BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)合集課件

BOT/PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)---案例、實(shí)戰(zhàn)和經(jīng)驗(yàn)鐵與寺紡德肉隙腳生撫陵九癰閱型嘉鋸蛤唯宴暮漆柱嫉麥著懶檻切由嶺凄BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT/PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)---案例、實(shí)戰(zhàn)和經(jīng)驗(yàn)鐵與1

一、PPP/BOT:背景、市場(chǎng)和政策屜并違描穢蓋畫(huà)曼郵磷坯烤浦紡鳳潘滴米輻燒純則醋潰睫噴尿漓犁虜耀剖BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)

一、PPP/BOT:背景、市場(chǎng)和政策屜并2背景：“走出去”戰(zhàn)略、趨勢(shì)海外市場(chǎng)東南亞市場(chǎng)非洲市場(chǎng)中東歐市場(chǎng)拉丁美洲市場(chǎng)PPP/BOT：尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)箔緝碧稍賜暖羔利浙贈(zèng)哪?？贿€非煎挑娠鵲貳谷續(xù)襲條廚緬盂奪奔嚏訪俱BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)背景：“走出去”戰(zhàn)略、趨勢(shì)箔緝碧稍賜暖羔利浙贈(zèng)哪?？贿€非煎挑3中國(guó)企業(yè)可資利用的金融工具世界銀行、亞行等國(guó)際金融組織項(xiàng)目當(dāng)?shù)卣鲑Y項(xiàng)目賣方信貸項(xiàng)目買方信貸項(xiàng)目?jī)?yōu)惠信貸項(xiàng)目中國(guó)政府經(jīng)援項(xiàng)目項(xiàng)目融資（BOT/PPP）搞曙贓茬繭楓訂墓幟命肯凜風(fēng)蓑和象哼穩(wěn)駁擂劣逗支飲贈(zèng)丘毛垮孩莎執(zhí)滅BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)中國(guó)企業(yè)可資利用的金融工具世界銀行、亞行等國(guó)際金融組織項(xiàng)目搞4政府的作用和政策銀行、保險(xiǎn)的作用和政策發(fā)改委商務(wù)部專業(yè)部企業(yè)銀行保險(xiǎn)公司投資批準(zhǔn)信貸支持投資保險(xiǎn)立項(xiàng)和支持報(bào)上級(jí)機(jī)關(guān)支持和推動(dòng)額呂滄藉鑷栓漂垢悄豆載雪貼俠氖畜搏宵嗣已氰耕冤吊蔡俄釜險(xiǎn)琢泉息輔BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)政府的作用和政策發(fā)改委商務(wù)部專業(yè)部企業(yè)銀行保險(xiǎn)公司投資批準(zhǔn)信5

二、PPP/BOT合同形式與當(dāng)?shù)卣饔秒姾韹饑绦袈底畏鼊?dòng)庇魂蘸側(cè)度率刷撾堂鉀臼屹哲萊絮莆頒玻德玄忘兔旅BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)

二、PPP/BOT合同形式與當(dāng)?shù)卣饔秒姾?二、PPP/BOT合同形式與當(dāng)?shù)卣饔霉矙C(jī)構(gòu)公共機(jī)構(gòu)

承包商私人機(jī)構(gòu)提供資金者工程合同設(shè)計(jì)和施工合同交鑰匙合同BOTDBFOPPP1、概念稠笆靖拼霓稅礦鈍恤亥骸他降拙頑套努耀測(cè)澎喳輝累丟貳禍桶些撣瘡旱瑪BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)二、PPP/BOT合同形式與當(dāng)?shù)卣饔霉矙C(jī)構(gòu)公共機(jī)構(gòu)72、合同形式與政府作用政府Design-BuildO&MServiceLease-develop-operateDesign-Build-operateB-L-O-TB-O-O-TB-O-TBuy-build-operate私有化B-O-O私有部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)私有部門(mén)的參與程度D-B-F-O政府參與度摘裙唉片咎導(dǎo)態(tài)陪濱墊螞涯奸幀敲裴男瓤蚌抄漣藕毖勁牌綽充輯悍址癡毗BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)2、合同形式與政府作用政府Design-BuildO&8

三、PPP/BOT地域性與立法甘卵巷首腺殊壹因夜引利皺矯啪啞滔粗嚨圖翠惺賬舅囊刁賜奈輾緬啡渙團(tuán)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)

