2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理第9頁(yè)目錄

1.本科目特點(diǎn)

2.歷年考試情況簡(jiǎn)介

3.教材整體框架介紹

4.學(xué)習(xí)方法及計(jì)劃安排

5.基礎(chǔ)知識(shí)講解第一部分財(cái)務(wù)管理科目特點(diǎn)

（一）三個(gè)“靈魂”

方法、計(jì)算、公式（二）兩個(gè)“支撐”

語(yǔ)文、數(shù)學(xué)

語(yǔ)文：

語(yǔ)文要學(xué)好，要正確理解題意。有些文字表述差不多但內(nèi)容不同，比如：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)平均收益率、市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，某項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率、風(fēng)險(xiǎn)股票的平均收益率、平均股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率數(shù)學(xué)：

有60%的題目和計(jì)算相關(guān)，因此，數(shù)學(xué)基本功要扎實(shí)。

涉及計(jì)算的內(nèi)容，比如：

凈現(xiàn)值的計(jì)算

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量的計(jì)算

？一元一次方程的求解

？插值法的運(yùn)用

？二元一次方程組的求解（三）一個(gè)“關(guān)鍵”

堅(jiān)持！第二部分歷年考試情況簡(jiǎn)介

一、題型及分值分布單選題多選題判斷題計(jì)算題綜合題題量分值題量分值題量分值題量分值題量分以2020年考試為例2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第1頁(yè)。（一）單項(xiàng)選擇題

本類題共20小題，每小題1.5分，共30分。每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。錯(cuò)選、不選均不得分。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第1頁(yè)?！?020考題·單選題】企業(yè)籌資的優(yōu)序模式為（）。

A.內(nèi)部籌資、借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票

B.發(fā)行股票、內(nèi)部籌資、借款、發(fā)行債券

C.借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票、內(nèi)部籌資

D.借款、發(fā)行債券、內(nèi)部籌資、發(fā)行股票

『正確答案』A

『答案解析』從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券、最后是發(fā)行新股籌資。所以本題答案為選項(xiàng)A。（二）多項(xiàng)選擇題

本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)至少選擇兩個(gè)答案，全部選對(duì)得滿分，少選得相應(yīng)分值，多選、錯(cuò)選、不選均不得分。

【2020考題·多選題】關(guān)于本量利分析模式，下列各項(xiàng)中能夠提高銷售利潤(rùn)額的有（）。

A.提高邊際貢獻(xiàn)率B.提高盈虧平衡作業(yè)率

C.提高變動(dòng)成本D.提高安全邊際

『正確答案』AD

『答案解析』銷售利潤(rùn)額＝安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率＝邊際貢獻(xiàn)×安全邊際額，所以本題答案為選項(xiàng)AD?！?020考題·多選題】關(guān)于留存收益籌資的特點(diǎn)，下列表述正確的有（）

A.不發(fā)生籌資費(fèi)用B.沒(méi)有資本成本

C.籌資數(shù)額相對(duì)有限D(zhuǎn).不分散公司的控制權(quán)

『正確答案』ACD

『答案解析』利用留存收益的籌資特點(diǎn)：（1）不用發(fā)生籌資費(fèi)用；（2）維持公司的控制權(quán)分布；（3）籌資數(shù)額有限。（三）判斷題

本類題共10小題，每小題1分，共10分。請(qǐng)判斷每小題的表述是否正確。每小題答題正確的得1分，錯(cuò)答、不答均不得分，也不扣分。

【2020考題·判斷題】以歷史期實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其預(yù)算為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及相關(guān)影響因素變動(dòng)情況編制預(yù)算的方法是零基預(yù)算法

『正確答案』×

『答案解析』零基預(yù)算法，是指企業(yè)不以歷史期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其預(yù)算為基礎(chǔ)，以零為起點(diǎn)，從實(shí)際需要出發(fā)分析預(yù)算期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合理性，經(jīng)綜合平衡，形成預(yù)算的預(yù)算編制方法。（四）計(jì)算分析題

本類題共3小題，共15分。凡要求計(jì)算的，可不列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)兩位以上小數(shù)的，均四舍五入保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的，必須有相應(yīng)的文字闡述。

（五）綜合題

本類題共2小題，共25分。凡要求計(jì)算的，可不列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)兩位以上小數(shù)的，均四舍五入保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的，必須有相應(yīng)的文字闡述。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第2頁(yè)。

二、命題特點(diǎn)

1.命題知識(shí)點(diǎn)來(lái)源于指定教材，不超綱不超教材；

2.重點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)成為“明星考點(diǎn)”，熱點(diǎn)依然，重者恒重；

3.理論兼顧實(shí)務(wù)，但其根本還是基礎(chǔ)知識(shí)；

4.計(jì)算量大，對(duì)公式理解要求較高，記憶、理解和運(yùn)用相結(jié)合。

5.適當(dāng)體現(xiàn)跨章節(jié)，知識(shí)點(diǎn)之間結(jié)合較為緊密。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第2頁(yè)。第三部分教材整體結(jié)構(gòu)分析

一總一基六管一評(píng)價(jià)

難度

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第3頁(yè)。重要性

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第3頁(yè)。分值

第一章總論

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第4頁(yè)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第4頁(yè)。第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

第三章預(yù)算管理2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第5頁(yè)。

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第5頁(yè)。預(yù)算管理預(yù)算管理第四章籌資管理（上）籌資管理

籌資管理第五章籌資管理（下）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第6頁(yè)。

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第6頁(yè)。籌資管理籌資管理投資管理第六章投資管理

投資管理2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第7頁(yè)。第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第7頁(yè)。運(yùn)營(yíng)資金運(yùn)營(yíng)資金管理成本管理第八章成本管理

成本管理2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第8頁(yè)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第8頁(yè)。第九章收入與分配管理收入與分配管理

收入與分配管理賬務(wù)分析與評(píng)價(jià)第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)

賬務(wù)分析與評(píng)價(jià)第四部分學(xué)習(xí)方法簡(jiǎn)介2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第9頁(yè)。

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第9頁(yè)?；A(chǔ)階段（初戰(zhàn)）打基礎(chǔ)（40課時(shí)）夯實(shí)基礎(chǔ)，系統(tǒng)學(xué)習(xí)?！?月下旬習(xí)題階段（攻堅(jiān)）練能力（15課時(shí)）能力訓(xùn)練，提高做題能力—8月中旬沖刺階段（殲敵）串知識(shí)（5課時(shí)）查漏補(bǔ)缺，梳理知識(shí)—考試學(xué)習(xí)方法：

1.以章節(jié)為單位進(jìn)行學(xué)習(xí)；

2.學(xué)習(xí)順序：聽(tīng)課——講義——練習(xí)；

3.練習(xí)選擇：例題——紙質(zhì)——電子；

4.練習(xí)方法：（1）提倡多次；（2）錯(cuò)誤標(biāo)記。

5.用好答疑板：及時(shí)提出，及時(shí)解決問(wèn)題?！締?wèn)題之一：是否需要高深的數(shù)學(xué)知識(shí)】

不需要

中級(jí)財(cái)管計(jì)算中，99%的是加減乘除，只有1%的涉及到多次方或開(kāi)多次方。

需要的僅僅是初中數(shù)學(xué)的相關(guān)知識(shí)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第10頁(yè)?！締?wèn)題之二：公式如何記憶】

理解掌握

舉例：

利潤(rùn)＝銷售量×單價(jià)－銷售量×單位變動(dòng)成本－固定成本

保本點(diǎn)：就是令上面的公式左邊的利潤(rùn)等于0，解方程求銷售量

預(yù)計(jì)利潤(rùn)（目標(biāo)利潤(rùn)）的銷售量：就是已知上面公式中“利潤(rùn)”的數(shù)值，解方程求銷售量2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第10頁(yè)。

記憶參考：

a的分子：父親在前奔波忙，母子后盾好榜樣，分母：團(tuán)結(jié)一致邁在步，披荊斬棘家庭旺。b的分子：夫妻吵架眾人看，眾人散去獨(dú)自傷，分母：孩子最怕暴風(fēng)雨，盼著母親把家當(dāng)。第五部分基礎(chǔ)知識(shí)講解

知識(shí)點(diǎn)：貨幣時(shí)間價(jià)值

一、概念

（一）含義

在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹的情況下，貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。（二）利息與利率的概念

（三）利息的計(jì)算

1.單利計(jì)息（利不生利）

『例題』假如以單利方式借入1000元，年利率8%，四年末償還，則各年利息和本利和，如表所示。使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還1

