現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)課件-002

現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2023/7/15現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系一、財(cái)會管理的構(gòu)架方法核心目的法定會計(jì)核算利潤披露信息財(cái)務(wù)管理資金運(yùn)作現(xiàn)金價值增值管理會計(jì)決策控制成本管理效益現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)董事會總經(jīng)理財(cái)務(wù)經(jīng)理（副總經(jīng)理）計(jì)劃（金融）財(cái)務(wù)部會計(jì)核算科日常收支核算債權(quán)債務(wù)核算費(fèi)用收支核算銷售利潤核算會計(jì)報表編制現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理制度財(cái)務(wù)管理科財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制度制定財(cái)務(wù)策略資金籌資決策資金配置決策收益分配決策成本管理科預(yù)測計(jì)劃制定短期經(jīng)營決策長期經(jīng)營決策預(yù)算控制會計(jì)責(zé)任考核會計(jì)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)二、法定（財(cái)務(wù)）會計(jì)的特點(diǎn)和內(nèi)容1、特點(diǎn)必須遵循稅法和有關(guān)法規(guī)以日常經(jīng)營業(yè)務(wù)為核算的基礎(chǔ)要建立系統(tǒng)、完整和有效的會計(jì)核算制定及時提供真實(shí)有用的會計(jì)信息第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、內(nèi)容確認(rèn)－－會計(jì)的基礎(chǔ)。能用貨幣計(jì)量，并引起會計(jì)要素變化的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。計(jì)量－－會計(jì)的核心。根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對會計(jì)要素予以量化。反映－－會計(jì)的功能。連續(xù)和全面地揭示企業(yè)當(dāng)前的各項(xiàng)要素的狀況。報告－－會計(jì)的目的。對信息的系統(tǒng)匯總和企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況的高度概括。第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、內(nèi)容確認(rèn)－－會計(jì)的基礎(chǔ)。能用貨幣計(jì)量，并引起會計(jì)要素變化的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。計(jì)量－－會計(jì)的核心。根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對會計(jì)要素予以量化。反映－－會計(jì)的功能。連續(xù)和全面地揭示企業(yè)當(dāng)前的各項(xiàng)要素的狀況。報告－－會計(jì)的目的。對信息的系統(tǒng)匯總和企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況的高度概括。第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)三、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)和內(nèi)容1、特點(diǎn)重點(diǎn)在于企業(yè)的資金管理和財(cái)務(wù)策略于金融、稅務(wù)、財(cái)政、會計(jì)等學(xué)科有緊密關(guān)系注重企業(yè)的現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)實(shí)力注重企業(yè)的總目標(biāo)和整體發(fā)展要求第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、內(nèi)容（1）財(cái)務(wù)策略對企業(yè)資金運(yùn)作的整體規(guī)劃對企業(yè)會計(jì)方針的選擇對企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立和完善對企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（2）籌資決策籌資方案的確定資金成本和資金結(jié)構(gòu)分析籌資風(fēng)險分析資金利用水平的提高（3）投資決策投資方案的確定長短期資金的有效配置投資風(fēng)險衡量投資效益的評價第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（4）收益分配決策稅務(wù)籌劃股利政策現(xiàn)金流量及企業(yè)發(fā)展規(guī)劃市場表現(xiàn)指標(biāo)協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系（5）企業(yè)資金的日常管理完善會計(jì)核算和控制制度建立相關(guān)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)確定有效財(cái)務(wù)管理模式建立合理的組織結(jié)構(gòu)和信息溝通渠道第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、缺點(diǎn)應(yīng)注重企業(yè)發(fā)展的非財(cái)務(wù)指標(biāo)影響應(yīng)注意企業(yè)成本控制應(yīng)關(guān)注社會效益應(yīng)重視企業(yè)內(nèi)容財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性應(yīng)處理好現(xiàn)金流量于利潤的關(guān)系第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)四、管理會計(jì)的特點(diǎn)和內(nèi)容1、特點(diǎn)側(cè)重于企業(yè)的成本管理采用多元化的管理成本概念是一種對內(nèi)會計(jì)，故不受法律的約束方法靈活多樣，并無嚴(yán)格的體系應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)模型和行為科學(xué)第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、內(nèi)容預(yù)測和決策會計(jì)，主要是進(jìn)行經(jīng)營預(yù)測和成本及投資決策。預(yù)算和控制會計(jì)，要定期編制完整的全面預(yù)算，實(shí)施全過程成本控制。責(zé)任和考核會計(jì)，建立和健全成本、利潤和投資中心，定期進(jìn)行考核、評價和分析，為制定新的決策提供依據(jù)。第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、缺點(diǎn)尚無嚴(yán)格的體系結(jié)構(gòu)方法和信息不具法律效應(yīng)，故未得到社會的公認(rèn)。信息在表外披露，無法與財(cái)務(wù)會計(jì)銜接要求一定的市場和管理水平與其相配套預(yù)測難度較高，有一定認(rèn)為影響。第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)一、會計(jì)概念和流程會計(jì)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中能系統(tǒng)全面反映其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)構(gòu)成的一個完備的信息系統(tǒng)。會計(jì)信息是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理基礎(chǔ)，也是處理企業(yè)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的根本依據(jù)，更是反映企業(yè)經(jīng)營是否良好和有無發(fā)展前景標(biāo)志。其管理職能無法被替代。第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)

