財務管理第一章概論課件

財務管理第一章概論2023/7/19財務管理第一章概論課程簡介產(chǎn)品經(jīng)營和資本經(jīng)營，是現(xiàn)代企業(yè)兩大類經(jīng)營活動。財務管理是對資本經(jīng)營的管理，資本是能帶來剩余價值的價值，財務活動是貨幣資本化的活動，財務的本質(zhì)是資本價值經(jīng)營。如何使作為資本的貨幣在資本循環(huán)中得到量的增值，構成財務管理的全部內(nèi)容?！敦攧展芾怼氛n程，著重對資本的取得、資本的運用、資本收益的分配等財務問題進行介紹和研究，為公司有關管理人員提供了必備的財務理論知識和實務操作方法。財務管理是企業(yè)管理資金的藝術和科學。任何企業(yè)，無論其規(guī)模大小，無論處于何種產(chǎn)業(yè)，財務管理都是其管理活動的重要組成部分，而且其地位十分重要。2023/7/192財務管理第一章概論公司財務管理體系概論（一）基本原理和方法（二、三）財務管理的內(nèi)容：

籌資（四）

投資（五、六、七、八、九）

利潤分配（十）

特殊管理（十一、十二）2023/7/193財務管理第一章概論

第一章概論本章學習目的：本章主要介紹了財務管理的基礎概念和理論，要求了解和掌握：財務管理的內(nèi)涵和外延，財務管理的內(nèi)容現(xiàn)代企業(yè)制度與財務分層管理的框架財務目標財務管理的原則財務環(huán)境2023/7/194財務管理第一章概論第一節(jié)財務管理概念一、財務內(nèi)涵分析一）資金運動序列1.實物商品資金運動AG——W(

)…P…W'——G'

Pm商品的購進生產(chǎn)加工商品的銷售貨幣資金——商品資金——生產(chǎn)資金——商品資金——貨幣資金2023/7/195財務管理第一章概論資金：實物商品價值的貨幣表現(xiàn)2、金融商品運動金融商品：各種能在金融市場反復買賣并有市場價格的有價證券（狹義）G——Gw——G’金融商品的購進金融商品的出售貨幣資金—金融商品資金—貨幣資金2023/7/196財務管理第一章概論二）資產(chǎn)負債表模型資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)

固定資產(chǎn)1有形固定資產(chǎn)2無形固定資產(chǎn)資產(chǎn)總價值所有者權益流動負債

長期負債投資者擁有的總價值(1)公司應該投資于什么樣的長期資產(chǎn)？(2)公司如何籌集資本性支出所需的資金呢凈營運資本(3)公司需要多少現(xiàn)金流量來支付賬單？財務管理第一章概論三）分析結論1、結論一如果企業(yè)用金融商品的出售取得貨幣資金，從而產(chǎn)生了Gw——G的環(huán)節(jié)；企業(yè)用取得的收入貨幣資金回購或償付金融商品，從而產(chǎn)生了G’——Gw的環(huán)節(jié)。即Gw——G……

G’

——Gw籌資活動投資活動分配活動2023/7/198財務管理第一章概論（1）籌資活動

是實物商品運動的前提，是資金運動的起點。籌資是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程。確定籌資的總規(guī)模，以保證投資所需要的資金通過籌資渠道和籌資方式或工具的選擇，確定合理的籌資結構，使籌資的代價降低而風險不變甚至降低2023/7/199財務管理第一章概論企業(yè)取得資金后，必須將資金投入使用，以謀求取得最大的經(jīng)濟效益，否則，籌資就失去了目的和依據(jù)。廣義：企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括企業(yè)內(nèi)部使用短期資金資金的過程（如營運資金的管理）和使用長期資金資金的過程（如購置無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等）以及對外投放資金的過程（如投資購買其它企業(yè)的股票、債券或與其它企業(yè)聯(lián)營）。狹義：僅指對外投資對各項資產(chǎn)要進行規(guī)劃、控制與分析，在滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡可能少地占用資產(chǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)，提高使用效率，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值和不斷增值。2）投資活動2023/7/1910財務管理第一章概論企業(yè)通過投資過程（包括對內(nèi)投資和對外投資）必然會取得收入，并相應取得了資金的增值。是對投資成果（取得各項收入，并在扣除各項成本費用后獲得利潤）的分配。廣義：對投資收入和利潤進行分割和分派的過程。狹義：僅指對利潤的分配。3）分配活動2023/7/1911財務管理第一章概論銷售收入，彌補生產(chǎn)經(jīng)營耗費，繳納流轉(zhuǎn)稅后為企業(yè)的營業(yè)利潤營業(yè)利潤和投資凈收益、營業(yè)外收支凈額構成企業(yè)的利潤總額利潤總額，先繳納所得稅，稅后利潤要提取公積金（用于擴大積累和彌補虧損）和公益金（用于改善職工集體福利設施）其余利潤作為投資收益分配給投資者或暫時留存企業(yè)或作為投資者的追加投資。所有者權益—利潤分配負債—利息計入成本費用，兩者都退出企業(yè)資金運動。2、結論二2023/7/1912財務管理第一章概論企業(yè)資金的籌集、投放使用、收入和分配，與企業(yè)上下左右各方面有著廣泛的聯(lián)系，從而形成以下各種財務關系：1）企業(yè)與國家間的財務關系（稅款）2）與投資者和受資者間的財務關系（投入資金、支付投資報酬）（1）投資者能對企業(yè)進行何種程度控制（2）對企業(yè)獲取利潤能在多大份額上參與分配（3）對企業(yè)凈資產(chǎn)享有多大的分配權3、結論三：2023/7/1913財務管理第一章概論

