金融風(fēng)險(xiǎn)管理課件

北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授110:35導(dǎo)論一、Why－－為什么要學(xué)習(xí)這門(mén)課程？為什么學(xué)習(xí)金融？金融的本質(zhì)是什么？學(xué)科視角理論視角規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少損失發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，并以此獲得收益應(yīng)用視角作為未來(lái)的研究方向成為風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)門(mén)人才管理家庭的金融資產(chǎn)學(xué)會(huì)從風(fēng)險(xiǎn)視角來(lái)對(duì)待生活……個(gè)人視角北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授210:35人才緊缺催熱金融風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，目前國(guó)內(nèi)金融控股企業(yè)、證券公司等部門(mén)紛紛加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才的需求急劇增加。人才緊缺導(dǎo)致薪酬上漲。職業(yè)前景看好金融認(rèn)證項(xiàng)目大多具有國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)的背景，F(xiàn)RM認(rèn)證體系得到歐美跨國(guó)企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及全球金融中心華爾街的認(rèn)可。證書(shū)含金量較高FRM認(rèn)證專(zhuān)門(mén)針對(duì)從事金融風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作的人士，包括金融產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員、信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理人員、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理人員、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員、法律、會(huì)計(jì)和稅收風(fēng)險(xiǎn)管理人員。量身定制專(zhuān)才FRM認(rèn)證根據(jù)這部分人的實(shí)際需求安排培訓(xùn)內(nèi)容，傳授數(shù)量分析、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)衡量與管理、信用風(fēng)險(xiǎn)衡量與管理、操作與整體風(fēng)險(xiǎn)管理、法律、會(huì)計(jì)與倫理等專(zhuān)業(yè)知識(shí)，度身定制金融風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授310:35首席風(fēng)險(xiǎn)官(CRO)ChiefRiskOfficer——銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的熱門(mén)職位2007年表示，在當(dāng)今復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境中，風(fēng)險(xiǎn)管理人才對(duì)于企業(yè)發(fā)展非常關(guān)鍵亞洲風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)管理協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)黃麗虹但目前該類(lèi)人才在華奇缺，中國(guó)未來(lái)各行各業(yè)大約需要幾百萬(wàn)風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人員，其中首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官（CRO）年薪將達(dá)百萬(wàn)元一般風(fēng)險(xiǎn)管理人士都是企業(yè)的專(zhuān)才，隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的提升，其年薪也將逐年上漲。，風(fēng)險(xiǎn)管理師是一個(gè)熱門(mén)職業(yè)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)一般享受公司副總裁的級(jí)別和待遇，薪水普遍高于財(cái)務(wù)總監(jiān)。首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官年薪一般在30萬(wàn)元以上，有些甚至已逾百萬(wàn)元。在美國(guó)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授410:35二、What－－本課程的內(nèi)容有哪些？模塊一金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理概述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架模塊二市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理利率風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)管理操作風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理其他風(fēng)險(xiǎn)管理北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授510:35參考書(shū)目中國(guó)銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證辦公室.風(fēng)險(xiǎn)管理.中國(guó)金融出版社，2007PhilippeJorion,《金融風(fēng)險(xiǎn)管理師手冊(cè)》，人大社2004版科羅赫等.風(fēng)險(xiǎn)管理.中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2005馬克.洛爾，《金融風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)》，機(jī)械工業(yè)社2002版特里.J.沃特沙姆，《金融數(shù)量方法》，上海人民社2004版勒內(nèi)M.斯塔茨，《風(fēng)險(xiǎn)管理與衍生產(chǎn)品》，機(jī)械社2004版趙先信，《銀行內(nèi)部模型和監(jiān)管模型》，上海人民社2004版陳忠陽(yáng)，《金融風(fēng)險(xiǎn)分析與管理研究》，人大社2002版張金清，《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》，復(fù)旦大學(xué)出版社2009年版王春峰，《金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理》，天津大學(xué)社2001年版JohnCHull,《風(fēng)險(xiǎn)管理與金融機(jī)構(gòu)》，機(jī)械工業(yè)社2008年版陳燕玲，《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》，安大出版社2008年版10:35北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6第1章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授710:351.1風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理1.1.1