企業(yè)會計(jì)核算基本流程會計(jì)法規(guī)會計(jì)制度會計(jì)要素復(fù)式記帳會計(jì)憑證總帳明細(xì)帳資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益核算三大會計(jì)報表會計(jì)工作前提會計(jì)假設(shè)會計(jì)理論會計(jì)原則會計(jì)基礎(chǔ)帳戶分類會計(jì)循環(huán)帳戶處理程序經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)反映收入費(fèi)用利潤核算會計(jì)報表編制報表分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)二、會計(jì)前提（會計(jì)假設(shè)）1、會計(jì)主體－－會計(jì)工作為之服務(wù)、管理和披露信息的經(jīng)濟(jì)范疇界定。可以是法律主體，也可以是非法律主體。必須要具有編報要求。目的之一是將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)于所有者的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相區(qū)分。www.ZQZL.cn中國最大的資料庫下載第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、持續(xù)經(jīng)營－－企業(yè)在可以預(yù)見的未來，將不會清算或破產(chǎn)，會按照既定的方針經(jīng)營下去。持續(xù)經(jīng)營是企業(yè)會計(jì)因素計(jì)量地方基礎(chǔ)。同時要求企業(yè)的會計(jì)核算和信息披露都是連續(xù)和完整的。當(dāng)企業(yè)確有跡象表明其無法再經(jīng)營下去的話，該前提便不復(fù)存在。第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、會計(jì)分期－－未來及時披露企業(yè)的會計(jì)信息，對持續(xù)不斷的經(jīng)營過程，必須要按照一定的要求和標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)為地劃分為若干期限，來分期揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。會計(jì)分期假設(shè)是會計(jì)進(jìn)行定期帳戶處理和定期編送報表的依據(jù)。我國的會計(jì)分期為自然年度。第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)4、貨幣計(jì)量－－會計(jì)反映的主要是能以貨幣計(jì)量的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)信息，是一種系統(tǒng)、連續(xù)、全面和完整的綜合信息。計(jì)量有多種形式，但會計(jì)采用貨幣計(jì)量是在市場經(jīng)濟(jì)條件下一種必然和唯一的選擇。貨幣計(jì)量也有明顯的缺陷貨幣計(jì)量并不排斥其他計(jì)量方式第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)三、會計(jì)要素第一類資產(chǎn)－－是指企業(yè)以往經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)所產(chǎn)生的，是企業(yè)擁有或控制的，可以用貨幣計(jì)量的能在未來為企業(yè)創(chuàng)造收益的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源。資產(chǎn)是會計(jì)中最重要的會計(jì)要素第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)負(fù)債－－是指企業(yè)以往經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)所產(chǎn)生的，能用貨幣計(jì)量的，要求企業(yè)在將來某一時日用支付現(xiàn)金、放棄資產(chǎn)和提供勞務(wù)等來承擔(dān)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。負(fù)債也稱之為負(fù)資產(chǎn)。權(quán)益－－是指企業(yè)的所有者（股東）對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。是所有者利益的根本表現(xiàn)。權(quán)益也稱凈資產(chǎn)?！镔Y產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二類收入－－是指企業(yè)所以經(jīng)濟(jì)活動所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。主要由兩部分組成。第一，是企業(yè)在銷售商品、提高勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營活動中所形成的各項(xiàng)收入。這是收入的主要部分第二，是企業(yè)在日常經(jīng)營活動以外多獲得的各項(xiàng)收入，如投資收益和營業(yè)外收入。主要項(xiàng)目：主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益、營業(yè)外收入第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)費(fèi)用（成本）費(fèi)用是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日常經(jīng)營活動發(fā)生的各類支出。成本是指為了生產(chǎn)具體產(chǎn)品或勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)耗費(fèi)。成本與具體產(chǎn)品相關(guān)，形成產(chǎn)品成本。費(fèi)用與一定時期相關(guān)，構(gòu)成期間費(fèi)用。第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)利潤－－是指企業(yè)一定會計(jì)期所形成的經(jīng)營成果的總和。包括銷售利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤。利潤是企業(yè)一定時期收入與費(fèi)用和成本配比后的余額，可能是正數(shù)也可能是負(fù)數(shù)。嚴(yán)格地講，利潤是一個差額，不能算作是一個獨(dú)立的會計(jì)要素。

★收入－費(fèi)用＝利潤第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)四、復(fù)式記帳和帳戶分類1、復(fù)式記帳－－對每筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，要在兩個或兩個以上帳戶中，按照相同的金額和相反的方向進(jìn)行平行登記的一記帳方法。這種復(fù)式記帳的方式，用“借方”和“貸方”來表示，這種形式稱為會計(jì)分錄第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、會計(jì)帳戶分類（1）資產(chǎn)類帳戶：借方表示資產(chǎn)增加貸方表示資產(chǎn)減少借方余額表示資產(chǎn)結(jié)余如購入原料10000元，用銀行存款支付，會計(jì)分錄：借：原材料10000貸：現(xiàn)金10000第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（2）負(fù)債類帳戶：借方表示負(fù)債減少貸方表示負(fù)債增加貸方余額表示負(fù)債結(jié)余如上述原材料購入并未付款，做分錄：借：原材料10000貸：應(yīng)付帳款10000本期通過銀行付款，做如下會計(jì)分錄：應(yīng)付帳款10000現(xiàn)金（銀行存款）10000第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（3）權(quán)益類帳戶：借方表示權(quán)益減少貸方表示權(quán)益增加貸方余額表示權(quán)益結(jié)余記帳屬性同負(fù)債類帳戶主要帳戶有實(shí)收資本（股本）、資本公積盈余公積、未分配利潤如收到投入資本200000元：借：現(xiàn)金（銀行存款）200000貸：實(shí)收資本（股本）200000第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（4）成本類帳戶：借方表示成本增加貸方表示成本減少借方余額表示在產(chǎn)品成本記帳屬性同資產(chǎn)類帳戶主要帳戶有生產(chǎn)成本、輔助生產(chǎn)、制造費(fèi)用如生產(chǎn)某產(chǎn)品領(lǐng)用原材料，價值15000元：借：生產(chǎn)成本－×產(chǎn)品15000貸：原材料15000第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（5）損益類帳戶A收入類帳戶：借方表示收入減少和結(jié)轉(zhuǎn)貸方表示收入的增加月末反映累積余額，年末結(jié)平無余額主要帳戶有銷售收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益、營業(yè)外收入、補(bǔ)貼收入（本年利潤、未分配利潤）如企業(yè)收到銷售款50000，做如下分錄：借：現(xiàn)金50000貸：銷售收入50000第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)B費(fèi)用類帳戶：借方表示費(fèi)用增加貸方表示費(fèi)用減少和結(jié)轉(zhuǎn)月末反映累積余額，年末結(jié)平無余額主要帳戶有：銷售成本、銷售稅金、前提業(yè)務(wù)支出銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營業(yè)外支出、所得稅。如企業(yè)發(fā)生一筆廣告費(fèi)支出30000元，做如下分錄：借：銷售費(fèi)用30000貸：現(xiàn)金（銀行存款）30000

