高吸水性樹(shù)脂行業(yè)市場(chǎng)趨勢(shì)分析報(bào)告

高吸水性樹(shù)脂行業(yè)市場(chǎng)趨勢(shì)分析報(bào)告SUBTITLEHERE202X-XX-XXCONTENTS行業(yè)分析報(bào)告高吸水性樹(shù)脂行業(yè)定義起步階段（1974-2001年）產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈政治環(huán)境1政治環(huán)境2政治環(huán)境2經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)熱點(diǎn)行業(yè)制約因素行業(yè)問(wèn)題行業(yè)發(fā)展建議競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)代表企業(yè)1代表企業(yè)201高吸水性樹(shù)脂行業(yè)定義高吸水性樹(shù)脂行業(yè)定義高吸水性樹(shù)脂（SuperAbsorbentPolymer，簡(jiǎn)稱(chēng)SAP），是一種具有三維網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)的高分子物質(zhì)，以不飽和烯類(lèi)單體（如丙烯酸、丙烯酰胺等）作為原材料，經(jīng)過(guò)添加交聯(lián)劑和引發(fā)劑經(jīng)聚合反應(yīng)合成的功能性高分子材料。SAP除具備一般高分子化合物的基本特性（機(jī)械強(qiáng)度高、絕緣性和耐腐蝕性佳、可塑性強(qiáng)、彈性高），還有極強(qiáng)的吸水性和保水性:SAP分子鏈上帶有大量親水性基因如-OH、-COOH、-CONH2、-SO3H，并具有一定交聯(lián)密度，因此有極強(qiáng)的吸水性，可迅速吸收自身重量500~1,000倍的水，是一種高吸水性功能高分子物質(zhì)；（2）SAP穩(wěn)定性高，不易于光、熱、酸、堿發(fā)生反應(yīng)，具備良好的保水性能，即使在受熱、加壓情況下也可保存水分，并可反復(fù)吸水、釋水。SAP的吸水能力和吸水速率受其粒徑與PH值的影響，粒徑在100~120mesh（即1~5dmm）時(shí)，SAP吸收能力最佳，PH值為6~8時(shí)，SAP吸收速率最大。此外，SAP安全無(wú)毒，可廣泛應(yīng)用于衛(wèi)生用品、醫(yī)用材料、農(nóng)業(yè)土壤保水劑、土木工程止水材料或食品保鮮劑等領(lǐng)域。02起步階段（1974-2001年）起步階段（1974-2001年）中國(guó)對(duì)高吸水性樹(shù)脂的開(kāi)發(fā)與應(yīng)用研究始于20世紀(jì)70年代，研發(fā)重點(diǎn)集中在農(nóng)業(yè)保水劑方面，以國(guó)家投入、研究所承擔(dān)研究項(xiàng)目為主。1974年，中國(guó)科學(xué)院長(zhǎng)春應(yīng)用化學(xué)研究所首先成功研制聚丙烯酰胺高吸水性樹(shù)脂，但僅局限于學(xué)術(shù)性研究，而未形成系列產(chǎn)品?！捌呶濉保?986-1990年）和“八五”（1991-1995年）期間，保水劑的研究與應(yīng)用被列入國(guó)家重點(diǎn)攻關(guān)項(xiàng)目。1987年1月，北京化學(xué)纖維研究所成功研制SA型吸水樹(shù)脂，其吸水率為350~590倍，高于日本同類(lèi)產(chǎn)品可樂(lè)麗（吸水率為36倍左右）。其余包括中科院蘭州化學(xué)物理研究（LPA型保水劑）、中科院化學(xué)研究所（KH841型保水劑）、長(zhǎng)春應(yīng)用化學(xué)研究所（IAC13型保水劑）、湖北化學(xué)研究所、新疆化學(xué)研究所在內(nèi)的40余所研究院均積極開(kāi)展保水劑研究工作，并陸續(xù)應(yīng)用于農(nóng)林生產(chǎn)領(lǐng)域，但并未進(jìn)行批量化工業(yè)生產(chǎn)。外資涌入階段（2002-2010年）規(guī)?；鲩L(zhǎng)階段（2011年至今）外資涌入階段（2002-2010年）2002年，科技部將新興多功能保水劑系列產(chǎn)品研制與產(chǎn)業(yè)化開(kāi)發(fā)列入生物與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)節(jié)水重大專(zhuān)項(xiàng)。在該政策的刺激下，中國(guó)SAP生產(chǎn)廠家達(dá)到10家，除研究所外，珠海得米、河北唐山博亞、無(wú)錫海龍衛(wèi)生、吉林化工學(xué)校高新技術(shù)開(kāi)發(fā)以及河北新奧集團(tuán)等企業(yè)也投產(chǎn)SAP，中國(guó)SAP總產(chǎn)能達(dá)到1萬(wàn)噸/年，實(shí)際產(chǎn)量約為5,000噸/年。其中，珠海得米于2003年成立，是中國(guó)首家專(zhuān)業(yè)從事SAP生產(chǎn)與銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)之一。2006年，中國(guó)科學(xué)院蘭州化學(xué)五力研究所研制的有機(jī)及無(wú)機(jī)復(fù)合保水劑已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，并在勝利油田長(zhǎng)安（集團(tuán)）聚合物公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，標(biāo)志著中國(guó)SAP的研究、生產(chǎn)、應(yīng)用進(jìn)入新階段，形成了一批具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專(zhuān)利技術(shù)。