靈活配置2號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資說(shuō)明書(shū)-b37789 農(nóng)銀匯理基金

農(nóng)銀匯理滬深300指數(shù)掛鉤1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資說(shuō)明書(shū)資產(chǎn)管理人：農(nóng)銀匯理基金管理資產(chǎn)托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份二零一二年六月

目錄 TOC\o"1-2"\h\z\u第一節(jié)、重要提示 2第二節(jié)、資產(chǎn)管理計(jì)劃概況 3一、資產(chǎn)管理計(jì)劃基本情況 3二、資產(chǎn)管理計(jì)劃的分級(jí) 3三、資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資 5四、資產(chǎn)管理計(jì)劃的初始銷售、參與和退出 7五、資產(chǎn)管理計(jì)劃的估值和會(huì)計(jì)政策 7六、資產(chǎn)管理計(jì)劃收益分配 11七、資產(chǎn)管理計(jì)劃的費(fèi)用 12八、報(bào)告義務(wù) 13第三節(jié)、資產(chǎn)管理合同的主要內(nèi)容 16一、當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù) 16二、資產(chǎn)管理合同的變更、終止與財(cái)產(chǎn)清算資產(chǎn) 19三、違約責(zé)任 21四、爭(zhēng)議的處理 22五、資產(chǎn)管理合同的效力 22第四節(jié)、資產(chǎn)管理人與資產(chǎn)托管人概況 23（一）資產(chǎn)管理人概況 23（二）資產(chǎn)托管人 23第五節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)揭示 25第六節(jié)、資產(chǎn)管理計(jì)劃的初始銷售 27第一節(jié)、重要提示本計(jì)劃為基金管理公司從事的特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。本投資說(shuō)明書(shū)依據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》（以下簡(jiǎn)稱“《合同法》”）、《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱“《證券法》”）、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》（以下簡(jiǎn)稱“《基金法》”）、《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》（證監(jiān)會(huì)令第74號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“《試點(diǎn)辦法》”）、《基金管理公司特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》（證監(jiān)會(huì)公告[2011]22號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“《準(zhǔn)則》”）和其他相關(guān)法律法規(guī)以及本資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同編寫(xiě)。本投資說(shuō)明書(shū)中任何文字表述，如與資產(chǎn)管理合同有沖突，均以資產(chǎn)管理合同為準(zhǔn)。資產(chǎn)委托人應(yīng)保證委托財(cái)產(chǎn)的來(lái)源及用途合法，并已充分理解資產(chǎn)管理合同全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)、有關(guān)法律法規(guī)及所投資資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，愿意承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，本委托事項(xiàng)符合其業(yè)務(wù)決策程序的要求；承諾其向資產(chǎn)管理人提供的有關(guān)投資目的、投資偏好、投資限制和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等基本情況真實(shí)、完整、準(zhǔn)確、合法，不存在任何重大遺漏或誤導(dǎo)，前述信息資料如發(fā)生任何實(shí)質(zhì)性變更，應(yīng)當(dāng)及時(shí)以書(shū)面方式或以資產(chǎn)管理人認(rèn)可的其他方式告知資產(chǎn)管理人。投資者應(yīng)當(dāng)充分了解特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款等投資方式在投資、運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)收益特征等方面的區(qū)別，選擇適合自己的投資品種。本計(jì)劃投資于證券市場(chǎng)，投資收益隨證券市場(chǎng)的波動(dòng)等因素而波動(dòng)，主要風(fēng)險(xiǎn)包括：國(guó)家宏觀政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平、貨幣購(gòu)買(mǎi)力水平、上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)管理人研究投資水平和對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券市場(chǎng)判斷的風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)委托人的委托財(cái)產(chǎn)在存續(xù)期間和存續(xù)期屆滿無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。本計(jì)劃的投資策略通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益進(jìn)行分析評(píng)估，制定和調(diào)整資產(chǎn)配置比例，在實(shí)際投資過(guò)程中可能由于市場(chǎng)變化等方面的原因影響到該策略的實(shí)施。本計(jì)劃不對(duì)本金提供擔(dān)保承諾，不保證一定盈利，也不保證最低收益，存在著存續(xù)期間或期末資產(chǎn)凈值低于本金的可能性。資產(chǎn)管理人未對(duì)本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的收益狀況做出任何承諾或擔(dān)保。投資者投資本計(jì)劃遵循“買(mǎi)者自負(fù)”原則，本計(jì)劃運(yùn)營(yíng)狀況與計(jì)劃份額凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)擔(dān)。投資者在投資本計(jì)劃之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀投資說(shuō)明書(shū)和資產(chǎn)管理合同，全面認(rèn)識(shí)本計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性判斷市場(chǎng)，謹(jǐn)慎做出投資決策。第二節(jié)、資產(chǎn)管理計(jì)劃概況一、資產(chǎn)管理計(jì)劃基本情況（一）資產(chǎn)管理計(jì)劃的名稱：農(nóng)銀匯理滬深300指數(shù)掛鉤1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃。（二）資產(chǎn)管理計(jì)劃的類別：股指掛鉤型（三）資產(chǎn)管理計(jì)劃的運(yùn)作方式：分級(jí)封閉式（四）資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資目標(biāo)：在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，利用穩(wěn)健的固定收益投資策略，獲得較為確定的票息和資本利得收入。（五）資產(chǎn)管理計(jì)劃的存續(xù)期限：1年（六）資產(chǎn)管理計(jì)劃的最低資產(chǎn)要求：A級(jí)：3000萬(wàn)元B級(jí)：100萬(wàn)元（七）資產(chǎn)管理計(jì)劃份額的初始銷售面值：1元（八）資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)行募集上限：A級(jí)：20000萬(wàn)元B級(jí)：55萬(wàn)元（九）資產(chǎn)管理計(jì)劃認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)：100萬(wàn)元（十）委托人數(shù)量上限：200人二、資產(chǎn)管理計(jì)劃的分級(jí)（一）概要本計(jì)劃根據(jù)計(jì)劃資產(chǎn)的到期收益率分配的不同，將計(jì)劃份額分為A級(jí)與B級(jí)兩類份額。其中A級(jí)份額將表現(xiàn)出低風(fēng)險(xiǎn)、收益較低且與掛鉤標(biāo)的相關(guān)的特征；B級(jí)份額則表現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征。計(jì)劃份額初始銷售時(shí)，兩類份額按固定比例分別募集，本合同生效后合并投資運(yùn)作。（二）計(jì)劃份額分級(jí)比例本資產(chǎn)管理計(jì)劃初始銷售期間，A級(jí)份額和B級(jí)份額的目標(biāo)銷售配比原則上為100：084至100：6.7之間進(jìn)行調(diào)整，該份額比例在本計(jì)劃存續(xù)期間不發(fā)生變化。合同生效后，資產(chǎn)管理人將兩類份額的最終配比通知資產(chǎn)委托人，份額配比數(shù)值保留至小數(shù)點(diǎn)后4位，小數(shù)點(diǎn)后第5位四舍五入。