縱向一體化戰(zhàn)略課件

縱向一體化戰(zhàn)略縱向一體化戰(zhàn)略企業(yè)是如何形成的?企業(yè)的邊界在哪里?——理解了縱向一體化的存在，相應(yīng)就理解了企業(yè)的存在，同時說明了縱向一體化的程度，相應(yīng)就說明了企業(yè)和市場的邊界。引題企業(yè)是如何形成的?引題主要內(nèi)容縱向一體化的定義縱向一體化的起源縱向一體化的動因理論縱向一體化實現(xiàn)模式基于交易費用的縱向一體化的成本利益分析主要內(nèi)容縱向一體化的定義1、縱向一體化的定義(l)國外有關(guān)縱向一體化的定義的觀點肯尼斯·W·克拉克森(1996)認(rèn)為，“當(dāng)兼并是在相互買賣投入和產(chǎn)出的兩個廠商之間發(fā)生的時候，這種兼并就是縱向一體化。……關(guān)于縱向一體化的一般定義，簡單來說就是這樣一種廠商的行為，這種廠商在某一產(chǎn)品生產(chǎn)過程中占有諸多不同的連續(xù)階段?！笨扑?1937)認(rèn)為“當(dāng)先前由兩個或多個企業(yè)家組織交易變成一個企業(yè)家組織時，便出現(xiàn)了聯(lián)合。當(dāng)所涉及的先前由企業(yè)家之間在市場上完成的交易被組織起來時，這便是一體化”。格羅斯曼和哈特(1996)從資產(chǎn)所有權(quán)角度將縱向一體化定義為“縱向一體化是購入某一供給者(或購買者)的資產(chǎn)，其目的在于獲得剩余控制權(quán)”。1、縱向一體化的定義(l)國外有關(guān)縱向一體化的定義的觀點(l)國外有關(guān)縱向一體化的定義的觀點威廉姆森(1980)著重指出縱向一體化使市場交易變成了企業(yè)內(nèi)部交易。波特(1980)認(rèn)為“縱向一體化是指在某一個企業(yè)范圍內(nèi)把技術(shù)上不同的生產(chǎn)、分銷、和/或其它經(jīng)濟過程結(jié)合起來”。泰勒爾(1998)指出“如果上游企業(yè)(直接或間接的)控制了其所在的縱向結(jié)構(gòu)中所做出的全部決策，我們就說它是縱向一體化的”。(l)國外有關(guān)縱向一體化的定義的觀點威廉姆森(1980)著重(2)國內(nèi)有關(guān)縱向一體化的定義的觀點孫經(jīng)緯(1997)認(rèn)為“縱向一體化是指在技術(shù)上可分離的兩個或多個生產(chǎn)階段集中于一個企業(yè)中或者說被置于統(tǒng)一所有權(quán)之下的一種合并模式，包括向后(上游)一體化和向前(下游)一體化”。孫天琦(1999)認(rèn)為“縱向一體化是指企業(yè)向其投入品產(chǎn)業(yè)或以其產(chǎn)品作為投入品的產(chǎn)業(yè)的擴張，其中向以其產(chǎn)品作為投入品的產(chǎn)業(yè)的縱向一體化叫做前向一體化，而向其投入品產(chǎn)業(yè)的縱向一體化叫做后向一體化”。劉洋(2002)認(rèn)為“在產(chǎn)品的生產(chǎn)和分銷過程中，一個廠商如果參與了其中兩個以上的相繼階段，就稱為縱向一體化(也稱為垂直一體化)，包括后向(上游)一體化和前向(下游)一體化”。(2)國內(nèi)有關(guān)縱向一體化的定義的觀點孫經(jīng)緯(1997)認(rèn)為“(2)國內(nèi)有關(guān)縱向一體化的定義的觀點邱少春、崔兵(2006)認(rèn)為“縱向一體化是將兩個或兩個以上的連續(xù)生產(chǎn)階段、或者將生產(chǎn)和銷售階段結(jié)合到一個共同的所有權(quán)支配下的活動”。田青(2006)將縱向一體化定義為“企業(yè)通過兼并重組或聯(lián)合，在產(chǎn)業(yè)鏈全流程為消費者提供產(chǎn)品和服務(wù)，建立產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，又可以成為垂直一體化”。(2)國內(nèi)有關(guān)縱向一體化的定義的觀點邱少春、崔兵(2006)國內(nèi)外定義比較共識：國內(nèi)外學(xué)者基本上認(rèn)為縱向一體化是通過兼并或收購的方式將相繼的生產(chǎn)或銷售階段置于同一企業(yè)所有權(quán)的控制之下的一種行為方式。包括兩方面:一是資產(chǎn)的完全一體化，即以共同的產(chǎn)權(quán)紐帶而聯(lián)結(jié)，并受控于一個管理集團和共同的發(fā)展戰(zhàn)略；二是交易的完全內(nèi)部化。