資產(chǎn)評估學(xué)教程第四章-機(jī)器設(shè)備評估課件

資產(chǎn)評估學(xué)第二篇資產(chǎn)評估實務(wù)第四章 機(jī)器設(shè)備評估第一節(jié)機(jī)器設(shè)備評估概述第二節(jié)成本法在機(jī)器設(shè)備評估中的運(yùn)用第一節(jié)

機(jī)器設(shè)備評估概述

一、機(jī)器設(shè)備及其評估的特點(diǎn)（一）機(jī)器設(shè)備的特點(diǎn)（p69）（二）機(jī)器設(shè)備的評估特點(diǎn)

1、以單臺件為評估對象。

2、以技術(shù)檢測為基礎(chǔ)。

3、把握機(jī)器設(shè)備價值構(gòu)成和影響價值的主要因素。二、機(jī)器設(shè)備的分類（與評估有關(guān)的分類）

1.按組合程度分類:單臺設(shè)備機(jī)組設(shè)備成套設(shè)備2.按來源分類：自制外購國產(chǎn)進(jìn)口三、機(jī)器設(shè)備評估的基本程序四、機(jī)器設(shè)備評估方法的適用性（一）成本法的適用范圍

主要適用于繼續(xù)使用前提下不具備獨(dú)立獲利能力的單臺（件）設(shè)備。

在非繼續(xù)使用前提下，若待估設(shè)備無市場參照物，也可使用成本法。（二）市場法的適用范圍

市價法主要適用于單項設(shè)備的變現(xiàn)價或交易，但需注意市場前提和可比前提。（三）收益法的適用范圍

主要適用于可單獨(dú)核算收益的生產(chǎn)流水線（成套設(shè)備）。

總之，需據(jù)設(shè)備的使用狀態(tài)、可獲得的資料以及設(shè)備本身的特點(diǎn)選擇最適評估方法。第二節(jié)成本法在機(jī)器設(shè)備評估中的運(yùn)用該方法是機(jī)器設(shè)備評估中最基本的方法基本公式：

評估值＝重置成本×成新率－功能性損耗－經(jīng)濟(jì)性損耗

評估值＝重置成本×綜合成新率一、重置成本的測算（一）機(jī)器設(shè)備重置成本測算中應(yīng)注意的問題

1、選擇復(fù)原重置成本還是更新重置成本2、機(jī)器設(shè)備的重置成本構(gòu)成具體需根據(jù)設(shè)備取得的方式和設(shè)備組合程度來確定。增3、重置成本測算方法的選擇一般應(yīng)遵循的規(guī)律：（1）對于目前仍在生產(chǎn)和銷售的設(shè)備，采用核算法；（2）對于無法取得現(xiàn)行價格的被估設(shè)備，如果能找到參照物，則可采用功能成本法（更新重置成本）；（3）若設(shè)備的現(xiàn)行價與參照物均無法獲得，就只能采用物價指數(shù)法（復(fù)原重置成本）。注意：什么情況下不能采用物價指數(shù)法；物價指數(shù)的選擇等問題。（二）自制設(shè)備重置成本測算

1、成本構(gòu)成制造成本、期間費(fèi)用、合理利潤、設(shè)計費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)等。2、自制設(shè)備重置成本測算主要采用核算法（1）計算自制非標(biāo)設(shè)備的復(fù)原重置成本（2）計算自制非標(biāo)設(shè)備的更新重置成本（3）綜合估價法價格＝成本+利潤+稅金成本利潤率主要外購件費(fèi)成本主材費(fèi)率主材費(fèi)銷售稅金率設(shè)計費(fèi)率臺數(shù)（三）國產(chǎn)外購設(shè)備重置成本測算1、國產(chǎn)外購設(shè)備重置成本構(gòu)成購買價、運(yùn)雜費(fèi)、基礎(chǔ)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)等。注：單臺（件）與成套機(jī)組的成本構(gòu)成有區(qū)別。2、國產(chǎn)單臺（件）設(shè)備重置成本測算舉例3、國產(chǎn)機(jī)組（成套）設(shè)備重置成本測算舉例根據(jù)具體情況而定。例題