2

3

41000

1080

1160

12401000×8%＝80

80

80

801080

1160

1240

13200

0

0

13202021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第11頁(yè)。2.復(fù)利計(jì)息（利生利、利滾利）

『例題』數(shù)據(jù)如下，按復(fù)利計(jì)算，則各年利息和本利和如表所示。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第11頁(yè)。使用期年初款額年末利息年末本利和年末償還1

2

3

41000

1080

1166.4

1259.7121000×8%＝80

1080×8%＝86.4

1166.4×8%＝93.312

1259.712×8%＝100.7771080

1166.4

1259.712

1360.4890

0

0

1360.489◆在方案決策和經(jīng)濟(jì)分析中，一般采用復(fù)利計(jì)算。

◆按期（年、半年、季、月、周、日）計(jì)算復(fù)利的方法稱為間斷復(fù)利（即普通復(fù)利）；

按瞬時(shí)計(jì)算復(fù)利的方法稱為連續(xù)復(fù)利。『例題·單選題』某企業(yè)年初從銀行借款1000萬(wàn)元，期限3年，年利率為5%，銀行要求每年末支付當(dāng)年利息，則第三年末需償還的本息和是（）萬(wàn)元。

A.1050.00

B.1100.00

C.1150.00

D.1157.63

『正確答案』C

『答案解析』因銀行要求每年末支付當(dāng)年利息。故采用單利計(jì)算。則每年支付利息1000×5%＝50萬(wàn)，第三年末需償還本息和＝1000×（1＋5%）＝1050（萬(wàn)元）『例題·單選題』某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，共向銀行借款1300萬(wàn)元，其中第一年借款700萬(wàn)元，第二年借款600萬(wàn)元，借款在各年內(nèi)均衡借入使用，年化率為6%，建設(shè)期每年計(jì)息，但不還本付息，則第3年應(yīng)計(jì)的借款利息為（）萬(wàn)元。

A.0

B.82.94

C.85.35

D.104.52

『正確答案』B

『答案解析』第一年：700×0.5×6%＝21（萬(wàn)元）；第二年[（700＋600×0.5）＋21]×6%＝61.26（萬(wàn)元）。第三年：（1300＋61.26＋21）×6%＝82.94（萬(wàn)元）

二、資金等值計(jì)算及應(yīng)用

不同時(shí)期、不同數(shù)額但其“價(jià)值等效”的資金稱為等值，又叫等效值。

常用的等值計(jì)值公式主要有終值和現(xiàn)值計(jì)算公式。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第12頁(yè)。（一）現(xiàn)金流量圖的繪制

視角：技術(shù)方案。

類別：CIt；COt；（CI－CO）t。

四個(gè)步驟：1.時(shí)間軸；2.確定方向（注意系統(tǒng)角度）；3.數(shù)額大??；4.發(fā)生時(shí)點(diǎn)。

★把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大小、方向和作用點(diǎn)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第12頁(yè)。（二）復(fù)利模式下的終值和現(xiàn)值（利生利、利滾利）

『例題』某人將100元存入銀行，復(fù)利年利率2%，求5年后的終值。

『解答』F＝P×（1＋i）n＝100×（1＋2%）5

＝100×（F/P，2%，5）

＝100×1.1041

＝110.41（元）『例題』某人為了5年后能從銀行取出100元，在復(fù)利年利率2%的情況下，求當(dāng)前應(yīng)存入金額。

『解答』P＝F/（1＋i）n＝100/（1＋2%）5

＝100×（P/F，2%，5）

＝100×0.9057

＝90.57（元）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第13頁(yè)。

復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；

復(fù)利終值系數(shù)（1＋i）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1＋i）n互為倒數(shù)。

如果其他條件不變，當(dāng)期數(shù)為1時(shí)，復(fù)利終值和單利終值是相同的。

在財(cái)務(wù)管理中，如果不加注明，一般均按照復(fù)利計(jì)算?！?020考題·單選題』（P/F，i，9）與（P/F，i，10）分別表示9年期和10年期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，關(guān)于二者的數(shù)量關(guān)系，下列表達(dá)式正確的是（）。

A.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）－i

B.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）×（1＋i）

C.（P/F，i，9）＝（P/F，i，10）×（1＋i）

D.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）＋i

『正確答案』C

『答案解析』（P/F，i，10）＝1/（1＋i）10

（P/F，i，9）＝1/（1＋i）9

1/（1＋i）9＝1/（1＋i）10×（1＋i）

所以得出（P/F，i，9）＝（P/F，i，10）×（1＋i），所以選項(xiàng)C是答案。（三）年金的終值和現(xiàn)值

年金：間隔期相等的系列等額收付款項(xiàng)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第14頁(yè)。普通年金：從第一期開(kāi)始每期期末收款、付款的年金。

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第14頁(yè)。即付（預(yù)付）年金：從第一期開(kāi)始每期期初收款、付款的年金。

遞延年金：在第二期或第二期以后收付的年金

永續(xù)年金：無(wú)限期的普通年金

『例題·單選題』2011年1月1日，A公司租用一層寫(xiě)字樓作為辦公場(chǎng)所，租賃期限為3年，每年1月1日支付租金20萬(wàn)元，共支付3年。站在2010年1月1日的角度看，該租金支付形式屬于（）。

A.普通年金

B.預(yù)付年金

C.遞延年金

D.永續(xù)年金

『正確答案』A

『答案解析』零時(shí)點(diǎn)和第一期年金間隔一期，為普通年金。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第15頁(yè)。年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算：

終值看尾，現(xiàn)值看頭

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第15頁(yè)。年金終值普通年金

已知A，求F

被稱為年金終值系數(shù)，用符號(hào)（F/A，i，n）表示。查系數(shù)表舉例：

例如：（F/P，8%，5）

查下面的附表（在教材最后面），8%這一列和5這一行的交叉點(diǎn)為1.4693，因此：（F/P，8%，5）＝1.4693

附錄

附表一復(fù)利終值系數(shù)表期數(shù)1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11.01001.02001.03001.04001.05001.06001.07001.08001.09001.100021.02011.04041.06091.08161.10251.12361.14491.16641.18811.210031.03031.06121.09271.12491.15761.19101.22501.25971.29501.331041.04061.08241.12551.16991.21551.26251.31081.36051.41161.464151.05101.10411.15931.21671.27631.33821.40261.46931.53861.61052021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第16頁(yè)。『例題』小王是位熱心于公眾事業(yè)的人，自2005年12月底開(kāi)始，他每年都要向一位失學(xué)兒童捐款。小王向這位失學(xué)兒童每年捐款1000元，幫助這位失學(xué)兒童從小學(xué)一年級(jí)讀完九年義務(wù)教育。假設(shè)每年定期存款利率都是2%（復(fù)利計(jì)息），則小王9年的捐款在2013年年底相當(dāng)于多少錢(qián)？

『解析』F＝1000×（F/A，2%，9）

＝1000×9.7546

＝9754.6（元）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第16頁(yè)?！豪}』2018年1月16日，某人制定了一個(gè)存款計(jì)劃，計(jì)劃從2019年1月16日開(kāi)始，每年存入銀行10萬(wàn)元，共計(jì)存款5次，最后一次存款時(shí)間是2023年1月16日。每次的存款期限都是1年，到期時(shí)利息和本金自動(dòng)續(xù)存。假設(shè)存款年利率為2%，打算在2024年1月16日取出全部本金和利息。

F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）

＝10×（F/A，2%，5）×（1＋2%）

＝10×5.2040×1.02

＝53.08（元）年金終值即（預(yù)）付年金

已知A，求F

先求普通年金終值，再調(diào)整

『例題』2018年1月16日，某人制定了一個(gè)存款計(jì)劃，計(jì)劃從2018年1月16日開(kāi)始，每年存入銀行10萬(wàn)元，共計(jì)存款5次，最后一次存款時(shí)間是2022年1月16日。每次的存款期限都是1年，到期時(shí)利息和本金自動(dòng)續(xù)存。假設(shè)存款年利率為2%，打算在2023年1月16日取出全部本金和利息。

F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）

＝10×（F/A，2%，5）×（1＋2%）

＝10×5.2040×1.02

＝53.08（元）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第17頁(yè)?！豪}』2018年1月16日，某人制定了一個(gè)存款計(jì)劃，計(jì)劃從2019年1月16曰開(kāi)始，每年存入銀行10萬(wàn)元，共計(jì)存款5次，最后一次存款時(shí)間是2023年1月16日。每次的存款期限都是1年，到期時(shí)利息和本金自動(dòng)續(xù)存。假設(shè)存款年利率為2%，打算在2024年1月16日取出全部本金和利息。