風(fēng)險(xiǎn)與收益風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性（或任何變化）。1.風(fēng)險(xiǎn)定義要重點(diǎn)理解“變化”二字，風(fēng)險(xiǎn)是由于預(yù)期結(jié)果的變化造成的正是因?yàn)橛凶兓?，有波?dòng)，才存在風(fēng)險(xiǎn)，例如利率的變化會(huì)導(dǎo)致存在利率風(fēng)險(xiǎn)，信用的變化會(huì)存在信用風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)有風(fēng)險(xiǎn)才是金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的動(dòng)力。馬科威茨資產(chǎn)組合理論：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來(lái)源，同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ)。現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念風(fēng)險(xiǎn)是明確的，不是無(wú)法確定的。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授810:352.風(fēng)險(xiǎn)的主要特征未來(lái)結(jié)果的不確定性。（1）未來(lái)結(jié)果的損益性。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所致結(jié)果可能帶來(lái)某種形式的損失或收益。（2）一般主要理解為，風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性：損失的概率分布；符合金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式風(fēng)險(xiǎn)也可能帶來(lái)潛在的收益存在誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素變化可能性及風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性。風(fēng)險(xiǎn)事故是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然事件，是直接原因（3）風(fēng)險(xiǎn)因素是引起風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的因素，是客觀條件風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果（如投資收益率）對(duì)期望的偏離，即波動(dòng)性（4）風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有一定程度的擴(kuò)散性，說(shuō)明監(jiān)管的必要性一種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化經(jīng)常可能引起其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的變化，產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”造成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授910:353.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：匹配性商業(yè)銀行應(yīng)該積極承擔(dān)有利的風(fēng)險(xiǎn)，在合理的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)創(chuàng)造更高的收益。一般遵循高風(fēng)險(xiǎn)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)低收益的基本規(guī)律。如何在一定風(fēng)險(xiǎn)水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下將風(fēng)險(xiǎn)控制到最小，即實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)—收益關(guān)系的最優(yōu)匹配是商業(yè)銀行是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)—收益目標(biāo)的基本要求。風(fēng)險(xiǎn)與收益是相互影響、相互作用的《商業(yè)銀行法》第四條明確規(guī)定了“商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、收益性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)。自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束”。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1010:354.風(fēng)險(xiǎn)和損失的區(qū)別：事前和事后事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)明確的事前概念，反映的是損失發(fā)生前的事物發(fā)展?fàn)顟B(tài)。風(fēng)險(xiǎn)事后概念，反映風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后所造成的實(shí)際結(jié)果損失預(yù)期損失（一定歷史時(shí)期內(nèi)損失的平均值）非預(yù)期損失（用統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算出的對(duì)預(yù)期損失的偏離）災(zāi)難性損失（超出非預(yù)期損失之外的可能威脅到商業(yè)銀行安全性和流動(dòng)性的重大損失）金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤(rùn)的方式來(lái)應(yīng)對(duì)和吸收預(yù)期損失利用資本金來(lái)應(yīng)對(duì)非預(yù)期損失保險(xiǎn)手段。對(duì)于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；嚴(yán)格限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和行為北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1110:351.1.2風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)1.風(fēng)險(xiǎn)管理是指識(shí)別、衡量、監(jiān)督并動(dòng)態(tài)控制各種風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程考慮到金融機(jī)構(gòu)的特殊性，從內(nèi)部控制和外部監(jiān)管角度來(lái)看，則更關(guān)注于損失的可能性。《資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》（1996）就將商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義為“因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致表內(nèi)和表外頭寸損失的風(fēng)險(xiǎn)”。并要求根據(jù)損失額的估計(jì)來(lái)計(jì)算相關(guān)資本充足額商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為其盈利的根本手段。是否愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是否能夠妥善控制和管理風(fēng)險(xiǎn)，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成敗。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的解釋?zhuān)腿麪栁瘑T會(huì)本質(zhì)上北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1210:352.風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系主要體現(xiàn)在5個(gè)方面（1）（2）（3）（4）解決信息不對(duì)稱(chēng)專(zhuān)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理技能；風(fēng)險(xiǎn)分散、對(duì)沖和轉(zhuǎn)移從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求利潤(rùn)轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化；從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量為主從分散風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。貸款定價(jià)。承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的原動(dòng)力作為實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值（5）不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了核心競(jìng)爭(zhēng)力北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1310:351.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展四個(gè)階段（1）（2）（3）（4）1960年代前偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持資產(chǎn)流動(dòng)性原則：穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高安全度，也即保守1960年代－70年代為擴(kuò)大資金來(lái)源，避開(kāi)金融監(jiān)管，變被動(dòng)負(fù)債為積極主動(dòng)負(fù)債同時(shí)，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1970年代通過(guò)匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。缺口分析、久期分析資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式1980年代后非利息收入比重增加，重視風(fēng)險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式金融產(chǎn)品定價(jià)，華爾街第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普資本資產(chǎn)定價(jià)模型金融衍生產(chǎn)品定價(jià)，華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型（布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型、B—S期權(quán)定價(jià)模型北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1410:35全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系形成1974年，德國(guó)赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍，隨時(shí)隨處都有風(fēng)險(xiǎn)全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化2010年開(kāi)始，我國(guó)商業(yè)銀行逐步實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》1988年《巴塞爾資本協(xié)議》商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、健康發(fā)展和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：要求具有較強(qiáng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1510:351.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)別按風(fēng)險(xiǎn)誘因/按照金融風(fēng)險(xiǎn)能否分散分類(lèi)由那些影響整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)組合分散。風(fēng)險(xiǎn)因素包括經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)等。與特定公司或特定行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)資產(chǎn)組合分散信用風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾委員會(huì)將商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為8大類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1610:351.2.1國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)中，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性就是賺了錢(qián)，匯不回來(lái)簡(jiǎn)單說(shuō)政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際貿(mào)易中、國(guó)際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受?chē)?guó)家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，同一個(gè)國(guó)家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)不存在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)特征國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個(gè)人，都可能遭受?chē)?guó)家風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。俄羅斯1998年停止償還國(guó)債，導(dǎo)致LTCM（長(zhǎng)期資本管理公司）的被接管;委內(nèi)瑞拉宣布國(guó)有化。舉例北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1710:351.2.2聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：由商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)商業(yè)銀行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行通常將信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對(duì)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過(guò)持續(xù)努力、長(zhǎng)期信任建立起來(lái)的、寶貴的無(wú)形資產(chǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場(chǎng)表現(xiàn)或日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果，可能對(duì)商業(yè)銀行的這種無(wú)形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)家信譽(yù)支持。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1810:351.2.3法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或各類(lèi)交易應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)的商業(yè)準(zhǔn)則和法律原則。在這個(gè)過(guò)程中，因?yàn)闊o(wú)法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能履行合同、發(fā)生爭(zhēng)議、訴訟或其他法律糾紛，而可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類(lèi)型的操作風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾新資本協(xié)議它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事?tīng)?zhēng)議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。狹義上法律風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類(lèi)合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行能力。廣義上法律風(fēng)險(xiǎn)還包括外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1910:351.2.4戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過(guò)程中，不適當(dāng)?shù)奈磥?lái)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)識(shí)別和評(píng)估雙重內(nèi)涵長(zhǎng)期的角度和戰(zhàn)略的高度北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2010:351.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略金融參與者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度或觀念忽略風(fēng)險(xiǎn)(Ignorerisk)：不采取任何措施。1規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)(Avoidrisk)：通過(guò)精細(xì)管理，規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。2分散風(fēng)險(xiǎn)(Diversifyrisk)：持有多種不同種類(lèi)且相關(guān)程度很低的資產(chǎn)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。3管理風(fēng)險(xiǎn)(Managerisk)：金融風(fēng)險(xiǎn)本身是不可能從根本上加以消除的，但是可以通過(guò)各種現(xiàn)有的金融理論和工具(如金融工程)來(lái)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)加以管理。4商業(yè)銀行的5種管理風(fēng)險(xiǎn)策略：分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避、補(bǔ)償北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2110:351.3.1風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)分散：通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的策略性選擇，可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。