某臺機(jī)床需重估。企業(yè)提供的購建成本資料如下：該設(shè)備采購價5萬元，運(yùn)輸費(fèi)0.1萬元，安裝費(fèi)0.3萬元，調(diào)試費(fèi)0.1萬元，已服役2年。試評估該機(jī)床原地續(xù)用的重置全價。經(jīng)市場調(diào)查得知，該機(jī)床在市場上仍很流行，且價格上升了20%；鐵路運(yùn)價近兩年提高了1倍，安裝的材料和工費(fèi)上漲幅度加權(quán)計算為40%，調(diào)試費(fèi)用上漲了15%。分析：該機(jī)床服役期限僅2年，且在市場上仍很流行，一般來說技術(shù)條件變化不大，故用復(fù)原重置成本評估較現(xiàn)實。計算過程：機(jī)床采購重置全價＝5×(1＋20%)＝6萬元運(yùn)雜費(fèi)重估價＝0.1×2＝0.2萬元安裝費(fèi)重估價＝0.3×(1＋40%)＝0.42萬元調(diào)試費(fèi)重估價＝0.1×(1＋15%)＝0.115萬元綜合以上各項，該機(jī)床原地續(xù)用的重置全價為：

6＋(0.2＋0.42＋0.115)＝6.735萬元例題某企業(yè)2000年購建一套年產(chǎn)50萬噸某產(chǎn)品的生產(chǎn)線，賬面原值1,000萬元。2005年進(jìn)行評估，評估時選擇了一套與被評估生產(chǎn)線相似的生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線2004年建成，年產(chǎn)同類產(chǎn)品75萬噸，造價為3,000萬元。經(jīng)查詢，該類生產(chǎn)線的規(guī)模效益指數(shù)為0.7，根據(jù)被評估資產(chǎn)生產(chǎn)能力與參照物生產(chǎn)能力方面的差異，采用規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)法計算被評估生產(chǎn)線2004年的重置成本為3000×（50/75）o.7=2259（萬元）

由于無法獲取評估基準(zhǔn)日該生產(chǎn)線的價格指數(shù)，不能直接將2004年的重置成本調(diào)整為2005年評估基準(zhǔn)日的重置成本。因此，將該生產(chǎn)線適當(dāng)劃分為主要裝置、輔助生產(chǎn)裝置、工藝管道、儀器儀表、建筑安裝費(fèi)和管理費(fèi)六大項，并按被評估生產(chǎn)線原始成本中上述六項所占比重作為權(quán)數(shù)，以及2004年至2005年上述六項的價格變動系數(shù)加權(quán)求取生產(chǎn)線價格調(diào)整系數(shù)。上述六項在生產(chǎn)線原始成本中的比重為：主要裝置70%，輔助裝置5%，工藝管道5%，儀器儀表5%，建筑安裝費(fèi)10%，管理費(fèi)5%。2004年至2005年上述六項價格及費(fèi)用變動率為：主要裝置5%，輔助裝置3%，工藝管道10%，儀器儀表2%，建筑安裝費(fèi)15%，管理費(fèi)10%。

重置成本＝2,259×(1＋70%×5%＋5%×3%＋5%×10%＋5%×2%＋

10%×15%＋5%×10%)

＝2,259×(1＋3.5%＋0.15%＋0.5%＋0.1%＋1.5%＋0.5%)

＝2,259×(1＋6.25%)

