第九章 第二節(jié)現(xiàn)金管理

第九章營運資金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理1一、企業(yè)置存現(xiàn)金的動機：交易性、預防性、投機性2二、現(xiàn)金持有成本：管理成本機會成本轉換成本短缺成本3三捷、按現(xiàn)足金兵管境理昂的滋目初標漁：敬就齊是討要物在蘋資睛產撿的炊流校動藏性膠和收讀益搭性升之鐵間兇做鋸出貞選砍擇制以老獲鬼取訂最扇大菜的漠長匹期珍利訂潤。4四擱、斑現(xiàn)桃金遺管灘理皆的基內膀容與銀行保持良好的關系現(xiàn)金結余時采用有價證券投資策略管理公司的現(xiàn)金流量建立理想的現(xiàn)金余額現(xiàn)金預算現(xiàn)金短缺時采用短期融資策略控制支出加速收款5五芝、咳最晚佳警現(xiàn)究金界持秒有不量誕的垃確傷定1冒.番成窯本擺分嫁析藏?？菔礁讚?jù)暫現(xiàn)努金學有軍關底成趴本戲，糠分頸析頁預馬測纖其朗總點成帳本薄最蹦低濕時怖現(xiàn)浸金劈燕持野有律量碎的滔一寫種捐方逗法后。特沫點煩：卷只脖考耗慮第因猾持青有慈一劃定饑量苦的曲現(xiàn)錢金愿而君產剝生豪的傾機疾會特成磨本蛛和支短籃缺糕成悲本拋，尊而酒不醉考翅慮援轉翻換統(tǒng)成馬本皆。最陳佳會現(xiàn)畏金友持造有衰量邁就危是仔持棟有站現(xiàn)莫金英而災產演生品的歉機沫會蹲成釘本確與票短元缺博成挪本厚之閥和逢最患小跌時癢的深現(xiàn)艱金田持衣有號量累。6項目ABCD現(xiàn)金持有量100000200000300000400000機會成本率

10%10%10%10%短缺成本4800025000100005000例滔：喇某炎企閘業(yè)免現(xiàn)巷有A堵B益C厭D四螺種膝現(xiàn)群金恨持蜻有替方姻案賓，占有撤關惑成勉本臉資剃料炮如醒表說8廈-后1贈所摩示7方案及現(xiàn)金持有量機會成本短缺成本

相關總成本A（100000）100004800058000B（200000）200002500045000C（300000）300001000040000D（400000）40000

500045000根綢據(jù)拆表釀，銷可言采鍬用設成反本歐分遼析嬸模流式偶編僅制壟該映企體業(yè)碼最堤佳雁現(xiàn)爐金炮持印有寬量描測盜算倚表華：82遍、介存鄭貨扒管喪理梁模瘡型存匠貨家模聚式牧著前眼宵于測持壘有草現(xiàn)疤金期的你相泳關朗總屑成凝本剝最渴低華，弊但往是夫這腿種排模它式倉下墨的評相模關洪成繞本飄包根括屈機濃會劣成僚本桑和鄙轉泄換鑄成論本節(jié)，韻即捐找翁到因使?jié)u得臘現(xiàn)螞金盞管懷理裳的飽機籃會邊成越本楊和身轉咽換輔成步本資之酷和鎮(zhèn)保釋持娛最瞧低機的灑現(xiàn)文金警持稿有禍量母。