（4）對企業(yè)承擔怎樣的責任3）與債權人之間的財務關系（借入資金、還本付息）4）與債務人之間的財務關系（出借資金、還本付息）5）內(nèi)部各單位之間的財務關系（在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)相互提供產(chǎn)品和勞務）6）與職工之間的財務關系（支付勞動報酬）財務關系的存在要求把處理和協(xié)調(diào)各種財務關系作為現(xiàn)代理財?shù)闹匾瓌t2023/7/1914財務管理第一章概論聯(lián)系：1、財務學的主體是企業(yè)，屬于微觀經(jīng)濟學的范疇2、財務學要以企業(yè)內(nèi)部擁有或支配資源的優(yōu)化配置為對象，以價值增值和財富增長為目標，以市場為依托，開展管理活。3、經(jīng)濟學是財務學的理論基礎1）以經(jīng)濟學的基本假定為基礎（經(jīng)濟人、市場有效性、有限理性、合理預期）2）經(jīng)濟學的研究方法被引用3）經(jīng)濟學中的一些價值觀念（代理成本、邊際概念、機會成本）4）財務學的發(fā)展豐富了經(jīng)濟學研究對象、研究目標及環(huán)境、研究采用的基礎假定和觀念，研究方法，與經(jīng)濟學一脈相傳二、財務學的外延分析一）與經(jīng)濟學2023/7/1915財務管理第一章概論區(qū)別：1）研究對象財務管理學的研究對象是企業(yè)的資金運動，而經(jīng)濟學研究的是一個社會如何利用稀缺的資源生產(chǎn)有價值的商品，并將它們在不同的人中間進行分配。

2）功能財務管理學的功能和作用體現(xiàn)為指導企業(yè)財務實踐方面的核算、管理、經(jīng)營的職能：核算功能是對企業(yè)財務活動的計算和反映；管理功能是對企業(yè)資本流和實物流進行預測、決策、預算、控制、分析；經(jīng)營功能是對企業(yè)財務管理功能的升華，是更高層次的財務管理，即在財務發(fā)展戰(zhàn)略指導下的資本運營。而經(jīng)濟學的功能和作用，簡而言之，就是利用經(jīng)濟學規(guī)律使有限的資源產(chǎn)生最大的財富。2023/7/1916財務管理第一章概論1、管理學是財務管理學的基礎，財務管理學與管理學關系密切。財務管理學的主要內(nèi)容包括籌資管理，投資管理，營運資金管理和利潤及其分配的管理。要對企業(yè)的這些方面進行管理，它必須要以管理理論為指導。它要對企業(yè)的資金活動進行決策、計劃和控制。2、財務管理學是管理學的發(fā)展?！肮芾?，就是實行計劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)和控制?！彼?，財務管理學中的、對企業(yè)資金的管理，必須要符合管理學中的原則和標準。財務管理學對管理學進行了延伸，將管理學的知識更好地融入了社會，為人類做貢獻。

二）與管理學聯(lián)系：2023/7/1917財務管理第一章概論1、對象財務管理學，就是對企業(yè)資金運動的全過程進行決策，計劃和控制的一系列活動。它的實質(zhì)，就是運用價值形式對生產(chǎn)經(jīng)營活動實行綜合性的管理。它的管理的對象是企業(yè)。而管理學是滲透在各行各業(yè)當眾的。管理學的對象是一個規(guī)定性的管理作為研究對象。2、內(nèi)容財務管理學的主要內(nèi)容包括籌資管理，投資管理，營運資金管理和利潤及其分配的管理。而管理學的研究范圍包括兩大方面：組織本身包括動力學機制、組織的構造及運行等組織內(nèi)依靠行政機制運作的各種管理方式方法，包括資源配置的整體性系統(tǒng)方法和針對局部問題的各種職能性方法。