＝2,400萬元（四）進(jìn)口設(shè)備重置成本測算1、進(jìn)口設(shè)備重置成本構(gòu)成

CIF（FOB+境外途中保險費(fèi)+境外運(yùn)雜費(fèi)）、進(jìn)口關(guān)稅、增值稅（進(jìn)口轎車征收消費(fèi)稅）、銀行手續(xù)費(fèi)、國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)等。其中：進(jìn)口關(guān)稅＝進(jìn)口完稅價格×適用稅率消費(fèi)稅＝（進(jìn)口完稅價格+進(jìn)口關(guān)稅）÷（1－消費(fèi)稅率）×消費(fèi)稅率增值稅＝（進(jìn)口完稅價格+關(guān)稅+消費(fèi)費(fèi)）×增值稅率2、進(jìn)口設(shè)備重置成本測算方法的選擇（1）可查詢到進(jìn)口設(shè)備的現(xiàn)行FOB或CIF。重置成本＝CIF×現(xiàn)行外匯匯率+進(jìn)口關(guān)稅+進(jìn)口增值稅+銀行及其他手續(xù)費(fèi)+國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)（2）無法查詢到FOB或CIF，但可獲得替代品的FOB或

CIF，則可采用功能價值法。（3）若上述兩個渠道都行不通，可采用物價指數(shù)法。運(yùn)用物價指數(shù)法時需注意：①技術(shù)已更新的設(shè)備不適宜采用物價指數(shù)法；②進(jìn)口部分應(yīng)采用設(shè)備生產(chǎn)國的相關(guān)物價指數(shù)，國內(nèi)發(fā)生的運(yùn)輸、安裝等費(fèi)用采用國內(nèi)相關(guān)的物價指數(shù)；③注意匯率核算時間的選擇；④關(guān)稅稅率也應(yīng)以評估基準(zhǔn)日為依據(jù)。3、進(jìn)口設(shè)備重置成本測算舉例例1：假設(shè)某被評估進(jìn)口設(shè)備的賬面原值為1000萬元人民幣（不含進(jìn)口時的稅與費(fèi)），其中80％為支付外匯部分，進(jìn)口時的外匯匯率為1美元：8元人民幣，評估基準(zhǔn)日的外匯匯率為1美元：8.3元人民幣，進(jìn)口設(shè)備生產(chǎn)國的同類資產(chǎn)價格變動指數(shù)為120％，國內(nèi)同類資產(chǎn)價格變動指數(shù)為150％，現(xiàn)行關(guān)稅稅率為20％，其他稅費(fèi)率為10％，國外運(yùn)雜費(fèi)為10萬美元，境外途中保險費(fèi)為設(shè)備支付外匯部分的0.5％。根據(jù)上述資料，計算進(jìn)口設(shè)備的重置成本。重置成本=｛1000×80%÷8（1+0.5%）+10｝×120%×8.3×（1+20%）×（1+10%）+1000×20%×150%

=1452.7656+300

=1752.7656（萬元）[例2]被評估設(shè)備為1999年10月從英國引進(jìn)，進(jìn)口合同中的FOB價是20萬英鎊。2004年10月進(jìn)行評估時英國廠家已不再生產(chǎn)這種型號的設(shè)備，其替代產(chǎn)品的FOB報價為35萬英鎊。針對上述情況，評估人員經(jīng)與有關(guān)專家共同分析研究待評估設(shè)備和替代產(chǎn)品在技術(shù)性能上的差別及其對價格的影響，最后認(rèn)為，按照通常情況，實際成交價為報價的70%～90%。故按英國廠商FOB報價的80%作為FOB成交價。針對替代設(shè)備在技術(shù)性能上優(yōu)于待評估設(shè)備，估測被評估設(shè)備的現(xiàn)行FOB價格約為替代設(shè)備FOB價格的70%，30%的折扣主要是功能落后造成的。評估基準(zhǔn)日人民幣對英鎊的匯率為11.93∶1。境外運(yùn)雜費(fèi)按FOB價格的5%計，保險費(fèi)按FOB價格的0.5%計，關(guān)稅與增值稅因為符合合資企業(yè)優(yōu)惠條件，予以免征。銀行手續(xù)費(fèi)按CIF價格的0.8%計算，國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)按(CIF價格＋銀行手續(xù)費(fèi))的3%計算，安裝調(diào)試費(fèi)用包括在設(shè)備價格中，由英方派人安裝調(diào)試，不必另付費(fèi)用。由于該設(shè)備安裝周期較短，故沒有考慮利息因素。根據(jù)上述分析及數(shù)據(jù)資料，被評估設(shè)備的重置成本計算過程如下：FOB價格＝35×80%×70%＝19.6萬英鎊FOB價格＝19.6×11.93＝233.83萬元人民幣境外運(yùn)雜費(fèi)＝233.83×5%＝11.69萬元人民幣保險費(fèi)＝233.83×0.5%＝1.17萬元人民幣CIF價格＝233.83＋11.69＋1.17＝246.69萬元人民幣銀行手續(xù)費(fèi)＝246.69×0.8%＝1.97萬元人民幣國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)＝(246.69＋1.97)×3%＝7.46萬元人民幣被評估設(shè)備重置成本＝233.83＋11.69＋1.17＋1.97＋7.46