第二講會計(jì)核算的基本原理第二講會計(jì)核算的基本原理現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)一、會計(jì)循環(huán)概念會計(jì)循環(huán)的基礎(chǔ)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的循環(huán)，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的循環(huán)又導(dǎo)致企業(yè)資金的循環(huán)，對這種資金循環(huán)進(jìn)行反映，就形成了會計(jì)業(yè)務(wù)的循環(huán)。由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的循環(huán)往復(fù)，周而復(fù)始，所以會計(jì)循環(huán)也具有這個特征。會計(jì)循環(huán)的表現(xiàn)形式是：會計(jì)憑證－會計(jì)帳戶（帳簿）－會計(jì)報表

第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)

第三講會計(jì)循環(huán)會計(jì)循環(huán)過程原始憑證記帳憑證記帳過帳結(jié)算試算平衡報表編制總帳分類帳明細(xì)帳基本原則：帳證相符、帳帳相符、帳表相符、帳實(shí)相符現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)

第三講會計(jì)循環(huán)貨幣資金固定資產(chǎn)原材料工資費(fèi)用其他費(fèi)用生產(chǎn)過程產(chǎn)成品銷售過程貨幣資金資金循環(huán)過程貨幣資金儲備資金生產(chǎn)資金成品資金結(jié)算資金貨幣資金現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)UsethegiveninformationofXTCompanyandpreparetheincomeandbalancesheetoftheenterprise.

Balancesheet

AssetsLiabilities&Capitalcash400shot-termloan200Accountsreceivable500accountspayable400inventory*800accruedsalariespayable100fixedassets2000taxespayable300less:depreciation300long-termdebts500paid-incapital1400retainedearnings500totalassets3400totalliabilities&capital3400*inventoryisonlymaterial,nofinishproduct&work-inproduct第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)Currentperiodoperatingtransactionasfallow:1.Purchasedrawmaterial$600,owedthemoney.2Requisitionofmaterialformanufacturing$12003.Salariesaccrued$150andrecordeddepreciation$1004.Finishedproducts$1000enteredwarehouse.5.Soldgoods$1200,receiptedcash$600,recordedtheremainderinaccountsreceivable.6.Transferredthecostofgoodssoles$8007.Paidtheaccountspayableoflastperiod$200第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)8.Returnedshot-termloanofthebank$1009.Sellingtaxesaccrued$100.10.Paidsalariespayable$20011.Gotalong-termdebts$500fromthebank.12.Paidsellingexpenses$60andadministrationexpenses$40.13.Purchasedaequipment$500,paidcash.14.Receivedaccountsreceivable$50015.Incometax$50ofthisperiodaccrued.16.Paidvariousoftaxofthisperiodamount$400.第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)1.material600accountspayable6002.productioncost1200material12003.productioncost250accrualsalaries150accumulatedepreciation1004.finishedproducts1000productioncost10005.accountsreceivable600cash600salesrevenues12006.costofsales800finishedproducts800