區(qū)別：2023/7/1918財務管理第一章概論區(qū)別：1、具體目標不同（核算；企業(yè)價值的最大化）2、學科的假設條件不同（會計主體、會計分期、持續(xù)經(jīng)營、貨幣計量；財務主體、財務理性、有效市場、風險收益對稱）3、學科的內(nèi)容不同（會計要素的確認、計量、報告；資金運動）4、兩者的行為意識不同（注重收益的發(fā)生與報告；注重收益的形成和分配）三）與會計學2023/7/1919財務管理第一章概論5、工作方法不同（帳、簿、表；預測、決策、計劃、控制、分析）6、工作機構不同（會計部門；財務機構可也不可）7、工作內(nèi)容不同（提供報告；籌資投資、股利分配、銀行與保險、信用和收款）聯(lián)系：1、都是商品經(jīng)濟的歷史產(chǎn)物2、同屬于企業(yè)經(jīng)濟管理中的一個子系統(tǒng)3、都是微觀經(jīng)濟管理4、都用貨幣作為價值計量5、都處于一定的社會經(jīng)濟環(huán)境中2023/7/1920財務管理第一章概論金融市場是企業(yè)融資的重要場所金融市場是企業(yè)進行投資的主要領域金融市場是企業(yè)評價企業(yè)業(yè)績的工具金融市場的各種信息，是企業(yè)財務決策的主要依據(jù)四）與金融學2023/7/1921財務管理第一章概論1、是一種價值管理2、是一種綜合管理3、是一種行為規(guī)范管理4、是一種兼有服務和獨立二重地位的管理二）概念

是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產(chǎn)生的，是組織企業(yè)資金活動、處理企業(yè)同各方面財務關系的一項綜合性經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分三、財務管理的概念及其特征一）特征2023/7/1922財務管理第一章概論說文拆字“財務管理”之一