＝256.12萬元人民幣[例3]:

某企業(yè)1999年從美國引進(jìn)一條生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線當(dāng)年安裝試車成功正式投入生產(chǎn)。設(shè)備進(jìn)口總金額為90萬美元，2004年進(jìn)行評估。經(jīng)評估人員對該生產(chǎn)線進(jìn)行現(xiàn)場察勘和技術(shù)鑒定，以及向有關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查了解，認(rèn)為該生產(chǎn)線的技術(shù)水平在國內(nèi)仍居先進(jìn)行列，在國際上也屬普通使用的設(shè)備，故決定采用指數(shù)調(diào)整法對該機(jī)組重置成本進(jìn)行估測。按照國內(nèi)及國外價格變動對生產(chǎn)線的不同影響，評估人員先將生產(chǎn)線分成進(jìn)口設(shè)備主機(jī)、進(jìn)口備件、國內(nèi)配套設(shè)施、其他費(fèi)用四大部分，分別考慮國外、國內(nèi)不同部分價格變化率予以調(diào)整。經(jīng)調(diào)查詢價了解到，從設(shè)備進(jìn)口到評估基準(zhǔn)日，進(jìn)口設(shè)備主機(jī)在其生產(chǎn)國的價格變化率上升了50%，進(jìn)口備件的價格變化率上升了30%，國內(nèi)配套設(shè)施價格上升了60%，其他費(fèi)用上升了50%。按評估基準(zhǔn)日的國家有關(guān)政策規(guī)定，該進(jìn)口設(shè)備的進(jìn)口關(guān)稅等稅收額為30萬元人民幣。評估時點(diǎn)美元對人民幣匯率為1∶8.3。從被評估機(jī)組進(jìn)口合同中得知，進(jìn)口設(shè)備主機(jī)原始價值75萬美元，進(jìn)口部件15萬美元。另外從其他會計憑證中查得國內(nèi)配套設(shè)施原始價值45萬人民幣，其他費(fèi)用原值18萬元人民幣。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，估算被評估機(jī)組的重置成本如下：重置成本＝(75×1.5＋15×1.3)×8.3＋45×1.6＋18×1.5＋30

＝1224.6(萬元人民幣)從上述兩個例題中，可以得知，在測算進(jìn)口設(shè)備重置成本時應(yīng)注意的問題主要有：有關(guān)報價的處理；運(yùn)用物價指數(shù)法以及物價指數(shù)的選擇；匯率應(yīng)選擇評估基準(zhǔn)日的匯率；關(guān)稅等稅收也應(yīng)以評估基準(zhǔn)日為準(zhǔn)。例題4.

某進(jìn)口設(shè)備FOB價為12000000，關(guān)稅稅率為16％，增值稅率為17％，銀行財務(wù)費(fèi)率為0.4％，公司代理費(fèi)率為1％，國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率為1％，安裝費(fèi)率為0.6％，基礎(chǔ)費(fèi)率1.7％。設(shè)備安裝需要2年時間，第一年投入30％的資金，第而年投入70％的資金，假設(shè)每年的資金投入是均勻的，銀行貸款利率為5％，試計算該設(shè)備的重置成本。二、實體性貶值與成新率的測算成新率＝1－有形損耗率通常采用三種方法測算設(shè)備成新率（一）運(yùn)用使用年限法估算設(shè)備成新率