（三）A、B級(jí)到期收益分配1、A級(jí)份額的到期收益率與滬深300指數(shù)收益率掛鉤，掛鉤標(biāo)的到期收益率計(jì)算公式如下：掛鉤標(biāo)的到期收益率＝2、A級(jí)份額的到期收益率與本資產(chǎn)管理計(jì)劃到期實(shí)現(xiàn)收益率有關(guān)，本計(jì)劃的到期實(shí)現(xiàn)收益率計(jì)算公式如下：到期實(shí)現(xiàn)收益率＝()－13、若設(shè)本資產(chǎn)管理計(jì)劃的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為B，則A級(jí)份額到期收益率如下：（1）若本計(jì)劃到期實(shí)現(xiàn)收益率R>B，則A級(jí)到期收益分以下兩種情況：1）若掛鉤標(biāo)的到期收益率>=0%，則投資者到期獲得7%+(R-B)的收益率；2）若掛鉤標(biāo)的到期收益率<0%，則投資者到期獲得R-B的收益率。（2）若本計(jì)劃到期實(shí)現(xiàn)收益率R=B，則A級(jí)到期收益分以下兩種情況：1）若掛鉤標(biāo)的到期收益率>=0%，則投資者獲得7%的收益；2）若掛鉤標(biāo)的到期收益率<0%，則投資者到期獲得本金返還。（3）若本計(jì)劃到期實(shí)現(xiàn)收益率R<B，則A級(jí)到期收益分以下兩種情況：1）若掛鉤標(biāo)的到期收益率>=0%，則投資者到期獲得7%+(R-B)×的收益率；2）若掛鉤標(biāo)的到期收益率<0%，則投資者到期獲得(R-B)×的虧損。例一:假設(shè)某投資者認(rèn)購(gòu)了100萬(wàn)元的A級(jí)份額，若掛鉤標(biāo)的到期收益率>=0%，則在本資產(chǎn)管理計(jì)劃的到期實(shí)現(xiàn)收益率為4.2%、4.28%或4.5%的三種假設(shè)情形下，該投資者的到期收益率和期末資產(chǎn)應(yīng)為：計(jì)劃實(shí)際收益率4.20%4.28%4.50%投資者到期收益率6.9179%7%7.22%投資者期末資產(chǎn)107萬(wàn)元例二:假設(shè)某投資者認(rèn)購(gòu)了100萬(wàn)元的A級(jí)份額，若掛鉤標(biāo)的到期收益率<0%，則在本資產(chǎn)管理計(jì)劃的到期實(shí)現(xiàn)收益率為4.2%、4.28%或4.5%的三種假設(shè)情形下，該投資者的到期收益率和期末資產(chǎn)應(yīng)為：計(jì)劃實(shí)際收益率4.20%4.28%4.50%投資者到期收益率-0.0821%0%0.22%投資者期末資產(chǎn)100萬(wàn)元3、B級(jí)份額在本計(jì)劃到期時(shí)獲得除A級(jí)約定的資產(chǎn)和收益外的剩余計(jì)劃資產(chǎn)。三、資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資（一）投資目標(biāo)在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，利用穩(wěn)健的固定收益投資策略，獲得較為確定的票息和資本利得收入。（二）投資范圍本組合投資于國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、債券回購(gòu)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)以及貨幣市場(chǎng)基金。本投資組合不得投資于股票、非貨幣市場(chǎng)基金的證券投資基金、權(quán)證、股指期貨。本組合投資于固定收益類資產(chǎn)的比例為組合資產(chǎn)的0%－100%。（三）投資策略1、期限控制策略為最大程度防范由于市場(chǎng)收益率上升導(dǎo)致的所持有的債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，本投資組合將采用期限控制的策略選擇投資標(biāo)的，即所投資的債券或其他固定收益品種的到期日或回售日與本合同約定到期日需基本匹配。對(duì)于剩余期限少于本投資計(jì)劃剩余存續(xù)期的投資標(biāo)的，原則上采用買(mǎi)入并持有的投資模式，以最大可能減少市場(chǎng)利率變動(dòng)帶來(lái)的不利影響。2、信用策略由于本投資計(jì)劃采用期限匹配和買(mǎi)入并持有的策略，因此受到市場(chǎng)利率和信用利差變動(dòng)的影響較小。對(duì)于信用類債券的投資，資產(chǎn)管理人將重點(diǎn)關(guān)注其收益率水平和發(fā)行人還本付息的能力，并在綜合考慮資產(chǎn)委托人需求和資產(chǎn)安全性的基礎(chǔ)上，在兩者之間做出相應(yīng)的平衡。為防止債券發(fā)行人違約所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)管理人將在公司特定客戶資產(chǎn)管理投資對(duì)象備選庫(kù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合第三方信用評(píng)級(jí)以及自身對(duì)于發(fā)行人基本面和償債能力的研究分析，嚴(yán)格篩選信用債券投資標(biāo)的并密切跟蹤發(fā)行人基本面的變化情況，最大程度防范所投資債券的發(fā)行人的違約風(fēng)險(xiǎn)。3、息差放大策略該策略是利用債券回購(gòu)利率低于債券收益率的機(jī)會(huì)通過(guò)循環(huán)回購(gòu)以放大債券投資收益的投資策略，所賺取的是兩者之間的息差收益。該策略的基本模式即是利用買(mǎi)入債券進(jìn)行正回購(gòu)，再利用回購(gòu)融入資金購(gòu)買(mǎi)收益率較高債券品種。在執(zhí)行息差放大策略時(shí)，資產(chǎn)管理人將密切關(guān)注債券收益率與回購(gòu)利率的相互關(guān)系，始終保持回購(gòu)利率低于債券收益率，同時(shí)必須進(jìn)行有效的資金流動(dòng)性管理，以防止資金鏈出現(xiàn)斷裂。（四）投資限制1．禁止用本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)從事以下行為（1）承銷證券；（2）向他人貸款或者提供擔(dān)保；（3）從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；（4）利用資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)為資產(chǎn)管理計(jì)劃委托人之外的任何第三方謀取不正當(dāng)利益、進(jìn)行利益輸送；（5）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；（6）依照法律、行政法規(guī)等有關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。2．投資組合比例限制（1）本資產(chǎn)管理人管理的本托管人托管的全部特定客戶委托財(cái)產(chǎn)（包括單一客戶和多個(gè)客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的10%；（2）本資產(chǎn)管理計(jì)劃持有一家公司發(fā)行的債券，不得超過(guò)本資產(chǎn)管理計(jì)劃總資產(chǎn)的50%；（3）不得投資于發(fā)債主體信用評(píng)級(jí)低于AA－的債券品種；（4）本資產(chǎn)管理計(jì)劃不得違反資產(chǎn)管理合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等規(guī)定；（5）法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他限制。3.如果法律法規(guī)對(duì)資產(chǎn)管理合同約定的投資禁止行為和投資組合比例限制進(jìn)行變更的，本資產(chǎn)管理計(jì)劃將履行適當(dāng)程序后相應(yīng)變更。（五）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.28%。（六）風(fēng)險(xiǎn)收益特征本資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征為較低風(fēng)險(xiǎn)、較低收益；本資產(chǎn)管理計(jì)劃A級(jí)份額的風(fēng)險(xiǎn)收益特征為較低風(fēng)險(xiǎn)、較低收益；本資產(chǎn)管理計(jì)劃B級(jí)份額的風(fēng)險(xiǎn)收益特征為高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。（七）投資組合比例的調(diào)整因證券市場(chǎng)波動(dòng)、資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模變動(dòng)等資產(chǎn)管理人之外的因素致使資產(chǎn)管理計(jì)劃投資不符合本資產(chǎn)管理合同約定的投資比例的，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整完畢。四、資產(chǎn)管理計(jì)劃的初始銷售、參與和退出（一）初始銷售有關(guān)初始銷售的具體安排詳見(jiàn)本說(shuō)明書(shū)《資產(chǎn)管理計(jì)劃的初始銷售》章節(jié)。（二）存續(xù)期的參與和退出本資產(chǎn)管理計(jì)劃在存續(xù)期限內(nèi)不開(kāi)放參與和退出。五、資產(chǎn)管理計(jì)劃的估值和會(huì)計(jì)政策估值目的資產(chǎn)管理計(jì)劃估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)是否保值、增值，依據(jù)經(jīng)估值后確定的資產(chǎn)凈值而計(jì)算出資產(chǎn)管理計(jì)劃份額凈值。資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值是指資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價(jià)值，是計(jì)算A級(jí)份額和B級(jí)份額參考凈值的基礎(chǔ)。（二）估值時(shí)間本資產(chǎn)管理計(jì)劃的估值日為相關(guān)的證券交易場(chǎng)所的正常交易日，以及國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定的需要進(jìn)行估值的非交易日。對(duì)賬日為每月末最后一個(gè)交易日。A級(jí)和B級(jí)份額參考凈值的估值日為計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)每個(gè)季度末最后一個(gè)交易日。