規(guī)?；鲩L(zhǎng)階段（2011年至今）2011年后，中國(guó)本土企業(yè)在生產(chǎn)工藝上取得突破，丙烯酸-高吸水性樹(shù)脂一體化生產(chǎn)裝置得到推廣，中國(guó)SAP行業(yè)邁入規(guī)?；鲩L(zhǎng)階段。新進(jìn)入者以石化類(lèi)企業(yè)為主，代表性企業(yè)有上海華誼、楊子巴斯夫石化、衛(wèi)星石化、盛虹石化和萬(wàn)華化學(xué)等，該類(lèi)公司具備更強(qiáng)的技術(shù)和資本實(shí)力，其生產(chǎn)工藝領(lǐng)先，具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)，并已實(shí)現(xiàn)從上游原材料至中游SAP產(chǎn)能的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，具備丙烯酸-高吸水性樹(shù)脂一體化生產(chǎn)能力，逐漸成為中國(guó)SAP行業(yè)的重要參與者。03產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈下游衛(wèi)生用品生產(chǎn)、工業(yè)企業(yè)、化妝品企業(yè)04產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游中國(guó)SAP行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要參與者為高吸水性樹(shù)脂生產(chǎn)原料供應(yīng)商。SAP原材料包括丙烯酸精酸（占比66%）、液堿（占比12%）、其他原材料（占比5%~6%）和能耗（占比5%~6%）。（1）丙烯酸精酸中國(guó)丙烯酸供應(yīng)整體產(chǎn)能過(guò)剩，截至2018年年底，中國(guó)丙烯酸粗酸產(chǎn)能達(dá)到334萬(wàn)噸，其中20%用于制作丙烯酸精酸，精酸產(chǎn)能達(dá)到66.8萬(wàn)噸，而SAP所耗費(fèi)的丙烯酸精酸約為58萬(wàn)噸，產(chǎn)能略微過(guò)剩，具備丙烯酸精酸供應(yīng)能力的企業(yè)包括衛(wèi)星石化、江蘇裕廊、揚(yáng)子巴斯夫、山東開(kāi)泰、寧波臺(tái)塑和煙臺(tái)萬(wàn)華。此外，2018年以來(lái)，受?chē)?guó)際油價(jià)大幅波動(dòng)和中美貿(mào)易摩擦影響，丙烯酸原材料丙烯的價(jià)格大幅下跌，跌幅超過(guò)15%，疊加丙烯酸新裝置投產(chǎn)（山東恒正增加6萬(wàn)噸/年丙烯酸產(chǎn)能，江蘇三木泰興增加16萬(wàn)噸/年丙烯酸產(chǎn)能）、產(chǎn)品社會(huì)庫(kù)存偏高等因素影響，中國(guó)丙烯酸精酸價(jià)格緊隨丙烯酸產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)下跌至近兩年來(lái)的低位，維持在8,200~8,500元/噸左右。目前，SAP生產(chǎn)成本約為9,500元/噸，按照SAP丙烯酸精酸單耗0.75噸計(jì)算，丙烯酸精酸成本占比約為66%，此外，衛(wèi)星石化等上游石化企業(yè)均開(kāi)始布局中游SAP的生產(chǎn)，因而具備全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，上游丙烯酸精酸企業(yè)議價(jià)能力極強(qiáng)。（2）液堿液堿屬于大宗商品，生產(chǎn)廠商眾多，價(jià)格偏低，2019年上半年液堿售價(jià)約為1,050元/噸，按照每噸SAP需要0.99噸液堿計(jì)算，液堿成本占比約為12%。液堿具有強(qiáng)烈腐蝕性和刺激性，屬于危險(xiǎn)品，運(yùn)輸成本高昂，因此多采取就近供應(yīng)方式（供應(yīng)距離≤300公里），中國(guó)SAP生產(chǎn)企業(yè)多集中在華東地區(qū)，該地區(qū)規(guī)模較大的液堿供應(yīng)商有新浦化學(xué)、中鹽?；图位茉?。中國(guó)液堿產(chǎn)量充足，年產(chǎn)量超過(guò)3,000萬(wàn)噸，而2018年中國(guó)SAP所需液堿不足70萬(wàn)噸，只占液堿總產(chǎn)量的2%左右，因此中游SAP生產(chǎn)企業(yè)對(duì)液堿供應(yīng)商議價(jià)能力弱。SAP生產(chǎn)企業(yè)對(duì)丙烯酸精酸和液堿等原材料生產(chǎn)企業(yè)議價(jià)能力弱，主要體現(xiàn)在付款方式上，上游原材料供應(yīng)商采用款到付貨方式，只有當(dāng)SAP生產(chǎn)企業(yè)繳清貨款時(shí)，上游原材料供應(yīng)商才將貨物發(fā)出。產(chǎn)業(yè)鏈中游SAP的中游參與者為SAP生產(chǎn)企業(yè)，中國(guó)市場(chǎng)的SAP生產(chǎn)企業(yè)包括內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)，各企業(yè)生產(chǎn)能力各有不同。