財=貝+才錢貨幣財富價值人人才有人才有錢花----這個人能帶來貨幣創(chuàng)造財富創(chuàng)新價值錢應是為人花----這個人是值得花錢花錢辦事

當然前提是：有人掙錢要會花錢“貝”是前提基礎“才”是目的根本財務管理第一章概論說文拆字“財務管理”之二

務=久+力持久長久力氣用力長久致力于的事情財務管理第一章概論說文拆字“財務管理”之四

理=王+里法規(guī)定制度規(guī)律里面范圍法規(guī)、制度有序地作用于內(nèi)部活動各方面“無規(guī)不成方圓”財務管理第一章概論“財務管理”的詮釋-----以人為本持之以恒權責對等制度約束圍繞資金的收、支循環(huán)、按一定的規(guī)矩旨在增效增值的管理活動財務管理第一章概論第二節(jié)企業(yè)組織形式及其財務特征由單個自然人獨自出資、獨自經(jīng)營、獨自享受權益、獨自承擔經(jīng)營責任的企業(yè)。規(guī)模小，組織結構十分簡單1、財務優(yōu)勢1）設立企業(yè)的條件不高，程序簡單方便2）所有權能自由轉(zhuǎn)讓一、企業(yè)組織形式及其財務特征一）獨資企業(yè)2023/7/1927財務管理第一章概論3）所有者和經(jīng)營者合為一體，經(jīng)營方式靈活，財務決策迅速。2、財務劣勢1）企業(yè)規(guī)模小，財力有限，籌資較困難，難于投資經(jīng)營一些資金密集、適合與規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)2）企業(yè)存續(xù)期短。一旦業(yè)主死亡、喪失民事行為能力或不愿意繼續(xù)經(jīng)營，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動就只能終止。3）業(yè)主數(shù)量、人員素質(zhì)、資金規(guī)模的影響，抵御財務經(jīng)營風險的能力低下。2023/7/1928財務管理第一章概論由兩人或兩人以上合資經(jīng)營的企業(yè)1、財務優(yōu)勢1）合伙人既是所有者，又是經(jīng)營者，可以發(fā)揮每個合伙人的專長，提高決策水平和管理水平2）提高了籌資能力，擴大了企業(yè)規(guī)模3）提高了企業(yè)的信譽二）合伙企業(yè)2023/7/1929財務管理第一章概論2、財務劣勢1）財務不穩(wěn)定性較大2）投資風險大3）由于在重大財務決策問題上必須要經(jīng)全體合伙人一致同意后才能行動，其財務管理機制不能適應快速多變的社會的要求。2023/7/1930財務管理第一章概論三）公司制企業(yè)1、股份有限公司是制全部注冊資本由等額股份構成并通過發(fā)行股票籌集資本的企業(yè)法人。1）財務優(yōu)勢廣泛吸收社會資本，迅速擴大規(guī)模，提高市場競爭能力大股東可控制更多的社會資本，增強在市場中的有利地位在市場上自由流動，股東流動性極大2023/7/1931財務管理第一章概論2）財務劣勢股東的流動性太大，不易控制掌握股東對于公司缺乏責任感，因為股東購買股票的目的就是為了取得紅利，而不是為了辦好企業(yè)；公司經(jīng)營業(yè)績一旦欠佳，股東就轉(zhuǎn)讓、出售股票。2023/7/1932財務管理第一章概論2、有限責任公司是指由兩個以上的股東共同出資，每個股東以其認繳的出資對公司承擔有限責任，公司以其全部資產(chǎn)對其債務承擔責任的企業(yè)法人。2023/7/1933財務管理第一章概論股份有限公司有限責任公司設立程序復雜，法律要求嚴格較簡便股份等額股份，公開發(fā)行不等額股份，不公開行股東人數(shù)下限，5人上下限，2—50人股份處理自由買賣、繼承不能自由買賣機構嚴密靈活公司制企業(yè)主要特點的比較：2023/7/1934財務管理第一章概論比較項目獨資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè)投資人一個自然人兩個或兩個以上的自然人，有時也包括法人或其他組織。多樣化承擔的責任無限債務責任每個合伙人對企業(yè)債務須承擔無限、連帶責任。有限債務責任企業(yè)壽命受限于業(yè)主的壽命（所有者死亡即終止）合伙人賣出所持有的份額或死亡無限存續(xù)權益轉(zhuǎn)讓較難較難容易轉(zhuǎn)讓所有權籌集資金的難易程度難以從外部獲得大量資金用于經(jīng)營較難從外部獲得大量資金用于經(jīng)營更容易在資本市場上籌集到資金納稅個人所得稅個人所得稅企業(yè)所得稅和個人所得稅代理問題--存在代理問題組建成本低居中高獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)主要特點的比較：2023/7/1935財務管理第一章概論二、法人治理結構與財務的分層管理一）公司法人治理結構中的相互制衡關系股東（所有者）董事會（決策者）經(jīng)理（管理者）監(jiān)事會（監(jiān)督者）2023/7/1936財務管理第一章概論二）公司財務分層管理架構公司制企業(yè)由股東大會、董事會、財務經(jīng)理瓜分企業(yè)的全部財權1、出資者財務監(jiān)控權利，約束經(jīng)營者的財務行為，保證資本安全和增值2、經(jīng)營者財務企業(yè)依法享有法人財產(chǎn)的占有使用處分和相應的收益權利，并以其全部法人財產(chǎn)自主經(jīng)營，自負盈虧，對出資者承擔資本保值和增值的責任3、財務經(jīng)理財務是經(jīng)營者財務的操作性財務，注重日常的財務管理2023/7/1937財務管理第一章概論

第三節(jié)財務目標一、概念與特征一）概念又稱理財目標，是指企業(yè)進行財務活動所要達到的根本目的，是評價企業(yè)財務活動是否合理的標準，決定著財務管理的基本方向。二）特征整體性多元性層次性階段性定量性2023/7/1938財務管理第一章概論三）企業(yè)管理目標1、生存土壤：市場-----商品市場、金融市場、人力資源市場、技術市場條件：以收抵支；到期償債威脅：長期虧損；不能償還到期債務第一要求：保持以收抵支和償還到期債務的能力，減少破產(chǎn)風險，使企業(yè)長期穩(wěn)定生存2、發(fā)展表現(xiàn)：擴大收入第二要求：籌集企業(yè)發(fā)展所需資金3、獲利使資產(chǎn)獲得超過其投資的回報第三要求：合理、有效地使用資金使企業(yè)獲利。要求企業(yè)完成籌措資金并有效地投放和使用資金的任務。2023/7/1939財務管理第一章概論二、一般財務目標（一）利潤最大化

理由缺點注意的問題利潤代表企業(yè)新創(chuàng)財富，利潤越多企業(yè)財富增加越多，越接近企業(yè)的目標。缺點：沒有考慮利潤的取得時間；沒有考慮所獲利潤和投入資本額的關系；沒有考慮獲取利潤和所承擔風險的關系。如果假設投入資本相同、利潤取得的時間相同、相關的風險也相同，利潤最大化是一個可以接受的觀念。2023/7/1940財務管理第一章概論（二）每股盈余最大化