“不要將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”資產(chǎn)組合管理理論反映的是風(fēng)險(xiǎn)分散策略。組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)越多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過(guò)分散化完全消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散化被消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型（CAPM）中的β值。商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國(guó)家的借款者應(yīng)是多方面開(kāi)展，能夠做到分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。古老格言馬克維茨例如有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。仍然是有成本的，分散投資過(guò)程中有交易費(fèi)用。前提條件北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2210:351.3.2風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷(xiāo)標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失。利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。比如同時(shí)買(mǎi)入具有收益負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)（又稱(chēng)殘余風(fēng)險(xiǎn)）通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖，比如進(jìn)行利率和匯率的互換等對(duì)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)非常有效自我對(duì)沖市場(chǎng)（衍生品市場(chǎng)）對(duì)沖北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2310:351.3.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：通過(guò)購(gòu)買(mǎi)某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種策略性選擇。投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人。當(dāng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，保險(xiǎn)人按照保險(xiǎn)合同約定責(zé)任給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。如出口信貸保險(xiǎn)。對(duì)于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，一般需要通過(guò)保險(xiǎn)的手段來(lái)轉(zhuǎn)移.存款保險(xiǎn)公司，比如美國(guó)存款保險(xiǎn)公司FDIC。更為積極、主動(dòng)如擔(dān)保和備用信用證，市場(chǎng)上的期權(quán)類(lèi)產(chǎn)品，資產(chǎn)支持證券ABS、MBS等。只能轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2410:351.3.4風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：銀行通過(guò)拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)來(lái)消除本機(jī)構(gòu)對(duì)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。是一種消極策略，不能成為商業(yè)銀行主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略特征北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2510:351.3.5風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償：對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶(hù)和業(yè)務(wù)，提高金融產(chǎn)品價(jià)格。主要是指（損失發(fā)生以前）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償，對(duì)于那些無(wú)法通過(guò)分散或轉(zhuǎn)嫁等方法進(jìn)行管理，而且又無(wú)法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采取在交易價(jià)格上加進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)因素，即風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償。商業(yè)銀行在貸款定價(jià)中，對(duì)于那些信用等級(jí)較高的優(yōu)良客戶(hù)，可以給予優(yōu)惠的貸款利率；對(duì)于信用等級(jí)低于一定級(jí)別的客戶(hù)，商業(yè)銀行可以在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮。事前例如北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2610:351.4風(fēng)險(xiǎn)與資本——本節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)管理這門(mén)課程的核心和基礎(chǔ)商業(yè)銀行的資本金規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管理水平?jīng)Q定了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。資本金是吸收損失的緩沖器和最終來(lái)源經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理念資本金規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)管理水平北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2710:351.4.1資本的概念和作用1.資本的概念是以負(fù)債經(jīng)營(yíng)為特色的，其資本較少，融資杠桿率很高。資本所肩負(fù)責(zé)任和作用比一般企業(yè)更為重要最傳統(tǒng)的理解就是會(huì)計(jì)資本、賬面資本是資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益部分實(shí)收資本或普通股、優(yōu)先股等，資本公積、盈余公積、一般準(zhǔn)備、信托賠償準(zhǔn)備和未分配利潤(rùn)。商業(yè)銀行商業(yè)銀行資本包括北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2810:352.資本的作用為商業(yè)銀行提供融資1吸收和消化損失，資本金是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的第一資金來(lái)源2限制商業(yè)銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)3維持市場(chǎng)信心4為商業(yè)銀行管理、尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理，提供最根本驅(qū)動(dòng)力5資本是風(fēng)險(xiǎn)的第一承擔(dān)者，所以，也是風(fēng)險(xiǎn)管理最根本的動(dòng)力來(lái)源。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是一種自上而下的過(guò)程，是由代表資本的董事會(huì)推動(dòng)，并且承擔(dān)最終責(zé)任的。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2910:351.4.2監(jiān)管資本與資本充足率要求1.監(jiān)管資本：監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本。監(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，強(qiáng)調(diào)抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。核心資本又稱(chēng)一級(jí)資本，包括權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn)）和公開(kāi)儲(chǔ)備；附屬資本，又稱(chēng)二級(jí)資本，包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等。在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。作用包括最低資本金要求監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查市場(chǎng)紀(jì)律約束新巴塞爾協(xié)議中的三大約束、三大支柱北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3010:352.資本充足率要求以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計(jì)算的資本充足率，是限制銀行過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為、保障市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。是指資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率。為提高監(jiān)管資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敏感性，設(shè)定資本充足率監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，并且提出了合格監(jiān)管資本的范圍。資本充足率=（資本-扣除項(xiàng)）/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)＋12.5×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求）規(guī)定國(guó)際活躍大銀行的整體資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。標(biāo)志著國(guó)際銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。只是銀行的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并不能代表各國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最佳實(shí)踐操作。資本充足率巴塞爾資本協(xié)議北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3110:351.4.3經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用1.經(jīng)濟(jì)資本：在一定置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本指在99%的一個(gè)概率水平下，在1年之內(nèi)，為了彌補(bǔ)銀行的非預(yù)期損失所需要的資本。指預(yù)期損失落入某一范圍的概率，如95％預(yù)期損失是業(yè)務(wù)活動(dòng)的一種成本，從收益中扣減。非預(yù)期損失是指可能超出預(yù)期損失的損失，反映自身風(fēng)險(xiǎn)特征，完全取決于實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)損失映射資本的承擔(dān)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度大小進(jìn)行計(jì)算，能夠令損失超過(guò)資本的概率小于一定水平。一般的置信水平特點(diǎn)強(qiáng)調(diào)資本的有償占用。整體風(fēng)險(xiǎn)水平越高，占用資本來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)是需要付出成本的。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3210:352.經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用對(duì)于銀行管理流程提出更高的要求對(duì)于銀行管理流程提出更高的要求對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的體制有更高的要求有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系衡量盈利能力這兩項(xiàng)指標(biāo)具有明顯局限性，無(wú)法全面、深入揭示盈利同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。股本收益率（ROE）資產(chǎn)收益率（ROA）Risk-AdjustedReturnonCapital，被廣泛接受使用，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率RAROC是經(jīng)預(yù)期損失（ExpectedLoss,EL）和以經(jīng)濟(jì)資本（EconomicCapital）計(jì)量的非預(yù)期損失（UnexpectedLoss,UL）調(diào)整后的收益率。＝（收益－預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）強(qiáng)調(diào)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得收益是有代價(jià)（即成本）的。衡量經(jīng)濟(jì)資本的使用收益，其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于資本成本北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3310:353.經(jīng)濟(jì)資本與會(huì)計(jì)資本、監(jiān)管資本經(jīng)濟(jì)資本與商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平成正比，可作為一種媒介，針對(duì)非預(yù)期損失會(huì)計(jì)資本不小于經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢(shì)經(jīng)濟(jì)資本與會(huì)計(jì)資本、監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3410:351.5風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)1.5.1基本概念完整的描述了隨機(jī)變量的變化，以及統(tǒng)計(jì)規(guī)律性1.分布函數(shù)概率分布就是對(duì)隨機(jī)變量概率特征的全面完整描述只要知道一個(gè)變量或者一個(gè)函數(shù)的概率分布，這個(gè)隨機(jī)變量的概率的特征可以完整的描述出來(lái)2.常用統(tǒng)計(jì)分布在一個(gè)區(qū)間里取每一個(gè)點(diǎn)或每個(gè)區(qū)間的概率都一樣均勻分布只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量二項(xiàng)分布實(shí)驗(yàn)次數(shù)較多，每一次隨機(jī)事件出現(xiàn)概率比較小泊松分布影響某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素比較多，而且每一因素的作用不大，分散性好，各個(gè)因素之間相關(guān)性小正態(tài)分布北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3510:351.5.2二項(xiàng)分布1.二項(xiàng)分布建立在Bernoulli試驗(yàn)基礎(chǔ)上，一次試驗(yàn)只有兩個(gè)可能結(jié)果，即“成功”和“失敗”貝努里試驗(yàn)滿足下列條件“成功”是指我們感興趣的某種特征一次試驗(yàn)“成功”的概率為p，失敗的概率為q=1-p，且概率p對(duì)每次試驗(yàn)都是相同的試驗(yàn)是相互獨(dú)立的，并可以重復(fù)進(jìn)行n次“成功”的次數(shù)對(duì)應(yīng)一個(gè)離散型隨機(jī)變量Xn次試驗(yàn)中重復(fù)進(jìn)行n次試驗(yàn)，出現(xiàn)“成功”的次數(shù)的概率分布稱(chēng)為二項(xiàng)分布，記為X~B(n，p)設(shè)X為n次重復(fù)試驗(yàn)中出現(xiàn)的成功次數(shù)，X取x的概率為北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3610:35二項(xiàng)分布例題分析已知一批產(chǎn)品的次品率為4%，從中任意有放回地抽取5個(gè)。沒(méi)有次品的概率是多少？恰好有1個(gè)次品的概率是多少？有3個(gè)以下次品的概率是多少？求5個(gè)產(chǎn)品中北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3710:352.二項(xiàng)分布期望與方差E（X）=np也即出現(xiàn)成功的平均次數(shù)期望Var（X）=npq方差期望E（X）=nprn次所出現(xiàn)的收益情況方差Var（X）=npqr2假設(shè)成功出現(xiàn)后的收益是r，北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3810:351.6風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)1.6.1收益的的計(jì)量是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。1.絕對(duì)收益絕對(duì)收益=P-P0P為期末資產(chǎn)價(jià)值總額，P0為期初投入的資金總額。是期初投資額對(duì)期末投資成果度量的一個(gè)比率2.相對(duì)收益投入資金不同、時(shí)間不同，比較投資收益百分比收益率=P-P0/P0百分比收益率只考慮期初、期末的資額，沒(méi)有考慮時(shí)期長(zhǎng)短。=（P-P0）/（P0×T）簡(jiǎn)稱(chēng)收益率年百分比收益率其中T代表資金使用的時(shí)間，換算成以年為單位。如一個(gè)季度為1/4年，所以如果一個(gè)季度的收益率為3％，那么轉(zhuǎn)換為年收益率為12％。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3910:35例：資產(chǎn)組合收益率如果有一個(gè)部門(mén)持有三種資產(chǎn)，頭寸分別為100萬(wàn)，200萬(wàn)和100萬(wàn)，其資產(chǎn)的年收益率分別為8%，10%和12%，該部門(mén)總資產(chǎn)的年收益率為多少呢？初始投資400萬(wàn)收益為：100×8%＋200×10%＋100×12%＝40萬(wàn)投資結(jié)束時(shí)總資產(chǎn)的年收益率：10％也＝1/4×8%＋2/4×10%＋1/4×12%總資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。其中權(quán)重為該資產(chǎn)價(jià)值占總資產(chǎn)價(jià)值的比例。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4010:353.對(duì)數(shù)收益率多期收益的方式可以采用復(fù)利。當(dāng)復(fù)利連續(xù)計(jì)算時(shí)，就得到對(duì)數(shù)收益率。假設(shè)數(shù)額1，以利率r投資一年。連續(xù)復(fù)利利率如果利息按每年計(jì)n次復(fù)利，則上述投資的終值為：（1+r/n）n當(dāng)n→∞時(shí)，（1+