F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）

＝10×（F/A，2%，5）×（1＋2%）

＝10×5.2040×1.02

＝53.08（元）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第17頁(yè)。年金終值遞延年金

計(jì)算遞延年金終值和計(jì)算普通年金終值基本一樣，只是注意扣除遞延期即可。F＝A（F/A，i，n）『2020考題·單選題』已知（F/P，9%，4）＝1.4116，（F/P，9%，5）＝1.5386，（F/A，9%，4）＝4.5731，則（F/A，9%，5）為（）。

A.4.9847B.5.9847C.5.5733D.4.5733

『正確答案』B

『答案解析』

（F/A，9%，5）＝（F/A，9%，4）×（1＋9%）＋1＝4.5731×（1＋9%）＋1＝5.9847年金現(xiàn)值普通年金

被稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，記作（P/A，i，n）。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第18頁(yè)?！豪}』某投資項(xiàng)目于2012年年初動(dòng)工，假設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)，從投產(chǎn)之日起每年年末可得收益40000元。按年折現(xiàn)率6%計(jì)算（復(fù)利計(jì)息），計(jì)算預(yù)期10年收益的現(xiàn)值。

『解析』P＝40000×

＝40000×（P/A，6%，10）

＝40000×7.3601

＝294404（元）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第18頁(yè)。年金現(xiàn)值預(yù)付年金

先求普通年金現(xiàn)值，然后再調(diào)整

『例題』甲公司購(gòu)買一臺(tái)設(shè)備，付款方式為現(xiàn)在付10萬(wàn)元，以后每隔一年付10萬(wàn)元，共計(jì)付款6次。假設(shè)利率為5%，如果打算現(xiàn)在一次性付款應(yīng)該付多少？

『解析』P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）

＝10×（P/A，5%，6）×（1＋5%）

＝10×5.0757×1.05

＝53.29（萬(wàn)元）年金現(xiàn)值遞延年金

先求普通年金現(xiàn)值，然后折現(xiàn)

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第19頁(yè)?！豪}』某遞延年金為從第4期開(kāi)始，每期期末支付10萬(wàn)元，共計(jì)支付6次，假設(shè)利率為4%，相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付的金額是多少？

『解析』本例中，由于第一次支付發(fā)生在第4期期末，即m＋1＝4,所以，遞延期m＝3；由于連續(xù)支付6次，因此，n＝6。所以：P＝10×（P/A，4%，6）×（P/F，4%，3）＝10×5.2421×0.8890＝46.60（元）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第19頁(yè)?！豪}』某遞延年金為從第4期開(kāi)始，每期期初支付10萬(wàn)元，共計(jì)支付6次，假設(shè)利率為4%，相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付的金額是多少？

『解析』本例中，由于第一次支付發(fā)生在第4期期初，第4期期初與第3期期末是同一時(shí)點(diǎn)，所以m＋1＝3,遞延期m＝2。所以：

P＝10×（P/A，4%，6）×（P/F，4%，2）

＝10×5.2421×0.9246＝48.47（元）

年金現(xiàn)值永續(xù)年金

『例題』某年金的收付形式為從第1期期初開(kāi)始，每期支付80元，一直到永遠(yuǎn)。假設(shè)利率為5%，其現(xiàn)值為多少？

『解析』本例中第一次支付發(fā)生在第1期期初，所以，不是永續(xù)年金。從第2期期初開(kāi)始的永續(xù)支付是永續(xù)年金。所以：

現(xiàn)值＝80＋80/5%＝1680（元）

或者現(xiàn)值80/5%×（1＋5%）＝1680（元）『2020考題·判斷題』永續(xù)年金由于收付款的次數(shù)無(wú)窮多，所以其現(xiàn)值無(wú)窮大。（）

『正確答案』×

『答案解析』永續(xù)年金現(xiàn)值＝A/i，可以計(jì)算出具體數(shù)值，不是無(wú)窮大。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第20頁(yè)?！?018考題·計(jì)算分析題』2018年年初，某公司購(gòu)置一條生產(chǎn)線，有以下四種方案。

方案一：2020年年初一次性支付100萬(wàn)元。

方案二：2018年至2020年每年年初支付30萬(wàn)元。

方案三：2019年至2022年每年年初支付24萬(wàn)元。

方案四：2020年至2024年每年年初支付21萬(wàn)元。

已知貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)：2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第20頁(yè)。n123456（P/F,10%,n）0.90910.82640.75730.68300.62090.5645（P/A,10%,n）0.90911.73552.48693.16993.79084.3553要求：計(jì)算四種方案下支付款項(xiàng)的現(xiàn)值，并做決策。

『解析』（1）100×（P/F，10%，2）＝100×0.8264＝82.64（萬(wàn)元）

（2）30＋30×（P/A，10%，2）＝82.07（萬(wàn)元）

或：30×（P/A，10%，3）×（1＋10%）

＝30×2.4869×1.1＝82.07（萬(wàn)元）

（3）24×（P/A，10%，4）＝24×3.1699＝76.08（萬(wàn)元）

（4）21×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，1）＝21×3.7908×0.9091＝72.37（萬(wàn)元）

（5）由于方案四的現(xiàn)值最小，所以應(yīng)該選擇方案四。年償債基金

『例題』某家長(zhǎng)計(jì)劃10年后一次性取出50萬(wàn)元，作為孩子的出國(guó)費(fèi)用。假設(shè)銀行存款年利率為5%，復(fù)利計(jì)息，該家長(zhǎng)計(jì)劃1年后開(kāi)始存款，每年存一次，每次存款數(shù)額相同，共計(jì)存款10次。假設(shè)每次存款的數(shù)額為A萬(wàn)元，則有：

A×（F/A，5%，10）＝50

A×12.578＝50

A＝3.98（萬(wàn)元）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第21頁(yè)。年資本回收額

P＝A×（P/A，i，n）A＝P/（P/A，i，n）

1/（P/A，i，n），稱為資本回收系數(shù)，記作（A/P，i，n）。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第21頁(yè)。『例題』某人于20×8年1月25日按揭貸款買房，貸款金額為100萬(wàn)元，年限為10年，年利率為6%，月利率為0.5%，從20×8年2月25日開(kāi)始還款，每月還一次，共計(jì)還款120次，每次還款的金額相同。

假設(shè)每次還款額金額為A萬(wàn)元，則有：

100＝A×（P/A，0.5%，120）

A＝100/（P/A，0.5%，120）

＝100/90.08

＝1.11（萬(wàn)元）『2020考題·多選題』某公司取得3000萬(wàn)元的貸款，期限為6年，年利率10%，每年年初償還等額本息，則每年年初應(yīng)支付金額的計(jì)算正確的有（）。

A.3000/[（P/A，10%，5）＋1]

B.3000/[（P/A，10%，7）－1]

C.3000/[（P/A，10%，6）/（1＋10%）]

D.3000/[（P/A，10%，6）×（1＋10%）]

『正確答案』AD

『答案解析』假設(shè)每年年初應(yīng)支付的金額為A萬(wàn)元，則：A×（P/A，10%，6）×（1＋10%）＝3000,由此可知，選項(xiàng)D是答案。如果把第2年至第6年支付的金額看成是普通年金，則有:A＋A×（P/A,10%,5）＝3000，由此可知，選項(xiàng)A是答案總結(jié)：

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第22頁(yè)。普通年金終值和現(xiàn)值：

F＝A×（F/A，i，n）

P＝A×（P/A，i，n）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第22頁(yè)。預(yù)付（即付）年金終值和現(xiàn)值：

F＝A×（F/A，i，n）（1+i）

P＝A×（P/A，i，n）（1+i）遞延年金終值和現(xiàn)值：

F＝A（F/A，i，n）

P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）永續(xù)年金現(xiàn)值：

P＝A/i

三、內(nèi)插法

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第23頁(yè)。『例題』現(xiàn)在向銀行存入20000元，問(wèn)年利率i為多少時(shí)，才能保證在以后9年中每年可以取出4000元。

『解析』4000×（P/A，i，9）＝20000，因此：

（P/A，i，9）＝20000/4000＝5

（P/A，12%，9）＝5.3282；（P/A，14%，9）＝4.9464

利率年金現(xiàn)值系數(shù)