SAP產(chǎn)品可根據(jù)價(jià)格和客戶(hù)的認(rèn)同度劃分為低端、中端和高端產(chǎn)品，以紙尿褲為例:（1）高端產(chǎn)品指吸收量大、干爽性好、吸收速度快的紙尿褲，日本住友以獨(dú)特的反相懸浮聚合法工藝壟斷該領(lǐng)域的生產(chǎn)，產(chǎn)品售價(jià)約為35~40萬(wàn)元/噸；（2）中端產(chǎn)品指吸收性能較弱的紙尿褲，生產(chǎn)企業(yè)包括三大雅精細(xì)化學(xué)品公司、揚(yáng)子巴斯夫合資公司和臺(tái)塑吸水樹(shù)脂寧波有限公司等外資企業(yè)以及包括宜興丹森科技、衛(wèi)星石化、衛(wèi)星新材料科技、煙臺(tái)萬(wàn)華、山東諾爾生物和泉州邦麗達(dá)在內(nèi)的內(nèi)資頭部企業(yè)，產(chǎn)品售價(jià)約為0.95~05萬(wàn)元/噸；（3）低端產(chǎn)品指新進(jìn)入企業(yè)生產(chǎn)的吸水能力較差的紙尿褲產(chǎn)品，售價(jià)在0.85~0.95萬(wàn)元/噸。其他特殊應(yīng)用領(lǐng)域SAP產(chǎn)品作為非必需品，相較于紙尿褲等必需品而言，價(jià)格彈性更大，其低端和高端產(chǎn)品價(jià)格差別更為顯著，如儲(chǔ)水地壘（低端價(jià)格約1萬(wàn)元/噸，高端價(jià)格約為3萬(wàn)元/噸）和保水劑（低端價(jià)格為1~2萬(wàn)元/噸，高端價(jià)格約為4~5萬(wàn)元/噸）。截至2018年年底，中國(guó)SAP產(chǎn)能達(dá)到153萬(wàn)噸左右，超出當(dāng)年70.4萬(wàn)噸的實(shí)際消費(fèi)能力，存在產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。但中國(guó)已有SAP生產(chǎn)企業(yè)從產(chǎn)品品質(zhì)、創(chuàng)新能力、技術(shù)服務(wù)水平、穩(wěn)定供應(yīng)能力等方面都存在較大差異，只有少數(shù)如衛(wèi)星石化等頭部企業(yè)具備中端產(chǎn)品生產(chǎn)能力和穩(wěn)定供應(yīng)能力，中國(guó)SAP行業(yè)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩局面。產(chǎn)業(yè)鏈下游高吸水性樹(shù)脂產(chǎn)業(yè)鏈下游是衛(wèi)生用品（應(yīng)用占比94%，包括嬰兒紙尿褲、成人紙尿褲和婦女衛(wèi)生巾）、工業(yè)（應(yīng)用占比4%，如水泥添加劑等）、農(nóng)業(yè)（應(yīng)用占比2%，以保水劑為主）生產(chǎn)企業(yè)，下游行業(yè)的發(fā)展及其對(duì)SAP的應(yīng)用程度將直接影響整個(gè)高吸水性樹(shù)脂行業(yè)的發(fā)展。05政治環(huán)境1政治環(huán)境1《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域目錄》GB/T35613-2017綠色產(chǎn)品評(píng)價(jià)-紙和紙制品》《GB/T22875-2018紙尿褲和衛(wèi)生巾用高吸收性樹(shù)脂》《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域目錄》將新型功能高分子材料列入國(guó)際重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域，給SAP行業(yè)發(fā)展提供政策支持。GB/T35613-2017綠色產(chǎn)品評(píng)價(jià)-紙和紙制品》明確規(guī)定高吸收性樹(shù)脂的丙烯酸殘留單體的含量應(yīng)≤800mg/kg，其他指標(biāo)應(yīng)符合GB/T22875衛(wèi)生巾高吸收性樹(shù)脂或GB/T22905紙尿褲高吸收性樹(shù)脂要求?！禛B/T22875-2018紙尿褲和衛(wèi)生巾用高吸收性樹(shù)脂》規(guī)定了紙尿褲和衛(wèi)生巾用聚丙烯酸鹽類(lèi)高吸收性樹(shù)脂的產(chǎn)品分類(lèi)、要求、試驗(yàn)方法、檢驗(yàn)規(guī)則及標(biāo)志、包裝、運(yùn)輸和貯存，引導(dǎo)中國(guó)高吸收性樹(shù)脂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。06政治環(huán)境2政治環(huán)境2《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(lèi)（2018）》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本，征求意見(jiàn)稿）》《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(lèi)（2018）》將丙烯酸酯高吸水性樹(shù)脂（SAP）列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，即以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用，知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本，征求意見(jiàn)稿）》明確提出鼓勵(lì)石化化工行業(yè)中高吸水性樹(shù)脂、環(huán)保性吸水劑的開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)，加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的技術(shù)、裝備、產(chǎn)品、行業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。