理由缺點注意的問題把利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來。缺點：沒有考慮每股盈余的時間；沒有考慮風險。如果假設風險相同、時間相同，每股盈余最大化也是一個可以接受的觀念。2023/7/1941財務管理第一章概論（三）股東財富最大化

理由優(yōu)缺點注意的問題股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是增加財富。如果企業(yè)不能為股東創(chuàng)造價值，他們就不會為企業(yè)提供資金。積極：考慮風險、時間價值，克服短期行為，可以量化缺點：適應性較差，只考慮股東利益，股票價格收多方面因素影響，計量較困難假設股東投資資本不變，股價最大化與增加股東財富有同等意義。2023/7/1942財務管理第一章概論4、企業(yè)價值最大化理由優(yōu)缺點注意的問題現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關系的總和，各方利益制衡優(yōu)點：考慮風險、時間價值克服短期行為強調(diào)各方利益制衡，創(chuàng)造與股東之間的利益協(xié)調(diào)關系：努力培養(yǎng)長期投資的股東；關心職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧工作環(huán)境；不斷加強與債權人的聯(lián)系，培養(yǎng)可靠的資金供應者；關心客戶的利益；講求信譽，注重企業(yè)形象；關心政府政策的變化缺點：計算較復雜假設股東投資資本和債務價值不變，企業(yè)價值最大化與增加股東財富具有相同的意義。2023/7/1943財務管理第一章概論120三種常見的企業(yè)價值等式(1)市場定價等式：企業(yè)價值=企業(yè)債務市場價值+股權資本市場價值。(2)投資定價等式：企業(yè)價值=企業(yè)現(xiàn)有項目投資價值+新項目投資價值。(3)現(xiàn)金流量定價等式企業(yè)價值=企業(yè)未來時期內(nèi)預期現(xiàn)金流量按加權平均資本成本折現(xiàn)之和。財務管理第一章概論企業(yè)價值最大化與股東財富最大化聯(lián)系企業(yè)價值最大化股東財富最大化相同點都反映了投資者對企業(yè)的未來預期，都以資產(chǎn)價值作為判斷企業(yè)價值的依據(jù)，都以資產(chǎn)的市場價值而不是賬面價值作為判斷標準。不同點考慮的是企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值考慮的是企業(yè)凈資產(chǎn)的市場價值2023/7/1945財務管理第一章概論三、具體財務目標1、籌資在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的情況下，以較低的籌資成本和較小的籌資風險，獲取同樣多的資金或較多的資金2、投資以較低的投資風險和投資投放獲取同樣多的投資收益，或較多的投資收益3、營運合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金利用效果4、利潤分配合理確定利潤的留分比例及分配形式，提高潛在收益能力2023/7/1946財務管理第一章概論四、不同利益主體財務目標矛盾與協(xié)調(diào)1、所有者與經(jīng)營者矛盾：經(jīng)營者在提高企業(yè)價值和股東財富的同時，能更多地增加享受成本（閑暇、報酬、風險）；而所有者則希望以較小的享受成本提高企業(yè)價值和股東財富。協(xié)調(diào)：經(jīng)營者的報酬與績效聯(lián)系（激勵）；監(jiān)督措施（解聘、接收）監(jiān)督成本、激勵成本和偏離股東目標的損失之間此消彼長，相互制約。股東要權衡輕重，力求找出能使三項之和最小的解決辦法，它就是最佳的解決辦法。2023/7/1947財務管理第一章概論2、所有者與債權人債權人目標與股東沖突的表現(xiàn)協(xié)調(diào)辦法到期時收回本金，并獲得約定的利息收入股東不經(jīng)債權人的同意投資于比債權人預期風險更高的新項目；不征得債權人的同意而指使管理當局發(fā)行新債，致使舊債券的價值下降，使舊債權人蒙受損失。契約限制、終止合作2023/7/1948財務管理第一章概論3、所有者與社會責任社會責任目標與股東沖突的表現(xiàn)協(xié)調(diào)辦法可持續(xù)發(fā)展環(huán)境、產(chǎn)品安全、質(zhì)量、勞動保險法律、社會、新聞、道德約束2023/7/1949財務管理第一章概論五、影響財務目標實現(xiàn)的因素1、外部因素（法律、金融、經(jīng)濟）2、內(nèi)部直接因素（投資報酬率、風險）3、內(nèi)部間接因素（投資項目、資本結構、股利政策）2023/7/1950財務管理第一章概論200750第四節(jié)財務管理的工作環(huán)節(jié)一、財務預測財務預測作用（1）財務預測是財務決策的基礎；（2）財務預測是編制財務計劃的前提；（3）財務預測是組織日常財務活動的必要條件內(nèi)容（1）流動資產(chǎn)需要量的預測，（2）固定資產(chǎn)需要量的預測，（3）成本費用預測，（4）銷售收入預測，（5）利潤預測，（6）資金需要量預測，（7）有關長短期投資預測程序(1)明確預測目標