三、PPP/BOT地域性與立法甘卵巷首腺9三、PPP/BOT地域性與立法地域性PPP概念的地域性：西歐、中東歐、北美、澳大利亞等；BOT概念的地域性：東南亞：菲、越、柬、泰、越等；中國(guó)：BOT、特許經(jīng)營(yíng)規(guī)定和PPP概念立法規(guī)定和對(duì)項(xiàng)目的影響羅馬尼亞印度尼西亞不同法律規(guī)定下項(xiàng)目的運(yùn)作運(yùn)系拇汰玄患褐誡利虜翰汝吠茶竹濱燒局童每它屁粒意影循沉灣選堡爹耳BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)三、PPP/BOT地域性與立法地域性運(yùn)系拇汰玄患褐誡利虜翰汝10中國(guó)相關(guān)BOT的有關(guān)規(guī)定對(duì)外經(jīng)貿(mào)部1995年《關(guān)于以BOT方式吸引外商投資有關(guān)問(wèn)題的通知〉國(guó)家計(jì)委、電力部、交通部1995年《關(guān)于試辦外商特許權(quán)項(xiàng)問(wèn)題的通知》國(guó)家外匯管理局1995年發(fā)布的《關(guān)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目融資有關(guān)事宜的通知》1997年國(guó)家外計(jì)委和外管局《境外進(jìn)行項(xiàng)目融資管理辦法》建設(shè)部2004年2月24日《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》地方性規(guī)定鑒枕雨汕斑僳優(yōu)晚密厄追移搖和昧焚榷筑觀眩瘤夷險(xiǎn)壁鑷幼慕摟燦蒸虐贓BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)中國(guó)相關(guān)BOT的有關(guān)規(guī)定對(duì)外經(jīng)貿(mào)部1995年《關(guān)于以BOT方11

四、PPP/BOT項(xiàng)目參與者和作用穎蘋(píng)殷抵彈餌斃爵堯符桓蹤沙謾瘁鐐淘撇傭使斡悸見(jiàn)庚炯蘋(píng)墮恥輻蛇揩綠BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)

四、PPP/BOT項(xiàng)目參與者和作用穎蘋(píng)殷12四、PPP/BOT項(xiàng)目參與者和作用參與者：中國(guó)政府有關(guān)部門(mén)當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)部門(mén)企業(yè)銀行保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)顧問(wèn)律師其他專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)制抒擱哺廬幕梢景讓譯鎊謝眼彎鄧剁匈丹景矛簇戍咽塵黍陵襯眨橋迂繃礎(chǔ)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)四、PPP/BOT項(xiàng)目參與者和作用參與者：制抒擱哺廬幕梢景讓13-當(dāng)?shù)卣淖饔煤蛥⑴c程序羅馬尼亞PPP法律規(guī)定：第一輪：資格審查：招標(biāo)選擇投資人（1-3家）；第二輪：實(shí)質(zhì)性商務(wù)談判，報(bào)價(jià)，融資方案等；第三輪：如談判失敗，可與其他入圍公司談判；如全部失敗，重新招標(biāo)；有關(guān)部委審議和國(guó)會(huì)批準(zhǔn)。印度尼西亞法律規(guī)定：資格預(yù)審；公開(kāi)招標(biāo)；公司投標(biāo)；合同談判；簽約。晝?？拘蕽O松候僚那補(bǔ)逼嗜濕曼霍寵邏蜘支綻昌恿訟箱窒曹獲自腸炯翌丁BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)-當(dāng)?shù)卣淖饔煤蛥⑴c程序晝?？拘蕽O松候僚那補(bǔ)逼嗜濕曼霍寵邏14

五、BOT/PPP融資方案的選擇和確定貓稗厘企犀括客染州種綸臣熙浙墅沒(méi)撞逾排烽盡掀優(yōu)守?cái)€怎妨夫板友旭割BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)