07政治環(huán)境2政治環(huán)境210頁(yè)3政策文件10頁(yè)4政策文件08經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境從2017-2022年以來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，同比增速處于持續(xù)正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中2021年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長(zhǎng)了184%。2022年1-9月我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長(zhǎng)了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個(gè)行業(yè)，也開(kāi)始恢復(fù)運(yùn)行，常態(tài)化增長(zhǎng)趨勢(shì)基本形成，未來(lái)中國(guó)高吸水性樹(shù)脂行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。09社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境1010201中國(guó)政府于2015年全面放開(kāi)二胎政策，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，中國(guó)2016年出生率達(dá)到10%，同比增加0.9%，出生人口達(dá)到1786.0萬(wàn)人，較2015年增加130萬(wàn)人，創(chuàng)2000年以來(lái)的峰值。2017年以來(lái)，人口出生率雖稍有下降，但仍保持在10.9%的較高水平，新生嬰兒的增多促使嬰兒紙尿褲需求量上漲，拉動(dòng)對(duì)嬰兒紙尿褲用SAP產(chǎn)品消費(fèi)量增長(zhǎng)。此外，中國(guó)紙尿褲市場(chǎng)滲透率雖逐年增長(zhǎng)，2018年達(dá)到69%，但仍遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家95.0%以上的水平，嬰兒紙尿褲市場(chǎng)仍有較大成長(zhǎng)空間。02改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國(guó)，一躍而上，成為GDP總量?jī)H次于美國(guó)的唯一一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。但同時(shí)我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問(wèn)題便是就業(yè)問(wèn)題，我國(guó)人口基數(shù)大，在改革開(kāi)放后，人才的競(jìng)爭(zhēng)更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對(duì)畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國(guó)發(fā)展過(guò)程中，對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問(wèn)題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決；對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。010社會(huì)環(huán)境2社會(huì)環(huán)境2傳統(tǒng)高吸水性樹(shù)脂行業(yè)市場(chǎng)門(mén)檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過(guò)程沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的監(jiān)督等問(wèn)題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶(hù)提供高性?xún)r(jià)比的服務(wù)。90后、00后等各類(lèi)人群，逐步成為高吸水性樹(shù)脂行業(yè)的消費(fèi)主力。011行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素1政策支持1人口老齡化趨勢(shì)加重，成人紙尿褲需求大幅上漲1政策支持1中國(guó)政府通過(guò)頒布一系列政策支持、規(guī)范高吸水性樹(shù)脂行業(yè)發(fā)展，2016年2月，商務(wù)部發(fā)布《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域目錄》，將新型功能高分子材料列入國(guó)際重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域，給SAP行業(yè)發(fā)展提供政策支持。。2017年12月，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局和中國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)頒布國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《GB/T35613-2017綠色產(chǎn)品評(píng)價(jià)-紙和紙制品》，明確規(guī)定高吸收性樹(shù)脂的丙烯酸殘留單體的含量應(yīng)≤800mg/kg，其他指標(biāo)應(yīng)符合GB/T22875衛(wèi)生巾高吸收性樹(shù)脂或GB/T22905紙尿褲高吸收性樹(shù)脂要求。