(2)搜集整理資料

(3)建立預測模型(4)驗證預測結果。財務管理第一章概論(1)確定決策目標。(2)提出實施方案。(3)評價選擇方案。

確定性決策方法，不確定性決策方法，風險決策凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法、決策樹法等，都是常用的決策方法。技術方法程序二、財務決策財務管理第一章概論200750

融資計劃；固定資產(chǎn)增減和折舊計劃；流動資產(chǎn)及其周轉(zhuǎn)計劃；成本費用計劃；銷售收入計劃；利潤及利潤分配計劃；對外投資計劃等。三、財務計劃內(nèi)容財務管理第一章概論(1)制定計劃指標。(2)提出保證措施。(3)具體編制計劃。

(1)指標平衡法。(2)因素推算法。(3)比例計算法。

技術方法程序財務管理第一章概論200750(1)按控制的時間分為事前控制、事中控制和事后控制。(2)按控制的依據(jù)分為預算控制和制度控制。(3)按控制的對象分為收支控制和現(xiàn)金控制四、財務控制分類財務管理第一章概論(1)確定控制目標。(2)建立控制系統(tǒng)。(3)信息傳遞與反饋。(4)糾正實際偏差。(1)防護性控制。(2)前饋性控制。(3)反饋性控制。

技術方法程序財務管理第一章概論200750五、財務分析定義以企業(yè)財務報告信息為主要依據(jù)，運用專門的分析方法，對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果進行解釋和評價的一項工作。內(nèi)容(1)償債能力分析。(2)營運能力分析。(3)盈利能力分析。(4)綜合財務能力分析。程序(1)確定目標，明確對象；(2)收集資料，掌握情況；(3)運用方法，揭示問題；(4)提出措施，改進工作。常用方法(1)比較分析法(2)比率分析法(3)因素分析法財務管理第一章概論第五節(jié)財務管理的原則一、特征也稱理財原則，是指人們對財務活動的共同的認識特征解釋理財原則必須符合大量觀察和事實，被多數(shù)人所接受。財務理論有不同的流派和爭論，甚至存在完全相反的理論，而原則不同，它們被現(xiàn)實反復證明并被多數(shù)人接受，具有共同認識的特征。理財原則是財務交易和財務決策的基礎。財務管理實務是應用性的，“應用”是指理財原則的應用。各種財務管理程序和方法，是根據(jù)理財原則建立的。理財原則為解決新的問題提供指引。已經(jīng)開發(fā)出來的、被廣泛應用的程序和方法，只能解決常規(guī)問題，當問題不符合任何既定程序和方法時，原則為解決新問題提供預先的感性認識，指導人們尋找解決問題的方法。原則不一定在任何情況下都絕對正確。原則的正確性與應用環(huán)境有關，在一般情況下它是正確的，而在特殊情況下不一定正確。2023/7/1958財務管理第一章概論二、原則種類及其內(nèi)容種類具體原則含義應用1、競爭環(huán)境原則（對資本市場中人的行為規(guī)律的基本認識）自利行為原則指人們在進行決策時按照自己的財務利益行事，在其他條件相同的條件下人們會選擇對自己經(jīng)濟利益最大的行動。一個重要應用是委托——代理理論，另一個重要應用是機會成本的概念。雙方交易原則指每一項交易都至少存在兩方，在一方根據(jù)自己的經(jīng)濟利益決策時，另一方也會按照自己的經(jīng)濟利益行動，并且對方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力，因此你在決策時要正確預見對方的反應。雙方交易原則要求在理解財務交易時不能“以我為中心”，在謀求自身利益的同時要注意對方的存在，以及對方也在遵循自利原則行事；雙方交易原則還要求在理解財務交易時注意稅收的影響。由于稅收的存在，主要是利息的稅前扣除，使得一些交易表現(xiàn)為“非零和博弈”。信號傳遞原則指行動可以傳遞信息，并且比公司的聲明更有說明力。要求根據(jù)公司的行為判斷它未來的收益狀況；信號傳遞原則還要求公司在決策時不僅要考慮行動方案本身，還要考慮該項行動可能給人們傳達的信息。引導原則指當所有辦法都失敗時，尋找一個可以信賴的榜樣作為自己的引導。不要把引導原則混同于“盲目模仿”。它只在兩種情況下適用：一是理解存在局限性，認識能力有限，找不到最優(yōu)的解決辦法；二是尋找最優(yōu)方案的成本過高。引導原則的一個重要應用是行業(yè)標準概念，另一個重要應用就是“免費跟莊”概念。