7.accountspayable200cash2008.shot-termloan100cash100

generalaccountingtransaction現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)9.sellingtaxes100accruedtaxespayable10010.accruedsalariespayable200cash20011.cash500long-termdebts50012.sellingexpenses60administrationexpenses40cash10013.fixedassets500cash50014.cash500accountsreceivable50015.incometax50accruedtaxespayable5016.accruedtaxespayable400cash400generalaccountingtransaction現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)Profit/lossstatementsalesrevenues:1200-costsofsales-800-sellingtaxes-100grossprofit300-sellingexpenses60-administrationexpenses40profitbeforetaxes200-incometaxes50profitaftertaxes150第三講會計(jì)循環(huán)第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)generalaccountingtransactionFormofinventoryadjustmentmaterialswork-inproductsfinishedproductsB800----+600+1200+1000-1200+250-800-1000E200450200850現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)generalaccountingtransactionBalancesheetAssetsLiabilities&Capitalcash500shot-termloan100Accountsreceivable600accountspayable800inventory*850accruedsalariespayable50fixedassets2500taxespayable50less:depreciation400long-termdebts1000paid-incapital1400retainedearnings650totalassets4050totalliabilities&capital4050現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)會計(jì)原則1、權(quán)責(zé)發(fā)生制原則（也稱應(yīng)計(jì)制原則）凡應(yīng)由本期成本或費(fèi)用負(fù)擔(dān)的支出，和應(yīng)由本期確認(rèn)的收入，無論其是否發(fā)生，都應(yīng)該作為本期的成本、費(fèi)用或本期的收入來處理，反之亦然。應(yīng)計(jì)制原則的對稱是現(xiàn)金制，即所有的成本費(fèi)用和收入都按實(shí)際收到現(xiàn)金為當(dāng)前確認(rèn)的依據(jù)。第三講會計(jì)循環(huán)第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、穩(wěn)健原則（業(yè)稱審慎原則）－－企業(yè)不應(yīng)確認(rèn)那些尚未獲得的收入和利潤，但應(yīng)該確認(rèn)那些可能發(fā)生的支出和損失。即企業(yè)在會計(jì)處理方法時，應(yīng)盡可能地低估資產(chǎn)、利潤和權(quán)益。3、原始成本原則（也稱歷史成本原則）－－企業(yè)應(yīng)該按照具有客觀真實(shí)憑證的發(fā)生額，作為會計(jì)入帳的依據(jù)，未經(jīng)特殊批準(zhǔn)不得修改。第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)4、配比原則－－企業(yè)應(yīng)將一定時期的收入，于其對應(yīng)的成本、費(fèi)用相配合，來確認(rèn)一定時期的利潤。即本期發(fā)生的成本費(fèi)用，不一定在當(dāng)前創(chuàng)造利潤，反之亦然。5、一貫可比性原則－－會計(jì)核算所采用的方法和計(jì)算口徑應(yīng)前后一致，保持連貫，保證會計(jì)信息的可比性。如確有充分理由證明原來的方法已不再適用時，才能作出修改，并在報表中披露。第三講會計(jì)循環(huán)第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)6、劃分資本支出和收益支出的原則－－凡屬于長期性資產(chǎn)的支出（一般受益期在一年以上的），應(yīng)予以資本化；凡屬于短期性資產(chǎn)或費(fèi)用性支出的，（一般受益期在一年以下的），都應(yīng)該作為非資本化處理。7、重要性原則－－對于重要的會計(jì)信息應(yīng)該重點(diǎn)和詳細(xì)披露，對于次要的會計(jì)信息可以合并和粗略的反映。第三講會計(jì)循環(huán)第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)8、客觀真實(shí)性原則－－會計(jì)提供的所有詳細(xì)，都必須是真實(shí)可靠和可驗(yàn)證的，提供詳細(xì)的人員必須要求保持中立的態(tài)度。9、決策有用性原則－－會計(jì)提供的所有詳細(xì)應(yīng)該對經(jīng)濟(jì)決策有用，應(yīng)該做到相關(guān)性、及時性，并具有預(yù)測價值和反饋價值。第三講會計(jì)循環(huán)第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)特殊會計(jì)業(yè)務(wù)處理1、應(yīng)收帳款處理2、折舊業(yè)務(wù)處理3、存貨業(yè)務(wù)處理4、投資業(yè)務(wù)處理5、成本業(yè)務(wù)處理6、學(xué)生會利潤業(yè)務(wù)處理第三講會計(jì)循環(huán)第三講會計(jì)循環(huán)現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第四講企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本框架理財(cái)環(huán)境財(cái)務(wù)策略財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)管理制度財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)規(guī)模目標(biāo)利潤財(cái)務(wù)預(yù)算籌資渠道籌資方式短期投資營運(yùn)資金管理成本控制股利理論股利政策股利方式總體分析指標(biāo)分析綜合分析資金預(yù)測時間價值風(fēng)險分析資金籌集資金成本資金結(jié)構(gòu)資金投放實(shí)業(yè)投資證券投資收益分配稅務(wù)政策發(fā)展規(guī)模財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)分析分析方法分析報告現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要職責(zé)1、預(yù)測與計(jì)劃職責(zé)預(yù)測企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況確定企業(yè)整體和具有的財(cái)務(wù)目標(biāo)編制企業(yè)和部門的全面財(cái)務(wù)預(yù)算2、決策職責(zé)籌資與投資決策收益分配決策合理安排和調(diào)度資金，確定實(shí)施步驟第四講企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本框架現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、組織職責(zé)建立科學(xué)高效的財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)建立全過程完備的財(cái)務(wù)管理控制體制確定職責(zé)范圍和建立責(zé)任制建立有效的資金和成本的分級歸口管理模式4、控制職責(zé)制定各類完備的控制指標(biāo)實(shí)施有效的成本控制實(shí)施有效的營運(yùn)資金和長期資金的控制實(shí)施銷售、收入和現(xiàn)金流量的控制第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系第四講企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本框架現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)5、協(xié)調(diào)職責(zé)協(xié)調(diào)好企業(yè)經(jīng)營者與董事會的關(guān)系協(xié)調(diào)好企業(yè)與銀行與外部債權(quán)人的關(guān)系協(xié)調(diào)好企業(yè)與客戶及管理部門的關(guān)系協(xié)調(diào)好企業(yè)內(nèi)部人員的利益關(guān)系6、分析、考核和預(yù)警職責(zé)定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，及時提供相關(guān)分析報告定期對企業(yè)的預(yù)算完成情況進(jìn)行考核及時披露企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況變動的各項(xiàng)因素及時提示管理當(dāng)局應(yīng)預(yù)警的各種狀況第一講現(xiàn)代企業(yè)財(cái)會管理體系第四講企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本框架現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（1）生存的目標(biāo)：財(cái)務(wù)管理應(yīng)努力使企業(yè)保持合理的財(cái)務(wù)比例和良好的償債能力，確保企業(yè)不會破產(chǎn)。