2018年6月，中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《GB/T22875-2018紙尿褲和衛(wèi)生巾用高吸收性樹(shù)脂》，規(guī)定了紙尿褲和衛(wèi)生巾用聚丙烯酸鹽類(lèi)高吸收性樹(shù)脂的產(chǎn)品分類(lèi)、要求、試驗(yàn)方法、檢驗(yàn)規(guī)則及標(biāo)志、包裝、運(yùn)輸和貯存，引導(dǎo)中國(guó)高吸收性樹(shù)脂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展1人口老齡化趨勢(shì)加重，成人紙尿褲需求大幅上漲1中國(guó)已成為世界上人口老齡化發(fā)展速度最快（2014-2018年年復(fù)合增長(zhǎng)率為9%）的國(guó)家之一，老年人人口已躍居世界首位，推動(dòng)成人紙尿褲需求大幅上漲，漲幅達(dá)到26.1%。作為SAP的重要下游應(yīng)用領(lǐng)域，成人紙尿褲（應(yīng)用占比達(dá)到17.0%）需求量的上漲將提升SAP的消費(fèi)數(shù)量，推動(dòng)中國(guó)SAP市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。012行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素二胎政策與嬰兒紙尿褲輕薄化趨勢(shì)助力SAP需求上升出口具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)二胎政策與嬰兒紙尿褲輕薄化趨勢(shì)助力SAP需求上升二胎政策和嬰兒紙尿褲滲透率的提升，將拉動(dòng)中國(guó)嬰兒紙尿褲用SAP需求上漲。中國(guó)政府于2015年全面放開(kāi)二胎政策，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，中國(guó)2016年出生率達(dá)到1出口具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)中國(guó)SAP具備出口政策支持，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品走向國(guó)際。2016年韓國(guó)LG利用次級(jí)SAP品對(duì)中國(guó)進(jìn)行低價(jià)傾銷(xiāo)，中國(guó)做出相關(guān)反傾銷(xiāo)措施，經(jīng)國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)審議通過(guò)，并報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2017年1月1日起，中國(guó)將對(duì)進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行部分調(diào)整，將SAP進(jìn)口稅率由0%提升到6.5%，出口退稅比率由5.0%提升到10%。關(guān)稅的調(diào)整使中國(guó)下游企業(yè)采購(gòu)進(jìn)口SAP成本增加，而國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)凸顯，此外，中國(guó)頭部SAP企業(yè)多具備上游丙烯酸精酸生產(chǎn)能力，產(chǎn)業(yè)鏈完善，原材料成本更低，相較于進(jìn)口產(chǎn)品，性?xún)r(jià)比具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)（進(jìn)口SAP產(chǎn)品價(jià)格為6~8萬(wàn)元/噸，而國(guó)產(chǎn)SAP產(chǎn)品售價(jià)在0.9~2萬(wàn)元/噸之間），推動(dòng)國(guó)產(chǎn)SAP產(chǎn)品出口趨勢(shì)增加，2018年，中國(guó)SAP出口量達(dá)到20.0萬(wàn)噸，為進(jìn)口量的兩倍在10.0萬(wàn)噸左右。未來(lái)隨著印度、南美與中東等新興市場(chǎng)生活水平不斷提升、居民衛(wèi)生用品消費(fèi)意識(shí)增加，中國(guó)SAP產(chǎn)品憑借性?xún)r(jià)比和政策優(yōu)勢(shì)，出口新興市場(chǎng)的份額將逐步增加。013行業(yè)現(xiàn)狀014行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀20頁(yè)行業(yè)現(xiàn)狀標(biāo)題描述220頁(yè)行業(yè)現(xiàn)狀標(biāo)題描述1015行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀受益于中國(guó)SAP產(chǎn)能不斷擴(kuò)大以及下游應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)展，中國(guó)SAP行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2014年至2018年，中國(guó)SAP行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（按銷(xiāo)售額統(tǒng)計(jì)）從59.5億元人民幣增長(zhǎng)至90.1億元人民幣，年復(fù)合增長(zhǎng)率為10.9%，其中2015年中國(guó)SAP銷(xiāo)量雖從2014年的45.1萬(wàn)噸上升至51萬(wàn)噸，但受原油價(jià)格下跌和丙烯酸產(chǎn)能劇增（2014-2015年，中國(guó)丙烯酸產(chǎn)能激增130余萬(wàn)噸）影響，SAP價(jià)格隨丙烯酸價(jià)格下降而下跌，下降幅度達(dá)25.8%，市場(chǎng)規(guī)模由59.5億元下降至51億元。