或1、設(shè)備的總使用年限物理壽命、技術(shù)壽命、經(jīng)濟(jì)壽命。經(jīng)濟(jì)壽命與物理壽命、技術(shù)壽命直接有關(guān)，使用年限法一般以經(jīng)濟(jì)壽命為總使用年限。若僅計算有形損耗，則經(jīng)濟(jì)壽命以物理壽命為主。若計算綜合成新率，則經(jīng)濟(jì)壽命應(yīng)通盤考慮物理壽命與技術(shù)壽命。2、設(shè)備的已使用年限注意：①已使用年限是對設(shè)備工作量的一種計量，計量的前提條件：設(shè)備在正常使用時間和正常使用強(qiáng)度條件下的運(yùn)行時間。因此，存在設(shè)備的命義使用時間與實際使用時間的區(qū)別。②已使用年限與會計核算中的已提折舊年限不同。3、設(shè)備的尚可使用年限綜合年限法（適用于經(jīng)過技改的設(shè)備）*加權(quán)更新成本＝已使用年限×更新成本（重置成本）例題某企業(yè)1994年購入一臺設(shè)備，賬面原值為30,000元，1999年和2001年進(jìn)行兩次更新改造，當(dāng)年投資分別為3,000元和2,000元，2004年對該設(shè)備進(jìn)行評估。假定：從1994年至2004年年通貨膨脹率為10%，該設(shè)備的尚可使用年限經(jīng)檢測和鑒定為7年，試估算設(shè)備的成新率。第一步，調(diào)整計算現(xiàn)時成本。投資日期(年)

原始投資額（元）

價格變動系數(shù)

現(xiàn)行成本（元）

1994

30,000

2.60

78,000

1999

3,000

1.61

4,830

2001

2,000

1.33

4,830

合計

35,000

85,490

第二步，計算加權(quán)更新成本。第三步，計算加權(quán)投資年限第四步，計算成新率

成新率＝7÷(9.5＋7)×100%＝42%

投資日期(年)

現(xiàn)行成本（元）

投資年限

加權(quán)更新成本（元）

1994

78,000

10

78,000

1999

4,830

5

24,150

2001

2,660

3

7,980

合計

85,490

812,130

（二）運(yùn)用觀測分析法估算設(shè)備成新率主要了解觀測分析指標(biāo)（三）運(yùn)用修復(fù)費(fèi)用法估算設(shè)備成新率該方法的適用對象：特定部件需更換的設(shè)備。例題被評估設(shè)備為一儲油罐，已經(jīng)建成并使用了10年，預(yù)計將來還能再使用20年。評估人員了解到，該油罐目前正在維修，其原因是原儲油罐因受到腐蝕，底部已出現(xiàn)裂紋，發(fā)生滲漏，必須更換才能使用。整個維修計劃大約需要花費(fèi)350,000元，其中包括油罐停止使用造成的經(jīng)濟(jì)損失、清理布置安全工作環(huán)境、拆卸并更換被腐蝕底部的全部費(fèi)用。評估人員已經(jīng)估算出該油罐的復(fù)原重置成本為2,000,000元，現(xiàn)用修復(fù)費(fèi)用法估測油罐的實體性損耗率。計算過程如下：

可修復(fù)部分實體性損耗：350,000元；不可修復(fù)部分實體性損耗率：10/(10＋20)×100%＝33.3%；不可修復(fù)部分復(fù)原重置成本：2,000,000－350,000＝1,650,000元；

不可修復(fù)部分實體性損耗：1,650,000×33.3%＝549,450元；油罐全部實體性損耗率：(350,000＋549,450)/2,000,000＝45%。

假若可以得到該油罐的更新重置成本，用更新重置成本乘以45%的實體性損耗率，就可得到用成本法評估油罐時應(yīng)該扣除的實體性損耗。（四）測算機(jī)器設(shè)備成新率時應(yīng)注意的問題1、選擇適當(dāng)?shù)姆椒ǎㄐ畔①Y料、設(shè)備特點(diǎn)、評估人員的特長）?？赏瑫r運(yùn)用幾種方法。2、實體性貶值中是否包含了功能性貶值。