（2）發(fā)展的目標(biāo)：財(cái)務(wù)管理應(yīng)及時有效地，以最低的成本籌集到企業(yè)發(fā)展所需的資金，保證企業(yè)具有重建的發(fā)展能力。（3）獲利的目標(biāo)：財(cái)務(wù)管理應(yīng)有效地管理和運(yùn)作好企業(yè)的資金，加速資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用水平，增加企業(yè)的盈利。第五講財(cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)環(huán)境現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)一、財(cái)務(wù)目標(biāo)1、企業(yè)目標(biāo)：從宏觀上講，企業(yè)要合理利用有限資源，為這個社會創(chuàng)造最大的財(cái)富。從微觀上講，企業(yè)要使所有的相關(guān)利益者都滿意，有盡可能多的收益和回報。企業(yè)目標(biāo)的三個層次及對財(cái)務(wù)管理的要求：第五講財(cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)環(huán)境現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、財(cái)務(wù)目標(biāo)利潤最大化現(xiàn)金流量狀況最好每股收益最大資金利用水平最高企業(yè)價值最大（股東財(cái)富最大、股票市價最高）第五講財(cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)環(huán)境現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、利潤指標(biāo)的缺陷沒有考慮資金的時間價值沒有反映資金的保持率水平?jīng)]有考慮利潤的風(fēng)險因素沒有考慮現(xiàn)金流量狀況利潤作為考核指標(biāo)必然造成經(jīng)營者的短期行為，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。第五講財(cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)環(huán)境現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)二、理財(cái)環(huán)境－－是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)務(wù)部相關(guān)影響因素，這里主要指外部環(huán)境。主要有：法律環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境稅務(wù)環(huán)境金融環(huán)境第五講財(cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)環(huán)境現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)1、法律環(huán)境主要有：企業(yè)組織的法規(guī)：公司法、企業(yè)法等規(guī)范企業(yè)行為的法規(guī)：合同法、票據(jù)法、證券法、商標(biāo)法等。制約企業(yè)行為的法規(guī)：反不公平競爭法、反壟斷法、反暴利法等財(cái)會類法規(guī)：會計(jì)法、審計(jì)法、會計(jì)制度等第五講財(cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)環(huán)境現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、稅務(wù)法規(guī)主要有：成本費(fèi)用類稅金：印花稅、資源稅、車船使用稅、財(cái)產(chǎn)稅等投資類稅金：投資方向調(diào)節(jié)稅、土地增值稅等。流轉(zhuǎn)類稅金：增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城建稅和教育附加費(fèi)。所得類稅金：所得稅第五講財(cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)環(huán)境現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、經(jīng)濟(jì)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)政府的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向通貨膨脹因素市場競爭激烈程度和競爭對手狀況利率波動狀況機(jī)趨勢區(qū)域經(jīng)濟(jì)和文化的特點(diǎn)第五講財(cái)務(wù)目標(biāo)和理財(cái)環(huán)境現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)金融市場概述4、金融市場（1）金融市場概念金融市場是籌資人與投資人進(jìn)行資金交易的場所，是資金所有權(quán)和資金使用權(quán)相分離的必然產(chǎn)物。廣義的金融市場是指所有實(shí)物和貨幣資本流通的市場，也包括生產(chǎn)資料和產(chǎn)權(quán)交換等。狹義的金融市場是指資本市場，即有價證券的流通市場?，F(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（2）金融資產(chǎn)的特性A流動性；B風(fēng)險性；C收益性（3）金融市場的分類A資本市場與貨幣市場B現(xiàn)貨市場與期貨市場C一級市場與二級市場D主板市場與二板市場金融市場概述現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)E按具體交易對象分類：股票市場、債券市場、外匯市場、黃金市場、保險市場、租賃市場、期貨市場、基金市場、信托市場、貸款市場、貼現(xiàn)市場、票據(jù)市場抵押市場、信用市場、拆借市場、典當(dāng)市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、各類衍生市場金融市場概述現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（4）金融市場的特點(diǎn)（與商品市場相比）A交易價格的多樣性和不穩(wěn)定性B市場形式可以是有形或無形的C可以直接交易或間接交易B除了交易主體和場所外，還必須要有交易中間商和交易手段D流通性強(qiáng)和風(fēng)險性大金融市場概述現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（5）影響金融市場的因素交易期限、交易時間、交易性質(zhì)、交易對象（6）金融市場利率決定因素利率＝無風(fēng)險利率＋違約風(fēng)險補(bǔ)貼率＋期限風(fēng)險補(bǔ)貼率＋變現(xiàn)風(fēng)險補(bǔ)貼率＋通脹風(fēng)險補(bǔ)貼率＋特殊條款風(fēng)險補(bǔ)貼率金融市場概述現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（7）金融市場的作用為商業(yè)銀行的籌資和投資提供了場所使企業(yè)的資金轉(zhuǎn)換和靈活運(yùn)作成為可能不斷為商業(yè)銀行理財(cái)提供重要信息不斷對企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況作出評價金融市場概述現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)（7）金融市場的作用為商業(yè)銀行的籌資和投資提供了場所使企業(yè)的資金轉(zhuǎn)換和靈活運(yùn)作成為可能不斷為商業(yè)銀行理財(cái)提供重要信息不斷對企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況作出評價金融市場概述現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第六講成本分類和決策一、成本習(xí)性成本習(xí)性是指成本與業(yè)務(wù)量的對應(yīng)關(guān)系。既當(dāng)企業(yè)的業(yè)務(wù)量發(fā)生變化后，其成本作何變化，并是如何影響企業(yè)利潤的。這里的業(yè)務(wù)量是廣義的，是指企業(yè)經(jīng)營活動水平的標(biāo)志量。企業(yè)利潤受到銷售數(shù)量、銷售單價和銷售成本的綜合影響現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策二、成本分類1、變動成本－－隨著業(yè)務(wù)量的變動，其成本總額也隨之正比例變動的成本。主要有“直接材料”和直接“直接人工”等。2、固定成本－－是指在一定時期和范圍內(nèi)，不隨之業(yè)務(wù)量變動而變動的，相對穩(wěn)定的成本總額。主要有“管理費(fèi)用”、“經(jīng)管人員工資”和“技術(shù)開發(fā)成本”等。第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策3、機(jī)會成本由于資金是有限的，如果選擇某種產(chǎn)品的生成方案，就會放棄其他產(chǎn)品生產(chǎn)的機(jī)會，其他產(chǎn)品生產(chǎn)可能取得的收益就是選擇某種產(chǎn)品生產(chǎn)的一種潛在的代價，即機(jī)會成本。機(jī)會成本的本質(zhì)不是一種實(shí)際的支出，而是一種放棄的收益。機(jī)會成本總是針對具體選擇方案而言的，離開了放棄的方案就無法計(jì)量和確定了。