（三）估值依據(jù)1、本資產(chǎn)管理計(jì)劃依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定、現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策以及《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》進(jìn)行估值。資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值是指資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價(jià)值。資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值的計(jì)算保留到小數(shù)點(diǎn)后2位，小數(shù)點(diǎn)后第3位四舍五入。2、本資產(chǎn)管理計(jì)劃A級(jí)和B級(jí)資產(chǎn)參考凈值在前三個(gè)季度末的凈值依據(jù)本資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈值和估值技術(shù)進(jìn)行估值，第四個(gè)季度末（即資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期末）的資產(chǎn)凈值依據(jù)本資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈值和本資產(chǎn)管理合同的規(guī)定收益分配原則（見(jiàn)本合同第十一節(jié)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額分級(jí)）進(jìn)行估值。資產(chǎn)計(jì)劃A級(jí)和B級(jí)資產(chǎn)參考凈值計(jì)算保留到小數(shù)點(diǎn)后2位，小數(shù)點(diǎn)后第3位四舍五入。3、資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)參考凈值以及A級(jí)和B級(jí)資產(chǎn)參考凈值計(jì)算和會(huì)計(jì)核算的義務(wù)由資產(chǎn)管理人承擔(dān)。因此，就與資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)有關(guān)的會(huì)計(jì)問(wèn)題，本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的會(huì)計(jì)責(zé)任方為資產(chǎn)管理人。如經(jīng)相關(guān)各方在平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無(wú)法達(dá)成一致意見(jiàn)，以資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值以及A級(jí)和B級(jí)資產(chǎn)參考凈值的計(jì)算結(jié)果為準(zhǔn)，由此造成的損失由資產(chǎn)管理人承擔(dān)賠償責(zé)任，資產(chǎn)托管人不負(fù)賠償責(zé)任。（四）估值方法1、證券交易所上市的有價(jià)證券的估值（1）交易所上市的有價(jià)證券（包括股票、權(quán)證等），以其估值日在證券交易所掛牌的收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，以最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值；如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。（2）交易所上市實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤(pán)價(jià)估值，估值日沒(méi)有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值。如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值；（3）交易所上市未實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤(pán)價(jià)減去債券收盤(pán)價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日沒(méi)有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日債券收盤(pán)價(jià)減去債券收盤(pán)價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值。如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值；（4）交易所上市不存在活躍市場(chǎng)的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。交易所上市的資產(chǎn)支持證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。2、處于未上市期間的有價(jià)證券應(yīng)區(qū)分如下情況處理：（1）送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開(kāi)增發(fā)的新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的收盤(pán)價(jià)估值；該日無(wú)交易的，以最近一日的收盤(pán)價(jià)估值；（2）首次公開(kāi)發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。（3）首次公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盤(pán)價(jià)估值；非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，按監(jiān)管機(jī)構(gòu)或行業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)規(guī)定確定公允價(jià)值。3、全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的債券、資產(chǎn)支持證券等固定收益品種，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。4、同一債券同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上市場(chǎng)交易的，按債券所處的市場(chǎng)分別估值。5、如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值的，資產(chǎn)管理人可根據(jù)具體情況與資產(chǎn)托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。6．證券投資基金估值方法（1）上市流通的證券投資基金按估值日其所在證券交易所的收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值；（2）未上市流通的其他開(kāi)放式證券投資基金按估值日公布的前日基金份額凈值估值，當(dāng)日未公布的，以最近交易日公布的基金份額凈值為準(zhǔn)。7．A級(jí)和B級(jí)資產(chǎn)參考凈值估值方案（1）A級(jí)的資產(chǎn)參考凈值在前三個(gè)季度末根據(jù)區(qū)間數(shù)字期權(quán)(DigitalOption)的定價(jià)技術(shù)進(jìn)行估值，在第四個(gè)季度末根據(jù)本合同規(guī)定的收益分配原則（見(jiàn)本合同第十一節(jié)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額分級(jí)）進(jìn)行估值；（2）B級(jí)的資產(chǎn)參考凈值由本資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值減去A級(jí)的資產(chǎn)參考凈值獲得。8、相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門(mén)有強(qiáng)制規(guī)定的，從其規(guī)定。如有新增事項(xiàng)，按國(guó)家最新規(guī)定估值。如資產(chǎn)管理人或資產(chǎn)托管人發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理計(jì)劃估值違反資產(chǎn)管理合同訂明的估值方法、程序及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定或者未能充分維護(hù)資產(chǎn)委托人利益時(shí)，應(yīng)立即通知對(duì)方，共同查明原因，雙方協(xié)商解決。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值以及A級(jí)和B級(jí)資產(chǎn)參考凈值計(jì)算和會(huì)計(jì)核算的義務(wù)由資產(chǎn)管理人承擔(dān)。本資產(chǎn)管理計(jì)劃的會(huì)計(jì)責(zé)任方由資產(chǎn)管理人擔(dān)任，因此，就與本資產(chǎn)管理計(jì)劃有關(guān)的會(huì)計(jì)問(wèn)題，如經(jīng)相關(guān)各方在平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無(wú)法達(dá)成一致的意見(jiàn)，按照資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值以及A級(jí)和B級(jí)資產(chǎn)參考凈值的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布。（五）估值對(duì)象資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)項(xiàng)下所有的股票、權(quán)證、債券、證券投資基金和銀行存款本息、應(yīng)收款項(xiàng)、其他投資等資產(chǎn)。（六）估值程序1、資產(chǎn)管理計(jì)劃日常估值由資產(chǎn)管理人進(jìn)行。資產(chǎn)管理計(jì)劃份額凈值的計(jì)算保留到小數(shù)點(diǎn)后3位，小數(shù)點(diǎn)后第4位四舍五入。