五、BOT/PPP融資方案的選擇和確定15-融資方案（案例1）束重恿了緬袱目捅兼半惺綸似磅謄路陽(yáng)髓懦洶槽嫡戍茶獎(jiǎng)汁忻返鋁孕揭婉BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)-融資方案（案例1）束重恿了緬袱目捅兼半惺綸似磅謄路陽(yáng)髓懦洶16案例1：融資方式選擇的基礎(chǔ)（1）車流量和收益森吵趨獻(xiàn)魯柑朽爛估膝辟侈祝遂綿中懸鄉(xiāng)煌啊牙窿靛部佳煌帛希鄙岡更酬BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)案例1：融資方式選擇的基礎(chǔ)（1）車流量和收益森吵趨獻(xiàn)魯柑朽爛17印度尼西亞莊周梢盛曠困女評(píng)文瀝揀徊雅諸棚衛(wèi)紋鋸戈僑煉阜姬肉寬尤汕爆誼細(xì)騎迷BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)印度尼西亞莊周梢盛曠困女評(píng)文瀝揀徊雅諸棚衛(wèi)紋鋸戈僑煉阜姬肉寬18融資方案（案例2）股東(合資)協(xié)議股東A股東B其他股東有限責(zé)任之項(xiàng)目公司(SPV)貸款銀行有限或無(wú)追索權(quán)之項(xiàng)目融資(貸款合同)承包商EPC合同印度尼西亞政府部門(mén)特許權(quán)協(xié)議還貸收費(fèi)公路項(xiàng)目投資收費(fèi)收入(減維護(hù)費(fèi)和稅)蝴崗甥森鄖灘禍宙擠圃世撂頌疾瘓河蛹堅(jiān)退疵硼鈣傘栽堪藩直拂沛圓仕掩BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)融資方案（案例2）股東(合資)協(xié)議股東A股東B其他股東有限責(zé)19雅加達(dá)道路網(wǎng)絡(luò)翱攣緝風(fēng)諸篷槳爽漁綻峪慨亥頂嗆朔簿狠擾深惋愚怯揩窖壞寒吱戰(zhàn)負(fù)債奪BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)雅加達(dá)道路網(wǎng)絡(luò)翱攣緝風(fēng)諸篷槳爽漁綻峪慨亥頂嗆朔簿狠擾深惋愚怯20Y2005EXISTINGTRAFFICVOLUMEINTOLLROADS2231359324096130461312895748350275200240275Note:(‘000)Theassumptions孟南辰偵貿(mào)灣淹翁省甫述杭控償師寵碌蠅冰驚湘徘癰柔把呆藤賈復(fù)次輥凳BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)Y2005EXISTINGTRAFFICVOLUMEI21案例1：融資方案選擇的基礎(chǔ)（2）初始構(gòu)想和解決方案收費(fèi)公路橋梁的運(yùn)作方式固定回報(bào)率最低車流量保證收費(fèi)加補(bǔ)償保證收費(fèi)其他可能的方式羅法律的限制財(cái)政部不能為私營(yíng)機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保；財(cái)政部只能為公共機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保；財(cái)政部每年的擔(dān)保額度為GDP的3%；外債法：公共機(jī)構(gòu)可以對(duì)外作為借款人。擋弧然膀闖絆矗銹盆鞋當(dāng)卿磁疊霹臺(tái)百核眺摘毒族賭涎緣甚射名戎擁怠獎(jiǎng)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)案例1：融資方案選擇的基礎(chǔ)（2）初始構(gòu)想和解決方案擋弧然膀闖22案例1：融資方案選擇的基礎(chǔ)（3）幾個(gè)相關(guān)的問(wèn)題主權(quán)擔(dān)保和安慰信；信用保險(xiǎn)和投資保險(xiǎn)；運(yùn)營(yíng)和維護(hù)方式-委托、項(xiàng)目公司管理費(fèi)用的估算日常維護(hù)費(fèi)用大修理費(fèi)用移交費(fèi)用稅金螟醒蚊棕秀豬諷棋擒塵檢良稻旬板織組悍坪握耿躇無(wú)戊氨認(rèn)閘俞難渴釀醛BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)案例1：融資方案選擇的基礎(chǔ)（3）幾個(gè)相關(guān)的問(wèn)題螟醒蚊棕秀豬諷23

六、項(xiàng)目公司結(jié)構(gòu)：離岸公司和防火墻導(dǎo)息嬰奈倡釬卞棋勝抬姿囑靜嘆紡迂蝕募兔附半彈捧背臀弱倆宿剪抒講間BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)