特別的：泰勒爾、田青擴大到控制的范圍國內(nèi)外定義比較共識：2、縱向一體化的起源——企業(yè)邊界理論2.1新古典經(jīng)濟框架下企業(yè)邊界的選擇要素2.1.1分工協(xié)作理論下企業(yè)邊界的選擇2.1.2廠商理論下企業(yè)的邊界選擇——“黑箱”理論2.2交易費用理論對企業(yè)的認(rèn)識——縱向一體化的由來2、縱向一體化的起源——企業(yè)邊界理論2.1新古典經(jīng)濟框架下2.1.1分工協(xié)作理論下企業(yè)邊界的選擇分工和專業(yè)化是企業(yè)縱向關(guān)系形成的基礎(chǔ)古典經(jīng)濟學(xué)通過規(guī)模經(jīng)濟來解釋企業(yè)擴張的機理，涉及到企業(yè)邊界的制約因素。亞當(dāng)·斯密：分工和專業(yè)化>規(guī)模經(jīng)濟，技術(shù)要素>分工深化>規(guī)模報酬遞增>企業(yè)邊界擴大穆勒：節(jié)約生產(chǎn)成本和管理成本馬克思（《資本論》）：技術(shù)條件與資本的累積程度2.1.1分工協(xié)作理論下企業(yè)邊界的選擇分工和專業(yè)化是企業(yè)縱向2.1.2廠商理論下企業(yè)的邊界選擇——“黑箱”理論將企業(yè)看作是一個點——生產(chǎn)者，企業(yè)對它來說是一個無法看清的“黑箱”。邊際成本等于邊際利潤時企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化，實現(xiàn)均衡。企業(yè)的合理邊界即決定于這一均衡點，追求利潤最大化是企業(yè)擴張的直接原因，技術(shù)與成本是決定企業(yè)邊界選擇的重要因素。本質(zhì)：沒有解釋企業(yè)的性質(zhì)是什么，企業(yè)的邊界、企業(yè)的規(guī)模在哪里僅僅把企業(yè)看作是生產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的一個點這種所謂的企業(yè)理論并不是真正的企業(yè)理論2.1.2廠商理論下企業(yè)的邊界選擇——“黑箱”理論將企業(yè)看作2.2交易費用理論對企業(yè)的認(rèn)識——縱向一體化的由來縱向一體化的產(chǎn)生源于科斯對企業(yè)邊界的考察和研究19世紀(jì)末20世紀(jì)初，資本主義從自由競爭階段過渡到壟斷階段，市場經(jīng)濟體制在執(zhí)行資源配置功能方面出現(xiàn)了歷史性變革。新古典經(jīng)濟學(xué)的企業(yè)理論受到了來自各方的質(zhì)疑與挑戰(zhàn)：張伯倫和羅賓遜1933年分別發(fā)表了《壟斷競爭理論》和《不完全競爭經(jīng)濟學(xué)》，未能解釋此經(jīng)濟變革產(chǎn)生的原因。直到1937年，科斯(Ronald．Coase)在《企業(yè)的性質(zhì)》中，首創(chuàng)性地運用交易費用范疇解釋了企業(yè)與市場之間的關(guān)系、企業(yè)存在的意義，企業(yè)才真正從傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)理論的“黑箱”體系中被釋放出來，縱向一體化才真正浮出水面，走上歷史舞臺。2.2交易費用理論對企業(yè)的認(rèn)識——縱向一體化的由來縱向一體化科斯理論的中心思想：企業(yè)和市場是“兩種可相互替代的協(xié)調(diào)生產(chǎn)的手段”。企業(yè)的存在時為了避免通過市場進行交易的費用。企業(yè)的產(chǎn)生和企業(yè)的縱向一體化邊界可以由企業(yè)的交易費用優(yōu)勢加以解釋。企業(yè)產(chǎn)生：當(dāng)企業(yè)進行管理、計劃、協(xié)調(diào)、生產(chǎn)等各項活動的組織費用低于市場運行的交易費用時，企業(yè)才得以產(chǎn)生。企業(yè)邊界：企業(yè)的邊界或規(guī)模由交易費用來決定，當(dāng)考慮是否進行縱向一體化整合時，如果企業(yè)內(nèi)耗費的交易費用低于在市場上的交易費用，企業(yè)的邊界則得以擴展，直到兩者的交易費用相等時為止?？扑估碚摰闹行乃枷耄核^企業(yè)，實質(zhì)上就是縱向一體化的一種普遍的表現(xiàn)形式，研究企業(yè)存在的理由，就是探索縱向一體化的成因，就是界定企業(yè)在縱向鏈條中的合理邊界以及適當(dāng)規(guī)模。