鋼材期貨合約與規(guī)則介紹課件

鋼材期貨合約與規(guī)則介紹集成利期貨研發(fā)部1文庫(kù)專用鋼材期貨合約與規(guī)則介紹集成利期貨研發(fā)部1文庫(kù)專用課程主要議題1、鋼材期貨合約簡(jiǎn)介2、鋼材期貨的交易規(guī)則要點(diǎn)3、鋼材期貨交割與期轉(zhuǎn)現(xiàn)4、鋼材期貨與鋼材電子盤區(qū)別2文庫(kù)專用課程主要議題1、鋼材期貨合約簡(jiǎn)介2文庫(kù)專用標(biāo)準(zhǔn)合約簡(jiǎn)介螺紋鋼線材3文庫(kù)專用標(biāo)準(zhǔn)合約簡(jiǎn)介螺紋鋼3文庫(kù)專用螺紋鋼期貨合約交易品種螺紋鋼交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1～12月交易時(shí)間上午9:00～11:30下午1:30～3:00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的7%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）最小交割單位300噸交割方式實(shí)物交割交易代碼RB上市交易所上海期貨交易所4文庫(kù)專用螺紋鋼期貨合約交易品種螺紋鋼交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元線材期貨合約交易品種線材交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1～12月交易時(shí)間上午9:00～11:30下午1:30～3:00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日交割地點(diǎn)交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的7%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）最小交割單位300噸交割方式實(shí)物交割交易代碼WR上市交易所上海期貨交易所5文庫(kù)專用線材期貨合約交易品種線材交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人合約交易規(guī)則要點(diǎn)1）螺紋鋼及線材期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)螺紋鋼交易保證金比例X≤75萬7%75萬＜X≤90萬8%90萬＜X≤105萬10%X＞105萬12%從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)線材交易保證金比例X≤45萬7%45萬＜X≤60萬8%60萬＜X≤75萬10%X＞75萬12%注：保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開市前追加到位。6文庫(kù)專用合約交易規(guī)則要點(diǎn)1）螺紋鋼及線材期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保2）螺紋鋼及線材期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段螺紋鋼交易保證金比例合約掛牌之日起7%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起8%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%交割月份的第一個(gè)交易日起20%最后交易日前二個(gè)交易日起30%交易時(shí)間段線材交易保證金比例合約掛牌之日起7%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起8%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%交割月份的第一個(gè)交易日起20%最后交易日前二個(gè)交易日起30%7文庫(kù)專用2）螺紋鋼及線材期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)3）漲跌停板規(guī)定連續(xù)三個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到7.5%;或連續(xù)四個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到9%;或連續(xù)五個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到10.5%>>交易所將使用調(diào)整保證金等手段其他情況：停板幅度保證金D日停板正負(fù)5%7%D+1日同方向停板正負(fù)7%10%D+2日同方向停板正負(fù)9%12%D+3日休市一天若屬于最后交易日則直接進(jìn)入交割環(huán)節(jié)注：D+2日申報(bào)平倉(cāng)的虧損頭寸，單位虧損額度須超過當(dāng)日結(jié)算價(jià)6%D+2日后進(jìn)入配對(duì)平倉(cāng)的盈利頭寸為：投機(jī)類（>6%,6%>N>3%,>3%),保值類（>6%)8文庫(kù)專用3）漲跌停板規(guī)定D日停板正負(fù)5%7%D+1日同方向停板正負(fù)74）限倉(cāng)規(guī)定交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處螺紋鋼、線材期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）;進(jìn)入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)，新開、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)。9文庫(kù)專用4）限倉(cāng)規(guī)定9文庫(kù)專用合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日交割月前第一月交割月份

某一期貨合約持倉(cāng)量限倉(cāng)比例（

）期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶螺紋鋼≥75萬手15105300009000300060001800600線材≥45萬手15105180006000180036001200360注1：表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員、客戶的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；期貨公司會(huì)員的持倉(cāng)限額為基數(shù)。10文庫(kù)專用合約掛牌至交割月前第二月的交割月前第一月交割月份

