投資項目評估大綱

投資項目評估大綱本課程是為適應學院培養(yǎng)“寬口徑”、“厚基礎(chǔ)”、“重能力”的經(jīng)濟管理專門人才而開設的一門專業(yè)課程，是天津財經(jīng)學金融系的核心課程之一。本課程修讀對象為全系各本科專業(yè)學生。改革開放以來，我國投融資體制發(fā)生了深刻變化，項目評估在投資決策的投資管理中的作用越來越大。為適應我國加入WTO之后進一步深化改革、擴大開放的新形勢，促進投資主體決策科學化，提高投資效率，需要進一步強化項目評估工作，規(guī)范評估的內(nèi)容與深度，提高評估質(zhì)量。本課程將介紹各投資主體和決策者均應熟悉和掌握的項目評估程序和方法，突出評估中的具體操作技術(shù)，包括企業(yè)財務評紹投資的三個階段的關(guān)系；第二——五章闡述項目建設必要性評估；第六——八章屬于技術(shù)評估，故而從略；第九——十五章是課程的核心，重點介紹項目評估的方法和原理?！锻顿Y項目評估》教學大綱目錄教學內(nèi)容…………………1第一章導 1第二章企業(yè)資信評 3第三章項目概況和建設的必要性評估……………6第四章市場分析和銷售研究……………………8第五章項目規(guī)模評估……………………10第六章投資估算與資金籌措方案………………11第七章國民經(jīng)濟評估…………13第八章不確定性和風險分析…………………15第九章投資方案比較……………………16題)……………………17參考書目…………………18課時分配………………20第一章導論教學要求：介紹項目評估在投資周期中的地位。第一節(jié)項目周期與投資決策程序一、項目和投資項目2投資項目——非金融資產(chǎn)獲得活動天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》3以盈利為目的的一組任務二、項目周期1投資前期、中期和后期的劃分2評估屬于投資前期與中期的銜接步驟3評估對象是可行性研究報告三、可行性研究的工作步驟2初步可行性研究3可行性研究4項目評估決策四、項目投資決策程序——由簡入繁、由淺入深的過程1初步分析與項目建議書2立項、貸款計劃、工程咨詢和可行性研究3可行性研究報告評估和評估報告4最終拍板決策第二節(jié)可行性研究一、可行性研究的概念和作用1可行性研究的概念2作用——6個方面的依據(jù)1總論——綜述項目概況2產(chǎn)品市場和擬建規(guī)模3資源、原材料供應與分用設備情況4建廠條件與廠址方案5項目工程技術(shù)6環(huán)保與勞保7生產(chǎn)組織、定員與人員培訓天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》8項目實施進度9經(jīng)濟效果分析二、可行性研究工作程序2業(yè)主委托有資格的單位進行可行性研究3設計單位進行可行性研究4經(jīng)濟分析評估5可行性研究報告第三節(jié)項目評估一、項目評估的要求1符合法律、法令2符合宏觀規(guī)劃3技術(shù)先進、宏觀和微觀有效益二、項目評估內(nèi)容2建設的生產(chǎn)條件3工藝技術(shù)的先進和適用性4經(jīng)濟效益評估1可行性研究與項目評估共同點2可行性研究與項目評估的區(qū)別本章重點（重要問題）：項目評估的要求項目評估內(nèi)容可行性研究評估報告大綱可行性研究與項目評估的異同天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》第二章企業(yè)資信評估教學要求：簡介企業(yè)資信評估的內(nèi)容和方法第一節(jié)企業(yè)資信評估的目的和作用一、企業(yè)資信評估的概念和目的2.目的二、企業(yè)資信評估的意義和作用第二節(jié)企業(yè)資信評估的內(nèi)容一、企業(yè)素質(zhì)評估1.對企業(yè)領(lǐng)導群體和全體職工素質(zhì)的評估2.產(chǎn)品素質(zhì)評估3.技術(shù)裝備素質(zhì)評估4.資產(chǎn)素質(zhì)評估5.管理素質(zhì)評估6.企業(yè)行為評估二、企業(yè)信用評估1.企業(yè)信貸資金信用評估2.企業(yè)經(jīng)濟合同履約信用評估3.企業(yè)產(chǎn)品信譽評估三、經(jīng)營管理評估四、企業(yè)經(jīng)濟效益評估五、企業(yè)發(fā)展前景評估第三節(jié)企業(yè)資信評估的度程序和方法一、企業(yè)資信評估的程序天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》1.申請或委托企業(yè)資信評估2.收集和核查資料3.計算指標，編制報表4.綜合評估，確定資信等級5.