r/n）n→er，稱(chēng)為對(duì)數(shù)收益率。代表了資金使用的最多收益水平。當(dāng)復(fù)利是連續(xù)考慮時(shí)，即近似于每一天都對(duì)在銀行的存款進(jìn)行復(fù)利結(jié)算。假設(shè)數(shù)額P0

，以連續(xù)利率r投資了

t年例如則連續(xù)復(fù)利投資的終值為：Pt

=P0ert如果知道了終值，則現(xiàn)值：P0=Pt·e-rt北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4110:35e=自然數(shù)對(duì)數(shù)收益率是一項(xiàng)投資對(duì)應(yīng)的連續(xù)復(fù)利利率期末的回收額/期初的投資Pt/P0

＝erP0=Pt·e-rt變換得連續(xù)復(fù)利公式：r＝ln（Pt

）－ln（P0

）假定在第t個(gè)時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的對(duì)數(shù)收益率為rt=ln（Pt）－ln（Pt－1）當(dāng)考慮多個(gè)時(shí)期則從第1期到第T期的累積收益率為：rT＝ln（PT）－ln（P0）＝ln（PT）－ln（PT－1）+ln（PT－1）－ln（PT－2）+…+ln（P1）－ln（PO）＝rt+

rt－1+…+

r1即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4210:351.6.2風(fēng)險(xiǎn)的量化原理1.不確定性的度量方法如果一項(xiàng)金融資產(chǎn)未來(lái)的收益存在著不確定性，問(wèn)題自然存在風(fēng)險(xiǎn)首先，將不確定性現(xiàn)象理解為隨機(jī)現(xiàn)象：基本條件不變，在試驗(yàn)前，觀測(cè)結(jié)果不能確定，但試驗(yàn)可以重復(fù)進(jìn)行。例如拋硬幣。應(yīng)用概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的知識(shí)來(lái)刻畫(huà)收益的不確定性其次，將不確定性事件理解為隨機(jī)事件。由于試驗(yàn)前不知道該事件是否出現(xiàn)，感興趣的是隨機(jī)事件出現(xiàn)的可能性，通常用概率來(lái)刻畫(huà)。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4310:352.預(yù)期收益率和方差期望收益──數(shù)學(xué)期望：E(r)=Σripi

i=1,......,n兩項(xiàng)投資，在實(shí)施投資前如何比較收益？用方差或標(biāo)準(zhǔn)差刻畫(huà)隨機(jī)變量不確定性程度：兩項(xiàng)投資，期望收益相同，收益的穩(wěn)定性呢？Var(r)=Σ[ri-E(r)]2pi

i=1,......,n標(biāo)準(zhǔn)差，或稱(chēng)為波動(dòng)率，是方差的平方根風(fēng)險(xiǎn)管理中，使用標(biāo)準(zhǔn)差或波動(dòng)率來(lái)度量風(fēng)險(xiǎn)刻畫(huà)收益的穩(wěn)定程度，方差越大，不確定性程度增加。方差變小，收益將越來(lái)越集中到期望收益的附近方差的作用Var(r)

=E(r2)-（E(r)）2

E(r2)

=Σri2pi

i=1,......,n（E(r)）2

=（Σripi

）2

i=1,......,n常用的計(jì)算公式北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4410:35例如考慮未來(lái)三個(gè)月的一項(xiàng)資產(chǎn)投資收益率的變化，收益率可能為10%、15%、16％，將收益率理解為隨機(jī)事件，假設(shè)概率分別為20％，60％，20％。E(r)=Σripi

=10%×20％＋15%×60％＋16％×20％=14.2%1E(r2)=0.120.2+0.1520.6+0.1620.2=0.020622（E(r)）2=（Σripi

）2=（14.2%）2=0.0201643Var(r)=E(r2)-（E(r)）2=0.02062-0.020164=0.0004564求平方根，得標(biāo)準(zhǔn)差為0.02145北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4510:353.風(fēng)險(xiǎn)分散原理資產(chǎn)組合，隨著資產(chǎn)種類(lèi)增加，之間的相關(guān)性只要不是1，收益率在取加權(quán)平均和之后的波動(dòng)性便小于任何一個(gè)單一的種類(lèi)。用標(biāo)準(zhǔn)差或方差度量的波動(dòng)性，小于每一項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)和。原理通過(guò)多樣化和分散性，降低資產(chǎn)組合波動(dòng)性或風(fēng)險(xiǎn)各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)為正時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較差假設(shè)其他條件不變?nèi)绻`約相關(guān)，便會(huì)傳染，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加大。如多米諾骨牌當(dāng)信用和聲譽(yù)約束失效，變成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)——金融危機(jī)當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較好北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4610:35對(duì)于P=aX+bY相關(guān)系數(shù)：ρ=cov（X,Y）/σxσy→→ρσxσy=cov（X,Y）var（aX+bY）=a2var（X）+b2var（Y）+2abcov（X,Y）=a2var（X）+b2var（Y）+2abρσxσy=a2σx2+b2σy2+2abρσxσyσ（aX+bY）=σP

=[a2σx2+b2σy2+2abρσxσy]1/2計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差σP

=[a2σx2+b2σy2+2abρσxσy]1/2≤[a2σx2+b2σy2+2abσxσy]1/2

=aσx

+bσy=兩項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)和因?yàn)?1≤ρ

≤1也即：資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)小于各項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)和若ρ=1，便沒(méi)有分散風(fēng)險(xiǎn)的效果北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4710:35舉例兩項(xiàng)資產(chǎn)：預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差相關(guān)系數(shù)資產(chǎn)110%18%0.2資產(chǎn)212%22%資金投入兩項(xiàng)資產(chǎn)的比例不同，假設(shè)從0-1分別為11個(gè)比例關(guān)系。計(jì)算方差和標(biāo)準(zhǔn)差

σP

=[a2σx2+b2σy2+2abρσxσy]1/2W10.00.10.20.30.40.50.60.70.80.91.0W21.00.90.80.70.60.50.40.30.20.10.0RP0.120.1180.1160.1140.1120.110.1080.1060.1040.1020.1σP20.04840.04100.03480.03000.02640.02420.02320.02360.02520.02820.0324σP

0.2200.2020.1870.1730.1630.1550.1520.1530.1590.1680.180北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4810:35尋求風(fēng)險(xiǎn)與收益的組合圖示收益所在的風(fēng)險(xiǎn)狀況，一目了然此處，縱軸是RP，橫軸是σP北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4910:35101個(gè)組合的情況北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5010:35例10億元貸款，給誰(shuí)？假設(shè)需要貸款的公司很多，每家違約概率都是1%，彼此不相關(guān)，違約后回收率=0。即p1=0.01，r1=10；p2=0.99，r2=0.預(yù)期損失EL=E（r）=Σripi

