募股說(shuō)明書、發(fā)行人提供的傳閱文件和備忘錄，委托書以及特定證券的契約；3、從行業(yè)團(tuán)體、協(xié)會(huì)及國(guó)際組織處得到的行業(yè)、部門和宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)；4、政府有關(guān)管理機(jī)構(gòu)，如統(tǒng)計(jì)局、中央銀行及負(fù)責(zé)管理有關(guān)行業(yè)的部門所發(fā)布的公告和數(shù)據(jù)；5、有關(guān)學(xué)術(shù)研究的書籍和文章；6、有關(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)迅速變化的新聞報(bào)告；7、與各國(guó)有關(guān)行業(yè)、政府部門、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)及其他獨(dú)到見解的信息來(lái)源處共同討論的結(jié)果；8、金融預(yù)測(cè)和其他與信用有關(guān)的信息，還可通過(guò)與能維持其良好信譽(yù)的發(fā)行者聯(lián)系或個(gè)別會(huì)談中獲得的信息。2012.02-07評(píng)級(jí)要求資料搜集與管理層的交流評(píng)級(jí)委員會(huì)決定評(píng)級(jí)結(jié)果通知受評(píng)公司重審評(píng)級(jí)結(jié)果公布評(píng)級(jí)結(jié)果跟蹤與每年復(fù)查資信評(píng)級(jí)程序2012.02-071、首次評(píng)級(jí)（對(duì)新發(fā)行者的評(píng)級(jí)）信息收集過(guò)程①行業(yè)的、部門的及宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)②發(fā)行者公開的數(shù)據(jù)③適當(dāng)?shù)嘏c發(fā)行者定期會(huì)面④發(fā)行者資料：報(bào)告會(huì)議和資料檔案⑤發(fā)行者和部門同行的資料決策過(guò)程評(píng)級(jí)委員會(huì)①首席分析家②副主任及主任③從上述繼續(xù)分析小組中來(lái)的人員④共同決策市場(chǎng)報(bào)告決定公布新評(píng)級(jí)：①在報(bào)刊上公布②向投資者報(bào)告③將評(píng)級(jí)加入穆迪評(píng)級(jí)表④公司報(bào)告2、觀察引起重新審查評(píng)級(jí)的因素：①隨著時(shí)間的流逝而有重新考察的必要②特殊事件或其它新聞的影響評(píng)級(jí)委員會(huì)（同上）如果決定對(duì)評(píng)級(jí)進(jìn)行重新考察①在報(bào)刊上公布②向投資者報(bào)告③將該發(fā)行者增加到觀察單中去3、對(duì)信用等級(jí)的變更或確認(rèn)4、已定級(jí)發(fā)行者的繼續(xù)分析①收集分析新的公開數(shù)據(jù)②適當(dāng)與發(fā)行者會(huì)面與上述的首次評(píng)級(jí)過(guò)程相同評(píng)級(jí)委員會(huì)（同上）決定變更或確認(rèn)原告的評(píng)級(jí)報(bào)告①在報(bào)刊上公布②向投資者報(bào)告③從觀察表中取消分析小組：①首席分析家觀察（各部門專家）②副主任及主任督察③從相關(guān)行業(yè)、地區(qū)及其他分析家處得到的協(xié)助①報(bào)刊或電訊網(wǎng)絡(luò)中的評(píng)級(jí)表②用通知的評(píng)級(jí)更改③公司信用報(bào)告④部門信用手冊(cè)⑤專家評(píng)論⑥行業(yè)研究2012.02-07評(píng)級(jí)作業(yè)流程（一）前期準(zhǔn)備1、簽訂委托協(xié)議由市場(chǎng)人員與委托方簽訂《信用評(píng)級(jí)委托協(xié)議》，并按規(guī)定收取相應(yīng)評(píng)級(jí)費(fèi)用。2、成立評(píng)級(jí)項(xiàng)目小組一般由2-3人組成（1）評(píng)級(jí)項(xiàng)目小組組建的基本原則A指定負(fù)責(zé)人原則一般評(píng)級(jí)小組組長(zhǎng)為評(píng)級(jí)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。2012.02-07B互補(bǔ)性原則評(píng)級(jí)人員經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)互補(bǔ)。至少有一位行業(yè)分析師、一位熟悉財(cái)務(wù)的分析師。C不斷優(yōu)化組合原則能力、特點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)、性格。利益關(guān)系回避問(wèn)題。（2）評(píng)級(jí)小組人員的責(zé)任和分工責(zé)任：（詳見P180-181）總體上是完成評(píng)級(jí)項(xiàng)目的全過(guò)程。分工：分工方式有兩種，一是按照?qǐng)?bào)告撰寫的內(nèi)容來(lái)分工；二是按照評(píng)級(jí)的各個(gè)工作環(huán)節(jié)來(lái)劃分。2012.02-073、信用信息的初步收集與整理（1）行業(yè)信息的收集與整理行業(yè)信息的主要內(nèi)容（行業(yè)定義、關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)特征分析、市場(chǎng)分割狀況、行業(yè)環(huán)境、行業(yè)參與者、關(guān)鍵因素、該行業(yè)產(chǎn)品主要批發(fā)商、主要末端零售商、行業(yè)展望）行業(yè)信息的重要性（把企業(yè)放在行業(yè)中來(lái)看）行業(yè)信息的收集渠道（國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)際信息中心、證券公司、基金公司、專門的咨詢機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)）行業(yè)信息的整理（撰寫行業(yè)信息分析報(bào)告）2012.02-07（2）企業(yè)公開信息的收集收集企業(yè)公開信息的必要性（評(píng)級(jí)的信息源主要是公開信息）。