企業(yè)的出現(xiàn)和縱向一體化的發(fā)生，說明建立企業(yè)和進行縱向一體化整合能夠帶來經(jīng)濟效益，實現(xiàn)交易費用的節(jié)約，縱向一體化企業(yè)是替代市場的組織形式之一。所謂企業(yè)，實質(zhì)上就是縱向一體化的一種普遍的表現(xiàn)形式，研究企業(yè)總結(jié)：科斯對縱向一體化理論的貢獻，就在于他在開啟企業(yè)黑箱理論的同時，也將縱向一體化問題納入到了這一分析框架之中。企業(yè)的形成與上下游分工之間是否是縱向聯(lián)合有著直接的聯(lián)系，企業(yè)的邊界問題，就是縱向一體化到什么程度，也就是企業(yè)在內(nèi)部自制還是向市場購買的選擇問題?？梢哉f，科斯為縱向一體化體系奠定了堅實的理論基礎(chǔ)，也為后人的研究提供了良好的契機。總結(jié)：3、縱向一體化動因分析3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論（交易費用理論）3.3比較兩種學(xué)派3、縱向一體化動因分析3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派認(rèn)為，縱向一體化是企業(yè)的市場行為之一，由特定的市場結(jié)構(gòu)所決定，又反過來影響市場結(jié)構(gòu)，并影響市場績效。產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派對于縱向一體化的動因的解釋主要有壟斷動機說、技術(shù)經(jīng)濟說、產(chǎn)業(yè)生命周期說、技術(shù)創(chuàng)新說和規(guī)避不確定說。產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派代表：克拉克松（Clarkson）、斯蒂格勒、阿羅等主流經(jīng)濟學(xué)家3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論1.2.3.4.縱向一體化有助于增加壟斷利潤壟斷動機說對技術(shù)的獲取獲得成本節(jié)約技術(shù)經(jīng)濟說隨著產(chǎn)業(yè)生命周期改變產(chǎn)業(yè)生命周期說實行縱向一體化可以規(guī)避不確定性規(guī)避不確定說產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派1.2.3.4.縱向一體化有助于增加壟斷利潤壟斷動機說對技術(shù)3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論(1)壟斷動機說是從壟斷的角度來分析，認(rèn)為縱向一體化有助于增強企業(yè)的壟斷勢力，從而增加壟斷利潤。主要表現(xiàn)在以下三個方面：

第一，雙邊壟斷。雙邊壟斷將產(chǎn)生高價格、低產(chǎn)出的結(jié)果，消費者，廠商均遭受損失。如實現(xiàn)縱向一體化對雙方有利。第二，排擠行為與進入壁壘。如KennethClarkson（1989）等所述，在一些情況下，一個強有力的縱向一體化企業(yè)能把未縱向一體化的企業(yè)排擠出去（被迫“高進低出”）第三，價格歧視。價格歧視是由“芝加哥學(xué)派”提出來的對縱向一體化行為的主要解釋。通過縱向一體化，壟斷者可以實行價格歧視，賺取更多的消費者剩余。3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論(1)壟斷動機說3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論(2)技術(shù)經(jīng)濟說縱向一體化是為了實現(xiàn)對技術(shù)的獲取以及獲得由于保證了生產(chǎn)的不可分割性而產(chǎn)生的成本節(jié)約(包括規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟)。威廉姆森(1971)指出:“在時間和空間上自然銜接的連續(xù)性生產(chǎn)過程決定了某些確實有效的制造業(yè)結(jié)構(gòu)，反過來，它們又被確認(rèn)為具有共同所有的含義，這樣的技術(shù)協(xié)作在流水線作業(yè)中(如化工和冶金等)可能比在部件可分離的制造業(yè)活動中更為重要”