第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策5、沉沒成本是指以期已經(jīng)支付或發(fā)生，而不是現(xiàn)實(shí)需要支付的成本。如帳面成本、歷史成本、已耗成本和攤銷成本等等。沉沒成本是一種與成本決策不相關(guān)的成本，是一種已經(jīng)發(fā)生并無法改變的成本，也是一種非付現(xiàn)成本，如折舊成本等。沉沒成本是付現(xiàn)成本的對稱。第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策5、可控成本可控成本是相對于不可控成本而言的，是指那些能受考核對象所控制的成本發(fā)生額。如產(chǎn)品生產(chǎn)部門能對產(chǎn)品的生產(chǎn)成本實(shí)施有效的控制?？煽爻杀疽话闶窍鄬τ谀吵杀矩?zé)任中心而言的，故有時也稱責(zé)任成本；可控成本也是企業(yè)進(jìn)行成本考核的基本依據(jù)；第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策6、可避免成本可避免成本是相對于不可避免成本而言的。是指當(dāng)生產(chǎn)決策方案改變后某些可以避免發(fā)生的成本額。應(yīng)注意的是可避免成本是針對老方案講的，它可以理解為一種成本的節(jié)約額，而對于新方案講是無意義的?？杀苊獬杀厩疤崾钱a(chǎn)品的功能不能下降。第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策三、成本決策1、總成本＝業(yè)務(wù)量×單位完全成本（過去）總成本＝業(yè)務(wù)量×單位變動成本＋固定成本總額（現(xiàn)在）Y＝a+bX利潤＝銷量×（單價－單位邊際貢獻(xiàn)）－固定成本第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策業(yè)務(wù)量單價單變固定成本單位成本單利總利潤1001555001055005001055006420001000855005.52.52500變動成本和固定成本概念是建立在總成本基礎(chǔ)上的在業(yè)務(wù)量變動時單位變動成本是不變的在業(yè)務(wù)量變動是單位固定成本是變動的第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策2、邊際貢獻(xiàn)和邊際貢獻(xiàn)率單位邊際貢獻(xiàn)＝單價－單位變動成本＝15－5＝10邊際貢獻(xiàn)率＝單位邊際貢獻(xiàn)/單價＝10/15=66.67%邊際貢獻(xiàn)率是一個重要概念,說明了產(chǎn)品的盈利能力和市場競爭能力。邊際貢獻(xiàn)率+變動成本率=1第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策3、保本點(diǎn)（損益平衡點(diǎn)）保本銷量＝固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)=500/10=50利潤=(實(shí)際銷量－保本銷量）×單位邊際貢獻(xiàn)＝（100－50）×10＝500保本銷售額＝固定成本/邊際貢獻(xiàn)率=500/66.67%=750利潤=(實(shí)際銷售額－保本銷售額)×邊際貢獻(xiàn)率=(1500－750）×66.67%=500第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策4、安全邊際和安全邊際率安全邊際量＝正常銷量－保本銷量＝100－50＝50安全邊際額＝正常銷售額－保本銷售額＝1500－750＝750安全邊際率＝安全邊際量/正常銷量=安全邊際額/正常銷售額=50/100=750/1500=50%保本銷售率+安全邊際率=1第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策利潤=(正常銷量－保本銷量)×單位邊際貢獻(xiàn)利潤＝安全邊際量×單位邊際貢獻(xiàn)利潤/銷售量=安全邊際量/銷售量×單位邊際貢獻(xiàn)單位利潤＝安全邊際率×單位邊際貢獻(xiàn)5＝50％×10第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策利潤=(正常銷售額－保本銷售額)×邊際貢獻(xiàn)率利潤＝安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率利潤/正常銷售額=安全邊際額/正常銷售額×邊際貢獻(xiàn)率銷售利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率33.33%=50%×66.66%第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策5、敏感分析敏感分析是將兩個有對應(yīng)關(guān)系指標(biāo)的增長率進(jìn)行比較得出的相關(guān)系數(shù)。敏感系數(shù)：目標(biāo)值增長百分比（利潤）參數(shù)值增長百分比(銷量、單價、變動和固定成本)系數(shù)越大,說明兩個指標(biāo)之間關(guān)系越敏感