14%4.9464

i5

12%5.3282

（14%－12%）/（14%－i）＝（4.9464－5.3282）/（4.9464－5）

或：（i－12%）/（14%－12%）＝（5－5.3282）/（4.9464－5.3282）

解得：

i＝13.72%2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第23頁(yè)?？偨Y(jié)：

1.求出系數(shù)對(duì)應(yīng)的數(shù)值；

2.查表得出待求系數(shù)值最近的“一大一小”兩個(gè)數(shù)值；

3.列式計(jì)算，務(wù)必注意比例關(guān)系的對(duì)應(yīng)；

4.解出結(jié)果。『例題』某項(xiàng)投資初始投資額為100元，期限為5年，每年年末帶來(lái)25元現(xiàn)金流入量，用插值法計(jì)算該項(xiàng)投資的預(yù)期收益率如下：

『解析』

（1）確定期數(shù)已知、利率未知的貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)

即：25×（P/A，i，5）＝100；（P/A，i，5）＝4期數(shù)5%6%7%8%9%10%11%12%10.95240.94340.93460.92590.91740.90910.90090.892921.85941.83341.80801.78331.75911.73551.71251.690132.72322.67302.62432.57712.53132.48692.44372.401843.54603.46513.38723.31213.23973.16993.10243.037354.32954.21244.10023.99273.88973.79083.69593.604865.07054.91734.76654.62294.48594.35534.23054.111475.78645.58245.38935.20645.03304.86844.71224.563886.47326.20985.97135.74665.53485.33495.14614.967697.10788.80176.51526.24695.99525.75905.53705.3282107.72177.36017.02366.71016.41776.14465.88925.65022021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第24頁(yè)。（2）查相應(yīng)的貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表，確定在相應(yīng)期數(shù)的一行中，該系數(shù)位于哪兩個(gè)相鄰系數(shù)之間：

（P/A，8%，5）＝3.9927（P/A，7%，5）＝4.1002

（3）利用相似三角形原理，求解利率I

解得：i＝7.93%2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第24頁(yè)。『2019考題·單選題』某公司設(shè)立一項(xiàng)償債基金項(xiàng)目，連續(xù)10年，每年年末存入500萬(wàn)元，第10年年末可以一次性獲取9000萬(wàn)元，已知（F/A，8%，10）＝14.487，（F/A，10%，10）＝15.937，（F/A，12%，10）＝17.549，（F/A，14%，10）＝19.337，（F/A，16%，10）＝21.321，則該基金的收益率介于（）。

A.12%～14%B.14%～16%

C.10%～12%D.8%～10%

『正確答案』A

『答案解析』500×（F/A，I，10）＝9000，即，（F/A，I，10）＝9000/500＝18，已知（F/A，12%，10）＝17.549，（F/A，14%，10）＝19.337，由此可知，該基金的收益率介于12%－14%之間。

提示：如果要計(jì)算本題基金收益率，有：（I－12%）/（14%－12%）＝（18－17.549）/（19.337－17.549），即，I＝（18－17.549）/（19.337－17.549）×（14%－12%）＋12%＝12.50%

四、名義利率和實(shí)際利率

當(dāng)計(jì)息周期小于一年時(shí)，就出現(xiàn)名義利率和實(shí)際利率的概念。

（一）名義利率的計(jì)算

概念：計(jì)息周期利率i乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)m所得的年利率，即

r＝i×m2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第25頁(yè)。（二）實(shí)際利率的計(jì)算

1.計(jì)息周期實(shí)際利率的計(jì)算

i＝r/m

2.年實(shí)際利率的計(jì)算

年實(shí)際利率（實(shí)際利率）的計(jì)算公式：

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第25頁(yè)?！豪}』現(xiàn)設(shè)年名義利率r＝10%，則年、半年、季、月、日的年實(shí)際利率如下表所示。年名義利率（r）計(jì)算期年計(jì)算次數(shù)（m）計(jì)算期利率（i＝r/m）年實(shí)際利率（ieff）10%年110%10%半年25%10.25%季42.5%10.38%月120.833%10.47%日3650.0274%10.52%◆每年計(jì)息周期期越多，年實(shí)際利率和名義利率相差就越大?！?020考題·單選題』某借款利息每半年償還一次，年利率為6%，則實(shí)際借款利率為（）。

A.6%B.6.09%

C.12%D.12.24%

『正確答案』B

『答案解析』實(shí)際利率＝（1＋6%/2）^2－1＝6.09%『2018考題·單選題』公司投資于某項(xiàng)長(zhǎng)期基金，本金為5000萬(wàn)元，每季度可獲取現(xiàn)金收益50萬(wàn)元，則其年收益率為（）。

A.2.01%B.1.00%

C.4.00%D.4.06%

『正確答案』D

『答案解析』季度收益率＝50/5000＝1%，年收益率＝（1＋1%）^4－1＝（F/P，1%，4）－1＝4.06%。通貨膨脹情況下的名義利率與實(shí)際利率

名義利率與實(shí)際利率之間的關(guān)系為：

1＋名義利率＝（1＋實(shí)際利率）×（1＋通貨膨脹率）

所以：

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第26頁(yè)?！豪}』2012年我國(guó)商業(yè)銀行一年期存款年利率為3%，假設(shè)通貨膨脹率為2%，則實(shí)際利率為多少？

如果上例中通貨膨脹率為4%，

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第26頁(yè)?！?020考題·判斷題』如果通貨膨脹率大于名義利率，則實(shí)際利率為正數(shù)。（）

『正確答案』×

『答案解析』實(shí)際利率＝（1＋名義利率）/（1＋通貨膨脹率）－1，如果通貨膨脹率大于年名義利率，則實(shí)際利率為負(fù)數(shù)。『2020考題·單選題』如果實(shí)際利率為10%，通貨膨脹率為2%，則名義利率為（）

A.8%B.12.2%

C.7.84%D.12%

『正確答案』B

『答案解析』名義利率＝（1＋實(shí)際利率）×（1＋通貨膨脹率）－1＝（1＋10%）×（1＋2%）－1＝12.2%知識(shí)點(diǎn)：預(yù)算管理概述

一、預(yù)算的編制方法

（一）增量預(yù)算與零基預(yù)算方法原理優(yōu)缺點(diǎn)增量預(yù)算法以歷史期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及預(yù)算為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)測(cè)期的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其他因素，對(duì)歷史期項(xiàng)目及金額進(jìn)行調(diào)整缺點(diǎn)：可能導(dǎo)致無(wú)效費(fèi)用開(kāi)支項(xiàng)目無(wú)法得到有效控制，形成不必要開(kāi)支合理化，造成預(yù)算上的浪費(fèi)

優(yōu)點(diǎn)：工作量小零基預(yù)算法以零為起點(diǎn)，從實(shí)際需要出發(fā)分析預(yù)算期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合理性，經(jīng)綜合平衡形成預(yù)算優(yōu)點(diǎn)：不受歷史期數(shù)據(jù)影響，可根據(jù)內(nèi)外環(huán)境變化進(jìn)行分析，更貼合企業(yè)實(shí)際；增加編制預(yù)算透明度，有利于控制預(yù)算。

缺點(diǎn)：工作量大，成本高；受管理水平及預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度影響2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第27頁(yè)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第27頁(yè)?！?020考題·單選題』相對(duì)于增量預(yù)算，下列關(guān)于零基預(yù)算的表述中錯(cuò)誤的是（）。

A.預(yù)算編制成本相對(duì)較高

B.預(yù)算編制工作量相對(duì)較少

C.以零為起點(diǎn)編制預(yù)算

D.不受歷史期不合理因素的影響

『正確答案』B

『答案解析』零基預(yù)算法的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：一是以零為起點(diǎn)編制預(yù)算，不受歷史期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不合理因素影響，能夠靈活應(yīng)對(duì)內(nèi)外環(huán)境的變化，預(yù)算編制更貼近預(yù)算期企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要；二是有助于增加預(yù)算編制透明度，有利于進(jìn)行預(yù)算控制。其缺點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一是預(yù)算編制工作量較大、成本較高；二是預(yù)算編制的準(zhǔn)確性受企業(yè)管理水平和相關(guān)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確性影響較大。所以本題答案為選項(xiàng)B?！?020考題·判斷題』以歷史期實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其預(yù)算為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及相關(guān)影響因素變動(dòng)情況編制預(yù)算的方法是零基預(yù)算法。（）