某一限倉(cāng)比交割規(guī)則要點(diǎn)1）螺紋鋼、線材期貨合約最后交易日前第三個(gè)交易日收盤后，自然人客戶該螺紋鋼、線材期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)為0手。自最后交易日前第二個(gè)交易日起，對(duì)自然人客戶的交割月份持倉(cāng)直接由交易所強(qiáng)行平倉(cāng)。鋼材期貨交割品牌號(hào)、規(guī)格五花八門，交易所提前剔除不參加交割投機(jī)盤11文庫(kù)專用交割規(guī)則要點(diǎn)1）螺紋鋼、線材期貨合約最后交易日前第三個(gè)交易日2）交割程序集中交割（也成5日交割法）第一交割日：買方申報(bào)意向，內(nèi)容包括品種、牌號(hào)、數(shù)量及指定交割倉(cāng)庫(kù)名等；賣方在第一交割日內(nèi)通過標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理系統(tǒng)將已付清倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用的有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單（或廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單）交交易所；第二交割日：交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。不能用于下一期貨合約交割的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，交易所按所占當(dāng)月交割總量的比例向買方分?jǐn)偅?2文庫(kù)專用2）交割程序12文庫(kù)專用第三交割日：買方須在第三交割日14:00前到交易所交付貨款并取得標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易所應(yīng)當(dāng)在第三交割日16:00前將貨款付給賣方；第四交割日第四五交割日：賣方交增值稅專用發(fā)票注意：實(shí)物交割完成后，若買方對(duì)交割商品的質(zhì)量、數(shù)量有異議的，應(yīng)當(dāng)在實(shí)物交割月份的下一月份的15日之前向交易所提出書面申請(qǐng)，并應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供本交易所指定的質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)出具的質(zhì)量鑒定結(jié)論買方如需將交割商品再用于將來的交割，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定重新辦理有關(guān)手續(xù)13文庫(kù)專用第三交割日：注意：13文庫(kù)專用3)交割品要求A、交割螺紋鋼應(yīng)當(dāng)是在交易所注冊(cè)的生產(chǎn)廠生產(chǎn)的注冊(cè)商品。B、每批商品的有效期限為生產(chǎn)日起的90天內(nèi)，并且應(yīng)在生產(chǎn)日起的30天內(nèi)入指定交割倉(cāng)庫(kù)方可制作倉(cāng)單。C、指定交割倉(cāng)庫(kù)交割的螺紋鋼其長(zhǎng)度為9米和12米定尺。D、每一倉(cāng)單的螺紋鋼，應(yīng)當(dāng)是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號(hào)、同一注冊(cè)商標(biāo)、同一公稱直徑、同一長(zhǎng)度的商品組成，并且組成每一倉(cāng)單的螺紋鋼的生產(chǎn)日期應(yīng)當(dāng)不超過連續(xù)兩日，且以最早日期作為該倉(cāng)單的生產(chǎn)日期。E、包裝、標(biāo)志及質(zhì)量證明書等應(yīng)當(dāng)符合GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》。14文庫(kù)專用3)交割品要求14文庫(kù)專用螺紋鋼標(biāo)準(zhǔn)交割品簡(jiǎn)介標(biāo)準(zhǔn)品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB400或HRBF400牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋。