。原因：在企業(yè)內(nèi)部通過把技術(shù)上不同的作業(yè)程序結(jié)合起來，能夠減少生產(chǎn)步驟，節(jié)約操作成本及半成品和原料的運輸費用，充分利用設(shè)備的生產(chǎn)能力，從而獲得更高的效率。在制造業(yè)中，許多產(chǎn)品的加工有一定的連續(xù)性要求，如果人為地中斷這種過程，就會大大增加生產(chǎn)成本。例如，鋼鐵冶煉廠通常將煉鋼與軋制整合在一起進行，這樣鋼坯就不需要重復(fù)加熱，大大節(jié)約電能。3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論(2)技術(shù)經(jīng)濟說3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論(3)產(chǎn)業(yè)生命周期說由GeorgeJosephStigler（1989）提出的。他認(rèn)為，一個產(chǎn)業(yè)的縱向一體化程度隨著產(chǎn)業(yè)生命周期改變而改變。在新興市場中，由于市場規(guī)模有限、信息缺乏，“廠商需要的新種類或新品質(zhì)的原材料只能自己制造……自己培訓(xùn)技術(shù)工人。此時，市場中存在大量的縱向一體化現(xiàn)象。當(dāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，市場規(guī)模擴大并且前途看好時，許多上述工作的數(shù)量便會多到足以移交給專業(yè)化廠商去完成。最后，當(dāng)該產(chǎn)業(yè)開始衰落時，那些起輔助、補充作用的分支產(chǎn)業(yè)也會衰落，該產(chǎn)業(yè)中殘存廠商不得不重操舊業(yè)，承擔(dān)起那些不再足以維持獨立廠商的功能?！保?，獨立生產(chǎn)完全一體化>分散>再次一體化）3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論(3)產(chǎn)業(yè)生命周期說3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論(4)規(guī)避不確定性說實行縱向一體化可以獲得較確定的投入要素供給，或較確定的產(chǎn)品市場，從而避免原材料和產(chǎn)品市場不確定性帶來的損失?？夏崴埂ぐ⒘_（KennethJ．Arrow，1989）強調(diào)了上游產(chǎn)品供給的不確定性和下游企業(yè)未來需求信息的不確定性對縱向一體化的激勵。他認(rèn)為上游的原材料生產(chǎn)企業(yè)將比下游產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)獲得更多信息，下游企業(yè)顯然更愿意實行后向一體化，合并上游企業(yè)，以便更好的預(yù)測原材料價格?？栴D（1998）指出，只要競爭性市場存在價格剛性就可能導(dǎo)致縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈暫時停頓，后續(xù)的廠商會向前一體化以保證自己投入要素的供給不受不確定性的影響，而縱向一體化的程度則取決于后續(xù)廠商要求要素的獲得概率。3.1產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的縱向一體化動因理論(4)規(guī)避不確定性說3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論新制度經(jīng)濟學(xué)派從企業(yè)對市場的替代和降低交易費用角度解釋了縱向一體化的動因?，F(xiàn)代企業(yè)理論對縱向一體化研究的核心是交易費用理論，始于羅納德·科斯（RonaldCoase,1937）發(fā)表的《企業(yè)的性質(zhì)》。市場的運行是有成本的，存在市場交易費用。企業(yè)是市場機制的替代物，市場和企業(yè)是資源配置的兩種可以互相替代的手段。企業(yè)出現(xiàn)的原因在于，運用企業(yè)內(nèi)部的行政管理手段較之運用非人格化的價格機制進行交易其費用更低；市場交易費用和企業(yè)內(nèi)部行政組織費用間的平衡關(guān)系決定了企業(yè)和市場的邊界。