編寫評估報告二、企業(yè)資信評估的方法1.定量分析和定性分析相結(jié)合2.靜態(tài)分析和動態(tài)分析相結(jié)合3.綜合分析評價法第四節(jié)企業(yè)資信評估指標的計算一、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、素質(zhì)評估指標3.流動比率4.速動比率5.長期資產(chǎn)與長期負債比率6.存貨周轉(zhuǎn)率7.應收賬款周轉(zhuǎn)率二、企業(yè)信用程度評估指標1.全部資金自有率2.定額量流動資金自有率3.流動資金貸款償還率4.呆滯資金占壓率5.貸款支付率6.貸款按期償還率7.合同履約率三、企業(yè)經(jīng)營管理評估指標天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》1.產(chǎn)品銷增長率3.新產(chǎn)品開發(fā)計劃完成率4.產(chǎn)品銷售率5.產(chǎn)品庫存適銷率6.全部流動資金周轉(zhuǎn)加速率四、企業(yè)經(jīng)濟效益評估指標2.銷售收入利潤率3.利潤增長率4.資產(chǎn)報酬率6.資本保值增值率7.社會貢獻率8.社會積累率第五節(jié)企業(yè)資信等級的劃分與評定一、企業(yè)資信等級表二、常用企業(yè)信譽級別及評定標準說明三、部分評定機構(gòu)對企業(yè)信譽級別的設置與說明四、工業(yè)企業(yè)信用評級計分標準本章重點（重要問題）：企業(yè)資信評估的內(nèi)容企業(yè)資信評估的方法企業(yè)資信評估指標的計算第三章項目概況和建設的必要性評估教學要求：本章重點講授簡介項目必要性評估的內(nèi)容。天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》第一節(jié)項目概況評估一、項目背景1行業(yè)和區(qū)域發(fā)展規(guī)劃2項目發(fā)起人和發(fā)起緣由3投資環(huán)境評估4軟環(huán)境（政策法規(guī)、科技發(fā)展等）5硬環(huán)境（基礎(chǔ)設施狀況、原材料供應等）二、項目發(fā)展概況分析三、項目概況審查——發(fā)現(xiàn)疑慮、探討解決途徑1項目內(nèi)容、規(guī)模和性質(zhì)2項目必要性4方案選擇5市場與建設、生產(chǎn)條件8項目分段建設問題第二節(jié)項目建設必要性評估一、項目宏觀必要性評估1市場供求是否平衡2項目是否有利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化3是否符合產(chǎn)業(yè)政策4是否有利生產(chǎn)力布局5與規(guī)劃的符合性6產(chǎn)品類別、特征和序列二、項目微觀必要性評估1產(chǎn)品是否有競爭力天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》2與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃符合程度3生產(chǎn)規(guī)模如何本章重點（重要問題）：項目背景項目發(fā)展概況分析項目概況審查——發(fā)現(xiàn)疑慮、探討解決途徑第四章市場分析和銷售研究教學要求：介紹投資項目未來產(chǎn)品市場分析的方法第一節(jié)市場需求調(diào)查一、市場需求調(diào)查的內(nèi)容1市場需求的品種、質(zhì)量和價格2市場供求狀況3競爭對手狀況二、調(diào)查對象2抽樣調(diào)查（案例）4資料整理與分析第二節(jié)市場預測一、預測原理1原理——以已知推未來2信息充分3方法得當4遵守一般程序三、預測的制報內(nèi)容天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》4更新周期3選定預測方法做出預測4評估預測誤差5選擇最優(yōu)方案第三節(jié)預測產(chǎn)品未來需求的方法一、需求量近似估法2購買力投向3具體商品需求2價格彈性法3交叉彈性法2確定該產(chǎn)品消費系數(shù)3確定生產(chǎn)活動規(guī)模4測算該產(chǎn)品總需求量天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》2歷史引申4產(chǎn)品壽命周期本章重點（重要問題）：需求量近似估法發(fā)展趨勢預測方法購買力估算相關(guān)產(chǎn)品法消費系數(shù)法未來市場第五章項目規(guī)模評估教學要求：簡介項目規(guī)模制約因素和確定合理規(guī)模的方法。