『正確答案』×

『答案解析』零基預(yù)算法，是指企業(yè)不以歷史期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其預(yù)算為基礎(chǔ)，以零為起點(diǎn)，從實(shí)際需要出發(fā)分析預(yù)算期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合理性，經(jīng)綜合平衡，形成預(yù)算的預(yù)算編制方法本題描述的是增量預(yù)算法。（二）固定預(yù)算與彈性預(yù)算方法原理優(yōu)缺點(diǎn)固定預(yù)算法又稱靜態(tài)預(yù)算法，是指以預(yù)算期內(nèi)正常的、最可實(shí)現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量水平為固定基礎(chǔ)，不考慮可能發(fā)生的變動(dòng)的預(yù)算編制方法缺點(diǎn)：（1）適應(yīng)性差；（2）可比性差彈性預(yù)算法又稱動(dòng)態(tài)預(yù)算法，是指企業(yè)在分析業(yè)務(wù)量與預(yù)算項(xiàng)目之間數(shù)量依存關(guān)系的基礎(chǔ)上，分別確定同業(yè)務(wù)量及其相應(yīng)預(yù)算項(xiàng)目所消耗資源的預(yù)算編制方法優(yōu)點(diǎn)：考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平，貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況。

缺點(diǎn)：編制工作量大；市場(chǎng)及其變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性、預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平等會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響『提示』業(yè)務(wù)量是指產(chǎn)量、銷售量、作業(yè)量等與預(yù)算項(xiàng)目相關(guān)的彈性變量1.彈性預(yù)算之公式法

要求按成本與業(yè)務(wù)量之間的線性假定。將企業(yè)各項(xiàng)目成本總額分解為變動(dòng)成本和固定成本兩部分。

y＝a＋bx『2020考題·單選題』公式法編制財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)，固定制造費(fèi)用為1000元，如果業(yè)務(wù)量為100%時(shí)，變動(dòng)制造費(fèi)用為3000元；如果業(yè)務(wù)量為120%，則總制造費(fèi)用為（）元。

A.3000

B.4000

C.4600

D.3600

『正確答案』C

『答案解析』制造費(fèi)用總額＝1000＋3000×120%＝4600（元）2.彈性預(yù)算之列表法

是在預(yù)計(jì)的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)將業(yè)務(wù)量分為若干個(gè)水平，然后按不同的業(yè)務(wù)量水平編制預(yù)算。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第28頁(yè)?！豪}』A企業(yè)采用列表法編制的2012年6月制造費(fèi)用預(yù)算如下表所示。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第28頁(yè)。業(yè)務(wù)量（直接人工工時(shí)）420480540600660占正常生產(chǎn)能力百分比70%80%90%100%110%變動(dòng)成本：運(yùn)輸費(fèi)用（b＝0.2）8496108120132電力費(fèi)用（b＝1.0）420480540600660材料費(fèi)用（b＝0.1）4248546066合計(jì)546624702780858混合成本：修理費(fèi)用442493544595746油料費(fèi)用192204216228240合計(jì)634697760823986固定成本：折舊費(fèi)用300300300300300人工費(fèi)用100100100100100合計(jì)400400400400400總計(jì)15801721186220032244公式法優(yōu)點(diǎn)：可比性和適應(yīng)性強(qiáng)，編制預(yù)算的工作量相對(duì)較小。缺點(diǎn)：工作量大

『提示』模型建立費(fèi)牛勁，后續(xù)工作很輕松列表法直接、簡(jiǎn)便。計(jì)算麻煩『提示』相近容易精確難『2020考題·判斷題』相對(duì)于彈性預(yù)算，固定預(yù)算以事先確定的目標(biāo)業(yè)務(wù)量作為預(yù)算編制基礎(chǔ)，適應(yīng)性比較差。（）

『正確答案』√

『答案解析』編制固定預(yù)算的業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)是事先假定的某個(gè)業(yè)務(wù)量。在這種方法下，不論預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平實(shí)際可能發(fā)生哪些變動(dòng)，都只按事先確定的某一個(gè)業(yè)務(wù)量水平作為編制預(yù)算的基礎(chǔ)。所以，適應(yīng)性比較差。（三）定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算

1、定期預(yù)算

以不變的會(huì)計(jì)期間作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。

2、滾動(dòng)預(yù)算

將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開(kāi)，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度。

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第29頁(yè)。3、優(yōu)缺點(diǎn)2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第29頁(yè)。方法優(yōu)缺點(diǎn)定期預(yù)算法優(yōu)點(diǎn)：使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)，有利于實(shí)際和預(yù)算比較，有利于分析評(píng)價(jià)。

缺點(diǎn)：缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致一些短期行為的出現(xiàn)滾動(dòng)預(yù)算法優(yōu)點(diǎn)：動(dòng)態(tài)反映市場(chǎng)、建立跨期綜合平衡，有效指導(dǎo)企業(yè)營(yíng)運(yùn)；強(qiáng)化預(yù)算的決策與控制職能。

缺點(diǎn)：工作量大；增加管理層的不穩(wěn)定感

二、預(yù)算的分類與預(yù)算體系內(nèi)容的不同經(jīng)營(yíng)預(yù)算（業(yè)務(wù)預(yù)算）包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算、人力資源預(yù)算等輔助預(yù)算或分預(yù)算專門(mén)決策預(yù)算包括融資決策預(yù)算（資本支出預(yù)算）財(cái)務(wù)預(yù)算資金預(yù)算；預(yù)計(jì)利潤(rùn)表；預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表總預(yù)算覆蓋期限不同長(zhǎng)期預(yù)算一年為限短期預(yù)算『提示』總預(yù)算即為財(cái)務(wù)預(yù)算，和全面預(yù)算并不是同一概念。

兩者的關(guān)系是：全面預(yù)算包含了財(cái)務(wù)預(yù)算，財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價(jià)值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門(mén)決策預(yù)算的結(jié)果，故亦稱為總預(yù)算，在整個(gè)全面預(yù)算體系中占有非常重要的地位?！?020考題·多選題』在企業(yè)編制的下列預(yù)算中，屬于財(cái)務(wù)預(yù)算的有（）。

A.制造費(fèi)用預(yù)算B.資本支出預(yù)算

C.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表D.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

『正確答案』CD

『答案解析』財(cái)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)資金收支、財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果等有關(guān)的預(yù)算，包括資金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表等。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第30頁(yè)。『結(jié)論1』預(yù)算編制的起點(diǎn)是銷售預(yù)算，終點(diǎn)是預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。

『結(jié)論2』生產(chǎn)預(yù)算只涉及到實(shí)物量指標(biāo)，而不涉及到價(jià)值量指標(biāo)，也就是說(shuō)，生產(chǎn)預(yù)算的重點(diǎn)在于下達(dá)生產(chǎn)數(shù)量的指令，不會(huì)涉及到具體的金額。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第30頁(yè)?！?020考題·判斷題』在預(yù)算編制過(guò)程中，企業(yè)銷售預(yù)算一般應(yīng)當(dāng)在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制。（）

『正確答案』×

『答案解析』生產(chǎn)預(yù)算是為規(guī)劃預(yù)算期生產(chǎn)規(guī)模而編制的一種經(jīng)營(yíng)預(yù)算，它是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的，并可以作為編制直接材料預(yù)算和產(chǎn)品成本預(yù)算的依據(jù)。『2020考題·判斷題』資金預(yù)算以經(jīng)營(yíng)預(yù)算和專門(mén)決策預(yù)算為依據(jù)編制。（）

『正確答案』√

『答案解析』資金預(yù)算是以經(jīng)營(yíng)預(yù)算和專門(mén)決策預(yù)算為依據(jù)編制的，專門(mén)反映預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出，以及為滿足理想現(xiàn)金余額而進(jìn)行籌資或歸還借款等的預(yù)算。資金預(yù)算以前叫現(xiàn)金預(yù)算。三、預(yù)算的編制

（一）銷售預(yù)算的編制

銷售收入=銷售單價(jià)×銷售數(shù)量

當(dāng)期銷售現(xiàn)金流量

=本期銷售收入×本期收現(xiàn)比例+以前某期收入×以前某期收入在本期收現(xiàn)比例季度一二三四全年預(yù)計(jì)銷售量（件）10001500200018006300預(yù)計(jì)銷售單價(jià)28002800280028002800銷售收入280000042000005600000504000017640000預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入上年應(yīng)收賬款620000620000第一季度（銷貨2800000）168000011200002800000第二季度（銷貨4200000）252000016800004200000第三季度（銷貨5600000）336000022400005600000第四季度（銷貨5040000）30240003024000現(xiàn)金收入合計(jì)230000036400005040000526400016244000『2019考題·單選題』下列各項(xiàng)中，不屬于銷售預(yù)算編制內(nèi)容的是（）。

