股指期貨培訓(xùn)客戶初級班課件

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2010年3月

國泰君安證券河北分公司股指期貨投資指南江韶軍2023/7/150目錄股指期貨基礎(chǔ)知識股指期貨開戶必讀123股指期貨交易必讀2023/7/151第一部分股指期貨基礎(chǔ)知識2023/7/152什么是期貨？合約？2023/7/153期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)或者標(biāo)的資產(chǎn)，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某種金融資產(chǎn)，如外匯、債券，還可以是某個金融指標(biāo)，如三個月同業(yè)拆借利率或指數(shù)等。如果這個標(biāo)的物是某個股票價格指數(shù)，則該期貨就是股票價格指數(shù)期貨，簡稱股指期貨。風(fēng)險來自你不知道自己正在做什么!

沃倫.巴菲特2023/7/1542023/7/1552023/7/1562023/7/1572023/7/158股指期貨？所謂股指期貨，就是以某種股票指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方報出的價格是一定時期后的股票指數(shù)價格水平。在合約到期后，股指期貨通過現(xiàn)金結(jié)算差價的方式來進(jìn)行交割。2023/7/1592023/7/1510按照世界交易所聯(lián)合會的統(tǒng)計，2009年全球股指期貨的交易量高達(dá)18.18億手。美國小型S&P500指數(shù)期貨歐洲道瓊斯歐元Stoxx50指數(shù)期貨印度S&PCNXNifty指數(shù)期貨俄羅斯RTS指數(shù)期貨韓國Kospi200指數(shù)期貨日本小型日經(jīng)225指數(shù)期貨2023/7/15112023/7/15122023/7/15132023/7/15142023/7/1515股指期貨提供了做空機(jī)制，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作來達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險風(fēng)險套期保值——規(guī)避風(fēng)險2023/7/15162023/7/15172023/7/15182023/7/1519與股票交易的重要區(qū)別——做空機(jī)制2023/7/15202023/7/1521完整的期貨交易流程開戶交易結(jié)算交割2023/7/1522股指期貨開戶必讀第二部分2023/7/1523開戶前的準(zhǔn)備學(xué)習(xí)股指期貨基礎(chǔ)知識和交易規(guī)則參加股指期貨仿真交易，加深風(fēng)險認(rèn)識探索分析方法和操作策略2023/7/1524股指期貨知識測試的考點滬深300股指期貨合約中國金融期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法中國金融期貨交易所交易細(xì)則中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則2023/7/1525滬深300股指期貨合約合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點300元報價單位指數(shù)點最小變動價位0.2點合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個季月交易時間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15最后交易日交易時間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00每日價格最大波動限制上一個交易日結(jié)算價的±10%最低交易保證金合約價值的12%最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延交割日期同最后交易日交割方式現(xiàn)金交割交易代碼IF上市交易所中國金融期貨交易所2023/7/1526中國金融期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法

保證金制度漲跌停板制度持倉限額制度強(qiáng)行平倉制度強(qiáng)制減倉制度2023/7/1527中國金融期貨交易所交易細(xì)則交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價指令每次最大下單數(shù)量為100手。集合競價在交易日9:10-9:15進(jìn)行，其中9:10-9:14為指令申報時間，9:14-9:15為指令撮合時間。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±20％。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±20％。2023/7/1528中國金融期貨交易所交易細(xì)則股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后兩位。當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后一位。2023/7/1529投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)資金門檻自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元法人投資者申請開戶，凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于人民幣100萬元知識測試通過交易所統(tǒng)一編制的股指期貨測試題（分?jǐn)?shù)不得低于80分）法人投資者的指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人及資金調(diào)撥人均應(yīng)當(dāng)參加測試交易記錄具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨實盤成交記錄綜合評估自然人如實填寫《股指期貨自然人投資者適當(dāng)性綜合評估表》（分?jǐn)?shù)70分以上）法人投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)從財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)人員、內(nèi)控制度建設(shè)等方面提出要求2023/7/15302023/7/15312023/7/1532銀期轉(zhuǎn)賬辦理期貨公司的交行銀期轉(zhuǎn)賬編號000068電話銀行辦理：客戶撥打交通銀行95559客戶服務(wù)中心電話，并根據(jù)語音提示操作。網(wǎng)上銀行辦理：客戶登陸交通銀行網(wǎng)上銀行，選擇“證券期貨”之“銀期轉(zhuǎn)賬”，按照提示進(jìn)行操作。期貨公司的工行銀期轉(zhuǎn)賬編號12520000網(wǎng)上銀行辦理：個人客戶和機(jī)構(gòu)客戶登陸工商銀行網(wǎng)上銀行，按照提示進(jìn)行操作。銀行柜面辦理：機(jī)構(gòu)客戶憑加蓋銀行預(yù)留印鑒章的銀期轉(zhuǎn)賬委托書至工行網(wǎng)點對公業(yè)務(wù)柜臺辦理。期貨公司的建行銀期轉(zhuǎn)賬編號005202網(wǎng)上銀行辦理：個人客戶登陸建行網(wǎng)上銀行，選擇投資理財-銀期直通車，按照提示進(jìn)行操作。電話銀行辦理：個人客戶撥打建行電話銀行95533，選擇理財4-銀期直通車5，按照語音提示進(jìn)行操作。銀行柜面辦理：機(jī)構(gòu)客戶憑加蓋銀行預(yù)留印鑒章的銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)申請書至建行網(wǎng)點對公業(yè)務(wù)柜臺辦理。2023/7/1533個人客戶和機(jī)構(gòu)客戶均可通過期貨交易端轉(zhuǎn)帳：登錄期貨交易軟件，選擇“銀期轉(zhuǎn)帳”進(jìn)行轉(zhuǎn)賬操作好消息2023/7/1534第三部分股指期貨交易必讀風(fēng)險來自你不知道自己正在做什么!

沃倫.巴菲特2023/7/1535股指期貨交易應(yīng)知