引導原則不會幫你找到最好的方案，卻常常可以使你避免采取最差的行動，它是一個次優(yōu)化準則。2023/7/1959財務管理第一章概論種類具體原則含義應用2、創(chuàng)造價值的原則（是對增加企業(yè)財富基本規(guī)律的認識）有價值的創(chuàng)意原則指新創(chuàng)意能獲得額外報酬。有價值的創(chuàng)意原則主要應用于直接投資項目，此外還可應用于經(jīng)營和銷售活動。比較優(yōu)勢原則指專長能創(chuàng)造價值。比較優(yōu)勢原則要求企業(yè)把主要精力放在自己的比較優(yōu)勢上，而不是日常的運行上。一個應用是“人盡其才、物盡其用”，另一個應用是優(yōu)勢互補。期權原則是指在估價時要考慮期權的價值。廣義的期權不限于財務合約，任何不附帶義務的權利都屬于期權。有時一項資產(chǎn)附帶的期權比該資產(chǎn)本身更有價值。凈增效益原則指財務決策建立在凈增效益的基礎上，一項決策的價值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益。凈增效益原則的應用領域之一是差額分析法，另一個應用是沉沒成本概念。2023/7/1960財務管理第一章概論種類具體原則含義應用3、財務交易的原則風險——報酬權衡原則指風險和報酬之間存在一個對等關系，投資人必須對報酬和風險做出權衡，為追求較高報酬而承擔較大風險，或者為減少風險而接受較低的報酬。所謂“對等關系”，是指高收益的投資機會必然伴隨巨大風險，風險小的投資機會必然只有較低的收益。投資分散化原則指不要把全部財富都投資于一個公司，而要分散投資。投資分散化原則具有普遍意義，不僅限于證券投資，公司各項決策都應注意分散化原則。資本市場有效原則是指在資本市場上頻繁交易的金融資產(chǎn)的市場價格反映了所有可獲得的信息，而且面對新信息完全能迅速地做出調(diào)整。在資本市場有效的前提下，投資金融工具的凈現(xiàn)值為零。貨幣時間價值原則指在進行財務計量時要考慮貨幣時間價值因素?！柏泿诺臅r間價值”是指貨幣在經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值。貨幣時間價值原則的首要應用是現(xiàn)值概念，另一個重要應用是“早收晚付”概念。2023/7/1961財務管理第一章概論第六節(jié)財務管理的環(huán)境一、概念財務管理以外的并對財務管理系統(tǒng)有影響作用的一切系統(tǒng)的總和二、分類1、包括的范圍宏觀微觀2、與企業(yè)的關系企業(yè)內(nèi)部企業(yè)外部3、其變化情況靜態(tài)動態(tài)2023/7/1962財務管理第一章概論三、經(jīng)濟環(huán)境1、經(jīng)濟體制（1）決策的層次結構安排，亦即集權與分權的程度。（2）處理、提供經(jīng)濟信息和調(diào)節(jié)經(jīng)濟體制內(nèi)不同單位的機制，亦即市場與計劃如何協(xié)同作用。（3）確立經(jīng)濟目標及誘導人們實現(xiàn)目標的激勵機制。2023/7/1963財務管理第一章概論50（二）經(jīng)濟發(fā)展水平

發(fā)達國家：企業(yè)財務管理內(nèi)容的豐富多彩和財務管理方法及手段的科學嚴密。發(fā)展中國家：內(nèi)容和方法手段的快速更新、企業(yè)財務管理受政策影響顯著而不甚穩(wěn)定等共同特征。不發(fā)達國家：內(nèi)容、方法還是手段上都嚴重落后于發(fā)達國家和發(fā)展中國家。財務管理第一章概論50（三）經(jīng)濟周期經(jīng)濟周期的不同階段，給企業(yè)帶來不同的機遇或挑戰(zhàn)。復蘇繁榮衰退蕭條1、增加廠房設備2、實行長期租賃3、建立存貨4、引入新產(chǎn)品5、增加勞動力1、擴充廠房、設備2、繼續(xù)建立存貨3、提高價格4、開展營銷規(guī)劃5、增加勞動力1、停止擴張2、出售多余設備3、轉(zhuǎn)讓一些分部4、停產(chǎn)不利產(chǎn)品5、停止長期采購6、削減存貨7、停止雇員1、建立投資標準2、保持市場份額3、縮減管理費用4、放棄次要利益5、削減存貨6、裁減雇員財務管理第一章概論50（四）經(jīng)濟增長企業(yè)要想維持現(xiàn)有的市場地位，就必須關注經(jīng)濟總體增長指標并努力保個體較高的增長速度。