第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策原始資料:100000×（2－1.2）－40000＝40000假如單價上升20％，其他不變，利潤上升多少100000×（2.4－1.2）－40000＝80000敏感系數(shù)：（80000－40000)/40000=100%(2.4-2)/220%=5第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策敏感系數(shù)的分析是對稱性的,即如果單價上升20%,利潤上升100%,那么如果單價下降20%,利潤也就會下降100%。如單價下降20％，利潤作何變化？100000×（1.6-1.2)-40000=0敏感系數(shù):(0-40000)/40000=-100%-20%-20%=5第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第二講成本分類和決策因素變化利潤變化敏感系數(shù)單價上升上升+銷售量上升上升+變動成本上升下降－固定成本上升下降－敏感系數(shù)總是對應(yīng)的，正負(fù)只表示對應(yīng)關(guān)系，大小表示敏感程度。第六講成本分類和決策現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)一、資金時間價值1、概念資金的時間價值是指資金隨著時間的延續(xù)，由于社會利息率（社會無風(fēng)險報酬率）的存在，使資金本身所具有的增值能力。所謂今天的一元錢比明天的一元錢更值錢，是因?yàn)榻裉斓腻X本身就具有增值能力。這就是現(xiàn)值與終值的概念。第七講時間價值與資本預(yù)算現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、特點(diǎn)（1）只有投入經(jīng)營過程中的資金才會有時間價值，貨幣本身是沒有時間價值的。（2）資金時間價值隨著資金周轉(zhuǎn)速度呈幾何級數(shù)的比例增長。（3）時間價值是指在沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的社會純利率。（4）計(jì)算資金時間價值是為了將不同時點(diǎn)的資金進(jìn)行比較和分析。第六講時間價值于風(fēng)險分析第七講時間價值與資本預(yù)算現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、資金時間價值的計(jì)算復(fù)利和單利現(xiàn)值和終值年金現(xiàn)值和年金終值先付年金和后付年金遞延年金永續(xù)年金第六講時間價值于風(fēng)險分析第七講時間價值與資本預(yù)算現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第十二講投資決策一、現(xiàn)金流量1、現(xiàn)金流量概念現(xiàn)金流量是指與決策事項(xiàng)相關(guān)的現(xiàn)金的增量，可以是流入量也可以是流出量?，F(xiàn)金流量可分為項(xiàng)目現(xiàn)金流量和營業(yè)現(xiàn)金流量，在投資決策中，不作說明的都是指項(xiàng)目現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量與利潤概念的差異？第七講時間價值與資本預(yù)算現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、現(xiàn)金流量的組成現(xiàn)金流出量：項(xiàng)目原始投資現(xiàn)金流出項(xiàng)目維護(hù)保養(yǎng)現(xiàn)金流出墊付流動資金現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入量：營業(yè)活動現(xiàn)金流入項(xiàng)目報廢殘值現(xiàn)金流入收回墊付流動資金現(xiàn)金流入第十二講投資決策第七講時間價值與資本預(yù)算現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)營業(yè)活動現(xiàn)金流入＝銷售收入－付現(xiàn)成本＝銷售收入－（銷售成本－折舊）＝銷售收入－銷售成本＋折舊＝利潤＋折舊如考慮所得稅因素＝（銷售收入－銷售成本）×（1－稅率）＋折舊＝凈利＋折舊現(xiàn)金凈流量＝現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量第十二講投資決策第七講時間價值與資本預(yù)算現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、現(xiàn)金流量特性必須于決策項(xiàng)目相關(guān)注重機(jī)會成本把握與利潤的關(guān)系相關(guān)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的綜合考慮對營運(yùn)資金的影響增量于差別現(xiàn)金流量第十二講投資決策第七講時間價值與資本預(yù)算現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)二、長期投資決策方法1、靜態(tài)評價指標(biāo)：投資回收期年平均報酬率2、動態(tài)評價指標(biāo)：凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值指數(shù)內(nèi)含報酬率投資回收期第十二講投資決策第七講時間價值與資本預(yù)算現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、投資決策應(yīng)考慮的相關(guān)因素有無獨(dú)立的項(xiàng)目現(xiàn)金流量項(xiàng)目的使用年限是否相同稅務(wù)成本的影響舊設(shè)備報廢機(jī)會成本殘值收入及抵稅的影響通貨膨脹的影響最佳回收期（投資項(xiàng)目的壽命周期）第十二講投資決策第七講時間價值與資本預(yù)算現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)1、企業(yè)資金籌資的主要渠道國家資金（國有股本和財(cái)政避開）銀行資金非銀行金融機(jī)構(gòu)資金法人資金個人資金外商資金內(nèi)部留存資金第八講長、短期資金籌集分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)第八講長、短期資金籌集分析2、長期資金籌集的方式吸收直接投資發(fā)行股票籌資權(quán)益資本籌資留存收益籌資長期借款籌資發(fā)行債券籌資負(fù)債資本籌資融資租賃籌資現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、權(quán)益資本籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：A能獲得永久性資本，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，能保證企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展。B不用定期支付利息，減輕資金壓力，減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險C能增強(qiáng)企業(yè)的舉債能力D能抵銷通脹影響，對投資者具有永久的吸引力，籌資規(guī)模大