=p1×r1+p2×r2=0.01×10+0.99×0=0.1億元Var（r）=E（r2）-（E（r））2=1020.01+020.99

-0.12=0.99Std=0.99499≈1（1）貸款給1家公司北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5110:35EL=E（r）=Σripi

=p1×r1+p2×r2+p3×r3=0.0198×5+0.0001×10=0.099+0.001=0.1Var（r）=E（r2）-（E（r））2=520.0198+1020.0001

-0.12=0.495+0.01-0.01

=0.495

Std≈0.7036（2）貸款給2家公司損失分為三種情形損失r1=0，p1=0.99×0.99=0.9801損失r2=5，p2=2×0.99×0.01=0.0198損失r3=10，p2=0.01×0.01=0.000110億元，每家企業(yè)5億元每家違約概率都是1%，彼此不相關(guān)，違約后回收率=0。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5210:35二項(xiàng)分布公式直接帶入計(jì)算利用公式：期望E（X）=npr方差Var（X）=npqr2r=10億元÷2家=5億元（2）貸款給2家公司E（X）=npr=2×0.01×5=0.1Var（X）=2×0.01×0.99×5

2=0.495

，Std=0.7036r=10億元÷10家=1億元（3）貸款給10家公司E（X）=npr=10×0.01×1=0.1Var（X）=10×0.01×0.99×1

2=0.099

，Std=0.3146北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5310:35二項(xiàng)分布公式直接帶入計(jì)算r=10億元÷100家=0.1億元（4）貸款給100家公司E（X）=npr=100×0.01×0.1=0.1Var（X）=100×0.01×0.99×0.1

2=0.0099

，Std=0.099499r=10億元÷1000家=0.01億元（5）貸款給1000家公司E（X）=npr=1000×0.01×0.01=0.1Var（X）=1000×0.01×0.99×0.01

2=0.00099

，Std=0.03146可以看出，期望值不變，但方差變小——風(fēng)險(xiǎn)變小。但是，融資成本會(huì)提高。。。。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5410:35投資組合理論簡(jiǎn)介首先建立均值模型其次把投資者偏好表現(xiàn)出來(lái)，以確定投資者的一簇?zé)o差異曲線。三是確定均值方差曲線與無(wú)差異曲線之間的相切點(diǎn)，就是投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合馬柯維茨的理論步驟在各種不確定情況下，將投資分配于更多資產(chǎn)，投資組合以滿足不同類(lèi)型投資者所能接受的、收益和風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的、最適當(dāng)最滿意的資產(chǎn)組合，化解投資風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的起源于1952年，馬科維茨（Markowits）發(fā)表的題為《投資組合》的文章。提出均值-方差模型，描繪出資產(chǎn)組合選擇的最基本框架，是目前現(xiàn)在投資理論和投資實(shí)踐的主流方法。10:35北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授55附錄：巴塞爾協(xié)議國(guó)際金融界普遍認(rèn)同的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)——《巴塞爾新資本協(xié)議》，是商業(yè)銀行必須遵循的銀行經(jīng)營(yíng)與管理的“ISO標(biāo)準(zhǔn)”，是商業(yè)銀行在國(guó)際市場(chǎng)上生存的底線。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5610:351.巴塞爾協(xié)議的沿革由十國(guó)集團(tuán)央行行長(zhǎng)建立“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)”（BaselCommitteeofBankingSupervisions，BCBS）1975年首先推動(dòng)對(duì)跨國(guó)銀行的國(guó)際監(jiān)管1987年通過(guò)“巴塞爾提議”。在“提議”基礎(chǔ)上通過(guò)《巴塞爾協(xié)議》即老資本協(xié)議1988年《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards巴塞爾委員會(huì)提出《與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的資本協(xié)議修正案》(AmendmenttotheCapitalAccordtoIncorporateMarketRisks1996)1996年從1999年6月、2001年1月、2004年4月3次征求意見(jiàn)稿《巴塞爾新資本協(xié)議》定稿2004年2004~2005為過(guò)渡期，2006年正式實(shí)施《新巴塞爾協(xié)議》（高級(jí)法推遲到2007年）北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5710:352.《巴塞爾新資本協(xié)議》出臺(tái)的背景1988年《巴塞爾協(xié)議》主要考慮的是信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)依然存在，后來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)銀行業(yè)的破壞力日趨顯現(xiàn)：放松利率管制、混業(yè)經(jīng)營(yíng)——為釋放風(fēng)險(xiǎn)和獲取利潤(rùn)金融資本市場(chǎng)原因美國(guó)儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)（S&L）倒閉：收短貸長(zhǎng)，收入對(duì)利率的敏感性遠(yuǎn)低于支出，放松監(jiān)管導(dǎo)致利率急劇上升。主要的OTC衍生品市場(chǎng)為銀行所占據(jù)，高杠桿以提高利潤(rùn)率，Barings銀行倒閉事件亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，危機(jī)蔓延引發(fā)金融動(dòng)蕩，給予金融監(jiān)管當(dāng)局和國(guó)際銀行業(yè)的警示。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5810:353.《巴塞爾新資本協(xié)議》與金融理論風(fēng)險(xiǎn)衡量和定價(jià)理論的研究成果，在技術(shù)上為巴塞爾委員會(huì)重新制定新資本框架提供可能性。B-S期權(quán)定價(jià)理論對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)，在理論方面恩格爾、格蘭杰的ARCH和GARCH模型對(duì)回報(bào)分布的模擬，2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)，內(nèi)部評(píng)級(jí)管理系統(tǒng)IRB引用了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR技術(shù)方面引進(jìn)“事后檢驗(yàn)”定量分析：J.P.Morgan－CreditRisk，J.P.Morgan

－CreditMetrics，KMVCorporation－CreditMonitor北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5910:354.《巴塞爾新資本協(xié)議》的5大目標(biāo)促進(jìn)金融體系的安全性和穩(wěn)健性，老協(xié)議之本意1促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)2更全面地反映風(fēng)險(xiǎn)：三大風(fēng)險(xiǎn)是否足夠？由信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)展到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)品種增加條件下仍維持8%的風(fēng)險(xiǎn)資本3更敏感地反映業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與頭寸關(guān)系資本充足率與股權(quán)收益率的矛盾，資本充足率的及時(shí)變化和調(diào)整，穩(wěn)健有余但收益不足4重點(diǎn)監(jiān)管?chē)?guó)際活躍銀行，基本原則適用于所有銀行新協(xié)議的100多個(gè)國(guó)家中的所有銀行、證券公司、基金公司、資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司以及銀行控股的金融機(jī)構(gòu)都要受到影響美國(guó)SEC1999年率先采用BCBS關(guān)于信息披露的規(guī)定5老協(xié)議之本意北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6010:355.新舊資本協(xié)議的比較舊協(xié)議提高銀行資本水平，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)能力只局限于資本充足率對(duì)所有的銀行均采用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用于商業(yè)銀行新協(xié)議將資本與銀行風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系，提高風(fēng)險(xiǎn)衡量與管理水平3個(gè)支柱替代了單一的比率外部評(píng)級(jí)、內(nèi)部評(píng)級(jí)法（標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)法）信用風(fēng)險(xiǎn)+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用于銀行集團(tuán)層面、包括控股公司考慮到了信用風(fēng)險(xiǎn)\操作風(fēng)險(xiǎn)\市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之后的銀行資本充足率的最低要求仍然為8%。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6110:356.新資本協(xié)議的三大支柱市場(chǎng)約束

MarketDiscipline監(jiān)管檢查SupervisoryReviewProcess最低資本要求MinimumCapitalRequirementPillar1Pillar2Pillar3穩(wěn)健安全的金融體系