A.銷售費(fèi)用B.單價(jià)

C.銷售收入D.銷售量

『正確答案』A

『答案解析』銷售費(fèi)用屬于“銷售及管理費(fèi)用預(yù)算”的內(nèi)容，不屬于銷售預(yù)算?！?020考題·單選題』某企業(yè)各季度銷售收入有70%于本季度收到現(xiàn)金，30%于下季度收到現(xiàn)金。已知2019年年末應(yīng)收賬款余額為600萬(wàn)元，2020年第一季度預(yù)計(jì)銷售收入1500萬(wàn)元，則2020年第一季度預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入為（）萬(wàn)元。

A.1650B.2100

C.1050D.1230

『正確答案』A

『答案解析』2020年第一季度預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入＝2019年末應(yīng)收賬款＋第一季度銷售收入在當(dāng)期在當(dāng)期收現(xiàn)額＝600＋1500×70%＝1650（萬(wàn)元）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第31頁(yè)。（二）生產(chǎn)預(yù)算的編制

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第31頁(yè)。來(lái)源=需求

預(yù)計(jì)生產(chǎn)量+期初結(jié)存量=預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末結(jié)存量

預(yù)計(jì)生產(chǎn)量

＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末結(jié)存量－預(yù)計(jì)期初結(jié)存量（以銷定產(chǎn)）

『提示』生產(chǎn)預(yù)算是業(yè)務(wù)預(yù)算中唯一只使用實(shí)物量計(jì)量單位的預(yù)算按下期銷售量的10%安排期末產(chǎn)成品存貨季度一二三四全年預(yù)計(jì)銷售量

加：預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨

合計(jì)

減：預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨

預(yù)計(jì)生產(chǎn)量1000

150

1150

100

10501500

200

1700

150

15502000

180

2180

200

19801800

200

2000

180

18206300

200

6500

100

6400『2019考題·單選題』公司編制下一年的生產(chǎn)預(yù)算，每季度末產(chǎn)成品存貨按照下季度銷量的20%予以安排，預(yù)計(jì)第二季度和第三季度的銷售量分別為150件和200件，則第二季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量為（）件。

A.190B.140

C.160D.170

『正確答案』C

『答案解析』第二季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝第二季度的銷售量＋第二季度的期末存量－第一季度的期末存量＝150＋200×20%－150×20%＝160（件）『2020考題·單選題』企業(yè)每季度預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨為下一季度預(yù)計(jì)銷售量的10%，已知第二季度預(yù)計(jì)銷售量為2000件，第三季度預(yù)計(jì)銷售量為2200件，則第二季度產(chǎn)成品預(yù)計(jì)產(chǎn)量為（）件。

A.2020B.2000

C.2200D.2220

『正確答案』A

『答案解析』第二季度期初產(chǎn)成品存貨＝2000×10%＝200（件），第二季度期末產(chǎn)成品存貨＝2200×10%＝220（件），第二季度產(chǎn)成品預(yù)計(jì)產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨－預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨＝2000＋220－200＝2020（件）。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第32頁(yè)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第32頁(yè)。（三）直接材料預(yù)算

某種材料耗用量=產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品定額耗用量

某種材料采購(gòu)量

=某種材料耗用量+該種材料期末結(jié)存量-該種材料期初結(jié)存量季度一二三四全年預(yù)計(jì)生產(chǎn)量（件）

單位產(chǎn)品材料用量（千克/件）

生產(chǎn)需用量（千克）

加：預(yù)計(jì)期末存量（千克）

減：預(yù)計(jì)期初存量（千克）

預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量（千克）

單價(jià)（元/千克）

預(yù)計(jì)采購(gòu)金額（元）1050

10

10500

3100

3000

10600

80

8480001550

10

15500

3960

3100

16360

80

10

19800

3640

3960

19480

80

10

18200

4000

3640

18560

80

10

64000

4000

3000

65000

80

5200000預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出上年應(yīng)付賬款235000235000第一季度（采購(gòu)848000元）424000424000848000第二季度（采購(gòu)1308800元）6544006544001308800第三季度（采購(gòu)1558400元）7792007792001558400第四季度（采購(gòu)1484800元）742400742400合計(jì)65900010784001433600152160046926002021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第33頁(yè)。（四）資金預(yù)算

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第33頁(yè)。項(xiàng)目一二三四全年期初現(xiàn)金余額800000319750302600306300800000加：現(xiàn)金收入（表3－5）230000036400005040000526400016244000可供使用現(xiàn)金310000039597505342600557030017044000減：現(xiàn)金支出直接材料（表3－7）6590001078400143360015216004692600直接人工（表3－8）630000930000118800010920003840000制造費(fèi)用（表3－9）2187502662502787002763001040000銷售及管理費(fèi)用（表3-11）5250005250005250005250002100000所得稅費(fèi)用150000100000230000220000700000購(gòu)買設(shè)備（表3－12）5000000700000012000000股利950000950000現(xiàn)金支出合計(jì)7182750289965036553001158490025322600可供使用現(xiàn)金310000039597505342600557030017044000現(xiàn)金支出合計(jì)7182750289965036553001158490025322600現(xiàn)金余缺-408275010601001687300-6014600-8278600現(xiàn)金籌措與運(yùn)用借入長(zhǎng)期借款3000000700000010000000取得短期借款歸還短期借款短期借款利息（年利10%）長(zhǎng)期借款利息（年利12%）期末現(xiàn)金余額1.最低現(xiàn)金余額為300000元；

2.借款須是100000的整數(shù)倍，還款是10000的整數(shù)倍；

3.借款在初期，還款在期末；

4.利息每季度末支付；

5.上期期末長(zhǎng)期借款平均余額為12000000元。項(xiàng)目一二三四全年可供使用現(xiàn)金310000039597505342600557030017044000現(xiàn)金支出合計(jì)7182750289965036553001158490025322600現(xiàn)金余缺-408275010601001687300-6014600-8278600現(xiàn)金籌措與運(yùn)用借入長(zhǎng)期借款3000000700000010000000取得短期借款19000001900000歸還短期借款2600008900001150000短期借款利息（年利10%）47500475004100018750154750長(zhǎng)期借款利息（年利12%）4500004500004500006600002010000期末現(xiàn)金余額3197503026003063003066502021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第34頁(yè)。第一季度長(zhǎng)期借款利息＝（12000000＋3000000）×12%/4＝450000

借款須是100000的整數(shù)倍，還款是10000的整數(shù)倍

『解析』-4082750+3000000-450000+?-?×10%/4≥300000

『解析』解出：？≥1879743.6（元）

『解析』？≤262600

『解析』1060100-？-47500-450000≥300000

第三季度短期借款利息＝（1900000－260000）×10%/4＝41000

『解析』？≤896300

『解析』1687300-？-41000-450000≥300000

『解析』第四季度長(zhǎng)期借款利息＝（12000000+3000000+7000000）×12%/4=660000

『解析』第四季度短期借款利息＝（1900000－260000－890000）×10%/4＝187502021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第34頁(yè)。（五）預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

預(yù)計(jì)利潤(rùn)表是用來(lái)綜合反映企業(yè)在計(jì)劃期的預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)成果，是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算中最主要的預(yù)算表之一。編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算表、專門(mén)決策預(yù)算表和現(xiàn)金預(yù)算表。項(xiàng)目金額銷售收入17640000銷售成本10237500毛利7402500銷售及管理費(fèi)用2350000利息2164750利潤(rùn)總額2887750所得稅費(fèi)用（估計(jì)）700000凈利潤(rùn)2187750『提示』“所得稅費(fèi)用”通常不是根據(jù)“利潤(rùn)總額”和所得稅稅率計(jì)算得出的，因?yàn)樾枰苊狻胺磸?fù)的循環(huán)修改”。（六）預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是用來(lái)反映企業(yè)在計(jì)劃期末預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)狀況。它的編制需以計(jì)劃期開(kāi)始日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，然后根據(jù)計(jì)劃期間各項(xiàng)預(yù)算的有關(guān)資料做必要的調(diào)整。資產(chǎn)年初余額年末余額負(fù)債和股東權(quán)益年初余額年末余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金800000306650短期借款0750000應(yīng)收賬款6200002016000應(yīng)付賬款235000742400存貨402500645000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2350001492400流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)18225002967650非流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期借款1200000022000000固定資產(chǎn)40000003350000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1200000022000000在建工程1000000022000000負(fù)債合計(jì)1223500023492400非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1400000025350000股東權(quán)益：股本20000002000000資本公積500000500000盈余公積750000750000未分配利潤(rùn)3375001575250股東權(quán)益合計(jì)35870004825250資產(chǎn)總計(jì)1582250028317650負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)15822500283176502021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第35頁(yè)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第35頁(yè)?！?019考題·單選題』關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.利潤(rùn)表預(yù)算編制應(yīng)當(dāng)先于資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算編制而完成