國(guó)家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。2、資產(chǎn)管理人應(yīng)于每個(gè)估值日交易結(jié)束后計(jì)算當(dāng)日的資產(chǎn)凈值并以與資產(chǎn)托管人約定的方式進(jìn)行核對(duì)。3、資產(chǎn)管理人應(yīng)于每個(gè)對(duì)賬日計(jì)算當(dāng)日的資產(chǎn)凈值，并以方式發(fā)送給資產(chǎn)托管人。資產(chǎn)托管人對(duì)凈值計(jì)算結(jié)果復(fù)核后，蓋章并以或其他雙方認(rèn)可的方式傳送給資產(chǎn)管理人，由資產(chǎn)管理人向資產(chǎn)委托人報(bào)告。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行。（七）估值錯(cuò)誤的處理1．資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人將采取必要、適當(dāng)、合理的措施確保資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)估值的準(zhǔn)確性、及時(shí)性。2．因估值導(dǎo)致資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值誤差在－0.5%（含）至0.5%（含）之間的，不需要做重新估值處理。3．因估值導(dǎo)致資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值低估超過(guò)0.5%的，需要重新估值。4．因估值導(dǎo)致資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值高估超過(guò)0.5%的，需要重新估值，并由資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人分別退還多計(jì)的管理費(fèi)和托管費(fèi)。5．當(dāng)資產(chǎn)管理人計(jì)算的資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值與資產(chǎn)托管人的計(jì)算結(jié)果不一致時(shí)，相關(guān)各方應(yīng)本著勤勉盡責(zé)的態(tài)度重新計(jì)算核對(duì)，如果最后仍無(wú)法達(dá)成一致，應(yīng)以資產(chǎn)管理人的計(jì)算結(jié)果為準(zhǔn)，由此造成的損失由資產(chǎn)管理人承擔(dān)賠償責(zé)任，資產(chǎn)托管人不負(fù)賠償責(zé)任。6．前述內(nèi)容如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的，按其規(guī)定處理。（八）暫停估值的情形1．資產(chǎn)管理計(jì)劃投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)；2．因不可抗力或其他情形致使資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；3．中國(guó)證監(jiān)會(huì)和資產(chǎn)管理合同認(rèn)定的其他情形。（九）資產(chǎn)管理計(jì)劃份額凈值的確認(rèn)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)份額凈值以及A級(jí)和B級(jí)的份額參考凈值由資產(chǎn)管理人負(fù)責(zé)計(jì)算，資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)進(jìn)行復(fù)核。資產(chǎn)管理人應(yīng)于每個(gè)對(duì)賬日交易結(jié)束后將當(dāng)日的凈值計(jì)算結(jié)果發(fā)送給資產(chǎn)托管人。資產(chǎn)托管人對(duì)資產(chǎn)份額凈值以及A級(jí)和B級(jí)的份額參考凈值計(jì)算結(jié)果復(fù)核確認(rèn)后發(fā)送給資產(chǎn)管理人，由資產(chǎn)管理人依據(jù)本資產(chǎn)管理合同和有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定向資產(chǎn)委托人公布。（十）特殊情況的處理（四）條第5款進(jìn)行估值時(shí)，所造成的誤差不作為資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤處理。2.由于不可抗力原因，或由于證券交易所及登記結(jié)算公司發(fā)送的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，或國(guó)家會(huì)計(jì)政策變更、市場(chǎng)規(guī)則變更等，資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但未能發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤的，由此造成的資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤，資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人免除賠償責(zé)任。但資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。（十一）會(huì)計(jì)政策資產(chǎn)管理計(jì)劃的會(huì)計(jì)政策比照證券投資基金現(xiàn)行政策執(zhí)行。1.本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的會(huì)計(jì)年度為每年1月1日至12月2.計(jì)賬本位幣為人民幣，計(jì)賬單位為元。3.資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)委托人的相關(guān)規(guī)定，對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)單獨(dú)建賬、獨(dú)立核算。4.資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)保留完整的會(huì)計(jì)賬目、憑證并進(jìn)行日常的會(huì)計(jì)核算，編制會(huì)計(jì)報(bào)表。5.資產(chǎn)托管人應(yīng)定期與資產(chǎn)管理人就資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算、報(bào)表編制等進(jìn)行核對(duì)。六、資產(chǎn)管理計(jì)劃收益分配（一）本資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間不進(jìn)行收益分配；（二）本資產(chǎn)管理計(jì)劃期末根據(jù)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值和本合同規(guī)定的收益分配原則（見(jiàn)本投資說(shuō)明書(shū)第二節(jié)第二款資產(chǎn)管理計(jì)劃的分級(jí)）對(duì)A級(jí)和B級(jí)分別進(jìn)行收益分配。七、資產(chǎn)管理計(jì)劃的費(fèi)用（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)費(fèi)用的種類1.資產(chǎn)管理人的管理費(fèi)；2.資產(chǎn)托管人的托管費(fèi)；3．銷售機(jī)構(gòu)的客戶服務(wù)費(fèi)；4.銀行賬戶的資金結(jié)算匯劃費(fèi)、賬戶維護(hù)費(fèi)；5.資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)開(kāi)立賬戶需要支付的費(fèi)用；6.資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的證券交易費(fèi)用(包括但不限于經(jīng)手費(fèi)、印花稅、證管費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、券商傭金、權(quán)證交易的結(jié)算費(fèi)及其他類似性質(zhì)的費(fèi)用等)；7.本合同生效后與本資產(chǎn)管理計(jì)劃相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)。8.按照法律法規(guī)及本合同的約定可以在資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。（二）上述資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)費(fèi)用由資產(chǎn)管理人在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)按照公允的市場(chǎng)價(jià)格確定，法律法規(guī)另有規(guī)定時(shí)從其規(guī)定。（三）費(fèi)用計(jì)提方法、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式1、資產(chǎn)管理人的管理費(fèi)本計(jì)劃的固定管理費(fèi)按本資產(chǎn)管理計(jì)劃的期初確認(rèn)的認(rèn)購(gòu)金額的%的費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：H＝E×%÷本計(jì)劃存續(xù)天數(shù)H為每日應(yīng)計(jì)提的固定管理費(fèi)E為本資產(chǎn)管理計(jì)劃期初確認(rèn)的認(rèn)購(gòu)金額固定管理費(fèi)每日計(jì)提，按月支付，由資產(chǎn)管理人向資產(chǎn)托管人發(fā)送計(jì)劃管理費(fèi)劃款指令，資產(chǎn)托管人復(fù)核后于下月前5個(gè)工作日內(nèi)從計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中一次性支付給資產(chǎn)管理人。2、資產(chǎn)托管人的托管費(fèi)本資產(chǎn)管理計(jì)劃的托管費(fèi)按本資產(chǎn)管理計(jì)劃的期初確認(rèn)的認(rèn)購(gòu)金額的0.15％費(fèi)率計(jì)提。