9（皂1愧）假籌設赴條院件①所鋒需知的贈現(xiàn)披金紀可伏以脂通盾過匹證嘉券減變映現(xiàn)桃取沉得介，乞證這券嘴變槐現(xiàn)深的痰不呢確抄定敏性違很姻小別；②預妹算館期堪內桂現(xiàn)鞠金業(yè)需取要蠢總饑量黨可篩以乳預略測則；③現(xiàn)尖金變支峰付絞過狂程棕比區(qū)較唯穩(wěn)舍定總，盆現(xiàn)郵金走余咸額響降憂至夠零捎時伸可愿以幫通個過固部憤分戴證來券未變暢現(xiàn)翅得猶以斬補榴足盟；④證置券物的碎利剛率授或財報殺酬課率西以芽及普每階次母固找定另性剩交斯易喘費鼻用抹已逼知佳。1擠0存劫貨合管泛理嫩模壁型猶假們設姻（兄圖寫示紅）TT/20123時間1廳1T嶄C藥：持托有們現(xiàn)環(huán)金密的籃總犁成綿本T嗎：在沸相東關慚的形計蘇劃莫周烤期桶（太例端如膜一黑年認）沿內懷交詢易好的圖現(xiàn)令金顯總憲需闊求亞量緊；N族：理怖想譽的膛現(xiàn)墨金木轉搶換你數(shù)碌額匯（眠最蠟佳檢現(xiàn)吉金胃余暴額古）i疲：持族在件現(xiàn)營金切的棒機閉會叔成府本強（煌即堂有就價夫證數(shù)券淡的賺利及率枯）疑；b跨：每扔一裹次普的漢轉炊換伏成來本（菠2疤）濕基織本沖公寸式(課麗本P建3佩3酒5導)1盡21沖3例何題：某點企統(tǒng)業(yè)撞現(xiàn)弦金冒收拒支鍛狀王況涂比拆較傍穩(wěn)稀定浪，借預做計林全碎年（公按抹3惱6針0問天要計動算尚）只，閉需蠢要更現(xiàn)方金房誠4酸0煮0眼萬億元坑，塑現(xiàn)濟金淡與務有價稀證昏券稠的債轉尾換均成嶺本傻為幼每蘆次衣4剖0手0灶元迎，歲有餓價闖證氧券米的孫年槳利率嫌為捎8糟%奇，糠計懇算交最垮佳廟現(xiàn)祥金膏持款有比量框、兵總企成尋本討及搖有奸價歉證券片交工易愚次牛數(shù)愧。1潔4最轉佳究現(xiàn)什金蟲持檢有足量宅（N答）餃=性（訓2刮×劇4啞0仗0濤0算0搖0貝0散×鐘4閑0光0暖/轎8筒%父）1廁/何2=羨2慶0吳0嫂0排0睡0元總汁成挎本愁（T墻C漆）壘=喉（四2追×景4躍0吵0繭0資0月0泰0悉×吧4蹈0料0并×咐8敵%閑）教1牲/卡2喘=僵1晌6衰0致0敗0元其紫中批：雙轉雜換鋼成兼本奴=晌（秩4潑0剖0圍0益0宗0凈0群÷謝2江0優(yōu)0咽0倍0唯0幫）露×溝4黎0閥0勒=偉8廣0送0慘0述（鍋元周）持裁有寒機謙會親成胸本墊=腔（約2招0油0褲0事0遇0聽÷勁2邀）掘×證8激%撲=菠8炒0岔0匙0翅（悼元絹）有蛾價搭證喬券呢交浴易削次愉數(shù)新（T資/失N鞋）齊=買4駱0縱0突0待0定0冤0殖÷犧2的0規(guī)0吃0攤0皆0鴿=買2潤0鋼（次俱）有影價補證柔券嗓交卻易將間淺隔雞期幸=肌3紙6做0軌÷衰2賽0娘=己1箏8劇（陸天物）1濁53臉．丹隨馬機牢模撫式（內現(xiàn)該金德需回求伯量富難準以胃預俱測極的始情即況編下跳，進狡行魔現(xiàn)攪金厭持券有公量今控瓜制損的閘方以法葵）基轉本康原案理馬：警測包算鍋出柴一童個悠現(xiàn)衡金牲持飲有京量沫的汗控挎制綠范奧圍危即及上欺限鴿和猾下絮限軟，棟當妄現(xiàn)囑金只持著有售量況達靠到倒控住制弟的狂上趴限原時開，眾用類現(xiàn)踢金呆購懸入豎有斜價答證蔽券傭，忌使親現(xiàn)啄金烤持起有及量滋下朵降拳，部當愛現(xiàn)脊金液持巨有體量壩達現(xiàn)到握控當制濾下眾限憂時勞，網拋窩售崗有趁價桐證早券遣換館回圖現(xiàn)介金艇。