SAFE&SOUNDFINANCIALSYSTEM第一支柱是對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在約束，資本決定風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)決定業(yè)務(wù)；第二、三支柱是對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)外部約束。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6210:35第一支柱：最低資本要求TC總資本，CRWC信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本，MRC市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本，ORC操作風(fēng)險(xiǎn)資本。某銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本為$875，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本和操作風(fēng)險(xiǎn)資本分別為$10和$20，因?yàn)椋?75+（10+20）·12.5=1250·0.08=100則其總資本至少需要$100。資本充足率至少為8%。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6310:35第二支柱：監(jiān)管檢查原則1銀行應(yīng)建立一個(gè)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)狀況評(píng)估資本充足率的過(guò)程，及長(zhǎng)期保持充足資本的策略原則2監(jiān)管者應(yīng)檢查、評(píng)估及監(jiān)測(cè)銀行的資本充足評(píng)估體系和策略原則3監(jiān)管者應(yīng)期望及要求銀行保持資本額在最低標(biāo)準(zhǔn)之上原則4監(jiān)管者應(yīng)在盡早階段，介入可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本額小于最低標(biāo)準(zhǔn)的銀行，要求實(shí)時(shí)進(jìn)行補(bǔ)充外部約束使得銀行建立依賴(lài)資本生存的機(jī)制北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6410:35第三支柱：市場(chǎng)約束前兩大支柱的補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)信息的提前釋放，有利于人們選擇穩(wěn)健的銀行讓市場(chǎng)有效評(píng)估銀行資本充足率監(jiān)察銀行對(duì)酌情權(quán)的使用銀行的競(jìng)爭(zhēng)是風(fēng)險(xiǎn)管理水平的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于建立內(nèi)部模型的銀行，就是模型的競(jìng)爭(zhēng)鼓勵(lì)銀行采取安全、穩(wěn)健以及有效率的經(jīng)營(yíng)方法，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，維持充足資本以及健全風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)公開(kāi)披露應(yīng)披露適用新資本協(xié)議的銀行集團(tuán)范圍。資本的構(gòu)成項(xiàng)：實(shí)收資本（普通股）、準(zhǔn)備金等對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)所需要的資本、核心資本充足率、資本充足率。披露內(nèi)容北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6510:357.中國(guó)銀行業(yè)與巴塞爾協(xié)議中國(guó)加入國(guó)際清算銀行，承認(rèn)1988年的老協(xié)議。1996年《商業(yè)銀行法》第39條規(guī)定：資本充足率為8%,其中核心資本（指實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)）不得低于4%，附屬資本（指貸款呆賬準(zhǔn)備）不能超過(guò)核心資本的100%。國(guó)家發(fā)行2700億元人民幣的特種債券,以補(bǔ)充國(guó)有獨(dú)資銀行的資本金，將其資本充足率提高到8%以上。1998年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席表示，至少在十國(guó)集團(tuán)2006年實(shí)施新巴塞爾協(xié)議幾年后，我國(guó)仍將繼續(xù)執(zhí)行1988年老協(xié)議。2003年450億元外匯儲(chǔ)備對(duì)中建兩銀行注資2004年2004年9月，中國(guó)銀行的資本充足率為8.56%10:35北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授66第2章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)包括風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理流程和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是管理的環(huán)境、組織、流程和信息系統(tǒng)。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6710:352.1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境2.1.1公司治理2.1.2內(nèi)部控制2.1.3風(fēng)險(xiǎn)文化2.1.4管理戰(zhàn)略簡(jiǎn)述本課忽略不講北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6810:352.1.1公司治理1.商業(yè)銀行公司治理：控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。是在所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，核心為妥善解決委托-代理關(guān)系而提出董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。董事會(huì)和高級(jí)管理層承擔(dān)制定、實(shí)施政策，監(jiān)督合規(guī)，是有效風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵?！景腿麪栁瘑T會(huì)】2.商業(yè)銀行公司治理應(yīng)該遵循的八大原則董事會(huì)成員應(yīng)稱(chēng)職，董事會(huì)和高管層，，，等等。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6910:353.我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管層的議事和決策程序治理明確上述人員的權(quán)利義務(wù)以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7010:352.1.2商業(yè)銀行內(nèi)部控制商業(yè)銀行內(nèi)部控制：制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的過(guò)程和機(jī)制。（1）內(nèi)部控制環(huán)境內(nèi)部控制實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的5要素（2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估（3）內(nèi)部控制措施（4）信息交流與反饋（5）監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正（1）全面：內(nèi)部控制要全面，要全員參與內(nèi)部控制原則（2）審慎：應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn)，內(nèi)控優(yōu)先（3）有效：應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性（4）獨(dú)立：內(nèi)控部門(mén)應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)和高級(jí)管理層匯報(bào)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7110:352.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化風(fēng)險(xiǎn)文化：在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及員工風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來(lái)的一種企業(yè)文化。一般由3個(gè)層次組成風(fēng)險(xiǎn)管理理念，是風(fēng)險(xiǎn)文化的精神核心風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理制度風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，是通過(guò)主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，建立完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制對(duì)于不了解或無(wú)把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)審慎對(duì)待北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7210:352.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織2.2.1董事會(huì)及其專(zhuān)門(mén)委員會(huì)2.2.2監(jiān)事會(huì)，是我國(guó)所特有的監(jiān)督機(jī)構(gòu)2.2.3高級(jí)管理層，需要高度概括的整體風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告2.2.4風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，要求的是最佳避險(xiǎn)報(bào)告商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織本課忽略不講2.2.5其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)崗位設(shè)置及職責(zé)分工明確建立高效風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)應(yīng)遵循原則具有可執(zhí)行性最大限度降低內(nèi)部交易成本北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7310:352.2.4風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)1.高效的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)遵守2個(gè)基本準(zhǔn)則以提供客觀的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略高度獨(dú)立性，必須是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立部門(mén)一方面，需要最高管理層積極倡導(dǎo)并大力支持另一方面，配備具有高度職業(yè)精神和風(fēng)險(xiǎn)管理技能的專(zhuān)業(yè)人員以降低操作風(fēng)險(xiǎn)不具備、或具備非常有限的風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán)有些風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可以適當(dāng)運(yùn)用規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)手段，從銀行整體層面規(guī)避某些特定的風(fēng)險(xiǎn)，但無(wú)權(quán)參與具體業(yè)務(wù)部門(mén)或金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。這種做法既保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的相對(duì)獨(dú)立性，也拓展風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)職能，使之從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧?rùn)中心。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7410:352.風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)結(jié)構(gòu)通常有兩種類(lèi)型適用于規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的商業(yè)銀行集中型風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)核心要素包括：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、分析、價(jià)格確認(rèn)、模型創(chuàng)建和相應(yīng)的信息系統(tǒng)、技術(shù)支持。