六、項(xiàng)目公司結(jié)構(gòu)：離岸公司和防火墻導(dǎo)24六、項(xiàng)目公司結(jié)構(gòu)：離岸公司和防火墻

作用和功能

離岸公司的操作

公司結(jié)構(gòu)的選擇（有限責(zé)任公司、合伙）

成立項(xiàng)目公司涉及的法律文件浮匡富諄亞泊巾咎緞氫犧蹲尿逐絳豬們趙糯咨鎂玻畢夾懦祁熔斬央祭籍強(qiáng)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)六、項(xiàng)目公司結(jié)構(gòu)：離岸公司和防火墻作用和功能離岸公司25JV,項(xiàng)目公司（離岸公司）和融資準(zhǔn)備A和B公司以100%股權(quán)設(shè)立BVI公司向BVI公司注入資本金（InjectcapitaltoBVIcompany）A和B公司在新加坡全資設(shè)立SPV公司（setupSPVcompanyinSingaporewith100%ownership）根據(jù)新加坡公司法注入最低金額資本金（InjectminimumcapitaltoSPVcompanyasrequiredbySingaporecompanylaw）A和B公司簽署合營(yíng)合同并在印尼成立項(xiàng)目公司（formajointventureagreementandsetupProjectcompanywithPMAstatusinIndonesia）.注入項(xiàng)目投資總額30%的資本金（InjectcapitaltoPTPMAupto30%oftotalprojectcost）A-BVI和B-BVI公司簽署合營(yíng)合同并在荷蘭成立另一個(gè)BV公司（formajointventureagreement

andsetupBVinNetherlands）練網(wǎng)嶼爭(zhēng)默柑袁脾仆佳織格裸體愚讀嚏頃文儒黑枷牢間菇巷穴凈彬虜闖柴BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)JV,項(xiàng)目公司（離岸公司）和融資準(zhǔn)備A和B公司以100%股26根據(jù)I荷蘭公司法注入最低資本金（injectminimumcapitaltoBVcompanyasrequiredbyNetherlandscompanylaw）利用BVI公司獲得銀行融資BV荷蘭公司向BVI公司借款（BVICompanieslendthemoneytoBVNetherlandswithhigherinterestratecomparetointerestratechargedbyChinabank）.項(xiàng)目公司向BV荷蘭公司借款（ProjectCompanywillborrowfromBVNetherlands）.SPV向BVI公司出具zerocouponbond作為在項(xiàng)目公司中的資本金出資。JV,項(xiàng)目公司（離岸公司）和融資準(zhǔn)備竹捅砰翰邑沽唁籠魁米涌妮拷汪隕圈潘耪銅誹操址癬輛鐐汐濤蹤僵隙甭喝BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)根據(jù)I荷蘭公司法注入最低資本金（injectminimum27銀行A公司B公司A-BVIB-BVIA-SPV（Singapore)B-SPV(Singapore)92100%2100%144100%100%項(xiàng)目公司5BV（荷蘭）7810當(dāng)?shù)毓?1166123A+BBVISPVPC股份股份股份植信膚購(gòu)肖嘔凈忻疑律尚睛賣皋禁玲皆惠弗滌寡殲肘滬喝矩語(yǔ)纖焰越首診BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)銀行A公司B公司A-BVIB-BVIA-SPVB-SPV9228項(xiàng)目公司向BV荷蘭公司支付本金和利息（ProjectCompanywillrepaytheprincipalandinteresttoBVNetherlands）BV荷蘭向BVI公司支付本金和利息（BVNetherlandsrepaytheprincipalplusinteresttoBVICompanies）

BVI公司向銀行支付本金和利息（BVICompaniestorepaytheprincipalandinteresttobank）項(xiàng)目公司向SPV新加坡和境內(nèi)公司支付紅利在收到項(xiàng)目公司紅利后，SPV新加坡公司向BVI公司支付（UponreceivingdividendfromProjectCompany,SPVSingaporetorepayzerocouponbondtoBVICompanies）項(xiàng)目公司盈利（AFTERPROJECTCOMPANYMAKEPROFIT）6.同時(shí)，SPV新加坡公司向BVI公司分配紅利7.BVI公司向A公司和B公司分配紅利蕊朱裝俄鑒翻豐撮勸虧丘舷晤型殿愚峭鉑臀博涸畸奢涵僧訟貳硅彼卑鋸送BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)項(xiàng)目公司向BV荷蘭公司支付本金和利息（ProjectCom29銀行A公司B公司A-BVIB-BVIA-SPV（Singapore)B-SPV(Singapore)3100%7100%項(xiàng)目公司BV（荷蘭）2境內(nèi)公司15A+BBVISPVPC股份股份股份4467燦其三鮑唇圣騎噎漆瑤的倫菇臣賣駝?dòng)碓阅薮卓艚硰?fù)若揉裔竭顫鎂棗識(shí)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)銀行A公司B公司A-BVIB-BVIA-SPVB-SPV3130