托管費(fèi)的計(jì)算方法如下：H＝E×％÷本計(jì)劃存續(xù)天數(shù)H為每日應(yīng)計(jì)提的托管費(fèi)E為本資產(chǎn)管理計(jì)劃期初確認(rèn)的認(rèn)購(gòu)金額計(jì)劃托管費(fèi)每日計(jì)提，按月支付，由資產(chǎn)管理人向資產(chǎn)托管人發(fā)送計(jì)劃托管費(fèi)劃款指令，資產(chǎn)托管人復(fù)核后于次月前5個(gè)工作日內(nèi)從計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中一次性支取。3、銷售機(jī)構(gòu)的客戶服務(wù)費(fèi)本資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶服務(wù)費(fèi)按資產(chǎn)管理計(jì)劃A級(jí)份額期初確認(rèn)的認(rèn)購(gòu)金額的0.5％費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：H＝E×0.5％÷本計(jì)劃存續(xù)天數(shù)H為每日應(yīng)計(jì)提的客戶服務(wù)費(fèi)E為本資產(chǎn)管理計(jì)劃A級(jí)份額期初確認(rèn)的認(rèn)購(gòu)金額本資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶服務(wù)費(fèi)每日計(jì)提，按月支付。由資產(chǎn)管理人向資產(chǎn)托管人發(fā)送計(jì)劃托管費(fèi)劃款指令，資產(chǎn)托管人復(fù)核后于次月前5個(gè)工作日內(nèi)從計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中一次性支付給資產(chǎn)管理人，并由資產(chǎn)管理人收到后支付給銷售機(jī)構(gòu)。（四）本計(jì)劃運(yùn)作前產(chǎn)生的開(kāi)戶費(fèi)、席位保證金等相關(guān)費(fèi)用由管理人墊付。（五）不列入資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)費(fèi)用的項(xiàng)目資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的損失，以及處理與本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用等不列入資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)運(yùn)作費(fèi)用。（六）資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人與資產(chǎn)委托人協(xié)商一致后，可根據(jù)投資情況和市場(chǎng)發(fā)展情況調(diào)整資產(chǎn)管理費(fèi)率和資產(chǎn)托管費(fèi)率，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。管理費(fèi)率、托管費(fèi)率不得低于同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的證券投資基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)率的60%。（七）稅收資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)委托人根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定，履行納稅義務(wù)。八、報(bào)告義務(wù)(一)向資產(chǎn)委托人提供的報(bào)告1、份額凈值報(bào)告資產(chǎn)管理人每月初5個(gè)工作日內(nèi)向資產(chǎn)委托人報(bào)告一次經(jīng)資產(chǎn)托管人復(fù)核的計(jì)劃份額凈值。資產(chǎn)管理人每個(gè)季度末之后的5個(gè)工作日內(nèi)向資產(chǎn)委托人報(bào)告一次A級(jí)和B級(jí)的份額凈值。2、季度報(bào)告資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起8個(gè)工作日內(nèi)，編制完成資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)季度報(bào)告報(bào)告投資狀況、投資表現(xiàn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（投資明細(xì)）、風(fēng)險(xiǎn)狀況等信息，資產(chǎn)管理人在季度報(bào)告完成當(dāng)日，將其發(fā)送資產(chǎn)托管人，資產(chǎn)托管人收到后7個(gè)工作日內(nèi)復(fù)核其中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并將復(fù)核結(jié)果書(shū)面通知資產(chǎn)管理人，由資產(chǎn)管理人將季度報(bào)告送交資產(chǎn)委托人。3、年度報(bào)告資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束后40日內(nèi)，編制完成資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)年度報(bào)告，報(bào)告投資組合狀況、投資表現(xiàn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)狀況等信息，資產(chǎn)管理人在年度報(bào)告完成當(dāng)日，將其發(fā)送資產(chǎn)托管人，資產(chǎn)托管人收到后20日內(nèi)復(fù)核其中的投資組合情況，并將復(fù)核結(jié)果書(shū)面通知資產(chǎn)管理人，由資產(chǎn)管理人將年度報(bào)告送交資產(chǎn)委托人。4、年度托管報(bào)告資產(chǎn)托管人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)，編制完成資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)年度托管報(bào)告，發(fā)送資產(chǎn)委托人并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。5、臨時(shí)報(bào)告發(fā)生本合同約定的、可能影響委托人利益的重大事項(xiàng)時(shí)，有關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)編制臨時(shí)報(bào)告并向資產(chǎn)委托人履行告知義務(wù)。(1)投資經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。(2)涉及資產(chǎn)管理人、計(jì)劃財(cái)產(chǎn)、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的訴訟。(3)資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人受到監(jiān)管部門(mén)的調(diào)查。(4)資產(chǎn)管理人及其董事、總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員、投資經(jīng)理受到嚴(yán)重行政處罰，資產(chǎn)托管人及其托管部門(mén)負(fù)責(zé)人受到嚴(yán)重行政處罰。(5)管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)提方式和費(fèi)率發(fā)生變更。(6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。6、報(bào)告方式上述報(bào)告將根據(jù)資產(chǎn)委托人的要求，通過(guò)公司網(wǎng)站、電子郵件或書(shū)面報(bào)告等方式向資產(chǎn)委托人提供。（二）向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提供的報(bào)告資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求履行報(bào)告義務(wù)。第三節(jié)、資產(chǎn)管理合同的主要內(nèi)容一、當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)(一)資產(chǎn)委托人本資產(chǎn)管理計(jì)劃份額分為A級(jí)和B級(jí)兩類，兩類份額分別設(shè)定為均等份額，除資產(chǎn)管理合同另有約定外，資產(chǎn)委托人持有的同一類型的每份計(jì)劃份額具有同等的合法權(quán)益。(1)分享資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)收益；(2)參與分配清算后的剩余資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；(3)監(jiān)督資產(chǎn)管理人及資產(chǎn)托管人履行投資管理和托管義務(wù)的情況；(4)按照本合同約定的時(shí)間和方式獲得資產(chǎn)管理計(jì)劃的運(yùn)作信息資料；(5)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本合同規(guī)定的其他權(quán)利。3、資產(chǎn)委托人的義務(wù)(1)遵守本合同；(2)交納購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額的款項(xiàng)及規(guī)定的費(fèi)用；(3)在持有的資產(chǎn)管理計(jì)劃份額范圍內(nèi)，承擔(dān)資產(chǎn)管理計(jì)劃虧損或者終止的有限責(zé)任；(4)及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地向資產(chǎn)管理人告知其投資目的、投資偏好、投資限制和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等基本情況；（5）向資產(chǎn)管理人或其代理銷售機(jī)構(gòu)提供法律法規(guī)規(guī)定的信息資料及身份證明文件，配合資產(chǎn)管理人履行反洗錢(qián)義務(wù)；(6)不得違反本合同的規(guī)定干涉資產(chǎn)管理人的投資行為；(7)不得從事任何有損資產(chǎn)管理計(jì)劃及其投資人、資產(chǎn)管理人管理的其他資產(chǎn)及資產(chǎn)托管人托管的其他資產(chǎn)合法權(quán)益的活動(dòng)；(8)按照本合同的規(guī)定承擔(dān)資產(chǎn)管理費(fèi)、托管費(fèi)、業(yè)績(jī)報(bào)酬以及因資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)運(yùn)作產(chǎn)生的其他費(fèi)用；(9)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本合同規(guī)定的其他義務(wù)。