016行業(yè)現(xiàn)狀017行業(yè)熱點(diǎn)行業(yè)熱點(diǎn)熱點(diǎn)一高吸水性樹(shù)脂應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點(diǎn)二科研服務(wù)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)熱點(diǎn)三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點(diǎn)一高吸水性樹(shù)脂應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點(diǎn)二科研服務(wù)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)高吸水性樹(shù)脂行業(yè)具有市場(chǎng)空間廣闊、銷(xiāo)售范圍廣、用戶(hù)分散、單批數(shù)量少、銷(xiāo)售單價(jià)高等特點(diǎn)。熱點(diǎn)三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高高吸水性樹(shù)脂行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺(tái)持續(xù)擴(kuò)張，促進(jìn)高價(jià)值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。018行業(yè)制約因素行業(yè)制約因素1低端產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重2技術(shù)與國(guó)際一流水平存在差距高端產(chǎn)品發(fā)展落后1低端產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重中國(guó)SAP市場(chǎng)存在低端產(chǎn)能過(guò)剩、低端產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、SAP企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的問(wèn)題。中國(guó)低端SAP產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的原因主要有三個(gè)方面:（1）受限于技術(shù)和規(guī)模水平，中小企業(yè)缺乏創(chuàng)新能力，在產(chǎn)品品種和產(chǎn)品品質(zhì)等方面存在嚴(yán)重同質(zhì)化問(wèn)題，無(wú)緣高端市場(chǎng)；（2）下游缺乏優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源，高端SAP產(chǎn)品客戶(hù)認(rèn)證門(mén)檻高企，除少數(shù)頭部企業(yè)外，中小SAP企業(yè)技術(shù)水平有限、研發(fā)實(shí)力不足，生產(chǎn)的產(chǎn)品主要為低端SAP，無(wú)法進(jìn)入高端客戶(hù)供應(yīng)鏈，而低端市場(chǎng)需求有限，中國(guó)SAP低端產(chǎn)品出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象；（3）對(duì)上游議價(jià)能力弱，低端SAP生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小，其原材料需求量遠(yuǎn)低于大型企業(yè)，不具備上游原材料議價(jià)優(yōu)勢(shì)，單位生產(chǎn)成本高于大型SAP企業(yè)的產(chǎn)品，產(chǎn)品毛利率（10%）遠(yuǎn)低于高端產(chǎn)品2技術(shù)與國(guó)際一流水平存在差距中國(guó)企業(yè)對(duì)SAP90%的研究集中在產(chǎn)品的聚合工藝及應(yīng)用方面，對(duì)其應(yīng)用相關(guān)機(jī)理、分子結(jié)構(gòu)等理論研究比較少，因此在SAP產(chǎn)品性能的提高和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展難以出現(xiàn)突破性進(jìn)展，是中國(guó)SAP產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力低于進(jìn)口產(chǎn)品的根本原因。中國(guó)企業(yè)在SAP產(chǎn)品批次穩(wěn)定性、連續(xù)生產(chǎn)周期、能耗控制及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面與國(guó)外公司相比還有較大差距，是制約中國(guó)SAP行業(yè)搶占高端市場(chǎng)份額的主要因素。中國(guó)高度重視生態(tài)環(huán)境保護(hù)，把生態(tài)文明建設(shè)納入國(guó)家發(fā)展總體布局，低碳發(fā)展成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略取向，而中國(guó)SAP生產(chǎn)能耗高，且其耗費(fèi)的電能和蒸汽會(huì)產(chǎn)生大量二氧化鈦，與低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)相悖，在環(huán)保趨嚴(yán)的大環(huán)境下，高能耗將制約中國(guó)SAP行業(yè)綠色、可持續(xù)發(fā)展。