B.編制資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算的目的在于了解企業(yè)預(yù)算期的經(jīng)營(yíng)成果

C.資本支出的預(yù)算結(jié)果不會(huì)影響到資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算的編制

D.資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算是現(xiàn)金預(yù)算編制的起點(diǎn)和基礎(chǔ)

『正確答案』A

『答案解析』預(yù)計(jì)利潤(rùn)表用來(lái)綜合反映企業(yè)在計(jì)劃期的預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)成果，因此選項(xiàng)B錯(cuò)誤。資本支出的預(yù)算結(jié)果會(huì)影響資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算的非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目，因此選項(xiàng)C錯(cuò)誤?，F(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門(mén)決策預(yù)算為依據(jù)編制的，資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算是編制全面預(yù)算的終點(diǎn)，因此選項(xiàng)D錯(cuò)誤。『2017考題·計(jì)算分析題』甲公司在2016年第4季度按照定期預(yù)算法編制2017年度的預(yù)算，部分資料如下：

資料一：2017年1－4月的預(yù)計(jì)銷售額分別為600萬(wàn)元、1000萬(wàn)元、650萬(wàn)元和750萬(wàn)元。

資料二：公司的目標(biāo)現(xiàn)金余額為50萬(wàn)元，經(jīng)測(cè)算，2017年3月末預(yù)計(jì)“現(xiàn)金余缺”為30萬(wàn)元，公司計(jì)劃采用短期借款的方式解決資金短缺。

資料三：預(yù)計(jì)2017年1－3月凈利潤(rùn)為90萬(wàn)元，沒(méi)有進(jìn)行股利分配。資料四：假設(shè)公司每月銷售額于當(dāng)月收回20%，下月收回70%，其余10%將于第三個(gè)月收回；公司當(dāng)月原材料金額相當(dāng)于次月全月銷售額的60%，購(gòu)貨款于次月一次付清；公司第1、2月份短期借款沒(méi)有變化。

資料五：公司2017年3月31日的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下表所示：甲公司2017年3月31日的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初余額月末余額負(fù)債與股東權(quán)益年初余額月末余額現(xiàn)金50（A）短期借款612（C）應(yīng)收賬款530（B）應(yīng)付賬款360（D）存貨545*長(zhǎng)期負(fù)債450*固定資產(chǎn)凈額1836*股東權(quán)益1539（E）資產(chǎn)總計(jì)2961*負(fù)債與股東權(quán)益總計(jì)2961*注：表內(nèi)的“*”為省略的數(shù)值。

要求：確定表格中字母所代表的數(shù)值（不需要列示計(jì)算過(guò)程）。

公司的目標(biāo)現(xiàn)金余額為50萬(wàn)元。

2017年1－4月的預(yù)計(jì)銷售額分別為600萬(wàn)元、1000萬(wàn)元、650萬(wàn)元和750萬(wàn)元。假設(shè)公司每月銷售額于當(dāng)月收回20%，下月收回70%，其余10%將于第三個(gè)月收回；

（2）B＝1000×10%＋650×80%＝620（萬(wàn)元）

公司第1、2月份短期借款沒(méi)有變化。經(jīng)測(cè)算，2017年3月末預(yù)計(jì)“現(xiàn)金余缺”為30萬(wàn)元，公司計(jì)劃采用短期借款的方式解決資金短缺。

（3）3月份新增短期借款＝50－30＝20（萬(wàn)元）

則C＝612＋20＝632（萬(wàn)元）

2017年1－4月的預(yù)計(jì)銷售額分別為600萬(wàn)元、1000萬(wàn)元、650萬(wàn)元和750萬(wàn)元，當(dāng)月原材料金額相當(dāng)于次月全月銷售額的60%，購(gòu)貨款于次月一次付清；

（4）D＝750×60%＝450（萬(wàn)元）

預(yù)計(jì)2017年1－3月凈利潤(rùn)為90萬(wàn)元，沒(méi)有進(jìn)行股利分配。

（5）E＝1539＋90＝1629（萬(wàn)元）資產(chǎn)年初余額月末余額負(fù)債與股東權(quán)益年初余額月末余額現(xiàn)金5050短期借款612632應(yīng)收賬款530620應(yīng)付賬款360450存貨545*長(zhǎng)期負(fù)債450*固定資產(chǎn)凈額1836*股東權(quán)益15391629資產(chǎn)總計(jì)2961*負(fù)債與股東權(quán)益總計(jì)2961*2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第36頁(yè)。知識(shí)點(diǎn)籌資管理基礎(chǔ)

一、籌資的基礎(chǔ)知識(shí)

（一）企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第36頁(yè)。動(dòng)機(jī)說(shuō)明舉例創(chuàng)立性企業(yè)在設(shè)立時(shí)對(duì)資本金進(jìn)行籌措蓋廠房、買設(shè)備、加裝生產(chǎn)線、安排輔底流動(dòng)資金支付性為了滿足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要原材料的購(gòu)買、工資的發(fā)放、股利的支付、所得稅的上繳擴(kuò)張性因擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)?；?qū)ν馔顿Y需要企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張、開(kāi)展對(duì)外投資調(diào)整性調(diào)整資本結(jié)構(gòu)如調(diào)整長(zhǎng)短期借款比例，資產(chǎn)負(fù)債比率等【記憶】從無(wú)到有為創(chuàng)立、日常經(jīng)營(yíng)為支付、擴(kuò)大規(guī)模為擴(kuò)張、資本結(jié)構(gòu)為調(diào)整。（二）籌資管理的內(nèi)容

1.科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量

2.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式

3.降低資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【提示】債務(wù)資金比股權(quán)資金的資本成本要低，但企業(yè)承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比股權(quán)資金要大一些。（三）籌資的分類資金權(quán)益特性股權(quán)籌資股東權(quán)益資本、自有資本、主權(quán)資本；由企業(yè)長(zhǎng)期擁有，自主調(diào)配債務(wù)籌資銀行借款、公司債券等；需定期付息，到期還本，存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衍生工具籌資混合籌資（可轉(zhuǎn)換債券）、其他衍生工具籌資（認(rèn)股權(quán)證）是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介是：間接籌資銀行借款、融資租賃否：直接籌資發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資資金的來(lái)源外部籌資銀行借款，發(fā)行債券，發(fā)行股票等內(nèi)部籌資留存收益（無(wú)籌資費(fèi)，但有成本）期限長(zhǎng)短長(zhǎng)期籌資籌集使用期限在1年以上的資金短期籌資籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金【2020考題·單選題】下列各項(xiàng)中，既可以作為長(zhǎng)期籌資方式又可以作為短期籌資方式的是（）。

A.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

B.銀行借款

C.發(fā)行普通股

D.融資租賃

『正確答案』B

『答案解析』銀行借款籌資廣泛適用于各類企業(yè)，它既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以用于短期融通資金。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第37頁(yè)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第37頁(yè)?！?020考題·單選題】下列籌資方式中，屬于債務(wù)籌資方式的是（）。

A.吸收直接投資

B.融資租賃

C.留存收益

D.發(fā)行優(yōu)先股

『正確答案』B

『答案解析』選項(xiàng)屬于債務(wù)籌資方式；選項(xiàng)AC屬于股權(quán)籌資；選項(xiàng)D屬于衍生工具籌資。【2020考題·單選題】以下屬于內(nèi)部籌資的是（）。

A.發(fā)行股票

B.留存收益

C.短期借款

D.發(fā)行債券

『正確答案』B

『答案解析』內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過(guò)利潤(rùn)留存而形成的籌資來(lái)源，外部籌資是指向企業(yè)外部籌措資金而形成的籌資來(lái)源。（四）籌資管理的原則籌措合法企業(yè)籌資要遵循國(guó)家法律法規(guī)，合法籌措資金規(guī)模適當(dāng)要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求取得及時(shí)要合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金來(lái)源經(jīng)濟(jì)要充分利用各種籌資渠道，選擇資金成本相對(duì)較低的資金來(lái)源結(jié)構(gòu)合理籌資管理要綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