(二)資產(chǎn)管理人1、資產(chǎn)管理人的權(quán)利(1)按照本合同的約定，獨(dú)立管理和運(yùn)用資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；(2)依照本合同的約定，及時(shí)、足額獲得資產(chǎn)管理人報(bào)酬；(3)依照有關(guān)規(guī)定行使因資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)投資于證券所產(chǎn)生的權(quán)利；(4)根據(jù)本合同及其他有關(guān)規(guī)定，監(jiān)督資產(chǎn)托管人，對(duì)于資產(chǎn)托管人違反本合同或有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的行為，對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)及其他當(dāng)事人的利益造成重大損失的，應(yīng)及時(shí)采取措施制止，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)；(5)自行銷售或委托有基金銷售資格的機(jī)構(gòu)代理銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃，制定和調(diào)整有關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃銷售的業(yè)務(wù)規(guī)則，并對(duì)代理銷售機(jī)構(gòu)的銷售行為進(jìn)行必要的監(jiān)督；(6)在符合法律法規(guī)規(guī)定的前提下，制訂、修改有關(guān)計(jì)劃參與、退出、收益分配等方面的業(yè)務(wù)規(guī)則；（7）自行擔(dān)任或者委托經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定可辦理開(kāi)放式證券投資基金份額登記業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任資產(chǎn)管理計(jì)劃份額的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)，并對(duì)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的代理行為進(jìn)行必要的監(jiān)督和檢查；(8)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本合同規(guī)定的其他權(quán)利。2、資產(chǎn)管理人的義務(wù)(1)辦理資產(chǎn)管理計(jì)劃的備案手續(xù)；(2)自本合同生效之日起，以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；(3)配備足夠的具有專業(yè)能力的人員進(jìn)行投資分析、決策，以專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)方式管理和運(yùn)作資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；(4)建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)察與稽核、財(cái)務(wù)管理及人事管理等制度，保證所管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)與其管理的基金財(cái)產(chǎn)、其他委托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)管理人的固有財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立，對(duì)所管理的不同財(cái)產(chǎn)分別管理，分別記賬，進(jìn)行投資；(5)除依據(jù)法律法規(guī)、本合同及其他有關(guān)規(guī)定外，不得為資產(chǎn)管理人及任何第三人謀取利益，不得委托第三人運(yùn)作資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；(6)辦理或者委托經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定可辦理開(kāi)放式證券投資基金份額登記業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)代為辦理資產(chǎn)管理計(jì)劃份額的登記事宜；(7)依據(jù)本合同接受資產(chǎn)委托人和資產(chǎn)托管人的監(jiān)督；（8）以資產(chǎn)管理人的名義，代表資產(chǎn)委托人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為；(9)按照《試點(diǎn)辦法》和本合同的規(guī)定，編制并向資產(chǎn)委托人報(bào)送資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的投資報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作等情況做出說(shuō)明；(10)按照《試點(diǎn)辦法》和本合同的規(guī)定，編制特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)季度及年度報(bào)告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案；（11）計(jì)算并根據(jù)本合同的規(guī)定向資產(chǎn)委托人報(bào)告資產(chǎn)管理計(jì)劃份額凈值；（12）進(jìn)行資產(chǎn)管理計(jì)劃會(huì)計(jì)核算；(13)保守商業(yè)秘密，不得泄露資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資計(jì)劃、投資意向和委托人的信息等，監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外；(14)保存資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的全部會(huì)計(jì)資料，并妥善保存有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄及其他相關(guān)資料。(15)公平對(duì)待所管理的不同財(cái)產(chǎn)，不得從事任何有損資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)及其他當(dāng)事人利益的活動(dòng)。(16)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本合同規(guī)定的其他義務(wù)。(三)資產(chǎn)托管人1、資產(chǎn)托管人的權(quán)利(1)依照本合同的規(guī)定，及時(shí)、足額獲得資產(chǎn)托管費(fèi)；(2)根據(jù)本合同及其他有關(guān)規(guī)定，監(jiān)督資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作，對(duì)于資產(chǎn)管理人違反本合同或有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的行為，對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)及其他當(dāng)事人的利益造成重大損失的情形，有權(quán)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)并采取必要措施；(3)根據(jù)本合同的規(guī)定，依法保管資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；(4)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本合同規(guī)定的其他權(quán)利。2、資產(chǎn)托管人的義務(wù)(1)安全保管資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；(2)設(shè)立專門(mén)的資產(chǎn)托管部門(mén)，具有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，配備足夠的、合格的熟悉資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的專職人員，負(fù)責(zé)財(cái)產(chǎn)托管事宜；(3)對(duì)所托管的不同財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；(4)除依據(jù)法律法規(guī)、本合同及其他有關(guān)規(guī)定外，不得為資產(chǎn)托管人及任何第三人謀取利益，不得委托第三人托管資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；(5)按規(guī)定開(kāi)設(shè)和注銷資產(chǎn)管理計(jì)劃的資金賬戶和證券賬戶；(6)復(fù)核資產(chǎn)管理計(jì)劃份額凈值；(7)復(fù)核資產(chǎn)管理人編制的資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的投資報(bào)告，并出具書(shū)面意見(jiàn)；(8)編制資產(chǎn)管理計(jì)劃的年度托管報(bào)告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案；(9)