高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴(lài)于進(jìn)口渠道。此外，高吸水性樹(shù)脂行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴(lài)，不利于高吸水性樹(shù)脂行業(yè)的發(fā)展019行業(yè)問(wèn)題行業(yè)問(wèn)題質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊高吸水性樹(shù)脂行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后020行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)發(fā)展建議2提升產(chǎn)品質(zhì)量2全面增值服務(wù)2多元化融資渠道2提升產(chǎn)品質(zhì)量2（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范高吸水性樹(shù)脂行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門(mén)，對(duì)科研用高吸水性樹(shù)脂行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證高吸水性樹(shù)脂行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：高吸水性樹(shù)脂行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土高吸水性樹(shù)脂行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，高吸水性樹(shù)脂行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。2全面增值服務(wù)2單一的資金提供方角色僅能為高吸水性樹(shù)脂行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，高吸水性樹(shù)脂行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的高吸水性樹(shù)脂行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國(guó)本土高吸水性樹(shù)脂行業(yè)龍頭企業(yè)開(kāi)始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位2多元化融資渠道2可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來(lái)源的穩(wěn)定性。高吸水性樹(shù)脂行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴(lài)程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。021競(jìng)爭(zhēng)格局競(jìng)爭(zhēng)格局競(jìng)爭(zhēng)格局1競(jìng)爭(zhēng)格局2競(jìng)爭(zhēng)格局1根據(jù)在中國(guó)SAP行業(yè)Top5企業(yè)從事10年SAP配方工藝研究、生產(chǎn)設(shè)備設(shè)計(jì)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)收集以及相關(guān)銷(xiāo)售工作的專(zhuān)家表示，中國(guó)SAP行業(yè)市場(chǎng)集中度高，但除少數(shù)具備中高端產(chǎn)能的頭部企業(yè)，其余企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，且行業(yè)議價(jià)能力弱，受上下游雙重夾擊，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。SAP行業(yè)原材料壁壘和客戶(hù)壁壘高，新進(jìn)入者無(wú)法取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)和上下游全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)將強(qiáng)者恒強(qiáng)，且SAP替代品威脅低，未來(lái)中國(guó)SAP行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。競(jìng)爭(zhēng)格局2中國(guó)高吸水性樹(shù)脂市場(chǎng)參與者總共20多家，產(chǎn)能排在前5位的企業(yè)包括宜興丹森、三大雅、泉州邦麗達(dá)、山東諾爾和臺(tái)塑吸水樹(shù)脂，五家公司的市場(chǎng)集中度達(dá)到68.7%，行業(yè)集中度高。其中，宜興丹森、泉州邦麗達(dá)和山東諾爾為內(nèi)資企業(yè)，均具備充足的產(chǎn)能，此外，衛(wèi)星石化和萬(wàn)華化學(xué)等傳統(tǒng)內(nèi)資石化企業(yè)因具備原材料和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，成功進(jìn)入SAP行業(yè)，并成為中國(guó)SAP行業(yè)的少數(shù)代表性企業(yè)，與國(guó)際龍頭企業(yè)的差距在逐步縮小。