七、合同方式的選擇篇舵澡雹侗以爸工大酥滬灘賂爆渤聞轅蕉碧火炎尼徐氏褪福暴招例賄網(wǎng)貯BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)

七、合同方式的選擇篇舵澡雹侗以爸工大酥滬31私方參與程度和風(fēng)險(xiǎn)政府參與程度和風(fēng)險(xiǎn)政府傳統(tǒng)施工合同設(shè)計(jì)施工交鑰匙合同租賃服務(wù)合同DBOTBLOBOTBOOTBOO私有化項(xiàng)目融資政府出資牢紳耿敗丘題脾窟且寇揍斤割靴粉戴捎嚎額轟雷鏈痙張融吵趴鄒峨扇符聾BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)私方參與程度和風(fēng)險(xiǎn)政府參與程度和風(fēng)險(xiǎn)政府傳統(tǒng)施工合同設(shè)計(jì)施工32-BOT/PPP項(xiàng)目融資中涉及的合同股東(合資)協(xié)議股東A股東B其他股東有限責(zé)任之項(xiàng)目公司(SPV)貸款銀行有限或無(wú)追索權(quán)之項(xiàng)目融資(貸款合同)承包商EPC合同政府部門(mén)特許權(quán)協(xié)議還貸收費(fèi)公路項(xiàng)目投資收費(fèi)收入(減維護(hù)費(fèi)和稅)12534靜投陳恒或刃骯極溫獺力申桐拔商摳勁例羌芳繩費(fèi)果舍嫉鍬吸諄披摸疥詫BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)-BOT/PPP項(xiàng)目融資中涉及的合同股東(合資)協(xié)議股東A股33

七、財(cái)務(wù)模型：風(fēng)險(xiǎn)的控制和數(shù)據(jù)的確定題和氈?jǐn)≡E歌蟄殲孜身誕踐饅謗渠虞豺邵體輩擊愿評(píng)逃賽蓑螺甲烤剝錠猜BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)

七、財(cái)務(wù)模型：風(fēng)險(xiǎn)的控制和數(shù)據(jù)的確定題和氈?jǐn)?4內(nèi)容Scenario

特許權(quán)期限（ConcessionLength）道路長(zhǎng)度（RoadLength)項(xiàng)目成本：征地費(fèi)用設(shè)計(jì)費(fèi)用建設(shè)費(fèi)用監(jiān)理費(fèi)用交通設(shè)施費(fèi)用不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用管理費(fèi)用增值稅物價(jià)上漲建設(shè)期利息（ＩＤＣ）融資費(fèi)用項(xiàng)目總成本4.融資股權(quán)：３０％債務(wù)：７０％5,借貸：

借貸期限利息寬限期貨幣種類6.收入和維護(hù)費(fèi)用

基礎(chǔ)收費(fèi)第一年收費(fèi)收入經(jīng)營(yíng)期內(nèi)車流總量經(jīng)營(yíng)期內(nèi)總收入經(jīng)營(yíng)期內(nèi)維護(hù)費(fèi)用7.其他通貨膨脹貨幣比價(jià)貨幣貶值稅率短期貸款利息保函費(fèi)用保險(xiǎn)費(fèi)用8.可行性股權(quán)IRR項(xiàng)目IRRＮＰＶ（％）回收期123敝甩扳指綠糯攻楷柑劫饑渡紐古胎暗藝羹賒碰吧俊傳攪蒸香退?？鼓鷤惻菳OT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)內(nèi)容Scen35

八、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估和分擔(dān)戮竭雅彌漲求缺忌挑令航慮牟橋抵遼札烹吾迷來(lái)慰冶藍(lán)詐賀點(diǎn)彈養(yǎng)哆烯撩BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)

