國開大學(xué)2015年01月2038《財務(wù)管理(A)》期末考試參考答案

試卷代號：2038 座位號C國家開放大學(xué)(中央廣播電視大學(xué))2014年秋季學(xué)期“開放?？啤逼谀┛荚囏攧?wù)管理試題(半開卷)2015年1月題號二三四五分?jǐn)?shù)B.經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系C.企業(yè)各部門間關(guān)系4.某企業(yè)資產(chǎn)總額為2000萬元，負(fù)債和權(quán)益的籌資額的比例為2:3,債務(wù)利率為10%,二、多項選擇：在下列各題的備選答案中選擇2至5個正確的，并將其序號字母填入題后的括號里。多選、少選、錯選均不得分。(每6.某投資項目于建設(shè)期初一次投入原始投資400萬元，現(xiàn)值指數(shù)為1.35。則該項目凈現(xiàn)值為()。A.540萬元B.140萬元7.下面對現(xiàn)金管理目標(biāo)的描述中，正確的是()。A.現(xiàn)金變現(xiàn)能力最強(qiáng)，因此不必要保持太多的現(xiàn)金B(yǎng).持有足夠的現(xiàn)金可以降低或避免財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，因此現(xiàn)金越多越好C.現(xiàn)金是一種非盈利資產(chǎn)，因此不該持有現(xiàn)金D.現(xiàn)金的流動性和收益性呈反向變化關(guān)系，因此現(xiàn)金管理就是要在兩者之間做出合理選擇8.普通股籌資具有的優(yōu)點(diǎn)是()。A.成本低B.增加資本實力C.不會分散公司的控制權(quán)D.籌資費(fèi)用低9.主要依靠股利維持生活的股東和養(yǎng)老基金管理人員最不贊成的股利政策是()。A.定額股利政策B.定率股利政策C.低定額加額外股利政策D.剩余股利政策10.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是一定時期內(nèi)企業(yè)()與存貨平均余額的比率，用來反映企業(yè)銷售能力的流動資產(chǎn)流動性的指標(biāo)。A.銷售收入B.主營業(yè)務(wù)總成本C.賒銷凈額D.現(xiàn)銷收入小題2分，計20分)11.使經(jīng)營者與所有者利益保持相對一致的治理措施有()。A.解聘機(jī)制B.市場接收機(jī)制C.有關(guān)股東權(quán)益保護(hù)的法律監(jiān)管D.給予經(jīng)營者績效股E.經(jīng)理人市場及競爭機(jī)制12.由資本資產(chǎn)定價模型可知，影響某資產(chǎn)必要報酬率的因素有()。A.無風(fēng)險資產(chǎn)報酬率B.風(fēng)險報酬率C.該資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)D.市場平均報酬率E.借款利率13.企業(yè)的籌資種類有()。A.銀行信貸資金B(yǎng).國家資金C.居民個人資金D.企業(yè)自留資金E.其他企業(yè)資金14.影響企業(yè)綜合資本成本大小的因素主要有()。A.資本結(jié)構(gòu)B.個別資本成本的高低C.籌資費(fèi)用的多少D.所得稅稅率(當(dāng)存在債務(wù)籌資時)E.企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大小15.凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是()。A.前者是絕對數(shù)，后者是相對數(shù)B.前者考慮了資金的時間價值，后者沒有考慮資金的時間價值C.前者所得結(jié)論總是與內(nèi)含報酬率法一致，后者所得結(jié)論有時與內(nèi)含報酬率法不一致D.前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案中比較E.前者只能在互斥方案的選擇中運(yùn)用，后者只能在非互斥方案中運(yùn)用16.存貨經(jīng)濟(jì)批量模型中的存貨總成本由以下方面的內(nèi)容構(gòu)成()。A.進(jìn)貨成本B.儲存成本C.缺貨成本D.折扣成本E.談判成本17.一般認(rèn)為，企業(yè)進(jìn)行證券投資的目的主要有()。A.為保證未來的現(xiàn)金支付進(jìn)行證券投資B.通過多元化投資來分散投資風(fēng)險C.對某一企業(yè)進(jìn)行控制或?qū)嵤┲卮笥绊懚M(jìn)行股權(quán)投資D.利用閑置資金進(jìn)行盈利性投資E.降低企業(yè)投資管理成本18.股利支付形式有多種，我國現(xiàn)實中普遍采用的形式是()。A.現(xiàn)金股利B.