除少數(shù)具備中高端產(chǎn)能的頭部企業(yè)，中國(guó)SAP多數(shù)企業(yè)集中在客戶(hù)分散、利潤(rùn)空間小的低端產(chǎn)品市場(chǎng)，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。中國(guó)SAP行業(yè)已步入規(guī)?；l(fā)展階段，相關(guān)技術(shù)發(fā)展相對(duì)成熟，SAP行業(yè)的技術(shù)壁壘逐步降低，期初設(shè)備投資也伴隨SAP生產(chǎn)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化而下降，每1萬(wàn)噸SAP產(chǎn)能設(shè)備投資額由2009年的0.8~0億元降低至0.3~0.4億元，新進(jìn)入者進(jìn)入行業(yè)的難度低。但SAP行業(yè)認(rèn)證壁壘和原材料壁壘高:（1）高認(rèn)證壁壘:下游客戶(hù)在進(jìn)行SAP供應(yīng)商選擇時(shí)，會(huì)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、安全標(biāo)準(zhǔn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行嚴(yán)格審核，同時(shí)，不同國(guó)家或地區(qū)的客戶(hù)對(duì)產(chǎn)品的安全性能要求存在差異，新進(jìn)入者無(wú)法輕易進(jìn)入下游客戶(hù)供應(yīng)鏈；（2）高原材料壁壘:丙烯酸精酸價(jià)格波動(dòng)大，不具備原材料產(chǎn)能的新進(jìn)入者在丙烯酸精酸行情低迷時(shí)，虧損風(fēng)險(xiǎn)極大，無(wú)法與現(xiàn)有頭部SAP企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)022行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)上游、中游出現(xiàn)合并趨勢(shì)，全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)凸顯SAP產(chǎn)品呈現(xiàn)高性能化、復(fù)合化、功能化發(fā)展趨勢(shì)上游、中游出現(xiàn)合并趨勢(shì)，全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)凸顯中國(guó)SAP行業(yè)中，上游原材料供應(yīng)商和中游SAP生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)合并趨勢(shì)。上游供應(yīng)商如裕廊化工、萬(wàn)華化學(xué)與衛(wèi)星石化等大型石化公司為提升資源利用率和產(chǎn)業(yè)附加值，將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至SAP，中游SAP生產(chǎn)企業(yè)如山東諾爾等為提升利潤(rùn)空間和保證產(chǎn)品價(jià)格和供應(yīng)穩(wěn)定性，將產(chǎn)業(yè)上探至丙烯酸精酸，上游、中游相互滲透。SAP產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游相互融合是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，同時(shí)也是中國(guó)SAP企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)業(yè)鏈地位的有力手段。目前，三大雅等國(guó)際SAP頭部企業(yè)尚未具備上游原材料生產(chǎn)能力，中國(guó)SAP企業(yè)憑借全產(chǎn)業(yè)鏈融合優(yōu)勢(shì)，其國(guó)際市場(chǎng)份額將逐漸提升。此外，上游和中游企業(yè)相互滲透有利于增強(qiáng)中國(guó)SAP行業(yè)企業(yè)實(shí)力，增強(qiáng)其話(huà)語(yǔ)權(quán)，對(duì)下游的議價(jià)能力也將隨之加強(qiáng)，未來(lái)該種合并趨勢(shì)有望進(jìn)一步加深。SAP產(chǎn)品呈現(xiàn)高性能化、復(fù)合化、功能化發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)SAP產(chǎn)品將朝著高性能化、復(fù)合化以及功能化等方向發(fā)展，將促使其下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)展。隨著中國(guó)農(nóng)業(yè)、工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求和居民生活水平的不斷提升，工農(nóng)產(chǎn)業(yè)對(duì)SAP的需求量隨之上漲，消費(fèi)者對(duì)SAP產(chǎn)品的性能提出更高要求:（1）在農(nóng)林業(yè)和工業(yè)領(lǐng)域，對(duì)吸水性及保水性佳且成本低的SAP產(chǎn)品的高需求，促使SAP產(chǎn)品走高性能化發(fā)展道路；（2）在食品領(lǐng)域，抗菌需求推動(dòng)SAP產(chǎn)品引入其他材料如銨