第一節(jié)生產(chǎn)規(guī)模及制約因素一、生產(chǎn)規(guī)模及其分類1生產(chǎn)規(guī)模即生產(chǎn)能力2規(guī)模大小以產(chǎn)量劃分5不同規(guī)模企業(yè)的特點2技術(shù)與設備3生產(chǎn)建設條件5規(guī)模經(jīng)濟要求第二節(jié)確定合理規(guī)模的方法一、盈虧平衡分析天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》本章重點（重要問題）：生產(chǎn)規(guī)模及其分類影響生產(chǎn)規(guī)模的因素盈虧平衡分析分步法建設費用的多方案比較第六章投資估算與資金籌措方案本章主要講授介紹固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)投資所需資金的估算方法，簡介資金籌措方案的制定過程。第一節(jié)項目總投資構(gòu)成一、項目總投資二、固定資產(chǎn)投資估算第二節(jié)提高投資回報一、固定資產(chǎn)投資估算1建筑工程非估算2設備器具購買量3安裝工程費4工程建設及其它費用6單位生產(chǎn)能力估算法7生產(chǎn)能力指數(shù)估算法二、建設期利息天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》第三節(jié)流動資金估算一、流動資金構(gòu)成二、流動資產(chǎn)估算1項目流動資金量估算2鋪底流動資金估算第四節(jié)籌資方案評估一、資金來源分析2債券利率與項目收益比較4資產(chǎn)定價模型5加權(quán)平均資金成本本章重點（重要問題）：資金來源分析籌資結(jié)構(gòu)評估資本結(jié)構(gòu)債券利率與項目收益比較籌資成本資產(chǎn)定價模型加權(quán)平均資金成本第七章國民經(jīng)濟評估簡介利用影子價格和成本反解法測算投資項目宏觀經(jīng)濟效益的主要方法第一節(jié)概述一、國民經(jīng)濟評估的對象和目標1評估對象——重要項目2評估目標二、國民經(jīng)濟評估與企業(yè)財務評估的區(qū)別天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》5基礎(chǔ)價格第二節(jié)國民經(jīng)濟評估中費用和收益區(qū)分一、費用與收益識別二、費用與收益分類1直接收益直接費用2間接收益間接費用2外部效應計量四、轉(zhuǎn)移支付第三節(jié)國家參數(shù)和影子價格一、國家參數(shù)概述二、社會折現(xiàn)率——資金影子價格三、影子匯率和匯率換算系數(shù)第四節(jié)國民經(jīng)濟評估中的價格調(diào)整一、價格調(diào)整步驟2影子價格計算范圍4非貿(mào)易貨物用成本分解法和轉(zhuǎn)換系數(shù)法換算天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》5財務價格變?yōu)橛白觾r格6特殊投入物按機會成本調(diào)整第五節(jié)經(jīng)濟效益指標調(diào)整和評估一、調(diào)整經(jīng)濟費用與收益本章重點（重要問題）：費用與收益識別費用與收益分類外部（外溢）效應計算轉(zhuǎn)移支付第八章不確定性和風險分析教學要求：簡介對投資項目的不確定性和未來風險進行評估的主要方第一節(jié)概述一、不確定性分析的作用二、產(chǎn)生不確定性的原因第二節(jié)敏感性分析一、單因素敏感性分析二、單因素分析案例1選擇敏感因素2進行方案比較第三節(jié)概率分析和風險評估一、概率分析的概念天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》3主觀概率二、期望值和方差三、決策樹法四、累積概率本章重點（重要問題）：不確定性分析的作用產(chǎn)生不確定性的原因單因素敏感性分析單因素分析案例概率分析的概念期望值和方差決策樹法累積概率第九章投資方案比較第一節(jié)投資方案比較的一般方法一、差額投資內(nèi)部收益率法第二節(jié)投資方案比較的特殊方法一、收益相同的方案比較三、產(chǎn)量不同、價格難以確定的方案比較天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》新華出版社第1版，北京，中國計劃出版社天津財經(jīng)學院系列教學大綱（2002年修訂版）《投資項目評估》北京：中國經(jīng)濟出版社社中國統(tǒng)計出版社京；經(jīng)濟管理出版社⒕簡德三,2001；《項目管理》，第1版，上海；上海財經(jīng)大學出版社天津財經(jīng)學院系列教學大綱