按照本合同的約定，根據(jù)資產(chǎn)管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；(10)按照法律法規(guī)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，保存資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄等文件資料；(11)公平對(duì)待所托管的不同財(cái)產(chǎn)，不得從事任何有損資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)及其他當(dāng)事人利益的活動(dòng)；(12)保守商業(yè)秘密，除法律法規(guī)、本合同及其他有關(guān)規(guī)定另有規(guī)定外，不得向他人泄露；(13)根據(jù)法律法規(guī)及本合同的規(guī)定監(jiān)督資產(chǎn)管理人的投資運(yùn)作，資產(chǎn)托管人發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理人的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反本合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知資產(chǎn)管理人并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)；資產(chǎn)托管人發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反本合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知資產(chǎn)管理人并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)；(14)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本合同規(guī)定的其他義務(wù)。二、資產(chǎn)管理合同的變更、終止與財(cái)產(chǎn)清算資產(chǎn)（一）資產(chǎn)管理合同的變更全體資產(chǎn)委托人、資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人協(xié)商一致后，可對(duì)資產(chǎn)管理合同內(nèi)容進(jìn)行變更，資產(chǎn)管理合同另有約定的除外。但以下情形資產(chǎn)管理人有權(quán)修改資產(chǎn)管理合同，并及時(shí)披露：1、法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定發(fā)生變化需要對(duì)本合同進(jìn)行變更的；2、資產(chǎn)管理人相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的變化，需要對(duì)本合同進(jìn)行變更的，但是不得對(duì)委托人或者托管人產(chǎn)生不利影響；3、資產(chǎn)管理合同約定的資產(chǎn)管理人有權(quán)變更合同內(nèi)容的其他情形。對(duì)資產(chǎn)管理合同任何形式的變更、補(bǔ)充，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)在變更或補(bǔ)充發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)將資產(chǎn)管理合同樣本報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。在資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作期間發(fā)生資產(chǎn)委托人違約退出的，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)于違約退出申請(qǐng)確認(rèn)后5個(gè)工作日內(nèi)將客戶資料表報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。（二）資產(chǎn)管理合同終止1.資產(chǎn)管理合同存續(xù)期限屆滿而未延期的；2.資產(chǎn)管理合同的委托人人數(shù)少于2人；3.資產(chǎn)管理人被依法取消特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的；4.資產(chǎn)管理人依法解散、被依法撒銷或被依法宣告破產(chǎn)的；5.資產(chǎn)托管人被依法取消基金托管資格的；6.資產(chǎn)托管人依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)的；7.經(jīng)全體委托人、資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人協(xié)商一致決定終止的；8.法律法規(guī)和本合同規(guī)定的其他情形。（三）資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算的有關(guān)事項(xiàng)1.資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算小組資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算小組成員由資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人組成。清算小組可以聘用必要的工作人員。資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算小組負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配。資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算小組可以依法進(jìn)行必要的民事活動(dòng)。2.資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算的程序資產(chǎn)管理合同終止，應(yīng)當(dāng)按法律法規(guī)和本資產(chǎn)管理合同的有關(guān)規(guī)定對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算。資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算程序主要包括：（1）資產(chǎn)管理合同終止后，發(fā)布資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算公告；（2）資產(chǎn)管理合同終止時(shí)，由資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算組統(tǒng)一接管資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；（3）對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清理和確認(rèn)；（4）對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和變現(xiàn)；（5）制作清算報(bào)告。（6）將清算報(bào)告報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案并告知資產(chǎn)委托人。（7）對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃剩余財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分配。3.清算費(fèi)用清算費(fèi)用是指資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算組在進(jìn)行資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算過(guò)程中發(fā)生的所有合理費(fèi)用，清算費(fèi)用由資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算組優(yōu)先從資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中支付。4.資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算剩余資產(chǎn)的分配資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)按以下順序清償：1）支付清算費(fèi)用；2）交納所欠稅款；3）清償資產(chǎn)管理計(jì)劃債務(wù)；4）按資產(chǎn)委托人持有的資產(chǎn)管理計(jì)劃份額比例進(jìn)行分配，資產(chǎn)管理合同另有約定的除外。如存在資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)未能及時(shí)變現(xiàn)的，清算小組可決定按份額的比例對(duì)已變現(xiàn)資產(chǎn)先行分配，剩余財(cái)產(chǎn)清算小組應(yīng)在該證券可流通變現(xiàn)時(shí)及時(shí)變現(xiàn)，變現(xiàn)后在計(jì)提相關(guān)費(fèi)用后按資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資人持有的計(jì)劃份額比例進(jìn)行再次分配并履行相應(yīng)的告知義務(wù)，直至所有未能流通變現(xiàn)的證券全部清算完畢。資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)未按前款1）-3）項(xiàng)規(guī)定清償前，不分配給資產(chǎn)管理計(jì)劃份額持有人。5.資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算報(bào)告的告知安排本資產(chǎn)管理計(jì)劃終止后5個(gè)工作日內(nèi)清算小組開(kāi)始清算資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)；清算過(guò)程中的有關(guān)重大事項(xiàng)須及時(shí)向委托人報(bào)告；清算結(jié)果由清算小組清算結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)向委托人報(bào)告，清算結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。