3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論新制度經(jīng)濟學(xué)派從企業(yè)3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論交易費用理論的相關(guān)概念交易：和“生產(chǎn)”相對應(yīng)，是所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。交易費用：科斯指出，交易費用是為完成交易所必需的度量、界定和保證產(chǎn)權(quán)、搜尋交易伙伴和交易價格、進行交易談判、訂立交易合約、執(zhí)行文易和監(jiān)督違約的行為并對之制裁、維護交易秩序的各種費用的總和有限理性：使人們在進行交易時難以作出正確的判斷和選擇，從而增加交易費用。機會主義：“經(jīng)濟人”假設(shè)，存在隱瞞真實信息、交易意圖的不實陳述和欺詐等各種損害他人的行為，增加了交易費用，阻礙契約的執(zhí)行。資產(chǎn)專用性：在不犧牲生產(chǎn)價值的前提下，資產(chǎn)可用于不同途徑和由不同使用者利用的程度。資產(chǎn)的專用性越強，其所有者在和別進行談判時“籌碼”也就越少。資產(chǎn)專用性越強，進行市場交易的費用就越高。3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論交易費用理論的相關(guān)概交易的不確定性:由于不確定性的存在，交易雙方不可能在交易時將所有可能發(fā)生的情況考慮到，從而可能達成一項錯誤的交易。在不確定性程度很高時，由于很難預(yù)測到未來可能的變故，潛在的交易雙方甚至很難簽訂達成交易的契約。即使雙方達成契約，違約現(xiàn)象也較為普遍，為了確保契約執(zhí)行，需要付出額外的監(jiān)督、仲裁或訴訟費用。交易發(fā)生的頻率:簡單說來就是交易發(fā)生的次數(shù)，通?？煞譃閮深悾阂活愂菙?shù)次發(fā)生，即不經(jīng)常性的；另一類是經(jīng)常重復(fù)發(fā)生的。根據(jù)交換的頻率和次數(shù)，對相匹配的規(guī)制結(jié)構(gòu)也有不同的要求。交易的不確定性:由于不確定性的存在，交易雙方不可能在交易時將3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(1)科斯——交易費用理論節(jié)約交易費用是實行縱向一體化的一個重要依據(jù)。交易費用主要受交易依賴程度的影響。企業(yè)實行縱向一體化后，企業(yè)為了有效地管理新增加的生產(chǎn)部門要付出一定的管理費用。因為該部門失去了市場競爭的壓力，在日常生產(chǎn)經(jīng)營中的動機機制將弱化，進而帶來機會成本的損失。另外，企業(yè)實行縱向一體化后，整個生產(chǎn)鏈將會延長，給生產(chǎn)能力平衡帶來困難，使原來可能是規(guī)模經(jīng)濟的企業(yè)變成規(guī)模不經(jīng)濟。3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(1)科斯——交易費3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(1)科斯——交易費用理論企業(yè)對某一交易的依賴程度越高，則該交易的費用越高；一個企業(yè)對某一交易關(guān)系的資產(chǎn)專業(yè)性K或依賴程度越高，該交易費用M也越高。企業(yè)縱向一體化后新增的管理費用用B表示，它由原來的企業(yè)規(guī)模和縱向一體化后的企業(yè)規(guī)模的差距程度決定。B與K之間沒有直接的聯(lián)系。實行縱向一體化后的生產(chǎn)成本和市場購買價格之間的差異C是由該產(chǎn)品的生產(chǎn)是否具有規(guī)模經(jīng)濟性以及該產(chǎn)品的特殊性程度所決定的。3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(1)科斯——交易費3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(1)科斯——交易費用理論企業(yè)的市場購買還是縱向一體化的戰(zhàn)略選擇，是通過比較市場的交易費用M與一體化后的管理費用加新增成本（B+C）的大小所決定的。M>B+C，企業(yè)將選擇縱向一體化戰(zhàn)略；M<B+C，企業(yè)將選擇市場購買；