集中型風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的人員必須具備5個(gè)方面技能：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力（必不可少的核心職能）價(jià)格核準(zhǔn)能力。是商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。數(shù)量分析能力，模型創(chuàng)建能力，系統(tǒng)開(kāi)發(fā)與集成能力適用于規(guī)模有限金融機(jī)構(gòu)分散型風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)數(shù)據(jù)分析、技術(shù)支持等風(fēng)險(xiǎn)管理職能，外包給專(zhuān)業(yè)服務(wù)供應(yīng)商缺點(diǎn)是：難以絕對(duì)控制敏感信息，無(wú)法形成長(zhǎng)期核心競(jìng)爭(zhēng)力和強(qiáng)大的市場(chǎng)定價(jià)。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7510:353.風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的職責(zé)現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報(bào)告監(jiān)控金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)限額每日風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告每日收益/損失表核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型，協(xié)助財(cái)務(wù)人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與分析是商業(yè)銀行都必不可少的。全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，保持信息準(zhǔn)確性能否運(yùn)用數(shù)量模型來(lái)正確評(píng)價(jià)自身風(fēng)險(xiǎn)及收益，被普遍認(rèn)為是商業(yè)銀行的一項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7610:352.2.5其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)是有效風(fēng)險(xiǎn)管理的最前端（1）財(cái)務(wù)控制部門(mén)應(yīng)當(dāng)定期（至少每年一次）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的組成部分和環(huán)節(jié)，進(jìn)行準(zhǔn)確性、可靠性、充分性和有效性的獨(dú)立審查和評(píng)價(jià)。（2）內(nèi)部審計(jì)部門(mén)（3）法律/合規(guī)部門(mén)（4）外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)前臺(tái)業(yè)務(wù)人員商業(yè)銀行“三道防線”風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)內(nèi)部審計(jì)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7710:352.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程2.3.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別2.3.2風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量2.3.3風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)2.3.4風(fēng)險(xiǎn)控制由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)承擔(dān)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7810:352.3.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)以及后果1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別關(guān)注問(wèn)題識(shí)別方法及其效果（1）感知風(fēng)險(xiǎn)，了解各種潛在風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)系統(tǒng)化方法發(fā)現(xiàn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)、性質(zhì)。2.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別環(huán)節(jié)（2）分析風(fēng)險(xiǎn)，分析引起風(fēng)險(xiǎn)事件的原因。理解內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀、中觀、微觀分析。（1）專(zhuān)家調(diào)查列舉法3.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要有以下幾種方法（2）資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法（3）情景分析法（4）分解分析法、舉例（5）失誤樹(shù)分析方法制作風(fēng)險(xiǎn)清單是最基本、最常用的方法，備忘錄形式。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7910:352.3.2風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對(duì)不同類(lèi)別的風(fēng)險(xiǎn)，選擇適當(dāng)?shù)挠?jì)量方法（1）準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)模型針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的RiskMetrics、CreditMetrics、KMV等模型針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR模型針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量法應(yīng)當(dāng)意識(shí)到模型風(fēng)險(xiǎn)等，注重防范模型風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)性、準(zhǔn)確性和充足性（2）數(shù)據(jù)要求真正難的是，在模型建立之后，數(shù)據(jù)比較困難。因?yàn)閿?shù)據(jù)的積累，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和有效性是比較困難的。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8010:352.3.3風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)建立功能強(qiáng)大、動(dòng)態(tài)/交互式的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和報(bào)告系統(tǒng)。監(jiān)測(cè)：各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素，將風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步惡化之前識(shí)別出來(lái)；包含兩個(gè)層面報(bào)告：所有風(fēng)險(xiǎn)的定性/定量評(píng)估結(jié)果，所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施及其質(zhì)量/效果。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是一個(gè)動(dòng)態(tài)和連續(xù)的過(guò)程.北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8110:352.3.4風(fēng)險(xiǎn)控制（1）基層業(yè)務(wù)部門(mén)配備風(fēng)險(xiǎn)管理人員（1～2人），風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理。（2）每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（3～5人）（3）最高管理層或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（5～7人）三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)負(fù)責(zé)基層風(fēng)險(xiǎn)信息收集、整理和傳遞，識(shí)別和降低業(yè)務(wù)部門(mén)潛在風(fēng)險(xiǎn)因素；負(fù)責(zé)所屬業(yè)務(wù)部門(mén)日常風(fēng)險(xiǎn)管理，判斷常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施；定期匯報(bào)或遭遇特殊風(fēng)險(xiǎn)下，向最高管理層（或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)）匯報(bào)。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的最高決策單位，控制整體或重大風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制：對(duì)經(jīng)過(guò)識(shí)別和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采取分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧?，進(jìn)行有效管理和控制的過(guò)程。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8210:352.4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)2.4.1數(shù)據(jù)收集2.4.2數(shù)據(jù)處理2.4.3信息傳遞（忽略不講）2.4.4信息系統(tǒng)安全管理銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8310:352.4.1數(shù)據(jù)收集（風(fēng)險(xiǎn)信息的收集）風(fēng)險(xiǎn)信息的種類(lèi)從各個(gè)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)中抽取的、與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的數(shù)據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)路透、彭博、Wind萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)外部數(shù)據(jù)通過(guò)專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行情和信息數(shù)據(jù)，外部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)外部損失數(shù)據(jù)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8410:352.4.2數(shù)據(jù)處理1.處理輸入數(shù)據(jù)/信息，兩個(gè)步驟通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)量后的數(shù)據(jù)，可以為不同的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)目標(biāo)所共享，（1）中間計(jì)量數(shù)據(jù)這種共享性是商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量（全面風(fēng)險(xiǎn)管理）的關(guān)鍵所在。具有可共享性，通用性。采用三維存儲(chǔ)方式：時(shí)間、情景、金融工具（2）組合結(jié)果數(shù)據(jù)2.信息儲(chǔ)存操作北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8510:352.4.4信息系統(tǒng)安全管理（1）設(shè)置權(quán)限是核心的無(wú)形資產(chǎn)（2）定期更換用戶(hù)密碼（3）登陸信息記錄（4）防止外部侵入（5）定期備份（6）設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序（7）建立錯(cuò)誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時(shí)候，能夠在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性10:35北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授86第3章信用風(fēng)險(xiǎn)管理CreditRisk