6．自清算結(jié)果報(bào)告公布5個(gè)工作日內(nèi)，按照本節(jié)第（三）條第4款確定的分配給委托人的金額，向委托人支付其實(shí)際應(yīng)得的委托資金和收益。7.資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算賬冊(cè)及文件的保存資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算賬冊(cè)及文件由資產(chǎn)管理人保存15年以上。（四）資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)相關(guān)賬戶的注銷資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算完畢后，資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)注銷資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的資金賬戶、證券賬戶、結(jié)算備付金賬戶、債券托管專戶以及其他相關(guān)賬戶。資產(chǎn)管理人應(yīng)給予必要的配合。違約責(zé)任（一）本合同當(dāng)事人違反合同，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。給其他當(dāng)事人造成經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。在發(fā)生一方或多方違約的情況下，本合同能繼續(xù)履行的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行。（二）在本合同生效期間，資產(chǎn)委托人不得違約退出本資產(chǎn)管理計(jì)劃。（三）資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人在履行各自職責(zé)的過(guò)程中，違反法律法規(guī)的規(guī)定或者本合同約定，給計(jì)劃財(cái)產(chǎn)或者資產(chǎn)委托人造成損害的，應(yīng)當(dāng)分別對(duì)各自的行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任；因共同行為給計(jì)劃財(cái)產(chǎn)或者資產(chǎn)委托人造成損害的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。但是發(fā)生下列情況的，當(dāng)事人可以免責(zé)：1、不可抗力；2、資產(chǎn)管理人和/或資產(chǎn)托管人按照當(dāng)時(shí)有效的法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定作為或不作為而造成的損失等；3、資產(chǎn)管理人由于按照本合同規(guī)定的投資原則行使或不行使其投資權(quán)而造成的損失等；4、法律法規(guī)規(guī)定及本合同約定的其他情況。（四）本合同一方當(dāng)事人造成違約后，其他當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)措施防止損失的擴(kuò)大；沒(méi)有采取適當(dāng)措施致使損失擴(kuò)大的，不得就擴(kuò)大的損失要求賠償。守約方因防止損失擴(kuò)大而支出的合理費(fèi)用由違約方承擔(dān)。四、爭(zhēng)議的處理對(duì)于因本合同的訂立、內(nèi)容、履行和解釋或與本合同有關(guān)的爭(zhēng)議，合同當(dāng)事人應(yīng)盡量通過(guò)協(xié)商、調(diào)解途徑解決。當(dāng)事人不愿或者不能通過(guò)協(xié)商、調(diào)解解決的，任何一方均有權(quán)將爭(zhēng)議提交中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)進(jìn)行仲裁，仲裁地點(diǎn)為北京。仲裁裁決是終局性的并對(duì)各方當(dāng)事人具有約束力，仲裁費(fèi)用由敗訴方承擔(dān)。爭(zhēng)議處理期間，合同當(dāng)事人應(yīng)恪守各自的職責(zé)，繼續(xù)忠實(shí)、勤勉、盡責(zé)地履行資產(chǎn)管理合同規(guī)定的義務(wù)，維護(hù)資產(chǎn)委托人的合法權(quán)益。本合同受中國(guó)法律管轄。五、資產(chǎn)管理合同的效力（一）資產(chǎn)管理合同是約定資產(chǎn)管理合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的法律文件。資產(chǎn)委托人為法人的，本合同經(jīng)資產(chǎn)委托人、資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人加蓋公章以及各方法定代表人或授權(quán)代表簽字之日起成立；資產(chǎn)委托人為自然人的，本合同經(jīng)資產(chǎn)委托人本人簽字或授權(quán)代表簽字、資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人加蓋公章以及雙方法定代表人或簽字之日起成立。本合同自資產(chǎn)管理計(jì)劃備案手續(xù)辦理完畢，獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面確認(rèn)之日起生效。（二）本合同自生效之日起對(duì)資產(chǎn)委托人、資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人具有同等的法律約束力。（三）本合同的有效期限為1年，到期后原則上不得延期。

第四節(jié)、資產(chǎn)管理人與資產(chǎn)托管人概況（一）資產(chǎn)管理人概況名稱：農(nóng)銀匯理基金管理住所：上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道1600號(hào)陸家嘴商務(wù)廣場(chǎng)7層辦公地址：上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道1600號(hào)陸家嘴商務(wù)廣場(chǎng)7層法定代表人：楊琨成立日期：2008年3月18日批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立文號(hào)：證監(jiān)許可【2008】307號(hào)組織形式：有限責(zé)任公司注冊(cè)資本：人民幣貳億零壹元存續(xù)期限：持續(xù)經(jīng)營(yíng)聯(lián)系人：翟愛(ài)東聯(lián)系：021－61095588：021－61095556（二）資產(chǎn)托管人名稱：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份（簡(jiǎn)稱中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行）住所：北京市東城區(qū)建國(guó)門(mén)內(nèi)大街69號(hào)辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門(mén)內(nèi)大街28號(hào)凱晨世貿(mào)中心郵政編碼：100031法定代表人：蔣超良成立時(shí)間：2009年1月15日存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營(yíng)基金托管資格批準(zhǔn)文號(hào)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基字[1998]23號(hào)聯(lián)系010-63201816聯(lián)系人：李芳菲

第五節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)揭示組合投資可能面臨下列各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：（一）債券投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率。資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)投資于債券等固定收益類資產(chǎn)，其收益水平會(huì)受到利率變化的影響。2.債券收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)債券收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。3.再投資風(fēng)險(xiǎn)再投資風(fēng)險(xiǎn)反映了利率下降對(duì)固定收益證券利息收入再投資收益的影響，這與利率上升所帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（即前面所提到的利率風(fēng)險(xiǎn)）互為消長(zhǎng)。具體為當(dāng)利率下降時(shí)，資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)從投資的固定收益證券所得的利息收入進(jìn)行再投資時(shí)，將獲得比之前較少的收益率。（二）投資管理風(fēng)險(xiǎn)若資產(chǎn)管理人在投資期間未實(shí)現(xiàn)預(yù)定的投資收益率水平，則A級(jí)投資人可能無(wú)法按照資產(chǎn)管理合同第十一節(jié)規(guī)定的收益分配原則第（1）、（2）種情況獲取收益，在極端情況下可能導(dǎo)致本金出現(xiàn)部分損失；（三）特定風(fēng)險(xiǎn)由于A級(jí)份額的到期收益與掛鉤標(biāo)的的期間收益率相關(guān)，因此若出現(xiàn)掛鉤標(biāo)的下跌的情況，則A級(jí)投資人可能無(wú)法到期獲得本產(chǎn)品所設(shè)定的最高收益率。B級(jí)份額具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，其盈虧狀況與掛鉤標(biāo)的的期間收益率相關(guān)，在掛鉤標(biāo)的期間收益率上漲的情況下，B級(jí)投資人可能會(huì)損失期初投資的全部本金。本計(jì)劃運(yùn)作期限為1年，期間不開(kāi)放參與和退出，而且