公開信息的主要渠道（企業(yè)主動(dòng)和被動(dòng)的信息公開、政府掌握的企業(yè)信息的公開、媒體的報(bào)道和互聯(lián)網(wǎng)的消息。（3）評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)內(nèi)部信息的查閱和整理信息質(zhì)量保證（嚴(yán)格審核，審慎分析）內(nèi)部信息查閱和整理的重要性（評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自己的數(shù)據(jù)庫(kù)是重要的信息來(lái)源、保持評(píng)級(jí)結(jié)果穩(wěn)定性和連續(xù)性的需要、維護(hù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)外形象的需要、提高評(píng)級(jí)工作效率的需要）內(nèi)部信息的主要內(nèi)容（評(píng)級(jí)結(jié)果、評(píng)級(jí)報(bào)告、企業(yè)歷年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)、評(píng)級(jí)的原始資料、同該企業(yè)為同行業(yè)的相類似的企業(yè)的財(cái)務(wù)資料）查閱和整理的基本要點(diǎn)2012.02-074、擬定評(píng)級(jí)所需資料清單和訪談綱要（1）通用的調(diào)查提綱綜合管理部門、生產(chǎn)管理部門、采購(gòu)部門、銷售部門、投資管理部門、規(guī)劃發(fā)展部門、人力資源部門、安全環(huán)保部門、研發(fā)部門、財(cái)務(wù)部門、主要子公司管理人員、高層管理人員、股東、協(xié)作銀行、主要客戶）（2）有針對(duì)性地制定調(diào)查提綱2012.02-07（二）實(shí)地調(diào)查1、調(diào)查訪談的基本方法（1）訪談對(duì)象的確定和時(shí)間安排（2）訪談的方法（3）訪談?dòng)涗浀恼恚ㄕ鎸?shí)、準(zhǔn)確、完整）2、現(xiàn)場(chǎng)考察的基本方法（1）現(xiàn)場(chǎng)考察的安排（2）主要內(nèi)容和方法（實(shí)物資產(chǎn)、職工精神面貌、環(huán)境、秩序）3、修改和調(diào)整調(diào)查重點(diǎn)4、資料的補(bǔ)充和落實(shí)5、評(píng)級(jí)小組的注意事項(xiàng)（提高技能、獨(dú)立客觀公正、盡職盡責(zé)、不事先設(shè)定立場(chǎng)、保密制度等）2012.02-07（三）評(píng)級(jí)分析1、數(shù)據(jù)處理2、基本觀點(diǎn)的討論和形成3、信用評(píng)級(jí)報(bào)告的內(nèi)容和撰寫4、提出初步信用等級(jí)（四）級(jí)別評(píng)定1、評(píng)級(jí)委員會(huì)的組成和職責(zé)組成：一般由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的資深評(píng)級(jí)人員組成，一般由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和高級(jí)分析師組成，設(shè)主任委員1人，副主任委員2-3人。視需要設(shè)專業(yè)信用評(píng)級(jí)委員會(huì)、地區(qū)組成信用評(píng)級(jí)委員會(huì)分會(huì)。職責(zé)：審核評(píng)級(jí)項(xiàng)目組提交的評(píng)級(jí)報(bào)告和初評(píng)結(jié)果，決定信用等級(jí)；制定和完善評(píng)級(jí)方法與標(biāo)準(zhǔn)；制定和完善2012.02-07公司評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理制度；指導(dǎo)評(píng)級(jí)項(xiàng)目組的評(píng)級(jí)工作，貫徹公司評(píng)級(jí)方法和標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)調(diào)評(píng)級(jí)觀點(diǎn)；指導(dǎo)公司相關(guān)研究工作開展；審定公司出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告和有關(guān)研究報(bào)告，并對(duì)其質(zhì)量進(jìn)行評(píng)定。2、評(píng)級(jí)委員會(huì)的決策過(guò)程日常決策的主要內(nèi)容：對(duì)評(píng)級(jí)項(xiàng)目信用等級(jí)和信用評(píng)級(jí)報(bào)告的審核程序：主任或副主任主持會(huì)議，小組匯報(bào)、會(huì)議討論、投票表決。2012.02-07（五）結(jié)果反饋（復(fù)評(píng)）1、與企業(yè)的溝通2、復(fù)評(píng)程序復(fù)評(píng)申請(qǐng)及復(fù)評(píng)僅限一次。（六）發(fā)布評(píng)級(jí)結(jié)果目前要求的公布方式主要是在媒體上公布。一是發(fā)行人公布，包括只公布評(píng)級(jí)結(jié)果或披露評(píng)級(jí)報(bào)告全文。二是在企業(yè)自愿原則的基礎(chǔ)上，由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)公布評(píng)