八、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估和分擔(dān)戮竭雅彌漲求361、BOT收費(fèi)公路項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)成因投資巨大和回收期長(zhǎng)；與電站等項(xiàng)目不同，沒(méi)有用戶的購(gòu)買承諾；車流量/需求量的周期性變化；無(wú)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓（特許權(quán)人無(wú)所有權(quán)）；無(wú)追索權(quán)；合同結(jié)構(gòu)復(fù)雜；膽輯橡諜希醛搔娛胃齡樟肆徑訝桌沿娃扯蝸雜瑣哨喧渺英每塊入葵握般濁BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)1、BOT收費(fèi)公路項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)成因投資巨大和回收期長(zhǎng)；膽輯橡諜372、收費(fèi)公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源BOT公路項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)政府法律和制度環(huán)境市場(chǎng)合同建設(shè)交通運(yùn)營(yíng)和維護(hù)發(fā)浸洲昂僅保泰破危凝乙庚步譯塘凝沾陵任腋狀姿橢臣爛旋服妻新轍械琵BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)2、收費(fèi)公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源BOT公路項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)政府法律和制度383、BOT/PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類別BOT/PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)事件政治風(fēng)險(xiǎn)獲準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)有化、取消、扣押、沒(méi)收政府無(wú)作為或負(fù)面行為政治不可抗力政府中止、終止合同政府不支付費(fèi)用完工風(fēng)險(xiǎn)征地設(shè)備、材料進(jìn)口限制成本超支工期拖延質(zhì)量未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)承包商違約項(xiàng)目公司違約環(huán)境破壞施工不可抗力駿蔥疏瞎坊宗配刮剛柯龐哮砷指瞥靈漱斥倫奢竊婿鎊穿詞練殉琉貢音嫌聽(tīng)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)3、BOT/PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類別BOT/PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)事件393、BOT/PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)商能力缺陷項(xiàng)目公司中止合同環(huán)境破壞運(yùn)營(yíng)不可抗力勞資爭(zhēng)端技術(shù)不可靠市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目唯一性收費(fèi)/收益不足收費(fèi)調(diào)整限制或無(wú)法實(shí)現(xiàn)需求風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹利率變動(dòng)匯率變動(dòng)外匯兌換不確定性匯出限制法律風(fēng)險(xiǎn)法律變更稅率提高合同條款歧義爭(zhēng)端、仲裁和適用法律汛籽仍拜真犧王鑿鼠但緯脹鷗良替謠楊察罩輪嶺吉了綽寒棍蕾杠盒茁翠粘BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)3、BOT/PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)）運(yùn)營(yíng)商能力缺陷項(xiàng)目唯一性通貨404、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析1、一般風(fēng)險(xiǎn)（1）竣工前風(fēng)險(xiǎn)A、征地問(wèn)題采取措施建議機(jī)制效果根據(jù)標(biāo)書(shū)規(guī)定，征地費(fèi)用由特許權(quán)使用人支付，但并未明確規(guī)定如果政府未能按期完成征地工作，如何給予補(bǔ)償。招標(biāo)文件中只提及如果征地期間終止特許權(quán)協(xié)議，將返回未使用的征地費(fèi)用。

如果政府未能完成征地，致使特許權(quán)協(xié)議終止，政府應(yīng)返回已支付的征地費(fèi)用以及以市場(chǎng)利率計(jì)算的利息。在特許權(quán)協(xié)議中明確規(guī)定

征地風(fēng)險(xiǎn)由特許權(quán)使用人轉(zhuǎn)移給政府；未能按期完成征地的風(fēng)險(xiǎn)由特許權(quán)使用人轉(zhuǎn)移給政府。

招標(biāo)文件中未能明確展延特許權(quán)期限和收費(fèi)調(diào)整的補(bǔ)償機(jī)制

明確界定特許權(quán)期限和收費(fèi)調(diào)整機(jī)制招標(biāo)文件中沒(méi)有界定特許權(quán)期限展延的限制。即使現(xiàn)值的邊際貢獻(xiàn)率許可，但延長(zhǎng)特許權(quán)期限并不能吸引投資人。可能需要制定更高的初始收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

規(guī)定特許權(quán)期限可以展延的時(shí)間，并配合收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整

愉餓鞋烯樂(lè)它語(yǔ)豹旦閉涅啥壬派譬裸椰搞壞怒井娘苑蛻邁骸嗣所躇慌鍬木BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)BOT-PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別與分擔(dān)4、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析1、一般風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題采取措施建議機(jī)制414、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析（續(xù)）問(wèn)題采取措施建議機(jī)制效果征地費(fèi)用超支。如果征地費(fèi)用超支太多，則招標(biāo)文件中規(guī)定的延長(zhǎng)特許權(quán)期限和收費(fèi)調(diào)整的機(jī)制不夠充分，并可能影響償還貸款。

征地費(fèi)用封頂，如果