一體化戰(zhàn)略費用資產(chǎn)專用性KMC+BC市場購買M=B+C3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(1)科斯——交易費3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(2)威廉姆森的繼承和發(fā)展——資產(chǎn)專用性理論威廉姆森（Williamson，1971）從“資產(chǎn)的專用性”和“縱向一體化”角度對交易費用的決定做出了解釋。始于1971年的論文《生產(chǎn)的縱向一體化：市場失靈的考察》。治理成本的大小取決于交易的三個要素特征：資產(chǎn)專用性、不確定性以及交易重復(fù)的頻率。如果是通用資產(chǎn)，無論交易頻率的大小，相匹配的肯定是市場規(guī)制結(jié)構(gòu)；如果交易頻率較低，只發(fā)生數(shù)次，資產(chǎn)是混合性的或者是專用性的，相匹配的應(yīng)該是交易雙方再加上第三方參與的三方規(guī)制結(jié)構(gòu)；如果交易頻率較高，交易經(jīng)常重復(fù)發(fā)生，且資產(chǎn)是非通用性的，這時發(fā)生的是關(guān)系型締約活動。簡單的說，企業(yè)的出現(xiàn)是由于不確定性大、交易頻率高和資產(chǎn)專用程度高的結(jié)果。3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(2)威廉姆森的繼承3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(2)威廉姆森的繼承和發(fā)展——資產(chǎn)專用性理論資產(chǎn)專用性理論被企業(yè)理論家們譽為科斯交易費用經(jīng)濟學(xué)的研究取得實質(zhì)性進展的重要發(fā)展方向之一。該理論把資產(chǎn)專用性及其相關(guān)的機會主義行為看作是交易費用的主要因素，把專用性投資作為核心經(jīng)濟變量，進而把企業(yè)制度的選擇看成是資產(chǎn)專用性程度的函數(shù)。其核心思想是，由于交易各方投入資產(chǎn)的專用性和不完全契約的背景，為保護專用性投資免受機會主義的侵害，使交易費用最小化，讓重要的專用性資產(chǎn)所有者擁有企業(yè)所有權(quán)，從而就可以確保企業(yè)契約的效率(牛德生，2004)。3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(2)威廉姆森的繼承資產(chǎn)專用性與機會主義威脅企業(yè)經(jīng)營中，利益相關(guān)群體既有強烈的合作動機，又有欺騙威脅的存在。威廉姆森把這種欺騙威脅稱為機會主義威脅。在交易活動涉及到專用性資產(chǎn)時機會主義行為表現(xiàn)的尤為嚴(yán)重。交易中一旦包含了專用性資產(chǎn)，交易的當(dāng)事人不可能不耗費成本而轉(zhuǎn)換貿(mào)易伙伴。這種機會主義行為威脅給我們的啟示是，參加交易的各方資產(chǎn)專用性程度越高，越有可能采用包括縱向一體化等級治理方式在內(nèi)的復(fù)雜的交易治理方式。資產(chǎn)專用性與機會主義威脅資產(chǎn)專用性對一體化的解釋

他認(rèn)為，資產(chǎn)專用性是決定交易費用的重要因素，從而是決定企業(yè)和市場的不同制度結(jié)構(gòu)的核心變量。隨著資產(chǎn)專用性程度的增加，交易者所選擇的使交易費用最小化的契約安排一定會傾向于向內(nèi)部組織或關(guān)系性契約的方向移動。當(dāng)資產(chǎn)專用性較弱時，宜適合市場交易；當(dāng)資產(chǎn)專用性很強時，內(nèi)部組織有優(yōu)勢，宜采用企業(yè)制度。所以經(jīng)濟組織的邏輯應(yīng)該是，在交易頻率很高或交易經(jīng)常發(fā)生時，不完全契約和資產(chǎn)專用性最終導(dǎo)致企業(yè)的合并或縱向一體化。資產(chǎn)專用性對一體化的解釋威廉姆森的理論重點強調(diào)了資產(chǎn)專用性對治理機制選擇的顯著影響，認(rèn)為企業(yè)既不是單純追求治理成本最小化，也不是生產(chǎn)成本最小化，而是要根據(jù)資產(chǎn)專用性的程度確定相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)。