替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB335或HRBF335牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋。15文庫(kù)專用螺紋鋼標(biāo)準(zhǔn)交割品簡(jiǎn)介15文庫(kù)專用什么是“GB1499.2-2007”這是我國(guó)對(duì)螺紋鋼分類的性能分類主要標(biāo)準(zhǔn)，即其強(qiáng)度級(jí)別（屈服點(diǎn)/抗拉強(qiáng)度），2007不是一個(gè)指標(biāo)值而是從2007年開始執(zhí)行的性能標(biāo)準(zhǔn)，取代了之前的“GB1499-1998”什么是“熱軋帶肋鋼筋”經(jīng)熱軋成型并自然冷卻的成品鋼筋，通常分為月牙形鋼筋及高肋鋼筋。16文庫(kù)專用什么是“GB1499.2-2007”16文庫(kù)專用17文庫(kù)專用17文庫(kù)專用什么是“HRB400或HRBF400”A、HRB400是熱軋帶肋鋼筋，屈服強(qiáng)度為400MPa；HRBF400指這種熱軋帶肋鋼筋最少屈服強(qiáng)度為400MPa；B、HBP235冷軋一級(jí)鋼,HRB335熱軋帶肋二級(jí)鋼筋,HRB400熱軋帶肋三級(jí)鋼筋,普通民用建筑基礎(chǔ)一般都用HRB335什么是“φ”即橫截面直徑18文庫(kù)專用什么是“HRB400或HRBF400”18文庫(kù)專用線材期貨交割品簡(jiǎn)介標(biāo)準(zhǔn)品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ8mm線材。替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ6.5mm線材。什么是“熱扎光圓鋼筋”是指橫載面為圓形，且表面為光滑的鋼筋混凝土配筋用鋼材，此類鋼筋屬Ⅰ級(jí)鋼筋，鋼筋的公稱直徑范圍為8mm～20mm19文庫(kù)專用線材期貨交割品簡(jiǎn)介什么是“熱扎光圓鋼筋”19文庫(kù)專用4）交割商品必備單證：應(yīng)當(dāng)提供注冊(cè)生產(chǎn)企業(yè)出具的產(chǎn)品質(zhì)量證明書。5）計(jì)量和溢短：以實(shí)際稱重方式計(jì)量。每張標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的實(shí)物溢短不超過±3%，磅差不超過±0.３%。6）交收地點(diǎn)：交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)和廠庫(kù)（由交易所指定并另行公告）。20文庫(kù)專用4）交割商品必備單證：應(yīng)當(dāng)提供注冊(cè)生產(chǎn)企業(yè)出具的產(chǎn)品質(zhì)量證明期轉(zhuǎn)現(xiàn)規(guī)則要點(diǎn)1）期轉(zhuǎn)現(xiàn)的期限為欲進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)合約的交割月份的上一月份合約最后交易日后的第一個(gè)交易日起至交割月份最后交易日前二個(gè)交易日（含當(dāng)日）止；2）辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)須在交易日的14:00前，到交易所申請(qǐng)辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù)；3）期轉(zhuǎn)現(xiàn)僅適用于本所所有上市品種的歷史持倉(cāng)，不適用在申請(qǐng)日的新開倉(cāng)；4）按申請(qǐng)日前一交易日交割月份合約的結(jié)算價(jià)平倉(cāng)。5）用非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交割的，應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)的買賣協(xié)議和提單復(fù)印件21文庫(kù)專用期轉(zhuǎn)現(xiàn)規(guī)則要點(diǎn)1）期轉(zhuǎn)現(xiàn)的期限為欲進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)合約的交割月份的什么大宗鋼材電子盤交易大宗鋼鐵電子交易可分為遠(yuǎn)期交易、專場(chǎng)交易和掛牌電子交易。遠(yuǎn)期交易指交易商在部分合同內(nèi)容已經(jīng)約定的情況下，買賣雙方各自出價(jià)、競(jìng)買競(jìng)賣的交易。遠(yuǎn)期交易模式下簽訂的電子交易合同允許轉(zhuǎn)讓。專場(chǎng)交易指針對(duì)特定地區(qū)或者特定商品，買賣雙方簽訂電子交易合同的一種交易模式。掛牌電子交易指在中心規(guī)定的可交易的鋼鐵產(chǎn)品范圍內(nèi)，交易商通過中心掛牌電子交易系統(tǒng)發(fā)布買、賣要約（購(gòu)銷合同），一旦要約被接受（成交）即簽訂不可撤銷和不可變更的電子合同，買賣雙方必須按合同條款進(jìn)行實(shí)物交收的一種交易模式22文庫(kù)專用什么大宗鋼材電子盤交易大宗鋼鐵電子交易可分為遠(yuǎn)期交易、專場(chǎng)交1）交易時(shí)間對(duì)比遠(yuǎn)期交易的交易時(shí)間為每周一至周五（國(guó)家法定節(jié)假日除外）上午9:15-11:30和下午13：30－15：00；其中，上午9：15－9：25為開盤申報(bào)時(shí)間，9：25－9：30為開盤定價(jià)時(shí)間掛牌電子交易的交易時(shí)間為每周一至周五（國(guó)家法定節(jié)假日除外）9：00-15：0023文庫(kù)專用1）交易時(shí)間對(duì)比23文庫(kù)專用2）漲跌幅比較期貨交易：不超過上一交易日結(jié)算價(jià)±4%大宗鋼鐵交易：不超過上一交易日平均價(jià)±200