（五）市場環(huán)境（銷售環(huán)境）1、完全競爭市場（純粹競爭市場）競爭不受任何因素的阻礙和干擾，完全由買賣雙方自由競爭的市場。生產(chǎn)者消費者眾多；價格銷量上下波動；風險較大；慎重利用債務資金2、不完全競爭市場存在一定程度控制力的競爭市場。這類市場上同一商品有許多廠家生產(chǎn)，但型號、規(guī)格、質(zhì)量有較大差異，某些名牌廠家可以在一定程度上影響銷售市場3、寡頭壟斷市場由少數(shù)幾個廠家控制的市場，控制70---80%的市場，對供應數(shù)量、售價起舉足輕重的作用。在這兩種市場下，需要搞出產(chǎn)品特色，創(chuàng)出品牌，加強售后服務，在開發(fā)、科研、宣傳、推銷上投入較多資金4、完全壟斷市場（獨占市場）整個行業(yè)只有一個生產(chǎn)者、銷售者或競爭者，可以決定商品的供應數(shù)量和價格產(chǎn)品銷售沒有問題；價格波動不大；利潤穩(wěn)定；風險較??；資金占用量相對較?。豢梢暂^多地利用債務資金。財務管理第一章概論50（六）經(jīng)濟增長企業(yè)要想維持現(xiàn)有的市場地位，就必須關注經(jīng)濟總體增長指標并努力保個體較高的增長速度。

（七）通貨膨脹與產(chǎn)業(yè)及行業(yè)特征原材料價格上漲、囤積物資、債權資產(chǎn)膨脹、產(chǎn)品滯銷等原因，導致普遍的流動資金需求膨脹，以及投資饑渴導致長期資金需求膨脹；通脹時期政府緊縮銀根、銀行信貸風險增大、投機領域吸納大量資金等原因，導致資余供給的相對不足。

財務管理第一章概論50（八）產(chǎn)業(yè)及行業(yè)特征

（1）行業(yè)壽命周期分析。（2）行業(yè)的規(guī)模結構分析。（3）政府產(chǎn)業(yè)政策分析。（4）行業(yè)內(nèi)的競爭結構分析。（戰(zhàn)略管理，波特模型)1、按物資供應是否充裕穩(wěn)定的：資源相對較充足，運輸條件較正常，能經(jīng)常保證生產(chǎn)經(jīng)營的需要，可以少儲存物資，不過多占用資金波動的：物資相對較緊缺，運輸不很正常，有時不能如期供貨，要設置物資的保險儲備，占用較多資金2、按采購價格的變動趨勢上升的：提前進貨，投放較多資金平穩(wěn)的：一般下降的：推遲采購，節(jié)約資金（九）采購環(huán)境（物資供應環(huán)境）財務管理第一章概論四、法律環(huán)境法律規(guī)范類別法律規(guī)范的功能法律規(guī)范內(nèi)容1、企業(yè)組織法律規(guī)范約束企業(yè)依法成立公司法；外資企業(yè)法；合資經(jīng)營企業(yè)法；合作經(jīng)營企業(yè)法；私營企業(yè)條例；合伙企業(yè)法等2、稅務法律規(guī)范約束企業(yè)承擔納稅義務稅收征管法；所得稅（個人、企業(yè)）流轉(zhuǎn)稅（增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城建稅）；財產(chǎn)行為稅（房產(chǎn)稅、印花稅、土地使用稅、屠宰稅）3、證券法律規(guī)范約束企業(yè)證券交易行為公司法、證券法4、財務法律規(guī)范約束企業(yè)財務活動行為會計法、企業(yè)會計制度等2023/7/1969財務管理第一章概論50五、社會文化環(huán)境

（一）教育（二）科學（三）觀念六、政治環(huán)境

財務管理第一章概論七、金融市場資金供求雙方通過信用工具進行交易而融通資金的場所。一）構成要素1、交易對象：金融市場參與者進行交易的標的物，是市場的客體。貨幣的資金使用權。2、交易主體：金融市場上進行交易的參與者，包括個人、企業(yè)、金融機構、政府等。2023/7/1971財務管理第一章概論3、交易工具：或稱