上述三種方法在一定條件下均可計算綜合成新率。三、功能性貶值及其測算（一）功能性貶值的表現(xiàn)形式

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于無形損耗的定義，功能性貶值的表現(xiàn)形式有二：

1、超額投資成本。

2、超額運(yùn)營成本。（二）功能性貶值的測算

1、超額投資成本＝復(fù)原重置成本－設(shè)備更新重置成本但是評估實踐中此公式不一定有意義：

一、因為計算更新重置成本時，已包含超額投資成本；二、若新技術(shù)使設(shè)備的性能得到改進(jìn)，更新重置成本可能大于復(fù)原重置成本。2、超額運(yùn)營成本的測算步驟（1）測算年超額運(yùn)營成本（2）測算年凈超額運(yùn)營成本（3）據(jù)設(shè)備剩余壽命與折現(xiàn)率確定功能性貶值額[例題]

某一生產(chǎn)控制裝置擬進(jìn)行評估，其正常運(yùn)行需7名操作人員。目前同類新式控制裝置所需的操作人員定額為4名。假設(shè)被評估控制裝置與參照物在運(yùn)營成本的其他支出項目方面大致相同，操作人員人均年工資為12,000元，被評估控制裝置尚可使用3年，所得稅率為33%，適用的折現(xiàn)率為10%。試測算被評估控制裝置的功能性損耗額。根據(jù)上述資料，被評估控制裝置的功能性損耗測算如下：（1）計算被評估控制裝置的年超額運(yùn)營成本額:(7－4)×12,000＝36,000元（2）測算被評估控制裝置的年超額運(yùn)營成本凈額:36,000×(1—33%)＝24,120元（3）將被評估控制裝置在剩余使用年限內(nèi)的年超額運(yùn)營成本凈額折現(xiàn)累加，估算其功能性損耗額:24,120×(P/A，10%，3)＝24,120×2.4869＝59,984元（三）測算設(shè)備功能性貶值時應(yīng)注意的問題

1、參照物的選擇。

2、確定評估值時是否需單獨(dú)計算功能性貶值，如果需要單獨(dú)計算，是否兩類功能性貶值均需計算。四、經(jīng)濟(jì)性貶值及其測算（一）因設(shè)備利用率降低導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)性貶值的測算[例題]

某產(chǎn)品生產(chǎn)線，根據(jù)購建時的市場需求，設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)1,000萬件，建成后由于市場發(fā)生不可逆轉(zhuǎn)的變化，每年的產(chǎn)量只有400萬件，60%的生產(chǎn)能力閑置。經(jīng)評估，該生產(chǎn)線的重置成本為1,500萬元，實體性損耗額為300萬元，功能性損耗額為150萬元，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)為0.8，試求該生產(chǎn)線的經(jīng)濟(jì)性損耗額。具體計算過程如下：（1）扣除實體性損耗額和功能性損耗額后的價值為：

1,500－300－150＝1,050萬元（2）計算經(jīng)濟(jì)性損耗率：

＝（1－0.48）×100%＝52%

（3）計算經(jīng)濟(jì)性損耗額：經(jīng)濟(jì)性損耗額＝1,050×52%＝546萬元

（二）因收益減少導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)性貶值的測算[例題]

被評估生產(chǎn)線年設(shè)計生產(chǎn)能力為10,000噸，評估時，由于受政策調(diào)整影響，產(chǎn)品銷售市場不景氣，企業(yè)必須每噸降價150元以保持設(shè)備設(shè)計生產(chǎn)能力的正常發(fā)揮。政策調(diào)整預(yù)計會持續(xù)3年，該企業(yè)正常投資報酬率為10%。試根據(jù)所給條件，估算該生產(chǎn)線的經(jīng)濟(jì)性損耗額。

經(jīng)濟(jì)性損耗額＝(150×10,000)×(1－33%)×(P/A,10%,