對(duì)任何種類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的管理都需要“風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制”這四個(gè)主要步驟，所以對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理，包括信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告以及信用風(fēng)險(xiǎn)控制。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8710:353.1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。一種是傳統(tǒng)觀點(diǎn)上的違約風(fēng)險(xiǎn)，即因交易對(duì)手未能如期償還其債務(wù)造成違約，造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為兩種情況另一種是交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí)的降低導(dǎo)致與其交易的金融產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值的降低而引起的損失的風(fēng)險(xiǎn)。所以對(duì)于銀行客戶(hù)的動(dòng)態(tài)信用評(píng)估很重要。存在于商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)中屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是最為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)，是我國(guó)商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的、最大的、最主要的風(fēng)險(xiǎn)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8810:35信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容信用風(fēng)險(xiǎn)通常包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式違約風(fēng)險(xiǎn)具體有交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)信用遷移風(fēng)險(xiǎn)信用時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)可歸因于信用風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易雙方在結(jié)算過(guò)程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于表內(nèi)業(yè)務(wù)，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8910:35信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容旨在了解、考察和分析銀行外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境、銀行客戶(hù)和交易對(duì)手，識(shí)別出可能導(dǎo)致違約或信用質(zhì)量發(fā)生變化、影響債權(quán)或金融工具價(jià)值，并由此引致銀行損失的各種因素。信用風(fēng)險(xiǎn)因素的分析識(shí)別的內(nèi)容信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、可能性及后果的判斷信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟、方法及其效果早期多采用專(zhuān)家分析法識(shí)別的辦法目前多采用信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法，各種評(píng)級(jí)、評(píng)分模型信用風(fēng)險(xiǎn)暴露：由于交易對(duì)手不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交易金額。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9010:353.1.1單一法人客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別①盈利能力比率②效率比率③杠桿比率④流動(dòng)比率財(cái)務(wù)比率分為四大類(lèi)：1.財(cái)務(wù)比率分析北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9110:35①盈利能力比率銷(xiāo)售毛利率＝[（銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入]×100%銷(xiāo)售凈利率＝（凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入）×100%資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）＝凈利潤(rùn)/[（期初資產(chǎn)總＋期末資產(chǎn)總）/2]×100%凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)＝（凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入）×（銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn)）北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9210:35②效率比率存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/[（期初存貨＋期末存貨）/2]存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入/[（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）/2]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率＝購(gòu)貨成本/[（期初應(yīng)付賬款＋期末應(yīng)付賬款）/2]應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)＋期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入/[（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）/2]資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）＝[稅后損益＋利息費(fèi)用×（1－稅率）]/平均資產(chǎn)總額權(quán)益收益率（ROE）＝稅后損益/平均股東權(quán)益凈額資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）＝[稅后損益＋利息費(fèi)用×（1－稅率）]/平均資產(chǎn)總額北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9310:35③杠桿比率杠桿比率：用來(lái)衡量企業(yè)利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%利息償付比率（利息保障倍數(shù)）＝（稅前凈利潤(rùn)＋利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用＝（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量＋利息費(fèi)用＋所得稅）/利息費(fèi)用＝[（凈利潤(rùn)＋折舊＋無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)）＋息稅]/利息費(fèi)用更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與本息支付合計(jì)數(shù)相比較。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9410:35④流動(dòng)比率流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)其中：速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨或：速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－待攤費(fèi)用北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9510:353.1.2集團(tuán)法人客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1.集團(tuán)法人客戶(hù)，指企業(yè)集團(tuán)客戶(hù)：相互之間存在直接或間接控制關(guān)系或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶(hù)群。股權(quán)或者經(jīng)營(yíng)決策上，直接或間接控制或被控制2.集團(tuán)法人客戶(hù)識(shí)別共同被第三方企事業(yè)法人所控制主要投資者個(gè)人（控制10%及以上）、關(guān)鍵管理人員或密切家庭成員共同直接或間接控制可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)視同集團(tuán)客戶(hù)進(jìn)行授信管理的對(duì)關(guān)聯(lián)方財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有重大影響，自然人股權(quán)比例應(yīng)與其親屬合并計(jì)量根據(jù)上述特征，結(jié)合本行風(fēng)險(xiǎn)管理需要，確定單一集團(tuán)客戶(hù)的范圍北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9610:353.關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易：集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。在于：公司之間通過(guò)關(guān)聯(lián)交易來(lái)調(diào)整利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)性關(guān)聯(lián)交易本身是中性詞，操作監(jiān)管不當(dāng)會(huì)帶來(lái)一些操作問(wèn)題、一些財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)方：在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。關(guān)聯(lián)方控制的含義：50%及以上的權(quán)益資本、50%及以上的表決權(quán)、有權(quán)任免多數(shù)董事重大影響的含義：20%及以上的表決權(quán)股份、董事會(huì)有代表、互相交換管理人員、依賴(lài)對(duì)方的技術(shù)資料共同受?chē)?guó)家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶(hù)管理范疇北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9710:35兩類(lèi)關(guān)聯(lián)交易上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷(xiāo)售公司銷(xiāo)售?？v向一體化集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易比較內(nèi)部?jī)r(jià)格與外部市場(chǎng)價(jià)格，判斷其是否通過(guò)轉(zhuǎn)移價(jià)格操縱利潤(rùn)考察上游企業(yè)應(yīng)收賬款，判斷是否通過(guò)賒銷(xiāo)提供信用?？疾煜掠纹髽I(yè)原材料存貨，判斷是否通過(guò)購(gòu)入不必要原材料以使上游企業(yè)獲得較好賬面利潤(rùn)或現(xiàn)金流。橫向多元化：在同一層面上來(lái)對(duì)他的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行拓展。橫向多元化集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易主要是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購(gòu)、資金往來(lái)以及債務(wù)重組。一種普遍模式是母公司將資產(chǎn)低價(jià)格轉(zhuǎn)售給上市子公司，子公司借此融資。子公司獲取額外投資收益，母公司從上市子公司套取現(xiàn)金，虛增資產(chǎn)及利潤(rùn)，改善賬面盈利能力，降低負(fù)債比率。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9810:354.集團(tuán)法人客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)特征內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁：兩個(gè)動(dòng)機(jī)動(dòng)機(jī)之一：實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)公司的統(tǒng)一管理和控制。（1）動(dòng)機(jī)之二：通過(guò)關(guān)聯(lián)交易來(lái)規(guī)避障礙和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。連環(huán)擔(dān)保十分普遍：循環(huán)擔(dān)保通常采用連環(huán)擔(dān)保的形式申請(qǐng)銀行貸款，貸款實(shí)質(zhì)上處于擔(dān)保不足或無(wú)擔(dān)保狀態(tài)。（2）財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差（3）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高（4）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后監(jiān)督難度大例如：一方面，跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)。另一方面，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。（5）北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9910:353.2信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量客戶(hù)信用評(píng)級(jí)是商業(yè)銀行評(píng)價(jià)主體是客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)目標(biāo)是信用等級(jí)和違約概率。評(píng)價(jià)結(jié)果巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定能夠有效區(qū)分違約客戶(hù)，即不同信用等級(jí)的客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)隨信用等級(jí)的下降而加速上升的趨勢(shì)；一是能夠準(zhǔn)確量化客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)二是客戶(hù)評(píng)級(jí)的兩大功能3.2.2客戶(hù)評(píng)級(jí)一是3.2.3債項(xiàng)評(píng)級(jí)二是二維內(nèi)部評(píng)級(jí)體系北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授10010:353.2.1違約1.違約（Default）。是一個(gè)離散型變量：或者違約，或者不違約。銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品，借款人將不可能全額償還債務(wù)；實(shí)質(zhì)性的信貸逾期90天以上銀行停止對(duì)貸款計(jì)息銀行沖銷(xiāo)了貸款或計(jì)提了專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)損失①不能全額償還債務(wù)②債務(wù)逾期③以下情況也視為違約銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費(fèi)用，造成債務(wù)規(guī)模減少銀行認(rèn)為債務(wù)人即將破產(chǎn)或倒閉債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類(lèi)似狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償還銀行債務(wù)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授10110:352.違約概率、違約率、PD、ProbabilityofDefault違約概率：交易對(duì)手在給定時(shí)期內(nèi)違約的可能性。借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)一年期違約概率與0.03%中的較高者巴塞爾委員會(huì)設(shè)定0.03%的下限是為了給風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)定下限，也是考慮到在檢驗(yàn)小概率事件時(shí)所面臨的困難。一是單一借款人的違約概率二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率（Expectdefaultfrequency）一定時(shí)期內(nèi)的違約量與樣本量的比。是事后統(tǒng)計(jì)結(jié)果，可用于對(duì)計(jì)量模型的返回檢驗(yàn)，但不能作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的直接依據(jù)。具體定義違約概率是事前預(yù)測(cè)違約頻率EDF（1）基于歷史違約數(shù)據(jù)的違約率估計(jì)（2）基于Merton期權(quán)定價(jià)思想的違約率近似估計(jì)兩種方法估計(jì)違約率PD北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授10210:35（1）基于歷史違約數(shù)據(jù)的違約率d1=第一年違約率d2=第二年違約率要在第二年違約，在第一年必須生存下來(lái)。因此，第二年違約概率=（1-d1）d2歷史違約率：外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)某信用等級(jí)債務(wù)人在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)的違約歷史數(shù)據(jù)，估計(jì)其在一定時(shí)間內(nèi)的違約概率。累積違約率CDR(CumulativeDefaultRate)：一段時(shí)間內(nèi)，處于某信用等級(jí)債務(wù)人，違約數(shù)目占債務(wù)人總數(shù)的比率。邊際違約率MDR