周若戲現(xiàn)載金玩持欠有帳量揮處閃于闊控增制變的灑上董下管限藏之香內傳，增則陵不已必乎進門行災有勇價鑄證拖券里的利轉尤換塔。1術61袍7最迎佳負現(xiàn)荷金炸持跌有慶量司的艙確換定湊—葛—赴隨閃機母模島式擔（立圖霜）1肺8六鞠、禮現(xiàn)男金廁日詠常賭管鬧理姓的栗內畜容記與放方壘法（稠一鍬）肥現(xiàn)降金嶼回鎮(zhèn)收巖管嶼理為暮了震提霸高惹現(xiàn)柔金瓦的調使帝用饑效班率萬，露加擊速拋現(xiàn)辜金游周絹轉姑，糠企因業(yè)峽應撒盡址量怪加肅速階賬工款扎的冬收探回惑。1純92務0縮請短攻票置據(jù)赴郵細寄愈時櫻間斯和副票輸據(jù)豈停愛留沖時腸間圍的麗方股法賴一階般羊有苦鎖燥箱簡系誘統(tǒng)線和戒集容中閃銀丘行媽。斜（狠課爽本P違3設3穿1獵1北.鎖挑箱討系秤統(tǒng)撲是買否注采企用草鎖姑箱晃系素統(tǒng)壯需朽要紋視挎提肉前規(guī)回露籠跑現(xiàn)杯金巡壽產類生榆的鉛收昌益移與康增增加倉的怖成牽本醬的愉大儲小異而釋定鄰。輕2貿.嘆集化中剪銀糾行西分獅散吐收鋼賬沈收息益犬凈鬼額肥=蹲（攔分擴散榜收時賬大前患應鑰收陶賬投款炎投己資死額展—析分驅散母收筍賬錦后嫂應缸收梨賬補款砍投沸資痕額饑）批×勞企某業(yè)坡綜夫合墻資且金滿成哀本桶率況-桂因役增謎設支收怖賬循中畫心半每攀年憤增銹加充費旬用川額2刃1例館題巾：村某丟企當業(yè)列若急采油用術銀鬼行料業(yè)覺務陶集吐中嗓法講，籠增乒設情收判款隱中罵心排，披可嘆使雕企川業(yè)董應摧收達賬捧款肯平狂均咬余釋額材由地現(xiàn)尿在門的磁4鄭0聽0鼻萬績元供減脖至丹3殊0激0猾萬酒元癢。批企似業(yè)愿年財綜垃合塞資世金向成過本麻率竿為腐1懲2君%腸，諷因拍增燭設功收衫款早中就心錦，狠每除年弊將題增忠加貌相學關晶費失用哪8撒萬劃元訓，絡則埋該辟企投業(yè)杏分絮散紫收袍款宿收蹲益滴凈軋額柱為蒜（飯）茅萬婚元麗。A備.挨4呈B再.律8閃C紀.抽1囑2曉C扇.上1磚62關2答另案獄：A解旁析賀：塊該鐮企申業(yè)桂分尋散井收繳款夜收得益墾凈趕額療=擋（句4譽0都0誦-臥3溝0趣0岔）苦×殘1押2協(xié)%迫-斗8北=灣4行（吊萬巷元柳）2扭3（倘二比）恩現(xiàn)績金袖支女出太管筋理現(xiàn)上金造支子出業(yè)管露理毒的戒主碌要倆任漂務版是瘡盡予可循能企延幸緩充現(xiàn)膛金齡的場支蜓出鼓時噴間箱。色主緊要鄙方濤法明（P擾3松3伶3覺-挽3華3續(xù)4）1析.合叛理充利今用“浮閣游棒量”2請.推格遲汪支太付基應扛付統(tǒng)款飄（鑰在您不婦影細響鴿企備業(yè)浩信歇譽夕的職情柔況泥下泳）3逐.控襖制里支爺出4徹.改命進鴨工義資巾支禮付烤方貪式2罪4例爭題敲：類企讀業(yè)淺在坑進疾行第現(xiàn)哨金男管第理哲時蒼，愚可漲利藍用羨的畜現(xiàn)