第八講長、短期資金籌集分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)缺點(diǎn)：A資金成本高投資者期望投資報酬率高（風(fēng)險大）不具有抵稅功能發(fā)行成本高B稀釋公司的控制權(quán)C稀釋公司的收益D稀釋公司的股價第八講長、短期資金籌集分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)4、長期負(fù)債籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：A籌資成本較低B具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，提高資金利用率C不分散公司的控制權(quán)缺點(diǎn)：A要按期歸還的定期支付利息，企業(yè)資金壓力大B提高企業(yè)負(fù)債比例，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險C資金使用受到一定制約第八講長、短期資金籌集分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)5、短期籌資的主要方式（全部是負(fù)債籌資）短期貸款、應(yīng)付（預(yù)收）帳款、商業(yè)票據(jù)、應(yīng)付項(xiàng)目、應(yīng)計(jì)費(fèi)用、自然籌資、6、短期貸款主要形式：信用貸款和抵押貸款全額貸款和貼現(xiàn)貸款有擔(dān)保貸款和無擔(dān)保貸款信用額度和周轉(zhuǎn)信用貸款合約

第八講長、短期資金籌集分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)7、應(yīng)付帳款籌資成本：折扣率3601－折扣率延期付款天數(shù)8、貸款條款補(bǔ)償性余額付息方式（一般收款法、貼現(xiàn)法、加息法）付息期限貸款條款（基本、例行和特別條款）第八講長、短期資金籌集分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)9、企業(yè)的短期籌資策略：從企業(yè)資產(chǎn)占用的實(shí)際情況來看，長期資產(chǎn)是一種穩(wěn)定性占用，而在流動資產(chǎn)中一部分是穩(wěn)定性占用，而另一部分是隨企業(yè)經(jīng)營狀況變化而變化的波動性占用。比較合理的籌資策略應(yīng)該是：波動流動資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債資金來解決，而穩(wěn)定性資產(chǎn)（包括長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)）則有長期資金（包括長期負(fù)債和權(quán)益資本）來解決。這樣就形成配合、穩(wěn)健和激進(jìn)三種籌資策略。第八講長、短期資金籌集分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)10、短期籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：A籌資速動快，容易取得B直接籌資，籌資彈性較大C籌資成本較低缺點(diǎn)：A財(cái)務(wù)風(fēng)險高B籌資規(guī)模小C周轉(zhuǎn)期短，資金壓力大第八講長、短期資金籌集分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)1、資金（資本）成本概念資金成本是指為籌集和使用資金而承擔(dān)的代價。資金成本不但是一個實(shí)際成本的概念，更是一個機(jī)會成本的概念。2、資金成本的構(gòu)成A資金籌集成本：是指籌資過程中所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，如發(fā)行手續(xù)費(fèi)、評估費(fèi)等B資金使用成本：是指使用資金二承擔(dān)的費(fèi)用，如股利、利息和租金等。第九講資金成本現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、資金成本的基本公式資金成本率：資金使用成本籌資額－資金籌集成本說明：A年成本率B成本構(gòu)成的性質(zhì)C先付和后付年金D籌資初期和后期的成本第九講資金成本現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)3、資金成本的基本公式資金成本率：資金使用成本籌資額－資金籌集成本說明：A年成本率B成本構(gòu)成的性質(zhì)C先付和后付年金D籌資初期和后期的成本第九講資金成本現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)C融資租賃籌資成本率：(年租金額＋年利息＋手續(xù)費(fèi))×(1-所得稅率)融資租賃總額÷2D應(yīng)付帳款籌資成本率：現(xiàn)金折扣率360天1－現(xiàn)金折扣率信用期－折扣期第九講資金成本現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)E、普通股籌資成本率：普通股發(fā)行面值×預(yù)計(jì)股利預(yù)計(jì)股利普通股發(fā)行市值－發(fā)行費(fèi)用增長率F、優(yōu)先股籌資成本率：優(yōu)先股發(fā)行面值×優(yōu)先股股利率優(yōu)先股發(fā)行市值－發(fā)行手續(xù)費(fèi)第九講資金成本現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)G留存收益籌資成本率：留存收益額×預(yù)計(jì)股利率預(yù)計(jì)股利留存收益額增長率（股利增值模型）

債券市場收益率＋風(fēng)險補(bǔ)貼率（風(fēng)險補(bǔ)貼模型）

第九講資金成本現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)5、綜合資金成本＝求和（某項(xiàng)資金成本率×該項(xiàng)資金占全部資金的比重）籌資方式總資本資金比重成本率綜合成本率長期借款1000萬1/106%0.6%發(fā)行債券3000萬3/108%2.4%發(fā)行股票4000萬4/1015%6.0%留存收益1000萬2/1016%2.8%.合計(jì)10000萬10/10---11.8%.第九講資金成本現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)綜合資金成本率最低的資本結(jié)構(gòu)是合理的資本結(jié)構(gòu)，也是企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。6、資金成本的作用A評價企業(yè)籌資方案是否合理的依據(jù)B評價企業(yè)籌資方按是否可行的依據(jù)C評價企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好的依據(jù)D評價企業(yè)價值是否最大的依據(jù)第九講資金成本現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)7、邊際資金成本估計(jì)A邊際資金成本概念B企業(yè)無法以一個相同的成本率無限量地借入資金C運(yùn)用的前提條件：企業(yè)合理的資本結(jié)構(gòu)是已知的，不同范圍籌資成本率是已知的。D籌資臨界點(diǎn)計(jì)算E舉例第九講資金成本現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)1、經(jīng)營風(fēng)險的含義經(jīng)營風(fēng)險的概念：廣義的講是指企業(yè)的產(chǎn)品不能在市場上按既定的價格和數(shù)量銷售出去的風(fēng)險。從財(cái)務(wù)角度講，經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)的營業(yè)利潤對企業(yè)固定成本的彌補(bǔ)能力。既單位產(chǎn)品成本中的固定成本的含量。一般講，企業(yè)固定成本越大，經(jīng)營風(fēng)險越大。

第十講杠桿效應(yīng)分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)2、經(jīng)營風(fēng)險的衡量經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）息稅前利潤增長％銷售增長％

EBIT％＝（150－100）/100=2

S％(1250-1000)/1000說明：ADOL越大，經(jīng)營風(fēng)險越大，潛在盈利能力越強(qiáng)；DOL越小，經(jīng)營風(fēng)險越小，潛在盈利能力越弱。B說明利潤相對于銷售的增長倍率第九講資金成本第十講杠桿效應(yīng)分析現(xiàn)代企業(yè)公司理財(cái)實(shí)務(wù)(PPT126頁)簡化公式,DOL:（S－VC）＝EBIT＋FC（S－VC－FC）EBIT舉例：某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，固定成本60萬，變動成本率為40％，如銷售額分別為400萬、200萬和100萬，分別求DO