二、資金需要量的預(yù)測(cè)

（一）因素分析法

1.定義

以基期年度的合理資金需求量為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)（主要體現(xiàn)為銷售收入）和資金管理水平（主要體現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)率），來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的一種方法。

2.公式資金需要量

＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（1＋預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率）×（1－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）

【提示】如果預(yù)測(cè)期銷售增加，則用（1＋預(yù)測(cè)期銷售增加率）；反之用“減”。如果預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用（1－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）；反之用“加”。特點(diǎn)計(jì)算簡(jiǎn)便，容易掌握，但預(yù)測(cè)結(jié)果不太精確適用品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目【例題】甲企業(yè)上年度資金平均占用額為2200萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售增長(zhǎng)5%，資金周轉(zhuǎn)加速2%。要求計(jì)算預(yù)測(cè)年度資金需要量。

『正確答案』

預(yù)測(cè)年度資金需要量

＝（2200－200）×（1＋5%）×（1－2%）＝2058（萬(wàn)元）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第38頁(yè)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第38頁(yè)?！纠}·多選題】用因素分析法計(jì)算資金需要量時(shí)，會(huì)涉及到的因素有（）。

A.基期資金平均占用額

B.不合理資金占用額

C.預(yù)期銷售增長(zhǎng)率

D.預(yù)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率

『正確答案』ABCD

『答案解析』因素分析法下，資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（1＋預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率）×（1－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）。（二）銷售百分比法

1.基本原理假設(shè)：某些資產(chǎn)和負(fù)債與銷售額同比例變化（或銷售百分比不變）。

需要增加的資金量＝增加的敏感性資產(chǎn)－增加的敏感性負(fù)債

增加的敏感性資產(chǎn)＝增量收入×基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比

增加的敏感性負(fù)債＝增量收入×基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比

【基本公式】

外部融資需求量＝資產(chǎn)增加額－負(fù)債自發(fā)增長(zhǎng)－預(yù)期的利潤(rùn)留存

預(yù)期的利潤(rùn)留存＝預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×收益留存率2.基本步驟

（1）確定隨銷售額而變動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目（敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)性負(fù)債應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目【提示】經(jīng)營(yíng)性負(fù)債不包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債。（2）確定有關(guān)項(xiàng)目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系

【提示】如果題中說(shuō)明了某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債占銷售收入的比例，則意味著該資產(chǎn)或負(fù)債為敏感資產(chǎn)或敏感負(fù)債。

（3）根據(jù)增加的銷售額、預(yù)計(jì)銷售收入、銷售凈利率和收益留存率，確定需要增加的籌資數(shù)量。

【提示】如果存在非敏感資產(chǎn)的增加，計(jì)算外部融資需求量時(shí)，公式還需要加上Δ非敏感資產(chǎn)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第39頁(yè)?！纠可夏赇N售收入為5000萬(wàn)元，現(xiàn)增加到8000萬(wàn)元。上年敏感性資產(chǎn)5600萬(wàn)元（占銷售收入的112%），敏感性負(fù)債1800萬(wàn)元（占銷售收入的36%）。使用銷售百分比法計(jì)算資金總需求量。

『解析』

方法一：

方法二：

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第39頁(yè)。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第40頁(yè)?！净竟降恼归_(kāi)】

外部融資需求量＝敏感性資產(chǎn)總額占銷售收入的百分比×銷售收入增長(zhǎng)額＋固定資產(chǎn)投資增加（如果有）－敏感性負(fù)債總額占銷售收入的百分比×銷售收入增長(zhǎng)額－預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×收益留存率2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第40頁(yè)?！纠}】光華公司20×2年12月31日的簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表如表所示。假定光華公司20×2年銷售額10000萬(wàn)元，銷售凈利率為10%，利潤(rùn)留存率40%。20×3年銷售額預(yù)計(jì)增長(zhǎng)20%，公司有足夠的生產(chǎn)能力，無(wú)須追加固定資產(chǎn)投資。光華公司資產(chǎn)負(fù)債表如下：

20×2年12月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)金額與銷售關(guān)系%負(fù)債與權(quán)益金額與銷售關(guān)系%現(xiàn)金

應(yīng)收賬款

存貨

固定資產(chǎn)500

1500

3000

30005

15

30

N短期借款

應(yīng)付賬款

預(yù)提費(fèi)用

公司債券

實(shí)收資本

留存收益2500

1000

500

1000

2000

1000N

10

5

N

N

N合計(jì)800050合計(jì)800015

『正確答案』

敏感性資產(chǎn)增加＝2000×50%＝1000（萬(wàn)元）

敏感性負(fù)債增加＝2000×15%＝300（萬(wàn)元）

需要增加的資金量＝2000×（50%－15%）＝700（萬(wàn)元）

＝外部融資需求量＝700－12000×10%×40%＝220（萬(wàn)元）【2019考題·計(jì)算分析題】甲公司2018年實(shí)現(xiàn)銷售收入100000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)5000萬(wàn)元，利潤(rùn)留存率為20%，公司2018年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下表所示：（單位：萬(wàn)元）資產(chǎn)期末余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額貨幣資金1500應(yīng)付賬款3000應(yīng)收賬款3500長(zhǎng)期借款4000存貨5000實(shí)收資本8000固定資產(chǎn)11000留存收益6000資產(chǎn)合計(jì)21000負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)21000公司預(yù)計(jì)2019年銷售收入比上年增長(zhǎng)20%，假定經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債與銷售收入保持穩(wěn)定的百分比，其他項(xiàng)目不隨銷售收入變化而變化，同時(shí)假設(shè)銷售凈利率與利潤(rùn)留存率保持不變，公司使用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量。

要求：

（1）計(jì)算2019預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)增加額。

（2）計(jì)算2019預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)性負(fù)債增加額。

（3）計(jì)算2019預(yù)計(jì)留存收益增加額。

（4）計(jì)算2019預(yù)計(jì)外部融資需求量。

『正確答案』

（1）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)增加額

＝（1500＋3500＋5000）×20%＝2000（萬(wàn)元）

（2）經(jīng)營(yíng)性負(fù)債增加額＝3000×20%＝600（萬(wàn)元）

（3）留存收益增加額

＝5000×（1＋20%）×20%＝1200（萬(wàn)元）

（4）外部資金需求量＝2000－600－1200＝200（萬(wàn)元）2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第41頁(yè)。（三）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

資金總額（y）＝不變資金（a）＋變動(dòng)資金（bx）

根據(jù)資金總額（y）和產(chǎn)銷量（x）的歷史資料，利用回歸分析法或高低點(diǎn)法可以估計(jì)出資金總額和產(chǎn)銷量直線方程中的兩個(gè)參數(shù)a和b。

設(shè)產(chǎn)銷量為自變量x，資金占用量為因變量y，可用下式表示：

Y＝a＋bx

【原理】根據(jù)兩點(diǎn)可以確定一條直線原理，將高點(diǎn)和低點(diǎn)的數(shù)據(jù)代入直線方程y＝a＋bx就可以求出a和b。把高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線方程得：

最高收入期資金占用量＝a＋b×最高銷售收入

最低收入期資金占用量＝a＋b×最低銷售收入高低點(diǎn)法

【提示】在題目給定的資料中，高點(diǎn)（銷售收入最大）的資金占用量不一定最大；低點(diǎn)（銷售收入最?。┑馁Y金占用量不一定最小。2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理全文共97頁(yè)，當(dāng)前為第41頁(yè)?！纠}】某企業(yè)歷年現(xiàn)金占用與銷售額之間的關(guān)系如表所示，需要根據(jù)兩者的關(guān)系，來(lái)計(jì)算現(xiàn)金占用項(xiàng)目中不變資金和變動(dòng)資金的數(shù)額。

現(xiàn)金與銷售額變化情況表單位：元年度銷售收入X現(xiàn)金占用Y20×1200000011000020×2240000013000020×3260000014000020×4280000015000020×53000000160000根據(jù)資料，采用高低點(diǎn)法來(lái)計(jì)算現(xiàn)金占用項(xiàng)目中不變資金和變動(dòng)資金的數(shù)額。【答案】

110000＝a＋b×2000000

160000＝a＋b×3000000

50000＝b×1000000

將b＝0.05的數(shù)據(jù)代入2005年Y＝a＋bX，得：

a＝160000－0.05×3000000＝10000（元）【20