實物股利C.股票股利D.證券股利E.股票回購19.下列投資的分類中正確有(A.獨(dú)立投資、互斥投資與互補(bǔ)投資B.長期投資與短期投資C.對內(nèi)投資和對外投資D.金融投資和實體投資E.先決投資和后決投資20.短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有()。A.流動比率B.存貨與流動比率C.速動比率D.現(xiàn)金比率E.資產(chǎn)保值增值率錯誤的在題后的括號里劃“×”。(每小題1分，共10分)21.公司制企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)的分離，是產(chǎn)生代理問題的根本前提。()22.復(fù)利終值與現(xiàn)值成正比，與計息期數(shù)和利率成反比。()23.某企業(yè)以“2/10,n/40”的信用條件購人原料一批，若企業(yè)延至第30天付款，則可計算求得，其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本為36.73%。()24.資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性，但它又不同于賬面成本，通常它是一種預(yù)測成本。()25.投資回收期既考慮了整個回收期內(nèi)的現(xiàn)金流量，又考慮了貨幣的時間價值。()26.在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越多，則現(xiàn)金持有成本越高，而現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越低。()27.負(fù)債規(guī)模越小，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)越合理。(28.股利無關(guān)理論認(rèn)為，股利支付與否與公司價值是無關(guān)的。(29.企業(yè)用銀行存款購買一筆期限為三個月，隨時可以變現(xiàn)的國債，會降低現(xiàn)金比率。30.通過杜邦分析系統(tǒng)可以分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理。()31.某公司在初創(chuàng)時擬籌資500萬元，現(xiàn)籌資方式甲方案乙方案籌資額(萬元)個別資本成本(%)籌資額(萬元)公司債券32.某企業(yè)每年耗用某種原材料的總量3000千克。且該材料在年內(nèi)均衡使用。已知，該原材料單位采購成本60元，單位儲存成本為2元，平均每次訂貨成本120元。(1)甲方案原始投資150萬元，其中固定資產(chǎn)投資100萬元，流動資金50萬元(墊支，期末業(yè)收入90萬元，付現(xiàn)成本50萬元。(2)乙方案原始投資額200萬元，其中固定資產(chǎn)120萬元，流動資金投資80萬元(墊支，期末收回),全部資金于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，經(jīng)營期5年，固定資產(chǎn)殘值收入20萬元，到期投產(chǎn)已知固定資產(chǎn)按直線法計提折舊，全部流動資金于終結(jié)點(diǎn)收回。已知所得稅稅率為25%,該公司的必要報酬率是10%。國家開放大學(xué)(中央廣播電視大學(xué))2014年秋季學(xué)期“開放?？啤逼谀┛荚?供參考)2015年1月長期借款=80/500=0.16(1分)公司債券=120/500=0.24(1分)普通股=300/500=0.60(1分)(2)綜合資本成本=7%×0.16+8.5%×0.24+14%×0.60=11.56%(3分)(1)長期借款=110/500=0.22(1分公司債券=40/500=0.08(1分)普通股=350/500=0.70(1分)(2)綜合資本成本=7.5%×0.22+8%×0.08+14%×0.70=12.09%(3分)(1)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q=√2DK/K.=√2×3000×120/2=600(千克)(3分)(2)每年最佳進(jìn)貨次數(shù)N=D/Q=3000/600=5(次)(3分)(3)與批量有關(guān)的總成本T.=√2KDK,=√2×120×3000×2=1200(4)最佳訂貨周期t=360/5=72(天),即每隔72天進(jìn)貨一次。(5)經(jīng)濟(jì)訂貨占用的資金W=QP/2=600×60/2=18000(元)五、計算分析題(共20分)甲方案每年的折舊額=(100—10)/5=18萬元(元)(3分)(3分)(3分)年限012345-150(90-50-18)×75%+18=34.5