假定存在某個資產(chǎn)專用性的程度使得內(nèi)部治理和市場治理是無差異的，當(dāng)專用性程度超過該臨界點，就會導(dǎo)致實施用內(nèi)部治理取代市場治理。威廉姆森的理論重點強調(diào)了資產(chǎn)專用性對治理機制選擇的顯著影響，3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(3)其他學(xué)者的研究克萊因、克勞福德和艾爾奇安（Klein，CrawFordandAlchian，1978）也相繼認(rèn)為，縱向并購是避免機會主義者占有專用性資產(chǎn)準(zhǔn)租的好辦法?？巳R因（Klein）等人認(rèn)為在一項專用性資產(chǎn)投資之后就產(chǎn)生了準(zhǔn)租，當(dāng)資產(chǎn)越專用和產(chǎn)生越多的可占用性準(zhǔn)租時，締約成本的增加將超過縱向一體化的成本，這時縱向一體化企業(yè)產(chǎn)生。在克萊因等人看來，高度專用性的資產(chǎn)投資需要一體化行為配合?？巳R因?qū)嶋H上指出高度專用化的資產(chǎn)應(yīng)該保留在企業(yè)內(nèi)部，如果拿到企業(yè)外部交易的話會產(chǎn)生準(zhǔn)租風(fēng)險。3.2新制度經(jīng)濟學(xué)派的縱向一體化動因理論(3)其他學(xué)者的研究3.3兩種理論的比較兩種理論學(xué)派研究縱向一體化的角度和出發(fā)點不同產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派嚴(yán)格遵循新古典經(jīng)濟學(xué)的理論框架假設(shè)，站在企業(yè)外部，觀察市場結(jié)構(gòu)和市場績效，關(guān)注壟斷、競爭等問題對于縱向一體化決策的影響，認(rèn)為企業(yè)在考慮自制還是外購的決策時主要基于生產(chǎn)成本和經(jīng)濟效率。將企業(yè)看成預(yù)先給定的生產(chǎn)單位，忽略了企業(yè)與市場間的關(guān)系。制度經(jīng)濟學(xué)派的交易費用理論以企業(yè)自身為研究對象，著眼于市場機制的缺陷，著重闡述了人們?yōu)槭裁磿云髽I(yè)代替市場來配置資源。但是交易費用并非決定企業(yè)縱向一體化水平的唯一因素，交易費用理論忽視了企業(yè)產(chǎn)品的需求和價格等因素的作用，忽略了不同企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本的差異。產(chǎn)業(yè)組織學(xué)派的理論對其有所彌補。3.3兩種理論的比較兩種理論學(xué)派研究縱向一體化的角度和出發(fā)點3.3比較兩種學(xué)派可見，盡管兩種理論存在著區(qū)別，同時這兩種理論又是互補的。因此，可以結(jié)合這兩方面的理論，從企業(yè)效率和交易費用兩個方面解釋縱向一體化的決定因素。一方面，生產(chǎn)技術(shù)決定了規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，進而決定企業(yè)生產(chǎn)成本的差異；另一方面，資產(chǎn)專用性決定了可占用性準(zhǔn)租的高低，進而決定交易成本的差異，二者共同決定了企業(yè)的縱向一體化水平。3.3比較兩種學(xué)派4、縱向一體化實現(xiàn)模式區(qū)分縱向整合與縱向一體化縱向整合是由縱向一體化發(fā)展而來，縱向整合和縱向一體化的英文翻譯都是verticalintegration，兩者有聯(lián)系但又有明顯差別?？v向一體化是縱向整合中的極端形式，是對被整合方企業(yè)的資源擁有完全的所有權(quán)，在母子公司關(guān)系上表現(xiàn)為絕對控股地位，主要是通過投資自建、兼并、收購控股的形式來實現(xiàn)?？v向整合包含縱向一體化，同時也包括其他非完全性的整合，如:同處一條產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)訂立長期合同關(guān)系、少數(shù)權(quán)益投資等。隨著市場的發(fā)展、國際化加強、法制的完善，采用多樣化的整合方式來實現(xiàn)一體化的目標(biāo)已經(jīng)逐漸發(fā)展成為一種趨勢。4、縱向一體化實現(xiàn)模式區(qū)分縱向整合與縱向一體化5、基于交易費用的